BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ THƢƠNG MẠI CPA SINH VIÊN THỰC HIỆN : PHẠM THU HIỀN MÃ SINH VIÊN : A18437 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ THƢƠNG MẠI CPA Giáo viên hƣớng dẫn : Ths Lê Thị Kim Chung Sinh viên thực : Phạm Thu Hiền Mã sinh viên : A18437 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI - 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành sâu sắc tới giáo viên hướng dẫn Th.s Lê Thị Kim Chung tận tình bảo, hướng dẫn, hỗ trợ em suốt thời gian nghiên cứu thực khóa luận Em xin chân thành cám ơn cô kiến thức mà cô truyền đạt cho em, chắn hành trang kiến thức quý báu cho em bước vào sống Thông qua khóa luận này, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến tập thể thầy cô giáo giảng dạy trường Đại Học Thăng Long cảm ơn cô Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA giúp đỡ nhiệt tình thời gian thực tập em vừa qua Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên thực Phạm Thu Hiền LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Phạm Thu Hiền Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG 1.CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn lƣu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 1.1.3 Vai trò vốn lưu động 1.1.4 Phân loại vốn lưu động 1.1.5 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động 1.2 Quản lý vốn lƣu động 1.2.1 Chính sách quản lý vốn lưu động 1.2.2 Nội dung Quản lý vốn lưu động 10 1.3 Hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 17 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 17 1.3.2 Sự cần thiết phải việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 18 1.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 19 1.3.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn lưu động 24 CHƢƠNG 2.THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ THƢƠNG MẠI CPA 27 2.1 Khái quát Công ty cổ phần xây dựng thƣơng mại CPA 27 2.1.1 Quá trình hình thành, phát triển Công ty xây dựng thương mại CPA 27 2.1.2 Cơ cấu chức máy tổ chức quản lý Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA 28 2.1.3 Ngành nghề kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA 31 2.2 Thực trạng công tác quản lý sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần xây dựng thƣơng mại CPA giai đoạn 2012 – 2014 32 2.2.1 Chính sách quản lý vốn lưu động 32 2.2.2 Tình hình biến động cấu TSLĐ Công ty Cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012-2014 33 2.2.3 Tình hình quản lý VLĐ Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012-2014 43 2.2.4 Các tiêu phản ảnh hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012-2014 46 2.3 Đánh giá thực trạng hiệu quản lý sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần xây dựng thƣơng mại CPA 59 2.3.1 Những kết đạt 59 2.3.2 Những mặt hạn chế nguyên nhân 60 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ THƢƠNG MẠI CPA 62 3.1 Định hƣớng phát triển công ty thời gian tới 62 3.1.1 Về đầu tư trang thiết bị 62 3.1.2 Về công tác quản lý 62 3.1.3 Về hoạt động kinh doanh 63 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng quản lý vốn lƣu động Công ty Cổ phần xây dựng thƣơng mại CPA 63 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động cho Công ty Cổ phần xây dựng thương mại CPA 63 3.2.2 Giải pháp quản lý tiền mặt 64 3.2.3 Giải pháp quản lý hiệu khoản phải thu 66 3.2.4 Một số giải pháp khác 68 3.2.5 Một số kiến nghị với quan nhà nước 69 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCĐKT Bảng cân đối kế toán SXKD Sản xuất kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động VLĐ Vốn lưu động DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH ẢNH Bảng 1.1 Bảng phân nhóm rủi ro khách hàng 14 Bảng 2.1 Tình hình tài sản – nguồn vốn Công ty năm 2012- 2014 32 Bảng 2.2 Quy mô tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012-2014 34 Bảng 2.3 Các thành phẩn Tiền khoản tương đương tiền 36 Bảng 2.4 Các thành phẩn Các khoản phải thu ngắn hạn 39 Bảng 2.5 Các thành phẩn Các khoản