Đang tải... (xem toàn văn)
Qua bảng phân tích trên ta thấy cuối năm 2010 khoản phải thu của công ty tăng 139,649,604 VND tưong ứng 100.27%. Nguyên nhân chủ yếu do các khoản phải thu khác tăng 250,7 triệu đồng và phải thu của khách hàng tăng đáng kể trên 20 triệu đồng và điều tích cực ở công ty này là không có khoản phải thu khó đòi nào đáng lo ngại . Mặc dù công ty không có khoản thu nào khó đòi tuy nhiên cần tích cực thu hồi các khoản phải thu để đưa vốn vào sản xuất kinh doanh tốt hơn. Từ bảng phân tích trên cho thấy khoản phải trả tăng cao trong khi đó đầu năm không có khoản phải trả cuối năm lại lên đến gần 1.5 tỷ đồng. Từ đó ta thấy rằng khả năng tự chủ về tài chính của công ty là không tốt. Đi vào phân tích cụ thể thì ta sẽ thấy rõ các khoản nợ vay dài hạn tăng đầu năm không cuối năm nợ gần 5triệu đồng tuy nhiên không đáng kể gì so với nợ ngắn hạn, công ty này vay nợ ngắn hạn cao gần gấp 300lần nợ dài hạn ( hệ số Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn: =1,493,372,573 4,998,611). Điều đó cho thấy công ty không biết tận dụng lợi thế vay vì khi vay nợ ngắn hạn sẽ nhanh đến ngày đáo hạn, có khả năng công ty không đủ trả hay đáo hạn hết số nợ vay. Khoản phải trả cho nhân viên và nội bộ lại tăng lên chứng tỏ rằng tình hình tài chính không tốt, không hợp lý và cân đối Tóm lại, các khoản phải trả cuối năm so với đầu năm 2010 là tăng đáng kể. Nguyên nhân là do các khoản mục nợ vay tăng. Đây là biểu hiện không tốt về khả năng tự chủ tài chính của công ty, xu hứơng bi quan trong tình hình thanh toán của công ty trong tưong lai
Chỉ tiêu 31/12/2010 01/01/2010 chênh lệch số tiền Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội Các khoản phải thu khác Dự phòng khoản phải thu khó đòi (*) NỢ PHẢI TRẢ (300=310+330) Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả công nhân viên Chi phí phải trả Phải trả nội Các khoản phải trả, phải nộp khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Nợ dài hạn Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm 278,928,504 20,128,504 258,800,000 - 139,278,900 131,178,900 8,100,000 139,649,604 100.27 20,128,504 0.00 (131,178,900) -100.00 0.00 250,700,000 3095.06 1,498,371,18 - 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 20.81 0.00 0.00 0.00 1,493,372,57 1,868,989,625 145,347,000 734,831,100 (375,617,052) (589,484,100) -20.10 0.00 0.00 -80.22 20.74 0.00 0.00 2.02 82.40 0.00 0.00 32.40 64,471,494 525,118,498 8,965,815 732,648,960 80,052,445 361,751,817 133,498,568 543,112,192 (15,580,951) 163,366,681 (124,532,753) 189,536,768 -19.46 45.16 -93.28 34.90 0.90 7.29 0.12 10.18 3.53 15.95 5.89 23.94 15,779,856 14,502,553 1,277,303 8.81 0.22 0.64 1,040,950 4,998,611 1,240,950 - (200,000) 4,998,611 -16.12 0.00 0.01 0.07 0.05 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.07 0.00 1,498,371,184 4,998,611 - % % quy mô 31/12/ 1/1/ 2010 2010 3.87 6.14 0.28 0.00 0.00 5.78 0.00 0.00 3.59 0.36 - - 4,998,611 Qua bảng phân tích ta thấy cuối năm 2010 khoản phải thu công ty tăng 139,649,604 VND tưong ứng 100.27% Nguyên nhân chủ yếu khoản