BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THANH BÌNH H.T.C VIỆT NAM SINH VIÊN THỰC HIỆN : LÊ THỊ HẰNG MÃ SINH VIÊN : A19779 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THANH BÌNH H.T.C VIỆT NAM Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S Đỗ Trƣờng Sơn Sinh viên thực : Lê Thị Hằng Mã sinh viên : A19779 Chuyên ngành : Tài Chính HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong trình thực tập làm luận văn, em nhận nhiều giúp đỡ ưu Em muốn gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy giáo Th.S Đỗ Trường Sơn – người nhiệt tình hướng dẫn góp ý cho em hoàn thành luận văn Đồng thời, em muốn cảm ơn Ban Giám Đốc toàn anh chị nhân viên Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam Em xin cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khóa luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Do giới hạn kiến thức khả phân tích, lập luận thân nhiều thiếu sót hạn chế, kính mong dẫn đóng góp thầy cô giáo để khóa luận em hoàn thiện Hà Nội, ngày 11 tháng 12 năm 2014 Sinh viên Lê Thị Hằng LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa Luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Lê Thị Hằng Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ TÀI SẢN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tài sản doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Tài sản doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại Tài sản doanh nghiệp 1.1.3 Vai trò Tài sản doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng Tài sản doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng Tài sản doanh nghiệp 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng Tài sản doanh nghiệp 1.2.3 Thông tin sử dụng để đánh giá hiệu sử dụng Tài sản doanh nghiệp 10 1.3 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng Tài sản doanh nghiệp 11 1.3.1 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tổng Tài sản doanh nghiệp 11 1.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 13 1.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng Tài sản dài hạn doanh nghiệp 16 1.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng Tài sản 17 1.4.1 Các nhân tố chủ quan .17 1.4.2 Các nhân tố khách quan 19 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THANH BÌNH H.T.C VIỆT NAM 21 2.1 Giới thiệu Công ty cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam 21 2.1.1 Quá trình hình thành, phát triển công ty 21 2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần Thanh Bình H.T.C 22 2.1.3 Phân tích hoạt động kinh doanh công ty 25 2.2 Thực trạng sử dụng Tài sản Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam giai đoạn 2011- 2013 .29 2.2.1 Tình hình Tài sản Công ty Cổ Phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam 29 2.2.2 Tình hình Tài sản ngắn hạn Công ty Cổ Phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam 31 2.2.3 Tình hình tài sản dài hạn Công ty Cổ Phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam giai đoạn năm 2011-2013 35 2.3 Thực trạng hiệu sử dụng tài sản Công ty Cổ Phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam 38 2.3.1 Thực trạng hiệu sử dụng tổng tài sản Công ty Cổ Phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam 38 2.3.2 Thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn .41 2.3.3 Hiệu sử dụng tài sản dài hạn Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam 51 2.4 Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng tài sản công ty Cổ Phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam 53 2.4.1 Kết 53 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 54 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THANH BÌNH H.T.C VIỆT NAM .56 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam 56 3.2 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản Công ty Cổ Phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam 57 3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam .57 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản dài hạn Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam 63 3.2.3 Một số giải pháp chung khác 64 KẾT LUẬN 66 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ TSCĐ Tài sản