BÁO CÁO THƯỜNG NIÊN Là công ty lớn khu vực kinh tế tư nhân Việt Nam, Masan Group tập trung xây dựng doanh nghiệp dẫn đầu thị trường dựa tiềm tiêu dùng tài nguyên thiên nhiên Việt Nam Chúng tơi đạt nhiều thành tích hoạt động xây dựng, mua lại quản lý tảng hoạt động kinh doanh có quy mơ lớn Chúng tơi cam kết trì vị cơng ty lớn mạnh thuộc khu vực kinh tế tư nhân Việt Nam xét quy mô, lợi nhuận thu nhập cho cổ đơng; đối tác có tiềm tăng trưởng nhà tuyển dụng yêu thích hàng đầu Việt Nam Masan Group Thư ngỏ Chủ tịch Hội đồng Quản trị Câu chuyện đầy ấn tượng Masan Group 28 Báo cáo Ban Điều Hành 35 Báo cáo tài 49 Thông tin doanh nghiệp 143 Báo cáo Thường niên 2013 “Hằng ngày, nâng cao đời sống vật chất tinh thần người Việt Nam” Masan Group Thư ngỏ Chủ tịch Hội đồng Quản trị KÍNH GỬI CÁC CỔ ĐƠNG, Câu chuyện câu chuyện đổi không ngừng Năm năm trước, từ cơng ty sản xuất nước chấm Đứng trước tình hình kinh tế vĩ mơ khó khăn đầy biến động bối cảnh giới nói chung Việt Nam nói riêng tính từ thời điểm nay, Công ty đạt tốc độ tăng trưởng phát triển kinh doanh vượt bậc, ngồi mong đợi nhiều người Và hơm Masan Group trở thành công ty tư nhân lớn Việt Nam1, dẫn đầu thị trường với thương hiệu hàng tiêu dùng lựa chọn cơng nhận rộng rãi tồn quốc hoạt động xây dựng thành công tảng kinh doanh thành công ty đứng đầu thị trường nhiều lĩnh vực Minh chứng cho đổi không ngừng phản ánh tỷ lệ tăng mức vốn hố thị trường chúng tơi lần2 kể từ niêm yết vào năm 2009 Nhìn chung, tơi đỗi tự hào trước thành tựu đạt nhiều năm qua hoạt động mở rộng thành công sang ngành hàng mới, đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp giao dịch tảng chiến lược Thế cịn tự hào gấp bội trước tình hình thị trường đầy bất ổn giữ nguyên giá trị cốt lõi niềm tin chúng tơi đổi đầy ngoạn mục Đó giá trị cốt lõi xuất phát từ cam kết “Hằng ngày, nâng cao đời sống vật chất tinh thần người Việt Nam”, niềm tin bất biến vào hoạt động xây dựng tảng kinh doanh dẫn đầu bền vững; tất giữ ngun, khơng có thay đổi Ngồi ra, Masan, tin vào tiềm tiêu dùng tài nguyên Việt Nam Đây tiềm chưa khai thác vốn tạo dịng tiền mạnh mẽ, giúp chúng tơi phát triển đầu tư qua chu kỳ kinh tế Để khai mở giá trị này, tin mở rộng quy mô hoạt động thiết yếu nhằm gia tăng lực cạnh tranh với công ty đa quốc gia doanh nghiệp nhà nước Phương thức phát triển quy mô hoạt động tập trung vào số lĩnh vực mà chúng tơi tin có lộ trình khả thi để dẫn đầu thị trường Khối kinh tế tư nhân định nghĩa công ty mà nhà nước khơng sở hữu cổ phần đa số có nguồn gốc nhà nước Vốn hóa thị trường tính tốn sở số lượng cổ phiếu pha lỗng hồn tồn áp dụng giá cổ phiếu điểm 25/2/2014 so với giá cổ phiếu ngày niêm yết Báo cáo Thường niên 2013 Bên cạnh đó, để phát triển quy mơ tạo giá trị vượt trội cho cổ đông cách có ý nghĩa, chúng tơi ln tin vào tầm nhìn dài hạn Vì lẽ đó, chúng tơi trọng tập trung vào xây dựng đầu tư tảng kinh doanh mà không chạy theo giá trị lợi nhuận khơng có tính bền vững giá trị lợi ích ngắn hạn mang tính thời Có thể kể đến hoạt động đầu tư vào nguồn nhân lực (tài lực chuyên môn), phát triển sản phẩm, xây dựng thương hiệu sở hạ tầng, tảng vận hành Sau giai đoạn đầu hoạt động đầu tư, phát huy tảng để thống lĩnh thị phần đạt tăng trưởng doanh thu Sau cùng, từ vị trí dẫn đầu, chúng tơi hưởng nhiều lợi ích từ hiệu kinh tế nhờ quy mô lớn, biên lợi nhuận cải thiện lợi nhuận cao với dòng tiền mạnh mẽ để tiếp tục tái đầu tư mở rộng vị dẫn đầu Chúng tơi chứng kiến câu chuyện diễn thành công mảng kinh doanh thực phẩm nhận thấy xu hướng tương tự mảng kinh doanh khác Điểm lại trình hoạt động năm 2013 vừa qua, thấy rõ gắn kết chặt chẽ xuyên suốt giá trị cốt lõi niềm tin bất biến hoạt động Tập đoàn Năm 2013 xem năm tập trung vào đầu tư Masan Group tiếp tục thâm nhập sâu rộng vào thị trường hàng tiêu dùng Việt Nam, xây dựng tảng kinh doanh tài nguyên mang đẳng cấp quốc tế Đối với mảng kinh doanh hàng tiêu dùng, đầu tư vào hoạt động phát triển sản phẩm, xây dựng thương hiệu tuyển dụng nhân tài cấp quản lý Thông qua hoạt động tái xếp ngành hàng bao gồm ngành hàng gia vị, thực phẩm tiện lợi đồ uống, tăng thị trường cho sản phẩm tiêu dùng lên gấp lần, từ 1,1 tỷ đô la Mỹ lên 4,5 tỷ đô la Mỹ Đồng thời, thực thành công giao dịch mua bán sáp nhập công ty (M&A) ngành hàng nước giải khát với việc mua lại Cơng ty Nước khống