phải thu ngắn hạn 42 Bảng 2.6 Nhóm tiêu tổng quát vốn lưu động Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012 - 2014 47 Bảng 2.7 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012 - 2014 50 Bảng 2.8 Khả hoạt động vốn lưu động Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012 - 2014 53 Bảng 2.9 Khả toán Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012-2014 57 Bảng 3.1 Tỉ trọng TS - NV doanh thu 63 Bảng 3.2 Nhu cầu TSNH công ty xây dựng thương mại CPA 64 Biểu đồ 2.1 Chính sách quản lý vốn lưu động Công ty năm 2012- 2014 32 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tiền khoản tương đương tiền Công ty Cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012-2014 37 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu khoản phải thu Công ty Cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012-2014 38 Biểu đồ 2.4 Cơ cấu hàng tồn kho Công ty Cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012-2014 41 Hình 1.1 Chính sách quản lý vốn lưu động Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA 28 Sơ đồ 2.2 Quá trình thu chi tiền mặt 44 Sơ đồ 3.1 Mức dự trữ tiền 65 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Vốn phạm trù kinh tế hàng hoá nhiều thành phần, hai yếu tố quan trọng định đến sản xuất lưu thông hàng hoá Bất kỳ doanh nghiệp muốn tồn phát triển quan tâm đến vấn đề tạo lập, quản lý sử dụng đồng vốn cho có hiệu nhằm tối đa hoá lợi nhuận Mặt khác việc quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp có tác động lớn đến chi phí sản xuất kinh doanh giá thành tăng hay giảm, từ ảnh hưởng không nhỏ tới kết hoạt động doanh nghiệp Vì vấn đề quản lý sử dụng có hiệu vốn sản xuất kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng vấn đề tất doanh nghiệp quan tâm Hiện với chuyển đổi chế quản lý kinh tế trình cắt giảm nguồn Ngân sách, mở rộng quyền tự chủ chuyển giao vốn cho doanh nghiệp sử dụng Trước tình nhu cầu vốn doanh nghiệp ngày tăng, vấn đề đặt với doanh nghiệp làm để bảo toàn tăng số vốn lưu động điều kiện cạnh tranh khốc liệt, kinh tế thị trường Như doanh nghiệp muốn tồn đứng vững cạnh tranh đòi hỏi doanh nghiệp phải tìm phương pháp quản lý sử dụng vốn kinh doanh vốn lưu động nói riêng có hiệu Trong thời gian qua, Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA có nhiều cố gắng việc quản lý sử dụng vốn lưu động cách hiệu kết cho thấy việc sử dụng vốn lưu động có nhiều điểm chưa hợp lý dẫn đến hiệu sử dụng vốn lưu động chưa cao Mặc dù mục tiêu hiệu đạt doanh nghiệp khác tất hướng tới đạt lợi nhuận cao nhất, đứng trước tình công ty phải tìm cách để khắc phục tình trạng đó, đẩy nhanh công tác hoạt động nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty thời gian tới Từ thực tế nêu với kiến thức học trường trình tìm hiểu tình hình thực tế Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA, em chọn đề tài “Nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần xây dựng thƣơng mại CPA” cho khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu  Nghiên cứu lý luận vốn lưu động hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp  Phân tích thực trạng hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA  Đề xuất giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Trong khuôn khổ khóa luận, đối tượng phạm vi nghiên cứu giới hạn việc nghiên cứu số vấn đề sở lý luận hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Nghiên cứu thực trạng hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA ba năm 2012, 2013, 2014 Trên sở đó, đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty năm tới Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng chủ yếu phương pháp so sánh, phương pháp phân tích theo chiều ngang, phân tích theo chiều dọc, phương pháp tổng hợp, khái quát để đưa đánh giá kết luận từ sở số liệu cung cấp thực trạng tình hình hoạt động công ty Kết cấu khóa luận Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lục tài liệu tham khảo, khóa luận kết cấu thành chương sau: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung vốn lƣu động hiệu quản lý sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng hiệu hiệu quản lý sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần xây dựng thƣơng mại CPA Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lƣu động công ty Công ty cổ phần xây dựng thƣơng mại CPA Thang Long University Library thuế nợ nhà nước, tiền lương phải trả người lao động số hoản chi phí phục vụ sản xuất kinh doanh khiến Tiền khoản tương đương tiền Công ty giảm 2.346.860.271 VNĐ, tương đương giảm 27,86 so với năm 2013 nợ ngắn hạn tăng 10.816.590.496 VNĐ, tương đương tăng 45,13 so với năm 2013 Công ty cần huy động vốn để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty tăng vay ngân hàng để đầu tư mua sắm thêm số tài sản cố định phục vụ thi công công trình xây dựng chung cư Yên Chỉ tiêu năm thấp, điều ảnh hưởng tới việc chi trả nợ uy tín công ty, cho thấy Công ty không dự trữ đủ tiền khoản tương đương tiền để đảm bảo khả toán tức thời Nhìn chung ta thấy hệ số toán thời nhanh qua năm mức hệ số toán tức thời ba năm 2012-2014 Công ty lại thấp Công ty cần tăng dự trữ tiền khoản tương đương tiền Công ty cần có biện pháp để nâng cao khả toán khả toán tiêu quan trọng đánh giá tình hình tài hiệu hoạt động doanh nghiệp 2.3 Đánh giá thực trạng hiệu quản lý sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần xây dựng thƣơng mại CPA 2.3.1 Những kết đạt Qua trình nghiên cứu phân tích liệu số tài nói chung vốn lưu động nói riêng, ta thấy công ty đạt thành tích sau: Vốn lưu động tăng mạnh vào năm 2014, việc tăng vốn lưu động yếu tố quan trọng cho phép Công ty mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, tiền việc nâng cao hiệu kinh doanh Công ty Mặc dù hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao ngày tăng số vòng quay hàng tồn kho có xu hướng tăng, đồng thời số ngày vòng quay giảm xuống chứng tỏ hàng tồn kho giải phóng ngày tăng Vòng quay khoản phải thu công ty có xu hướng tăng năm gần Điều chứng tỏ Công ty quản lý kỳ thu tiền tương đối hiệu quả, giảm thời gian khách hàng chiếm dụng vốn Vòng quay hàng tồn kho lớn thời gian quay vòng hàng tồn kho ngắn, cho thấy Công ty không bị tồn đọng vốn vào hàng tồn kho, hàng tồn kho luân chuyển nhanh điều làm tăng hiệu kinh doanh công ty Trong năm 2013, khả toán thời nhanh Công ty đảm báo Điều giúp doanh nghiệp tạo tiền đề để tiếp tục phấn đấu, gây dựng thêm lòng tin đối tác kinh doanh Nhờ vậy, doanh nghiệp có thêm nhiều hội để 59 hợp tác với doanh nghiệp khác nhau, tạo uy tín giúp cho công ty có thêm đối tác khách hàng trung thành Qua phân tích cấu quản lý vốn lưu động, doanh nghiệp thực tốt công tác quản lý sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Các khoản mục có tính khoản cao tiền tài khoản tương đương tiền có xu hướng giảm 2.3.2 Những mặt hạn chế nguyên nhân Bên cạnh thành tích đạt được, doanh nghiệp nhiều hạn chế cần khắc phục Qua đó, Công ty nên đưa nguyên nhân hạn chế để tìm cách khắc phục 2.3.2.1 Những hạn chế cần khắc phục Bên cạnh thành tựu đạt được, việc sử dụng vốn công ty có nhiều hạn chế như: Chính sách tín dụng nới lỏng khiến cho khoản phải thu tăng liên tục ba năm gần Khoản phải thu tăng dẫn đến tốc độ thu hồi vốn chậm, kỳ thu tiền trung bình tăng lên Công ty bị chiếm dụng vốn nhiều với thời gian dài hơn, từ ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn khả sinh lời công ty Thời gian quay vòng vốn lưu động Công ty có giảm dần giai đoạn mức cao doanh nghiệp kích thích khả đầu tư, quay vòng vốn hợp lý Về tiêu tổng quát phân tích cho thấy sức sản xuất VLĐ, sức sinh lời suất hao phí VLĐ mức thấp, công ty cần có biện pháp nâng cao tiêu Khả toán tức thời doanh nghiệp mức thấp liên tục giảm Điều khiến công ty gặp khó khăn phải toán khoản nợ lưu động tiền mặt khoản tương đương Doanh nghiệp muốn cân lại tình trạng không lệ thuộc vào tài sản lưu động mà cân đối tỷ lệ để phù hợp với phương thức kinh doanh Công ty chưa chủ động việc lập kế hoạch huy động sử dụng vốn lưu động 2.3.2.2 Nguyên nhân