phải thu khác tăng 250,7 triệu đồng phải thu khách hàng tăng đáng kể 20 triệu đồng điều tích cực công ty khoản phải thu khó đòi đáng lo ngại Mặc dù công ty khoản thu khó đòi nhiên cần tích cực thu hồi khoản phải thu để đưa vốn vào sản xuất kinh doanh tốt Từ bảng phân tích cho thấy khoản phải trả tăng cao đầu năm khoản phải trả cuối năm lại lên đến gần 1.5 tỷ đồng Từ ta thấy khả tự chủ tài công ty không tốt Đi vào phân tích cụ thể ta thấy rõ khoản nợ vay dài hạn tăng đầu năm không cuối năm nợ gần 5triệu đồng nhiên không đáng kể so với nợ ngắn hạn, công ty vay nợ ngắn hạn cao gần gấp 300lần nợ dài hạn ( hệ số Nợ ngắn hạn / Nợ dài hạn: =1,493,372,573 / 4,998,611) Điều cho thấy công ty tận dụng lợi vay vay nợ ngắn hạn nhanh đến ngày đáo hạn, có khả công ty không đủ trả hay đáo hạn hết số nợ vay Khoản phải trả cho nhân viên nội lại tăng lên chứng tỏ tình hình tài không tốt, không hợp lý cân đối Tóm lại, khoản phải trả cuối năm so với đầu năm 2010 tăng đáng kể Nguyên nhân khoản mục nợ vay tăng Đây biểu không tốt khả tự chủ tài công ty, xu hứơng bi quan tình hình toán công ty tưong lai Bảng phân tích tình hình toán công nợ: Đơn vị tính: VNĐ Chỉ số Các khoản phải thu(1) Các khoản phải trả(2) Tỷ lệ(1/2) 31/12/2010 1/1/2010 278,928,504 1,498,371,18 18.62 139,278,900 1,868,989,62 7.45 Chênh lệch Số tiền % 139,649,604 100.27 -370,618,441 11.16 -19.83 Bảng cho thấy khoản công ty chiếm dụng vốn cao so với khoản công ty bị chiếm dụng Đầu năm 2010, tình hình toán công nợ tốt, khoản bị chiếm dụng công ty 7.45% so với khoản công ty chiếm dụng Thời gian này, khoản phải phải thu 139,278,900, khoản phải trả lên đến 1,868,989,625 Cuối năm tỷ lệ tăng lên 2lần Tình hình toán công ty ảnh hưởng tác động trực tiếp đến tình hình tài công ty Khả toán biểu số tài sản mà công ty có, sử dụng để trang trãi khoản nợ nần mình.Chính nên ta vào phân tích khả toán thấy hết hoạt động tài công ty Để vào phân tích tình hình tài thực tế, ta vào bảng cân đối kế toán để lập bảng khả toán sau: Đơn vi tính: VNĐ Chênh lệch Số tiền % -971,234,222 -26.11 0.00 1,868,989,62 0 734,831,100 -375,617,052 0 -589,484,100 -20.10 0.00 0.00 -80.22 80,052,445 361,751,817 133,498,568 -15,580,951 163,366,681 -124,532,753 -19.46 45.16 -93.28 Chỉ tiêu 31/12/2010 NỢ PHẢI TRẢ 3,720,330,31 2,749,096,090 1,493,372,57 Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước 145,347,000 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 64,471,494 Phải trả công nhân viên 525,118,498 Chi phí phải trả 8,965,815 01/01/2010 Phải trả nội 732,648,960 Các khoản phải trả, phải nộp khác 15,779,856 Quỹ khen thưởng phúc lợi 1,040,950 1,255,723,51 Nợ dài hạn Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm 4,998,611 Tiền khoản tương đương tiền 1,250,724,906 Hàng tồn kho 232,407,564 543,112,192 189,536,768 34.90 14,502,553 1,240,950 1,851,340,68 0 1,277,303 -200,000 8.81 -16.12 -595,617,170 0 -32.17 0.00 0.00 0.00 1,851,340,68 194,286,030 4,998,611 0.00 -600,615,781 38,121,534 -32.44 19.62 Bảng tính khả toán thời: Chỉ số Tài sản ngắn hạn(1) Nợ ngắn hạn(2) HS