B GIÁO D C ĐÀO T O TRƯ NG Đ I H C THĂNG LONG -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P Đ TÀI: M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO HI U QU S D NG V N LƯU Đ NG T I CÔNG TY C PH N TƯ V N SÔNG ĐÀ SINH VIÊN TH C HI N : NGUY N TH THANH TÂM MÃ SINH VIÊN : A17728 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ N I – 2014 B GIÁO D C ĐÀO T O TRƯ NG Đ I H C THĂNG LONG -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P Đ TÀI: M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO HI U QU S D NG V N LƯU Đ NG T I CÔNG TY C PH N TƯ V N SÔNG ĐÀ Giáo viên hư ng d n Sinh viên th c hi n Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.S Vũ L H ng : Nguy n Th Thanh Tâm : A17728 : Tài HÀ N I – 2014 Thang Long University Library L I CÁM ƠN Em xin g i l i cám ơn chân thành ñ n th y, cô giáo trư ng Đ i h c Thăng Long ñã giúp ñ em su t th i gian h c t p t i trư ng Đ c bi t, em chân thành c m ơn cô giáo Th.S Vũ L H ng ñã t n tình hư ng d n giúp ñ em hoàn thành khóa lu n t t nghi p Em xin cám ơn cô chú, anh ch công tác t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà ñã có th i gian giúp ñ nhi t tình giúp ñ t o ñi u ki n cho em hoàn thành khóa lu n t t nghi p Trong trình làm nhi u h n ch thi u sót, em kính mong s thông c m, mong ñư c s ng h ñóng góp ý ki n c a th y, cô giáo ñ ñ tài c a em ñư c ñ y ñ hoàn thi n Em xin chân thành c m ơn! Hà N i, ngày 23 tháng 03 năm 2014 Sinh viên Nguy n Th Thanh Tâm L I CAM ĐOAN Tôi xin cam ñoan Khóa lu n t t nghi p t b n thân th c hi n có s h tr t giáo viên hư ng d n không chép công trình nghiên c u c a ngư i khác Các d li u thông tin th c p s d ng Khóa lu n có ngu n g c ñư c trích d n rõ ràng Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam ñoan này! Sinh viên Nguy n Th Thanh Tâm Thang Long University Library CHƯƠNG CƠ S S M CL C LÍ LU N CHUNG V V N LƯU Đ NG VÀ HI U QU D NG V N LƯU Đ NG TRONG DOANH NGHI P 1.1 V n lưu ñ ng doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m c a v n lưu ñ ng 1.1.2 Đ c ñi m c a v n lưu ñ ng 1.1.3 Vai trò v n lưu ñ ng 1.1.4 Phân lo i v n lưu ñ ng 1.1.5 K t c u v n lưu ñ ng doanh nghi p nhân t nh hư ng t i k t c u v n lưu ñ ng 1.1.6 Xác ñ nh nhu c u v n lưu ñ ng 1.2 N i dung qu n lí v n lưu ñ ng doanh nghi p 1.2.1 Chính sách qu n lí v n lưu ñ ng 1.2.2 Qu n lí v n b ng ti n 1.2.3 Qu n lí kho n ph i thu 10 1.2.4 Qu n lí hàng t n kho 13 1.3 Các ch tiêu ph n ánh hi u qu s d ng v n lưu ñ ng doanh nghi p 15 1.3.1 Khái ni m hi u qu s d ng v n lưu ñ ng 15 1.3.2 Các ch tiêu ñánh giá t ng h p 15 1.3.3 Các ch tiêu ñánh giá hi u qu s d ng c a t ng b ph n c u thànhVLĐ 19 1.4 Nh ng nhân t nh hư ng t i hi u qu s d ng v n lưu ñ ng 23 1.4.1 Nhân t khách quan 23 1.4.2 Nhân t ch quan 24 1.5 Các bi n pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng VLĐ doanh nghi p 25 1.5.1 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng VLĐ doanh nghi p 25 1.5.2 Các bi n pháp ch y u nâng cao hi u qu s d ng VLĐ DN 26 CHƯƠNG TH C TR NG V QU N LÝ VÀ S D NG V N LƯU Đ NG T I CÔNG TY C PH N TƯ V N SÔNG ĐÀ 28 2.1 T ng quan v Công ty C ph n Tư v n Sông Đà 28 2.1.1 Quá trình hình thành phát tri n Công ty C ph n Tư v n Sông Đà 28 2.1.2 Ngành ngh kinh doanh 28 2.1.3 Cơ c u t ch c c a công ty 29 2.1.4 Quy trình ho t ñ ng s n xu t kinh doanh chung c a công ty 31 2.2 Th c tr ng ho t ñ ng s n xu t kinh doanh t i Công ty 32 2.2.1 Th c tr ng v c u tài s n- ngu n v n 32 2.2.2 Tình hình ho t ñ ng s n xu t kinh doanh 38 2.2.3 Các ch tiêu tài t ng h p 43 2.3 Th c tr ng qu n lí s d ng v n lưu ñ ng t i Công ty 48 2.3.1 Chính sách qu n lý v n lưu ñ ng 48 2.3.2 Phân tích c u tài s n lưu ñ ng t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà 49 2.3.3 Phân tích c u n ng n h n t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà 55 2.3.4 Các ch tiêu ñánh giá hi u qu s d ng c a t ng b ph n c u thành VLĐ 57 2.3.5 Phân tích b ph n c u thành v n lưu ñ ng 58 2.4 Đánh giá hi u qu s d ng v n lưu ñ ng t i Công ty 60 2.4.1 Nh ng k t qu ñ t ñư c 60 2.4.2 Nh ng thu n l i công tác qu n lý s d ng v n c a Công ty 61 2.4.3 Nh ng h n ch nguyên nhân 61 CHƯƠNG M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO HI U QU S D NG V N LƯU Đ NG T I CÔNG TY C PH N TƯ V N SÔNG ĐÀ 63 3.1 Môi trư ng kinh doanh 63 3.1.1 Thu n l i 63 3.1.2 Khó khăn 63 3.2 Ưu ñi m, t n t i c a công ty C ph n Tư v n