B GIÁO D C VÀ ÀO T O TR NG I H C TH NG LONG o0o KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY PHÁT TRI N VI N THÔNG TRUY N THÔNG VÀ D CH V SINH VIÊN TH C HI N : PH M QU C MÃ SINH VIÊN : A18240 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ N I – 2014 T B GIÁO D C VÀ ÀO T O TR NG I H C TH NG LONG o0o KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY PHÁT TRI N VI N THÔNG TRUY N THÔNG VÀ D CH V Giáo viên h ng d n : Nguy n Th Minh Hu Sinh viên th c hi n : Ph m Qu c Mã sinh viên : A18240 Chuyên ngành t : Tài HÀ N I – 2014 Thang Long University Library L I CAM OAN Tôi xin cam oan Khóa lu n t t nghi p b n thân th c hi n, có s h tr t gi ng viên h ng d n không chép công trình nghiên c u c a ng i khác Các d li u thông tin th c p s d ng khóa lu n có ngu n g c c trích d n rõ ràng Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m t l i cam oan Sinh viên Ph m Qu c t L IC M N Trong trình h c t p t i tr ng c ng nh h c t p nghiên c u t i Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v , em c bi t ý n báo cáo tài c a Công ty nên em ch n tài “Phân tích tình hình tài t i Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v ” làm ch t t nghi p c a Em xin chân thành c m n th y cô khoa Kinh t Qu n lý tr ng i h c Th ng Long ã t n tình gi ng d y, trang b cho em nh ng ki n th c quý báu ng th i t o i u ki n cho em c th c t p hoàn thành khóa lu n t t nghi p c a Em xin bày t lòng bi t n sâu s c n cô TS Nguy n Th Minh Hu tình h ng d n, ch b o em trình th c hi n tài ãt n Em xin chân thành c m n anh ch , cán b công nhân viên c a Công ty ã tài t o i u ki n quan tâm, giúp em su t trình th c t p hoàn thi n khóa lu n t t nghi p c a Do gi i h n th i gian nghiên c u c ng nh l ng ki n th c, thông tin thu th p h n ch nên khóa lu n không tránh kh i nh ng thi u sót trình nghiên c u R t mong c s góp ý ánh giá chân thành c a th y, cô giáo anh ch Công ty lu n v n c a em có giá tr v m t lý lu n th c ti n M t l n n a em xin chân thành c m n! Hà N i, ngày 05 tháng 07 n m 2014 Sinh viên Ph m Qu c t Thang Long University Library M CL C CH NG 1: CÁC V N C B N V PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v tài doanh nghi p phân tích tài doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m v tài doanh nghi p 1.1.2 Vai trò c a tài doanh nghi p .1 1.1.3 C s tài doanh nghi p dòng ti n 1.2 Phân tích tài c a doanh nghi p 1.2.1 Khái ni m phân tích tài doanh nghi p 1.2.2 Ý ngh a c a phân tích tài doanh nghi p 1.2.3 Thông tin s d ng phân tích tài doanh nghi p 1.2.4 Ph ng pháp phân tích tài doanh nghi p 1.2.4.1 Ph ng pháp t s .8 1.2.4.2 Ph ng pháp so sánh 1.2.5 N i dung phân tích tài doanh nghi p .9 1.2.5.1 Phân tích k t qu ho t ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 1.2.5.2 Phân tích tình hình tài s n – ngu n v n c a doanh nghi p 10 1.2.5.3 Phân tích chi n l c qu n lý v n c a doanh nghi p 12 1.2.5.4 Phân tích ch s tài 13 1.2.5.4.1 Nhóm ch s ánh giá kh n ng toán 13 1.2.5.4.2 Nhóm ch tiêu ánh giá kh n ng qu n lý tài s n .14 1.2.5.4.3 Nhóm ch tiêu ánh giá kh n ng qu n lý n 15 1.2.5.4.4 Nhóm ch tiêu ánh giá kh n ng sinh l i 16 1.3 Các nhân t nh h ng t i phân tích tài c a doanh nghi p 17 1.3.1 Các nhân t ch quan 17 1.3.2 Các nhân t khách quan 18 CH NG 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY C PH N PHÁT TRI N VI N THÔNG TRUY N THÔNG VÀ D CH V 20 2.1.Khái quát v Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v …………………………………………………………………………………… 20 2.1.1 Quá trình hình thành phát tri n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 20 2.1.2 C c u t ch c c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 21 2.1.3 c i m ho t ng s n xu t kinh doanh c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 23 2.1.4 Quy trình ho t ng s n xu t kinh doanh c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 24 2.2 Phân tích tài Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 25 2.2.1 Phân tích k t qu ho t ng kinh doanh t n m 2011 – 2013 c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v .25 2.2.2 Tình hình tài s n – ngu n v n n m 2013, 2012 2011 c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 29 2.2.3 Phân tích chi n l c qu n lý v n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 36 2.2.4 Phân tích m t s ch tiêu tài c n b n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 40 2.2.4.1 Ch tiêu ánh giá kh n ng toán 40 2.2.5 Ch tiêu ánh giá hi u qu ho t ng .43 2.2.6 Ch tiêu ánh giá hi u su t s d ng tài s n 47 2.2.7 Phân tích ch tiêu ánh giá kh n ng qu n lý n .48 2.2.8 Ch tiêu ánh giá kh n ng