cố đinh TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho VNĐ Việt Nam đồng CP ĐVT TNHH Cổ phần Đơn vị tính Trách nhiệm hữu hạn TB Trung bình TS Tài sản FO Fuel oil DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam 23 Bảng 2.1 Kết kinh doanh Công ty giai đoạn 2011- 2013 26 Bảng 2.2 Cơ cấu tài sản giai đoạn 2011- 2013 29 Bảng 2.3 Cơ cấu TSNH công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam .32 Bảng 2.4 Cơ cấu TSDH công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam giai đoạn 2011-2013 35 Bảng 2.5 Phân tích khả sinh lời Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam 38 Bảng 2.6 Các tiêu đánh giá khả sử dụng TSNH công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam 42 Bảng 2.7 Các tiêu đánh giá khả toán công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam 44 Bảng 2.8 Đánh giá hàng tồn kho công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam 46 Bảng 2.9 Đánh giá khoản phải thu công ty Thanh Bình H.T.C Việt Nam 47 Bảng 2.10 Đánh giá tiêu suất hao phí TSNH 48 Bảng 2.11 Đánh giá hiệu sử dụng TSDH công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam 51 Bảng 3.1 Mục tiêu sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn 2011-2013 .57 Bảng 3.2 Mô hình tính điểm tín dụng để phân nhóm rủi ro 60 Bảng 3.3 Danh sách nhóm rủi ro 60 Bảng 3.4 Mô hình điểm tín dụng 62 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản giai đoạn 2011- 2013 30 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tài sản ngắn hạn giai đoạn 2011- 2013 33 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu tài sản dài hạn giai đoạn 2011-2013 .36 Biểu đồ 2.4 Suất hao phí tài sản so với doanh thu 40 Biểu đồ 2.5 Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận 41 Biểu đồ 2.6 Suất hao phí TSNH so với Doanh thu 49 Biểu đồ 2.7 Suất hao phí TSNH so với lợi nhuận sau thuế 50 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong năm gần đây, xu toàn cầu hóa với việc phát triển kinh tế thị trường làm cho kinh tế nước nhà có tăng trưởng mạnh mẽ Góp phần không nhỏ lên kinh tế nước nhà, không nhắc đến nghành thép Gần 20 năm kinh nghiệm Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam không ngừng khẳng định đường chinh phục niềm tin khách hàng nước quốc tế Tuy nhiên năm gần vị dường không nằm tay Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam Nhìn thấy rõ rệt tài sản công ty có nhiều biến động không nhỏ Vậy nguyên nhân dẫn đến điều gì, ảnh hưởng đến mặt công ty? Nhận thấy điều khó khăn đó, trình thực tập Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam, em chọn đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng Tài sản Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Một trình bày lý luận tài sản hiệu sử dụng Tài sản doanh nghiệp Hai phân tích thực trạng hiệu sử dụng tài sản Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam Ba đánh giá hiệu sử dụng tài sản Công ty đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện hiệu sử dụng tài sản Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu Hiệu sử dụng Tài sản Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: Do điều kiện thời gian khuôn khổ Khóa Luận tốt nghiệp, đề tài phân tích số liệu thời gian năm gần trở lại năm 2011, năm 2012, năm 2013 tìm hiểu số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam thời gian tới Phƣơng pháp nghiên cứu Từ việc thu thập thông tin đặc điểm hoạt động công ty, từ bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh, em sử dụng phương pháp sau: Phương pháp so sánh, phương pháp phân tích báo cáo tài theo chiều ngang, phân tích theo chiều dọc phương pháp phân tích tỷ lệ Kết cấu khóa luận Ngoài lời mở đầu kết luận, khóa luận gồm chương chính: Chƣơng 1: Cơ sở lí luận Tài sản nâng cao hiệu sử dụng Tài sản Chƣơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng Tài sản Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng Tài sản Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam Do nhiều hạn chế mặt lí luận thực ti n nên việc thực đề tài không tránh khỏi có thiếu sót Em mong nhận đóng góp từ phía thầy, cô giáo để luận hoàn thiện hơn, giúp em hiểu sâu đề tài mà lựa chọn Hà Nội, ngày 11 tháng 12 năm 2014 Sinh