Sông Đà 63 3.2.1 Ưu ñi m 63 3.2.2 T n t i 64 3.3 Đ nh hư ng phát tri n c a Công ty th i gian t i 64 3.4 M t s gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n t i Công ty 65 3.4.1 Xác ñ nh nhu c u v n lưu ñ ng thư ng xuyên 65 3.4.2 Qu n lý d tr ti n 66 3.4.3 Tăng cư ng kho n ph i thu 67 3.4.4 Tăng cư ng qu n lý hàng t n kho 70 Thang Long University Library Ký hi u vi t t t Công ty TNDN DANH M C VI T T T Tên ñ y ñ Công ty C ph n Tư v n Sông ñà Thu nh p doanh nghiêp CPBH CPQLDN Chi phí bán hàng Chi phí qu n lý doanh nghi p TSCĐ BCTC TSLĐ Tài s n c ñ nh Báo cáo tài Tài s n lưu ñ ng VLĐ LN DN V n lưu ñ ng L i nhu n Doanh nghi p DANH SÁCH CÁC SƠ Đ , B NG BI U, HÌNH V , BI U Đ Hình 1.1: Chính sách v n lưu ñ ng c p ti n, th n tr ng, dung hòa Hình 1.2: Mô hình Baumol 10 Hình 1.3: Mô hình EOQ 13 Hình 2.1: Chính sách qu n lý v n lưu ñ ng c a Công ty C ph n Tư v n Sông Đà 48 Sơ ñ 2.1: Cơ c u t ch c c a Công ty 29 Sơ ñ 2.2: Sơ ñ ho t ñ ng kinh doanh chung c a Công ty 31 Bi u ñ 2.1: Quy mô tài s n c a Công ty năm 2010, 2011, 2012 33 Bi u ñ 2.2: Quy mô v n c a Công ty C ph n Tư v n Sông Đà 36 B ng 2.1: B ng cân ñ i k toán v tài s n so sánh gi a năm 2012, 2011, 2010 32 B ng 2.2: B ng cân ñ i k toán v tài s n so sánh gi a năm 2012, 2011, 2010 35 B ng 2.3: B ng xác ñ nh c u tài s n ngu n v n 37 B B B B B B B B ng 2.4: Báo cáo k t qu ho t ñ ng s n xu t kinh doanh năm 2010-2012 39 ng 2.5: Doanh thu t ho t ñ ng tài năm 2010- 2012 41 ng 2.6: Chi phí tài năm 2010- 2012 41 ng 2.7: Ch tiêu ñánh giá kh sinh l i 43 ng 2.8: Phân tích ROA ROE theo công th c Dupont 45 ng 2.9: Các ch tiêu ph n ánh toán c a Công ty 46 ng 2.10: So sánh kh toán c a Công ty v i ch tiêu ngành năm 2012 46 ng 2.11: V n lưu ñ ng ròng 48 B ng 2.12: Cơ c u tài s n lưu ñ ng t i Công ty 49 B ng 2.13: Cơ c u kho n m c ti n c a Công ty 50 B ng 2.14: Cơ c u kho n ph i thu ng n h n c u Công ty 51 B ng 2.15: So sánh m c tín d ng thương m i cung c p ñư c cung c p t i Công ty .53 B B B B B B B B ng 2.16: Cơ c u hàng t n kho c a Công ty .54 ng 2.17: Cơ c u n ng n h n t i Công ty 55 ng 2.18: Các ch tiêu s d ng ñánh giá hi u qu s d ng v n lưu ñ ng 57 ng 2.19: Các ch tiêu ñánh giá tình hình qu n lý v n lưu ñ ng c a Công ty 58 ng 3.1: S dư bình quân năm 2012 65 ng 3.2: T l ph n trăm kho n m c có quan h ch t ch v i doanh thu 66 ng 3.3: Danh m c nhóm r i ro 68 ng 3.4: B ng ch tiêu t i Trung tâm thí nghi m kh o sát Sông Đà năm 2012 69 Thang Long University Library L IM Đ U Lý ch n ñ tài B t kỳ m t doanh nghi p n n kinh t mu n t n t i phát tri n ñ u c n ph i có v n V n ti n ñ , ñi u ki n cho ho t ñ ng s n xu t kinh doanh c a m i doanh nghi p V n m t ph m trù kinh t hàng hóa, m t nh ng y u t quan tr ng quy t ñ nh t i s n xu t lưu thông hàng hóa M t nh ng b ph n quan tr ng c a v n kinh doanh v n lưu ñ ng.V n lưu ñ ng y u t b t ñ u k t thúc c a trình ho t ñ ng Có th nói v n lưu ñ ng gi m t vai trò h t s c quan tr ng ph n v n không th thi u ñ ñ m b o ho t ñ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p ñư c di n thư ng xuyên, liên t c V i s ti n b không ng ng c a khoa h c công ngh c ng v i s c nh tranh ngày gay g t n n kinh t , ñ kh ng ñ nh v th c a n n kinh t nhu c u v v n cho vi c m r ng s n xu t kinh doanh c a công ty ngày l n Chính v y, nâng cao hi u qu s d ng v n lưu ñ ng m t v n ñ thi t th c m c tiêu ph n ñ u lâu dài c a m i doanh nghi p Đ c bi t ñi u ki n c nh tranh gay g t v i s bi n ñ ng không ng ng c a y u t th trư ng hi n vi c nâng cao hi u qu s d ng v n lưu ñ ng có ý nghĩa quan tr ng Công ty C ph n Tư v n Sông Đà công ty xây d ng có uy tín cao vi c xây d ng công trình th y ñi n l n t m c qu c gia, hay tòa nhà chung cư, công trình giao thông ñư ng b … Tuy nhiên trình th c t p em th y vi c s d ng v n lưu ñ ng c a công ty chưa ñ t hi u qu cao Do ñó, ñ tài “M t s gi i pháp nâng cao hi u qu v n lưu ñ ng t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà” ñư c l a ch n M c tiêu nghiên c u M t là, h th ng hóa nh ng v n ñ lý lu n v hi u qu s d ng v n lưu ñ ng t i doanh nghi p Hai là, phân tích th c tr ng hi u qu s d ng v n lưu ñ ng t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà giai ño n 2010 – 2012 Ba là, ñánh giá th c tr ng hi u qu s d ng v n lưu ñ ng t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà giai ño n 2010 – 2012 B n là, ñưa m t s gi i pháp ch y u nh m nâng cao hi