sinh l i 48 2.3 ánh giá tình hình tài c a Công ty C ph n Vi n thông Truy n thông D ch v .50 2.3.1 K t qu .50 2.3.2 H n ch nguyên nhân 51 2.3.2.1 H n ch 51 2.3.2.2 Nguyên nhân 52 PH N GI I PHÁP C I THI N TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N PHÁT TRI N VI N THÔNG TRUY N THÔNG VÀ D CH V 54 3.1 nh h ng ho t ng c a Công ty C ph n Vi n thông Truy n thông D ch v 54 3.2 Gi i pháp tài c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v .55 3.2.1 Gi m thi u chi phí 55 Thang Long University Library 3.2.2 T ng d tr ti n nh m t ng kh n ng toán t c th i .55 3.2.3 Nâng cao kh n ng sinh l i c a công ty 56 3.2.4 Gi i pháp nâng cao ngu n nhân l c 56 3.2.5 Qu n tr hàng t n kho 57 3.2.6 Xây d ng ph ng th c toán hi u qu 57 3.2.7 Nâng cao hi u qu kho n ph i thu .57 3.3 Ki n ngh .58 DANH M C VI T T T Ký hi u vi t t t Tên y CP C phi u TB Trung bình TSC Tài s n c TSNH Tài s n ng n h n TSDH Tài s n dài h n TP Trái phi u NVNH Ngu n v n ng n h n NVDN Ngu n v n dài h n VCSH V n ch s h u nh Thang Long University Library DANH M C CÁC B NG BI U, HÌNH V , S S TH : 1.1 S v n ng c a dòng ti n doanh nghi p S 2.1 C c u t ch c c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 21 S 2.2 Quy trình ho t ng kinh doanh 24 B ng: B ng 1.1 B ng báo cáo k t qu ho t B ng 1.2 B ng cân ng kinh doanh 10 i k toán t i th i i m cu i n m 11 B ng 2.1 Báo cáo k t qu kinh doanh n m 2013, 2012, 2011 26 B ng 2.2 B ng cân i k toán t i th i i m 31/12/2013, 2012, 2011 30 B ng 2.3 B ng cân i k toán t i th i i m 31/12/2013, 2012, 2011 (ti p theo) 31 B ng 2.4 C c u tài s n ng n h n tài s n dài h n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 33 B ng 2.5 C c u n ph i tr v n ch s h u c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v (ti p theo) 34 B ng 2.6: B ng tài tr c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v t i 31/12 n m 2013, 2012, 2011 38 B ng 2.7 Kh n ng toán c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 41 B ng 2.8 Các ch tiêu ánh giá hi u qu ho t ng c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 44 B ng 2.9 Hi u su t s d ng tài s n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 47 B ng 2.10 Kh n ng sinh l i c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông 48 Bi u Bi u : 1.1 Các chi n l c qu n lý v n doanh nghi p 12 Bi u 2.1 Bi u bi u di n ch tiêu l i nhu n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 28 Bi u 2.3 Bi u bi u di n c c u tà s n ng n h n tài s n dài h n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v .33 Bi u 2.4 Bi u bi u di n c c u n ph i tr v n ch s h u c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 35 Bi u 2.5 Chính sách qu n lý v n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v qua n m 36 Bi u 2.6 Bi u bi u di n s bi n ng c a ch tiêu ho t ng t o v n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 39 Bi u 2.7 Bi u bi u di n s bi n ng c a ch tiêu ho t ng s d ng v n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 40 Bi u 2.8 Bi u bi u di n ch tiêu ánh giá kh n ng toán c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v .42 Bi u 2.9 Bi u bi u di n th i gian thu n TB th i gian tr n TB c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v .45 Bi u 2.10 Bi u bi u di n th i gian luân chuy n kho TB th i gian luân chuy n v n b ng ti n TB c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 46 Bi u 2.11 Bi u bi u di n hi u su t s d ng t ng tài s n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 47 Bi u 2.12 Bi u bi u di n ch tiêu ánh giá kh n ng sinh l i c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 49 Thang Long University Library Bi u 2.9 Bi u bi u di n th i gian thu n TB th i gian tr n TB c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v Th i gian thu n TB N m 2013, th i gian thu n TB c a Công ty 57,47 ngày, ó n m 2012 n m 2011 l n l t 86,53 ngày 62,51 ngày Nh v y có ngh a k t bán hàng hóa, d ch v t i thu nh n c ti n, n m 2012 Công ty m t 86,53 ngày, t ng 24,02 ngày so v i n m 2011, nh ng n n m 2013 ch tiêu gi m 29,06 ngày so v i n m 2012 T c t ng 154,11% c a doanh thu thu n t ng m nh h n t c t ng 68,76% c a kho n ph i thu khách hàng Hay nói cách khác h s thu n (t c Doanh thu thu n/Ph i thu khách hàng) c a Công ty ngh ch bi n v i th i gian thu n TB, th h s thu n t ng s n cho th i gian thu n TB c a Công ty gi m i u ch ng t r ng kh n ng thu n c a Công ty r i ro, khách hàng th i gian chi m d ng v n c a doanh nghi p lâu dài Th i gian tr n TB N m 2012 22,97 ngày, t ng 8,45 ngày so v i n m 2011, sang t i n m 2013 ch tiêu gi m xu ng 19,72 