khả TT thời (3= 1/2) 31/12/2010 6,936,952,18 1,493,372,57 1/1/2010 2,191,209,81 1,868,989,62 Chênh lệch 4.645 1.172 3.473 4,745,742,371 -375,617,052 Qua bảng ta thấy hệ số khả toán thời công ty đầu cuối năm >1 Cụ thể, đầu năm 2010 đạt 1.172 cuối năm đạt 4.645, nghĩa đồng nợ ngắn hạn công ty có 4.645 đồng để toán Khả toán cuối năm tăng cao đáng kể Điều cho thấy khả toán nợ công ty cao Tuy nhiên, khả toán hành tính toán dựa giá trị tài sản ngắn hạn, mà thân tài sản ngắn hạn chứa đựng khoản mục đầu tư ngắn hạn, mà đầu tư ngắn hạn chuyển đổi thành tiền không dễ lời lỗ Vì nhiều trường hợp, hệ số khả toán hành không phản ánh xác khả toán công ty Để đánh giá xác dùng số toán nhanh Bảng tính khả toán nhanh: Chỉ tiêu Tiền + ĐTNH + Nợ phải thu (1) Nợ ngắn hạn(2) Hệ số khả TTN( 3= 1/2 ) 31/12/2010 7,749,096,09 1,493,372,57 5.189 1/1/2010 3,720,330,31 1,868,989,62 1.991 Chênh lệch 4,028,765,778 -375,617,052 3.198 Qua bảng ta thấy hệ số khả toán công ty đầu cuối năm >1, khả toán nhanh cuối năm so với đầu năm tăng đáng kể 3.198 Cuối năm 2010, công ty có 5.189 tài sản nhanh cho đồng nợ đến hạn Đây biểu tốt công ty lo ngại khả chi trả Bảng tính khả toán tiền mặt Chỉ số 31/12/2010 1/1/2010 1,851,340,68 1,250,724,906 1,493,372,57 1,868,989,62 Chênh lệch Ta Tiền(1) -600,615,781 thấy hệ Nợ ngắn hạn(2) -375,617,052 khả Hệ số khả TT tiền (3=1/2) 0.8375 0.9906 -0.1530 toán tiền mặt công ty qua bảng phân tích đầu năm cuối năm 2010 cao, cuối năm có giảm không đáng kể (0.1530) Như khả toán tiền mặt công ty tốt Nhưng dấu hiệu cho thấy công ty có lựong tiền nhàn rỗi lớn, ứ đọng Tóm lại qua phân tích cho thấy khả toán công ty cho thấy công ty có khả khả toán thời khả toán nhanh cao, đồng thời khả toán tiền tốt Thực trạng công ty qua tỷ số tài 1.Phân tích khả toán Bảng tính tỷ lệ Nợ phải thu Nợ phải trả Chỉ tiêu 31/12/2010 278,928,504 1,498,371,184 18.615% 1-Nợ phải thu 2-Nợ phải trả Tỷ lệ(1/2) 1/1/2010 Chênh lệch 4=2-3 139,278,900 139,649,604 1,868,989,625 -370,618,441 7.452% 11.163% Tỷ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả cuối năm 2010 tăng cao đầu năm 2010 11.163% Điều chứng tỏ vốn mà công ty chiếm dụng đơn vị khác lớn số vốn mà công ty bị chiếm dụng Tình hình kinh doanh công ty phát triển Bảng tính tỷ số toán thời (TSTT thời) Chỉ số 31/12/2010 1-Tài sản ngắn hạn 2-Nợ ngắn hạn 6,936,952,188 1,493,372,573 1/1/2010 Chênh lệch 4=2-3 2,191,209,817 4,745,742,371 1,868,989,625 -375,617,052 TSTT thời( 3= 1/2) 4.6452 1.1724 3.4728 Tỷ số toán thời đầu năm 2010 cuối năm 2010 lớn 1(1.1724 4.6452 lần ), kết tốt chứng tỏ công ty có khả đảm đương trả khoản nợ ngắn hạn mà không cần vay thêm Bên cạnh nợ ngắn hạn giảm, khả toán thời công ty tăng 3.4728 lần so với đầu năm 2010 Tuy nhiên để xem xét toàn diện tiêu cần phải lưu ý đến tính tài sản ngắn hạn tức đảm bảo tài sản biến thành tiền mặt cần thiết Bảng tính tỷ số toán nhanh (TSTTN) Chỉ số 31/12/2010 1-Tài sản ngắn hạn(TSNH) 2-Hàng tồn kho(HTK) 3-Nợ ngắn hạn(NNH) TSTTN=(TSNH-HTK)/NNH 6,936,952,188 232,407,564 1,493,372,573 4.4895 1/1/2010 Chênh lệch 4=2-3 