MỞ ĐẦU TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỒ ÁN Trong chiến lược phát triển kinh tế xã hội công nghiệp hoá - đại hoá đất nước, điện lực giữ vai trò đặc biệt quan trọng; vì, điện nguồn lượng dùng rộng rãi ngành kinh tế quốc dân Khi xây dựng nhà máy, khu kinh tế, khu dân cư, thành phố trước tiên người ta phải xây dựng hệ thống cung cấp điện để cung cấp điện cho máy móc nhu cầu sinh hoạt người Sự phát triển ngành công nghiệp nhu cầu sử dụng điện dẫn tới phát triển không ngừng hệ thống điện công suất truyền tải mức độ phức tạp với yêu cầu chất lượng điện ngày cao, đòi hỏi vấn đề quy hoạch phát triển ngành điện kịp thời đồng Hoạt động đầu tư xây dựng nguồn điện lưới điện, sản xuất, truyền tải phân phối đến hộ tiêu dùng tiến hành thông qua dự án đầu tư Dự án đầu tư có vai trò định hoạt động đầu tư Thiết lập thẩm định dự án khâu quan trọng công tác chuẩn bị đầu tư Sự thành bại hoạt động đầu tư phụ thuộc trực tiếp vào việc gia định giấy phép thực dự án đầu tư đắn Cùng phương pháp phân tích dự án, phương pháp phân tích kinh tế quản trị dự án, công cụ hữu hiệu để thực dự án đầu tư có hiệu Phân tích hiệu tài phần quan trọng dự án đầu tư; vì, cho biết khả sinh lời dự án định đắn chủ đầu tư Bên cạnh đó, dự án ngành điện có vốn đầu tư lớn, thời gian xây dự ng dài, trình xây dựng chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố thiên tai, lũ lụt; biến động trị, an ninh quốc phòng, điều cần phải có biện pháp quản lý hiệu nhằm giảm tối đa rủi ro xảy trình thực dự án LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP Đồ án tốt nghiệp môn học kết thúc trình rèn luyện học tập sinh viên ghế nhà trường đại học Thông qua đồ án tốt nghiệp, sinh viên tổng kết lại kiến thức học phát triền nó, hệ thống hóa để áp dụng vào công việc thực Kết đồ án đánh giá trình làm việc sinh viên Phân tích hiệu tài dự án đầu tư mảng đề tài quan trọng, chuyên môn kỹ sư kinh tế lượng sau trường Tư dự án yếu tố tiên cần phải có nhà quản lý hoạt động đầu tư xây dựng Với mục tiêu đó, với hướng dẫn giảng viên Đỗ Thị Hiệp Báo cáo thực tập tốt nghiệp em thực với nhiệm vụ “Phân tích hiệu tài dự án cải tạo lộ 971E1.7 Công trình có yếu tố tính chất quy mô phù hợp với khả sinh viên để thực đồ án tốt nghiệp Nội dung đồ án gồm: Chương 1: Cơ sở lý thuyết phân tích hiệu tài dự án đầu tư Chương 2: Phân tích hiệu tài dự án cải tạo lộ 971E1.7 Chương 3: Nhận xét kết luận Do thời gian tìm hiểu kiến thức có hạn, nên đồ án em nhiều thiếu sót Kính mong góp ý, giúp đỡ Thầy, Cô giáo để em hoàn thiện báo cáo Em xin chân thành cảm ơn ! Hà Nội, tháng 01 năm 2016 Sinh viên Vũ Đình Tuấn LỜI CẢM ƠN Kính gửi Thầy giáo, Cô giáo! Trong suốt trình học tập, rèn luyện mái trường Đại Học Điện Lực, em nhận quan tâm tạo điều kiện Thầy, Cô giáo Ban lãnh đạo nhà trường, Thầy, Cô giáo khoa Quản Lý Năng Lượng, tổ môn trường cung cấp, truyền đạt bảo nhiệt tình tất kiến thức tảng chuyên môn quý giá Kết thúc khóa học, em nhà trường khoa Quản Lý Năng Lượng cho phép em làm đồ án tốt nghiệp Nội dung đồ án phần kết kiến thức mà em tiếp thu từ Thầy, Cô giáo giảng dạy suốt thời gian qua Với nội dung phương pháp nghiên cứu đồ án em chắn nhiều hạn chế, thiếu sót, cần phải tiếp tục bổ sung, nghiên cứu hoàn chỉnh để đạt kết tốt Vì vậy, thời gian tới, em mong nhận góp ý, dạy Thầy, Cô giáo với trao đổi ý kiến bạn sinh