BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MINH TÂN SINH VIÊN THỰC HIỆN : TRẦN THÙY TRANG MÃ SINH VIÊN : A20013 NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MINH TÂN Giáo viên hƣớng dẫn : Ths Nguyễn Thị Vân Nga Sinh viên thực : Trần Thùy Trang Mã sinh viên : A20013 Ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khóa luận này, trước tiên em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến cô giáo Th.s Nguyễn Thị Vân Nga, người tận tình hướng dẫn em suốt trình thực khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn quý thầy cô khoa Tài – Ngân hàng thầy cô giảng dạy em trường Đại Học Thăng Long tận tình truyền đạt kiến thức năm học tập Với vốn kiến thức tiếp thu trình học không tảng cho trình nghiên cứu khóa luận mà hành trang quí báu để em bước vào đời cách vững tự tin Em xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo, phòng Kinh doanh, anh chị cán công nhân viên Công ty Cổ phần Minh Tân cho phép, cung cấp tài liệu tạo điều kiện thuận lợi để em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Mặc dù có nhiều cố gắng, thời gian có hạn, trình độ, kỹ thân nhiều hạn chế nên chắn đề tài khóa luận tốt nghiệp em không tránh khỏi hạn chế, thiếu sót Rất mong đóng góp, bảo, bổ sung thêm thầy cô Hà Nội, tháng năm 2015 Sinh viên Trần Thùy Trang LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Trần Thùy Trang Thang Long University Library MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Cơ sở lý luận hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp .1 1.1.2 Phân loại doanh nghiệp 1.1.3 Phân loại vốn doanh nghiệp 1.1.4 Khái niệm vốn lưu động 1.1.5 Đặc điểm vốn lưu động .4 1.1.6 Phân loại vốn lưu động .5 1.1.7 Vai trò vốn lưu động hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.8 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp 1.2 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Quản lý vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1.1.Chính sách quản lý vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1.2.Quản lý vốn tiền 10 1.2.1.3.Quản lý khoản phải thu 12 1.2.1.4.Quản lý hàng tồn kho 13 1.2.1.5.Quản lý TSNH khác .15 1.2.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 16 1.2.2.1.Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 16 1.2.2.2.Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 16 1.3 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 22 1.3.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 22 1.3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ 23 1.4 Nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 24 1.4.1 Nhân tố chủ quan 24 1.4.2 Nhân tố khách quan 25 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MINH TÂN 26 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Minh Tân 26 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Minh Tân 26 2.1.2 Khái quát ngành nghề sản uất kinh doanh Công ty Cổ phần Minh Tân 27 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Minh Tân .27 2.2 Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 2011- 2013 29 2.2.1 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 2011 - 2013 31 2.2.2 Tình hình tài sản nguồn vốn Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 2011 – 2013 32 2.3 Thực trạng sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 2011 - 2013 37 2.3.1 Kết cấu vốn lưu động Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 2011-2013 37 2.3.2 Chính sách quản lý vốn lưu động Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 2011 -2013 .40 2.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 2011-2013 41 2.4.1 Chỉ tiêu khả toán .41 2.4.2 Chỉ tiêu khả sinh lời 44 2.4.