ngày, t ng ng gi m 3,25 ngày so v i n m 2012 Ch tiêu cho bi t n m 2012 trung bình 22,97 ngày Công ty toán kho n n cho phía nhà cung c p, nhân viên, c quan Nhà n c, sang n m 2013 Công ty ã tr n nhanh h n, xu ng 19,72 ngày Th i gian tr n TB gi m ng th i cho th y th i gian Công ty chi m d ng v n t cá nhân, n v khác gi m Công ty có th chi m d ng lâu dài h n s d ng u t vào ho t ng kinh doanh, nhiên toán nhanh chóng giúp h s tín nhi m c a Công ty c nâng cao 45 Thang Long University Library Quan sát th , ta nh n th y th i gian thu n TB th i gian tr n TB c a Công ty t ng i ng bi n, t ng gi m i u h p lý, b i ho t ng kinh doanh s trao i gi a dòng ti n, dòng ti n thu vào s m t ph n s d ng cho ho t ng tr n Bi u 2.10 Bi u bi u di n th i gian luân chuy n kho TB th i gian luân chuy n v n b ng ti n TB c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v Th i gian luân chuy n kho TB N m 2012 th i gian luân chuy n kho TB 17,20 ngày, gi m 21,66 ngày so v i n m 2011, n m 2013 ch tiêu ti p t c gi m xu ng 4,82 ngày Th i gian th p ch ng t hàng t n kho Công ty luân chuy n nhanh, i u kh ng nh ho t ng kinh doanh c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v r t t t S l ng h p ng mua bán cung ng d ch v c ký k t ngày l n thúc y s n ph m vi n thông i n t nhanh chóng t i ng i tiêu dùng có c s thay i tích c c này, Công ty ã ang xây d ng sách thúc y ho t ng bán hàng, ch m sóc khách hàng, c bi t ho t ng marketing qu ng bá hình nh c a Công ty thu hút c nhi u ý c a khách hàng n s n ph m c a Công ty h n Th i gian luân chuy n v n b ng ti n TB Trong giai o n t n m 2011 – 2013, ch tiêu có xu h ng gi m C th n m 2012 th i gian luân chuy n v n b ng ti n TB 80,76 ngày, gi m 6,09 ngày so v i n m 2011, t i n m 2013 ti p t c gi m thêm 38,19 ngày xu ng 42,57 ngày Nguyên nhân n m 2013 có c m c gi m nh v y ch tiêu th i gian thu n TB, 46 th i gian tr n TB th i gian luân chuy n kho TB u gi m so v i n m tr c ó ây m t b c bi n chuy n r t t t, cho th y kh n ng thu h i v n b ng ti n c a Công ty nhanh chóng Ho t ng kinh doanh c a Công ty ngày c kh ng nh, ch c ch n r ng nh ng n m k ti p k t qu c a Công ty s kh quan h n n a Quan sát bi u ta th y r ng th i gian luân chuy n kho TB th i gian luân chuy n v n b ng ti n TB u có xu h ng gi m Khi mà s c mua hàng hóa, d ch v t ng m nh hàng t n kho c a Công ty s nhanh chóng c l u thông, i u ng ngh a v i vi c Công ty nhanh chóng thu h i c v n b ng ti n 2.2.6 Ch tiêu ánh giá hi u su t s d ng tài s n B ng 2.9 Hi u su t s d ng tài s n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v n v tính: l n Ch tiêu Công th c tính Hi u su t s d ng t ng tài s n Doanh thu thu n T ng tài s n N m 2013 N m 2012 4,74 2,40 (Ngu n: T ng h p t Báo cáo k t qu ho t Bi u N m 2011 2,21 Chênh l ch 2013/2012 2012/2011 2,34 ng kinh doanh B ng cân 0,19 i k toán) 2.11 Bi u bi u di n hi u su t s d ng t ng tài s n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v Nh n xét: Ch tiêu cho ta bi t bình quân ng tài s n tham gia vào trình kinh doanh t o ng doanh thu N m 2012, hi u su t s d ng t ng tài s n 2,40 l n, gi m 0,19 l n so v i n m 2011 i u ó có ngh a bình quân ng tài s n tham gia vào trình kinh doanh t o 2,40 ng doanh thu thu n n m 2012 2,21 ng doanh thu thu n n m 2011 47 Thang Long University Library Sang n m 2013, hi u su t s d ng t ng tài s n l i t ng thêm 2,34 l n, c th t m c 4,74 l n Nh v y có ngh a ng tài s n c a Công ty t o c 4,74 ng n m 2013, t ng so v i n m 2012 2,34 ng Hi u su t s d ng tài s n t ng Công ty ngày ký k t c nhi u h p ng, thúc y doanh thu thu n t ng 31,87% n m 2012 t ng 154,11% n m t ng c a t ng tài s n qua c n m Ch s 2013, m c t ng cao h n t c c ng cho th y vi c s d ng tài s n vào ho t ng kinh doanh c a Công ty ã nâng cao c hi u qu , l ng tài s n t ng n doanh thu c a Công ty c ng t ng lên th hi n Công ty ã v n d ng t t tài s n góp ph n thúc y ho t ng kinh doanh 2.2.7 Phân tích ch tiêu ánh giá kh n ng qu n lý n T s n T s n hay g i t tr ng n c xác nh b ng ph n tr m c a t ng n chi m t ng ngu n v n c a Công ty T s ã c phân tích B ng 2.5 C c u tài s n ngu n v n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v t i m c 2.2.2 Phân tích tình hình tài s n – ngu n v n c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v nên t i ây không phân tích n a S l n thu nh p lãi vay c xác nh b i t l thu nh p c a Công ty tr c thu lãi vay v i chi phí lãi vay Tuy nhiên Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v b t c nghi p v vay ng n h n, dài h n t ngân hàng, th không ch u chi phí tr lãi vay Do v y, phân tích ta không c p t i ch tiêu s l n