Đang tải... (xem toàn văn)
Báo cáo tài chính công ty mẹ quý 2 năm 2011 - Công ty Cổ phần Dịch vụ tổng hợp Sài Gòn tài liệu, giáo án, bài giảng , lu...
Báo cáo Phân tích Độc lậpStoxPlus CorporationTầng 5, Tòa nhà Indovina Bank36 Hoang Cau, Hanoi, Việt namresearch@stoxplus.comBáo cáo Phân tích Cổ phiếu SVCCÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HỢP SÀI GÒN - SAVICOTháng 4 năm 2011Ngành Ô tô và Phụ tùng I HOSESavico hiện là nhà phân phối ô tô số 1 Việt Nam, chiếm 8.5% thị phần tiêu thụ của VAMA. Công ty đặt mục tiêu đến năm 2015 trở thành tập đoàn đầu tư thông qua hoạt động đầu tư vào các công ty và dự án trên 3 lĩnh vực có tính tương hỗ cao là dịch vụ thương mại, bất động sản và tài chính. Báo cáo phân tích I Cổ phiếu SVC I Tháng 4 năm 2011Trang 2Nội dung báo cáoPhần Nội dung Trang1 Điểm nhấn Đầu tư 3-42 Mô hình Kinh doanh 5-162.1 Tổng quan 5-62.2 Dịch vụ Thương mại 7-122.3 Dịch vụ Bất động sản 13-152.4 Dịch vụ Đầu tư tài chính 163 Kết quả kinh doanh 17-233.1 Kết quả kinh doanh hợp nhất 18-234 Dự báo Lợi nhuận và So sánh Định giá SVC 24-284.1 Dự báo Lợi nhuận giai đoạn 2011 – 2013 25-274.2 So sánh Định giá Cổ phiếu SVC 27-285 Cổ phiếu SVC trên HOSE 29-325.1 Cơ cấu sở hữu 305.2 Diễn biến giá và thanh khoản 315.3 Rủi ro đầu tư 326 Tổng quan về SVC 34-366.1 Quá trình Phát triển 346.2 Chiến lược 2015 và tầm nhìn 2020 356.3 Ban lãnh đạo SVC 36Phụ lục Báo cáo Tài chính SVC 37Báo cáo phân tích này được thực hiện bởi StoxPlus. Các báo cáo phân tích của chúng tôi cung cấp các thông tin chuyên sâu, phân tích và dự báo cũng như thể hiện quan điểm của chúng tôi về công ty mà chúng tôi phân tích. StoxPlus không cung cấp hoặc đưa ra các khuyến nghị mua bán cổ phiếu, môi giới hoặc tư vấn đầu tư dưới bất kỳ hình thức nào.Những thông tin trong báo cáo này được trình bài thể hiện quan điểm độc lập của StoxPlus về công ty mà chúng tôi phân tích. Các dự báo và ước tính mà chúng tôi đưa ra được tiến hành dựa trên các chuẩn mực phân tích thông thường phục vụ cộng đồng nhà đầu tư. Chúng tôi tin tưởng nhưng không đảm bảo những dự báo và ước tính này là đáng tin cậy hoàn toàn. Và do vậy, người đọc báo cáo này không nên dựa hoàn toàn vào các dự báo và phân tích của chúng tôi để ra quyết định đầu tư.Các báo cáo phân tích của StoxPlus được soạn lập phục vụ đối tượng là các nhà đầu tư có kiến thức nhất định về tài chính và đầu tư và có thu nhập cao hoặc là các nhà đầu tư chuyên nghiệp.Mặc dù không đảm bảo và cam kết nhưng chúng tôi tin tưởng thông tin trong báo cáo này là chính xác và đáng tính cậy. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ trách nhiệm, nghĩa vụ hay tổn thất nào có thể phát sinh từ việc chính xác, đầy đủ, sai sót của thông tin dùng trong báo cáo này. StoxPlus (bao gồm giám đốc, quản lý và nhân viên) hoặc những bên liên quan đến công ty của chúng tôi có thể sở hữu, có ý định đầu tư hoặc có ý định bán cổ phiếu của công ty mà chúng tôi phân tích trong báo cáo này tuân theo các quy định nội bộ của StoxPlus. StoxPlus và các chuyên viên phân tích không được phép mua bán BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q II Năm 2011 Cty CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HP SÀI GÒN CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc Lập - Tự Do - Hạnh Phúc Mẫu số B 01-DN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Năm 2011 ĐVT: Đồng Chỉ tiêu Mã số Thuyết minh 30/6/2011 01/01/2011 Phần I TÀI SẢN A - TÀI SẢN NGẮN HẠN: (110+120+130+140+150) 100 197,474,554,403 245,185,119,780 I TIỀN VÁ CÁC