ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN - - BÀI TẬP LỚN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CNG VIỆT NAM Sinh viên: Mai Xuân Vinh Giáo viên hướng dẫn: Lớp: K47A- Kiểm toán Ths Hoàng Thị Kim Thoa Nhóm: 5- N02 Niên khóa: 2013-2017 Huế,tháng năm 2016 MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ 1: LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 2: MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI 3: ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU 4: PHẠM VI NGHIÊN CỨU 5: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 6: KẾT CẤU CHUYÊN ĐỀ 2 2 PHẦN II: KẾT QUẢ VÀ NỘI DUNG NGHIÊN CỨU CHƯƠNG I: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CNG VIỆT NAM 1.1: TÌNH HÌNH CƠ BẢN VÀ TỔ CHỨC CÔNG TÁC KẾ TOÁN TẠI CÔNG TY 1.1.1: Lịch sử hình thành phát triển công ty .4 1.1.2: Chức năng, Nhiệm vụ mục tiêu Công ty 1.1.2.1: Chức năng, nhiệm vụ chính: .6 1.1.2.2: Sứ mệnh mục tiêu chiến lược: 1.1.3: Đặc điểm tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty: .7 1.1.3.1: Cơ cấu tổ chức: 1.1.3.2: Bộ máy quản lý công ty 1.1.4: tình hình tổ chức công tác kế toán công ty 1.1.4.1 Tổ chức máy kế toán .9 1.2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 20 1.2.1: Phân tích cấu biến động tài sản .20 1.2.2: Phân tích cấu biến động nguồn vốn .28 1.2.3 Phân tích kết kinh doanh thông qua Báo cáo kết kinh doanh 35 1.2.4 Phân tích dòng tiền qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ 40 1.2.5: Phân tích số tài 47 1.2.5.1 Chỉ số tính khoản tài sản khả toán 47 1.2.5.2 Chỉ số hiệu quản lý sử dụng tài sản 53 1.2.5.3 Phân tích khả toán nợ dài hạn 61 1.2.5.4 Phân tích khả sinh lời 65 1.2.5.5 Phân tích số giá thị trường 69 CHƯƠNG 2: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 72 2.1 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 72 2.1.1 Ưu điểm 72 2.1.2 Nhược điểm 72 2.1.3 Thách thức 73 2.2 MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 73 PHẦN III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 75 TÀI LIỆU THAM KHẢO 77 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TSCĐ Tài sản cố định VCSH Vốn chủ sở hữu CNH – HĐH Công nghiệp hóa – Hiện đại hóa BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQHĐKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh BCTC Báo cáo tài LCTT Lưu chuyển tiền tệ NNH Nợ ngắn hạn TSNH Tài sản ngắn hạn NDH Nợ dài hạn DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Sơ đồ: SƠ ĐỒ 1: CƠ CẤU TỔ CHỨC CÔNG TY CỔ PHẦN CNG VIỆT NAM SƠ ĐỒ 2: SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY KẾ TOÁN 11 SƠ ĐỒ - TRÌNH TỰ GHI SỔ KẾ TOÁN THEO HÌNH THỨC KẾ TOÁN TRÊN MÁY VI TÍNH 14 Bảng BẢNG 1: TÌNH HÌNH TÀI SẢN QUÝ 2- QUÝ CỦA NĂM 2015 21 BẢNG 2: TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN QUA CÁC QUÝ 29 BẢNG 3: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH (ĐVT: ĐỒNG) 36 BẢNG 4: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA CÔNG TY (ĐVT: ĐỒNG) .41 BẢNG 5: TÍNH THANH KHOẢN CỦA TÀI SẢN VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN NỢ NGẮN HẠN 48 BẢNG 6: HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN 53 BẢNG 7: CÁC CHỈ SỔ VỀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN NỢ DÀI HẠN 61 BẢNG 8: CÁC CHỈ SỐ VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI 65 BẢNG 9: CÁC CHỈ SỐ VỀ THỊ TRƯỜNG 69 Biểu đồ BIỂU ĐỒ 1: TÌNH HÌNH TÀI SẢN CỦA CÔNG TY QUÝ 2-3 CỦA NĂM 2015 .20 BIỀU ĐỒ 2: TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY QUÝ VÀ QUÝ NĂM 2015 28 BIỂU ĐỒ 3: TÌNH HÌNH DOANH THU, LỢI NHUẬN CỦA CÔNG TY (ĐVT: ĐỒNG) 35 BIỂU ĐỒ 4: TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN THUẦN CỦA CÔNG TY 40 PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ 1: Lý chọn đề tài Là sinh viên ngành kế toán- Kiểm toán việc đọc, hiểu phân tích BCTC doanh nghiệp điều cần thiết Vì kết kinh doanh, tình hình tài thông tin cần thiết thể BCTC