thu nh p lãi vay c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 2.2.8 Ch tiêu ánh giá kh n ng sinh l i B ng 2.10 Kh n ng sinh l i c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v Ch tiêu Công th c tính T su t sinh l i doanh thu T su t sinh l i t ng tài s n L i nhu n ròng Doanh thu thu n L i nhu n ròng T ng tài s n L i nhu n ròng VCSH T su t sinh l i VCSH N m 2013 N m 2012 N m 2011 n v tính: % Chênh l ch 2013/2012 2012/2011 1,79 4,20 4,79 (2,41) (0,59) 8,47 10,08 10,59 (1,61) (0,50) 11,30 11,77 11,55 (0,47) 0,22 (Ngu n: T ng h p t Báo cáo k t qu ho t 48 ng kinh doanh B ng cân i k toán) Bi u 2.12 Bi u bi u di n ch tiêu ánh giá kh n ng sinh l i c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v Nh n xét T su t sinh l i doanh thu (ROS): ch tiêu cho bi t c 100 ng doanh thu có ng l i nhu n ròng N m 2012, t su t sinh l i doanh thu 4,20%, gi m 0,59% so v i n m 2011, cho th y n m 2012 c 100 ng doanh thu thu n t o c 4,20 ng l i nhu n sau thu , n m 2011 t o 4,79 ng l i nhu n sau thu M c dù l i nhu n ròng doanh thu thu n c a Công ty n m t ng c a doanh thu thu n (t ng 31,87%) 2012 u t ng so v i n m 2011, nh ng t c l i cao h n t c t ng c a l i nhu n ròng (t ng 15,59%) d n t i vi c t su t sinh l i doanh thu gi m N m 2013, t su t 1,79%, cho th y 100 ng doanh thu t o c 1,79 ng l i nhu n, gi m 2,41 ng so v i n m 2012 Doanh thu thu n n m 2013 t ng m nh 154,11% nh ng l i nhu n ròng ch t ng 8,17% n cho t su t ROS gi m T su t sinh l i doanh thu gi m d n qua n m cho th y công tác qu n lý chi phí c a Công ty h n so v i n m tr c ó T su t sinh l i t ng tài s n (ROA): ch tiêu cho bi t c 100 ng tài s n có ng l i nhu n ròng N m 2012, t su t sinh l i t ng tài s n 11,08%, gi m 0,50% so v i n m 2011, nh v y n m 2012 c 100 ng tài s n t o c 11,08 ng l i nhu n sau thu , n m 2011 t o 10,59 ng l i nhu n sau thu N m 2013, t su t ROA ti p t c gi m 1,61% so v i n m 2011, gi m xu ng 8,47% Nguyên nhân gi m b i t c t ng c a l i nhu n ròng không u i k p t c t ng c a t ng tài s n Quan sát b ng cân i c a Công ty ta th y t ng tài s n n m 49 Thang Long University Library 2013 t ng 28,79% so v i n m 2012, ó t su t ROA l i gi m T ó kh ng nh vi c t ng tài s n có l i nâng cao c l i nhu n cho Công ty, nhiên ch a khai thác t i a t i s n t ng kh n ng sinh l i Nói cách khác, Công ty c n v n d ng tài s n c a doanh nghi p tri t có l i ích cao nh t có th T su t sinh l i v n ch s h u (ROE): ch tiêu cho bi t c 100 ng v n ch s h u s thu v cho ng l i nhu n sau thu Trong n m 2011, t su t sinh l i v n ch s h u 11,55% s n m 2012 11,77%, t ng 0,22% Có ý ngh a n m 2011 Công ty u t 100 ng v n ch s h u thu c v 11,55 ng l i nhu n ròng, t i n m 2012 ã thu c v 11,77 ng ây m t d u hi u t t, ch ng t Công ty ã không nh ng s d ng tài s n th c s t t mà s d ng t t ngu n v n ch s h u ki m l i nhu n Song t i n m 2013, 100 ng v n ch s h u s h u n m 2013 t ng nh nhu n ròng nên n cho t t su t ROE l i gi m 0,47% xu ng 11,30%, cho bi t u t s thu v c 11,30 ng l i nhu n ròng V n ch 12,74% nh ng v n cao h n t c t ng 8,17% c a l i su t sinh l i v n ch s h u có xu h ng gi m Các ch tiêu ánh giá kh n ng sinh l i u có xu h ng gi m Nguyên nhân t c t ng c a l i nhu n sau thu t c t ng c a doanh thu thu n, t ng tài s n v n ch s h u Trong n m 2013, Công ty có k t qu ho t ng kinh doanh cao h n n m 2012, nhiên xét v t su t sinh l i t c l i kém, v y Công ty c n kh c ph c gi m chi phí m t cách t i thi u, s d ng tài s n v n ch s h u hi u qu em l i k v ng t t nh t có th 2.3 ánh giá tình hình tài c a Công ty C ph n Vi n thông Truy n thông D ch v 2.3.1 K t qu Qua trình phân tích tình hình tài chính, ta có th th y b c tranh t ng quát v tình hình tài Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v nh sau: Doanh thu bán hàng cung c p d ch v t ng tr ng qua n m, c bi t n m 2013 ã có m c doanh thu t ng tr ng m nh m nh có c sách thúc y ho t ng bán hàng, ch m sóc khách hàng, c bi t ho t ng marketing qu ng bá hình nh c a Công ty thu hút c nhi u ý c a khách hàng n s n ph m c a Công ty h n Quy mô tài s n ngu n v n c a Công ty gia t ng, ngu n tài tr ch y u cho ho t ng s n xu t kinh doanh ch y u t ngu n v n t có Trong m y n m v a qua, Công ty không phát sinh b t c nghi p v vay m n ng n h n, dài h n t ngân hàng, v y Công ty không ph i ch u chi phí lãi vay áp l c tr lãi k h n 50 Công ty s d ng chi n l c qu n lý v n th n tr ng, t c s d ng ngu n v n dài h n tài tr cho tài s n dài h n Vi c áp d ng chi n l c m b o c tính t ch v kh n ng tài Qua phân tích ta nh n th y t tr ng n c a Công ty ã có xu h ng t ng lên, i u cho th y Công