viên Lê Thị Hằng Thang Long University Library 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân  Hạn chế Bên cạnh kết đạt nêu trên, việc sử dụng tài sản Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam tồn số hạn chế Qua việc phân tích số liệu tình hình sử dụng tài sản Công ty thời gian qua cho thấy nhìn chung tiêu phản ánh hiệu sử dụng tài sản Công ty sụt giảm thấp Cụ thể: Hiệu suất sử dụng tài sản chưa hiệu quả, kể hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn lẫn hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn thấp Trong đó, hiệu suất sử dụng tài sản trung bình 0,69 lần Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn trung bình 1,17 lần Như cho thấy tài sản Công ty vận động chậm, hiệu suất sử dụng không ổn định giai đoạn Tỉ suất sinh lời tài sản: Tỷ suất sinh lời tổng tài sản trung bình đạt 0,08 lần, tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn trung bình 0,13% Do đó, tỉ suất sinh lời chưa khả quan hạn chế khả đầu tư công ty Suất hao phí tài sản: Suất hao phí tài sản ngắn hạn doanh thu năm 2013 lãng phí nhất, năm 2012 hiệu ba năm Như vậy, sách quản lý tài sản ngắn hạn mà công ty áp dụng cho giai đoạn chưa hợp lý Tiền mặt dự trữ chưa thực hợp lý: Công ty áp dụng mô hình quản lý tiền mặt sách quản lý ngân quỹ chưa xác làm cho hoạt động sản xuất kinh doanh chưa hiệu Hàng tồn kho: Mặc dù hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều nhiên cần phải đảm bảo mức tồn kho tối ưu kho Vòng quay khoản phải thu: Khoản phải thu khách hàng không sinh lời cao, Công ty phải nỗ lực khắc phục tìm cách quản lý khoản phải thu cách chặt chẽ Khả huy động vốn hạn chế: Khả huy động vốn năm tăng lên không đáng kể Trong năm 2011-2012 vốn chủ sở hữu tăng từ 26.681.573.875 đồng lên 27.127.124.768 đồng Khả huy động vốn hạn chế dẫn đến khó khăn việc mở rộng quy mô sản xuất Mặt khác, Công ty chưa quan tâm đến việc trì cấu vốn tối ưu dẫn đến chi phí vốn lớn gây ảnh hưởng đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh làm giảm hiệu sử dụng tài sản Công ty Tóm lại thông qua tiêu phân tích ta thấy Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam sử dụng tài sản chưa hiệu quản lý tài sản chưa tốt 54 Thang Long University Library  Nguyên nhân Nguyên nhân chủ quan: + Quản lý tiền mặt chưa đạt hiệu cao: Do Công ty chưa xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý cách quản lý lưu lượng tiền mặt cách hiệu Lượng tiền mặt tồn quỹ Công ty lớn nên không tiết kiệm chi phí Ngoài ra, Công ty lại chưa có kế hoạch đầu tư chứng khoán, mà đảm bảo ngân quỹ để phục vụ toán kịp thời nên việc quản lý tiền mặt chưa hiệu + Các khoản phải thu: Các khoản phải thu ba năm có xu hướng tăng công ty sàng lọc quản lý khách hàng chưa thực hiệu quả, việc quản lý công nợ chưa chặt chẽ Các biện pháp khuyến khích vật chất khách hàng toán hạn chưa Công ty quan tâm thực hiện.Ngoài ra, khách hàng thường xuyên chậm toán, khâu thủ tục giấy tờ toán phức tạp Do quản lý công nợ công ty chứa đựng nhiều rủi ro + Công tác quản lý, đầu tư tài sản cố định chưa hiệu Công tác mua sắm quản lý tài sản cố định nhiều hạn chế Vì công ty đầu tư vào tài sản cố định quan tâm đầu tư mua sắm trang thiết bị mà không quan tâm đến việc phải phải sử dụng cho với mức hiệu tối đa mà tài sản mang lại Ngoài số máy móc thiết bị dùng sản xuất khấu hao hết mang sử dụng Rõ ràng việc quản lý sử dụng tài sản cố định bất cập dẫn đến giá trị hao mòn cao không đạt hiệu sử dụng tài sản + Quản lý hàng tồn kho mức lỏng lẻo: Nguyên nhân tình hình lập đơn đặt hàng không sát với thực tế, có trường hợp dư thừa nhiều so với nhu cầu sử dụng Một số nguyên vật liệu mà công ty nhập không đủ tiêu chuẩn chất lượng, sai quy cách, giá lại cao Công ty chưa có định mức dự trữ tiêu hao khiến việc quản lý hàng tồn kho chưa khoa học Nguyên nhân khách quan: + Nền kinh tế biến động bất lợi: Sự biến động kinh tế ảnh hưởng đến biến động nghành thép Trong Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam chủ yếu nhập nguyên vật liệu đầu vào từ nước xuất sản phẩm nước khác, cần biến động nhỏ lãi suất, tỷ giá… ảnh hưởng lớn đến tình hình kinh doanh Công ty + Thách thức từ thị trường sách nước nước, Công ty gặp nhiều khó khăn sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, Công ty cạnh tranh với nhiều đối thủ lớn nghành thép nói riêng cạnh tranh vị trí danh sách doanh nghiệp lớn Việt Nam nói chung Vì vậy, Công ty phải tìm giải pháp tốt nhất, cải thiện tình hình Công ty thời gian tới 55 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THANH BÌNH H.T.C VIỆT NAM 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam Phát huy mạnh sẵn có, khẳng định vị thị trường Trong thời gian tới công ty có biện pháp kế hoạch cụ thể để nâng cao chất lượng hiệu sản xuất kinh doanh Trong giai đoạn 2014-2020 công ty định hướng cụ thể sau:  Định hƣớng phát triển + Xây dựng văn hóa doanh nghiệp, lấy khách hàng làm tâm điểm + Nâng cao lực máy quản lý doanh nghiệp, liên tục tuyển dụng kỹ lưỡng để chọn nhà quản lý, nhà chuyên gia có chuyên môn cao phục vụ cho doanh nghiệp + Chuyên nghiệp hóa đội ngũ cán quản lý công nhân viên doanh nghiệp, nâng cao trình độ tay nghề cho nhân viên sản xuất Có chế độ khen thưởng, trợ cấp hợp lý cải thiện điều kiện làm việc nâng cao thu nhập cho người lao động + Xây dựng thêm cửa hàng địa điểm thuận lợi không cho doanh nghiệp mà cho khách hàng, giảm bớt tiền công vận chuyển cho khách hàng giúp thỏa mãn tối đa nhu cầu khách hàng + Nâng cao chất lượng sản phẩm đẩy mạnh nghiên cứu phát triển sản phẩm Tìm hiểu học hỏi quy trình công gnheej hàng đầu giới để đảm bảo sản phẩm cải tiến không ngừng nâng cao sức cạnh tranh + Thực nghiên cứu thị trường quảng bá thương hiệu tìm kiếm hội kinh doanh đồng thời trì mối quan hệ với khách hàng lâu năm Tăng cường công tác Marketing, hướng tới việc quảng bá sâu rộng hình ảnh công ty qua xây dựng hệ thống wesbsite để tiếp cận đến người tiêu dùng đối tác  Mục tiêu chiến lƣợc: + Về sở vật chất kỹ thuật: Phát triển đồng hệ thống sở hạ tầng, thiết bị, máy móc, phương tiện vận chuyển + Về thị phần: Giữ vững phát triển thị phần có, tham gia thị trường có điều kiện thuận lợi đạt hiệu + Từ mục tiêu đề ra, Công ty phấn đấu đề nâng cao hiệu sử dụng tài sản Cụ thể giai đoạn 2014-2016 công ty có mục tiêu sản xuất kinh doanh sau: 56 Thang Long University Library Bảng 3.1 Mục tiêu sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn 2011-2013 Chỉ tiêu Mức độ tăng trƣởng Hiệu suất sử dụng tài sản 1,5 – lần Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 15% - 20% Doanh thu tăng trưởng bình quân 25% Lợi nhuận sau thuế tăng trưởng bình quân 15% Thu nhập người lao động 15% (Nguồn: Phòng sản xuất kinh doanh) 3.2 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam Qua phần phân tích chi tiết thực trạng hiệu sử dụng tài sản Công ty CP H.T.C Việt Nam từ năm 2011 đến năm 2013 cho thấy Công ty đạt số kết việc sử dụng tài sản Tuy nhiên công ty bộc lộ nhiều hạn chế cần phải khắc phục, đòi hỏi quản trị công ty cần có giải pháp tức thời lâu dài vấn đề quản lý tài sản Trong giai đoạn năm 2011-2013 tiêu hiệu suất sử dụng tài sản chưa cao, hệ số sinh lời tổng tài sản ROA, suất hao phí tài sản doanh thu năm 2013 lãng phí nhất…Vì vây công ty cần nâng cao hiệu sử dụng công suất tài sản cho mức tăng doanh thu lợi nhuận cao tốc độ tăng tài sản, từ nâng cao giá trị trị số Bên cạnh đó, Công ty phải rõ quyền, trách nhiệm rõ ràng việc sử dụng tài sản cố định Việc phân quyền định sử dụng tài sản cố định tạo điều kiện cho phận hoạt động linh hoạt hơn, nâng cao trách nhiệm bảo vệ tài sản 3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam  Quản lý tiền mặt Quản lý vốn tiền mặt trình bao gồm quản lý lưu lượng tiền mặt quỹ tài khoản toán ngân hàng, kiểm soát chi tiêu, dự báo nhu cầu tiền mặt doanh nghiệp, bù đắp thâm hụt ngân sách, giải tình trạng thừa thiếu tiền mặt ngắn hạn dài hạn Lý nắm giữ tiền doanh nghiệp để chi trả cho khoản chi phí phát sinh hàng ngày để đối phó với rủi ro bất thường hay để thực mục đích đầu Tuy nhiên việc nắm giữ tiền tiềm ẩn rủi ro khó lường Vì cần định cần tăng lượng tiền mặt, cần định giảm lượng 57 tiền mặt Quản lý tiền chứng khoán khả thị cần xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý quản lý lưu lượng tiền mặt Áp dụng mô hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền tối ưu cho công ty năm 2013 sau: Tại Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam để xác đinh nhu cầu tiền năm kế hoạch dựa lượng tiền thực tế phát sinh năm báo cáo với tỷ lệ lạm phát mức 6,6% (Nguồn: Phòng Tài – Kế toán) ( ) đồng Năm 2013, lãi suất chứng khoán ngắn hạn thị trường 7%/năm, chi phí lần bán chứng khoán 0,5 triệu đồng, nhu cầu tiền năm 2013 16.531 triệu đồng Theo mô hình Baumol, mức dự trữ tiền mặt tối ưu năm 2013 Công ty là: Mức dự trữ tiền mặt tối ưu =√ 485.954 triệu đồng Trong năm 2013, mức dự trữ tiền mặt thực tế 4.899 triệu đồng > 486 triệu đồng Như Công ty dư thừa lượng tiền mặt là: 4.899 - 486 = 4.413 triệu đồng Với số tiền dư thừa Công ty nên đầu tư vào Trái phiếu kho bạc Nhà nước thời hạn năm với mức lãi suất 6,7%/năm phát hành ngày 21/05/2013 Từ Công ty thu khoản lợi ích đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn thay giữ tiền mặt là: 4.413 *6,7% *3 = 887,013 triệu đồng Như vậy, Công ty sử dụng mô hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu tránh chi phí hội dự trữ tiền mặt Với lượng tiền dư thừa Công ty đem đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn để thu khoản lợi ích cho Tuy nhiên để đạt mức cân lượng vốn tiền công ty sử dụng biện pháp sau: + Xác định nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần tài trợ Để làm điều phải thực tốt công tác quan sát, nghiên cứu vạch rõ quy luật việc thu chi + Công ty nên rút ngắn chu kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt để tăng lợi nhuận, cách giảm thời gian thu hồi khoản thu tăng tốc độ thu, kéo dài thời gian trả khoản phải trả việc trì hoãn toán Tuy nhiên, việc kéo dài thời gian trả nợ làm doanh nghiệp uy tín, doanh 58 Thang Long University Library nghiệp cần tìm thời gian chiếm dụng vốn cách thích hợp để vừa rút ngắn thời gian quay vòng tiền mà giữ uy tín cho doanh nghiệp + Cần phải quản lý khoản chi phí phát sinh cách chặt chẽ Để kiểm soát chi phí phát sinh cần phải nhận diện loại chi phí, đặc biệt phải nhận diện chi phí biến phí mà giảm được, chi phí định phí mà giảm để từ đưa biện pháp hiệu Ví dụ: Tiết kiệm chi phí lao động xây dựng định mức hao phí lao động phù hợp luật pháp, thường xuyên kiểm tra định mức lao động, bảo đảm tốc độ tăng suất cao tốc độ tăng tiền lương  Quản lý khoản phải thu Quản lý khoản phải thu từ khách hàng vấn đề quan trọng phức tạp công tác quản lý doanh nghiệp Việc tăng khoản phải thu kéo theo chi phí liên quan đến việc quản lý khoản phải thu, chi phí thu hồi khoản phải thu, chi phí trả lãi tiền vay để đáp ứng nhu cầu vốn trường hợp vốn công ty bị khách hàng chiếm dụng Khoản phải thu cao làm tăng rủi ro khách hàng không trả nợ, gây vốn Công ty Do Công ty cần thực số biện pháp sau: + Rà soát lại sách tín dụng thương mại: Mục tiêu mở rộng thị trường tiêu thụ, tăng doanh thu tăng lợi nhuận Công ty cần xem xét với tình hình bán chịu đối thủ cạnh tranh thị trường để có sách thích hợp có lợi + Xác định đối tượng khách hàng bán chịu: Đánh giá khả tín dụng khách hàng nhằm xác định liệu khoản tín dụng khách hàng toán thời hạn hay không Công ty cần xây dựng hệ thống tiêu tín dụng như: phẩm chất, tư cách tín dụng, lực trả nợ, khả toán, lịch sử trả nợ, tình hình thực tế hoạt động sản xuất kinh doanh khách hàng… + Xác định điều kiện toán: Công ty cần định thời hạn toán tủ lệ chiết khấu toán Chiết khấu toán phần giảm trừ số tiền định cho khách hàng khách hàng trả tiền trước thời hạn toán Chiết khấu toán xác định tỷ lệ phần trăm tính theo doanh số mua hàng ghi hóa đơn Việc tăng tỷ lệ chiết khấu giúp khách hàng toán sớm thu hút thêm khách hàng + Thiết lập hạn mức tín dụng hợp lý: Công ty xác định khách hàng xong thực đưa hạn mức bán chịu phù hợp với khách hàng Nếu vượt giới hạn Công ty không cho phép khách hàng mua chịu Điều góp phần giảm thiểu rủi ro việc cấp tín dụng thương mại Công ty nên sử dụng phương pháp điểm tín dụng từ công thức sau: Điểm tín dụng = 59 Trong đó: A: Khả toán lãi B: Khả toán nhanh C: Số năm hoạt động Sau trình đánh giá, khách hàng xếp vào nhóm rủi ro thông qua bảng sau: Bảng 3.2 Mô hình tính điểm tín dụng để phân nhóm rủi ro Biến số Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro 40 - 47 32 - 39 24 - 31 Nhỏ 24 Số năm hoạt động 1 Khả toán nhanh Lớn 47 11 Khả toán