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 46 2.4.4 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận vốn lưu động 49 2.5 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Minh Tân 54 2.5.1 Kết đạt Công ty Cổ phần Minh Tân 54 2.5.2 Một số hạn chế nguyên nhân .54 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MINH TÂN 57 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Minh Tân 57 3.2 Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Minh Tân 58 3.2.1 Quản lý vốn tiền 58 3.2.2 Quản lý hàng tồn kho 58 3.2.3 Quản lý khoản phải thu 59 3.2.4 Đổi máy móc, áp dụng tiến khoa học kỹ thuật 62 3.2.5 Có biện pháp phòng ngừa rủi ro xảy 62 Thang Long University Library 3.2.6 Nâng cao lực cán bộ, công nhân công ty 63 3.3 Một số kiến nghị 63 3.3.1 Đối với nhà nước .63 3.3.2 Đối với ngân hàng thương mại 64 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ GVHB Giá vốn hàng bán HĐSKD Hoạt động sản xuất kinh doanh HĐTC Hoạt động tài NVDN Nguồn vốn dài hạn NVNH Nguồn vốn ngắn hạn TB Trung bình TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSDN Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Trang Bảng 2.1 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 30 Bảng 2.2 Bảng cân đối kế toán Công ty Cổ phần Minh Tân năm 2011 – 2013 33 Bảng 2.6 Chỉ tiêu đánh giá khả toán Công ty Cổ phần Minh Tân 41 Bảng 2.4 Chỉ tiêu khả sinh lời Công ty Cổ phần Minh Tân 44 Bảng 2.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ Công ty Cổ phần Minh Tân 46 Bảng 2.8 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản lý hàng tồn kho Công ty Cổ phần Minh Tân 49 Bảng 2.10 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quản lý khoản phải thu khách hàng 51 Bảng 2.12 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải trả Công ty Cổ phần Minh Tân 52 Bảng 2.13 Thời gian quay vòng tiền trung bình Công ty Cổ phần Minh Tân .53 Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro 60 Bảng 3.2 Danh sách nhóm rủi ro Công ty Cổ phần Minh Tân .61 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Minh Tân .35 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 2011-2013 36 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 20112013 .37 Biểu đồ 2.4 Cơ cấu nợ ngắn hạn Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 2011 2013 .39 Sơ đồ 1.1 Chính sách quản lý mạo hiểm Sơ đồ 1.2 Chính sách quản lý thận trọng Sơ đồ 1.3 Chính sách quản lý dung hòa Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần Minh Tân 27 Hình 1.4 Mô hình Baumol 11 Hình 1.5 Mô hình EOQ quản lý hàng tồn kho 14 Hình 2.1 Chính sách quản lý VLĐ Công ty Cổ phần Minh Tân giai đoạn 2011 2013 .40 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Khi tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng vốn định để tạo lập sở vật chất tương ứng với ngành nghề kinh doanh lựa chọn Điều đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn lưu động định ứng trước để mua sắm trang thiết bị, nguyên vật liệu… Lượng tiền ứng trước gọi vốn kinh doanh chiếm phần không nhỏ vốn lưu động Vốn lưu động tham gia vào giai đoạn trình sản xuất kinh doanh giữ vị trí quan trọng doanh nghiệp Vốn lưu động thường chiếm tỷ lệ vốn lớn, việc quản lý sử dụng vốn lưu động ảnh hưởng trực tiếp đến kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vì nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động mục tiêu phấn đấu doanh nghiệp Để đạt điều mà đảm bảo chất lượng tốt, giá thành hợp lý, doanh nghiệp vững vàng cạnh tranh doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao trình độ sản xuất kinh doanh, quản lý sử dụng vốn lưu động vấn đề quan trọng ảnh hưởng không nhỏ đến kết hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Xuất phát từ ý nghĩa vai trò to lớn vốn lưu động nhận thức tầm quan trọng vốn lưu động tồn phát triển doanh nghiệp, thời gian thực tập Công ty Cổ phần Minh Tân, em chọn đề tài: "Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Minh Tân" làm nội dung nghiên cứu cho chuyên đề tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Đề tài nghiên cứu hướng đến mục đích chủ yếu sau đây: - Nghiên cứu lý thuyết vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng tình hình sử dụng vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Minh Tân - Đề xuất số biện pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty thời gian tới Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Minh Tân Thang Long University Library phải trả người bán năm 2011 2.593.936.285 đồng, khoản mục thuế phải nộp nhà nước tăng 107,27% so với năm 2011, đồng thời giá vốn hàng bán năm 2012 tăng 56,32% so với năm 2011 giúp cho công ty tăng số vòng quay khoản phải trả Tuy nhiên, đến năm 2013 tiêu sụt giảm 3,66 vòng Số vòng quay khoàn phải trả giảm vào năm 2013 tín hiệu tốt cho