ty ã có s chuy n d ch c c u, t n d ng ngu n chi m d ng u t cho ho t ng s n xu t kinh doanh Các kh n ng toán ng n h n kh n ng toán nhanh c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v m c dù ã gi m, nhiên ch tiêu u m c l n h n có kh n ng dùng tài s n ng n h n tr n , k c không bao g m hàng t n kho Vi c b sung t ng l ng tài s n thúc y ho t ng s n xu t kinh doanh úng n i u ó th hi n qua ch hi u su t s d ng t ng tài s n c a Công ty có xu h ng gia t ng, cho th y công tác v n d ng tài s n ã có nh ng ng thái tích c c doanh thu thu n c a Công ty t ng tr ng Th i gian tr n TB, th i gian luân chuy n v n b ng ti n TB th i gian luân chuy n kho TB u gi m ây tín hi u m ng cho ho t ng tài c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v Trong giai o n 2011 – 2013, hay nói c th n m 2013 Công ty ã có k t qu kinh doanh t ng i t t, doanh thu l i nhu n u có xu h ng t ng Chính v y mà kho n n i v i nhà cung c p, c quan Nhà n c, cán b công nhân viên nhanh chóng c toán S c mua c a hàng hóa d ch v Công ty cung c p cao ã t o i u ki n cho ho t ng luân chuy n hàng t n kho di n liên t c rút ng n th i gian l u tr kho, ng th i c ng giúp Công ty nhanh chóng thu h i c v n b ng ti n Bên c nh ó, th i gian thu n TB c ng gi m, ch ng t kh n ng thu n c mb ot t h n tr c, r i ro, h n th n a ch tiêu c ng cho th y ph n v n c a Công ty b i t ng bên chi m d ng h n 2.3.2 H n ch nguyên nhân 2.3.2.1 H n ch Dù có nhi u ho t ng t t n m c không b t k m t Công ty l i không t n t i nh c i m c Và Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v c ng v y Trong vài n m qua Công ty v n t n t i m t s h n ch sau: Doanh thu bán hàng cung c p d ch v c a Công ty t ng tr ng qua n m, nhiên t c t ng c a chi phí giá v n hàng bán l i t ng m nh h n t c t ng c a doanh thu, cho th y công tác qu n lý hàng hóa, nguyên v t li u u vào h n ch tr Doanh thu t ho t ng tài c a Công ty n m 2013 gi m so v i n m c, h n th n a kho n doanh thu ch a k 51 Thang Long University Library Ch tiêu ánh giá kh n ng toán ng n h n toán nhanh c a Công ty u r t t t Tuy nhiên kh n ng toán t c th i c a Công ty n m 2013 th p h n 0,5 ch ng t Công ty ch a m b o c vi c toán b ng ti n, Công ty c n có sách t ng m c d tr ti n kho n t ng ng ti n Các ch tiêu ánh giá kh n ng sinh l i u có xu h ng gi m Trong giai o n 2011 - 2013, Công ty có k t qu ho t ng kinh doanh cao h n qua n m tr c, doanh thu t ng m nh, nhiên l i nhu n cu i thu l i c không t t nh t c t ng c a doanh thu thu n th t su t sinh l i h n so v i tr c Các sách v i khách hàng nhi u v n ch a c th c hi n úng theo cam k t gi a khách hàng Công ty C th th i gian giao d ch, cung ng d ch v s n ph m c a Công ty ôi ch m tr so v i k ho ch Chi n l c t ng tr ng doanh thu qua n m c a Công ty ã ang th c hi n, nhiên v n có nh ng thành viên Công ty ch a trú tr ng t ng hi u qu lao ng, hi u qu kinh doanh cho Công ty mà nh m m c ích cá nhân 2.3.2.2 a Nguyên nhân Nguyên nhân ch quan Chi phí giá v n hàng bán t ng cao b i Công ty u t thêm nguyên v t li u u vào ph c v cho ch ng trình qu ng cáo, s ki n, h i th o nâng cao ch t l ng ch ng trình Và t c t ng c a giá v n hàng bán l i m nh h n t c t ng c a doanh thu v y Công ty nên cân nh c l a ch n nhà cung c p có nh ng sách u ãi gi m thi u chi phí Doanh thu t ho t ng tài c a Công ty ch bao g m lãi ti n g i c t c c chia th ch tiêu h n h p Doanh thu ho t ng tài n m 2013 c chia gi m, bên c nh ó lãi thu t ti n g i ti t ki m ngân th p b i c t c hàng không cao Tuy m c d tr ti n t ng ng ti n u t ng qua n m, nhiên m c t ng n c a Công ty l i t ng m nh h n Vì th v i l ng ti n, t ng ng ti n c a Công ty hi n th p so v i m c n , ó n cho h s kh n ng toán t c th i c a Công ty r i ro Ngoài giá v n hàng bán t ng, doanh thu tài gi m, Công ty ch a th c s ti t gi m c t i a chi phí bán hàng, chi phí qu n lý doanh nghi p th mà l i nhu n ròng thu v ch a có b c t ng tr ng rõ r t nh doanh thu thu n B dày kinh nghi m ch a cao, i u gây b t l i cho Công ty có nh ng s c b t th ng Các máy móc, thi t b ôi v n b s c ý mu n nên khâu kinh doanh, v n chuy n giao nh n có th b ch m tr v th i gian, i v i nh ng khách hàng khó tính Công ty ph i b i th ng thi t h i cho h Khâu d báo th i gian 52 hoàn thành c a Công ty ch a t t, ch a th áp ng xác ngày hoàn thành cung c p d ch v l p t vi n thông Do trình d toán ch u nhi u nh h ng c a nhân t khác nên r t khó d trù xác th i gian cung ng Vi c qu n lý ngu n lao ng th t s không d , Công ty v a t o i u ki n công nhân có thu nh p cao n nh v a t ng c ng ti t ki m chi phí h p lý Vi c tr l ng theo s l ng d ch v ký k t dù g n ng i lao ng