lãi (Nguồn: Tài doanh nghiệp đại, Nguyễn Hải Sản) Với nhóm rủi ro cho ta biết có nên cho khách hàng nợ không hay có sách phù hợp nhóm rủi ro đó: Bảng 3.3 Danh sách nhóm rủi ro Nhóm rủi ro Tỷ lệ doanh thu không thu hồi đƣợc ƣớc tính Tỷ lệ khách hàng thuộc nhóm rủi ro (%) 0-1 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 (Nguồn: Tài doanh nghiệp đai, Nguyễn Hải Sản) Như vậy, nhóm khách hàng thuộc nhóm mở tín dụng mà xem xét nhiều vị khách hàng xem xét lại năm lần Các khách hàng thuộc nhóm cung cấp tín dụng thời hạn định vị khách hàng xem xét năm hai lần Và Công ty xem xét đến nhóm khách hàng 3,4,5 Để giảm thiểu rủi ro xảy ra, Công ty phải yêu cầu khách hàng thứ nhóm toán tiền nhận hàng 60 Thang Long University Library hóa, dịch vụ Yêu cầu tín dụng khác khách hàng nhóm rủi ro khác hoàn toàn hợp lý + Quản lý khoản phải thu: Công ty có sổ quản lý chi tiết khoản phải thu ghi rõ thời gian nhắc nợ lần Đối với khách hàng cá nhân Công ty lập hợp đồng mua bán làm sở pháp lý, đồng thời tăng trách nhiệm khách hàng cá nhân việc mua hàng + Áp dụng biện pháp chủ động thu hồi nợ: Với khoản nợ kỳ toán, Công ty phải chuẩn bị thủ tục cần thiết để tiến hành nhắc nhở khách hàng Với khoản nợ hạn, Công ty cần chủ động áp dụng biện pháp tích cực để thu hồi nợ xác định nguyên nhân dẫn đến phát sinh nợ hạn để có giải pháp thu hồi phần vốn nhiều giai đoạn, tránh tượng khách hàng không trả nợ Như quản lý chặt chẽ khoản phải thu thúc đẩy công tác thu hồi khoản phải thu biện pháp quan trọng để giảm thiểu khó khăn vốn, nhanh chóng thu hồi quay vòng vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Ví dụ: Ta áp dụng cụ thể cho khách hàng Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng làm lĩnh vực xây dựng bạn hàng lâu đời Công ty Thanh Bình Công ty Cổ phần Thanh Bình áp dụng sách tín dụng thương mại để quản lý khoản phải thu công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng, cụ thể là: Xác định đối tượng khách hàng bán chịu: Công ty CP Xây dựng Sông Hồng công ty có quan hệ lâu dài với Công ty Thanh Bình H.T.C Việt Nam có tình hình kinh doanh tốt có uy tín thị trường Qua theo dõi tình hình thu nợ, Công ty CP Xây Dựng Sông Hồng có lịch sử trả nợ hạn khách hàng lớn Công ty Thanh Bình H.T.C Việt Nam Xác định điều kiện toán: Công ty Thanh Bình H.T.C Việt Nam năm 2013 cho biết sau 19,8 ngày Công ty thu hồi nợ khách hàng Tuy nhiên khách hàng có uy tín Công ty CP Xây dựng Sông Hồng phép sau 30 ngày toán Nếu toán nợ trước thời hạn Công ty CP Xây dựng Sông Hồng hưởng chiết khấu toán 2% 61 Thiết lập hạn mức tín dụng hợp lý: Bảng 3.4 Mô hình điểm tín dụng ĐVT: Tỷ đồng Chỉ tiêu Công thức Trọng số Giá trị Tài sản ngắn hạn 293 Hàng tồn kho 145 Nợ ngắn hạn 92 EBT 80 Chi phí lãi vay 23 Khả trả lãi Số năm hoạt động 1,6 Khả toán nhanh 4,47 11 (Lần) 16 Điểm tín dụng 51 (Nguồn: Công ty CP Xây dựng Sông Hồng) Theo kết bảng 3.2, Công ty CP Xây dựng Sông Hồng xếp vào nhóm rủi ro thứ Và có tỷ lệ doanh thu không thu hồi thấp nhỏ Công ty CP Xây dựng Sông Hồng mở tín dụng mà xem xét nhiều Thường xuyên quản lý khoản phải thu: Công ty CP Xây dựng Sông Hồng nằm danh sách quản lý khoản phải thu để đảm bảo Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam theo dõi đôn đốc Công ty CP Xây dựng Sông Hồng trả nợ thời hạn quy định  Quản lý chặt chẽ lƣợng hàng tồn kho Công ty Thanh Bình H.T.C Việt Nam hoạt động lĩnh vực vật kim khí nên phải dự trữ lượng nguyên vật liệu đủ lớn để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh di n bình thường Tuy nhiên lượng hàng tồn kho lại ảnh hưởng trực tiếp tới chi phí Công ty, công ty cần áp dụng mô hình sách thích hợp để quản lý lượng hàng tồn kho từ đơn đặt hàng với khối lượng nguyên vật liệu cần thiết + Xây dựng định mức tiêu hao nguyên vật liệu: Công ty cần xây dựng mức nguyên vật liệu cần tiêu hao cho hoạt động, từ xác định mức tiêu hao nguyên 62 Thang Long University Library vật liệu cho toàn Công ty nhằm kiểm soát mức tiêu hao cách toàn diện đồng thời kiểm soát chi phí nâng cao hiệu sử dụng tài sản Công ty Định mức tiêu hao nguyên vật liệu cần thường xuyên kiểm tra, điều chỉnh cho phù hợp đảm bảo vừa tiết kiệm chi phí mà cung cấp cho khách hàng sản phẩm dịch vụ chất lượng + Xác định rõ mức tồn kho: Xác định mức tồn kho tối đa tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh di n liên tục không bị ứ đọng nhiều vốn cho công ty Công ty cần xác định rõ danh mục loại nguyên vật liệu cần dự trữ, nhu cầu số lượng thời gian cung cấp Với doanh nghiệp sản xuất thép cố gắng tìm cho mô hình quản lý hàng tồn kho phù hợp với đặc điểm loại hàng tồn kho doanh nghiệp + Công tác mua sắm nguyên vật liệu: Trên sở kế hoạch nhu cầu nguyên vật liệu, phòng kế hoạch đầu tư nghiên cứu lựa chọn nhà cung cấp, đàm phán ký kết hợp đồng, quản lý việc cung cấp kiểm tra chất lượng Với thông tin thị trường ngày đa dạng, công ty cần lựa chọn nguồn cung cấp với chi phí thấp chất lượng cao nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản Công ty + Lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho: Công ty thường xuyên lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho để quản lý tốt nguyên vật liệu Công tác đòi hỏi đánh giá phân loại, kiểm kê giá thực tế thị trường để có dự đoán xác giúp phòng kế toán tài dự trù ngân sách cho việc mua sắm vật tư thiết bị Như vậy, quản lý chặt chẽ việc mua sắm, sử dụng dự trữ hợp lý nguyên vật liệu giúp Công ty giảm chi phí tồn kho Tránh tình trạng ứ đọng vốn, góp phần nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản dài hạn Công ty CP Thanh Bình H.T.C Việt Nam  Quản lý tài sản cố định Quản lý TSCĐ vấn đề quan trọng Công ty phải tiến hành công tác kiểm kê TSCĐ theo tiêu chí TSCĐ sử dụng, không cần dùng, chờ lý, nhượng bán, cho thuê, mượn…Qua cách phân loại công ty theo dõi loại tài sản cách thường xuyên liên tục từ Công ty đưa định phù hợp cho loại tài sản Các định lý, nhượng bán tài sản cố định có hiệu sử dụng thấp, không cần dùng để tránh ứ đọng vốn Công ty nên xây dựng chế quản lý sử dụng TSCĐ, phân cấp quản lý TSCĐ cách hợp lý nhằm nâng cao trách nhiệm cho phận trình sử dụng Đối với quản lý cụ thể tài sản, Công ty nên theo dõi chi tiết cho TSCĐ, theo dõi nguyên giá, giá trị lại TSCĐ, theo dõi biến động tăng giảm giá trị tài sản theo quy định Nhà nước Để nâng cao hiệu sử dụng tài sản, đòi hỏi 63 Công ty phải sử dụng máy móc thiết bị hết công suất, trì lực sản xuất kéo dài thời gian sử dụng Vì cần phải lập kế hoạch sử dụng TSCĐ hợp lý dựa kế hoạch hoạt động kinh doanh thực trạng tài sản Công ty  Đẩy nhanh tiến độ xử lý tài sàn vật tư không cần dùng Bên cạnh việc đưa máy móc thiết bị vào sử dụng công ty cần nhanh chóng xử lý tài sản vật tư khấu hao hết lý nhượng bán tài sản cách dứt điểm để phục hồi nhanh lượng vốn Còn tài sản khấu hao hết song chưa lý được, công ty phải nhanh chóng triển khai xử lý tránh phát sinh chi phí ích cho doanh nghiệp  Thực công tác lập kế hoạch đầu tư vào TSCĐ Tài sản cố định đến lúc phải thay hay nâng cấp tài sản mới, Công ty phải có chiến lược, kế hoạch cụ thể để nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Công ty phải xem xét dự tính nguồn vốn bỏ bao nhiêu, đầu tư vào hạng mục nào, có mang lại lợi nhuận không… sau lựa chọn tài sản cố định phù hợp với kế hoạch đặt  Tăng cường hoạt động sửa chữa, bảo dưỡng nâng cấp TSCĐ Tài sản cố định phải quản lý chặt chẽ có hệ thống nhiệm vụ cụ thể đến phận Ngoài kết hợp hoạt động sửa chữa bảo dưỡng nâng cấp TSCĐ thường xuyên giúp Công ty khai thác hết máy móc thiết bị trì, kéo dài thời gian hoạt động làm nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Công ty Cần đánh giá thường xuyên giá trị TSCĐ để phản ánh tình hình biến động vốn cố định Thực tốt chế độ bảo dưỡng sửa chữa TSCĐ, xây dựng kế hoạch nâng cấp TSCĐ để kéo dài tuổi thọ TSCĐ, cách chạy thử máy với điều kiện sử dụng hết công suất với thời gian thích hợp bảo đảm không tải Sau chạy thử có số liệu tiến hành kiểm tra, lập kế hoạch tu bổ sửa chữa bảo dưỡng TSCĐ Thông qua đánh giá lại TSCĐ, giám định TSCĐ mua cần trọng công tác thẩm định dự án nâng cao hiệu suất sử dụng TSCĐ 3.2.3 Một số giải pháp chung khác  Tăng cường đào tạo, bồi dưỡng cán công nhân viên Công ty cần có sách tuyển dụng tổ chức đào tạo kỹ chuyên môn nghiệp vụ phù hợp với thực tế Công ty Thường xuyên cử cán công ty học khóa học nâng cao kỹ chuyên môn để phục vu công tác quản lý hiệu Đào tạo bồi dưỡng cán