thấy công ty chiếm dụng vốn nhà cung cấp, hưởng khoản tín dụng thương mại Hưởng tín dụng thương mại nghĩa công ty gián tiếp sử dụng vốn người bán mà chi trả lãi công ty tận dụng thời hạn tín dụng không phí Tuy nhiên khoản phải trả có chi phí hội, không trả thời hạn công ty gây lòng tin cho nhà cung cấp, bị xếp hạng tín dụng thấp Thời gian trả nợ trung bình Thời gian trả nợ trung bình năm 2012 10,06 ngày, giảm 91,06 ngày so với năm 2011 Năm 2013 thời gian trả nợ trung bình tăng lên 98,4 ngày số vòng quay khoản phải trả năm 2013 giảm Thời gian trả nợ trung bình tăng cho thấy công ty tận dụng nguồn vốn có chi phí thấp để tài trợ cho tài sản, nhiên điều lại làm giảm uy tín công ty trước đối tác Ta thấy thời gian thu nợ trung bình cao nhiều so với thời gian trả nợ trung bình, điều cho thấy công ty bị chiếm dụng vốn lớn, công ty không thu tiền khách hàng trước trả tiền cho nhà cung cấp Sự cân đối ảnh hưởng không tốt đến HĐSXKD công ty, công ty cần có biện pháp đắn để giảm thời gian thu nợ - Thời gian quay vòng tiền trung bình Bảng 2.9 Thời gian quay vòng tiền trung bình Công ty Cổ phần Minh Tân Đơn vị tính: Ngày Chỉ tiêu Thời gian quay vòng tiền trung bình Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 555,51 302,18 416,67 Chênh lệch 2012/2011 (253,33) 2013/2012 114,49 Thời gian quay vòng tiền trung bình tiêu quan trọng nhằm đánh giá khả quản lý dòng tiền công ty Thời gian quay vòng tiền công ty mức tương đối cao Cụ thể năm 2012 thời gian quay vòng tiền 555,51 ngày, giảm 253,33 ngày so với năm 2011 Nguyên nhân sụt giảm thời gian lưu kho trung bình thời gian thu nợ trung bình năm 2012 giảm so với năm 2011 53 Thang Long University Library Đến năm 2013 tiêu đột ngột tăng thêm 114,49 ngày đạt 416,67 ngày Mặc dù công ty kéo dài thời gian trả nợ với nhà cung cấp, thời gian lưu kho trung bình thời gian thu nợ trung bình năm 2013 tăng mạnh nên khiến thời gian quay vòng tiền trung bình năm 2013 tăng cao Thời gian quay vòng tiền công ty cao thường năm, cho thấy lượng tiền mặt dành cho hoạt động sản xuất kinh doanh cho hoạt động đầu tư khan hiếm, công ty chưa quản lý vốn lưu động chưa hợp lý 2.5 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Minh Tân 2.5.1 Kết đạt Công ty Cổ phần Minh Tân Qua phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động, cho thấy công ty Cổ phần Minh Tân đạt kết sau: - Cơ cấu tài sản hợp lý, tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng dần qua năm chiếm tỷ trọng cao tài sản dài hạn Với đặc thù công ty sản xuất chế biến sản phẩm gỗ, công ty thường xuyên phải nhập mua nguyên vật liệu để sản xuất đồ gỗ, nên việc trì tỷ trọng tài sản ngắn hạn cao tài sản dài hạn công ty đắn - Khả toán ngắn hạn khả toán nhanh công ty tốt lớn 1, cho thấy công ty đảm bảo khả chi trả cách hợp lý, khoản nợ ngắn hạn công ty toán tài sản công ty Điều giúp công ty xây dựng lòng tin với đối tác kinh doanh, tăng uy tín với khách hàng có thêm nhiều hội để hợp tác với doanh nghiệp khác - Công ty biết gia tăng vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp bên mua ứng trước để giảm bớt áp lực chi phí nợ vay từ ngân hàng, điều thể qua số vòng quay khoản phải trả công ty giảm vào năm 2013 2.5.2 Một số hạn chế nguyên nhân Một số hạn chế Bên cạnh thành tựu bật đạt trình hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty Cổ phần Minh Tân tồn hạn chế công tác quản lý sử dụng vốn lưu động : - Về cấu vốn, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ trọng cấu nguồn vốn công ty (năm 2013 chiếm 23,90%), hầu hết nhu cầu vốn tăng thêm vay ngắn hạn từ ngân hàng thương mại, điều làm giảm tính chủ động, linh hoạt hoạt động công ty, khiến công ty dễ khả toán 54 - Cơ cấu vốn lưu động cân đối Qua biểu đồ 2.3 ta thấy, vốn lưu động dạng khoản phải thu, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn, khoản phải thu chiếm tỷ trọng 40% VLĐ, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng xấp xỉ 30% VLĐ Mặc dù công ty chiếm dụng vốn người bán ngược lại công ty bị khách hàng đối tác chiếm dụng lượng lớn vốn lưu động Điều gây cản trở cho công ty, có nhu cầu sử dụng vốn tiền mặt phát sinh công ty lại phải vay với chi phí cao Chính điều đề cập bên khiến cho công ty chưa đạt hiệu sử dụng vốn