Vĩnh Hảo; đầu tư thêm vào nhân sự, sở hạ tầng hệ thống phân phối để xây dựng tảng kinh doanh đồ uống Đối với mảng tài nguyên, xây dựng nhà máy khai thác chế biến sâu mang đẳng cấp giới dự án Núi Pháo, với tham gia đội ngũ vận hành hàng đầu ngành áp dụng tiêu chuẩn quốc tế sức khỏe, an tồn, mơi trường quan tâm, chăm sóc cộng đồng Masan Group Về tình hình hoạt động, cơng ty Masan Consumer tiếp tục phát triển mạng lưới phân phối, mở rộng nhà máy sản xuất tung nhãn hàng toàn ngành hàng Sau tích hợp thành cơng Vinacafe Biên Hịa - cơng ty sản xuất cà phê hòa tan hàng đầu Việt Nam, tăng gần gấp ba lần công suất chế biến cà phê hòa tan Vinacafe sau vận hành thử nghiệm thành công nhà máy Long Thành, nhờ giảm bớt phụ thuộc vào việc nhập Ngoài ra, sau mua lại Vĩnh Hảo, cơng ty đồ uống mang tính biểu tượng Việt Nam, nửa đầu năm 2013, tích hợp thành cơng tảng hoạt động công ty vào tảng Những sản phẩm hàng tiêu dùng tung thành cơng bao gồm Sagami - nhãn hàng mì ăn liền cho phân khúc thị trường trung cấp để bổ sung cho sản phẩm phân khúc cao cấp phổ thông; B’fast - bữa ăn sáng đầy đủ với gà thật nấm; Komi - sản phẩm cháo ăn liền; cà phê Phinn – cà phê hòa tan 2-trong-1 Masan Group tiếp tục hoàn thành kế hoạch xây dựng mỏ Núi Pháo, dự án mà chi khoảng 176 triệu đô la Mỹ năm qua Mỏ Núi Pháo vào hoạt động hoàn chỉnh tạo doanh thu từ việc sản xuất bán sản phẩm có giá trị gia tăng vonfram, bismut, florit đồng theo tiêu chuẩn kỹ thuật quốc tế Về mặt nhân sự, Masan Group cam kết đơn vị tuyển dụng yêu thích hàng đầu, thu hút tài với kết hợp hài hòa kinh nghiệm quốc tế khả thực thi địa phương Điều xác thực qua việc tuyển dụng nhiều chuyên gia hàng đầu toàn Tập đoàn Sắp tới đây, ơng Seokhee Won gia nhập Tập đồn vị trí Tổng Giám đốc Điều hành Masan Consumer Phó Tổng Giám đốc Masan Group Ơng Seokhee có 22 năm kinh nghiệm vị trí quản lý Unilever hoạt động xây dựng, mở rộng quy mô quản lý danh mục hàng tiêu dùng thị trường Ngoài ra, ông Lê Trung Thành gia nhập với chúng tơi vị trí Giám đốc Điều hành kinh doanh ngành hàng đồ uống Ông Thành nắm giữ vị trí điều hành nhiều cơng ty hàng tiêu dùng tiếng Việt Nam, bao gồm khoảng thời gian thành công Pepsi Và ông Chetan Baxi với nhiều kinh nghiệm việc xây dựng tảng hoạt động cho công ty dịch vụ tài tồn cầu gia nhập Masan Group vị trí Giám đốc Quản trị điều hành Hay ông Sethuraman Venkatesh, nắm giữ kinh nghiệm vị trí cao cấp quỹ Thư ngỏ Chủ tịch Hội đồng Quản trị cổ phần tư nhân người đứng đầu phận nghiên cứu vốn cổ phần tư nhân công ty dịch vụ tài tồn cầu, gia nhập Masan Group vị trí Giám đốc Chiến lược Nguồn vốn Tổ chức Tập đồn Có thể nói, trở thành lựa chọn chuyên gia hàng đầu thị trường vừa niềm tự hào vừa mang ý nghĩa to lớn chúng tơi chúng tơi tạo dựng môi trường làm việc lý tưởng để nuôi dưỡng vun đắp cho tài phát triển nghiệp Ngoài ra, phần lớn đội ngũ quản lý cao cấp làm việc công ty qua nhiều năm phát triển từ nội lên Chẳng hạn như, hầu hết vị trí cao cấp bổ nhiệm năm 2013 bao gồm Phó Tổng Giám đốc Masan Group, Chủ tịch công ty Vĩnh Hảo, Tổng Giám đốc Điều hành Vinacafe, thành viên Hội đồng Quản trị công ty Proconco, đề bạt từ nguồn nhân nội Đối với đối tác hữu mình, năm 2013, chúng tơi tiếp tục trì vị đối tác lựa chọn hàng đầu Việt Nam Sau khoản đầu tư 159 triệu đô la Mỹ vào mảng kinh doanh hàng tiêu dùng thực vào tháng năm 2011, KKR tiếp tục mở rộng với khoản đầu tư thêm 200 triệu đô la Mỹ vào tháng 1, giao dịch vốn cổ phần tư nhân lớn từ trước đến Việt Nam Trong tháng 8, TPG Capital, trước đầu tư vào Masan Group, đầu tư 50 triệu đô la Mỹ vào Masan Agri, công ty thành lập tập trung vào lĩnh vực nông nghiệp Và tháng 10, Dragon Capital, nhà đầu tư đối tác trước mảng tài nguyên chúng tôi, trở thành cổ đông sở hữu số cổ phần đáng kể Tất đối tác cho vay lớn chúng tôi, bao gồm Standard Chartered, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam J.P Morgan, tăng hạn mức tín dụng dành cho chúng tơi xác tín tăng trưởng tiềm Tập đoàn Bên cạnh đó, tơi hân hạnh chào đón đối tác chúng tơi, cơng ty H.C Starck Vào tháng năm 2013, công ty tài nguyên ký thỏa thuận liên doanh với H.C Starck, nhà cung cấp kim loại dùng kỹ thuật cao gốm sứ cao cấp toàn cầu Sự hợp tác mang công nghệ cao chế biến sâu Việt Nam cho phép tiến sâu chuỗi giá trị kim loại vonfram Đặc biệt, Masan Group thực