Đang tải... (xem toàn văn)
Báo cáo tài chính công ty mẹ năm 2015 (đã kiểm toán) - Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam tài liệu, giáo án, b...
CHIA:ONG 1. IS LU4N CHUNG VE HI$U QUA Sir DUNG VON CUA DOANH NGHI$P 1.1. IS luen chung ve van cis doanh nghifp 1.1.1. Mull nifm vi vin nit, doank nghifp C6 nit nhieu quan niem khic nhau ye von. Vein trong cic DN la mOt quy tier to dic hiGt. Muc tieu ciut quy la de phuc vu cho sin xuat kinh doanh, tirc la mvc dich tich lily chuff kh8ng phii mvc dich tieu thing. X& tren cac gec dO khic nhau to c6 cac khii niem khic nhau ve vOn. Theo quan diem dm Mark - thin nhon dual g6c des ciia cac yeu t6 sin xuat thi Ong cho ritng: "Van chinh li to bin, 11 gii tri dem loi gii tri thOng du, 11 mOt du vio cis qui trinh sin xuat". Tuy nhien, Mark quan niem chi c6 khu we sin xuAt vet chit mai to ra gii tri tilting du cho ne'n kinh 4. Day II mOt hp the trong quan diem ciut Mark. Con Paul A. Samuel, mOt doi dien tieu bieu ciut hqc thuyet kinh 4 hien doi cho rang: Dat dai vit lao dOng lit cic yeu 4 ban du so khai con van va hang boa wain li yeu 4 ket qui cia qua trinh sin xuAt. V6n bao gam cac looi hang h6a lau ben duqc sin xuat ra vi duqc sir dung nhu the yeu 4 du vio trong qua trinh sin xuat. Trong cue& " kinh to hoc" cisa David Begg cho rang " Win duqc phin chia theo hai birth thai li veal hien vot vi vOn tai chinh". Nhu vey, Ong da clang nhAt von Arai tai sin ciut DN. Trong de: - Von hien vet: Li di/ trit cic Wing hem di sin xuat ma sir dung de sin xuat ra cac hang hoa khac. - Van tii chinh: Li tien vit Si sari tren gay ciut DN. Ngoai ra, ce nhieu quan diem khic nhau ve van nhung mqi qua trinh sin xuat kinh doanh deu c6 the khii quit thanh T H (Tu lieu lao dOng, Tu lieu sin 'cat) SX H' T' De ce cic yeu t6 du vao (Tu lieu lao dung, Tu lieu sin xuat) phoc Ai cho hoot dung kinh doanh, DN phii c6 mOt lucong flan ling trtnk, ltrqng tier img tusk nay pi la van ctla DN. V6y: "Vin kink doank mkt DN Id bib kiln bing din cite loin b4) gill tri thi sin duvc hay Ong, sir dyng vd lima Ong sin nit kink thank nkim myc dick sink lei." (Ngudn: Lau Thj Hwang - Gido trinh tat chinh doanh nghiep - trang 57) 1 Nhung tien khong phii la von. NO chi tra thinh vim khi co di ck dieu kien sau: Thter nhat: Tien phii dai dien cho mOt lacing hing hia nhat djnh, hay pith duqc dim bio bring mOt lugng hing hia ci that. Thir hai: Tien phii dugt tich qt vi tap trong den mOt lugng nhit djnh The ba: Khi c6 di lugng tiin thi pith dugt v#n dung nhiim mac dich sinh Tir nhUng vin tren ta thiy von ci mOt s6 d#c diem sau: The nhAt: Von li hang hOa d#c biet vi: - VOn la hing hia vi ne c6 gii tri vi gii tri sir dung - Gii tri cua vein duqc the hien o chi phi ma ta ba ra de c6 duqc ni. - Gii tri sir dung von the hien b viec ta sir dung ne de diu tu vio qua trinh sun xuit kinh doanh nhu mua may mic, thiet bj, vat tu, hang hia. - VOn la hing hia dac biet vi ni c6 str tich biet it ring gifra quyen sir dung vi quyen ser hit no. Khi mua n6 citing ta chi ce the ci quyen sir dung chi khong ce quyen sa hen vi quyen sec hem vin thuOc ye chi se hitu dm no. The hai: Von phiti gin lien WA chi sa huru nhit djnh Thir ba: Vtin phii