u qu s d ng v n lưu ñ ng c a Công ty C ph n Tư v n Sông Đà Đ i tư ng nghiên c u ph m vi nghiên c u Đ i tư ng nghiên c u: V n lưu ñ ng hi u qu s d ng v n lưu ñ ng t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà Ph m vi nghiên c u:Hi u qu s d ng v n lưu ñ ng t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà giai ño n 2010- 2012 Phương pháp nghiên c u: Phương pháp phân tích t ng h p, phương pháp so sánh, phương pháp t s Các s li u th ng kê thu th p thông tin c a Công ty C ph n Tư v n Sông Đà K t c u c a khóa lu n Ngoài l i m ñ u, k t lu n, n i dung khóa lu n ñư c trình bày chương: Chương 1: Cơ s lí lu n chung v v n lưu ñ ng hi u qu s d ng v n lưu ñ ng doanh nghi p Chương 2: Th c tr ng qu n lí s d ng v n lưu ñ ng t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà Chương 3: M t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n lưu ñ ng t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà Thang Long University Library CHƯƠNG M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO HI U QU S D NG V N LƯU Đ NG T I CÔNG TY C PH N TƯ V N SÔNG ĐÀ 3.1 Môi trư ng kinh doanh 3.1.1 Thu n l i - S quan tâm ch ñ o sát c a Đ ng u , H i ñ ng qu n tr , T ng giám ñ c T ng Công ty v i s ñoàn k t, quy t tâm c a Đ ng u , lãnh ñ o toàn th CBCNV công ty hăng say lao ñ ng s n xu t s t o ñi u ki n c a phòng ban T ng Công ty, ñơn v b n - Công ty ñã ký ñư c nhi u h p ñ ng tư v n công trình l n như: Thu ñi n Sơn La, Sê San 3, Tuyên Quang, N m Chi n, Bình Đi n, Xêkaman 1, Xêkaman 3, Plêikrông, B n V , thu ñi n Sê San 4, S Pán 2, nhà máy xi măng H Long… - Các ñơn v Công ty ñã ñư c c ng c s p x p l i phù h p v i mô hình phát tri n c a Công ty giai ño n m i t o s ñ ng vi c tìm ki m, khai thác, m r ng thêm ngu n công vi c, góp ph n nâng cao thu nh p cho công ty - Trình ñ l c c a ñ i ngũ cán b cao so v i ñơn v khác, s n ph m c a công ty sau hoàn thành bàn giao ñ u ñư c khách hàng th a mãn t o ñư c lòng tin v ng ch c c a khách hàng - Vi c tr ng nâng cao l c thi t b dùng lĩnh v c kh o sát, thi t k , thí nghi m góp ph n nâng cao su t lao ñ ng, rút ng n th i gian th c h ên công vi c, gi m chi phí giá thành nâng cao l i nhu n cho doanh nghi p 3.1.2 Khó khăn - Trong m t lúc Công ty th c hi n tư v n r t nhi u công trình tr ng ñi m v y kh i lư ng công vi c th c hi n r t l n, ti n ñ cư ng ñ r t căng th ng - M t s công trình ñơn v ñư c giao th u, th c hi n theo ch 797 gi m giá 5% v y ñòi h i ñơn v ph i tìm m i bi n pháp t i ưu vi c t ch c, ch ñ o ñi u hành, qu n lý s n xu t - Bên c nh ñó, v i n n kinh t b trì tr hi n nay, ngành xây d ng ñang lâm vào tình tr ng vô khó khăn, nhi u công trình b “treo”, chưa có ngu n v n ñ u tư vào ñ ti n hành 3.2 Ưu ñi m, t n t i c a công ty C ph n Tư v n Sông Đà 3.2.1 Ưu ñi m - K t thành l p ñ n nay, công ty C ph n Tư v n Sông Đà m t nh ng công ty ñ ng ñ u ngành xây d ng, t m gương cho nhi u công ty khác noi theo m t ñ i th m nh so v i công ty ngành - L i th c a công ty C ph n Tư v n Sông Đà t ng công ty thu c Nhà nư c, nên s có nhi u ưu ñãi v sách ngu n v n 63 - Cơ c u t ch c ch t ch , ban qu n lý nh ng ngư i có l c qu n lý giàu kinh nghi m chuyên ngành cao Thêm vào ñó lưc lư ng công nhân viên tr , trình ñ chuyên môn cao, linh ñ ng không ng i khó khăn có s sáng tao cao công vi c - Xây d ng thi t k thành công nhi u công trình n i ti ng: Nhà máy Th y ñi n Hòa Bình, Nhà máy xi măng Nghi Sơn, H m ñư ng b ñèo H i Vân t o ñư c nhi u s tin c y ñ i v i khách hàng 3.2.2 T n t i - Bên c nh nh ng ưu ñi m công ty C ph n Tư v n Sông Đà m t s t n t i c n ph i kh c ph c - Do chuy n sang công ty c ph n, không nh n ñư c nhi u s ưu ñãi công ty Nhà nư c, v y mà công ty s g p khó khăn v ngu n v n, không th quay vòng k p th i, ph i huy ñ ng t nhi u ngu n khác như: vay ng n h n, dài h n, nh t t ngu n vay cá nhân mà h n m c cho vay c a ngân hàng ñã h t - Các b ph n công ty ñôi lúc ph i h p chưa ăn ý v i d n ñ n vi c b l m t s h p ñ ng nư c, gây t n th t cho công ty Ch ñ ñãi ng cho nhân viên năm g n ñây th p, nhi u k sư gi i ñã r i b vi c tìm ñ n nh ng công ty có m c lương thư ng cao ñ làm vi c - S d ng nhi u ngu n vay ng n h n không t t v dài h n cho công ty chi phí lãi vay l n, ñ r i ro cao 3.3 Đ nh hư ng phát tri n c a Công ty th i gian t i - Ti p t c xây d ng phát tri n Công ty, gi v ng Công ty m t doanh nghi p m nh, ña ngành ngh , ña s h u, l y