số sáng kiến đơn giản hóa cấu trúc tài sản, giúp nhà đầu tư dễ dàng hiểu rõ Tập đồn Chúng tơi xếp mua lại phần lớn công cụ chuyển đổi vốn cổ phần lưu hành, nhờ loại bỏ pha loãng tiềm tàng khoảng 68 triệu cổ phiếu phổ thơng, tức 9% lượng cổ phiếu pha lỗng hồn tồn Chúng tơi tốn hối phiếu nhận nợ thực quyền chọn mua bán liên quan đến cổ phần công ty tài nguyên chúng tôi, giúp giảm nợ tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phần trực tiếp chúng tơi Masan Resources lên 75,9%, qua đơn giản hóa cấu trúc sở hữu cổ phần khẳng định mạnh mẽ cam kết mảng tài nguyên Để khẳng định nhấn mạnh trọng tâm chiến lược lĩnh vực hàng tiêu dùng đơn giản hóa cấu trúc doanh nghiệp, thành lập Masan Consumer Holdings Từ sau, Masan Consumer Holdings công ty trực tiếp Tập đoàn, nắm giữ tất lợi ích kinh tế Công ty Masan Consumer khoản đầu tư khác tương lai vào doanh nghiệp hoạt động ngành hàng tiêu dùng Về mặt tài chính, Masan Group đạt doanh thu kỷ lục năm 2013, lợi nhuận hợp chúng tơi bị suy giảm mức đóng góp thấp từ Cơng ty liên kết ngân hàng Techcombank, thu nhập tài thấp khoản đầu tư vào việc phát triển sản phẩm xây dựng thương hiệu Kết tài nửa đầu năm 2013 phản ánh giai đoạn đầu tư công ty, doanh thu tăng trưởng 5,1% Các khoản đầu tư vào phát triển sản phẩm xây dựng thương hiệu bắt đầu thể kết rõ rệt tháng cuối năm 2013 sản phẩm ngành hàng mì ăn liền tung thành công; phân khúc bữa ăn sáng đầy đủ dinh dưỡng cà phê mang lại tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 21,0% nửa cuối năm 2013 Tính năm 2013, doanh thu tăng từ 10.389 tỷ đồng năm 2012 lên 11.943 tỷ đồng năm 2013, tương đương tăng 14,9% Nhờ tính hiệu quy mơ lớn suất cải thiện, lợi nhuận gộp tăng 18,7% từ 4.210 tỷ đồng năm 2012 lên 4.999 tỷ đồng năm 2013, với biên lợi nhuận gộp tăng từ 40,5% năm 2012 lên 41,9% năm 2013 Nếu loại bỏ khấu hao lợi thương mại công ty công ty liên Báo cáo Thường niên 2013 kết nhằm phản ánh kết hoạt động điều kiện bình thường, lợi nhuận pro forma giảm từ 2.780 tỷ đồng năm 2012 xuống 2.161 tỷ đồng năm 2013, giảm 22,3% Sự sụt giảm lợi nhuận pro forma đóng góp thấp từ cơng ty liên kết ngân hàng Techcombank, thu nhập tài thấp, chi phí quản lý doanh nghiệp bán hàng cao khoản đầu tư cho phát triển sản phẩm xây dựng thương hiệu Lợi nhuận Ngân hàng Techcombank sụt giảm 13,9%, từ 766 tỷ đồng năm 2012 xuống 659 tỷ đồng năm 2013 lãi suất thấp hơn, môi trường cho vay khó khăn trích lập dự phịng thận trọng Tuy nhiên, lợi nhuận mảng hàng tiêu dùng tăng 14,7% lên 3.270 tỷ đồng năm 2013 Cuối thư, tơi muốn bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến toàn thể quý khách hàng, nhân viên, đối tác cổ đông, người nỗ lực Masan Group năm qua Nhờ vào hỗ trợ không ngừng hiệu tất người mà Masan Group kiến tạo nên tảng kinh doanh vượt trội, dẫn đầu thị trường, gia tăng thị phần đà tăng trưởng bền vững, sẵn sàng cho bước tiến công mạnh mẽ tương lai Cùng nhau, chứng minh cho giới thấy công ty địa phương kiên định tập trung vào sứ mệnh phục vụ người tiêu dùng Việt Nam cam kết bất biến niềm tin ln giành chiến thắng Chân thành cảm ơn, Trên sở đà tăng trưởng đạt nửa cuối năm 2013, chúng tơi hồn toàn lạc quan tin năm 2014 năm kỷ lục Tập đồn Chúng tơi kỳ vọng doanh thu tăng 85% để vượt qua mốc tỷ la Mỹ Chúng tơi hồn tồn có sở đưa quan điểm nhờ vào dự báo tăng trưởng ổn định mảng kinh doanh hàng tiêu dùng đóng góp từ dự án mỏ Núi Pháo, vốn hoàn thành hoạt động thử nghiệm để đưa vào hoạt động thức tính từ ngày hôm Mức doanh thu tỷ đô la Mỹ cột mốc vô quan trọng Masan Group khơng nhiều cơng ty tư nhân nước đạt số chắn với thành tích này, vị dẫn đầu chúng tơi trước tập đồn doanh nghiệp lớn nước tiếp tục mở rộng Cũng tơi đề cập trước đó, đạt vị dẫn đầu thị phần doanh thu bán hàng bước chiến lược xây dựng kinh doanh gồm nhiều giai đoạn Tất nhiên mục tiêu cuối tạo lợi nhuận giá trị cổ đông vượt trội bền vững Và vô phấn khởi hướng Masan Group Nguyễn Đăng Quang Chủ tịch Hội đồng Quản trị Ngày tháng năm 2014 Thông tin doanh nghiệp Masan Consumer Masan Consumer công ty hàng tiêu dùng lớn Việt Nam Chúng sản xuất kinh doanh loại thực phẩm đồ uống bao gồm nước tương, nước mắm, tương ớt, mì ăn liền, cháo ăn liền, cà phê hòa tan, ngũ cốc dinh dưỡng đồ uống đóng chai Bắt đầu hoạt động từ năm 2000, sau chúng tơi phát triển thêm danh mục sản phẩm, doanh thu