viên để đồ án em hoàn thành tốt Đồ án em thực hoàn thành, em xin trân trọng cảm ơn Thầy, Cô giáo Ban lãnh đạo nhà trường, Thầy, Cô giáo khoa Quản Lý Năng Lượng Đặc biệt, em trân trọng gửi lời cảm ơn tới giảng viên Đỗ Thị Hiệp tận tình hướng dẫn giúp đỡ em trình thực đề tài Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng 01 năm 2016 Sinh viên Vũ Đình Tuấn TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM KHOA QUẢN LÝ NĂNG LƯỢNG Độc lập – Tự – Hạnh phúc NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Họ tên giảng viên hướng dẫn : Th.S Đỗ Thị Hiệp Họ tên sinh viên thực : Vũ Đình Tuấn Tên đề tài: Phân tích hiệu tài dự án cải tạo lộ 971E1.7 Tính chất đề tài: ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… NỘI DUNG VÀ NHẬN XÉT: Tiến trình thực đồ án: ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… Nội dung sở đồ án: - Cơ sở lý thuyết: ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… - Các số liệu, tài liệu thực tế: ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… - Phương pháp mức độ giải vấn đề: ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… Hình thức đồ án: - Hình thức trình bày: ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… - Kết cấu đồ án: ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… Những nhận xét khác: ……………………………………………………… …………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………… Hà Nội, ngày… tháng… năm 2016 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM KHOA QUẢN LÝ NĂNG LƯỢNG Độc lập – Tự – Hạnh phúc NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN Họ tên giảng viên hướng dẫn : Th.S Đỗ Thị Hiệp Họ tên sinh viên thực : Vũ Đình Tuấn Tên đề tài: Phân tích hiệu tài dự án cải tạo lộ 971E1.7 Tính chất đề tài: ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… I NỘI DUNG VÀ NHẬN XÉT: Nội dung đồ án: …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………… .…………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………… Hình thức đồ án: ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………… Những nhận xét khác: ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………… Hà Nội, ngày… tháng… năm 2016 GIẢNG VIÊN PHẢN BIỆN Mục lục Danh mục hinh ảnh, bảng biểu cụm từ viết tắt CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1.CÁC KHÁI NIỆM VỀ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1.1 Dự án đầu tư Theo điều lệ quản lý đầu tư xây dựng (ban hành kèm theo nghị định dố 177/CP ngày 20 tháng 10 năm 1994 Chính phủ): Dự án đầu tư tập hợp đề xuất việc bỏ vốn để làm mới, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm đạt tăng trưởng mặt số lượng cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm hay dịch vụ khoảng thời gian xác định 1.1.2 Phân loại đầu tư Có nhiều cách phân loại dự án đầu tư: theo chức quản trị vốn đầu tư, Theo tính chất sử dụng vốn đầu tư, theo ngành đầu tư, theo tính chất đầu tư 1.1.2.1 Theo chức quản trị vốn đầu tư Đầu tư trực tiếp Định nghĩa: “Đầu tư trực tiếp hình thức đầu tư nhà đầu tư bỏ vốn đầu tư tham gia quản lý, hoạt động đầu tư” Thực chất: Trong đầu tư trực tiếp, người bỏ vốn nhà quản trị , sử dụng vốn chủ thể Đặc điểm: - Do người bỏ vốn nhà quản trị, sử dụng vốn chủ thể, nên chủ thể hoàn toàn chịu trách nhiệm kết đầu tư - Kết đầu tư lãi lỗ Có nghĩa là, đầu tư trực tiếp; người bỏ vốn, đồng thời nhà quản trị, sử