Nguyên nhân chủ quan  Công ty không tiến hành xác định nhu cầu TSLĐ cho năm nên làm cho kết cấu TSNH chưa hợp lý 60 Thang Long University Library  Công ty chưa có phương pháp rõ ràng, khoa học để quản lý Tiền, chưa xác định mức trữ tiền tối ưu cho công ty mà chủ yếu dựa vào kinh nghiệm hoạt động sản xuất kinh doanh qua năm  Công ty chưa cân nhắc kỹ hạn chế việc nới lỏng sách tín dụng, chưa xác định sách nới lỏng tín dụng đến mức hợp lý, khiến cho khoản phải thu liên tục tăng năm gần Mặt khác, công ty không tiến hành trích lập dự phòng phải thu khó đòi khoản phải thu liên tục tăng khiến công ty gặp nhiều rủi ro không tiết kiệm chi phí thuế phải đống cho Nhà nước  Cách quản lý, sử dụng dự trữ hàng tồn kho công ty chưa hiệu quả,công ty chưa xây dựng mô hình để giúp quản lý đưa mức dự báo tối ưu cho mức dự trữ hàng tồn kho mà xác định dựa vào ý kiến chủ quan Vì vậy, công ty chưa xác định xác thời điểm mức dự trữ nguyên vật liệu tối ưu  Công ty chưa xác định nhu cầu sử dụng vốn lưu động vốn lưu động đầu tư cho tài sản ngắn hạn chưa hợp lý gây lãng phí, hiệu ảnh hưởng đến tốc độ gia tăng lợi nhuận công ty Nguyên nhân khách quan  Sự cạnh tranh ngày gay gắt đối thủ cạnh tranh thị trường khiến hoạt động sản xuất kinh doanh công ty gặp nhiều trở ngại Để tăng tính cạnh tranh công ty buộc phải cho phép khách hàng toán chậm, đồng thời liên tục giảm giá, khuyến mại cho khách hàng, từ tăng chi phí hoạt động, giảm tốc độ luân chuyển vốn hiệu sử dụng TSNH công ty  Thị trường tài chưa phát triển với ảnh hưởng tiêu cực khủng hoảng kinh tế khiến thị trường chứng khoán giảm điểm nghiệm trọng Từ gây khó khăn cho công tác huy động vốn mở rộng quy mô hoạt động công ty phát hành cổ phiếu thị trường Mặt khác, điều kiện vay vốn ngân hàng khắt khe khiến công ty khó tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng lãi suất vay ngân hàng năm 2013 giảm nhiều so với năm trước Hơn nữa, việc chiếm dụng vốn khách hàng nhà cung cấp khó khăn điều kiện kinh tế chịu nhiều ảnh hưởng từ khủng hoảng kinh tế Thiếu vốn công ty gặp hạn chế việc tài trợ cho tài sản ngắn hạn mình, làm giảm hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 61 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ THƢƠNG MẠI CPA 3.1 Định hƣớng phát triển công ty thời gian tới Hơn 20 năm kể từ thành lập, Công ty Cổ phần xây dựng thương mại CPA trải qua khó khăn thử thách trình tồn phát triển Trước khó khăn vốn, công nghệ, thị trường tiêu thụ sản phẩm nhờ sách đổi Ban lãnh đạo Công ty, nhờ tâm đưa Công ty phát triển cao nhiều khả biện pháp, Công ty đứng vững phát triển ổn định với Công ty khác nước cung cấp nguyên vật liệu xây dựng có chất lượng cao đáp ứng ngày cao nhu cầu thị trường Hoạt động lĩnh vực ngành nghề đòi hỏi cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ yêu cầu khắt khe tiêu chuẩn kỹ thuật, công ty tâm huyết nêu cao yếu tố chất lượng uy tín hai tiêu chuẩn hàng đầu Sau định hướng phát triển mục tiêu chiến lược công ty: Với sứ mệnh đồng hành khách hàng, đối tác để đem tới giá trị thành công thực sự, công ty tiếp tục định hướng phát triển thời gian tới cụ thể sau: 3.1.1 Về đầu tư trang thiết bị  Duy trì trang thiết bị phục vụ cho công tác bán hàng, chuyên chở sẵn có đồng thời đầu tư trang thiết bị máy móc cũ không phù hợp  Mua sắm thêm trang thiết bị đáp ứng nhu cầu kinh doanh, nhu cầu mở rộng thị trường để thúc đẩy phát triển ngành kinh doanh 3.1.2 Về công tác quản lý  Phối hợp với cửa hàng công ty hoàn thành định mức công ty đề  Hoàn thiện việc hoạch toán đơn vị bán hàng, chuyên chở  Tiếp tục đổi mới, xếp lại cấu tổ chức kinh doanh phù hợp với nhu cầu kinh doanh công ty  Đảm bảo cung cấp nguyên vật liệu xây dựng có chất lượng cao giúp nhà thầu tạo dựng công trình mang tiêu chuẩn tốt  Nắm nhu cầu thị trường, tập trung vào thị trường trọng điểm có sức tiêu thụ lớn, đồng thời mở rộng phát triển thị trường khu vực tiềm 62 Thang Long University Library 3.1.3 Về hoạt động kinh doanh  Công ty chủ trương kinh doanh sản phẩm đồng thời phát triển