v i công vi c góp làm t ng n ng su t lao ng Tuy nhiên v n có m t trái nh ng ng i lao ng ch quan tâm n công vi c c a mình, ch a t l i ích Công ty lên l i ích cá nhân, a s công nhân r t cho ý ki n t ng hi u qu lao ng mà ch òi quy n l i cá nhân b Nguyên nhân khách quan Qua phân tích tình hình ho t ng kinh doanh c a Công ty ta th y, m y n m tr l i ây v n giá nguyên v t li u, hàng hóa khó kh n c a h u h t Công ty Tình tr ng giá v n cao ã nh h ng nghiêm tr ng n ho t ng kinh doanh c a Công ty M c dù ã ch ng d tr m t hàng nh ng Công ty v n b tác ng không nh n trình kinh doanh, giá v n hàng bán cao tr c ti p nh h ng làm l i nhuân thu v doanh thu th p Do s bi n ng nhanh c a n n kinh t th tr ng, s n ph m d ch v vi n thông i v i nhi u công ngh cao, òi h i trình cung ng ph i không ng ng n l c thích ng phù h p tình hình m i Chính th , Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v m i thành l p n m 2006 thi u nhi u kinh nghi m vi c nghiên c u th tr ng, không tránh kh i nh ng thi u sót th ng th y i v i nh ng doanh nghi p non tr ó nh ng y u khâu qu n lý chi phí, ho t ng u t , ho t ng tài Công ty ch a th t n d ng c ngu n v n nhàn r i ban u a vào ho t ng nh m thu l i nhu n nhi u h n T c thành l p Công ty ch u s c nh tranh gay g t t Công ty ngành v i nh ng l i th h n v v n b dày l ch s , uy tín th tr ng 53 Thang Long University Library PH N GI I PHÁP C I THI N TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH N PHÁT TRI N VI N THÔNG TRUY N THÔNG VÀ D CH V 3.1 nh h D ch v ng ho t ng c a Công ty C ph n Vi n thông Truy n thông Nhanh chóng xây d ng ban hành sách, bi n pháp c th thúc y c nh tranh, t o i u ki n cho m i thành ph n kinh t tham gia phát tri n b u chính, vi n thông Internet Cho phép doanh nghi p n c có i u ki n tham gia th tr ng cung c p d ch v c b n, d ch v giá tr gia t ng, d ch v ng d ng công ngh tin h c n c qu c t M r ng th tr ng c nh tranh c s phát huy vai trò ch o c a doanh nghi p Nhà n c Xây d ng sách m b o cho c ch th tr ng v n hành có hi u qu ; sách i u ti t ph c v kinh doanh, công ích, ph c p d ch v S m xây d ng công b l trình m c a th tr ng b u chính, vi n thông, Internet theo m c th i gian cho t ng d ch v c th Có nh ng sách, bi n pháp phù h p nh m t n d ng, huy ng ngu n l c c a ngành, a ph ng tham gia phát tri n c s h t ng thông tin qu c gia; nâng cao n ng l c ph c v c ng ng; t ng kh n ng truy nh p d ch v cho ng i dân xã h i Ti p t c doanh nghi p i m i t ch c qu n lý s n xu t kinh doanh ho t ng c a i m i doanh nghi p theo m c tiêu: “n ng su t, ch t l ng hi u qu ”, nâng cao n ng l c c nh tranh c a doanh nghi p ho t ng l nh v c b u chính, vi n thông, tin h c Phát huy vai trò ch o c a kinh t Nhà n c, hình thành chi nhánh b u chính, vi n thông, tin h c m nh, t o th l c h i nh p, c nh tranh qu c t th ng l i Huy ng s d ng hi u qu ngu n v n V v n n c: y m nh i m i doanh nghi p, i u ch nh c c u s n xu t, u t , t o i u ki n cho doanh nghi p ho t ng có hi u qu t ng nhanh kh n ng tích l y b ng ngu n v n n i sinh, tái u t phát tri n T ng c ng thu hút v n u t c a m i thành ph n kinh t n c; có gi i pháp thích h p khuy n khích ngành, a ph ng tham gia phát tri n b u chính, vi n thông, tin h c; xây d ng qu ph c p d ch v ph c v cho vi c ph c p d ch v b u chính, vi n thông Internet, c bi t cho vùng nông thôn, vùng sâu, vùng xa V v n n c: tranh th khai thác tri t ngu n v n n c, khuy n khích hình th c u t tr c ti p n c ngoài, nh t u t vào công nghi p b u chính, vi n thông, tin h c, u t kinh doanh d ch v , v i hình th c u t phù h p v i l trình m c a h i nh p kinh t qu c t c a ngành y m nh h p tác qu c t ph c v phát tri n 54 Ti p t c ch ng tham gia m i m t ho t ng c a t ch c qu c t thu th p, b sung ki n th c, kinh nghi m óng góp thi t th c; nâng cao v th , uy tín quy n l i c a Vi t Nam tr ng qu c t T ng c ng xây d ng i ng t o tái t o i ng hi n có t o ón u thích h p v i m c tiêu phát tri n, a d ng hoá lo i hình t o, b i d ng Hi n i hoá trung tâm t o chuyên ngành, nâng c p c s v t ch t, trang thi t b , i m i giáo trình, c p nh t ki n th c m i Xây d ng sách t o phù h p có i ng chuyên gia gi i v kinh t , k thu t, i ng qu n lý kinh doanh gi i môi tr ng c nh tranh qu c t ; c bi t tr ng i ng ph n m m vi n thông, tin h c Th c hi n sách ãi ng h p lý thu hút tài n ng, ngu n ch t xám n c óng góp cho phát tri n b u chính, vi n thông, tin h c 3.2 Gi i pháp tài c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v 3.2.1 Gi m thi u chi phí H th p chi phí kinh doanh h p lý ph i xu t phát t quan i m chi tiêu nh ng kho n chi c n thi t t ng n ng su t hi u qu