BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CẤP THOÁT NƢỚC SỐ – VIWASEEN.1 SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGÔ THỊ QUỲNH ANH MÃ SINH VIÊN : A18682 NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CẤP THOÁT NƢỚC SỐ – VIWASEEN.1 Giáo viên hƣớng dẫn : Tiến sỹ Trần Đình Toàn Sinh viên thực : Ngô Thị Quỳnh Anh Mã sinh viên : A18682 Ngành : Tài HÀ NỘI - 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trước tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến thầy – Tiến Sỹ Trần Đình Toàn Trong thời gian nghiên cứu, thầy dành nhiều tâm sức để hướng dẫn, bảo hỗ trợ em kiến thức, tài liệu để em hoàn thành đề tài Khóa luận tốt nghiệp Một lần em xin cảm ơn thầy tất xả tận tụy người Thầy kiên thức sâu rộng mà Thầy truyền đạt cho em Qua thời gian thực tập Công ty cổ phần xây dựng cấp thoát nước số VIWASEEN.1, nhiều giúp đỡ em hoàn chỉnh kiến thức em thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long truyền đạt năm qua Bằng kiến thức em học, với hướng dẫn nhiệt tình anh chị, cô quý Công ty giúp em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Xin cảm ơn thầy cô trường Đại học Thăng Long, thầy cô khoa Tài chính, người trực tiếp dạy dỗ trang bị cho em kiến thức chuyên ngành tài doanh nghiệp, giúp em có lượng kiến thức định đế hoàn thành khóa luận hành trang để sau trường em hòa nhập vào xã hội Cuối cùng, em muốn gửi lời cảm ơn đến gia đình em, tất bạn bè người thân, người giúp đỡ, chia sẻ dẫn cho em nhuững điều bổ ích suốt trình theo học vừa rồi, giúp em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Hà Nội, ngày 28 tháng năm 2015 Sinh viên Ngô Thị Quỳnh Anh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên (Ký ghi rõ họ tên) Ngô Thị Quỳnh Anh Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát chung 1.1.1 Khái niệm, đặc trƣng vốn 1.1.2 Nguồn vốn 1.1.2.1 Nguồn hình thành vốn 1.1.2.2 Phân loại nguồn vốn 1.1.3 Vai trò vốn 1.2 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp .5 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn 1.3 Phƣơng pháp phân tích .6 1.3.1.1 Phương pháp so sánh 1.3.1.2 Phương pháp đồ thị 1.3.1.3 Mô hình Dupont 1.3.1.4 Phương pháp thay liên hoàn 10 1.4 Tổng quan nghiên cứu thực tiễn phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 11 1.5 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 12 1.5.1 Hiệu sử dụng vốn cố định 12 1.5.2 Hiệu sử dụng vốn lƣu động 13 1.5.3 Hiệu sử dụng vốn 15 1.6 Những nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 16 1.6.1 Các nhân tố khách quan 16 1.6.2 Các nhân tố chủ quan 17 CHƢƠNG THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CẤP THOÁT NƢỚC SỐ – VIWASEEN.1 20 2.1 Khái quát công ty cổ phần xấy dựng cấp thoát nƣớc số – Viwaseen.1 20 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty 20 2.1.2 Sơ đồ tổ chức máy Công ty 21 2.2 Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần xây dựng cấp thoát nƣớc số .22 2.2.1 Kết kinh doanh Công ty năm gần 22 2.2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty 24 2.2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty giai đoạn 2011- 2013 29 2.2.3.1 Phân tích tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn 29 2.2.3.2 Phân tích khả sinh lời qua phương pháp Dupont 31 2.2.3.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn cố định .33 2.2.3.