luon luon van dOng sinh lbi The hr: Von phii duqc tich ti top trong den mot lugng nhit djnh mai ce the phit huy tic dung de du tu vio sin xuit kinh doanh. Tay vio dtic diem sin suit kinh doanh ctia tong doanh nghiep ma ci mOt lugng vim nhat djnh, khitc nhau gifta cic doanh nghiep. De gip plan !tang cao hieu qui sir dung yen tai cong ty, ta can phin loci von di c6 bien phip quirt 15 , tot hon. 1.1.2. Mic tam cuts vin Khii niem ve von di duqc neu h phin 1.1.1, toy nhien den kh8ng phii li von. NO chi ter thinh von khi hOi tu du the dieu kien sau: The nhit: Von phii dai dien cho mOt ltrqng tai sin &tit djnh. CO nghia la von phii duqc bieu hien bing gii tri tai sin hOn hinh vi tai sin vo hinh ctia DN nhu nhi xtring, may mac, dit dai, bin quyen phit minh sing che, The hal: Von phiti v#n dung vi sinh lbi. Tien PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Đề tài: Phân tích tài công ty ngành xây dựng: Công ty cổ phần Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) – MCG Công ty cổ phần Xây dựng Cotec – CTD MỤC LỤC I TÌNH HÌNH VÀ CHÍNH SÁCH KINH TẾ VĨ MÔ: Về tình hình kinh tế vĩ mô: Năm 2011 năm mà kinh tế nước giới đối diện với nhiều thách thức Bên cạnh việc phục hồi tích cực vấn đề nợ công khiến nhiều quốc gia chao đảo Trong nước, lạm phát lãi suất cao ảnh hưởng cách toàn diện lên kinh tế đời sống người dân Thị trường bất động sản, chứng khoán lao dốc; giá vàng sóng; sức ép tái cấu trúc kinh tế ngày lớn Hiện tại, lạm phát tăng chậm lãi suất cao kinh tế tăng trưởng chậm lại Tăng trưởng kinh tế Bước sang năm 2011, đà phục hồi kinh tế năm 2010 bị gián đoạn Tăng trưởng GDP năm 2011 5,89%, thấp mức 6,78% năm 2010 thấp nhiều mức tiềm 7,3% (Viện CL&CSTC) kinh tế mức tăng trưởng 7,9% nước phát triển châu Á năm 2011 Tăng trưởng giảm sút chủ yếu giảm sút khu vực công nghiệp & xây dựng dịch vụ, ngành chịu ảnh hưởng sách thắt chặt tín dụng: tài – tín dụng, xây dựng, kinh doanh tài sản & dịch vụ tư vấn Tình hình tăng trưởng khu vực kinh tế năm 2011 cụ thể sau: Nông, lâm nghiệp thủy sản Tốc độ tăng trưởng khu vực nông, lâm nghiệp thủy sản năm 2011 4%, cao nhiều mức 2,78% năm 2010 xấp xỉ mức tăng trưởng trước thời kì trước khủng hoảng Tốc độ tăng trưởng khu vực nông, lâm nghiệp thủy sản đóng góp ba ngành, cụ thể nông nghiệp tăng trưởng 3,7% (so với mức 2,4% năm 2010), lâm nghiệp tăng trưởng 5,0% (so với mức 3,9% năm 2010) thủy sản tăng trưởng 5,5% (so với mức 4,4% năm 2010) Nguyên nhân nông nghiệp gặp điều kiện thuận lợi thời tiết giá hàng hóa giới Theo dự tính IMF, giá hàng hóa giới không kể dầu năm 2011 tăng 11% Sang tháng 1/2012, tình hình sản xuất nông nghiệp, lâm nghiệp thuỷ sản tháng đầu năm tương đối ổn định tăng nhẹ so với kỳ năm trước Công nghiệp xây dựng Tốc độ tăng trưởng khu vực công nghiệp xây dựng năm 2011 5,53%, thấp mức 7,7% năm 2010 thấp nhiều mức tăng trưởng 10% trung bình giai đoạn 2000-2007 Như vậy, kể từ năm 2008, tốc độ tăng trưởng khu vực công nghiệp xây dựng thấp khu vực dịch vụ Khi ngành công nghiệp đạt tốc độ tăng trưởng 7,43%, cao mức 7,03% năm 2010, giảm sút công nghiệp xây dựng năm 2011 hoàn toàn giảm sút ngành xây dựng ngành đạt tốc độ tăng trưởng âm 0,97% (năm 2010 khu vực tăng trưởng đến 