lưu động - Lượng tiền mặt công ty dự trữ thấp, chưa đủ để toán cho khoản nợ đến hạn toán, điều khiến cho tiêu khả toán tức thời công ty thấp Công ty chưa xác định mức dự trữ hợp lý, vốn tiền công ty lại tồn chủ yếu dạng tiền mặt tiền gửi ngân hàng mà khoản cho vay hay đầu tư vào chứng khoán khả thi, điều làm cho hiệu quản lý vốn lưu động công ty không tốt - Vòng quay vốn lưu động thấp có xu hướng giảm vào năm 2013 Trong năm không ty không quay đủ vòng vốn lưu động, nguyên nhân lượng vốn bị chiếm dụng công ty cao, gây trì hoãn tốc độ quay vòng kỳ luân chuyển vốn lưu động - Vòng quay hàng tồn kho thấp giảm đáng kể vào năm 2013, cho thấy hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều, công ty chưa xác định lượng hàng tồn kho tối ưu Công tác quản lý hàng tồn kho công ty chưa có mô hình dự báo cụ thể mà chủ yếu dựa kinh nghiệm số liệu từ năm trước Do vậy, kế hoạch nhiều lớn nhu cầu thực tế khiến phát sinh khoản mục hàng tồn kho, gây chi phí không cần thiết để bảo quản chúng - Công tác quản lý khoản phải thu công ty chưa trọng, đặc biệt khoản phải thu khách hàng Khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản ngắn hạn công ty Cổ phần Minh Tân, điều khiến cho số vòng quay khoản phải thu thấp, việc thu hồi nợ hiệu Số vốn lưu động bị khách hàng, đối tác chiếm dụng lớn khiến cho công ty hội dùng để đẩy nhanh quay vòng vốn cho mình, đầu tư vào hoạt động tài khác - Trong công tác tiêu thụ, công ty chưa thực nhiều hình thức tiêu thụ sản phẩm Công ty thường không áp dụng giảm giá hàng bán hay có khoản chiết khấu thương mại dành cho khách hàng nhằm thu hút khách hàng, tăng lượng bán sản phẩm Điều làm cho công ty gặp khó khăn việc tăng doanh thu, tăng khối lượng sản phẩm, dẫn đến hàng hóa tồn kho chậm quay vòng 55 Thang Long University Library Nguyên nhân hạn chế Bên cạnh thành công đạt công ty tồn hạn chế, thiếu sót, công ty cần tìm hiểu nguyên nhân cách khắc phục để có thay đổi trọng hoạt động sản xuất kinh doanh mình: - Phương thức quản lý, sử dụng dự trữ hàng tồn kho công ty chưa hiệu quả, công ty chưa xây dựng mô hình để giúp quản lý đưa mức dự báo tối ưu cho mức dự trữ hàng tồn kho, để biết nên đặt hàng, nên giảm dự trữ - Công tác quản lý khoản phải thu công ty Công ty chưa xây dựng hệ thống sách tín dụng khách hàng cách rõ ràng, hợp lý Trong công ty phải tạm ứng trước cho nhà sản xuất người bán công ty lại cho người mua trả chậm với giá trị lớn thời gian thu nợ dài gây nhiều bất lợi với công ty - Công ty chuyên sản xuất sản phẩm gỗ nên cần đầu tư vào máy móc, kỹ thuật lớn, công ty chưa có sách, nhu cầu việc đầu tư máy móc, trang thiết bị nên số máy móc công ty lạc hậu, ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh công ty - Hiện ngày xuất nhiều đối thủ cạnh tranh với sản phẩm mẫu mã hấp dẫn, công ty sản xuất sản phẩm với mẫu mã truyền thống mà đổi Điều khiến khách hàng cảm thấy nhàm chán chuyển sang mua hàng công ty khác, làm cho doanh thu công ty giảm, công ty dần khách hàng cũ không thu hút thêm khách hàng - Đội ngũ nhân viên mặt chung có trình độ thấp, kinh nghiệm làm việc chưa nhiều Công ty chưa có nhiều sách đãi ngộ khen thưởng người làm việc xuất sắc dẫn đến nhiều nhân viên làm việc hiệu 56 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MINH TÂN 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Minh Tân Công ty Cổ phần Minh Tân hướng đến tiêu chuẩn việc sản xuất sản phẩm gỗ gia dụng phục vụ nhu cầu trang trí nội thất trang bị đồ gỗ đa dạng khách hàng Mở rộng khách hàng tiềm năng, giữ khách hàng truyền thống mình, nâng cao thương hiệu gây ý đến nhà đầu tư khách hàng, phấn đấu tìm nguồn cung cấp nguyên vật liệu ổn định thuận lợi cho trình sản xuất công ty Hình thành văn hóa công ty, mang đậm phong cách làm việc tổ chức như: giao hàng với hợp đồng, đảm bảo yêu cầu khách hàng, có thái độ giao tiếp thân thiện với khách hàng Duy trì quan hệ kinh doanh tốt với nhà cung cấp ngân hàng để tạo ổn định phát triển lâu dài cho đầu vào đầu sản phẩm Nâng cấp hệ thống nhà xưởng, văn phòng, trang thiết bị điều kiện làm việc cho công nhân viên Cải thiện điều kiện làm việc nâng cao thu nhập cho cán công nhân viên, thực đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách nhà nước, phát