dụng vốn, chấp nhận nguyên tắc “Lời ăn – Lỗ chịu” Đầu tư gián tiếp Định nghĩa: “Đầu tư gián tiếp hình thức đầu tư thông qua việc mua cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu, giấy tờ có giá khác, quỹ đầu tư chứng khoán thông qua định chế tài trung gian khác, mà nhà đầu tư không trực tiếp tham gia quản lý hoạt động đầu tư” Thực chất: Trong đầu tư gián tiếp, người bỏ vốn (nhà đầu tư nhà quản trị, sử dụng vốn khác chủ thể) 1.1.2.2 Theo ngành đầu tư Đầu tư phát triển sở hạ tầng Định nghĩa: Đầu tư phát triển sở hạ tầng hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng sở hạ tầng kỹ thuật xã hội - Cơ sở hạ tầng kỹ thuật: Trường học, bệnh viện, nhà trẻ, sở, văn hóa, thể thao, giải trí… Ý nghĩa: Đối với nước phát triển, sở hạ tầng yếu cân đối nghiêm trọng Cơ sở hạ tầng cần đầu tư phát triển, trước bước, tạo tiền đề để phát triển lĩnh vực kinh tế khác Đầu tư phát triển công nghiệp Định nghĩa: Đầu tư phát triển công nghiệp hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng công trình công nghiệp Ý nghĩa: Trong công phát triển Việt Nam theo hướng công nghiệp hóa, đại hóa đất nước; đầu tư công nghiệp yếu, nhằm gia tăng giá trị sản lượng công nghiệp GDP Đầu tư phát triển nông nghiệp Định nghĩa: Đầu tư phát triển nông nghiệp hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng công trình nông nghiệp Ý nghĩa: Việt Nam từ điểm xuất phát nước nông nghiệp, với lợi so sánh nông nghiệp, đặc biệt sản xuất lương thực, đầu tư phát triển nông nghiệp có ý nghĩa chiến lược, lâu dài nhằm đảm bảo an ninh lương thực quốc gia tỷ trọng giá trị sản lượng nông nghiệp hợp lý GDP Đầu tư phát triển dịch vụ Định nghĩa: Đầu tư phát triển dịch vụ hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dự ng công trình dịch vụ (thương mại, khách sạn – du lịch, dịch vụ khác…) 15 16 2029 2030 0 (Nguồn: Phòng tư vấn giám sát- CTCPĐTHTVNLĐ) Bảng báo cáo thu nhập bảng đánh giá hiệu tài điện bán giảm 10% tính toán phụ lục 3,4 Các tiêu phân tích tài dự án (PA điện giảm 10%) Từ bảng dòng tiền phân tích tài trên, ta tính tiêu phân tích tài chính: NPV, IRR, B/C, Thv +Giá trị NPV Với i = 10%, n = 15, NPV tính sau: Vậy NPV= 944 Triệu đồng + Giá trị IRR Với r1 = 13% ,NPV1 = 90 Triệu đồng, r2= 15% ,NPV2 = -372 Triệu đồng + Giá trị B/C Với i = 10% , ta có: n B = C ∑ B (1 + i) −t ∑ C (1 + i) −t t =0 n t =0 Vậy: B/C = 1,069 + Thời gian hoàn vốn (Thv) t t - Với t1=10 năm ta có NPV1 = -267 Triệu đồng - Với t2=11 năm ta có NPV2 = 35 Triệu đồng Thvf = 10,12 Năm Bảng 10: Bảng phân tích tài tổng hợp (PA điện giảm 10%) ST T I II Chỉ tiêu Đơn vị Kết tính toán Tổng vốn đầu tư Hiệu tài dự án NPV IRR B/C Thv Triệu đồng 5677 Triệu % 944 13,39 1,069 10,12 Năm Phương án điện bán giảm 10% Các giá trị NPV= 944 Triệu đồng > 0; IRR=13,39% > i = 10%; B/C=1.069> nên dự án đạt hiệu tài 2.4.3 Phương án vốn tăng 10% điện giảm 10% Các thông số đầu vào cho tính toán: Tổng vốn đầu tư : 5677 10% + 5677 = 6245(triệu đồng) Chi phí O&M hàng năm = 3% 6244,7 = 187 (triệu đồng) Doanh thu điện thương phẩm = 90% Doanh thu điện thương phẩm phương án sở = 90%×14764= 13288 Triệu đồng Chi phí mua điện= 90% Chi phí mua điện phương án sở = 90%×13531= 12178 Triệu đồng Thuế giá trị gia tăng= ( Doanh thu điện – Chi phí điện)× 10% =(13288-12178)× 10%= 111 Triệu đồng Trả lãi vốn vay hàng năm : Theo đề nghị chủ đầu tư dự