KHOẢN TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN: 110 Tiền: 111 Các khoản tương đương tiền: 112 II CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN : 120 Đầu tư ngắn hạn: 121 42,019,036,088 49,090,316,928 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*) 129 (10,050,787,088) (12,963,221,528) III CÁC KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN: 130 148,450,271,780 186,906,965,760 Phải thu khách hàng 131 14,188,041,382 19,002,865,773 Trả trước cho người bán 132 122,712,816,108 145,796,801,016 Phải thu nội ngắn hạn 133 0 Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng XD 134 0 Các khoản phải thu khác: 135 11,549,414,290 22,107,298,971 Dự phòng khoản phải thu khó đòi (*) 139 0 IV HÀNG TỒN KHO : 140 5,631,098,823 5,060,331,163 Hàng tồn kho 141 5,631,098,823 5,060,331,163 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 149 0 V TÀI SẢN NGẮN HẠN KHÁC : 150 6,712,413,089 3,349,707,527 Chi phí trả trước ngắn hạn 151 19,000,000 138,532,726 Thuế GTGT khấu trừ 152 512,746,089 308,071,359 Thuế khoản phải thu nhà nước 154 59,524,442 Tài sản ngắn hạn khác 158 6,180,667,000 2,843,579,000 4,712,521,711 13,741,019,930 V.1 4,712,521,711 13,741,019,930 0 31,968,249,000 36,127,095,400 B - TÀI SẢN DÀI HẠN:(210+220+240+250+260) 200 1,272,921,894,309 1,273,422,566,530 I Các khoản phải thu dài hạn : 210 4,345,621,247 4,345,621,247 Phải thu dài hạn khách hàng 211 0 Vốn kinh doanh đơn vò trực thuộc 212 0 Phải thu nội dài hạn 213 0 Phải thu dài hạn khác 218 4,345,621,247 4,345,621,247 Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi (*) 219 0 II TÀI SẢN CỐ ĐỊNH : 220 409,769,711,418 394,325,714,869 Tài sản cố đònh hữu hình 221 3,674,376,028 4,029,379,210 - Nguyên giá 222 10,675,493,925 10,660,793,925 - Giá trò hao mòn luỹ kế (*) 223 (7,001,117,897) (6,631,414,715) Tài sản cố đònh thuê tài 224 Tài sản cố đònh vô hình 227 0 45,140,973,864 45,534,272,700 - Nguyên giá 228 47,084,099,490 47,084,099,490 - Giá trò hao mòn luỹ kế (*) 229 (1,943,125,626) (1,549,826,790) Chi phí xây dựng dở dang 230 360,954,361,526 344,762,062,959 III BẤT ĐỘNG SẢN ĐẦU TƯ : 240 94,396,547,616 96,391,944,455 - Nguyên giá 241 115,808,292,204 115,808,292,204 - Giá trò hao mòn luỹ kế (*) 242 (21,411,744,588) (19,416,347,749) IV CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH DÀI HẠN : 250 749,354,201,601 763,364,701,768 Đầu tư vào công ty 251 125,236,222,000 125,236,222,000 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 252 223,800,194,279 223,800,194,279 CDKT 2011 1/(4) Chỉ tiêu Mã số Thuyết minh 30/6/2011 01/01/2011 Đầu tư dài hạn khác (theo lónh vực - chiến lược Cty) 258 454,765,088,436 459,159,303,316 Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn (*) 259 (54,447,303,114) (44,831,017,827) V TÀI SẢN DÀI HẠN KHÁC : 260 15,055,812,427 14,994,584,191 Chi phí trả trước dài hạn 261 1,653,611,327 1,885,383,091 Thuế thu nhập hoãn lại 262 11,771,701,100 11,771,701,100 Tài sản dài hạn khác 268 1,630,500,000 1,337,500,000 270 1,470,396,448,712 1,518,607,686,310 TỔNG CỘNG TÀI SẢN (100 + 200) 16 Phần II NGUỒN VỐN A - N PHẢI TRẢ : (310+330) 300 853,432,093,796 872,956,127,008 I NƠ NGẮN HẠN : 310 378,858,823,044 389,968,441,209 Vay nợ ngắn hạn 311 234,935,196,974 245,801,391,579 Phải trả cho người bán 312 2,990,797,326 2,351,587,714 Người mua trả tiền trước 313 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 314 Phải trả công nhân viên 315 Chi phí phải trả 316 Phải trả cho đơn vò nội 317 Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng XD 318 Các khoản phải trả , phải nộp khác 319 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn 320 0 11 Quỹ khen thưởng , phúc lợi 323 4,983,470,108 4,635,119,545 II NƠ DÀI HẠN : 330 474,573,270,752 482,987,685,799 Phải trả dài hạn người bán 331 0 Phải trả dài hạn nội 332 0 Phải trả dài hạn khác 333 14 109,552,087,564 110,096,882,064 Vay nợ dài hạn 334 15 211,521,283,890 217,741,830,000 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 335 16 0 Dự phòng trợ cấp việc làm 336 501,839,517 591,509,957 Dự phòng phải trả dài hạn 337 0 Doanh thu chưa thực 338 152,998,059,781 154,557,463,778 Quỹ phát triển khoa học công nghệ 339 0 616,964,354,916 645,651,559,302 616,964,354,916 645,651,559,302 10 11 12 13 17 37,200,593,346 637,254,784 7,148,673,453 10,635,913,181 27,534,638,295 29,494,880,550 12,084,239,838 10,329,524,697 0 0 51,981,213,704 86,082,769,159 B - NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU : (410+430) 400 I VỐN CHỦ SỞ HỮU: 410 Vốn đầu tư chủ sở hữu 411 249,955,730,000 249,955,730,000 Thặng dư vốn cổ phần 412 317,064,858,303 317,064,858,303 Vốn khác chủ sở hữu 413 0 Cổ phiếu ngân quỹ 414 (690,474,358) (690,474,358) Chênh lệch đánh giá lại tài sản 415 0 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 416 0 Quỹ đầu tư phát triển 417 12,469,151,903 14,731,614,307 Quỹ dự phòng tài 418 12,469,151,903 5,218,459,791 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 419 0 10 Lợi nhuận chưa phân phối 420 25,695,937,165 59,371,371,259 11 Nguồn vốn đầu tư XDCB 421 0 12 Quỹ hỗ trợ xếp doanh ...Báo cáo Phân tích Độc lậpStoxPlus CorporationTầng 5, Tòa nhà Indovina Bank36 Hoang Cau, Hanoi, Việt namresearch@stoxplus.comBáo cáo Phân tích Cổ phiếu SVCCÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HỢP SÀI GÒN - SAVICOTháng 4 năm 2011Ngành Ô tô và Phụ tùng I HOSESavico hiện là nhà phân phối ô tô số 1 Việt Nam, chiếm 8.5% thị phần tiêu thụ của VAMA. Công ty đặt mục tiêu đến năm 2015 trở thành tập đoàn đầu tư thông qua hoạt động đầu tư vào các công ty và dự án trên 3 lĩnh vực có tính tương hỗ cao là dịch vụ thương mại, bất động sản và tài chính. Báo cáo phân tích I Cổ phiếu SVC I Tháng 4 năm 2011Trang 2Nội dung báo cáoPhần Nội dung Trang1 Điểm nhấn Đầu tư 3-42 Mô hình Kinh doanh 5-162.1 Tổng quan 5-62.2 Dịch vụ Thương mại 7-122.3 Dịch vụ Bất động sản 13-152.4 Dịch vụ Đầu tư tài chính 163 Kết quả kinh doanh 17-233.1 Kết quả kinh doanh hợp nhất 18-234 Dự báo Lợi nhuận và So sánh Định giá SVC 24-284.1 Dự báo Lợi nhuận giai đoạn 2011 – 2013 25-274.2 So sánh Định giá Cổ phiếu SVC 27-285 Cổ phiếu SVC trên HOSE 29-325.1 Cơ cấu sở hữu 305.2 Diễn biến giá và thanh khoản 315.3 Rủi ro đầu tư 326 Tổng quan về SVC 34-366.1 Quá trình Phát triển 346.2 Chiến lược 2015 và tầm nhìn 2020 356.3 Ban lãnh đạo SVC 36Phụ lục Báo cáo Tài chính SVC 37Báo cáo phân tích này được thực hiện bởi StoxPlus. Các báo cáo phân tích của chúng tôi cung cấp các thông tin chuyên sâu, phân tích và dự báo cũng như thể hiện quan điểm của chúng tôi về công ty mà chúng tôi phân tích. StoxPlus không cung cấp hoặc đưa ra các khuyến nghị mua bán cổ phiếu, môi giới hoặc tư vấn đầu tư dưới bất kỳ hình thức nào.Những thông tin trong báo cáo này được trình bài thể hiện quan điểm độc lập của StoxPlus về công ty mà chúng tôi phân tích. Các dự báo và ước tính mà chúng tôi đưa ra được tiến hành dựa trên các chuẩn mực phân tích thông thường phục vụ cộng đồng nhà đầu tư. Chúng tôi tin tưởng nhưng không đảm bảo những dự báo và ước tính này là đáng tin cậy hoàn toàn. Và do vậy, người đọc báo cáo này không nên dựa hoàn toàn vào các dự báo và phân tích của chúng tôi để ra quyết định đầu tư.Các báo cáo phân tích của StoxPlus được soạn lập phục vụ đối tượng là các nhà đầu tư có kiến thức nhất định về tài chính và đầu tư và có thu nhập cao hoặc là các nhà đầu tư chuyên nghiệp.Mặc dù không đảm bảo và cam kết nhưng chúng tôi tin tưởng thông tin trong báo cáo này là chính xác và đáng tính cậy. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ trách nhiệm, nghĩa vụ hay tổn thất nào có thể phát sinh từ việc chính xác, đầy đủ, sai sót của thông tin dùng trong báo cáo này. StoxPlus (bao gồm giám đốc, quản lý và nhân viên) hoặc những bên liên quan đến công ty của chúng tôi có thể sở hữu, có ý định đầu tư hoặc có ý định bán cổ phiếu của công ty mà chúng tôi phân tích trong báo cáo này tuân theo các quy định nội bộ của StoxPlus. StoxPlus và các chuyên viên phân tích không được phép mua bán 3 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp.HCM -------------- TỐNG KIM UYÊN PHÂN TÍCH VỐN VÀ HIỆU QUẢ SƯÛ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HP SÀI GÒN (SAVICO) SAU CỔ PHẦN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH – Báo cáo Phân tích Độc lậpStoxPlus CorporationTầng 5, Tòa nhà Indovina Bank36 Hoang Cau, Hanoi, Việt namresearch@stoxplus.comBáo cáo Phân tích Cổ phiếu SVCCÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HỢP SÀI GÒN - SAVICOTháng 4 năm 2011Ngành Ô tô và Phụ tùng I HOSESavico hiện là nhà phân phối ô tô số 1 Việt Nam, chiếm 8.5% thị phần tiêu thụ của VAMA. Công ty đặt mục tiêu đến năm 2015 trở thành tập đoàn đầu tư thông qua hoạt động đầu tư vào các công ty và dự án trên 3 lĩnh vực có tính tương hỗ cao là dịch vụ thương mại, bất động sản và tài chính. Báo cáo phân tích I Cổ phiếu SVC I Tháng 4 năm 2011Trang 2Nội dung báo cáoPhần Nội dung Trang1 Điểm nhấn Đầu tư 3-42 Mô hình Kinh doanh 5-162.1 Tổng quan 5-62.2 Dịch vụ Thương mại 7-122.3 Dịch vụ Bất động sản 13-152.4 Dịch vụ Đầu tư tài chính 163 Kết quả kinh doanh 17-233.1 Kết quả kinh doanh hợp nhất 18-234 Dự báo Lợi nhuận và So sánh Định giá SVC 24-284.1 Dự báo Lợi nhuận giai đoạn 2011 – 2013 25-274.2 So sánh Định giá Cổ phiếu SVC 27-285 Cổ phiếu SVC trên HOSE 29-325.1 Cơ cấu sở hữu 305.2 Diễn biến giá và thanh khoản 315.3 Rủi ro đầu tư 326 Tổng quan về SVC 34-366.1 Quá trình Phát triển 346.2 Chiến lược 2015 và tầm nhìn 2020 356.3 Ban lãnh đạo SVC 36Phụ lục Báo cáo Tài chính SVC 37Báo cáo phân tích này được thực hiện bởi StoxPlus. Các báo cáo phân tích của chúng tôi cung cấp các thông tin chuyên sâu, phân tích và dự báo cũng như thể hiện quan điểm của chúng tôi về công ty mà chúng tôi phân tích. StoxPlus không cung cấp hoặc đưa ra các khuyến nghị mua bán cổ phiếu, môi giới hoặc tư vấn đầu tư dưới bất kỳ hình thức nào.Những thông tin trong báo cáo này được trình bài thể hiện quan điểm độc lập của StoxPlus về công ty mà chúng tôi phân tích. Các dự báo và ước tính mà chúng tôi đưa ra được tiến hành dựa trên các chuẩn mực phân tích thông thường phục vụ cộng đồng nhà đầu tư. Chúng tôi tin tưởng nhưng không đảm bảo những dự báo và ước tính này là đáng tin cậy hoàn toàn. Và do vậy, người đọc báo cáo này không nên dựa hoàn toàn vào các dự báo và phân tích của chúng tôi để ra quyết định đầu tư.Các báo cáo phân tích của StoxPlus được soạn lập phục vụ đối tượng là các nhà đầu tư có kiến thức nhất định về tài chính và đầu tư và có thu nhập cao hoặc là các nhà đầu tư chuyên nghiệp.Mặc dù không đảm bảo và cam kết nhưng chúng tôi tin tưởng thông tin trong báo cáo này là chính xác và đáng tính cậy. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ trách nhiệm, nghĩa vụ hay tổn thất nào có thể phát sinh từ việc chính xác, đầy đủ, sai sót của thông tin dùng trong báo cáo này. StoxPlus (bao gồm giám đốc, quản lý và nhân viên) hoặc những bên liên quan đến công ty của chúng tôi có thể sở hữu, có ý định đầu tư hoặc có ý định bán cổ phiếu của công ty mà chúng tôi phân tích trong báo cáo này tuân theo các quy định nội bộ của StoxPlus. StoxPlus và các chuyên viên phân tích không được phép mua bán BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q I Năm 2011 Cty CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HP SÀI GÒN CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc Lập - Tự Do - Hạnh Phúc Mẫu số B 01-DN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Năm 2011 ĐVT: Đồng Chỉ tiêu Mã số Thuyết minh 31/3/2011 01/01/2011 Phần I TÀI SẢN A - TÀI SẢN NGẮN HẠN: (110+120+130+140+150) 100 254.354.035.027 245.185.119.780 I TIỀN VÁ CÁC KHOẢN TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN: 110 34.134.703.146 13.741.019.930 Tiền: 111 14.134.703.146 13.741.019.930 Các khoản tương đương tiền: 112 II CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN : 120 Đầu tư ngắn hạn: 121 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*) 129 III CÁC KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN : 130 Phải thu khách hàng V.1 20.000.000.000 33.698.844.560 36.127.095.400 46.662.066.088 49.090.316.928 (12.963.221.528) (12.963.221.528) 176.797.890.448 186.906.965.760 131 13.548.992.770 19.002.865.773 Trả trước cho người bán Báo cáo Phân tích Độc lậpStoxPlus CorporationTầng 5, Tòa nhà Indovina Bank36 Hoang Cau, Hanoi, Việt namresearch@stoxplus.comBáo cáo Phân tích Cổ phiếu SVCCÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HỢP SÀI GÒN - SAVICOTháng 4 năm 2011Ngành Ô tô và Phụ tùng I HOSESavico hiện là nhà phân phối ô tô số 1 Việt Nam, chiếm 8.5% thị phần tiêu thụ của VAMA. Công ty đặt mục tiêu đến năm 2015 trở thành tập đoàn đầu tư thông qua hoạt động đầu tư vào các công ty và dự án trên 3 lĩnh vực có tính tương hỗ cao là dịch vụ thương mại, bất động sản và tài chính. Báo cáo phân tích I Cổ phiếu SVC I Tháng 4 năm 2011Trang 2Nội dung báo cáoPhần Nội dung Trang1 Điểm nhấn Đầu tư 3-42 Mô hình Kinh doanh 5-162.1 Tổng quan 5-62.2 Dịch vụ Thương mại 7-122.3 Dịch vụ Bất động sản 13-152.4 Dịch vụ Đầu tư tài chính 163 Kết quả kinh doanh 17-233.1 Kết quả kinh doanh hợp nhất 18-234 Dự báo Lợi nhuận và So sánh Định giá SVC 24-284.1 Dự báo Lợi nhuận giai đoạn 2011 – 2013 25-274.2 So sánh Định giá Cổ phiếu SVC 27-285 Cổ phiếu SVC trên HOSE 29-325.1 Cơ cấu sở hữu 305.2 Diễn biến giá và thanh khoản 315.3 Rủi ro đầu tư 326 Tổng quan về SVC 34-366.1 Quá trình Phát triển 346.2 Chiến lược 2015 và tầm nhìn 2020 356.3 Ban lãnh đạo SVC 36Phụ lục Báo cáo Tài chính SVC 37Báo cáo phân tích này được thực hiện bởi StoxPlus. Các báo cáo phân tích của chúng tôi cung cấp các thông tin chuyên sâu, phân tích và dự báo cũng như thể hiện quan điểm của chúng tôi về công ty mà chúng tôi phân tích. StoxPlus không cung cấp hoặc đưa ra các khuyến nghị mua bán cổ phiếu, môi giới hoặc tư vấn đầu tư dưới bất kỳ hình thức nào.Những thông tin trong báo cáo này được trình bài thể hiện quan điểm độc lập của StoxPlus về công ty mà chúng tôi phân tích. Các dự báo và ước tính mà chúng tôi đưa ra được tiến hành dựa trên các chuẩn mực phân