triển công ty ngày lớn mạnh, bền vững Không ngừng nghiên cứu, tìm tòi tập trung chất xám nhằm sáng tạo sản phẩm không gian nội thất mang phong cách sống lành mạnh phù hợp với quan niệm lối sống tiên tiến Đồng thời không ngừng nâng cao khả cạnh tranh, lực sản xuất nhằm tiết giảm chi phí hợp lý hoá giá thành sản phẩm vừa mang tính kích thích nhu cầu vừa giúp cho khách hàng thực yên tâm đến với công ty Đưa thương hiệu Minh Tân trở thành thương hiệu hàng đầu ngành sản xuất kinh doanh trang trí nội thất đồ gỗ, kinh doanh đồ gia dụng, vật kiệu xây dựng, gắn liền với sáng tạo niềm đam mê sống chất lượng cao Công ty Minh Tân tâm xây dựng môi trường làm việc sáng nhằm phát huy tối đa lực lao động sáng tạo người mục đích tìm kiếm giá trị cao hiệu kinh tế, nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho nhân viên, cổ đông công ty đóng góp tích cực vào nghiệp xây dựng đất nước Việt Nam ngày giàu mạnh 57 Thang Long University Library 3.2 Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Minh Tân 3.2.1 Quản lý vốn tiền Vốn tiền công ty tăng qua năm mức thấp (năm 2013 chiếm tỷ trọng 7,93% cấu vốn lưu động), chưa đủ để công ty toán khoản nợ tức thời Vì vậy, công ty cần có sách quản lý vốn tiền tốt để lượng tiền mặt trì quỹ đủ đáp ứng nhu cầu chi tiêu hàng ngày toán khoản nợ ngắn hạn Để làm điều đó, công ty Cổ phần Minh Tân nên: - Chủ động lập kế hoạch cân đối khoản thu chi tiền mặt cho tháng, quý Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý tối ưu giúp công ty đảm bảo khả toán nhanh, đồng thời hạn chế làm chi phí hội việc nắm giữ tiền mặt Công ty nên sử dụng mô hình Baumol để xác định mức dự trữ tiền tối ưu cho năm kế hoạch - Bên cạnh đó, công ty phải tự xác định cấu vốn hợp lý Trong đó, nguồn vốn dùng để trì hoạt động công ty nên sử dụng từ nguồn vốn tự có, sử dụng vốn từ bên (đi vay) vào mở rộng sản xuất nhằm tăng doanh thu, hạn chế sử dụng vốn vay ngắn hạn ngân hàng để mua sắm tài trợ cho tài sản cố định, tài sản dài hạn phải mua sắm tài trợ nguồn vốn dài hạn - Công ty nên tập trung sản xuất, kinh doanh theo nguyên lý tỷ lệ 80/20 Qua thực tiễn, doanh nghiệp trì 80% dòng tiền tạo từ 20% khoản mục hoạt động sản xuất kinh doanh thường chịu rủi ro khoản chủ động kiểm soát chủ yếu dòng tiền Vì đó, cần quản lý tốt 20% mục hoạt động kiểm soát tốt tới 80% dòng tiền - Công ty cần phải thường xuyên phân tích hoạch định, cân đối dòng tiền để chủ động cho nhu cầu hoạt động tương lai Công tác phân tích dòng tiền giúp xác định dư tiền (sử dụng vốn chưa hiệu quả) thiếu tiền (mất khoản) dòng tiền thời điểm Công việc đòi hỏi phải phân tích, đánh giá hoạt động công ty tác động bên có ảnh hưởng đến dòng tiền ra, vào doanh thu bán hàng, hàng tồn kho, nợ phải trả, khoản chi phí, từ máy tài công ty tìm nguyên nhân giải pháp để khắc phục, phòng tránh nguy tái diễn 3.2.2 Quản lý hàng tồn kho Hàng tồn kho Công ty Cổ phần Minh Tân năm có tỷ trọng cao (chiếm gần 30% cấu vốn lưu động) Hàng tồn kho vốn chết suốt thời 58 gian lưu kho chờ sử dụng Lượng hàng tồn kho tăng mạnh đồng nghĩa với việc phát sinh thêm chi phí lưu kho, chi phí bảo quản, vật tư bị biến chất, mát gây tốn cho công ty Mục đích quản lý hàng tồn kho nhằm giảm vòng quay dự trữ, khống chế hàng tồn kho để giảm chi phí, tránh ứ đọng vốn, tăng khả sử dụng vốn, đồng thời giúp doanh nghiệp chủ động hoạt động tìm kiếm đầu vào cho sản xuất Để quản lý hàng tồn kho tốt, công ty cần: - Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Kiểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng phẩm chất phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho công ty Căn vào nhu cầu bán công ty hợp đồng thường xuyên, công ty cần xác định lượng vật tư hàng hoá cần mua kỳ - Hoàn thiện tổ chức hệ thống sổ sách quản lý hàng tồn kho, phiếu xuất, nhập kho cần thiết kế cho chuyền tải nội dung cần thiết cho nhà quản lý, tránh sai sót, gian lận nhầm lẫn xảy hoạt động liên quan đến hàng tồn kho - Công ty cần thường xuyên đánh giá, kiểm kê hàng tồn kho, xác định số lượng chất lượng nguyên vật liệu Việc quản lý hàng tồn kho phải thường xuyên đảm bảo quan hệ đối chiếu phù hợp giá trị vật loại hàng tồn kho, số liệu chi tiết với số liệu tổng hợp hàng tồn kho, số liệu ghi sổ kế toán với