công nhân viên việc làm thiết thực quan trọng cho Công ty, mang lại cho cán công nhân viên tiếp thu kiến thức khoa học 64 Thang Long University Library công nghệ đại công ty đưa sản phẩm chất lượng hiệu suất sử dụng tài sản nâng cao  Tìm kiếm mở rộng thị trường, tăng thị phần Công ty tích cực khai thác, tìm kiếm thị trường mở rộng thị trường nước nước để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Công ty cần phải nâng cao sức cạnh tranh trước thách thức trình hội nhập quốc tế khu vực, cách: + Tăng suất vận tải, giảm chi phí để giảm giá thành đôi với nâng cao chất lượng dịch vụ sản phẩm + Chủ động hội nhập quốc tế, sẵn sàng nắm bắt hội thích ứng với thay đổi Việt Nam tham gia tổ chức kinh tế quốc tế + Nâng cao lực quản trị kinh doanh để có khả cạnh tranh với doanh nghiệp nước khu vực quốc tế  Tăng cường huy động vốn: Để đảm bảo lượng vốn đáp ứng đủ cho nhu cầu cấp thiết doanh nghiệp yêu cầu đặt cán tài công phải lập kế hoạch tài sát với nhu cầu, mặt khác đảm bảo tính đa dạng linh hoạt lựa chọn nguồn vốn, quy mô nguồn vốn, đảm bảo tổ chức sử dụng vốn đạt hiệu cao Công ty cần lựa chọn hình thức huy động vốn để đạt lợi nhuận cao nhất, tránh tình trạng ứ đọng vốn sử dụng vốn cho tránh vốn nhàn rỗi chu kỳ sản xuất Để huy động vốn với chi phí thấp trước hết công ty cần phải mở rộng mối quan hệ với tổ chức tín dụng Với mục đích nhu cầu sử dụng vốn khác Công ty sử dụng linh hoạt hình thức vay ngắn, trung dài hạn, vay theo hợp đồng hay theo mức tín dụng…Tuy nhiên, công ty vay vốn từ bên góp phần tăng thêm chi phí lãi vay nên công ty cần có biện pháp huy động thêm vốn từ bên công ty Nếu doanh nghiệp trực tiếp huy động từ cán công nhân viên với lãi suất cao lãi suất tiền gửi họ nhận được, đồng thời nhỏ lãi suất huy động vốn thị trường doanh nghiệp người lao động có lợi Vì công ty nên cân nhắc đưa sách nhằm huy động nguồn vốn nhàn rỗi từ công nhân viên cách hiệu Theo hình thức công ty giải nhanh tình trạng thiếu vốn lại tranh thủ kỹ thuật sản xuất đại, dây chuyền công nghệ tiên tiến giúp mở rộng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 65 KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp chịu sức ép từ đối thủ cạnh tranh nước Đây vừa hội vừa thách thức cho doanh nghiệp Để đáp ứng nhu cầu ngày cao thị trường không Công ty Cổ phần Thanh bình H.T.C Việt Nam mà doanh nghiệp khác phải cố gắng nâng cao lực cạnh tranh, đòi hỏi phải nỗ lực hoạt động, đặc biệt quản lý sử dụng tài sản Trong năm qua, Công ty Cổ Phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam có nhiều kết đáng ghi nhận trình xây dựng phát triển mình, nhiên vấn đề sử dụng hiệu tài sản chưa quan tâm mức Thông qua việc thực đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng tài sản Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam”, em đề cập đến số vấn đề công tác quản lý tài sản Công ty giai đoạn 2011 – 2013, đồng thời đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản Công ty Tuy nhiên với hạn chế mặt trình độ, thiếu kinh nghiệm thực tế chưa có nhiều thông tin phân tích đánh giá khóa luận mang tính chủ quan, chưa sát thực Vì em mong nhận đóng góp, bổ sung từ phía quý thầy cô giáo để viết hoàn thiện giúp ích cho công việc em sau Một lần em xin chân thành cảm ơn tới thầy cô giáo, đặc biệt thầy giáo Th.S Đỗ Trường Sơn trực tiếp hướng dẫn em nhiệt tình, giúp em hoàn thành Khóa luận cách tốt Hà Nội, ngày 22 tháng 03 năm 2015 Sinh viên Lê Thị Hằng 66 Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết kinh doanh năm 2012 Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết kinh doanh năm 2013 Công ty Cổ phần Thanh Bình H.T.C Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguy n Hải Sản – Quản trị tài doanh nghiệp – NXB Tài chính, Hà Nội 2005 PGS.TS Nguy n Đình Kiệm – TS Bạch Đức Hiền – Tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội – 2008 PGS.TS Lưu Thị Hương - Giáo trình Tài doanh nghiệp – Đại học Kinh tế Quốc dân – NXB Thống kê Th.S Vũ Quang Kết – Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp Nguy n Tấn Bình – Quản trị tài ngắn hạn – NXB Thống Kê – 2007 Th.S Ngô Thị Quyên – Bài giảng quản lý tài doanh nghiệp – Đại học Thăng Long Thang Long University Library