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động .35 CHƢƠNG MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CÔ PHẦN XÂY DỰNG CẤP THOÁT NƢỚC SỐ 44 3.1 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng Cấp thoát nƣớc số 44 3.1.1 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng Tổng vốn 44 3.1.2 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định 45 3.1.3 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động 46 3.2 Một số kiến nghị với Công ty 48 3.3 Một số kiến nghị với Nhà nƣớc 50 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh CBCNV Cán công nhân viên CTCP Công ty cổ phần DN Doanh nghiệp ĐVT Đơn vị tính KQHĐKD Kết hoạt động kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCĐ Vốn cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CÔNG THỨC Bảng 2.1 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2011 – 2013 23 Bảng 2.2 Thực trạng sử dụng vốn năm 2011-2013 25 Bảng 2.3 Các tiêu hiệu sử dụng vốn 29 Bảng 2.4 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu .31 Bảng 2.5 Hệ số hao mòn TSCĐ 34 Bảng 2.6 Hiệu sử dụng vốn cố định 35 Bảng 2.7 Sự biến động VLĐ giai đoạn 2011-2013 36 Bảng 2.8 Hiệu sử dụng vốn lưu động 39 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2011-2013 27 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu vốn cố định so với tổng vốn năm 2011 – 2013 33 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu yếu tố phụ thuộc VLĐ .36 Sơ đồ 2.1 Bộ máy tổ chức công ty 21 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp yếu tố quan trọng định tồn phát triển doanh nghiệp Bởi doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải quan tâm đến vấn đề tạo lập vốn, quản lý đồng vốn cho có hiệu quả, nhằm mang lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp sở tôn trọng nguyên tắc quản lý tài chính, tín dụng chấp hành pháp luật nhà nước Sự phát triển kinh doanh với qui mô ngày lớn doanh nghiệp đòi hỏi phải có lượng vốn ngày nhiều Mặt khác, ngày tiến khoa học công nghệ với tốc độ cao doanh nghiệp hoạt động kinh doanh điều kiện kinh tế mở với xu quốc tế hóa ngày mở rộng, cạnh tranh thị trường ngày mạnh mẽ nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhu cầu vốn dài hạn doanh nghiệp cho đầu tư phát triển ngày lớn Điều đòi hỏi doanh nghiệp pahir huy động cao độ nguồn vốn bên mà phải tìm cách huy động nguồn vốn bên sử dụng đồng vốn cách có hiểu nhằm đáp ứng nhu cầu đầu tư phát triển Chính thế, quản lý sử dụng vốn để đạt hiệu cao có ý nghĩa quan trọng, điều kiện để doanh nghiệp khẳng định vị chế thị trường Nhận thức ý nghĩa tầm quan trọng đó, qua tìm hiểu vấn đề tồn thực tế doanh nghiệp nơi tác giả thực tập, tác giả chọn đề tài: “Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần xây dựng cấp thoát nƣớc số – VIWASEEN.1” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu  Phân tích thực trạng tổ chức, sử dụng vốn Công ty cổ phần xây dựng cấp thoát nước số  Trên sở tiêu chí đánh giá hiệu sử dụng vốn, đánh giá trình độ tổ chức, sử dụng vốn công ty  Kiến nghị số giải pháp nâng cao hiệu tổ chức, sử dụng vốn Công ty cổ phần xây dựng cấp thoát nước số Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Tập trung nghiên cứu tình hình sử dụng hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần xây dựng cấp thoát nước số – VIWASEEN.1 năm 2011, 2012, 2013 Phƣơng pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng kết hợp nhiều phương pháp nghiên cứu, song chủ yếu tập chung sử dụng phương pháp sau: phương pháp thống kê, phương pháp so sánh, phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp nghiên cứu tài liệu Sử dụng tiêu để phân tích, đánh giá tình hình sử dụng TSNH công ty dựa số liệu từ bảng BCKQKD BCĐKT năm 2011, 2012, 2013 Kết cấu khóa luận Bằng phương pháp nghiên cứu kết hợp lý luận thực tiễn sở phân tích hoạt động tài Công ty, đề tài nhằm phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn, khẳng định kết đạt tìm số hạn chế mà cần tiếp tục có giải pháp hoàn thiện, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần xây dựng cấp thoát nước số – VIWASEEN.1 Khóa luận chia làm phần sau: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng sử dụng hiểu sử dụng vốn công ty cổ phần xây dựng cấp thoát nƣớc số – VIWASEEN.1 Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần xây