số liệu thực tế tồn kho - Hàng tồn kho phải theo dõi khâu thu mua, kho bảo quản, nơi sử dụng, người phụ trách vật chất Trong khâu thu mua, vừa phải theo dõi nắm bắt thông tin biến động thị trường, khả cung ứng nhà cung ứng, tính ổn định nguồn hàng vừa phải quản lý chặt chẽ số lượng, chất lượng, quy cách phẩm chất, chủng loại giá mua, chi phí mua tiến độ thu mua, cung ứng phù hợp với kế hoạch SXKD công ty - Các mặt hàng khác nhau, chất lượng khác nhau, sử dụng cho mục đích khác cần sử dụng cách bảo quản quản lý khác Điều vừa đảm bảo cho chất lượng tồn kho, vừa tạo thuận lợi công tác quản lý, tránh rủi ro không đáng có 3.2.3 Quản lý khoản phải thu Theo phân tích chương 2, khoản phải thu công ty chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động, gây ảnh hưởng không tốt tới hiệu sử dụng vốn lưu động Tại công ty Cổ phần Minh Tân hoạt động quản lý khoản phải thu đơn 59 Thang Long University Library giản chưa có quy trình quản lý Những khoản phải thu mang tác động hai chiều, mặt giúp tăng doanh thu, lợi nhuận cho công ty, mặt khác lại làm tăng chi phí rủi ro phải đối mặt Vòng quay khoản phải thu công ty năm 2013 1,28 vòng, giảm 0,54 vòng so với năm 2012 đồng nghĩa với việc thời gian thu nợ trung bình công ty tăng lên Vì công ty cần phải nỗ lực công tác thu hồi nợ tăng cường quản trị khoản phải thu khách hàng: - Phân tích lực khách hàng: trước đến định cung cấp tín dụng cho khách hàng, công ty cần phải thực công tác thẩm định lực tài khách hàng Công ty sử dụng thông tin tín dụng khách hàng từ số liệu phận kế toán phận kinh doanh Những thông tin cần thiết phải thu thập để lưu lại là: thời gian khách hàng giao dịch với công ty, tiêu chí thể lực tài khách hàng như: khả toán, tỷ lệ khoản phải trả tổng nợ ngắn hạn, doanh thu, lợi nhuận, thông tin thời hạn trả nợ hạn, hạn, doanh số nợ Dựa vào tiêu chí thu nhập tổng hợp lại hệ thống thông tin tín dụng khách hàng để công ty đưa định có cấp tín dụng hay sách thương mại cho khách hàng hay không Để thực điều này, công ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro Bảng 3.1 Danh sách nhóm rủi ro Nhóm rủi ro T lệ doanh thu không thu hồi đƣợc ƣớc tính ( ) T lệ khách hàng thuộc nhóm rủi ro ( ) 0-1 35 - 2,5 30 2,5 - 20 4-6 10 >6 Nguồn: Quản trị tài doanh nghiệp đ i) Như vậy, khách hàng thuộc nhóm mở tín dụng mà không cần phải xem xét nhiều vị khách hàng xem xét năm lần Các khách hàng thuộc nhóm cung cấp tín dụng thời hạn định vị khách hàng xem xét lại năm hai lần Và tương tự vậy, công ty xem xét đến nhóm khách hàng 3, 4, Để giảm tổn thất xảy ra, công ty phải yêu cầu khách hàng nhóm toán tiền nhận hàng 60 Dựa vào bảng trên, Công ty Cổ phần Minh Tân phân loại đối tượng khách hàng theo nhóm sau: Bảng 3.2 Danh sách nhóm rủi ro Công ty Cổ phần Minh Tân Nhóm rủi ro Khách hàng Các tập đoàn có dự án chung cư, biệt thự lớn, bạn hàng lâu năm Kiến trúc sư thiết kế nội thất Khách lẻ xây nhà mới, đặt hàng theo kích thước Khách lẻ mua trực tiếp, nhận tiền sau vận chuyển Khách lẻ mua trực tiếp hàng (Nguồn: phòng tài – kế toán) Nhìn vào bảng này, ta thấy nhóm Công ty Cổ phần Minh Tân áp dụng sách mở tín dụng tập đoàn có dự án xây chung cư, nhà số lượng lớn bạn hàng lâu năm, việc dựa hoạt động, uy tín Công ty từ năm trước Nhóm công ty kiến trúc sư chuyên nhận thiết kế nội thất cho hộ gia đình, người có nguồn khách hàng thường xuyên đảm bảo khả toán, khiến công ty áp dụng mở tín dụng nhiên có gia hạn toán định Đối với nhóm khách hàng xây nhà mới, họ thường đặt số lượng lớn hàng hóa theo kích thước nhà họ thưởng trả tiền hết lần sau kết thúc công trình Các nhóm 4, hầu hết khách hàng mua lẻ toán trực tiếp mua hàng - Đối với công tác thu hồi nợ: thường xuyên theo dõi khoản phải thu, ghi nhận thời hạn trả nợ khách hàng, gửi thư thông báo thời hạn trả nợ điện thoại với khách hàng xác nhận thời hạn trả nợ Công ty cần nhắc nhở, đôn đốc khách hàng toán khoản nợ đến hạn, tránh để tình trạng nợ khó đòi nhiều làm giảm khả hoạt động tài sản Công ty mua phần mềm quản lý công nợ, giúp việc theo dõi khoản nợ nhanh chóng, xác giảm bớt nhân công tác quản lý thu hồi nợ - Đối với công tác quản trị khoản phải thu: xác tỷ lệ khoản phải thu hưởng chiết khấu toán, tỷ lệ khoản phải thu hạn sách tín