đa dạng hoá sản phẩm khác để đáp ứng nhu cầu thị trường, kế hoạch tăng 10 doanh thu so với năm 2014 để đẩy mạnh vòng quay vốn nhằm giảm bớt số ngày luân chuyển VLĐ  Không ngừng mở rộng lĩnh vực ngành nghề kinh doanh để đáp ứng nhu cầu phong phú thị trường xã hội 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng quản lý vốn lƣu động Công ty Cổ phần xây dựng thƣơng mại CPA 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động cho Công ty Cổ phần xây dựng thương mại CPA Môi trường kinh doanh biến động khó lường, doanh nghiệp thường khó kiểm soát biến động đấy, nên doanh nghiệp phải vạch chiến lược hoạt động rõ ràng nhằm hoàn thành mục tiêu ngắn dài hạn năm Để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động việc xây dựng kế hoạch sử dụng tài sản ngắn hạn kỳ vô cần thiết, đòi hỏi khoa học như: Kế hoạch sản xuất kinh doanh; tiêu chí kỹ thuật, định mức hao phí vật tư, biến động giá thị trường, trình độ lực quản lý Có nhiều phương pháp để xác định nhu cầu vốn lưu động như: phương pháp phần trăm theo doanh thu, phương pháp dựa vào chu kỳ vận động tài sản ngắn hạn, phương pháp trực tiếp, phương pháp gián tiếp Để xác định lượng tài sản ngắn hạn phù hợp, Công ty Cổ phần xây dựng thương mại CPA sử dụng phương pháp phần trăm doanh thu sau: Bảng 3.1 Tỉ trọng TS - NV doanh thu Tài sản Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư tài NH Các khoản phải thu Tỉ trọng 4,54% Nguồn vốn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước 26,93% Thuế khoản phải nộp Nhà nước 2,78% 8,36% Tỉ trọng 3,72% 1,55% 18,43% Hàng tồn kho TSNH khác 1,02% Tổng 43,62% Tổng 23,70% (Nguồn: Tính toán từ BCTC Công ty giai đoạn 2012-2014) 63 Như để tạo 100 đồng doanh thu công ty cần đầu tư 43,62 đồng cho tài sản ngắn hạn Tuy nhiên, 100 đồng doanh thu lại có 23,70 đồng tạo thành từ nguồn vốn công ty chiếm dụng Do vậy, công ty cần đầu tư vào tài sản ngắn hạn 43,62 – 23,70 = 19,12 đồng Nếu doanh thu tăng 10 , tương đương tăng lên thành 147.402.627.618 VNĐ, nhu cầu tài sản ngắn hạn công ty là: (147.402.627.618 - 134.002.388.744)* 19,12 = 256.212.567.271 VNĐ Dựa vào tỉ trọng khoản mục tài sản ngắn hạn nhu cầu tổng tài sản ngắn hạn, ta xác định nhu cầu cho khoản mục TSNH sau: Bảng 3.2 Nhu cầu TSNH công ty xây dựng thƣơng mại CPA Tài sản Tiền khoản tương đương tiền Các khoản phải thu Hàng tồn kho TSNH khác Nhu cầu TSNH 8.236.052.132 15.185.729.496 48.903.089.720 5.043.479.301 (Nguồn: Tính toán từ BCTC Công ty giai đoạn 2012-2014) 3.2.2 Giải pháp quản lý tiền mặt Trong thực tiễn hoạt động kinh doanh công ty mà lượng tiền vào, lại đặn dự kiến trước Để quản lý ta đưa mức tiền dự kiến khoản Tức lượng tiền dự trữ biến thiên từ cận thấp đến cận cao Tỷ lệ tiền mặt doanh thu đơn vị biến thiên theo thời gian qua ba năm sau  Tỷ lệ tiền mặt doanh thu năm 2012  20.222.293.277 *100%  22,56% 89.630.419.249  Tỷ lệ tiền mặt doanh thu năm 2013  8.423.944.955 *100%  7,89% 106.689.651.963  Tỷ lệ tiền mặt doanh thu năm 2014  6.077.084.684 *100%  4,53% 134.002.388.744 Theo kế hoạch đơn vị đặt doanh thu năm 2015 tăng khoảng 12% so với năm 2014 tương đương là: 64 Thang Long University Library 134.002.388.744 + (12% * 134.002.388.744) = 160.802.866.493 Lượng tiền mặt năm 2015 là: (Nếu tỷ lệ tiền doanh thu 22,56%) 160.802.866.493 * 22,56% = 36.277.126.681  Lượng tiền mặt năm 2015 là: (Nếu tỷ lệ tiền doanh thu 7,89%) 160.802.866.493 * 7,89% = 12.687.346.166  Lượng tiền mặt năm 2015 là: (Nếu tỷ lệ tiền doanh thu 4,53%) 160.802.866.493 * 4,53% = 7.284.369.852 Dựa vào tỷ lệ tiền mặt doanh thu năm 2012, 2013 năm 2014 ta đưa mức giới hạn giới hạn sau:  Giới hạn = 12.687.346.166 (đồng)  Giới hạn = 7.284.369.852 (đồng Mức tiền mặt thiết kế = Mức tiền giới hạn - Mức tiền giới hạn Mức tiền giới hạn + 7.284.369.852 + 12.687.346.166 - 7.284.369.852 = 9.985.858.009 (đồng) = Ta biểu diễn sơ đồ sau: Sơ đồ 3.1 Mức dự trữ tiền (Nguồn: Tính toán từ BCTC Công ty giai đoạn 2012-2014) Nhìn vào sơ đồ 3.1 ta thấy mức tiền mặt lên xuống dự đoán đạt mức giới hạn Tại mức