kinh doanh, m r ng kinh doanh mà m b o ph c v t t cho khách hàng i v i nh ng kho n chi ch a c n thi t t m hoãn, nh ng kho n chi phí không c n thi t c n c ng quy t không chi Trên quan i m ó c n: m i Tích c c lý tài s n c , l c h u không c n dùng ng b h n nh m thu hút khách hàng u t trang thi t b Trong vi c s d ng v t li u, công c d ng c c n t n d ng t i a nh ng ã có s n Xây d ng m c tiêu hao h p lý b o qu n theo nh m c ó Gi m chi phí hành n m c th p nh t có th , qu n lý chi phí theo t ng b ph n quy rõ trách nhi m c a m i cá nhân vi c n bù ho c xét khen th ng Tìm ki m nh ng nhà cung c p nguyên v t li u, d ch v u vào ph c v cho ho t ng s n xu t kinh doanh c a Công ty có giá thành r mà v n m b o c ch t l ng, ho c nh ng nhà cung c p có nh ng sách u ãi cho khách hàng 3.2.2 T ng d tr ti n nh m t ng kh n ng toán t c th i Do ti n m t chi m t tr ng th p nên kh n ng toán t c th i c a Công ty không cao Tuy d tr ti n s gi m thi u c chi phí l u tr ti n m t nh ng thi u h t s gây nh ng tr ng i không nh trình ho t ng, làm m t tính linh hoat ho t ng s n xu t kinh doanh Do ó qu n tr ti n m t xác nh m t m c ti n m t h p lý i u c n thi t hi n Công ty nên l p l ch trình theo dõi s luân 55 Thang Long University Library chuy n c a ti n m t có bi n pháp i u ch nh phù h p, th c hi n sách khuy n khích tr ti n m t nhanh chóng a ti n vào trình kinh doanh 3.2.3 Nâng cao kh n ng sinh l i c a công ty nâng cao l i nhu n nh t thi t ph i tác ng vào hai nhân t : doanh thu chi phí Ph i không ng ng t ng doanhh thu ti t ki m chi phí m t cách h p lý Tuy r ng doanh thu c a Công ty có xu h ng t ng nh ng t su t sinh l i ch a cao Nh v y, Công ty c n t ng doanh thu b ng cách t ng c ng gi i thi u v công ty, m t khác không ng ng tìm ki m khách hàng m i, s n sang ch p nh n nh ng kho n chi phí giao ti p v i khách hàng có th áp d ng sách hoa h ng cho nh ng tìm ki m c khách hàng m i ti m n ng, em l i l i ích thi t th c cho công ty Kh n ng sinh l i có th gia t ng b ng cách gi m v n s n xu t kinh doanh ho c c g ng t ng l i nhu n Nh ng giai o n hi n nay, Công ty ã m r ng quy mô t ng c ng ho t ng kinh doanh vi c gi m v n rõ ràng không h p lý, t ng c ng kh n ng sinh l i ch có bi n pháp t ng l i nhu n th t nhi u cho t c t ng l i nhu n h n t c t ng c a v n 3.2.4 Gi i pháp nâng cao ngu n nhân l c Vi c s d ng lao ng g n li n v i trình ho t ng kinh doanh s d ng lao ng hi u qu s y m nh t ng n ng su t, ti t ki m chi phí t ó giúp t ng l i nhu n, góp ph n nâng cao tình hình tài c a công ty T thành l p, Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v ã không ng ng gia t ng nhân viên lao ng, n s l ng công nhân ang làm vi c t i Công ty 228 ng i ây ngu n l c l n i v i m t doanh nghi p v a nh nh công ty, v y c n ph i t ch c phân công cho h p lý m i t hi u qu , hay nói cách khác c n ph i có kh n ng qu n lý ngu n nhân l c m t cách hi u qu khâu: L p k ho ch n d ng t o phát tri n Duy trì qu n lý H th ng thông tin d ch v v nhân l c Không nh ng th , doanh nghi p c n ph i th ng xuyên quan tâm n vi c: Kh o sát tìm hi u nhu c u c a nhân viên Xác nh nh ng v n n y sinh trình qu n lý ngu n nhân l c Xây d ng k ho ch t o cho nhóm cá nhân v a cung c p k n ng cho công vi c hi n t i v a t o c s cho s t ng tr ng t ng lai 56 Ngoài ra, tr ng phòng nhân s có th bi n pháp qu n lý ngu n nhân l c Công ty cho t t c nhân viên toàn Công ty c ói x công b ng h bi t Công ty mong i h nên làm t công ty i u có th mang l i tinh th n ng l c làm vi c cao cho nhân viên 3.2.5 Qu n tr hàng t n kho Hàng t n kho lo i tài s n có tính kho n th p, th mà doanh nghi p th ng mu n bán c hàng ghi nh n kho n ph i thu h n l u kho H n n a, l i nhu n kh d thu c vi c bán ch u s n ph m v n n ng h n s gia t ng r i ro vi c thu ti n bán ch u Vì th ki m soát u t t n kho i u không th thi u i v i công ty Mu n c nh v y, Công ty c n ph i: Xác nh tính ch t t ng lo i s n ph m, d ch v mà công t cung ng ng th i, Công ty c ng c n c n c vào m c nhu c u s n ph m m i ti n hành t ng d tr hàng t n kho Xem xét chi phí liên quan n t n tr , b o qu n hàng t n kho nh ng quan tr ng h n chi phí c h i, ó chi phí b n u không th c hi n h p ng… có nh ng bi n pháp gi m chi phí hi u qu 3.2.6 Xây d ng ph ng th c toán hi u qu Trong trình kinh doanh phát sinh nh ng hình th c toán khác nh m áp ng nhu c u giao th ng nhi u m t c a khách hàng N u ph ng th c toán không phù h p, b t l i cho Công ty s d n n vi c thi u h t v n ho c ph i t n nhi u chi phí h n so v i yêu c u Vì th xây d ng ph ng th c toán h p lý, hi u qu i u r t c n thi t có tác ng tích c c n tình hình tài c a công ty Ph