hi u qu kinh t thư c ño cho s phát tri n n ñ nh b n v ng c a Công ty - Duy trì phát tri n ngành ngh truy n th ng xây l p công trình thu ñi n, giao thông, dân d ng, công nghi p - Ti p t c ñ u tư m r ng qui mô kinh doanh lĩnh v c: kinh doanh nhà h t ng, ñ u tư th y ñi n v a nh , ñ m b o cho Công ty có ti m l c kinh t m nh, ñ s c ñ c nh tranh v i doanh nghi p nư c khu v c - Không ng ng nâng cao ñ i s ng v t ch t, tinh th n cho ngư i lao ñ ng, góp ph n vào s phát tri n c a T p ñoàn kinh t Sông Đà - Ti p t c m r ng s n xu t kinh doanh, tìm hi u th trư ng m i nư c nư c như: Lào, Campuchia…Tích c c tìm ki m ñ i tác nư c, ñ ng th i xác ñ nh phát tri n tr ng tâm th trư ng nư c - Quan tâm nhi u t i ngư i lao ñ ng giúp h nâng cao kh làm vi c, tính n ñ nh nhân s ñư c ñ t lên hàng ñ u Ti p t c ñào t o chuyên sâu ngu n nhân l c ñ ph c v cho chi n lư c kinh doanh c a công ty th i gian t i 64 Thang Long University Library - Xây d ng văn hóa doanh nghi p, phát tri n doanh nghi p v ng ch c v kinh t , ñ o ñ c cao ngh nghi p - Phát tri n xã h i: công trình công c ng, môi trư ng 3.4 M t s gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n t i Công ty 3.4.1 Xác ñ nh nhu c u v n lưu ñ ng thư ng xuyên Đ xác ñ nh nhu c u v n lưu ñ ng cho năm t i c a Công ty C ph n Tư v n Sông Đà, có hai phương pháp sau: - Phương pháp 1: D a vào B ng báo cáo k ho ch doanh ch phí năm 2013(phòng Tài chính- K toán), xác ñ nh ñư c doanh thu k ho ch cho năm năm 2013 tăng 1,5 % so v i năm 2012, m c dù năm 2012 năm 2011 doanh thu năm ñ u gi m so v i năm trư c, Công ty hi v ng năm 2013 v i sách qu n lý v n m i, có nhi u d án c a Công ty năm ñư c th c hi n có m t s d án thu h i ñư c v n, v y Công ty kỳ v ng doanh thu c a Công ty s tăng năm 2013 , nghĩa tương ñương v i kho ng 155 t ñ ng Sau ñó, ta c n xác ñ nh s vòng quay v n lưu ñ ng (hi u su t s d ng VLĐ) cho năm 2013 ví d 6,20 vòng (n u c tính s vòng quay x p x so v i năm 2012) Nhu c u VLĐ 2013 = 155 t : 6,2 = 25 t Cách tính ñơn gi n ch s d ng s c tính ñ xác không cao, ñ c bi t s vòng quay v n lưu ñ ng năm k ho ch, không sát v i th c t Cách ñ giúp nhà k ho ch c a Công ty d báo m c tăng trư ng c a Công ty ñ ñ k ho ch th c hi n cho năm t i - Phương pháp 2: D a bư c b n trình bày chương ñã ñ ra, s xác ñ nh c th nhu c u v n lưu ñ ng c a Công ty năm 2013 D a vào s li u c a B ng cân ñ i k toán năm 2010 – 2012, có th tính s dư bình quân kho n m c c a v n lưu ñ ng theo công th c B ng 3.1: S dư bình quân năm 2012 Đơn v tính: Đ ng 158.681.095.862 6.835.100.256 115.640.587.056 30.816.967.901 5.388.440.650 33.553.312.077 2.709.629.484 30.650.995.869 192.686.724 192.234.407.938 142.857.765.196 140.406.087.728 TÀI S N LƯU Đ NG Ti n kho n tương ñương ti n Các kho n ph i thu ng n h n Hàng t n kho Tài s n lưu ñ ng khác TÀI S N DÀI H N Tài s n c ñ nh Các kho n ñ u tư tài dài h n tài s n dài h n khác T NG TÀI S N N PH I TR N ng n h n 65 N dài h n 2.451.677.469 V N CH S H U 49.376.642.742 T NG NGU N V N 192.234.407.938 Doanh thu thu n c a năm 2012 ñ t ñư c 103.066.909.777 ñ ng Bư c ti p theo ta s tính toán t l ph n trăm gi a kho n m c có quan h ch t ch v i doanh thu năm 2012, ñó kho n m c thu c v n lưu ñ ng m t s kho n n NH B ng 3.2: T l ph n trăm kho n m c có quan h ch t ch v i doanh thu Tài s n Ti n Các kho n ph i thu Hàng t n kho TSLĐ khác C ng T l Ngu n v n doanh thu (%) T l doanh thu (%) 6,63 Ph i tr ngư i bán 112,20 52,31 Thu kho n ph i 6,08 n p nhà nư c 29,90 Ph i tr công nhân viên 27,53 5,23 153,96 C ng 85,92 (Ngu n: Phòng Tài Chính – K toán) Đ tăng thêm doanh thu thu n c n ph i tăng 1,5396 ñ ng v n lưu ñ ng c m t ñ ng doanh thu thu n tăng lên kho n n ng n h n phát sinh 0,8592 ñ ng Như v y ñ tăng thêm m t ñ ng doanh thu Công ty c n v n lưu ñ ng ròng là: 1,5396 – 0,8592 = 0,6804 (ñ ng) Và v y ñ doanh thu năm 2013 ñ t ñư c 110 t Công ty s c n b sung thêm m t lư ng v n lưu ñ ng ròng là: (110.000.000.000 – 103.066.909.777) x 0,6804 = 4.717.274.588(ñ ng) V i vi c tính ñư c m c ti t ki m v n lưu ñ ng c a doanh nghi p 145.589.371.900 ñ ng, v y năm t i Công ty ch c n b sung nhu c u v n lưu ñ ng thư ng xuyên 4.717.274.588 ñ ng V y năm t i Công ty s tiêt ki m 140.872.097.312 ñ ng, v i s ti n ti t ki m v y Công ty có th dùng s ti n ñ u tư vào ch ng khoán kh th , b t ñ ng s n ho c ñ u tư vào lĩnh c c kinh doanh khác s giúp Công ty có m t kho n lãi năm t