dựng cấp thoát nƣớc số – VIWASEEN.1 Thang Long University Library lượng hàng tồn kho việc đầu tư sở vật chất khiến cho việc xoay vòng vốn trở nên chậm Xu hướng tiếp tục diễn năm 2013 mức doanh lợi VLĐ công ty giảm 0.024 nguồn VLĐ bình quân tăng 383 triệu đồng, đạt mức 9410.36 triệu đồng Nguyên nhân kỳ luân chuyển vốn trung bình tăng lên gần gấp đôi thời gian, khiến cho số vòng quay vốn giảm xuống rõ rệt, kéo theo suy giảm doanh thu công ty Đây vấn đề đáng lo ngại hoạt động kinh doanh công ty, mà lợi nhuận liên tục sụt giảm dẫn đến suy giảm lòng tin nhà đầu tư, hoạt động trả lương nhân viên, bảo trì tư liệu sản xuất Tóm lại, hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm 2011 – 2013 ngày suy giảm, dấu hiệu đáng lo ngại công ty cần phải mau chóng tìm giải pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 40 Thang Long University Library KẾT LUẬN CHƢƠNG Qua kết phân tích hiệu sử dụng vốn thấy việc quản lý sử dụng vốn công ty nhiều hạn chế Dựa việc phân tích tình hình kinh doanh thực tế Công ty, kết hợp với lý luận sở chương 1, chương đưa nhận xét, đánh giá tổng quan tình hình doanh giai đoạn Trên sở phân tích - đánh giá - nhận xét nêu, kết luận Chương 2, tác giả tập trung vào tồn tại, tìm nguyên nhân đề giải pháp khắc phục để cải thiện tình hình sản xuất kinh doanh Chương  Việc quản lý sử dụng tổng vốn công ty không đạt hiệu Điều thể qua tiêu Hiệu suất lợi nhuận cố định1 công ty có xu hướng giảm dần qua năm Từ năm 2011 đến năm 2012, hiệu suất giảm 21.94% tiếp tục giảm đến 59.21% năm 2013 Nguyên nhân tổng lợi nhuận trước thuế (đã bao gồm lãi vay) giảm vốn kỳ lại giảm không đáng kể Hơn cấu VCSH tổng vốn công ty không thay đổi, chứng tỏ việc lãi vay công ty giảm công ty cắt giảm khoản nợ vay bên mà công ty ân hạn cấu lại nợ để không bị rơi vào tình trạng khả khoản Hơn nữa, khủng hoảng kinh tế năm 2008 ảnh hưởng mạnh mẽ đến kinh tế, có lẽ chịu thệt hại nặng nề ngành bất động sản xây dựng Từ năm 2011 kinh tế nói chung xây dựng nói riêng có dấu hiệu phục hồi chưa thực rõ rệt Điều ảnh hưởng nhiều đến doanh thu công ty năm qua Các công trình mà công ty nhận thầu chủ yếu dự án vừa nhỏ nên doanh thu đem lại không cao  Chi phí tăng cao đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp2 làm ảnh hưởng đến doanh thu lợi nhuận Doanh thu tăng, vòng quay nhanh mà trừ chi phí lợi nhuận lại Cho đến nay, công ty chưa xây dựng hệ thống định mức chi phí đầy đủ hoàn thiện Các định mức áp dụng không phù hợp, chưa đầy đủ, không đồng Việc quản lý, kiểm tra giám sát trình thực lỏng lẻo, mang tính hình thức chưa coi trọng cách đầy đủ xác đáng Do đó, năm qua xảy tình trạng thất thoát vật tư xây dựng, máy móc thiết bị không sử dụng mục đích công suất máy, chi phí gián tiếp mức cao so với định mức đặt Trang 30 Trang 30 41 VCSH3 công ty chiếm tỷ trọng nhỏ tổng vốn: từ 8.03% đến 9.07% Đây môt vấn đề lớn mà cấu vốn phụ thuộc nhiều vào chủ nợ Tuy nhiên, vốn chủ sở hữu Công ty có xu hướng tăng năm trở lại Việc tăng quy mô vốn giúp công ty ổn định việc đầu tư  Việc sử dụng quản lý VCĐ chưa hợp lý, dẫn đến hiệu suất sử dụng VCĐ4 có xu hướng giảm qua năm Hiệu suất vốn cố định năm 2003 giảm 35.84% so với năm 2012 tương đương đồng VCĐ bỏ thu 4.01 đồng doanh thu Hiệu suất vốn cố định giảm ảnh hưởng từ doanh thu Tuy công ty có mức đầu tư vào TSCĐ không cao thay đổi đáng kể qua năm, doanh thu giảm đến 35.09% so với năm 2012, nguyên nhân khiến hiệu sử dụng VCĐ công ty ngày giảm, thể mức độ sử dụng VCĐ chưa tốt Ngoài tác động thị trường giá thành tăng, nhu cầu thị trường thay đổi…  Việc sử dụng VLĐ5 chưa thực hiệu quả, chứng mức doanh lợi VLĐ có giảm dần qua năm Việc quản lý chưa hợp lý dẫn đến hiệu sử dụng vốn Công ty thấp có xu hướng giảm  Khoản phải thu6 chiếm tỷ trọng lớn cấu VLĐ Năm 2013, khoản phải thu 48,303.45 triệu đồng, chiếm 37.8% tổng