bán hàng kênh phân phối nước để xác lập vị dẫn đầu thị trường thực phẩm tiêu dùng đồ uống mang thương hiệu Việt Những thương hiệu chủ chốt Masan Consumer bao gồm Chin-su, Nam Ngư, Tam Thái Tử, Omachi, Kokomi, Sagami, B’fast, Komi, Vinacafé, Wake Up, Phinn, Kachi Vĩnh Hảo Masan Agri Masan Agri, công ty Masan Consumer, thành lập năm 2013 theo kế hoạch chiến lược Tập đồn nhằm xâm nhập vào lĩnh vực nơng nghiệp Masan Agri sở hữu 40% cổ phần cổ đông lớn Công ty Cổ phần Thức ăn Gia súc Việt Pháp (“Proconco”) Được thành lập từ năm 1991, Proconco liên doanh Pháp Việt Nam ngành sản xuất thức ăn chăn nuôi Hiện nay, Proconco công ty sản xuất thức ăn gia súc thủy sản lớn thứ hai Việt Nam xét sản lượng Proconco cung cấp nhiều loại thức ăn chất lượng cao cho ngành chăn nuôi heo, bị, gà, vịt, cút, cá tơm Proconco phát triển thương hiệu thức ăn gia súc thủy sản tiếng Việt Nam với thương hiệu “Con Cị” nhờ vào q trình cung cấp sản phẩm chất lượng cao kế thừa danh tiếng từ đối tác Châu Âu, giúp cơng ty bán sản phẩm với giá cao so với đối thủ cạnh tranh Masan Resources Masan Resources công ty tài nguyên lớn khu vực kinh tế tư nhân Việt Nam, vận hành dự án mỏ đa kim Núi Pháo mang đẳng cấp giới miền Bắc Núi Pháo trở thành nhà sản xuất vonfram, florit bismut tầm cỡ giới Đây loại khống sản cơng nghiệp đặc biệt có tiềm đủ lớn để tạo nên công ty dẫn đầu khu vực kinh tế tư nhân Trữ Lượng Đẳng Cấp Thế Giới Núi Pháo mỏ vonfram xác nhận lớn giới bên Trung Quốc với 52,5 triệu quặng có chứa WO3 (vonfram triơxít) phẩm cấp 0,21% Khi vào sản xuất, Núi Pháo trở thành đơn vị sản xuất vonfram lớn bên Trung Quốc đơn vị sản xuất florit cấp axít bismut lớn giới Vùng có tiềm thăm dị bổ sung để mở rộng thêm vòng đời khai thác mỏ - 16 năm Báo cáo Thường niên 2013 145 Tài nguyên mỏ Núi Pháo1 Phân loại Tấn WO3 % CaF2 % Bi % Cu % Au g/t Đã xác định 25.450.000 0,27 8,70 0,12 0,26 0,28 Chỉ thị 39.560.000 0,16 8,30 0,06 0,14 0,15 Tổng tài nguyên xác định + thị 65.010.000 0,20 8,40 0,09 0,19 0,20 Suy đoán 32.400.000 0,15 6,40 0,07 0,17 0,14 Nguồn: Bảng ước tính tài ngun khống sản nêu lập theo hướng dẫn ông Chris Black đến từ cơng ty Cube Consulting Ơng có đủ điều kiện để thực công tác theo quy định ấn năm 2004 “Bộ luật báo cáo kết thăm dị, tài ngun khống sản trữ lượng quặng Úc” (gọi tắt “Bộ luật JORC”) Ước tính tài ngun khống sản biên soạn tn thủ theo quy định Bộ luật JORC Trữ lượng mỏ Núi Pháo2 Phân loại Tấn WO3 % CaF2 % Bi % Cu % Au g/t Đã chứng thực 25.200.000 0,26 8,31 0,12 0,25 0,27 Tiềm 27.350.000 0,17 7,71 0,08 0,17 0,18 Tổng trữ lượng chứng thực + tiềm 52.540.000 0,21 8,00 0,10 0,21 0,22 Nguồn: Bảng ước tính trữ lượng quặng nêu lập theo hướng dẫn ông Quinton de Klerk đến từ công ty Cube Consulting Ơng có đủ điều kiện để thực công tác theo quy định ấn năm 2004 “Bộ luật báo cáo kết thăm dị, tài ngun khống sản trữ lượng quặng Úc” (gọi tắt “Bộ luật JORC”) Ước tính tài nguyên khoáng sản biên soạn tuân thủ theo quy định Bộ luật JORC Techcombank Techcombank ngân hàng thương mại cổ phần lớn Việt Nam xét quy mô tổng tài sản, cho vay, huy động, số lượng khách hàng hệ thống mạng lưới Chúng xây dựng mạng lưới kinh doanh dẫn đầu ngành huy động tiền gửi cá nhân cho vay dành cho cá nhân doanh nghiệp vừa nhỏ Trong vòng 21 năm qua kể từ ngày thành lập, phát triển nhiều sản phẩm dịch vụ tài đa dạng để đáp ứng nhu cầu tài lực lượng lao động 50 triệu người 305.000 doanh nghiệp tư nhân Việt Nam Techcombank chèo lái thành cơng trước sóng tự hóa tài tăng trưởng nhanh chóng ngành dịch vụ tài Việt Nam để trở thành ngân hàng lớn phát triển nhanh nước Vào tháng 9/2011, hàm lượng biên tương đương 0,1% WO3 Vào tháng 11/2011, hàm lượng biên tương đương 0,1% WO3 146 Masan Group Thông tin doanh nghiệp CẤU TRÚC VỐN Vào ngày 31 tháng 12 năm 20131 Masan Group Nợ trực tiếp: 5.270 tỷ đồng Nợ chuyển đổi: 607 tỷ đồng Vốn chủ sở hữu: 14.433 tỷ đồng Masan Consumer Nợ trực tiếp: 6.073 tỷ đồng Vốn chủ sở hữu: 15.945 tỷ đồng Masan Resources Nợ trực tiếp: 5.793 tỷ đồng Vốn chủ sở hữu: 10.971 tỷ đồng Techcombank Techcombank công ty liên kết, nên không hợp EBITDA năm 2013 (tỷ đồng): 2.617 Tiền khoản tương đương tiền (tỷ đồng): 8.9862 Tổng nợ trực tiếp (tỷ đồng): 17.136 Nợ trực tiếp thuần3 (tỷ đồng): 8.150 Số cổ phiếu (Cơ bản): 734.911.338 Số cổ phiếu (Pha lỗng hồn toàn)4: 745.876.243 Nợ bên thứ sở hợp nhất, trừ Masan Group, đứng độc lập Tỷ giá USD/VNĐ = 21.000 Tính đến 31/12/2013 bao gồm khoản đầu tư ngắn hạn Không bao gồm công cụ chuyển đổi sang cổ phiếu Cổ phần tăng thêm từ khả chuyển đổi công cụ chuyển đổi cổ phần phát hành cho Jade Dragon (Mauritius) Limited (Goldman Sachs), MRG, Ltd (Mount Kellett) IFC Báo cáo Thường niên 2013 147 QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP Cơ cấu tổ chức Chấp thuận Đại Hội Đồng Cổ Đông Phê duyệt Hội đồng Quản trị Quản trị chiến lược Ban Điều hành ƒƒ Tổng Giám đốc Điều hành ƒƒ Phó Tổng Giám đốc ƒƒ Kế tốn trưởng Thực thi Phát triển Kinh doanh Ban Kiểm soát Tài & Kế tốn, Pháp lý Hành Hội đồng Quản trị Hội đồng Quản trị cổ đông bầu để điều hành hoạt động Masan Group Các thành viên Hội đồng Quản trị họp định kỳ để thảo luận định chiến lược Ban Điều hành đệ trình Chi tiết trách nhiệm Hội đồng Quản trị trình bày phần Hội đồng Quản trị Ban Kiểm soát Ban Kiểm soát giám sát hoạt động Hội đồng Quản trị Ban Điều hành Ban Điều hành Trách nhiệm Ban Điều hành bao gồm quản trị chiến lược, phân bổ nguồn lực cấp quản lý cao cấp, theo dõi kiểm sốt tài kế tốn, quản lý vốn, quản trị doanh nghiệp kiểm soát nội Bộ phận Phát triển Kinh doanh Đội ngũ Phát triển Kinh doanh có trách nhiệm thực giao dịch, phân tích hoạt động kinh doanh, quản lý quan hệ đối tác quản lý công ty Bộ phận Tài & Kế tốn, Pháp lý Hành Bộ phận Tài & Kế tốn, Pháp lý Hành chịu trách nhiệm thực báo cáo tài chính, tuân thủ luật pháp quản lý cơng việc hành hàng ngày Cơng ty Những vị trí quản lý cấp cao phận Tài & Kế tốn Pháp lý giữ vai trò quan trọng việc thực thi theo dõi giao dịch sau hoàn tất 148 Masan Group Thông tin doanh nghiệp Hội đồng Quản trị Trách nhiệm Thẩm quyền Hội đồng Quản trị Hội đồng Quản trị có hai thành viên điều hành bốn thành viên không điều hành Hoạt động Hội đồng Quản trị tổ chức Chủ tịch, Tổng Giám đốc Điều hành1 Vai trò Chủ tịch Tổng Giám đốc Điều hành tách biệt Trong năm qua, khơng có thay đổi cấu Hội đồng Quản trị Các thành viên Hội đồng Quản trị bao gồm: ƒƒ Tiến sĩ Nguyễn Đăng Quang, Chủ tịch; ƒƒ Ơng Hồ Hùng Anh, Phó chủ tịch; ƒƒ Ông Madhur Maini, Thành viên; ƒƒ Ông Nguyễn Thiều Nam, Thành viên; ƒƒ Bà Nguyễn Hoàng Yến, Thành viên; ƒƒ Ơng Lars Kjaer, Thành viên Chủ tịch đóng vai trò lãnh đạo quan trọng tham gia: ƒƒ Chủ trì họp Hội đồng Quản trị đóng vai trị lãnh đạo hiệu quả; ƒƒ Duy trì đối thoại với Ban Điều hành đạo chiến lược phù hợp; ƒƒ Giám sát hiệu hoạt động Hội đồng Quản trị; ƒƒ Là đại sứ cho Tập đồn, bao gồm chủ trì Đại Hội Cở Đông xử lý vấn đề liên quan đến cộng đồng giữ quan hệ với cổ đông lớn Hội đồng Quản trị có trách nhiệm vạch phương hướng, chiến lược mục tiêu tài Tập đoàn, giám sát tiến triển vấn đề Hội đồng Quản trị không thành lập tiểu ban riêng Các thành viên không điều hành thường xuyên trao đổi với Ban Điều hành để nắm diễn biến hiệu hoạt động Tập đồn Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2013, tiến sĩ Nguyễn Đăng Quang, ông Hồ Hùng Anh, ông Madhur Maini, ơng Nguyễn Thiều Nam, bà Nguyễn Hồng Yến ơng Lars Kjaer nắm giữ vị trí Hội đồng Quản trị bốn, ba, hai, năm, sáu hai công ty khác theo thứ tự tương ứng Họp Hội đồng Quản trị Hội đồng Quản trị thường xuyên họp để thảo luận phương hướng, chiến lược tiến độ phát triển kinh doanh doanh nghiệp Thông thường, chủ đề họp Hội đồng Quản trị bao gồm: ƒƒ Báo cáo dự án lớn vấn đề hoạt động kinh doanh tại; ƒƒ Báo cáo kết kinh doanh; ƒƒ Trình bày dự án kinh doanh cụ thể; ƒƒ Các vấn đề họp trước vấn đề tồn đọng Hội đồng Quản trị trình Đại Hội Đồng Cổ Đơng phê duyệt Ts Nguyễn Đăng Quang làm Chủ tịch Hội đồng Quản trị Tổng Giám đốc Điều hành Đại Hội Cổ Đông Thường Niên 2014 Báo cáo Thường niên 2013 149 Hoạt động Hội đồng Quản trị Trong năm 2013, hoạt động Hội đồng Quản trị phần lớn bao gồm việc thảo luận thông qua vấn đề sau: ƒƒ Đơn giản hóa cấu trúc vốn cấu trúc doanh nghiệp công ty nhằm tập trung nhiều vào mảng kinh doanh liên quan đến tiêu dùng; ƒƒ Triển khai giao dịch khác Masan Group công ty con; ƒƒ Quyết định kế hoạch phát triển kinh doanh lập dự tốn ngân sách hàng năm cho cơng ty thành viên; ƒƒ Huy động vốn Trong năm qua họp riêng biệt dành cho thành viên không điều hành Hoạt động Hội đồng Quản trị có tham gia tất thành viên Ban Điều hành Ban Điều hành chịu trách nhiệm thực thi kế hoạch phát triển kinh doanh Masan Group báo cáo kết kinh doanh Tổng Giám đốc Điều hành lãnh đạo Ban Điều hành Hiện nay, Ban Điều hành gồm có thành viên điều hành cao cấp Masan Group, Tổng Giám đốc Điều hành, Phó Tổng Giám đốc Điều hành thành viên phận Tài chính, Kế tốn Thành viên Ban Điều hành bao gồm: ƒƒ TS Nguyễn Đăng Quang - Tổng Giám đốc Điều hành TS Quang Tổng Giám đốc Điều hành Masan Group, Chủ tịch Hội đồng Quản trị Masan Group, Masan Consumer Masan Resources TS Quang có học vị tiến sĩ Khoa học Kỹ thuật Đại học Vật lý Ứng dụng thuộc Viện Hàn Lâm Khoa Học Belarus ƒƒ Ông Nguyễn Thiều Nam - Phó Tổng Giám đốc Điều hành Ông Nam làm việc cho Công ty Cổ phần Đa My Ông tốt nghiệp trường Đại học Thương mại Hà Nội, Việt Nam ƒƒ Ông Michael Hưng Nguyễn - Phó Tổng Giám đốc Điều hành Ơng Michael trước làm việc cho J.P Morgan Ông tốt nghiệp Đại học Harvard, Mỹ ƒƒ Ơng Seokhee Won (năm 2014)1 - Phó Tổng Giám đốc Điều hành Ông Won trước làm việc cho cơng ty Unilever Ơng tốt nghiệp Đại học Notre Dame ƒƒ Bà Đồn Thị Mỹ Dun, Kế tốn trưởng Bà Duyên làm việc cho KPMG Bà tốt nghiệp Đại học Kinh tế Tp.HCM, Việt Nam 150 Masan Group Đã bổ nhiệm tháng 2/2014, chờ phê chuẩn Thơng tin doanh nghiệp Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2013, chi tiết việc sở hữu cổ phiếu Masan Group thành viên Ban Điều hành sau: Ban Điều hành Vị trí Số cổ phần Tỷ lệ (%) TS Nguyễn Đăng Quang Tổng Giám đốc Điều hành 10 0,00 Ơng Nguyễn Thiều Nam Phó Tổng Giám đốc Điều hành 2.110.400 0,29 Ông Michael Hưng Nguyễn Phó Tổng Giám đốc Điều hành 850.700 0,12 Bà Đồn Thị Mỹ Dun Kế tốn trưởng 50.000 0,01 734.911.338 100,00 Tổng số cổ phần lưu hành Thay đổi thành viên Ban Điều hành: vào ngày 30/7/2013, Hội đồng Quản trị phê chuẩn đơn từ chức ơng Madhur Maini khỏi vị trí Tổng Giám đốc điều hành bổ nhiệm ông Nguyễn Đăng Quang làm Tổng Giám đốc điều hành Vào ngày 30/7/2013 10/2/2014, Hội đồng Quản trị phê chuẩn việc bổ nhiệm ông Michael Hưng Nguyễn ông Seokhee Won vào vị trí Phó Tổng Giám đốc Điều hành Cơng ty Ban Kiểm sốt Thành viên Ban Kiểm sốt bầu Đại Hội Đồng Cổ Đông Ban Kiểm sốt bao gồm thành viên sau đây: ƒƒ Ơng Nguyễn Quỳnh Lâm - Trưởng Ban Kiểm sốt Ơng Lâm có 20 năm kinh nghiệm vị trí quản lý kế tốn Trước đây, ơng làm việc cho Công ty Cổ phần Đa My Công ty Cổ phần Thương mại La Giang Ông tốt nghiệp Đại học Mỏ Địa chất, Hà Nội, Việt Nam ƒƒ Ông Phạm Đình Toại - Thành viên Ơng Toại trước làm việc cho Unilever Việt Nam Ông tốt nghiệp trường Đại học Tài Kế tốn ƒƒ Ơng Đặng Ngọc Cả - Thành viên Ông Cả trước làm việc cho Allens Arthur Robinson Luật Việt Ông tốt nghiệp trường Đại học Luật Tp.HCM Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2013, chi tiết việc sở hữu cổ phiếu Masan Group thành viên Ban Kiểm soát sau: Thành viên Ban Kiểm soát Số cổ phần Tỷ lệ (%) Ông Nguyễn Quỳnh Lâm 50.000 0,01% Ông Phạm Đình Toại 33.000 0,00% Ơng Đặng Ngọc Cả 25.100 0,00% 734.911.338 100,0% Tổng số cổ phần lưu hành Báo cáo Thường niên 2013 151 Hoạt động Ban kiểm soát Ban Kiểm soát giám sát hoạt động Hội đồng Quản trị Ban Điều hành việc tuân thủ Điều lệ Công ty, Quy chế quản trị doanh nghiệp nội Masan Group pháp luật Việt Nam Đặc biệt, Ban Kiểm soát tham gia vào họp thường kỳ bất thường Hội đồng Quản trị Đại Hội Cổ Đông Quy chế quản trị doanh nghiệp nội Quy chế quản trị doanh nghiệp nội Masan Group phê duyệt Đại Hội Cổ Đông tổ chức ngày tháng 10 năm 2009 Mục tiêu Quy chế quản trị doanh nghiệp nội là: ƒƒ Đảm bảo kế hoạch quản trị doanh nghiệp hiệu quả; ƒƒ Đảm bảo quyền lợi cổ đông; ƒƒ Đảm bảo quyền bình đẳng cổ đơng; ƒƒ Đảm bảo giao dịch bên liên quan thực sở điều kiện thị trường; ƒƒ Nâng cao tính minh bạch; ƒƒ Giúp cho hoạt động quản lý Hội đồng Quản trị kiểm soát Ban Kiểm soát đạt hiệu Quy chế quản trị doanh nghiệp nội quy định trách nhiệm quyền hạn Hội đồng Quản trị, thành viên Hội đồng Quản trị, Ban Kiểm soát thành viên Ban Kiểm soát Mười tổng số mười hai thành viên Hội đồng Quản trị, Ban Điều hành Ban Kiểm sốt đào tạo chun mơn có kinh nghiệm liên quan đến quản trị doanh nghiệp Tập đoàn tăng cường tảng pháp lý quản trị doanh nghiệp năm 2014 Chúng có kế hoạch bổ sung thêm vài thành viên độc lập Hội đồng Quản trị phát triển sách để đạt tiêu chuẩn quốc tế Thù lao Hội đồng Quản trị, Ban Kiểm soát Ban Điều hành Masan Group xây dựng sách thù lao cho thành viên