giới hạn đơn vị sử dụng vượt số tiền mức thiết kế để mua chứng khoán cân đối tiền mặt mức dự kiến Với trình hoạt động kinh doanh đơn vị cân đối tiền mặt lại liên tục dao động tụt xuống giới hạn đơn vị phải bán chứng khoán để có 65 lượng tiền mặt mức dự kiến Như mô hình cho phép việc nắm giữ tiền mặt mức độ hoàn toàn tự trừ đạt đến mức giới hạn Tại giới hạn đơn vị điều chỉnh cách mua chứng khoán bán chứng khoán để có tiền theo thiết kế ban đầu Như với doanh thu là: 160.802.866.493 đồng ta giữ lượng tiền mặt là: 9.985.858.009 đồng Vậy tiết kiệm so với năm 2006 là: 12.687.346.166 - 9.985.858.009 = 2.701.488.157 (đồng) Nếu lãi suất ngân hàng (vốn đầu tư sinh lời đơn vị) /năm đơn vị đạt khoản lợi nhuận là: 2.701.488.157 * 9% = 243.133.934 (đồng) 3.2.3 Giải pháp quản lý hiệu khoản phải thu Việc khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn làm chậm tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn, khoản phải thu cao có lợi cho Công ty Tuy nhiên, Công ty cần có số biện pháp để giảm bớt khoản phải thu Để tăng cường công tác thu tiền hàng hóa từ khách hàng, Công ty cần có biện pháp sau:  Công ty nên xếp theo “tuổi” khoản phải thu Theo phương pháp nhà quản lý xếp khoản phải thu theo độ dài thời gian, ví dụ chia thành nhóm từ đến 15 ngày, 16-30 ngày, 31-45 ngày, 46-60 ngày, 61-75 ngày, 76-90 ngày…sau tính tỷ lệ khoản phải thu nhóm so với tổng số cấp tín dụng để từ dễ theo dõi có biện pháp giải thu nợ đến hạn  Việc mở rộng thời hạn thu tiền hàng khách hàng, nhà thầu làm tăng doanh thu tăng lợi nhuận, bên cạnh phát sinh thêm số khoản chi phí, phát sinh nợ khó đòi Do đó, để hạn chế bớt thời gian toán tiền hàng Công ty nên có sách khuyến khích việc toán tiền hàng nhanh cách tăng chiết khấu toán ví dụ Công ty sử dụng sách 1/10 net 30 Công ty nên thay đổi sách thành 2/10 net 30 có nghĩa khách hàng toán sớm vòng 10 ngày hưởng chiết khấu toán 2% không toán sớm khách hàng phải toán nợ vòng 30 ngày, Công ty sử dụng sách 3/5 net 25 có nghĩa khách hàng toán tiền hàng ngày đầu hưởng chiết khấu toán 3% không khách hàng có nghĩa vụ toán nợ vòng 25 ngày, việc tăng chiết khấu toán kích thích khách hàng toán nợ sớm Việc tăng chiết khấu thực mức vừa phải Công ty cần phải cân nhắc số tiền chiết khấu, với số tiền Công ty bị chiếm dụng vốn 66 Thang Long University Library  Kế toán công nợ cần phải theo dõi khoản nợ đến hạn, chuẩn bị sẵn sàng chứng từ cần thiết, kịp thời thủ tục toán thường xuyên nhắc nhở, đôn đốc chi nhánh, đại lý, nhà thầu nhanh chóng toán khoản nợ đến hạn Đồng thời Công ty cần có kế hoạch, biện pháp để kịp thời thu hồi khoản nợ đến hạn Công ty nên phân công số nhân viên kế toán công nợ chuyên phân tích, xác định uy tín, khả toán khách hàng trước có định cho kéo dài thời gian toán Đồng thời, nhân viên thường xuyên theo dõi nợ có vấn đề sớm có biện pháp thu hồi Ngoài Công ty nên đưa sách thu hồi nợ hấp dẫn khen thưởng nhân viên thu hồi nợ trước hạn, cho khách hàng hưởng chiết khấu toán toán nợ trước hạn hưởng chiết khấu thương mại khách hàng mua với số lượng lớn trả tiền  Khi ký hợp đồng với khác hàng, Công ty nên đưa vào số ràng buộc điều khoản toán có ưu đãi khách hàng toán tiền sớm Như vậy, vừa giúp thu hồi nợ nhanh cho Công ty lại vừa hình thức khuyến giúp giữ chân khách hàng lại với Công ty, giúp cho chương trình khuyến Công ty thêm sinh động Lập dự phòng nợ phải thu khó đòi Trong kinh tế thị trường, tác động qui luật kinh tế Trong hoạt động kinh doanh mình, doanh nghiệp thương mại xây lắp phát sinh khoản nợ khó khả trả nợ cho doanh nghiệp (như: phá sản, giải thể tạm ngừng hoạt động ), khoản nợ gọi nợ phải thu khó đòi Để đề phòng tổn thất khoản nợ phải thu khó đòi xảy ra, hạn chế đột biến (đột biến xấu) kết kinh doanh kỳ kế toán, cuối niên độ kế toán doanh nghiệp phải dự kiến số nợ có khả khó đòi đòi được, tính trước vào chi phí kỳ hoạch toán Việc lập dự phòng giúp cho doanh nghiệp có nguồn tài để bù đắp tổn thất xảy năm kế hoạch Và khoản nợ hạn chưa toán đơn vị, khoản tồn khoản phải thu mà đến đơn