VLĐ Việc vốn bị ứ đọng lại giảm hội đầu tư công ty vào lĩnh vực khác, làm giảm lợi ích ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Thêm vào đó, công ty phải thêm nhiều chi phí, thời gian để đòi nợ, mà nguồn vốn công ty sử dụng phần lớn vốn vay, việc làm cho DN phải gánh chịu lãi  Khoản mục hàng tồn kho7 chiếm tỷ trọng lớn Năm 2013, lượng hàng tồn kho công ty tăng mạnh lên 67,058.71 triệu đồng chiếm tỷ trọng 52.4% tổng VLĐ Việc hàng tồn kho chiếm lớn làm cho chi phí lưu giữ bảo quản tăng, ảnh hưởng đến lợi nhuận Công ty Công ty cần khắc phục lượng hàng tồn kho cho hợp lý, nhanh chóng giải phóng lượng hàng bị ứ đọng, góp phần làm tăng vòng quay vốn để đẩy nhanh hoạt động sản xuất kinh doanh Đối với việc quản lý nợ phải thu hàng tồn kho: Kế hoạch huy động vốn Công ty chưa cụ thể chưa sát với nhu cầu thực tế Nguyên nhân tình trạng Bảng 2.2 trang 25 – kết phân tích trang 28 Trang 35 Trang 39 Biểu đồ trang 36 – kết phân tích trang 38 Biểu đồ trang 36 – kết phân tích trang 37 42 Thang Long University Library vệc toán hạng mục công trình hoàn thành bị kéo dài, thời gian hoàn vốn dài đẩy số tiền lãi vay mà Công ty phải trả lên cao dẫn đến hiệu sử dụng vốn bị ảnh hưởng Vì vậy, bên cạnh việc mở rộng thị trường, tham gia đấu thầu nhiều công trình xây dựng mới, Công ty cần phải trọng tới khâu toán vốn Công tác phân tích tài phân tích hoạt động kinh tế Công ty chưa thực quan tâm, việc thực số tiêu mặt tài mặt khác chưa thực hiện, Công ty chưa tìm thấy nguyên nhân hạn chế, nhiều định quản lý chưa phù hợp làm ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Công ty Nếu công ty thực tốt công tác phân tích tài phân tích hoạt động kinh tế hiệu sử dụng vốn Công ty nâng cao 43 CHƢƠNG MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CÔ PHẦN XÂY DỰNG CẤP THOÁT NƢỚC SỐ 3.1 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng Cấp thoát nƣớc số Trong kinh tế thị trường đầy tính cạnh tranh việc bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn định sống doanh nghiệp Tổ chức tốt việc quản lý sử dụng vốn giúp Doanh nghiệp với số vốn tăng khối lượng sản xuất, giảm chi phí, hạ giá thành sản phẩm nhằm tăng doanh thu lợi nhuận cho Doanh nghiệp Để bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn, Doanh nghiệp cần vào điều kiện, tình hình kinh doanh cụ thể để đưa biện pháp thích hợp để có hiệu cao 3.1.1 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng Tổng vốn  Lập kế hoạch kinh doanh xác định tương đối xác vốn hàng năm Xác định nhu cầu vốn cần thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh đảm bao cho hoạt động sản xuất công ty không bị gián đoạn, đảm bảo tiến độ thi công, đảm bảo thời gian kí kết hợp đồng Điều giúp giảm chi phí sản xuất kinh doanh đảm bảo uy tín công ty trước nhà thầu Đặc biệt, xác định nhu cầu nguyên vật liệu hợp lý giúp tiết kiệm chi phí lưu kho ảnh hưởng giá bất ổn  Có kế hoạch huy động sử dụng vốn nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Xác định nhu cầu vốn, điều cần làm để có số vốn Điều đòi hỏi công ty cần có kế hoạch cụ thể việc huy động vốn, bao gồm việc xác định khả vốn có, bước quan trọng việc định liệu có cần huy động nguồn vốn khác để đầu tư hay không, xác định số vốn thiếu để lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp với chi phí vốn thấp nhất, giúp Công ty có cấu vốn linh hoạt tối ưu Tiếp đó, sau lên kế hoạch huy động, lãnh đạo công ty cần có kế hoạch phân phối sử dụng vốn cho hợp lý để không thiếu vốn khâu này, thừa vốn khâu khác để tránh lãng phí vốn để thu hồi vốn cách nhanh Bên cạnh đó, với đặc thù hoạt động sản xuất, kinh doanh Công ty đa dạng với nhiều loại hình khác đòi hỏi Công ty phải có phân bổ hợp lý cho loại hoạt động dựa chiến lược phát triển Công ty 44 Thang Long University Library Có thể nói việc lập kế hoạch sử dụng huy