Hội đồng Quản trị Ban Kiểm soát Thù lao Ban Điều hành bao gồm khoản cố định khoản biến đổi THÔNG TIN CỔ ĐÔNG Vào ngày 31 tháng 12 năm 2013, vốn điều lệ Masan Group 7.349.113.380.000 đồng Cơ cấu cổ đơng tính đến ngày 31/12/2013 Cổ phần: Tổng số cổ phần lưu hành loại cổ phần Masan Group: 734.911.338 cổ phần phổ thông Số lượng cổ phần tự chuyển nhượng: 705.140.873 cổ phần Số lượng cổ phần hạn chế chuyển nhượng: 29.770.465 cổ phần1 Cổ phiếu không chuyển nhượng ngày 30/10/2014 152 Masan Group Thông tin doanh nghiệp Cơ cấu cổ đơng: Tính theo tỷ lệ sở hữu: ƒƒ Cổ đông lớn bao gồm: Cổ đông Cổ phần Tỷ lệ 250.421.247 34,08% Công ty TNHH Một thành viên Xây dựng Hoa Hướng Dương 99.817.804 13,58% Orchid Capital Investments Pte Ltd 78.546.994 10,69% Private Equity New Markets II K/S 43.011.218 5,85% 471.797.263 64,20% Công ty Cổ phần Ma San Tổng cộng ƒƒ Số lượng cổ phần cổ đông khác nắm giữ: 263.114.075, tương ứng với 35,80% Tính sở cổ đơng tổ chức cổ đơng cá nhân: vào ngày 31/12/2013, Masan Group có 2.193 cổ đơng, có 2.072 cổ đơng cá nhân nắm giữ 91.515.035 cổ phần tương ứng với 12,45%; 121 cổ đông tổ chức nắm giữ 643.396.303 cổ phần tương ứng với 87,55% Tính sở cổ đơng nước cổ đơng nước ngồi: vào ngày 31/12/2013, Masan Group có 1.963 cổ đơng nước nắm giữ 480.906.357 cổ phần tương ứng với 65,44%; 230 cổ đơng nước ngồi nắm giữ 254.004.981 cổ phần tương ứng với 34,56% Thay đổi vốn điều lệ Trong năm 2013: Công ty tăng vốn điều lệ từ 6.872.801.230.000 đồng lên 7.349.113.380.000 đồng Trong số 47.631.215 cổ phiếu phát hành năm 2013, 17.860.750 cổ phiếu phát hành theo chương trình ESOP chúng tơi 29.770.465 cổ phiếu phát hành theo hình thức chào bán riêng lẻ để tất toán nghĩa vụ Công ty (dựa năm hối phiếu nhận nợ Masan Horizon phát hành cho Vietnam Resource Investments (Cayman) Limited tháng 9/2010) cho quỹ đầu tư Dragon Capital quản lý Masan Group khơng có cổ phiếu quỹ Công ty Cổ phần Ma San Công ty Cổ phần Ma San (Masan Corporation) thành lập vào ngày 13 tháng năm 2000 Hoạt động đăng ký kinh doanh bao gồm nghiên cứu thị trường xúc tiến thương mại, tư vấn đầu tư, quản lý chuyển giao công nghệ, xây dựng quản lý dự án đầu tư, cho thuê văn phòng kinh doanh bất động sản Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Xây dựng Hoa Hướng Dương Công ty TNHH Một thành viên Xây dựng Hoa Hướng Dương thành lập vào ngày 10 tháng năm 2009 Hoạt động đăng ký kinh doanh bao gồm: xây dựng cơng trình dân dụng, mua bán vật liệu xây dựng, máy móc thiết bị ngành xây dựng, khai khoáng, đại lý ký gởi hàng hóa, nghiên cứu thị trường, xúc tiến thương mại, hoạt động tư vấn quản lý tư vấn đầu tư (trừ tư vấn kế tốn, tài chính) Báo cáo Thường niên 2013 153 Private Equity New Markets II K/S (PENM Partners, trước BankInvest quản lý) Thông tin PENM Partners cung cấp phần “Đối tác Nhà đầu tư” Masan Group Cổ đông sáng lập TS Nguyễn Đăng Quang giữ vị trí Chủ tịch ơng Hồ Hùng Anh Phó Chủ tịch Masan Group vào ngày 31/12/2013 Vào ngày lập báo cáo, hai giữ nguyên chức vụ Cổ đông lớn nước ngồi Các cổ đơng lớn tổ chức nước gồm Private Equity New Markets II K/S (PENM Partners) Orchid Capital Investments Pte Ltd (Chandler Corporation) Thông tin PENM Partners cung cấp phần “Đối tác Nhà đầu tư” Chandler Corporation Chandler Corporation tập đoàn đầu tư tư nhân trị giá nhiều tỷ đô la thành lập doanh nhân Richard Chandler người New Zealand Từ năm 1986, công ty đầu tư vào vốn chủ sở hữu công tư nhân nhiều ngành khác toàn cầu, bao gồm lượng, dịch vụ tài chính, hàng tiêu dùng chăm sóc sức khỏe Tỷ lệ sở hữu thay đổi tỷ lệ sở hữu thành viên Hội đồng Quản trị năm 2013   31/12/2012 Tăng/Giảm Ts Nguyễn Đăng Quang, Chủ tịch 0,00% 0,00% 0,00% Ông Hồ Hùng Anh, Phó chủ tịch 2,15% 2,29% -0,14% Ông Madhur Maini, Thành viên 0,90% 0,09% 0,81% Ông Nguyễn Thiều Nam, Phó Tổng Giám đốc 0,29% 0,02% 0,27% Bà Nguyễn Hồng Yến, Thành viên 2,96% 3,17% -0,21% Ơng Lars Kjaer, Thành viên 154 31/12/2013 0,00% 0,00% 0,00% Masan Group Thông tin doanh nghiệp Thông tin giao dịch cổ phiếu Cổ đông nội Trong năm 2013, có giao dịch cổ phiếu Masan Group thực cổ đông nội Bảng liệt kê giao dịch này: Cổ đông nội người có liên quan   Số cổ phần sở hữu vào ngày 1/1/2013 Số cổ phần sở hữu vào ngày 31/12/2013 Lý tăng, giảm (chuyển nhượng, mua, chuyển đổi…) Số cổ phần Tỷ lệ Số cổ phần Tỷ lệ   0% 33.000 0,00% Mua