dụng tỷ lệ khoản phải thu trả chậm so với quy định sách, nắm bắt thông tin tín dụng tổng quát khách hàng điều chỉnh yếu tố sách tín dụng cho phù hợp Công ty cần phải theo dõi khoản phải thu tới hạn Công ty cần tính toán trích lập khoản dự phòng phải thu khó đòi thật hợp lý để bảo toàn vốn lưu động công ty, giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục, mang lại hiệu cao 61 Thang Long University Library Công ty cần đẩy mạnh tốc độ thu nợ cách đem lại cho khách hàng số lợi ích để khuyến khích trả nợ Bên cạnh áp dụng sách chiết khấu khoản toán trước hay hạn Công ty cần hoạch định ngân sách tiền mặt, thiết lập mức quỹ tồn tiền mặt Công ty đầu tư khoản tiền tạm thời nhãn rỗi cách mua chứng khoán ngắn hạn tiền huy động vào kinh doanh 3.2.4 Đổi máy móc, áp dụng tiến khoa học kỹ thuật Trong năm 2012 2013 Công ty Cổ phần Minh Tân không đầu tư thêm vào máy móc, thiết bị kỹ thuật, giá trị lại tài sản thấp phải chịu giá trị hao mòn lớn qua năm Để việc cung cấp hàng hoá có chất lượng công ty cần đổi máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển nhiên liệu, áp dụng tiến khoa học kỹ thuật Việc đổi thiết bị máy móc tạo điều kiện cho công ty giảm bớt lượng hàng hoá hao hụt, giảm bớt chi phí tiêu hao, thay phương tiện vận chuyển cũ làm cho trình vận chuyển nhanh hơn, góp phần tăng tốc độ vòng quay hàng tồn kho, tiết kiệm ngày luân chuyển, nâng cao hiệu sử dụng vốn 3.2.5 Có biện pháp phòng ngừa rủi ro ảy Khi kinh doanh kinh tế thị trường, công ty luôn phải nhận thức phải sẵn sàng đối phó với thay đổi, biến động phức tạp xảy lúc Những rủi ro bất thường kinh doanh như: kinh tế lạm phát, giá thị trường tăng lên… mà nhiều nhà quản lý không lường hết Vì vậy, để hạn chế phần tổn thất xảy ra, công ty cần phải thực biện pháp phòng ngừa để vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng bị hao hụt, công ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục Cụ thể, biện pháp mà công ty áp dụng là: - Mua bảo hiểm hàng hóa hàng hóa đường hàng hóa nằm kho - Trích lập quỹ dự phòng tài chính, quỹ nợ phải thu khó đòi, quỹ dự phòng giảm giá hàng bán tồn kho - Việc công ty tham gia bảo hiểm tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy kinh tế, giúp công ty có điều kiện tài để chống đỡ có hiệu rủi ro, tổn thất bất ngờ xảy mà không ảnh hưởng nhiều đến vốn lưu động - Cuối kỳ, công ty cần kiểm tra, rà soát, đánh giá lại vật tư hàng hóa, vốn tiền, đối chiếu sổ sách kế toán để xử lý chênh lệch 62 3.2.6 Nâng cao lực cán bộ, công nhân công ty Trình độ lực lượng lao động chủ yếu công ty lao động phổ thông, người tham gia trực tiếp sản xuất Tỷ lệ lao động từ trình độ cao đẳng trở lên chiếm 32,64% Lao động trung cấp công nhân làm việc phân xưởng sản xuất, lao động công ty chiếm tỷ trọng 67,36% Song song với việc đầu tư đổi máy móc trình độ người lao động phải tương xứng với đại máy móc thiết bị, điều công ty làm không tốt năm 2013 vừa qua ta xem xét Trong thời gian tới, công ty cần có biện pháp để nâng cao tay nghề chuyên nhôn cho cán công nhân: - Đáp ứng đầy đủ chế độ đãi ngộ cho nhân viên công ty theo quy định nhà nước như: bảo hiểm ý tế, bảo hiểm xã hội… Ngoài công ty nên cung cấp thêm phụ cấp như: ăn trưa, lại dành cho nhân viên Công ty nên tổ chức khám sức khỏe cho nhân viên, công nhân định kỳ lần/năm, trang bị đầy đủ dụng cụ bảo hộ lao động, đảm bảo an toàn cho công nhân - Trong thời gian tới, công ty cần tổ chức khóa học nâng cao tay nghề cho công nhân, nâng cao kỹ quản lý, phân tích tài cho nhân viên làm việc phòng ban kinh doanh, tài Để thích nghi với môi trường hội nhập WTO, nâng cao lực cạnh tranh, phát triển, công ty cần trang bị kỹ ngoại ngữ cho nhân viên nhằm mục đích tiếp cận lực lượng khách hàng dồi có quốc tịch nước - Đầu tư nâng cao trình độ cho nhân viên, phát triển kỹ cho người lao động, từ kỹ làm việc đến kỹ sống, kỹ ứng xử giao tiếp công ty tập trung Công ty coi nguồn nhân lực yếu tố quan trọng góp phần tạo nên thành công hoạt động kinh doanh, trình hình thành phát triển công ty - Tổ chức hoạt động dã ngoại, hoạt động nhóm nhằm nâng cao hiệu làm việc nhân viên, giúp người hiểu 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Đối với nhà nước Nhà nước có vai trò quan trọng việc điều