động vốn xác công việc khó khăn yếu tố chu quan ban lãnh đạo công ty phụ thuốc vào nhiều yếu tố khách quan như: tình hình biến động thị trường, thay đổi chế sách Nhà nước, phát triển thị trường tài chính, khả năng, uy tín than Công ty… Tóm lại, viêc lập kế hoạch huy động sử dụng vốn có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Chính vậy, việc thiết lập kế hoạch nhiệm vụ quan trọng cần thiết đồi với công tác quản lý tài nói chung công tác quản lý, sử dụng vốn nói riêng Nếu làm tốt Công tác giúp Công ty có cấu vốn linh hoạt hiệu quả, giúp lành mạnh hóa tình hình tài góp phần cho phát triển Công ty thời gian tới  Tiết kiệm chi phí Cùng với việc tiết kiệm chi phí sản xuất, áp dụng công nghệ đại, nâng cao suất lao động Công ty cân phải tiết kiệm chi phí gián tiếp khác như: chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí bán hàng Hiện nay, khoản mục chi phí Công ty cao có xu hướng gia tăng, nguyên nhân chủ yếu khâu trình sản xuất kinh doanh quản lý chồng chéo chưa xếp cách hợp lý nên hoạt động không thực hiệu gây lãng phí không cần thiết  Tăng cường công tác quản lý, giảm sát, đào tao đội ngủ nhân viên có trình độ cao, tay nghề tốt Đổi chế quản lý, đổi công tác tổ chức cán tăng cường công tác đào tạo đội ngũ cán công nhân viên công ty Bộ máy tổ chức, chế quản lý phù hợp hạn chế chồng chéo chức năng, nhiệm vụ phận, nâng cao trách nhiệm đơn vị thành viên, tránh tình trạng đùn đẩy trách nhiệm cho lãnh đạo Công ty, làm hạn chế lực kinh doanh Công ty 3.1.2 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Việc quản lý TSCĐ đòi hỏi Công ty phải theo dõi sát tình hình sử dụng tài sản để nắm rõ trạng tài sản từ có biện pháp giải kịp thời nhằm tận dụng tối đa hiệu suất sử dụng tài sản, nâng cao lực tuổi thọ TSCĐ, tránh tình trạng gián đoạn sản xuất gây cố TSCĐ Để thực hiện, Công ty cần quan tâm đến số vấn đề sau:  Đổi mới, nâng cao, sửa chữa, bảo trì thường xuyên tài sản cố định Như phân tích (trang 28), ta thấy việc đầu tư vào TSCĐ Công ty hợp lý Trong ba năm qua, nguyên giá TSCĐ năm sau tăng nhẹ so với năm trước Mức tăng nguyên giá công ty tiến hành đại tu, sửa chữa 45 lớn làm tăng nguyên giá TSCĐ Dù làm tăng nhẹ nguyên giá, tốc độ tăng nguyên giá nhỏ tốc độ hao mòn, khiến cho hệ số hao mòn công ty năm giảm nhẹ Tuy việc đầu tư vào TSCĐ hợp lý Công ty cần cân nhắc thêm biện pháp nhằm đảo bảo trì lâu dài TSCĐ có thời gian tuổi thọ định Công ty cần kiểm kê, đánh giá tổng thể TSCĐ Công ty cách chi tiết nhằm xác định trạng tài sản Đối với tài sản cũ, lạc hậu mà việc sửa chữa tốn Công ty nên có kế hoạch lý tài sản để nhanh thu hồi vốn tái đầu tư Còn tài sản cần sửa chữa, bảo trì, Công ty cần lập kế hoạch để thực công việc sửa chữa đòi hỏi ban đánh giá TSCĐ phải người có chuyên môn lĩnh vực hoạt động kinh doanh Công ty am hiểu chủng loại máy móc thiết bị Công ty sử dụng, đáp ứng nhu cầu công việc đặt  Cải tiến, hoàn thiện phương pháp khấu hao TSCĐ Hiện nay, Công ty sử dụng phương pháp khấu hao đường thẳng, phương pháp đơn giản thuận tện cho việc tính toán lại có hạn chế lớn không tính hết phần hao mòn vô hình tiến khoa học công nghệ kỹ thuật, nên làm Công ty không thu hồi đầy đủ, kịp thời vốn cố định, dễ xảy tình trạng bị vốn Điều trờ thành bất lợi Công ty mà chủng loại máy móc thiết bị xây dựng vừa có giá trị lớn lại vừa nhanh bị lạc hậu Vì vậy, để khắc phục hạn chế này, Công ty cần nghiên cứu thay đổi phương phá trích khấu hao nhằm đẩy nhanh tốc độ thu hồi vốn cố định tài sản dễ bị hao mòn vô hình Từ nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Công ty Hàng năm phải kiểm kê, đánh giá, xác định tình trạng toàn TSCĐ sử dụng Công ty 3.1.3 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Xác định xác nhu cầu vốn lưu động Công ty Công ty cần phải phân tích xác tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu vốn lưu động, mức chênh lệch kế hoạch thực hiên nhu cầu vốn lưu động kỳ trước Đối với công tác sử dụng vốn: Khi thực công ty phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn kinh doanh lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế Công ty Nếu phát sinh nhu cầu bất thường, Công ty cần có kế hoạch chủ động cung ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục, tránh tình trạng phải ngừng sản xuất thiếu vốn Nếu thừa vốn, Công ty phải có biện pháp xử lý kịp thời nhằm đảm bảo phát huy mạnh, khả sinh lời vốn Để có kế hoạch huy động sử dụng vốn sát với thực tế, thiết phải dựa vào 46 Thang Long University Library thực trạng sử dụng vốn kỳ đánh giá điều kiện xu hướng thay đổi cung cầu thị trường Dựa nhu cầu vốn lưu động xác định, thiết lập kế hoach huy động vốn: Xác định khả tài Công ty, số vốn thiếu, so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để tài trợ, để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy Chủ động khai thác sử dụng nguồn vốn nói chung vốn lưu động nói riêng cách hợp lý linh hoạt Trong điều kiện Doanh nghiệp hoạt động chủ yếu nguồn vốn huy động từ bên để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn, Công ty nên linh hoạt tìm nguồn tài trợ với lãi suất phù hợp Khi lập kế hoạch vốn lưu động phải vào kế hoạch vốn đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thông qua việc phân tích, tính toán tiêu kinh tế, tài kỳ trước với dự đoán tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới dự kiến biến động thị trường Để huy động đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty cần phải thực biện pháp sau:  Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường môi trường kinh doanh thời kỳ  Tạo niềm tin cho nơi cung cấp vốn cách nâng cao uy tín Công ty: ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, toán khoản nợ hạn…  Chứng minh mục đích sử dụng vốn cách đưa kết kinh doanh hiệu vòng quay vốn năm qua triển vọng năm tới  Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng  Theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải thu theo thời gian Như vậy, Công ty biết cách dễ dàng khoản đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng toán Định kỳ, Công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời gian toán, tránh để tình trạng khoản nợ rơi vào khoản phải thu khó đòi  Công ty nên áp dụng biện pháp tài thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm hạn chế vốn bị chiếm dụng chiết khấu toán phạt vi phạm thời hạn toán 47  Nếu khách hàng toán chậm công ty cần xem xét cụ thể để đưa sách phù hợp thời gian hạn nợ, giảm nợ nhằm giữ gìn mối quan hệ sẵn có nhờ quan chức can thiệp áp dụng biện pháp không mang lại hiệu  Khi mua hàng toán trước, toán đủ phải yêu cầu người lập hợp đồng bảo hiểm tài sản mua nhằm tránh tình trạng thất thoát, hỏng hóc hàng hóa sựa nguyên tắc “giao đủ, trả đủ” hay chế tài áp dụng ký kết hợp đồng  Quản lý hàng tổn kho, giảm thiểu chi phí lưu kho  Việc hàng tồn kho năm nhiều, tỷ trọng tương đối cao tổng vốn lưu động cho thấy lượng hàng hóa mua gửi đại lý nhiều Việc hàng tồn kho trình chưa đến tay người tiêu dùng có nhu cầu chuyển giao quyền sở hữu việc mát, hỏng hóc, thất thoát vốn không tránh khỏi  Lập kế hoạch cho hoạt đọng kinh doanh sở tình hinh năm báo cáo, chi tết số lượng theo tháng, quý Kiểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng phẩm chất phải đề nghị người bán đền bù, tránh thiệt hại cho Công ty  Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế toán hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn  Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa Từ dự đoán định điều chỉnh kịp thời việc nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo toàn vốn Công ty 3.2 Một số kiến nghị với Công ty  Đầu tư hướng nhằm nâng cao chất lượng công