án vốn đầu tư vay tín dụng thương mại vòng 10 năm với lãi suất vay vốn 10%/năm, thời gian ân hạn năm Bảng 11: Bảng trả lãi vốn vay chi tiết cho năm vốn đầu tư tăng 10% điện bán giảm 10% STT 10 11 12 13 14 15 16 Năm 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Vốn vay 6245 0 0 0 0 0 0 0 Trả gốc 0 892 892 892 892 892 892 892 - Trả lãi 625 625 625 625 535 446 357 268 179 89 - Số tiền nợ 6245 6245 6245 5353 4461 3569 2677 1785 892 - Chi tiết phụ lục 5,6 Phân tích tài dự án (PA vốn tăng 10% điện giảm 10%) Từ bảng dòng tiền phân tích tài trên, ta tính tiêu phân tích tài chính: NPV, IRR, B/C, Thv +Giá trị NPV Với i = 10%, n = 15, NPV tính sau: Vậy NPV= 259 Triệu đồng + Giá trị IRR Với r1 = 10% ,NPV1 = 259 Triệu đồng, r2= 13% ,NPV2 = -1149 Triệu đồng + Giá trị B/C Với i = 10% , ta có: n B = C ∑ B (1 + i) −t ∑ C (1 + i) −t t =0 n t =0 t Vậy: B/C = 1,009 t + Thời gian hoàn vốn (Thv) - Với t1=13 năm ta có NPV1 = -47 Triệu đồng - Với t2=11 năm ta có NPV2 = 113 Triệu đồng Thvf = 13,29 Năm Bảng 11: Bảng phân tích tài tổng hợp (PA vốn tăng 10% điện giảm 10%) ST T I II Chỉ tiêu Đơn vị Kết tính toán Tổng vốn đầu tư Hiệu tài dự án NPV IRR B/C Thv Triệu đồng 6245 Triệu % 259 10,55 1,009 13,29 Năm Ta thấy Các giá trị NPV= 259 Triệu đồng > 0; IRR=10,55% > i = 10%; B/C=1.009> nên dự án đạt hiệu tài Tóm tắt chương: Trong chương hai em trình bày chi tiết cần thiết đầu tư mục tiêu xây dựng dự án cải tạo lộ 971E1.7 Sau quy mô tổng hợp dự toán dự án bao gồm loại chi phí như: chi phí xây dựng, chi phí thiết bị, chi phí quản lý dự án số chi phí khác Tiếp đến phân tích hiệu tài dự án thông qua bốn tiêu phân tích hiệu tài thông số dự án.Sau phân tích rủi ro dự án phương pháp tính độ nhạy CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ KẾT LUẬN 3.1 NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ CÁC CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN Kết tính toán phân tích tài dự án phương án sở phương án nằm phần phân tích rủi ro dự án tổng hợp qua bảng 12: Bảng 12: Bảng tổng hợp kết tính toán phương án Phương án NPV ( Triệu đồng) IRR (%) B/C Thv (năm) Cơ sở 1792 16,6 1,07 8,99 Vốn đầu tư tăng 10% 1102 14,72 1,016 11,17 Điện chuyên tải đường giảm 10% 944 13,39 1,069 10,12 Vốn đầu tư tăng 10% điện chuyên tải giảm 10% 259 10,55 1,009 13,29 Nhận xét: Từ kết tổng hợp phương án trên, ta nhận thấy tiêu phân tích hiệu tài (NPV, IRR, B/C, Thv) thỏa mãn Điều đặc biệt là, đưa thông số đầu vào đầu dự án phương án bất lợi (vốn đầu tư tăng 10%, điện chuyên tải đường dây giảm 10%, vốn đầu tư tăng 10%, điện chuyên tải giảm 10%) tiêu phân tích hiệu tài khả quan Vậy không nói rằng, dự án “ Cải tạo lộ 971E1.7” dự án hấp dẫn với nhà đầu tư 3.2 KẾT LUẬN Đồ án tốt nghiệp trình bày sở lý thuyết để phân tích dự án ngành điện, khái niệm phân loại dự án đầu tư, vai trò dự án đầu tư Sau tiêu phân tích hiệu tài theo phương pháp chiết khấu Áp dụng sở lý thuyết vào phân tích dự án cải tạo lộ 971E1.7 Sau trình bày quy mô tổng hợp dự toán dự án bao gồm loại chi phí như: chi phí xây dựng, chi phí thiết bị, chi phí quản lý dự án số chi phí khác đồ án phân tích hiệu tài dự án thông qua bốn tiêu phân tích hiệu tài thông số dự án.Sau phân tích rủi ro dự án phương pháp tính độ nhạy Dự án đạt hiệu quả tài phương án sở Ta nhận thấy , đưa thông số đầu vào đầu dự án phương án bất lợi (vốn