Ơng Phạm Đình Toại THƠNG TIN CỔ PHIẾU   Vào ngày 31/12/2013 Vốn điều lệ (tỷ đồng) 7.349 Giá cổ phiếu (đồng) 82.500 Giá cao 52 tuần (đồng) 130.000 Giá thấp 52 tuần (đồng) 80.000 Số lượng cổ phiếu phát hành (cổ phiếu) 734.911.338 Số lượng cổ phiếu phổ thông (cổ phiếu) 734.911.338 Số lượng cổ phiếu ưu đãi (cổ phiếu) Số cổ phiếu quỹ (cổ phiếu) Tỷ lệ cổ tức/ thị giá (%) N/A Báo cáo Thường niên 2013 155 ĐỊNH NGHĨA THUẬT NGỮ/ TỪ VIẾT TẮT ATM C&R Dragon Capital ESOP H.C Starck HĐQT House Foods IFC KKR M&A Masan Masan Agri Masan Consumer Masan Consumer Holding Masan Group Masan Horizon Masan Resources Tài Nguyên Masan Thái Nguyên MNC 156 Masan Group Máy giao dịch ngân hàng tự động ATM Bồi thường giải phóng mặt Tập đồn Dragon Capital quỹ, cơng ty Chương trình Sở hữu cổ phần cho nhân viên Tập đoàn H.C Starck Hội đồng Quản trị Tập đồn House Foods Cơng ty Tài Quốc tế Kohlberg Kravis Roberts & Co L.P., chi nhánh và/hoặc quỹ đầu tư KKR quản lý Mua bán sáp nhập doanh nghiệp Thuật ngữ chung nói cơng ty Cổ phần Tập đồn Ma San, bao gồm cơng ty MasanComsunmerHoldings, công ty Hàng tiêu dùng Ma San, công ty Tài nguyên Ma San, ngân hàng Techcombank công ty Công ty Cổ phần Masan Agri (trước công ty TNHH Một Thành Viên Hoa Mười Giờ) Công ty Cổ phần Hàng tiêu dùng Ma San, đổi tên từ Công ty Cổ phần Thực phẩm Ma San Công ty TNHH MasanComsumerHoldings Công ty Cổ phần Tập đồn Ma San Cơng ty Cổ phần Tầm nhìn Ma San Công ty Cổ phần Tài nguyên Ma San Công ty TNHH Một thành viên Tài Nguyên Ma San Thái Nguyên Công ty đa quốc gia Thông tin doanh nghiệp Mount Kellett NHNN Núi Pháo Proconco R&D R.F.Chandler SG&A SME Tập đoàn Techcombank TCB Tp TP.HCM TS TSCĐ TPG USD USGS Vinacafe Vinacafé Vĩnh Hảo VNĐ Công ty quản lý quỹ Mount Kellett Ngân hàng nhà nước Việt Nam Cơng ty TNHH Khai thác Chế biến Khống sản Núi Pháo, tái cấu trúc từ Công ty TNHH Liên doanh Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi Pháo sau thương vụ mua lại dự án Núi Pháo Công ty Cổ phần Thức ăn Gia súc Việt Pháp Nghiên cứu phát triển Công ty quản lý quỹ R.F Chandler Chi phí quản lý bán hàng Doanh nghiệp vừa nhỏ Masan Group Ngân hàng Thương Mại Cổ phần Kỹ Thương Việt Nam Thành phố Thành phố Hồ Chí Minh Tiến sĩ Tài sản cố định Tập đồn Texas Pacific Đô la Mỹ Cục Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ Cơng ty Cổ phần Vinacafé Biên Hịa Thương hiệu cà phê Công ty Cổ phần Vinacafé Biên Hịa Cơng ty cổ phần Nước khống Vĩnh Hảo Đồng Việt Nam Báo cáo Thường niên 2013 157 KHUYẾN CÁO SỬ DỤNG BÁO CÁO Tất nhận định phát biểu báo cáo liệu ghi lại kiện xảy ra, mà có bao hàm “nhận định tương lai” Những nhận định có từ ngữ “dự đốn”, “tin tưởng”, “có thể”, “ước tính”, “dự kiến”, “dự phóng”, “kỳ vọng”, “dự định”, “kế hoạch”, “nhắm đến”, “sẽ” từ ngữ tương tự Tuy nhiên, dấu hiệu để xác định nhận biết chúng Toàn viết dự đốn tình hình tài kết hoạt động kinh doanh, kế hoạch triển vọng xem nhận định tương lai Ngồi ra, chúng cịn bao gồm viết chiến lược kinh doanh, triển vọng doanh thu lợi nhuận (bao gồm, không giới hạn dự phóng dự báo tài hoạt động kinh doanh), dự án lên kế hoạch vấn đề khác tài liệu mà kiện xảy Những nhận định tương lai dự báo trình bày báo cáo tùy thuộc vào rủi ro xác định không xác định, bất trắc định yếu tố khác vốn khiến kết tài chính, hiệu kinh doanh thành tích thực tế hồn tồn khác biệt so với nhận định tương lai dự báo Những nhận định tương lai dựa niềm tin giả định xây dựng từ thơng tin có sẵn Chúng tơi hoạt động tích cực lĩnh vực xây dựng, mua lại quản lý doanh nghiệp hàng đầu số lĩnh vực tăng trưởng nhanh kinh tế Việt Nam Triển vọng Masan Group chủ yếu dựa diễn giải yếu tố kinh tế quan trọng có ảnh hưởng đến kinh tế Việt Nam, đến lĩnh vực hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Mặc dù tin giả định tảng nhận định tương lai hợp lý thời điểm tại, giả định sai lệch thực tế khiến cho nhận định tương lai dựa giả định trở nên thiếu xác Kết thực tế sai biệt đáng kể so với thơng tin nhận định tương lai nhiều yếu tố, đa phần nằm ngồi tầm kiểm sốt chúng tơi Do đó, nhà đầu tư cần lưu ý không phụ thuộc nhiều vào nhận định tương lai trình bày báo cáo Chúng có hiệu lực vào ngày lập báo cáo ngày tương ứng nêu báo cáo, Masan Group khơng có nghĩa vụ cập nhật sửa đổi công khai nhận định nào, cho dù có xuất thơng tin kiện tương lai 158 Masan Group