10,06%) Trong điều kiện công nghiệp khai thác tiếp tục có mức tăng trưởng âm, công nghiệp trì tốc độ tăng trưởng năm 2011 công nghiệp chế biến ngành (chiếm 57,3% toàn ngành công nghiệp) trì độ tăng trưởng xấp xỉ năm 2010 Một lý công nghiệp chế biến trì tốc độ tăng trưởng xuất ngành tăng mạnh năm 2011, mức 23,7% Sang tháng 1/2012, tháng 1/2012 tháng Tết (trong Tết năm vào tháng 2/2011) nên số sản xuất công nghiệp giảm giảm 2,4% so với kỳ năm trước Xét cấu, khu vực công nghiệp xây dựng đặc trưng xu hướng giảm tỷ trọng ngành công nghiệp khai thác tăng tỷ trọng ngành công nghiệp chế biến Nếu năm 1995 tỷ trọng ngành khai thác 18% tỷ trọng 9% vào năm 2011 Trong đó, giai đoạn trên, tỷ trọng ngành chế biến tăng từ 52% lên 62% Ngoài ra, riêng năm 2011, có sụt giảm nhẹ ngành xây dựng ngành chiếm tỷ trọng 21%, so với mức 23% năm 2010 Dịch vụ Tốc độ tăng trưởng khu vực dịch vụ năm 2011 6,99%, thấp mức 7,52% năm 2010 Dịch vụ giảm sút tăng trưởng giảm sút hầu hết ngành dịch vụ, ngành kinh doanh bất động sản Tốc độ tăng trưởng ngành kinh doanh bất động sản năm 2011 mức 1,8%, so với mức thấp 2,6% năm 2010, tín dụng cho khu vực bất động sản bị thắt chặt Ngành khách sạn nhà hàng giảm tốc độ tăng trưởng từ 8,7 (2010) xuống 7,1% (2011) tình hình kinh tế giới đình trệ khiến số khách quốc tế đến Việt Nam năm 2011 tăng 19,1%, thấp nhiều mức tăng 34,8% năm 2010 Lạm phát Bước sang năm 2011, lạm phát liên tục gia tăng nửa đầu năm, gây nguy ổn định kinh tế vĩ mô Tháng 8/2011, tỷ lệ lạm phát so kì năm trước lên tới 23%, cao hẳn mức lạm phát 19,9% năm 2008 Trước tình hình trên, Chính phủ có Nghị số 11/NQ-CP (ngày 24/02/2011), đề nhóm giải pháp nhằm ổn định kinh tế vĩ mô, tập trung vào kiềm chế lạm CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU ĐỘNG 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Tổng quan vốn kinh doanh doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường , để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có yếu tố sau: Sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Để có yếu tố đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng số vốn định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh Vốn kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên vận động chuyển hóa từ hình thái ban đầu tiền chuyển sang hình thài vật cuối lại trở hình thái ban đầu tiền Sự vận động vốn kinh goij tuần hoàn vốn Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục không ngừng tuần hoàn vốn kinh doanh diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn kinh doanh Sự chu chuyển vốn kinh doanh chịu chi phối lớn đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ngành kinh doanh Từ phân tích rút : Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động , sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn kinh doanh khong điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà yếu tố giữ vai trò định trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Căn vào đặc điểm chu chuyển vốn , chia Vốn kinh doanh thành hai loại: Vốn cố định vốn lưu động 1.1.1.2 Vốn lưu động doanh nghiệp Nguyễn Văn Chính Lớp :K44/11.04 Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có tư liệu lao động, đối