đầu tư tăng 10%, điện chuyên tải đường dây giảm 10%, vốn đầu tư tăng 10%, điện chuyên tải giảm 10%) tiêu phân tích hiệu tài khả quan Vì việc đầu tư dự án cấp thiết, đem lại hiệu mặt tài mà an toàn cho lưới điện khu vực huyện Ba Vì nói riêng lưới điện thành phố Hà Nội nói chung DANH MỤC THAM KHẢO PGS Vũ Công Tuấn, Quản trị dự án (Thiết lập thẩm định dự án đầu tư), Nhà xuất thống kê năm 2010 TS Từ Quang Phương, Giào trình quản lý dự án đầu tư, Nhà xuất lao động – xã hội năm 2005 Cao Hào Thi, Nguyễn Thúy Quỳnh Loan, Quản lý dự án, Nhà xuất Đại học quốc gia TP Hồ Chí Minh Báo cáo kinh tế kỹ thuật “dự án cải tạo lộ 971E1.7” Công ty cổ phần đầu tư hạ tầng lượng điện PHỤ LỤC Bảng 1: Bảng cáo cáo thu nhập phương án vốn đầu tư tăng 10% ( Đơn vị: Triệu đồng) Năm Điện năng( kWh) Giá điện(đ/kWh) Nhậ n 201 201 201 201 201 202 202 202 202 Bán Mua vào Bán 7,4 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 11,1 7,0 10, 10, 10, 10, 10, 10, 10, 10, 10, 1476, 1476, 1476, 1476, 1476, 1476, 1476, 1476, 1476, Doanh thu bán điện 1219, 1219, 1219, 1219, 1219, 1219, 1219, 1219, 1219, Chi phí Mua điện 10294 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 9020 13531 13531 13531 13531 13531 13531 13531 13531 13531 13531 13531 13531 13531 13531 13531 O& M 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 Thuế Khấu GTGT hao 127 123 123 123 123 123 123 123 123 123 123 123 123 123 123 `123 625 625 625 625 625 625 625 625 625 625 0 0 Lãi trước thuế Trả lãi vay 625 625 625 625 535 446 357 268 179 89 0 0 Thuế Lãi sau thu nhập thuế doanh nghiệp Tổng chi phí 9334 15091 15091 15091 15091 15001 14912 14823 14734 14645 14555 13841 13841 13841 13841 13841 960 -327 -327 -327 -327 -237 -148 -59 30 119 209 923 923 923 923 923 240 0 0 0 30 52 231 231 231 231 231 720 -327 -327 -327 -327 -237 -148 -59 22 89 157 692 692 592 692 692 202 202 202 202 202 202 203 0 10, 10, 10, 10, 10, 10, 1219, 1219, 1219, 1219, 1219, 1219, 1219, 1476, 1476, 1476, 1476, 1476, 1476, 1476, Phụ lục 2: Bảng phân tích hiệu tài dự án cải tạo lộ 97E1.7 vốn đầu tư tăng 10% ( Đơn vị: Triệu đồng) Năm Dòng thu Thu từ bán điện Dòng chi Thu khác Tổng thu Vốn vay Dòng tiền trước thuế Chi phí Tổng sản xuất chi phí Thuế thuu nhập doanh nghiệp Dòng tiền sau thuế Hệ số chiết khấu Thu khác Dòng tiền quy Tổng thu 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 10294 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 0 0 0 0 0 0 0 0 10294 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 14764 6245 0 0 0 0 0 0 0 9334 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 15579 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 13841 -5285 923 923 923 923 923 923 923 923 923 923 923 923 923 923 923 240 0 0 0 30 52 231 231 231 231 231 -5525 923 923 923 923 923 923 923 915 893 871 692 692 692 692 692 1,0000 0,9091 0,8264 0,7513 0,6830 0,6209 0,5645 0,5132 0,4665 0,4241 0,3855 0,3505 0,3186 0,2897 0,2633 0,2394 -5525 839 763 693 630 573 521 474 420 373 330 243 220 200 182 166 Phụ lục 3: Bảng dự tính lỗ- lãi dự án cải tạo lộ 971E1.7 điện bán giảm 10% ( Đơn vị: Triệu đồng) Năm Doanh thu bán điện Chi phí Lãi trước thuế Mua điện 2015 9265 O& M Thuế GTGT Khấu hao 8118 170 114 Trả lãi vay Thuế thu nhập doanh nghiệp Lãi sau thuế 866 217 649 Tổng chi phí 8399 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 170 