tích thông thường phục vụ cộng đồng nhà đầu tư. Chúng tôi tin tưởng nhưng không đảm bảo những dự báo và ước tính này là đáng tin cậy hoàn toàn. Và do vậy, người đọc báo cáo này không nên dựa hoàn toàn vào các dự báo và phân tích của chúng tôi để ra quyết định đầu tư.Các báo cáo phân tích của StoxPlus được soạn lập phục vụ đối tượng là các nhà đầu tư có kiến thức nhất định về tài chính và đầu tư và có thu nhập cao hoặc là các nhà đầu tư chuyên nghiệp.Mặc dù không đảm bảo và cam kết nhưng chúng tôi tin tưởng thông tin trong báo cáo này là chính xác và đáng tính cậy. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ trách nhiệm, nghĩa vụ hay tổn thất nào có thể phát sinh từ việc chính xác, đầy đủ, sai sót của thông tin dùng trong báo cáo này. StoxPlus (bao gồm giám đốc, quản lý và nhân viên) hoặc những bên liên quan đến công ty của chúng tôi có thể sở hữu, có ý định đầu tư hoặc có ý định bán cổ phiếu của công ty mà chúng tôi phân tích trong báo cáo này tuân theo các quy định nội bộ của StoxPlus. StoxPlus và các chuyên viên phân tích không được phép mua bán BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q IV NƠI GỬI: Năm 2010 Cty CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HP SÀI GÒN CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc Lập - Tự Do - Hạnh Phúc Mẫu số B 01-DN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Năm 2010 ĐVT: Đồng Chỉ tiêu Mã số Thuyết minh 31/12/2010 01/01/2010 Phần I TÀI SẢN A - TÀI SẢN NGẮN HẠN: (110+120+130+140+150) 100 245.185.119.780 198.127.030.774 I TIỀN VÁ CÁC KHOẢN TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN: 110 13.741.019.930 44.870.931.665 Tiền: 111 Các khoản tương đương tiền: 112 V.1 13.741.019.930 7.870.931.665 37.000.000.000 II CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN : 120 36.127.095.400 35.631.232.088 Đầu tư ngắn hạn: 121 49.090.316.928 52.920.232.088 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*) 129 (12.963.221.528) (17.289.000.000) III CÁC KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN : 130 186.906.965.760 107.316.124.748 Phải thu khách hàng 131 19.002.865.773 12.315.909.336 Trả Báo cáo Phân tích Độc lậpStoxPlus CorporationTầng 5, Tòa nhà Indovina Bank36 Hoang Cau, Hanoi, Việt namresearch@stoxplus.comBáo cáo Phân tích Cổ phiếu SVCCÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HỢP SÀI GÒN - SAVICOTháng 4 năm 2011Ngành Ô tô và Phụ tùng I HOSESavico hiện là nhà phân phối ô tô số 1 Việt Nam, chiếm 8.5% thị phần tiêu thụ của VAMA. Công ty đặt mục tiêu đến năm 2015 trở thành tập đoàn đầu tư thông qua hoạt động đầu tư vào các công ty và dự án trên 3 lĩnh vực có tính tương hỗ cao là dịch vụ thương mại, bất động sản và tài chính. Báo cáo phân tích I Cổ phiếu SVC I Tháng 4 năm 2011Trang 2Nội dung báo cáoPhần Nội dung Trang1 Điểm nhấn Đầu tư 3-42 Mô hình Kinh doanh 5-162.1 Tổng quan 5-62.2 Dịch vụ Thương mại 7-122.3 Dịch vụ Bất động sản 13-152.4 Dịch vụ Đầu tư tài chính 163 Kết quả kinh doanh 17-233.1 Kết quả kinh doanh hợp nhất 18-234 Dự báo Lợi nhuận và So sánh Định giá SVC 24-284.1 Dự báo Lợi nhuận giai đoạn 2011 – 2013 25-274.2 So sánh Định giá Cổ phiếu SVC 27-285 Cổ phiếu SVC trên HOSE 29-325.1 Cơ cấu sở hữu 305.2 Diễn biến giá và thanh khoản 315.3 Rủi ro đầu tư 326 Tổng quan về SVC 34-366.1 Quá trình Phát triển 346.2 Chiến lược 2015 và tầm nhìn 2020 356.3 Ban lãnh đạo SVC 36Phụ lục Báo cáo Tài chính SVC 37Báo cáo phân tích này được thực hiện bởi StoxPlus. Các báo cáo phân tích của chúng tôi cung cấp các thông