i, ho c Công ty có th dùng s ti n g i vào Ngân hàng v i lãi su t hi n t i 7,5%/năm ([10]) Ví d , n u Công ty ñưa s ti n vào g i ngân hàng, l i ích thu ñư c 140.872.097.312*7,5% = 10.565.407.298 (ñ ng) m i năm (tính theo lãi su t ñơn) 3.4.2 Qu n lý d tr ti n Qua phân tích trên, ta th y tình hình qu n lý ti n c a Công ty nhi u h n ch , v y Công ty c n có nh ng bi n pháp d tr ti n m t cách t t hơn: 66 Thang Long University Library Th nh t, thông qua nh ng s lý lu n ñã nêu chương s xây d ng mô hình xác ñ nh m c t n ti n m t th c hi n t t vi c ñ m b o trì m c t n tr ti n m t theo yêu c u Đ xây d ng mô hình xác ñ nh m c t n ti n m t ta s s d ng mô hình Baumol ñ xác ñ nh m c d tr ti n m t lư ng d tr c a Công ty n ñ nh nh ng năm qua Năm 2013 nhu c u chi ti n c a Công ty v i m c l m phát 6,81% ([10]) Lư ng ti n phát sinh năm 2012 x T l l m phát = 4.348.877.612 x 6,81% = 296.158.565 (ñ ng) V i lãi su t ch ng khoán d ki n năm 2013 12% ([11]) gi s chi phí m i l n giao d ch 100.000 ñ ng, ta tính ñư c lư ng d tr t i ưu theo mô hình Baumol là: C* = ට ଶ∗୘∗୊ ୏ =ට ଶ∗ଶଽ଺.ଵହ଼.ହ଺ହ∗ ଵ଴଴.଴଴଴ ଵଶ% = 22.217.057 (ñ ng) Th c t năm 2012 Công ty d tr ti n m t 178.026.848 ñ ng v y Công ty s dư th a m t lư ng ti n m t 178.026.848 – 22.217.057= 155.809.791 ñ ng V i m c dư th a ti n m t v y năm 2013 Công ty nên g i ti n vào ngân hàng v i lãi su t 8% /năm [10] V y l i ích mà Công ty có ñư c là: 155.809.791 x 8% = 12.464.783 (ñ ng) Công ty nên s d ng mô hình Baumol ñ tính toán m c d tr ti n m t vào năm t i tránh tình tr ng th a m c d tr ti n d n ñ n m t h i ñ u tư ñ ng th i tránh trư ng h p thi u m c d d n Công ty không ñ kh toán Th hai, ña d ng hóa công c ñ u tư ng n h n ñ t n d ng ngu n ti n m t nhàn r i c a Công ty Th c t Công ty có dư kho n ti n nhàn r i l n năm 2012 Công ty c n c vào d báo ti n m t tình hình th c ti n ñ xác ñ nh t l phân b : m t ph n ñ u tư vào công c có tính kho n cao ñ ñ m b o tính kho n ñáp ng nhu c u ti n m t c n thi t, m t ph n ñ u tư vào công c có tính kho n th p l i t c cao ñ mang l i hi u qu cao ñ u tư kho n ti n nhàn r i c a Công ty Thâm chí trư ng h p c n thi t, Công ty có th t n d ng thêm ngu n vay ng n h n bên ñ mang l i hi u qu cao nh t 3.4.3 Tăng cư ng kho n ph i thu T n t i l n nh t c a Công ty kho n ph i thu nh ng năm qua ñ kho n ph i thu khách hàng t tr ng l n Làm th t thoát m t lư ng l n v n c a Công ty b chi m d ng bên Đ tránh b chi m d ng v n nhi u v y Công ty c n có nh ng bi n pháp v sách tín d ng cho khách hàng: 67 Th c t t i Công ty, vi c qu n lý kho n ph i thu, ph i tr , nh t ñ i v i kho n h n chưa ñư c phân tích ñánh giá m t cách xác Vi c l p d phòng chưa d a s phân ñ r i ro d tính, s li u chi ti t ph n ánh s k toán chưa xác Chi nhánh c n ñ i chi u xem xét kho n n h n có ñúng khó ñòi hay không ñánh giá xác kho n n khó ñòi ñã b xoá s Vì v y, cách làm trên, Công ty có th xây d ng m t quy trình h th ng thông tin tín d ng cho khách hàng nh m xác ñ nh t l kho n ph i thu hư ng chi t kh u toán, t l kho n tr ñúng h n c a sách tín d ng t l kho n ph i thu tr ch m so v i quy ñ nh c a sách, công ty ph i ti n hành ñnahs giá tu i n c a kho n ph i thu, t ñó n m b t thông tin tín d ng t ng quát v khách hàng ñi u ch nh y u t c a sách tín d ng cho h p lý Đ làm ñư c ñi u công ty c n theo dõi kho n ph i thu g n ñ n h n ñ có sách thu ti n thích h p Đ làm ñư c ñi u công ty nên s d ng phương pháp phân nhóm khách hàng theo m c ñ r i ro Theo ñó, khách hàng c a công ty s ñư c chia thành nhóm sau: B ng 3.3: Danh m c nhóm r i ro Nhóm r i ro T l doanh thu không thu h i ñư c c tính (%) T l khách hàng thu c nhóm r i ro (%) -1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 Ngu n: [12] Như v y, khách hàng thu c nhóm có th ñư c m tín d ng mà không c n ph i xem xét nhi u, g n t ñ ng v th c a khách hàng có th ñư c xem xét l i m i năm m t l n Các khách hàng thu c nhóm có th ñư c cung c p tín d ng m t th i h n nh t ñ nh v th c a khách hàng có th ñư c xem xét l i m i năm hai l n Tương t v y, công ty s xem xét ñ n khách hàng nhóm 3,4,5 V i khách hàng nhóm 5, công ty nên yêu c u toán ti n hàng nh n hàng hóa Yêu c u tín d ng khác ñ i v i khách hàng nh ng nhóm r i ro khác hoàn toàn h p lý Đ phân nhóm r i ro, công ty có th s d ng mô hình cho ñi m tín d ng sau: Đi m tín d ng = 4* KNTT toán lãi + 11* KNTT nhanh + 1* s năm ho t ñ ng - Xây d ng quy trình phân tích