Phân tích BCTC trình xem xét, kiểm tra đối chiếu so sánh số liệu tình hình tài hành so với khứ Thông qua phân tích, nhà quản trị DN thấy thực trạng tài dự đoán cho tương lai Trong bối cảnh tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh, thị trường rộng lớn ngày mở rộng đất nước ngày phát triển điều kiện thuận lợi cho việc phát triển ngành lượng Việt Nam nói chung ngành dầu khí nói riêng Bên cạnh điều kiện thuận lợi ngành dầu khí Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức không nhỏ Sự hội nhập Việt Nam tạo nên nhiều điều kiện phát triển mạnh mẽ bên cạnh thử thách lớn hơn, cạnh tranh thị trường khoa học công nghệ chưa đại hóa chưa thể khai thác tối đa nguồn tài nguyên dầu khí mà Việt Nam có Trong bối cảnh ấy, Tình hình tài Doanh Nghiệp lĩnh vực dầu khí quan tâm Không quan tâm ban quản trị mà quan tâm nhà đầu tư, cổ đông quan khác,… Vì việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp quan trọng, việc nắm bắt tình hình tài chính, kết kinh doanh trình độ sử dụng quản lý vốn, nhân lực doanh nghiệp Từ có giải pháp phương hướng hợp lý để giúp doanh nghiệp phát triển Nên chọn “ Phân tích tình hình tài công ty cổ phần CNG Việt Nam giai đoạn Quý 2- Quý năm 2015” để phân tích Bởi Công ty cổ phần có thị phần lớn thị trường Năng lượng Việt Nam nói chung trường dầu khí nói riêng Công ty cổ phần CNG Việt Nam có biến động tài bối cảnh kinh doanh diễn biến phức tạp, nên chọn phân tích BCTC Công ty 2: Mục đích nghiên cứu đề tài - Phân tích, đánh giá tình hình công ty cổ phần CNG Việt Nam Quý Quý Quý năm 2015 để xác định điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp để tìm phương pháp, giải pháp thích hợp giúp cải thiện tình hình công ty - Nắm rõ kiến thức học áp dụng vào phân tích - Tích lũy kỹ kiến thức cho tương lai 3: Đối tượng nghiên cứu Tình hình tài Công ty cổ phần CNG Việt Nam Gồm: - BCĐKT - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Bảng thuyết minh báo cáo tài 4: Phạm vi nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu đề tài số liệu từ BCTC Công ty cố phần CNG Việt Nam qua Quý 2-3 - BCĐKT - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Bảng thuyết minh báo cáo tài 5: Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp nghiên cứu tài liệu: giáo trình, giảng, cá thông tin thu thập internet nguồn tài liệu tham khảo để phân tích xử lý số liệu - Phương pháp nghiên cứu số liệu: phương pháp phân tích phương pháp chung phương pháp đặc thù + Phương pháp chung: Phân tích theo chiều ngang, phân tích theo chiều ngang, phân tích xu hướng, phân tích theo chiều dọc phân tích số tài + Phương pháp đặc thù: so sánh, loại trừ, Dupont liên hệ cân đối 6: Kết cấu chuyên đề Kết cấu chuyên đề gồm phần: Phần I: Đặt vấn đề Phần II: Nội dung kết nghên cứu Chương 1: Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần CNG Việt Nam Chương 2: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài công ty Phần III: Kết luận kiến nghị PHẦN II: KẾT QUẢ VÀ NỘI DUNG NGHIÊN CỨU CHƯƠNG I: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CNG VIỆT NAM 1.1: Tình hình tổ chức công tác kế toán công ty 1.1.1: Lịch sử hình thành phát triển công ty Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN CNG VIỆT NAM Tên tiếng anh: CNG Vietnam Joint Stock Company Trụ sở công ty: Lầu GAS TOWER, số 61B đường 30/4, Phường Thắng Nhất, Thành phố Vũng Tàu Số ĐT: 064 3574 635 Số Fax: 064 3574 619 Website: www.cng-vetnam.com Email: vu.nn@cng-vietnam.com info@cng-vietnam.com Mã cổ phiếu: CNG Logo: Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 492032000040 ( đăng ký lần đầu ngày 28/05/2007, đăng ký thay đổi lần thứ 10 ngày 21/4/2014 Ban Quản lý Khu Công nghiệp Tỉnh Bà Rịa- Vũng Tàu cấp) Vốn điều lệ: 270,000,000,000 đồng ( Hai trăm bảy mươi tỷ đồng) Địa đăng ký: Đường số 15- KCN Phú Mỹ 1- Huyện Tân Thành- Tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu Quá trình hình thành phát triển: - Năm 