tin chuyên sâu, phân tích và dự báo cũng như thể hiện quan điểm của chúng tôi về công ty mà chúng tôi phân tích. StoxPlus không cung cấp hoặc đưa ra các khuyến nghị mua bán cổ phiếu, môi giới hoặc tư vấn đầu tư dưới bất kỳ hình thức nào.Những thông tin trong báo cáo này được trình bài thể hiện quan điểm độc lập của StoxPlus về công ty mà chúng tôi phân tích. Các dự báo và ước tính mà chúng tôi đưa ra được tiến hành dựa trên các chuẩn mực phân tích thông thường phục vụ cộng đồng nhà đầu tư. Chúng tôi tin tưởng nhưng không đảm bảo những dự báo và ước tính này là đáng tin cậy hoàn toàn. Và do vậy, người đọc báo cáo này không nên dựa hoàn toàn vào các dự báo và phân tích của chúng tôi để ra quyết định đầu tư.Các báo cáo phân tích của StoxPlus được soạn lập phục vụ đối tượng là các nhà đầu tư có kiến thức nhất định về tài chính và đầu tư và có thu nhập cao hoặc là các nhà đầu tư chuyên nghiệp.Mặc dù không đảm bảo và cam kết nhưng chúng tôi tin tưởng thông tin trong báo cáo này là chính xác và đáng tính cậy. Chúng tôi không chấp nhận bất cứ trách nhiệm, nghĩa vụ hay tổn thất nào có thể phát sinh từ việc chính xác, đầy đủ, sai sót của thông tin dùng trong báo cáo này. StoxPlus (bao gồm giám đốc, quản lý và nhân viên) hoặc những bên liên quan đến công ty của chúng tôi có thể sở hữu, có ý định đầu tư hoặc có ý định bán cổ phiếu của công ty mà chúng tôi phân tích trong báo cáo này tuân theo các quy định nội bộ của StoxPlus. StoxPlus và các chuyên viên phân tích không được phép mua bán BÁO CÁO TÀI CHÍNH Q III Năm 2010 Cty CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HP SÀI GÒN CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc Lập - Tự Do - Hạnh Phúc Mẫu số B 01-DN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Năm 2010 ĐVT: Đồng Chỉ tiêu Mã số Thuyết minh 30/09/2010 01/01/2010 Phần I TÀI SẢN A - TÀI SẢN NGẮN HẠN: (110+120+130+140+150) 100 191.709.741.826 198.127.030.774 I TIỀN VÁ CÁC KHOẢN TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN: 110 4.036.895.087 44.870.931.665 Tiền: 111 Các khoản tương đương tiền: 112 II CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN : 120 Đầu tư ngắn hạn: 121 53.423.185.028 52.920.232.088 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*) 129 (15.181.664.000) (17.289.000.000) III CÁC KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN : 130 139.460.968.939 107.316.124.748 Phải thu khách hàng 131 20.388.170.689 12.315.909.336 Trả trước cho người bán 132 91.898.271.512 50.858.139.326 Phải thu nội ngắn hạn 133 0 Phải thu theo [...]... 14.731.614.307 5 .21 8.459.791 59.371.371 .25 9 645.651.559.3 02 Lợi nhuận thuần trong kỳ - - - - - 3.493. 523 .303 3.493. 523 .303 Phân bổ cho các quỹ - - - - 4.988 .22 9.708 (10.530.707.161) (5.5 42. 477.453) Điều chỉnh số dư các quỹ - - - (2. 2 62. 4 62. 404) 2. 2 62. 4 62. 404 - - Cổ tức - - - - - (24 .975.507.000) (24 .975.507.000) Thù lao cho Hội đồng Quản trò và Ban kiểm soát - - - - - (1.6 62. 743 .23 6) (1.6 62. 743 .23 6) Số dư... 14.731.614.307 5 .21 8.459.791 47.831.195.917 634.801.8 42. 318 55. 424 .774.5 32 55. 424 .774.5 32 Tổng 24 9.955.730.000 317.064.858.303 Lợi nhuận thuần trong kỳ - - - - - Mua lại CP làm CP quỹ - - (690.458.358) - - - Phân bổ cho các quỹ - - - - - (2. 655.944.993) (2. 655.944.993) Cổ tức - - - - - (37.483. 325 .500) (37.483. 325 .500) - - - - - (796.783.498) (796.783.498) - - - - - (2. 948.545.199) (2. 948.545.199) 24 9.955.730.000... thuần Quý II - 20 11 Quý II - 20 10 36.075 .27 7.755 32. 957.998.657 19. 