tín d ng khách hàng + T p h p h sơ t ng khách hàng H sơ bao g m báo cáo tài (ñã ñư c ki m toán), báo cáo x p h ng tín d ng t t ch c chuyên x p h ng, thông tin v uy tín khách hàng t nh ng kinh 68 Thang Long University Library nghi m trư c ñây c a Trung tâm (VD: có uy tín: 1; trung bình: 0,5; không uy tín: 0) H sơ khách hàng nên ñư c qu n lí, h th ng máy tính, s p x p rõ ràng phân lo i c th + Tính toán ch tiêu ti n hành gán tr ng s cho t ng y u t Các ch tiêu ñư c tính toán t h sơ c a t ng khách hàng riêng r cho t ng khách hàng, bao g m: kh toán, h s sinh l i t ng v n, t l ph n mua ch u c a t ng khách hàng t ng doanh thu c a Công ty Ch ng h n như: Kh toán nhanh: 11; kh tr lãi vay 4; s năm ho t ñ ng Ta s ñi phân tích m t khách hàng c a Công ty C ph n Tư v n Sông Đà ñó trung tâm thí nghi m kh o sát Sông Đà B ng 3.4: B ng ch tiêu t i Trung tâm thí nghi m kh o sát Sông Đà năm 2012 Ch tiêu Giá tr Tài s n ng n h n 153.634.894 Hàng t n kho 24.825.140 N ng n h n 121.648.871 L i nhu n sau thu 5.325.757 Ngu n v n 194.529.332 EBIT 8.660.365 Chi phí lãi vay 1.559.356 Kh toán nhanh (l n) 1,06 H s sinh l i t ng v n (l n) 0,03 Kh tr lãi (EBIT/Chi phí lãi vay) (l n) 5,55 S năm ho t ñ ng (năm) 72,29 Đi m tín d ng (Ngu n: Báo cáo Tài Chính Trung tâm thí nghi m kh o sát Sông Đà) Đi m s tín d ng c a trung tâm thí nghi m kh o sát Sông Đà 72,29 Đây ñi m s cao, ch ng t trung tâm thu c nhóm r i ro toán th p, ñ ng th i ch ng t trung tâm có kh toán ñ i v i Công ty - Trích l p d phòng cho kho n ph i thu: thông thư ng khách hàng s toán ñ y ñ kho n n nh ng v n có nh ng r i ro kh toán Vì v y có m t s kho n n mà Công ty không th thu h i ñư c T i Công ty công tác trích l p d phòng kho n ph i thu khó ñòi có di n không thư ng xuyên Trong tương lai, Công ty nên trích l p kho n d phòng ph i thu ng n h n khó ñòi ñ ki m soát r i ro Ví d doanh nghi p ph i d ki n m c t n th t có th x y ho c tu i n h n c a kho n n ti n hành l p d phòng cho t ng kho n n ph i thu khó ñòi, kèm theo ch ng c ch ng minh kho n n khó ñòi nói Trong ñó: - Đ i v i n ph i thu h n toán, m c trích l p d phòng sau: 69 + 30% giá tr ñ i v i kho n n ph i thu h n t tháng ñ n dư i năm + 50% giá tr ñ i v i kho n n ph i thu h n t năm ñ n dư i năm + 70% giá tr ñ i v i kho n n ph i thu h n t năm ñ n dư i năm + 100% giá tr ñ i v i kho n n ph i thu t năm tr lên - Xây d ng quy trình thu h i n Trong công tác thu h i n , Công ty c n lên k ho ch, xây d ng m t quy trình n c th cho hi u qu ñ t ñư c t t nh t: Quy trình thu h i n c n theo trình t : ñ y m nh thu h i n h n, chu n b thu h i n ñ n h n theo dõi n h n Tuy nhiên, mu n xác ñ nh ñâu nh ng kho n n h n, n ñ n h n hay n h n Công ty c n theo dõi th i gian kho n n Riêng ñ i v i kho n n h n Công ty có th yêu c u g i thông báo qua thư, ñi n tho i, có m c ph t ñ i v i kho n n h n 3.4.4 Tăng cư ng qu n lý hàng t n kho Trong năm 2012 lư ng hàng t n kho c a Công ty có s tăng lên m t lư ng l n so v i năm so sánh - Trong năm 2011 lư ng hàng t n kho gi m 4,2% so v i năm 2010 năm 2012 lư ng hàng t n kho l i tăng 9,09% ng v i s ti n 32.157.030.506 ñ ng, Công ty c n lưu ý qu n lý kho n m c nh m h n ch nh ng th t thoát khâu d tr , gi m chi phí b o qu n, ñ m b o thu h i lư ng v n ñ ng D n ñ n s d ng không hi u qu , gi m hi u qu s d ng v n lưu ñ ng - Trong thi công ñôi Công ty ph i ng ng ti n hành ñ ch ch nh s a thi t k , ñ có th ph n kh c ph c thi t h i trư ng h p này, trư c thi công Công ty c n yêu c u ch ñ u tư kh o sát thi t k th t k lư ng Bên c nh ñó Công ty c n ñưa nh ng ñi u kho n cam k t tho thu n c th v trách nhi m v t ch t ñ i v i vi c làm ch m ti n ñ thi công, l y ñó làm c yêu c u ch ñ u tư có trách nhi m b i thư ng ñ i v i nh ng t n th t ng ng thi công gây - Đ i v i s n ph m kinh doanh d dang: Các công trình, h ng m c công trình sau ñã kh i công xây d ng chi nhánh nên t p trung nhân l c, v t l c ñ ñ y nhanh t c ñ thi công, ph n ñ u bàn giao cho ch ñ u tư ñúng trư c th i h n c a h p ñ ng V i nh ng công trình ñã hoàn thành, chi nhánh c n ñ y m nh khâu xúc ti n th m ñ nh ñ s m ñư c bàn giao cho ch ñ u tư Tránh tình tr ng công trình ñã hoàn thành mà chưa ñư c th m ñ nh bàn giao, làm ñ ng v n, tăng chi phí b o qu n, lãng phí nhân công, v t tư Đ qu n lý hàng t n kho, công ty có th d a mô hình EOQ Đ u tiên s ñi l p gi thi t Năm 2012, lư ng hàng t n kho c a Công ty tăng lên, m t ph n ñó