2007: Công ty Cổ phần CNG Việt Nam thành lập ngày 28/5/2007 theo giấy chứng nhận đầu tư số 492032000040 Với số vốn điều lệ ban đầu 19,200,000,000 VNĐ Góp vốn cổ đông sáng lập: + Tổng Công ty Dung dịch khoan Hóa phẩm dầu khí – Công ty Cổ phần ( DMC): 51% vốn điều lệ; + Công ty IEV Energy Sdn Bhn ( malaysia): 42% vốn điều lệ; + Công ty TNHH Sơn Anh 7% Vốn điều lệ - Năm 2008: Công ty cổ phần CNG Việt Nam tăng vốn điều lệ lên 67,200,000,000 VNĐ với tham gia góp vốn thêm cổ đông: Tổng Công ty Khí Việt Nam ( PV Gas), Công ty cổ phần phân phối Khí thấp áp ( PVGas D) Nhà máy sản xuất CNG CNG Việt Nam đặt KCN Phú Mỹ I, Huyện Tân Thành, Tỉnh Bà Rịa- Vũng Tàu với công suất ban đầu 30 triệu m3 khí/ năm vào vận hành từ ngày 03/09/2008 - Năm 2009: Tổng Công ty Khí Việt Nam chuyển nhượng toàn phần vốn CNG Việt Nam sang Công ty Cổ phần kinh doanh khí hóa lỏng miền Nam – PVGas South CNG Việt Nam đầu tư nâng công suất Nhà máy CNG Phú Mỹ lên 70 triệu Sm - Năm 2010: Công ty cổ phần CNG Việt Nam phát hành thêm cổ phần để tăng vốn điều lệ lên 125 tỷ đồng cho cổ đông hữu, cán chủ chốt cổ đông chiến lược ngày 02/04/2010 CNG Việt Nam xây dựng triển khai áp dụng hệ thống quản lý An toàn – Chất lượng – Môi trường theo têu chuẩn OHSAS 18001:2007, ISO 9001:2008 ISO 1400:2004 BSI ( Viện tiêu chuẩn Anh) đánh giá, công nhận cấp chứng vào ngày 22/07/2010 - Năm 2011: Từ tháng 03/2011, tổng công suất thiết kế CNG Việt Nam thức đạt 70 triệu Sm3, cung cấp khí cho 21 khách hàng khu vực Nhơn trạch, Bình Dương, TP.HCM, Long An Ngày 23/11/2011, cổ phiếu Công ty CNG Việt Nam thức niêm yết Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) với số lượng 20,312,038 cổ phiếu, mã chứng khoán CNG - Năm 2012: Vốn điều lệ Công ty cổ phần CNG Việt Nam tăng lên thành 213,28 tỷ VNĐ Vốn điều lệ tăng 5% sau Phát hành cổ phiếu theo ESOP 2011 Cổ tức 40% vốn điều lệ - Năm 2013: Ngày 25/09/2013, CNG Việt Nam phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ lên 270 tỷ VNĐ Trong năm 2013, CNG Việt Nam trả cổ tức tiền mặt tổng cộng với tỷ lệ 35% Vốn điều lệ - Năm 2014: Ngày 08/07/2014, CNG Việt Nam phê duyệt Quy chế tổ chức hoạt động chi nhánh Công ty miền Bắc - Năm 2015: đánh dấu thành công CNG Việt Nam chiến lược mở rộng thị trường khu vực phía bắc Theo đó, CNG Việt Nam thức cấp khí khu vực này, giúp nâng tổng lượng khí CNG Việt Nam cung cấp cho khách hàng đạt mốc gần 94,3 triệu Sm3, tăng trưởng mạnh 26.4% so với năm 2014 Ngoài ra, tháng 4/2015, trạm cung cấp khí trung tâm KCN Mỹ Phước ( Bình Dương) thức vào hoạt động cung cấp CNG cho khác hàng KCN Đây phần kế hoạch mở rộng sản xuất kinh doanh phát triển mô hình cấp khí qua trạm trung tâm CNG Việt Nam 1.1.2: Chức năng, Nhiệm vụ mục tiêu Công ty 1.1.2.1: Chức năng, nhiệm vụ chính: • Sản xuất, vận chuyển phân phối sản phẩm khí CNG, LNG LPG Nhận xét: Quý 2, đồng tài sản công ty tài trợ 0.41 đồng nguồn vốn từ khoản nợ phải trả Hệ số thấp thể khả tự chủ cao mặt tài công ty, công ty không sử dụng nhiều khoản nợ vay + Quý năm 2015: Hệ số nợ = 0.36 lần Nhận xét: Quý 3, đồng tài sản công ty tài trợ 0.36 đồng nguồn vốn từ khoản nợ phải trả Hệ số nợ Quý tiếp tục giảm so với quý 2, từ mức 0.41 mức 0.36 tương ứng giảm 0.05 lần Hệ số nợ công ty trì cao chứng tỏ sách công ty trọng sử dụng nguồn vốn vay từ bên Trong lúc nợ phải trả công ty giảm 13.43% tổng tài sản lại giảm theo xuống tương ứng giảm 1.92% tức 12,539,514,192 đồng quý nguồn vốn huy động từ cổ đông, nhà đầu tư tăng lượng định Tuy nhiên cấu vốn hợp lý để doanh nghiệp hoạt động ổn định kỳ vọng bước phát triển đột phá tương lai “Hệ số nợ dài hạn so với tổng tài sản” + Quý 3: Hệ số nợ dài hạn so với tổng tài sản = 0.08 lần Nhận xét: Quý năm 2015, đồng tài sản công ty tài trợ 0.08 đồng nợ dài hạn Chỉ số mức thấp tạo ổn định cho hoạt động kinh doanh lâu dài công ty, bên cạnh miễn giảm trách nhiệm liên quan đến khoản phải trả dài hạn Tuy nhiên công ty nên xem xét