trình, hạ giá thành thúc đẩy tiêu thụ Ta biết đặc thù ngành xây dựng khác với ngành nghề kinh doanh khác kinh tế sản phầm ngành xây dựng công trình, hạng mục công tình Mà công trình xây dựng chất lượng công trình quan trọng công ty nên đặc biệt lưu tâm tới vấn đề Ta biết máy móc thiết bị ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng công trình, nhiên lúc đầu tư đổi tốt mà trường hợp cong ty phải có phưng án đầu tư hướng Thể công ty thi công công trình địa phương nên thuê máy móc địa phương 48 Thang Long University Library đó, giảm đáng kể chi phí vận chuyển, góp phần giảm chi phí hạ giá thành sản phẩm Mặt khác, công việc cần thời gian thi công ngắn công ty nên chọn phương án cho thuê theo ca tiết kiệm hiệu hơn, công trình thi công dài công ty nên thuê dài hạn chủ động sử dụng máy Bên cạnh ta biết đặc thù ngành xây dựng diễn trời mà thực trạng diễn nguyên vật liệu không bảo quản tốt, la liệt trời, nắng mưa gió bão làm giảm chất lượng nguyên vật liệu làm giảm chất lượng công trình nên công ty nên có sách thưởng, phạt, nêu gương việc bảo quản máy móc Tiêu thụ sản phẩm khâu định đến doanh thu lợi nhuận công ty nên trọng khâu Đặc biệt công ty nên lập trang web riêng nhằm quảng bá hình ảnh giúp đối tác nhanh chóng tiếp cận thông tin công ty  Điều chỉnh cấu nguồn vốn cách hợp lý Từ phân tích ta thấy, công ty sử dụng nhiều nợ (tỷ trọng nợ năm 2011-2013 chiếm 90% tổng nguồn vốn) hay mức độ sử dụng đòn bẩy tà cao, song lợi nhuận đạt công ty lại không cao có xu hướng giảm (lợi nhuận sau thuế công ty năm sau giảm so với năm trước) Các tiêu tỷ suất lợi nhuận năm 2013 giảm so với năm 2012 (cụ thể: tỷ suất lợi nhuận giảm 1.84%, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm 1.17%) Điều cho thấy hiệu sử dụng đòn bẩy tài Công ty không tốt, sử dụng nhiều nợ công ty không khuyếch đại lợi nhuận Hơn nữa, việc sử dụng nhiều nợ khiến tình hình tài công ty không lành mạnh, công ty dễ khả toán, từ làm giảm uy tín công ty đối tác Dựa vào đặc trưng thực trạng Công ty, sau số biện pháo nhằm nâng cao hiệu sử dụng đòn bẩy tài thời gian tới:  Công ty nên giảm bớt mức độ sử dụng nợ, đặc biệt nợ vay ngân hàng tổ chức tín dụng khác giảm thiểu chi phí sử dụng vốn  Có sách “mua – bán” hợp lý với khách hàng nhằm kéo dài khoản phải trả, khoản vốn không chi phí sử dụng vốn, từ tiết kiệm chi phí Tuy nhiên, sử dụng nguồn vốn công ty cần ý tới thời hạn khoản nợ để đảm bảo toán hạn, giữ gìn uy công ty 49  Tìm kiếm nguồn vốn có chi phí sử dụng vốn thấp nguồn vốn sử dụng  Công ty giảm hệ số nợ cách tăng vốn chủ sở hữ công ty thông qua việc tăng vốn góp chủ sở hữu (phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ) 3.3 Một số kiến nghị với Nhà nƣớc Nhà nước có vai trò đặc biệt quan trọng việc hình thành đảm bảo môi trường kinh doanh lành mạnh hỗ trợ Doanh nghiệp hoạt động hiệu Sau số kiến nghị tác giả với Nhà nước: Thứ nhất, cần xem xét lại vấn đề quy hoạch sở hạ tầng đất nước để kết hợp hoạch định cụ thể ngân sách cho đề án quy hoạch Có chiến lược dài hạn đồng bộ, quán giúp Doanh nghiệp làm ăn có hiệu Cần loại bỏ chế “xin – cho”, cần loại bỏ tư chủ quan ý chí Nhà nước cần quan tâm đến việc đánh giá “nghiên cứu tiền khả thi” dự án trước định đầu tư để đảm bảo đầu tư nơi, chỗ có hiệu Thứ hai, Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển thị trường tài chính, đặc biệt thị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để Doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn tối ưu cho Với thị trường tiền tệ phát triển, công ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết Thứ ba, Nhà nước cần tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt thủ túc rườm rà không đáng có việc xin giấy phép đâu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Cần đổi quy trình làm luật rà soát lại văn pháp luật xây dựng bản, hoàn thiện hệ thống pháp luật quản lý lĩnh vực đầu tư xây dựng Hơn nữa, Nhà nước cần xây dựng hệ thống tiêu trung bình cho ngành để Công ty có sở xác cho việc đánh giá vị mình, tìm mặt mạnh, mặt yếu để từ có biện pháp thích hợp Thứ tư, Nhà nước cần tách quản lý hành quan Nhà nước quan Nhà nước với quản lý kinh doanh Doanh nghiệp Nhà nước Thứ năm, Nhà nước cần hoàn thiện chế đấu thầu, tiếp tục sửa đổi bổ sung hoàn thiện quy chế đấu thầu đáp ứng nhu cầu phát triển lĩnh vực xây dựng giai đoạn Nhà nước cần có quan tâm tới công tác đào tạo cán đấu thầu 50 Thang Long University Library KẾT LUẬN CHƢƠNG Trên phương diện lý thuyết thực tiễn, chương khái quát tình hình hoạt động Công ty cổ phần xây dựng cấp thoát nước số chương đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Với giải pháp nêu trên, em mong Công ty đưa định sách quản lý, vận hành hiệu trình sản xuất Công ty nắm bắt hội phát triển Từ cải thiện mặt yếu phát huy điểm mạnh để Công ty nâng cao hiệu sử dụng vốn phát triển toàn diện 51 KẾT LUẬN Công ty cổ phần khí xây dựng cấp thoát nước – VIWASEEN.1 đường phát triển, cần phải hoàn thiện công tác tổ chức sản xuất, hạch toán kế toán, tìm biện pháp nâng cao hiệu kinh tế, đẩy mạnh hiệu sử dụng đồng vốn hoạt động sản xuất kinh doanh Thực tốt đề đảm bảo cho Công ty ổn định phát triển vững vàng thị trường nay, giành ưu mạnh tiến tới mở rộng quy mô sản xuất tạo điều kiện góp phần cải thiện đời sống cán công nhân viên Công ty Qua trình phân tchs hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần khí xây dựng cấp thoát nước – VIWASEEN.1, lĩnh vực cải thiện, hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định phát triển, nhiên chưa đạt hiệu cao lợi nhuận mang lại thấp, chưa thỏa mãn mong muốn doanh nghiệp Hiệu suất sử dụng vốn Công ty chưa cao không ổn định, chưa thực tiết kiệm tối đa khoản chi phí Chính mà hiệu kinh doanh Công ty chưa tốt Hiệu kinh doanh thước đo trình độ tổ chức, quản lý kinh doanh Nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh vấn đề quan trọng doanh nghiệp Hiệu kinh doanh tăng dẫn tới lợi nhuận tăng theo Qua trình phân tích hiệu sử dụng vốn, nhìn chung hoạt động tài Công ty cổ phần khí xây dựng cấp thoát nước – VIWASEEN.1 đạt hiệu chưa cao Để trình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty ngày phát triển, đảm bảo hiệu năm sau cao năm trước, Công ty cần cố gắng phát huy thành đạt không ngừng cải tiến tiêu chưa đạt nhằm mục đích cuối sử dụng vốn có hiệu Do hạn chế mặt trình độ thiếu kinh nghiệm thực tế, chưa có nhiều thông tin phân tích nên đánh giá khóa luận chưa thật sát thực, mang tính chủ quan, giải pháp đưa chưa tối ưu Vì vậy, em mong nhận đóng góp, bổ sung từ phía thầy cô giáo để viết hoàn thiện hơn, thực tiễn giúp ích cho công việc em sau Hà Nội, ngày 28 tháng năm 2015 Sinh viên Ngô Thị Quỳnh Anh 52 Thang Long University Library PHỤ LỤC Báo cáo kết kinh doanh công ty Cổ phần xây dựng cấp thoát nước số – VIWASEEN.1 năm 2011, 2012, 2013 Bảng cân đối kế toán công ty Cổ phần xây dựng cấp thoát nước số – VIWASEEN.1 năm 2011, 2012, 2013 TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS TS Lưu Thị Hương – PGS TS Vũ Duy Hào (2012), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, Tr 139 TS Lê Thị Xuân (2011), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội, Tr 134,135,136,244 Nguyễn Thị Kim Oanh (2014), Khóa luận tốt nghiệp: “Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần đầu tư xây dựng Phú Cường”, Trường Đại học Thăng Long Trần Phương Thảo (2014), Khóa luận tốt nghiệp: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty TNHH Hoàng Ngân”, Trường Đại học Thăng Long Nguyễn Thị Hồng Yến (2014), Khóa luận tốt nghiệp: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần NAGAKAWA Việt Nam”, Trường Đại học Thăng Long Thang Long University Library