920 .870 17.081.840 36.055.356.885 32. 940.916.817 Quý II - 20 11 Quý II - 20 10 18.648. 529 .074 20 .28 9.795 .22 5 5.338 .25 3.069 6.963.407.443 23 .986.7 82. 143 27 .25 3 .20 2.668 Quý II - 20 11 Quý II - 20 10 20 Giá vốn hàng bán (mã số 11) Khoản mục Giá vốn của hàng hóa đã cung cấp Giá vốn của dòch vụ đã cung cấp Cộng 21 Doanh thu họat động tài chính: ... (Hyundai) 22 3.800.194 .27 9 Đầu tư vào cty liên doanh, liên kết (DVTM) 22 3.800.194 .27 9 Cty TNHH TMDV TH Bến Thành Savico - 1. 120 .000.000 - 1. 120 .000.000 Cty TNHH ComfortDelgro Savico Taxi - 31.750.000.000 - 31.750.000.000 Cty CP Dana (DANA FORD) 322 .160 3 .22 1.600.000 322 .160 3 .22 1.600.000 Cty CP Siêu xe 24 0.000 2. 400.000.000 24 0.000 2. 400.000.000 Cty TNHH Dòch vụ Sài Gòn (SSC) - 1. 526 .885 .27 9 - 1. 526 .885 .27 9... động tài chính: (mã số 21 ) Khoản mục Lãi tiền gửi 25 6.190 .28 7 113 .29 9.480 Cổ tức, lợi nhuận được chia 17.0 62. 526 .647 2. 594.371.430 Thu nhập đầu tư tài chính ngắn hạn 13.359 .29 2 .25 0 25 5.436.000 - 9.648.857.6 82 16 .22 4 28 8.957 30.678. 025 .408 12. 6 12. 253.549 Quý II - 20 11 Quý II - 20 10 Thu nhập từ đầu tư tài chính khác Thu nhập từ chênh lệch tỷ giá Cộng 22 Chi phí tài chính: (mã số 22 ) Khoản mục Chi phí lãi... tư tài chính ngắn hạn, dài hạn Chênh lệch tỷ giá đã thực hiện Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính Cộng 20 . 323 . 123 .798 9.804 .25 2.186 27 4.516.960 23 5.418.540 934. 122 4.869.688 6.703.850.847 (9.345.755.916) 27 .3 02. 425 . 727 698.784.498 Trang 12/ 13 23 Chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố: Khoản mục Quý II - 20 11 Quý II - 20 10 18.648. 529 .074 20 .28 9.795 .22 5 - Chi phí nhân công và nhân viên 3.385 .22 6.863 2. 743.909 .27 9... phát sinh d - Cổ tức: - Đến 30/06 /20 11, công ty chưa có công bố về cổ tức 20 11; Công ty đã trình Đại hội Đồng cổ đông thường niên 20 11, ngày 16/04 /20 11, thông qua tỉ lệ trả cổ tức 20 10 là 15% trên mệnh giá (đã tạm ứng cổ tức năm 20 10 với tỉ lệ 5% mệnh giá vào cuối năm 20 10) e - Cổ phiếu: Khoản mục 30/06 /20 11 01/01 /20 11 Số lượng cổ phiếu được phép phát hành 24 .995.573 24 .995.573 Số lượng cổ phiếu đã... 2. 743.909 .27 9 - Chi phí khấu hao và phân bổ 2. 411.444.917 1.409 .20 9.355 - Chi phí dòch vụ mua ngoài 4. 422 .477.613 7.068.908 .23 3 - Các chi phí khác 1 .20 1. 023 .439 1.541 .23 8.369 30.068.701.906 33.053.060.461 Quý II - 20 11 Quý II - 20 10 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 10.908.899.0 12 12. 999 .25 2.8 02 Các khoản điều chỉnh giảm - thu nhập không chòu thuế 17.0 62. 526 .647 11.808.936. 820 - 1.190.315.9 82 (6.153. 627 .635)... kỳ 30/06 /20 11 - 115.808 .29 2 .20 4 41.067.4 02. 317 66.476.700.1 32 8 .26 4.189.755 1.995.396.839 1.3 32. 440.070 6 62. 956.769 - 21 .411.744.588 15.843.077 .25 0 5.568.667.338 - - 94.396.547.616 25 .22 4. 325 .067 66.476.700.1 32 2.695. 522 .417 Giá trò hao mòn bất động sản đầu tư tăng 1.995.396.839 đồng là số khấu hao đã trích của 06 tháng đầu năm 20 10 9 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn Các khoản đầu tư tài chính dài... tư vào các Công ty con, công ty liên doanh, liên kết và các khoản đầu tư dài hạn khác: 30/06 /20 11 Đầu tư tài chính dài hạn Số lượng (CP) Giá trò (đ) Giá trò (đ) 125 .23 6 .22 2.000 Đầu tư vào công ty con (Dòch vụ Thương Mại) Cty TNHH Đông Đô Thành (GM Deawoo) 01/01 /20 11 Số lượng (CP) 125 .23 6 .22 2.000 - 4.400.000.000 - 4.400.000.000 510.000 5.100.000.000 510.000 5.100.000.000 - 8. 328 .000.000 - 8. 328 .000.000