phương án vay vốn để kinh doanh tương lai để tận dụng nguồn vốn có chi phí rẻ “Hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả” + Quý năm 2015: Hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả = 0.21 lần Nhận xét: Quý 3, đồng nợ phải trả công ty có 0,21 đồng nợ dài hạn 63 Hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả thấp không thuận lợi cho hoạt động công ty mà cần khoản vốn vay lớn lâu dài, nhiên sử dụng khoản nợ ngắn hạn lại giảm thiểu rủi ro kinh doanh “Số lần toán lãi vay dài hạn” + Quý 2: Số lần toán lãi vay dài hạn = 84.7 lần Nhận xét: Quý 2, đồng chi phí lãi vay đảm bảo toán 84.7 đồng lợi nhuận sau thuế chi phí lãi vay giảm trừ khoản lãi cổ phần Số lần toán lãi vay dài hạn công ty ổn định đảm bảo khả toán lãi vay cho chủ nợ, thuận tiện cho việc vay vốn tiếp để kinh doanh + Quý 3: Số lần toán lãi vay dài hạn = 73.95 lần Nhận xét: Quý năm 2015, đồng chi phí lãi vay đảm bảo toán 73.95 đồng lợi nhuận sau thuế chi phí lãi vay giảm trừ khoản lãi cổ phần Chỉ số giảm chứng tỏ khả trả lãi vay công ty bị ảnh hưởng xấu nhiều Từ phân tích hai Quý 2-3 thấy khả toán lãi vay dài hạn công ty bị suy giảm Việc suy giảm lợi nhuận sau thuế công ty giảm 4,852,599,763 đồng ứng với 13.68% 64 1.2.5.4 Phân tích khả sinh lời Bảng 8: Các số khả sinh lời Chỉ tiêu Lợi nhuận gộp từ BH CCDV Doanh thu Lợi nhuận sau thuế EBIT Tổng tài sản bình quân Tổng TSCĐ bình quân VCSH bình quân Lợi nhuận gộp biên = ((1)/(2))*100 Lợi nhuận ròng biên (ROS) = ((3)/(2))*100 10 Khả sinh lời (BEF) =((4)/(5))*100 11 Tỷ suất lợi nhuận TSCĐ = ((3)/(6))*100 12 Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) = ((3)/(5))*100 13 Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) = ((3)/(7))*100 ĐVT Đồng Đồng Đồng Đồng Đồng Đồng Đồng % % % % % % Quý 67,397,235,861 245,410,037,944 35,464,507,415 42,783,062,287 646,489,090,823 129,041,283,377 409,120,034,439 27.46 14.45 6.62 27.48 5.49 8.67 Quý 56,729,017,093 235,678,180,932 30,611,907,652 39,620,557,850 645,186,285,141 162,840,222,787 397,432,548,455 24.07 12.99 6.14 18.80 4.74 7.70 Quý 3/ Quý +/% -10,668,218,768 -15.83 -9,731,857,012 -3.97 -4,852,599,763 -13.68 -3,162,504,437 -7.39 -1,302,805,682 -0.20 33,798,939,410 26.19 -11,687,485,984 -2.86 -3.39 -12.35 -1.46 -10.12 -0.48 -7.20 -8.68 -31.60 -0.74 -13.51 -0.97 -11.14 65 “Lợi nhuận gộp biên” + Quý 2: Lợi nhuận gộp biên = 27.46% Nhận xét: Quý năm 2015, 100 đồng doanh thu tạo 27.46 đồng lợi nhuận gộp Chỉ tiêu thấp chứng tỏ chi phí giá vốn chưa công ty giảm thiểu đến mức tốt để đạt lợi nhuận cao + Quý 3: Lợi nhuận gộp biên = 24.07% Nhận xét: Quý 3, 100 đồng doanh thu tạo 24.07 đồng lợi nhuận gộp Tỷ lệ lợi nhuận gộp biên công ty giảm quý năm 2015 chứng tỏ khả kiểm soát chi phí giá thành, chi phí mua hàng ngày giảm kỳ Tỷ lệ lãi gộp có xu hướng giảm xuống Việc lợi nhuận gộp biên giảm 27.46% xuống mức 24.07% lợi nhuận gộp công ty giảm 15.83% doanh thu Đây dấu hiệu xấu, công ty lãng phí chi phí sản xuất so với kỳ trước nhiều hơn, nhân công hơn, máy móc có công suất thấp Vì vậy,công ty cần kiểm tra lại phương pháp kiểm soát chi phí giá thành, chi phí mua hàng để lợi nhuận doanh thu tăng ổn định năm “Lợi nhuận ròng biên (ROS)” + Quý 2: Lợi nhuận ròng biên = 14.45% Nhận xét: quý 2, 100 đồng doanh thu tạo 14.45 đồng lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế tăng 6,484,630,777 đồng tương ứng tăng 22.38% doanh thu có tốc độ giảm 11.9% làm chi số giảm Quý 2, công ty không tiết kiệm chi phí sản xuất, nhiên không hoàn toàn biểu xấu năm công ty trọng bán hàng chăm sóc khách hàng Công ty + Quý năm 2015: Lợi nhuận ròng biên (ROS) = 12.99% Nhận xét: Quý 3, 100 đồng doanh thu tạo 12.99 đồng lợi nhuận sau thuế Quý có ROS giảm so với quý năm 2015 Sự biến động giảm lợi nhuận ròng biên công ty giảm khoản mục lợi nhuận sau thuế tăng doanh thu thuần, lợi nhuận sau thuế Quý giảm 66 4,852,599,763 đồng tốc độ giảm doanh thu 3.97% khiến