ng th c toán: ti p t c s d ng ph d theo dõi, d h ch toán an toàn ng th c chuy n kho n ho c L/C Th t c, a i m toán: tùy theo yêu c u khách hàng mà Công ty ch n th t c a i m cho phù h p Ngoài ra, trình toán s xu t hi n nhi u v n gi i quy t òi h i b ph n kinh doanh c a Công ty nên tr ng có nh ng quy nh úng n Ch ng h n có th dùng sách hoa h ng toán 3.2.7 Nâng cao hi u qu kho n ph i thu N u xác nh sách tín d ng m t cách h p lý, m r ng tiêu chu n tín d ng s kích thích nhu c u, t ng doanh s , t ng l i nhu n Bên c nh ó chi phí g n v i kho n ph i th c hi n c ng t ng, t ng r i ro Do ó sách tín d ng c n c cân nh c, xem xét tr c th c hi n Công ty doanh nghi p có quan h mua bán v i r t nhi u b n hàng l n n c có ngu n hàng d i dào, ch t l ng v i gía c h p 57 Thang Long University Library lý Cho nên c n th c hi n sách tín d ng th c nhi u khách hàng, làm gia t ng doanh s ng m i h p lý, linh ng s thu hút Phân nhóm khách hàng: c n c uy tín, kh n ng toán hi n t i, tính ch t ho t ng môi tr ng kinh doanh nh l m phát, lãi su t Ngân hàng phân lo i khách hàng m t cách h p lý Xác nh th i h n tín d ng: ây ch tiêu khách hàng r t quan tâm, xác nh th i h n tín d ng c n xem xét quan h c a v i l i nhu n ròng t ng thêm l ng v n u t t ng thêm chi xí nghi p ho t ng bình th ng Chính sách chi c kh u gi m giá : nh m m c ích khách hàng tr tr c ti n hàng, nh m gi m nhu c u tài tr v n cho n v , t ng doanh s hàng bán T l chi c kh u b t bu c ph i l n h n chi phí c h i v n khách hàng bán V n quan tr ng Công ty c n th ng xuyên thu th p thông tin v sách tín d ng c a i th c nh tranh v v n, giá c , ch t l ng hàng hóa a th i h n tín d ng t l chi t kh u phù h p v i t ng i t ng khách hàng Công ty c n chi m d ng a nh ng bi n pháp thu h i kho n n mà khách hàng ang 3.3 Ki n ngh i u c t y u s n xu t kinh doanh ch t l ng s n ph m d ch v Do ó mu n t o uy tín th ng tr ng, Công ty ph i không ng ng nâng cao trình công nhân, ng d ng hi u qu nh ng công ngh m i vào s n xu t Công ty ph i áp ng c nhu c u c a khách hàng m t cách nhanh chóng nh t m i có th t n t i i u ki n c nh tranh ng th i ph i quan tâm n yêu c u, òi h i c a khách hàng có nh ng gi i pháp thích h p c b c phát tri n i Tr c s l n m nh c a n n kinh t th tr ng ã t o i s ng v t ch t c a ng i, nhu c u v i s ng c a ng i dân c ng nh c nâng d n theo ti n trình xã h i, nhi u lo i hình doanh nghi p m i l n l t i Song g n li n v i n n kinh t ph n vinh s c nh tranh gay g t c a doanh nghi p, òi h i doanh nghi p ph i không ng ng c i ti n m u mã ch t l ng s n ph m, ng d ng công ngh m i vào trình ho t ng, thay i cách th c qu n lý cho phù h p v i tình hình m i Mu n t c nh ng i u ó, Công ty ph i có ch tr ng, ng l i úng n t u h t ph i bi t x lý v n cho hi u qu nh t c thành Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v l p hoàn toàn phù h p v i ti n trình xã h i, nh h ng c a thành ph Su t trình ho t ng Công ty ã không ng ng hoàn thi n phù h p v i tình hình m i Tuy nhiên th i gian qua, ho t d ng c a Công ty ã không g p khó kh n, tr ng i 58 làm nh h ng t i tài Công ty ã n l c tìm ki m ngu n tài tr phù h p v i quy mô ho t ng c a Chính th , phân tích tìm nh ng bi n pháp c i thi n tình hình tài i u không th thi u i v i Công ty hi n Qua th i gian tìm hi u th c t tình hình ho t ng c a Công ty C ph n Phát tri n Vi n thông Truy n thông D ch v , b n thân em xét th y Công ty ã có nhi u thành công th tr ng, nhiên em v n có m t s ki n ngh nh sau: Công ty nên xem xét v n s d ng lao ng y u t quy t nh vi c t ng hi u qu ho t ng c a công ty N u s d ng t t ngu n l c s t o cl i th r t l n t ng c ng kh n ng c nh tranh c a Công ty b ng cách t o h p th góp ý nh ng ng i lao ng có th ph n ánh nh ng i u ch a hài lòng, nh ó Công ty s có cách x lý phù h p Th c hi n nh ng sách khuy n khích ng i lao c n, th ng cho sáng ki n, sáng t o kinh doanh ng nh th ng chuyên Xem xét s p x p l i lao ng Công ty cho phù h p v i trình n ng l c chuyên môn c a t ng ng i Có k ho ch b i d ng chuyên nghi p cho cán b qu n lý, sách t o nhiên viên có trình khoa h c k thu t gi i có kh n ng t t ti p c n làm ch thi t b vi n thông m i c ng nh v n d ng t t nh ng quy lu t kinh t c ch th tr ng ã có s c nh tranh M r ng ho t ng kinh doanh v a ph ng t nh t n d ng ngu n lao ng d th a v i giá r , chi phí m t b ng th p Ngoài n u có th , v i ngu n l c s n có Công ty nên th c hi n tri n khai m nh v l nh v c truy n thông phát huy t i a l i th c a công ty nh k Công ty nên ti n hành phân tích tình hình tài doanh nghi p bi t nh ng i m m nh c ng nh i m y u có gi i pháp x lý phù h p 59 Thang Long University Library