vị chưa giải Số trích trước gọi dự phòng nợ phải thu khó đòi Điều kiện để lập dự phòng nợ phải thu khó đòi  Phải có tên, địa chỉ, nội dung khoản nợ, số tiền phải thu đơn vị nợ người nợ Trong phải ghi rõ số nợ phải thu khó đòi  Để có lập dự phòng nợ phải thu khó đòi, đơn vị phải có chứng từ gốc xác nhận đơn vị nợ hay người nợ số tiền nợ chưa trả bao gồm: hợp đồng kinh tế, khế ước vay nợ, bảng lý hợp đồng, cam kết nợ, đối chiếu công nợ 67  Mức lập dự phòng phải thu khó đòi theo qui định chế tài hành, mức trích lập không 20% tổng số dư nợ phải thu doanh nghiệp vào thời điểm cuối năm phải đảm bảo nguyên tắt chung trích lập khoản dự phòng bảo đảm đơn vị không bị lỗ Căn để lập dự phòng nợ phải thu khó đòi là:  Nợ phải thu hạn toán từ hai năm trở lên kể từ ngày đến hạn thu nợ ghi hợp đồng kinh tế, khế ước vay nợ cam kết nợ, đơn vị đòi nhiều lần chưa thu nợ  Trường hợp đặc biệt, thời gian hạn chưa tới hai năm đơn vị thời gian xem xét giải thể, phá sản người nợ có dấu hiệu khác như: bỏ trốn, bị quan pháp luật truy tố, giam giữ, xét xử , ghi nhận khoản nợ khó đòi Mức trích lập dự phòng phải thu khó đòi xác định dựa theo phương trình kinh nghiệm hay dựa vào thời gian hạn thực tế khoản nợ phải thu nợ cụ thể:  Theo phương pháp kinh nghiệm: Số dự phòng phải thu khó đòi xác định dựa vào tổng số doanh thu bán chịu tỷ lệ phải thu khó đòi ước tính theo kinh nghiệm thực tế Số dự phòng phải thu = Tổng số doanh thu * Tỷ lệ phải thu cần lập cho năm tới bán chịu khó đòi ước tính 3.2.4 Một số giải pháp khác Ngoài giải pháp để nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động, Công ty thực số giải pháp đồng sau: Tăng cƣờng vai trò kiểm tra, giám sát tài việc quản lý sử sử dụng vốn lƣu động khâu trình kinh doanh Thực biện pháp đòi hỏi phải tăng cường kiểm tra tài việc sử dụng tiền vốn tất khâu trình kinh doanh Cụ thể là: Trong khâu dự trữ, cần có kiểm tra chuyên môn nguyên liệu nhập Mặt khác, nguyên vật liệu công ty mua từ nhiều nguồn khác nên chất lượng khác Do cần phải có đội ngũ mua giàu kinh nghiệm, linh hoạt để hoàn thành nhiệm vụ Trong hợp đồng ký kết mua bán nguyên vật liệu cần có giám sát chặt chẽ số lượng, chất lượng, giá cả, thời gian địa điểm giao hàng Trong hợp đồng cần đưa điều kiện cụ thể như: bên giao vật liệu không số lượng, chất lượng, thời gian bị phạt theo phần trăm hợp đồng 68 Thang Long University Library Trong trình kinh doanh cần có giám sát chặt chẽ theo hạng mục công trình để đảm bảo quy cách, mẫu mã chất lượng sản phẩm Tổ chức rút ngắn thời gian lưu thông hàng hóa, tiết kiệm chi phí để từ rút ngắn thời gian luân chuyển vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cho công ty Nâng cao trình độ đội ngũ quản lý nhân viên Nhân tố người xem vô quan trọng môi trường Đặc biệt hoạt động kinh doanh thành công hay thất bại phần lớn người đem lại Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt chế thị trường ngày nay, người ta không cần có vốn, công nghệ mà quan trọng người, song người có sẵn tài đức chưa đủ mà người phải tạo thành khối thống thật vững mạnh, tạo nên lành mạnh văn hoá doanh nghiệp  Thực tế nhiều năm qua, giống doanh nghiệp tư nhân khác, công ty chưa khai thác lực, trí tuệ cán công nhân viên công ty, phát huy tiềm cá nhân để tạo nên tổ chức thống nhất, mạnh mặt Đây vấn đề tồn cần phải có biện pháp khắc phục, nhiên để làm tốt việc khó trì trệ thời kỳ bao cấp ăn sâu vào nếp sống người Việt Nam Vậy để làm tốt công tác này, theo công ty giải số vấn đề sau:  Thường xuyên đánh giá tổng kết cấu tổ chức, trình độ nghiệp vụ chuyên môn cán công nhân viên, từ có khoá học đào tạo chuyên sâu, nâng cao trình độ chuyên môn, cho đáp ứng nhu cầu thay đổi  Trên tảng cán công nhân viên dày dặn kinh nghiệm để bước đưa cán công nhân viên trẻ chưa nhiều kinh nghiệm để học hỏi dần khẳng định cống hiến tài nghiệp chung công ty  Làm tốt công tác nhân nhân tố quan trọng góp phần vào hiệu hoạt động kinh doanh nói chung hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng Do vậy, công ty cần quan