tượng lao động sức lao động Quá trình sản xuất kinh doanh trình kết hợp yếu tố để tạo sản phẩm, lao vụ, dịch vụ Song khác với tư liệu lao động đối tượng lao động tham gia vào trình sản xuất kinh doanh thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch lần, toàn vào giá trị sản phẩm, hàng hoá bù đắp giá trị sản phẩm hàng hoá thực Biểu dạng vật chất đối tượng lao động tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông: Tài sản lưu động sản xuất: Gồm phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu …Và phận sản phẩm trình sản xuất : Sản phẩm dở dang, bán thành phẩm… Tài sản lưu động lưu thông: Là tài sản lưu động nằm trình lưu thông doanh nghiệp như: Thành phẩm kho chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán… Trong trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông chuyển hoá lẫn nhau, vận động không ngừng giúp trình sản xuất kinh doanh diễn bình thường liên tục Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục đòi hỏi đặt cho doanh nghiệp phải có lượng vốn định Vì để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng số tiền tệ định để đầu tư vào tài sản Số vốn gọi vốn lưu động DN VLĐ doanh nghiệp thường xuyên vận động, chuyển hoá qua nhiều hình thái khác nhau: + Đối với DN sản xuất: VLĐ từ hình thái ban đầu tiền chuyển hoá sang dạng vật tư dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hoá Khi kết thúc trình tiêu thụ lại trở hình thái ban đầu tiền Nguyễn Văn Chính Lớp :K44/11.04 + Đối với DN thương mại, vận động vốn lưu thông nhanh từ hình thái vốn tiền chuyển hoá sang hình thái hàng hoá cuối chuyển hình thái tiền Quá trình hoạt động kinh doanh DN diễn liên tục không ngừng, nên tuần hoàn vốn lưu động diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo chu chuyển vốn lưu động Từ phân tích rút khái niệm vốn lưu động sau: VLĐ doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục VLĐ luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi toàn bộ, hoàn thành vòng luân chuyển kết thúc chu kỳ kinh doanh Trong trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động DN có đặc điểm sau: + Vốn lưu động trình chu chuyển thay đổi hình thái biểu + Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh + Vốn lưu động hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh Tóm lại VLĐ điều kiện vật chất thiếu trình tái sản xuất Muốn cho trình tái sản BO MAO DIJC DAO TAO TRITONG HAI HQC THANG LONG a- KH6A LICAN TOT NGHItP DE TAI: NANG CAO MU QUA Sir DUNG VON TAI CONG TY CO PHAN CO DIEN VA 'ay DUNG VIET NAM SO Gil() vien higeng din : TS Nguyen Thi Tilly Sinh vien time hien : Nguyen Van TuAn MA sinh vigil : A18121 Chuyen nginh : TM Chinh HA NQI - 2015 LEI CAM ON Trtzerc tien, em xin duqc giri 16i cam on chin thank vi sau sic rthit din C8 — TS Nguyen Thj They Trong then gian thot nghien ciru Co di dinh nhieu tam Ric de htreng dAn chi bio h8 trq em nhttng kiln thtic, tai lieu de em hoar thank dtrqc di tai Kb& lufm t6t nghiep My MX lin nita em xin dtrqc cam on Co vi tit ca sq tin toy ala ngu&i Thay ding nhu nhitng kiln thfrc sau ring ma Co di truyen dat cho em D6 chic chin se la nhftng hinh trang de sau My trueong em c6 the Ma nhip duqc veto xi Mi Qua diy, em Ong xin