thi t k kh o sát chưa ñưa vào th c hi n ñư c Nên năm 2013, 70 Thang Long University Library Công ty mu n ñưa m t s thi t k , kh o sát c a Công ty ñưa cho nhà ñ u tư, nhà th u ti n hành th c hi n Và vi c Công ty lưu tâm ñ n vi c s có th ti t ki m ñư c ti n hàng năm n u d a mô hình EOQ thay s d ng nh ng sách hi n c a Công ty Gi s nhu c u thi t k , kh o sát, tư v n hàng năm c a Công ty S= 10.000 (thi t k ) Lư ng ñ t hàng hi n Q= 100 thi t k /1 ñơn hàng Chi phí lưu tr kho C= 400.000 ñ ng/1 thi t k /1 năm Chi phí m t l n ñ t hàng O= 5.000.000/1 ñơn hàng Th i gian ch hàng v (ngày) Ta tính ñư c t ng chi phí cho hàng t n kho hi n t i v i quy mô ñơn hàng 100 thi t k năm là: TC1 = (10.000/100)*5.000.000 + (100/2)*400.000 = 520.000.000 ñ ng Quy mô ñơn hàng t i ưu áp d ng mô hình EOQ: Q*= ට ଶ∗ଵ଴.଴଴଴∗ହ.଴଴଴.଴଴଴ ସ଴଴.଴଴଴ = 500 thi t k / ñơn hàng T ng chi phí cho lư ng hàng t n kho hàng năm n u áp d ng mô hình EOQ: TC2 = (10.000/500)*5.000.000 + (500/2)*400.000 = 200.000.000 ñ ng Ư c tính kho n ti t ki m hàng năm: TK = |TC1 – TC2| = |520.000.000 – 200.000.000| = 320.000.000 ñ ng Đi m ñ t hàng (gi s trư ng h p Công ty không d tr an toàn): OP = (10.000/365)*7 = 192 thi t k Như v y, s lư ng hàng l i kho 192 thi t k công ty ph i ti n hành ñ t hàng, kho ng ngày ch hàng v công ty s d ng lư ng t n kho l i K t lu n chương 3: D a kh o sát th c t t i Công ty C ph n Tư v n Sông Đà, v n lưu ñ ng ngu n v n quan tr ng nh t ph c v tr c ti p trình kinh doanh, lưu chuy n v t tư, hàng hoá thư ng xuyên chi m t tr ng l n nh t t ng ngu n v n ho t ñ ng Vì v y vi c nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh ph i ñ t viêc nâng cao công tác qu n lý hi u qu s d ng v n lưu ñ ng, ñây m c tiêu b n c a Công ty Thông qua ñó ñưa nh ng phân tích chương hai, ph n ba c a khóa lu n nêu lên thu n l i, khó khăn, ưu c ñi m ñ i v i Công ty T ñó ñưa m t s gi i pháp giúp Công ty qu n lí s d ng t t v n lưu ñ ng c a 71 K T LU N V n lưu ñ ng ñóng vai trò s , ñ ng l c, ñi u ki n tiên quy t cho s t n t i phát tri n m i ho t ñ ng kinh doanh c a b t c doanh nghi p Vì v y mà hi u qu s d ng v n lưu ñ ng nhi m v thư ng xuyên m c tiêu lâu dài c a t t c doanh nghi p Trong trình th c hi n ñ tài Khóa lu n nh s giúp ñ ch b o nhi t tình c a cô giáp hư ng d n Th.S Vũ L H ng v i s ch d n t n tình c a Ban lãnh ñ o, anh ch nhân viên làm vi c t i công ty C phâng Tư v n Sông Đà ñã giúp em hoàn thành n i dung ñ tài Khóa lu n t t nghi p: “M t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n lưu ñ ng t i công ty C ph n Tư v n Sông Đà” D a s tài li u lý thuy t tham kh o, v i nhân t , nh ng h n ch nguyên nhân th c t nh hư ng ñ n hi u qu s d ng v n lưu ñ ng c a Công ty, em ñã ñưa m t s gi i pháp nh m kh c ph c nh ng h n ch nâng cao hi u qu s d ng v n lưu ñ ng c a Công ty th i gian t i Tuy nhiên, trình ñ kh h n ch nên nh ng v n ñ ñư c ñ c p ch c ch n chưa ñ y ñ sai sót, em hy v ng s nh n ñư c nh ng ý ki n ñóng góp c a th y, cô t p th cán b nhân viên Công ty ñ Khóa lu n c a em ñư c hoàn thi n M t l n n a em xin chân thành c m ơn cô giáo hư ng d n Th.S Vũ L H ng anh ch nhân viên công ty C ph n Tư v n Sông Đà ñã giúp em hoàn thành Khóa lu n t t nghi p Hà N i, ngày 23 tháng 03 năm 2014 Sinh viên Nguy n Th Thanh Tâm Thang Long University Library PH L C Ph l c 01: B ng cân ñ i k toán năm 2010- 2012 công ty C ph n Tư v n Sông Đà Ph l c 02: Báo cáo k t qu kinh doanh năm 2010-2012 công ty C ph n Tư v n Sông Đà Ph l c 03: Gi y nh n xét c a ñơn v th c t p Ph l c 1: B ng cân ñ i k toán năm 2010- 2012 công ty C ph n Tư v n Sông Đà Đơn v : Đ ng Ch tiêu A Tài s n ng n h n I Ti n kho n tương ñương ti n II Các kho n ph i thu ng n h n Ph i thu khách hàng Tr trư c cho ngư i bán Các kho n ph i thu khác D phòng ph i thu ng n h n khó ñòi III Hàng t n kho IV.Tài s n ng n h n khác B Tài s n dài h n I.Tài s n c ñ nh Tài s n c ñ nh - Nguyên giá - Giá tr hao mòn lũy k Chi phí xây d ng b n d dang II Các kho n ñ u tư tài dài h n Đ u tư vào công ty Đ u tư dài h n khác III Tài s n dài h n khác T NG TÀI S N A N ph i tr Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 161.369.929.119 155.992.262.604 141.238.840.942 4.348.877.612 9.321.322.900 10.712.891.815 118.807.786.835 112.473.387.276 93.370.479.003 108.794.765.828 108.155.607.963 89.260.645.997 839.917.001 921.533.825 772.088.825 10.247.379.251 3.580.077.248 3.521.575.941 (1.074.275.245) (183.831.760) (183.831.760) 32.157.030.506 29.476.905.295 30.769.906.930 6.056.234.166 4.720.647.133 6.385.563.194 33.541.035.809 33.565.588.344 37.157.343.687 2.586.208.038 2.833.050.930 2.586.208.038 2.816.050.930 26.637.428.371 26.272.634.737 6.379.503.421 3.371.734.601 26.349.737.725 (24.051.220.333) (23.456.583.807) (22.978.003.124) - 17.000.000 3.007.768.820 30.817.400.003 30.484.591.734 30.360.343.734 2.417.400.000 2.584.591.731 28.400.000.003 27.900.000.003 137.427.768 247.945.680 194.910.964.928 189.557.850.948 145.326.029.096 140.389.501.296 2.460.343.731 27.900.000.003 417.496.532 178.396.184.629 128.595.533.331 Thang Long University Library I N ng n h n Vay n ng n h n Ph i tr ngư i bán Ngư i mua tr ti n trư c Thu kho n ph i n p nhà nư c Ph i tr ngư i lao ñ ng Chi phí ph i tr Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác Qu khen thư ng phúc l i II N dài h n Vay n dài h n D phòng tr c p m t vi c làm Qu phát tri n khoa h c công ngh B.V n ch s h u I V n ch s h u V n ñ u tư ch s h u V n khác c a ch s h u C phi u qu Qu ñ u tư phát tri n Qu d phòng tài L i nhu n sau thu chưa phân ph i II Ngu n kinh phí qu khác T NG NGU N V N 144.648.261.777 136.163.913.678 124.366.804.987 6.253.572.000 2.492.624.472 - 58.384.654.388 49.452.865.339 49.127.144.386 21.981.749.530 22.905.068.757 9.212.915.950 3.324.561.123 27.950.078.235 28.807.692.107 753.320.227 8.968.772.395 19.213.717.002 18.947.142.330 898.254.445 1.265.187.155 677.767.319 4.225.587.618 207.730.000 1.864.109.000 - 2.361.478.618 25.715.672.290 3.525.490.776 27.590.487.222 291.166.275 17.441.479.229 675.364.809 4.228.728.344 2.316.030.644 1.912.697.700 470.037.319 - 49.584.935.832 49.168.349.652 49.584.935.832 49.800.651.298 49.168.349.652 49.782.740.298 21.750.000.000 21.750.000.000 11.876.276.463 8.502.618.712 (620.000) (620.000) (620.000) 8.461.900.157 7.945.614.691 2.232.483.904 1.964.546.798 4.291.453.059 5.632.531.700 9.760.816.165 - - 17.911.000 26.097.100.000 8.502.618.712 194.910.964.928 8.293.419.431 1.476.505.990 189.557.850.948 178.396.184.629 (Ngu n: Phòng Tài chính- K toán) Ph l c 2: Báo cáo k t qu kinh doanh năm 2010-2012 công ty C ph n Tư v n Sông Đà Đơn v : Đ ng Ch tiêu Doanh thu bán hàng cung c p d ch v Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 103.290.962.004 110.214.255.267 150.283.270.514 224.052.227 - 9.356.820.360 103.066.909.777 110.214.255.267 140.926.450.154 Giá v n hàng bán 87.691.177.982 90.720.634.372 115.009.508.570 L i nhu n g p 15.375.731.795 19.493.620.895 25.916.941.584 61.456.373 524.083.801 1.492.890.029 2.040.361.139 1.826.873.683 1.190.083.208 1.886.423.774 1.767.944.823 1.146.469.604 10.822.404.938 14.046.082.314 7.368.426.075 12.173.666.091 4.774.486.312 69.187.070 4.742.165.998 500.172.611 32.320.314 (430.985.541) 7.400.746.389 11.742.680.550 1.768.326.289 2.837.191.319 5.632.420.100 8.905.489.231 Gi m tr doanh thu Doanh thu thu n Doanh thu ho t ñ ng tài Chi phí tài - Trong ñó: Chi phí lãi vay Chi phí qu n lý, bán hàng L i nhu n thu n 10 Thu nh p khác 11 Chi phí khác 12 L i nhu n khác 13 T ng l i nhu n k toán trư c thu 14 Chi phí thu TNDN hi n hành 15 L i nhu n sau thu 9.678.715.879 3.718.111.150 5.445.159.267 2.619.357.871 2.825.801.396 6.543.912.546 2.252.459.487 4.291.453.059 (Ngu n: Phòng Tài chính- K toán) Thang Long University Library TÀI LI U THAM KH O TS Lê Th Xuân, Giáo trình phân tích tài Doanh nghi p, H c vi n Ngân hàng, Hà N i Th.S Bùi Anh Tu n, Qu n tr tài Doanh nghi p, Nhà xu t b n Nông nghi p, Hà N i K toán th c t , Phân tích báo cáo tài chính: http://ketoanthucte.com/pages/TinChiTiet.aspx?IDThongTin=244 C phi u 68, Ch tiêu ngành Xây d ng năm 2012: http://www.cophieu68.vn/category_finance.php Báo cáo tài Công ty C ph n Tư v n Sông Đà năm 2010 Báo cáo tài Công ty C ph n Tư v n Sông Đà năm 2011 Báo cáo tài Công ty C ph n Tư v n Sông Đà năm 2012 T ñi n ti ng anh rút g n v ch tiêu tài PGS.TS Nguy n Đình Ki m- TS B ch Đ c Hi n, Tài Chính Doanh nghi p, NXB Tài Chính, Hà N i 10 Lãi su t t giá d báo n ñinh: http://www.sggp.org.vn/taichinhnganhangchungkhoan/2013/10/330253 11 L m phát c năm 6,28%, GDP tăng 5,03%: http://vietnamnet.vn/vn/kinhte/1023376/Lam-phat-ca-nam-6-81 -gdp-tang-5-03-.html 12 http://bicweb.vn/vi/bic-crm -quan-ly-khach-hang.nd166/quan-ly-khachhang-chien-luoc nhung-rui-ro-can-tranh.i1023.html