170 170 170 170 170 170 170 170 170 170 170 170 170 170 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 568 568 568 568 568 568 568 568 568 568 0 0 568 568 568 568 487 406 324 243 162 81 0 0 13595 13595 13595 13595 13514 13433 13351 13270 13189 13108 12459 12459 12459 12459 12459 -307 -307 -307 -307 -226 -145 -63 18 99 180 829 829 829 829 829 0 0 0 25 45 207 207 207 207 207 -307 -307 -307 -307 -226 -145 -63 13 74 135 622 622 622 622 622 Phụ lục 4: Bảng phân tích hiệu tài dự án cải tạo lộ 97E1.7 điện bán giảm 10% ( Đơn vị: Triệu đồng) Năm Dòng thu Dòng chi Dòng tiền trước thuế Thuế thuu nhập doanh nghiệp Dòng tiền sau thuế Hệ số chiết khấu Dòng tiền quy 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Thu từ bán điện 9265 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 Thu khác Tổng thu Vốn vay 0 0 0 0 0 0 0 0 9265 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 Chi phí sản xuất 8399 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 5677 0 0 0 0 0 0 0 Tổng chi phí 14076 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 12459 -4811 829 829 829 829 829 829 829 829 829 829 829 829 829 829 829 217 0 0 0 25 45 207 207 207 207 207 -5028 829 829 829 829 829 829 829 824 804 784 622 622 622 622 622 1,0000 0,9091 0,8264 0,7513 0,6830 0,6209 0,5645 0,5132 0,4665 0,4241 0,3855 0,3505 0,3186 0,2897 0,2633 0,2394 -5028 754 685 623 566 515 468 425 384 341 302 218 198 180 164 149 Phụ lục 5: Bảng dự tính lỗ- lãi dự án cải tạo lộ 971E1.7 vốn tăng 10% điện bán giảm 10% ( Đơn vị: Triệu đồng) Năm Doanh thu bán điện Chi phí Mua điện O& M Thuế GTG T Khấu hao Lãi trước thuế Trả lãi vay Tổng chi phí Thuế thu nhập doanh nghiệp Lãi sau thuế 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 9265 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 8118 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 12178 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 187 114 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 111 625 625 625 625 625 625 625 625 625 625 0 0 0 625 625 625 625 535 446 357 268 179 89 0 0 8419 13726 13726 13726 13726 13636 13547 13458 13369 13280 13190 12476 12476 12476 12476 12476 846 -438 -438 -438 -438 -348 -259 -170 -81 98 812 812 812 812 812 212 0 0 0 0 25 203 203 203 203 203 634 -438 -438 -438 -438 -348 -259 -170 -81 73 609 609 609 609 609 Phụ lục 6: Bảng phân tích hiệu tài dự án cải tạo lộ 97E1.7 vốn tăng 10% điện bán giảm 10% ( Đơn vị: Triệu đồng) Năm Dòng thu Dòng chi Dòng tiền trước Thuế thuu nhập Dòng tiền sau thuế Hệ số chiết khấu Dòng tiền quy thuế 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Thu từ bán điện 9265 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 Thu khác Tổng thu Vốn vay 0 0 0 0 0 0 0 0 9265 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 13288 6245 0 0 0 0 0 0 0 Chi phí sản xuất 8419 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 doanh nghiệp -5399 812 812 812 812 812 812 812 812 812 812 812 812 812 812 812 212 0 0 0 0 25 203 203 203 203 203 Tổng chi phí 14664 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 12476 -5611 812 812 812 812 812 812 812 812 810 787 609 609 609 609 609 1,0000 0,9091 0,8264 0,7513 0,6830 0,6209 0,5645 0,5132 0,4665 0,4241 0,3855 0,3505 0,3186 0,2897 0,2633 0,2394 -5611 728 671 612 555 504 458 417 379 344 303 213 194 176 160 146