tâm nhìn nhận vấn đề cách thường xuyên tất định hướng, chiến lược công ty 3.2.5 Một số kiến nghị với quan nhà nước Việc chuyển đổi doanh nghiệp sách lớn nhà nước nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, để tạo nguồn việc làm nâng cao đời sống cho người lao động giai đoạn chuyển đổi, đề nghị cấp quan tâm giúp đỡ công ty thông qua việc thầu công trình xây lắp nằm phạm vi cho phép 69 Khi công ty có nhu cầu đầu tư mua sắm trang thiết bị, mở rộng thị trường ngành nghề, đề nghị cấp hỗ trợ cho vay nguồn vốn đầu tư ưu đãi với lãi suất thấp Do công ty vừa chuyển đổi nên gặp không khó khăn nhiều nguyên nhân khác nhau, đề nghị ban ngành chức tạo điều kiện hỗ trợ mặt tài chính, pháp lý, sở vật chất, lao động, tiền vốn, tạo điều kiện cho công ty tham gia đấu thầu, tổ chức thi công công trình có giá trị lớn để nâng cao sản lượng thi công xây lắp hàng năm, giúp công ty nhanh chóng hội nhập vào môi trường Ngân hàng nên quan tâm đến vấn đề điều hành theo lãi suất bản, lãi suất cho vay linh hoạt theo diễn biến cung cấp vốn theo yêu cầu thị trường khách hàng Sửa đổi chế sách cho vay, bảo lãnh theo hướng nâng cao tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm ngân hàng Nhà nước cần có sách tác động, hỗ trợ giúp doanh nghiệp thuận lợi trình doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh thực tế để huy động vốn phụ thuộc nhiều vào nhà nước như: Lãi suất ngân hàng, thuế Nhà nước cần có sách tài thích hợp để khai thông nguồn vốn, giúp doanh nghiệp huy động vốn cách thuận lợi Nhà nước cần sớm hoàn thiện chế sách pháp luật cần thiết đảm bảo công ty khai thác triệt để nguồn vốn có 70 Thang Long University Library KẾT LUẬN Hiệu sử dụng quản lý vốn lưu động nói riêng hiệu sản xuất kinh doanh nói chung vấn đề sống doanh nghiệp Do việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động phải nhiệm vụ thường xuyên mục tiêu lâu dài doanh nghiệp Qua việc nghiên cứu vấn đề lý luận vốn lưu động, sâu phân tích khoản mục tài sản lưu động cho thấy rõ tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Đại Việt Đồng thời qua để tìm nguyên nhân làm ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Với biện pháp nêu chuyên đề này, hy vọng Công ty xem xét để áp dụng nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Tuy nhiên, cần phải thấy hiệu sử dụng vốn lưu động chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố Do vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động đòi hỏi cố gắng, quan tâm thường xuyên toàn cán công nhân viên Công ty phận chức hay cá nhân Trong thời gian thực tập Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA, em xin gửi lời cảm ơn đến ban giám đốc Công ty, anh chị công ty đặc biệt phòng Tài - kế toán tạo điều kiện giúp đỡ, hướng dẫn cung cấp mặt số liệu để em hoàn thành khóa luận Cuối em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo môn Kinh tế, cô giáo Lê Thị Kim Chung đã nhiệt tình hướng dẫn suốt thời gian qua để em hoàn thành khóa luận Do kiến thức hạn chế thời gian nghiên cứu chưa nhiều nên khóa luận em không tránh khỏi thiếu sót, mong thầy cô tham gia góp ý giúp em Em xin chân thành cảm ơn! DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Lưu Thị Hương (2002), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Giáo dục, Hà Nội TS Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất tài chính, Hà Nội Nguyễn Hải Sản (1996), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Nông nghiệp, Hà Nội TS Lê Thị Xuân (2006), Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất thống kê, Hà Nội TS Bùi Văn Vần (2003), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, NXB Học Viện Tài chính, Hà Nội Nguyễn Đình Kiệm – Bạch Đức Hiền (2006) , Tài doanh nghiệp, NXB Học viện Tài chính, Hà Nội Thang Long University Library PHỤ LỤC Phụ lục bao gồm: Bảng cân đối kế toán Công ty Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012 - 2014 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Công ty cổ phần xây dựng thương mại CPA giai đoạn 2012 - 2014