phối kinh tế tầm vĩ mô Những sách nhà nước ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến hiệu hoạt động doanh nghiệp kinh tế Để đảm bảo hiệu hoạt động công ty nói riêng doanh nghiệp hoạt động Việt Nam nói chung, Nhà nước cần nâng cao vai trò hiệu quản lý toàn diện Để hòa nhập với kinh tế giới, Nhà nước cần nghiên cứu ban hành chế độ kế toán theo hướng phù hợp với chế độ kế toán quốc tế, tạo môi trường đồng nhất, 63 Thang Long University Library giúp công ty Việt Nam không bị bỡ ngỡ hội nhập với nước Bên cạnh đó, Bộ tài cần có quy định công tác lập nộp báo cáo tài chính, công khai tiêu tài nhằm tạo tính minh bạch thói quen cho acsc doanh nghiệp Việt Nam Nhà nước cần xây dựng hệ thống đánh giá tiêu trung bình ngành, công khai tiêu nhằm giúp nhà đầu tư, nhà quản lý có sở đánh giá chất lượng hoạt động doanh nghiệp thông qua đó, nhà nước đưa sách kịp thời, đắn để phát triển kinh tế theo mục tiêu đề Đẩy mạnh phát triển thị trường vốn, thị trường tài chính, đẩy mạnh hoạt động thị trường chứng khoán, tạo điều kiện cho doanh nghiệp huy động vốn từ tổ chức, dân cư 3.3.2 Đối với ngân hàng thương mại Công ty Cổ phần Minh Tân có tỷ trọng vốn vay ngân hàng lớn (năm 2013 chiếm 79,03%), quan hệ công ty với ngân hàng diễn thường xuyên khăng khít Do định ngân hàng ảnh hưởng lớn đến hiệu hoạt động kinh doanh công ty Đặc thù công ty sản xuất chế biến sản phẩm gỗ nên công ty cần lượng vốn lớn thường xuyên, ngân hàng cần nhìn nhận nhu cầu hợp lý công ty, đưa cải cách sách phù hợp Đưa cải cách quy trình cấp tín dụng (thủ tục chấp, xem xét tính khả thi dự án…) giúp công ty nhanh chóng huy động vốn đáp ứng cho nhu cầu ngắn hạn Ngân hàng cần có sách ưu đãi lãi suất, thời hạn cấp tín dụng để công ty hoạt động hiệu quả, cho lợi nhuận công ty thu bù đắp chi phí vốn Ngân hàng cần đại hóa công nghệ toán, cung cấp hình thức toán không dùng tiền mặt nhằm gia tăng tốc độ toán, nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty 64 KẾT LUẬN Việc nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động phải nhiệm vụ mục tiêu lâu dài công ty, không liên quan đến việc quản lý, sử dụng vốn lưu động ngắn hạn mà đến việc quản lý tài dài hạn, đảm bảo cho vốn lưu động công ty sử dụng cách tiết kiệm, hợp lý có hiệu việc thực mục tiêu kinh doanh mà công ty đề Qua thời gian thực tập, tìm hiểu thực tế thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Minh Tân, sở vận dụng kiến thức học vào thực tiễn hoạt động công ty, sâu phân tích khoản mục tài sản lưu động cho thấy rõ tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Minh Tân Từ phân tích, đánh giá kết đạt số hạn chế tồn nguyên nhân, em đưa số giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Cổ phần Minh Tân, em hy vọng đề tài phần có ích để thấy thực trạng vốn lưu động, điểm tốt hay chưa tốt Công ty Cổ phần Minh Tân nói riêng doanh nghiệp khác nước ta thời gian vừa qua nói riêng Tuy nhiên, trình độ lý luận thời gian thực tập công ty có hạn nên viết chắn nhiều hạn chế, em mong nhận đánh giá, góp ý thầy cô giáo cô toàn thể anh, chị công ty Hà Nội, tháng năm 2015 Sinh viên Trần Thùy Trang Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2011 Công ty Cổ phần Minh Tân Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 Công ty Cổ phần Minh Tân Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013 Công ty Cổ phần Minh Tân TÀI LIỆU THAM KHẢO Chu Thị Thu Thủy (2013), Bài giảng quản lý tài doanh nghiệp 1, Đại học Thăng Long Dương Đăng Chính (2009), Giáo trình lý thuyết tài chính, Nhà xuất Tài Dương Hữu Hạnh (2010), Quản trị tài doanh nghiệp đ i, Nhà xuất Thống kê Ngô Thị Quyên (2013), Bài giảng quản lý tài doanh nghiệp 2, Đại học Thăng Long PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm (2010), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Nguyễn Hải Sản (2010), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê Nguyễn Minh Kiều (2008), Tài Chính Doanh Nghiệp, Nhà xuất Thống kê PGS TS Nguyễn Ngọc Quang, Phân tích Báo cáo Tài chính, Nhà xuất Tài GS.TS Nguyễn Văn Tiến (2011), Giáo trình Tài Tiền tệ, Nhà xuất Thống kê 10 Vũ Duy Hào (2012), Tài doanh nghiệp Dùng cho ngành), Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân Thang Long University Library