dtrqc gfri kli cam an den tip the cac qug thity c8 dang gluing day tai trubng Dai Hoc Thing Lon& nhung ngtriti di trqc tiep truyen d3t vet trang bj cho em diy de ck kiln that qu, biu ve tai chink, kinh tit Gitip em ce duqc mOt nen tan vi chuyen nginh hoc di Man thinh di tai nghien cfru Ben evil' do, em cling xin chin cam on cac c8, cac chit, cic anh chi thu0c Cang ty C6 phin Ca dien vi Xiy dung Vi@ Nam s6 di h8 trq cung cap s6 lieu, th8ng tin vi chi bio cho em nheng kiln thtic thqc ti em tong snit tiled gian thqc hien bid khea luin My Em xin chin cam an! Sinh vien thtrc hien Nguyen Yin Tan Thang Long University Library LOI CAM DOAN Wu xin cam doan Kheia luen tit nghiep ntly lido to bin than thuc hi'e'n 66 su h6 thy tir giao vien twang din vi kh8ng chap cac ding trinh nghien dm dui ngubi khk Cac dft lieu th8ng tin thin cap so dung Kh6a luan la co ngu6n g6c vi ttuqc trich din it ring Ted xin chju hoin tom trach nhiem ye 16i cam doan My! Nguyin Van Tan MVC LVC CHUONG Lt LIFO CHUNG Vt HISU QUA Sit DUNG VON CIJA DOANH NGHISP 1.1 Lf hien chung ye von cis doanh ngitifp 1.1.1 Khdi We* vi yen cue doanh nghilp 1.1.2 DtIc diem ciao von 1.1.3 Phfin iota vein 1.1.4 Vai trd cla von It& vol hogs Ong sin xullt kinh doanh cia doanh nghiep 1.2 Hien qui so' dung van cis DN 1.2.1 Khdi niem hi& qui srir dung vein cola DN 1.2.2 Th8ng tin sit dung di phan tick qua see' dpng 1.2.3 Phtrang pitdp phan tick hieu qui sit dung vin DN von DN 1.2.4.Chl Ulu Binh gid hips qui sir (long win ci DN 10 1.3 Clic titian to inh hullmg MI hien qui &dung von tai DN 13 1.3.1 Nhdn tel kilns sodt dugrc 13 1.3.2 Man 51 khong the kiln: sodt apt 15 CHUtiNG PHAN TECH THVC TWIG HI$U QUA SU' DUNG VON TAM CoNG TY CO PHAN DAU TU lay DUNG Yin NAM SO 18 2.1 Gi61 thien vi Cong ty C6 Olin Ca dien vi fly dung Vitt Nam so 18 2.1.1.Khdi quit chung vi Cling ty a ph& Cu Nen vi X11y dung Viet Nam sei 518 2.1.2 Licit se hinit think: 18 2.1.3 DOc dim nginh nghi kink doanh 19 2.1.4 Cu ciu ti char be nuiy cia Ong ty a plain Co lien vi X8y dreg Viet Nam s15 19 2.1.5 72nit kink hogt gag sin xuit kink doanh cud ang ty giai dogn 20112013 21 2.2 Thuc trang hien qui a* dung von Mi thug ty co plan co diet& vi xiiy dung viet nam so 23 2.2.1 Piton Itch guy m6 cv ctin van cia Ging ty Ci phis Cu ilien vi Xily dung Viet Nam si 23 2.2.2 Dinh gki Neu qui s• don van cia an , giai dogn 2011-2013 Thang Long University Library 33 CHUONG GIAI PHAP NANG CAO MU QUA SlY DUNG VON TAI CONG TYCO PHAN CO DISN VA XAY KING VItT NAM SO 44 3.1 Cac giii phip Sing cao hien qui a* dyng An Ad atm ty CA pun Ca ditn vk Xiy dyng Viet Nam so 44 3.1.1 Bien phdp ndng cao Neu qua s* dyng Ting win 45 3.1.2 Bien phdp ndng cao Neu qua sit dyng yin di denh 46 3.1.3 Bien phdp nBng cao bleu qua sir dung vin kw ding 3.2 MO st kiln nghj volf Nhk nark 47 49 DANH MVC CAC BANG, BLEU DO Bang 2.1 Tinh hinh sin xuat kinh doanh cia c8ng ty CP Ca dien vi Xiy dung Viet Nam s6 giai doan 2011-2013 21 Bing 2.2 Ca ceu sec dvng yen vi nguan von giai don 2011-2013 25 Bing 2.3 He s6 hao men tai sin c6 djnh 27 Bing 2.4 KM niing dim bio von co djnh 28 Bang 2.5 Sv Bien ding cM von Iuu dOng giai don 2011-2013 30 Bang 2.6 Khi nAng dim bio yen Iuu