cho ROS giảm Thể lãng phí chi phí sản xuất năm “Khả sinh lời (BEF)” + Quý 2: Khả sinh lời (BEF) = 6.62% Nhận xét: Quý 2, công ty bỏ 100 đồng tài sản thu 6.62 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế chi phí lãi vay Chỉ tiêu đạt mứckhá cao 6.62% chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản công ty chưa tốt + Quý năm 2015: Khả sinh lời (BEF) = 6.14% Nhận xét: Quý năm 2015, công ty bỏ 100 đồng tài sản thu 6.14 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế chi phí lãi vay Sự suy giảm nhẹ BEF quản lý tài sản việc sản xuất chưa tốt bối cảnh quy mô công ty mở rộng Qua hai quý 2-3 BEF giảm 6.62% mức 6.14% tương ứng giảm 0.48% hai yếu tố chủ yếu Công ty cần kiểm soát việc sử dụng tài sản vào sản xuất cách tốt tránh gây lãng phí nâng cao hiệu kinh doanh “ Tỷ suất lợi nhuận tài sản cố định” + Quý 2: Tỷ suất lợi nhuận tài sản cố định = 27.48% Nhận xét: Quý 2, công ty bỏ 100 đồng tài sản thu 27.48 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ số cao với trung bình ngành so với số ngành nghề khác + Quý năm 2015: Tỷ suất lợi nhuận tài sản cố định = 18.8% Nhận xét: quý 3, công ty bỏ 100 đồng tài sản thu 18.8 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ số giảm 8.68 %, việc sử dụng tài sản cố định kinh doanh công ty gặp nhiều khó khăn hạn chế Vào quý năm 2015 số giảm 31.6% so với quý hai yếu tố tác động tiêu cực lên số Thứ nhất, lợi nhuận sau thuế giảm 4,852,599,763 67 đồng tương ứng giảm 13.68% trình đầu tư làm tài sản cố định bình quân quý tăng đến 33,798,939,410 đồng tương ứng tăng 26.19% “ Tỷ suất sinh lời tài sản ROA” + Quý 2: Tỷ suất sinh lời tài sản = 5.49% Nhận xét: Quý 2, công ty đầu tư 100 đồng tài sản thu 5.49 đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp ROA công ty đánh giá chưa hấp dẫn để đầu tư năm + Quý năm 2015: Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) = 4.74% Nhận xét: Quý năm 2015, công ty đầu tư 100 đồng tài sản thu 4.74 đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp ROA giảm xuống cực thấp tạo tâm lý bi quan cho nhà đầu tư nhìn vào số tài ROA quý giảm 4.74 % lợi nhuận sau thuế công ty giảm 13.68%, tài sản bình quân tăng 26.19% so với kỳ trước Tính phương diện tổng quát công ty có mở rộng quy mô, hình thức mà chất lượng khoản mở rộng đầu tư chưa đạt kết mong muốn “Tỷ suất sinh lời vốn chủ sỡ hữu ROE” + Quý 2: Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = 8.67% Nhận xét: Quý 2, công ty đầu tư 100 đồng vào nguồn vốn chủ sở hữu thu 8.67 đồng lợi nhuận sau thuế Đây địa đầu tư không đáng tin cậy đánh giá số này, lợi nhuận mang cho nhà đầu tư không cao + Quý năm 2015: Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = 7.70% Nhận xét: Năm 2014, công ty đầu tư 100 đồng vào nguồn vốn chủ sở hữu thu 7.70 đồng lợi nhuận sau thuế ROE giảm thấp tương tự số khả sinh lời khác bối cảnh công ty mở rộng quy mô mà không đảm bảo khoản lợi nhuận Công ty thực tăng vốn điều lệ phát hành tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu dẫn đến ROE= 7.70% ROE giảm, sức hấp dẫn nhà đầu tư vào cuối quý thấp không quý Đây tỉ lệ thấp tình hình khó khăn chung 68 1.2.5.5 Phân tích số giá thị trường Bảng 9: Các số thị trường Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế TNDN Số lượng cổ phiếu lưu hành Cố tức phân phối cổ phiếu Thị giá cố phiếu Nguồn vốn chủ sở hữu Lãi cổ phiếu lưu hành (EPS) Tỷ lệ chi trả cổ tức = ((3)/(6))*100 Giá lợi nhuận (P/E) = (4)/(6) Giá trị sổ sách cổ phiếu = (5)/(2) 10 M/B = (4)/(9) ĐVT Đồng Cổ phiếu Đồng Đồng Đồng Đồng/ cp % Lần Đồng /cp Lần Quý Quý 35,464,507,415 30,611,907,652 26,999,673 26,999,673 394.05 340.14 29,100 29,600 385,872,289,891 408,992,807,019 131,352 113,379 30 30 22.15 26.11 14,291.57 15,147.88 2.04 1.95 Quý 3/ Quý +/% (4,852,599,763) (13.68) 0 (54) (13.68) 500 1.7182 23,120,517,128 5.99 (180) (13.68) 0 3.95 17.843 856 5.99 (0.08) (4.03) 69 “Lãi cổ phiếu lưu hành (EPS)” + Quý 2: Lãi cổ phiếu lưu hành (EPS) = 131,352 đồng Nhận xét: quý 2, công ty phân bổ cho cổ phiếu lưu hành 131,352 đồng lợi nhuận sau thuế Giá trị EPS cao, cổ phiếu có mức sinh lời hấp dẫn cho nhà đầu tư + Quý : Lãi cổ phiếu lưu hành (EPS) = 113,379 đồng Nhận xét: Quý năm 2015, công ty phân bổ cho cổ phiếu lưu hành 113,379 đồng lợi nhuận sau thuế Mức sinh lời giảm mạnh 13.68% Mức EPS giảm đến mức báo động Trong thời gian tới doanh nghiệp cần cải thiện số này, tạo hấp dẫn cao cho nhà đầu tư “Giá lợi nhuận (P/E)” + Quý 2: Giá lợi nhuận cổ phiếu (P/E) =22.15đồng Nhận xét: quý 2, nhà đầu tư phải bỏ 22.15 đồng để thu đồng lợi nhuận từ cổ phiếu công ty P/E thấp + Quý năm 2015: Giá lợi nhuận cổ phiếu (P/E) = 26.11 đồng “Giá trị sổ sách cổ phiếu” + Quý 2: Giá trị sổ sách cổ phiếu = 14,291.57đồng + Quý năm 2015: Giá trị sổ sách cổ phiếu = 15,147.88 đồng Nhận xét: Quý so với quý năm 2015 giá trị sổ sách cổ phiếu tăng 856 đồng/ cổ phiếu cho thấy DN làm ăn có hiệu ,giá trị cổ phiếu tăng tốt hoạt động đầu tư công ty “ Gía trị thị trường/Gía trị sổ sách (M/B)” + Quý 2: M/B =2.04 lần Quý 3: M/B= 1.95 lần Nhận xét: Trong hai quý 2-3 năm 2015 giá thị trường lớn mệnh giá, đứng mức 2.04 1.95 lần Chỉ số lớn thể tăng trưởng uy tín công ty sàn chứng khoán nhờ thông tin tài tích cực, 70 bên cạnh số lớn không hấp dẫn nhà đầu tư mạo hiểm họ thích đầu tư vào cổ phiếu có M/B bé để tìm hội chờ tăng giá 71 CHƯƠNG 2: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 2.1 Đánh giá chung tình hình tài công ty 2.1.1 Ưu điểm + Khả toán nhanh tăng, đảm bảo tốt + Suất hao phí tài sản tăng, tăng hấp dãn cho nhà đầu tư + Cơ cấu vốn hợp lý để phát triển ổn định + Kỳ thu tiền tăng, thời gian quay vòng khoản phải trả mức thấp + Giá trị cổ phiếu thị trường tăng tốt 2.1.2 Nhược điểm + Kỳ luân chuyển TSNH giảm + Hoàn trả lãi vay ngắn hạn giảm, không khả quan, nhà cho vay yên tâm khả thu hồi vốn lãi vay + Lợi nhuận gộp biên giảm cho thấy doanh thu không ổn định +Vòng quay tài sản giảm sút + Sự giảm số vòng quay khoản phải thu làm cho uy tín kinh doanh công ty bị giảm sút + Sức sản xuất ngắn hạn chưa cao có xu hướng giảm + Lợi nhuận ròng biên Khả sinh lời giảm thể lãng phí sản xuất + ROA không đạt kết mong muốn, ROE cho thấy tỷ suất sinh lời không đảm bảo + Mức EPS cần cải thiện 72 2.1.3 Thách thức Việc sử dụng hiệu tài sản đẩy công ty vào tình cảnh có nguồn lực sử dụng, gây lãng phí lớn lợi nhuận không cao - Trong điều kiện lạm phát số giá có xu hướng giảm giá có xu hướng giảm biến động giá số nguyên vật liệu đầu vào cúa Công ty dự kiến không giảm tiếp tục tăng mức cao Ngoài ra, giá thành số sản phẩm thiết yếu xăng dầu, điện, nước, lại tăng , áp lực cạnh tranh tăng điều ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu kinh doanh 2.2 Một số biện pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài công ty + Quản lý chi phí hiệu + Đẩy mạnh hài lòng khách hàng cho công ty + Gia tăng khả cạnh tranh + Chú trọng công tác bán hàng + Nâng cao hiệu quản trị + Phát triển nguồn lực + Đổi công nghệ + Nâng cao tay nghề lao động, tuyển dụng lao động tay nghề cao Cần thay đổi sản phẩm, chất lượng phù hợp với xu hướng tiêu dùng nay, đáp ứng nhu cầu cách tốt Cải tiến, nâng cấp máy móc thiết bị phục vụ tốt việc sản xuất sản phẩm chất lượng, đảm bảo quy trình sản xuất tốt Định kỳ tổ chức kiểm tra, bảo trì máy móc thiết bị Thắt chặt, thúc đẩy phận làm việc hiệu quả, tuân thủ quy trình, quy định tiêu chuẩn Tiết kiệm nguồn nhân lực, nâng cao suất lao động, giảm chi phí, chiết khấu toán, chiết khấu thương mại cho khách hàng, hay thưởng phần trăm hoa hồng cho đại lý nhằm cạnh tranh với đối thủ doanh nghiệp ngành 73 Mở rộng thị trường mục tiêu để sản xuất nhiều sản phẩm phù hợp thị yếu người tiêu dùng ngày khó khăn, để tăng thu nhập, tăng lợi nhuận hoạt động kinh doanh tốt Từng bước nâng cao khả cạnh tranh thông qua khảo sát thị trường, tìm hiểu, nghiên cứu sản phẩm đối thủ canh tranh Đưa giải pháp, xây dựng hệ thống quản lý kịp thời, kế toán hợp lý linh hoạt để mở rộng quy mô sản xuất gia tăng lợi nhuận 74 PHẦN III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ + Kết luận: Đối mặt với thời kỳ kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt nay, công ty muốn tồn phát triển mạnh phải có chiến lược kinh doanh đắn kèm với việc quản lý nguồn lực, tài sản cách hiệu Vì vậy, phân tích tình hình tài yêu cầu thiếu nhà quản trị bên công ty; sở cho ban quản trị lập kế hoạch tương lai đưa giải pháp kịp thời nhằm không ngừng nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đơn vị Qua trình tìm hiểu, qua báo chí tài liệu liên quan đến công ty cổ phần CNG Việt nam , giúp có nhìn khái quát công ty Vì với đề tài “Phân tích báo cáo tài công ty cổ phần CNG Việt Nam” mà trình bày tìm hiểu tình hình tài công ty, nhận thấy thành mà công ty đạt rủi ro mà công ty gặp phải đồng thời đưa kiến nghị, giải pháp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh thu hút nguồn lực đầu tư từ doanh nghiệp Hy vọng công ty gặt hái nhiều thành công tương lai Sau kết thúc đề tài đạt mục tiêu quan trọng đề ban đầu Trong quan trọng kiến thức phân tích loại báo cáo, tình hình tài chính, số, học trường vận dụng thành công vào thực tế Tuy vậy, với lượng kiến thức hạn hẹp, chưa tìm hiểu thực tế nên chất lượng đề tài nhiều thiếu sót Thế nên mong cô thông cảm đưa góp ý để đề tài tốt + Kiến nghị: - Nếu có hội, mong muốn tìm hiểu thực tế công ty nhằm khẳng định lại tìm hiểu, đồng thời trau dồi, phát triển thêm vốn kiến thức hạn hẹp thân -Mong tạo điều kiện để tinh thần làm việc nhóm cao hơn, tích cực để làm việc có hiệu 75 - Hi vọng thử sức đề tài rộng lớn tầm cỡ sâu phân tích mảng cụ thể, kiến thức trình bày dừng lại sơ chưa thật sâu, kĩ - Công ty nên thành lập nhóm chuyên gia để phục vụ cho việc lập kế hoạch kinh doanh nhằm đáp ứng tốt thời buổi cạnh tranh khốc liệt - Tăng cuờng việc thiết kế mẫu mã sản phẩm - Tăng cuờng công tác thu hồi khoản tiền hàng từ chi nhánh, đại lý, để tránh tình trạng công ty có xu huớng bị chiếm dụng vốn - Tăng cuờng công tác quản lý hàng kho Ðảm bảo đủ sản phẩm cung ứng cho thị truờng đảm bảo nguồn nguyên vật liệu để sản xuất sản phẩm - Trong trình mở rộng quy mô sản xuất công ty cần trọng hệ thống nơi đặt kho bãi sở sản xuất nên đặt nơi có nhiều nguồn nguyên liệu, thuận tiện việc mua bán, hạn chế hư hao chi phí vận chuyển bảo quản - Không ngừng cập nhật tiến khoa học ki thuật vào sản xuất 76 TÀI LIỆU THAM KHẢO - Giáo trình Phân tích báo cáo tài PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (NXB Đại học kinh tế quốc dân – 2008) - Slide giảng Phân tích báo cáo tài cô Hoàng Thị Kim Thoa, giảng viên trường Đại học kinh tế Huế - Báo cáo thường niên Công ty cổ phần CNG Việt Nam - Báo cáo tài quý 2-3 năm 2015 công ty cổ phần CNG Việt Nam - Các website tham khảo: www.kiemtailieu.com www.tailieu.vn www.cophieu68.vn www.cng-vetnam.com 77 [...]... 120 , 434 ,29 2,0 03 334 ,000,000 1 -1 3 3 2 1 1 0 0 19 0 4, 038 ,198,160 (3, 547,146 ,38 7) 14, 126 , 32 8 , 639 14, 126 , 32 8 , 639 6 ,25 6,586,841 3, 4 93, 9 53 ,27 1 2, 760,550,749 2, 0 82, 821 0. 62 -0.54 2. 17 2. 17 0.96 0.54 0. 42 0.00 2, 4 72, 509,740 (3, 694 ,22 0,717) 17, 731 ,645,7 62 17, 731 ,645,7 62 4,898,541, 936 3, 6 12, 9 72, 206 1 ,28 3, 486,909 2, 0 82, 821 0 .39 -0.58 2. 78 2. 78 0.77 0.57 0 .20 0.00 167,674,004, 32 0 936 ,000,000 25 .74 0.14 194,416 ,37 6,9 32 936 ,000,000... 38 ,897 ,36 4,749 20 9,900,000,000 13, 000,000,000 13, 000,000,000 38 .94 6.09 32 . 85 2. 03 2. 03 157,495 ,34 8 ,31 8 1 53, 510,756,890 3, 684, 831 , 426 25 24 1 167,054,000,079 161,004,7 52, 6 53 5,558,195,6 53 25 .64 24 .71 0.85 160,0 72, 598,666 157,6 93, 774 ,36 6 3, 600, 535 ,27 7 25 .05 24 .68 0.56 7, 32 9 ,35 1,510 (7, 029 ,591,508) 21 , 931 ,5 73, 085 21 , 931 ,5 73, 085 12, 926 , 033 ,181 7,515,757,001 5, 0 23 ,9 83, 908 2, 0 82, 821 38 4 ,20 9,451 120 , 434 ,29 2,0 03. .. nguồn vốn • Tình hình biến động của nguồn vốn: Biều đồ 2: Tình hình nguồn vốn của Công ty Quý 2 và quý 3 năm 20 15 28 BẢNG 2: TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN QUA CÁC QUÝ ĐVT: đồng ĐẦU NĂM NGUỒN VỐN QUÝ II Số tiền A.Nợ phải trả 20 9.154 .36 0. 421 % 32 , 60 QUÝ III Số tiền % Số tiền % 26 5.5 83. 7 52. 34 6 40,77 22 9. 9 23 . 721 . 02 6 35 ,99 28 ,38 13, 65 I.Nợ ngắn hạn 184 .28 4.5 73. 426 28 , 73 22 4 .22 2. 933 .5 92 34 , 42 181 .3 12. 244.60 8 1,Phải... (6,981,401,4 13) (3, 310,978 ,28 7) (1,957,660 ,37 6) (4.18) (2. 06) (35 .22 ) (3 ,29 1,1 53, 350) 3, 4 82, 445, 121 (7,805 ,24 4,446) (7,805 ,24 4,446) (6,669,446 ,34 0) (4, 021 ,8 03, 730 ) (2, 2 63, 433 ,159) -44.90 -49.54 -35 .59 -35 .59 -51.60 - 53. 51 -45.05 0.00 -100.00 39 .22 180 .24 (1,565,688, 420 ) (147,074 ,33 0) 3, 605 ,31 7, 1 23 3, 605 ,31 7, 1 23 (1 ,35 8,044,905) 119,018, 935 (1,477,0 63, 840) 0 (38 .77) 4.15 25 . 52 25. 52 (21 .71) 3. 41 ( 53. 51) 0.00 26 ,7 42, 3 72, 6 12. .. (4 43 ,21 4,110) 10 ,22 8,0 12, 35 6 10 ,22 8,0 12, 35 6 8 ,25 0,0 42, 464 7,645, 625 ,7 43 1 641, 522 , 139 ,408 100 0.14 936 ,000,000 0.15 22 .76 177, 420 ,496,0 73 22 .67 176, 9 23 ,8 82, 650 95.17 667,069 ,25 2,655 - 72. 50 (490,145 ,37 0,005) 27 .77 27 .69 104.41 -76. 72 496,6 13, 4 23 1,009,806,700 (5 13, 1 93 ,27 7) 7,809, 838 ,39 5 7,809, 838 ,39 5 8 ,25 0,0 42, 464 0.08 0.16 -0.08 1 .22 1 .22 1 .29 8 ,25 0,0 42, 464 0.09 0.16 -0.07 1.57 1.57 1 .27 0.00 1 .27 8 ,25 0,0 42, 464... (35 ,660, 031 , 32 0 ) ( 42, 910,688,984) 4,510,0 73, 938 Tỷ trọng (%) ( 13. 43) (19.14) 5.45 1 ,36 3 ,28 1 ,33 6 20 ,198,441,791 21 ,017,454, 036 24 .56 6 02. 30 404 .22 418 ,36 6 ,33 7 1 72, 7 63 ,25 1 (10,5 93, 938 ,6 02) 6.05 0. 73 (40.41) 41 ,34 7 , 23 5,9 52 (4 ,38 7 ,21 5, 727 ) (27 ,22 1) 16,491, 031 ,759 1 ,26 3. 63 (9.84) (100.00) 66 .31 ( 43, 755 ,26 5,445) 2, 730 ,584,788 3, 606, 726 ,749 7 ,25 0,657,664 (98.06) 6.79 92. 05 0.00 (10.75) (10.75) 0.00 0.00 158 . 23 0.00... khác B TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn Đầu Kỳ Quý 2 Quý 3 Tỷ trọng số tiền (%) 521 ,087,847,405 81 Tỷ trọng Số tiền (%) 4 83, 7 82, 037 ,917 74 .26 Tỷ trọng (%) 444,500,151,1 13 69.57 28 8, 734 ,8 92, 821 126 ,619,8 92, 821 1 62, 115,000,000 40,000,000,000 40,000,000,000 45 20 25 6 6 28 3, 345, 122 ,35 8 80 , 23 0, 122 ,35 8 20 3, 115,000,000 13, 000,000,000 13, 000,000,000 43. 49 12. 32 31 .18 2. 00 2. 00 24 8,797 ,36 4,749 38 ,897 ,36 4,749... 8 ,25 0,0 42, 464 1 .29 651,456,0 42, 237 100.00 638 ,916, 528 ,045 100 22 Chỉ tiêu Quý 2/ Đầu kỳ Quý 3/ Quý 2 23 (37 ,30 5,809,488) (5 ,38 9,770,4 63) (46 ,38 9,770,4 63) 41,000,000,000 (27 ,000,000,000) (27 ,000,000,000) Tỷ trọng (%) -7.16 -1.87 -36 .64 25 .29 -67.50 -67.50 (39 ,28 1,886,804) (34 ,547,757,609) (41 ,3 32 , 757,609) 6,785,000,000 0 0 (8. 12) ( 12. 19) (51. 52) 3. 34 0.00 0.00 9,558,651,761 7,4 93, 995,7 63 1,8 73, 364 ,22 7 6.07... người bán ngắn hạn 122 .30 3. 826 .744 19,06 82. 7 03. 016.7 43 12, 70 87 .21 3. 090.681 2, Người mua trả tiền trước ngắn hạn - - - 3, Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 5.550 .37 6.499 0,87 6.9 13. 657. 835 1,06 7 .3 32 . 024 .1 72 1,15 4,Phải trả người lao động 3. 3 53. 545.179 0, 52 23. 551.986.970 3, 62 23. 724 .750 .22 1 3, 71 5,Chi phí phải trả ngắn hạn 5.199.471. 738 0,81 26 .21 6. 925 .774 4, 02 15. 622 .987.1 72 2,45 6,Phải trả nội... dang VI Tài sản dài hạn khác 1 Chi phí trả trước dài hạn 2 Tài sản thuế thu nhận hoãn lại 3 Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN 33 4,000,000 109, 822 ,617 ,25 4 109,110 ,3 32 , 709 554 ,22 8 ,24 1 ,38 8 (455,117,908,679) 0 936 ,000,000 17 148 ,25 9,949,500 17 147,6 93, 356,910 86 619,9 92, 179,047 -71 (4 72, 298, 822 , 137 ) 7 12, 284,545 1,009,806,700 (29 7, 522 ,155) 2, 6 32 , 049,006 2, 6 32 , 049,006 7,645, 625 ,7 43 0 0 0 0 0 1 566,5 92, 590