2,191,209,817 4,745,742,371 194,286,030 38,121,534 1,868,989,625 -375,617,052 1.0685 3.4211 Tỷ số toán nhanh cuối năm 2010 tăng so với đầu năm 2010 3.4211lần Đây dấu hiệu tốt cho thấy cuối năm 2010 công ty có khả trả khoản nợ ngắn hạn mà không cần vay thêm bán hàng kho Tuy nhiên nguyên nhân làm tăng tỷ lệ Nợ phải thu Nợ phải trả phân tích Và ảnh hưởng đến đòn bẩy kinh tế hiệu kinh doanh 2.Về rủi ro cấu nợ Bảng tính tỷ số đòn cân nợ : Cho biết đồng tài sản có đồng nợ Chỉ số 31/12/2010 1- Tổng nợ 2-Tổng tài sản Tỷ số nợ( Tổng nợ/Tổng tài sản ) 1,498,371,184 7,198,903,033 20.8139% 1/1/2010 chênh lệch 4=2-3 1,868,989,625 -370,618,441 2,268,205,393 4,930,697,640 82.3995% -61.5856% Bảng tính tỷ lệ nợ vốn( chủ sở hữu): Cho biết có đồng chủ nợ tham gia với đồng vốn chủ sở hữu Chỉ số 31/12/2010 1- Tổng nợ 2-Tổng vốn Tỷ số nợ( Tổng nợ/ Tổng vốn ) 1,498,371,184 5,700,531,849 26.2848% 1/1/2010 chênh lệch 4=2-3 1,868,989,625 -370,618,441 399,215,768 5,301,316,081 468.1653% -441.8805% Các tính toán cho thấy tỷ số nợ giảm từ 82.3995% đầu năm 2010 xuống 20.8139% cuối năm 2010 Và theo tỷ lệ nợ vốn giảm từ 468.1653% xuống 26.2848% cuối năm 2010 Chứng tỏ công ty kiểm soát nợ tốt, gia tăng khả trả nợ BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (Theo phương pháp gián tiếp) Cho năm tài kết thúc ngày 31/12/2010 Đơn vị tính: VND CHỈ TIÊU I Từ 01/01 - 31/12/2009 20 (271,051,712) 1,347,557,743 30 (4,930,348,301) (7,013,669) 40 4,600,784,232 (421,810,706) (271,051,711.93) 1,347,557,743.42 Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động SXKD 0.34 0.84 Tỷ trọng dòng tiền chi từ hoạt động SXKD 0.08 1.00 Tỷ trọng lưu chuyển tiền 1.25 (0.00) Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Từ 01/01 - 31/12/2010 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Mã số Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tỷ trọng lưu chuyển tiền từ hoạt động SXKD từ hoạt động đầu tư Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động đầu tư 0.24 0.08 Tỷ trọng dòng tiền chi từ hoạt động đầu tư 0.93 (0.05) Tỷ trọng lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính (0.32) 0.58 Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động tài chính 14.08 - - - Tỷ trọng dòng tiền chi từ hoạt động tài chính Nhâân xét Năm 2010: Doanh nghiêâp có sản phẩm mới tung thị trường, hoạt đôâng kinh doanh phát triển chưa có lãi khoản phải thu và hàng tồn kho tăng, ngân lưu ròng từ hoạt đôâng kinh doanh âm 271,051,712 chi nhiều thu Do đầu tư vào tài sản ngắn hạn (khoản phải thu, hàng tồn kho) và tài sản dài hạn (nhà xưởng, thiết bị) để trì tốc đôâ phát triển và lực sản xuất nên dòng tiền ra, đó dòng ngân lưu âm 4,930,348,301 Trong suốt giai đoạn này, doanh nghiêâp cần phải huy đôâng vốn (4,600,784,232) Tuy nhiên chưa có lãi và không phát hành chứng khoán được, công ty phải dựa vào nợ vay để tài trợ cho hoạt đôâng kinh doanh và đầu tư Năm 2009 Trong năm này, doanh nghiêâp kinh doanh tốt và ổn định, tạo được dòng ngân lưu ròng từ hoạt đôâng kinh doanh lớn (1,347,557,743) Doanh nghiêâp dùng tiền này đầu tư vào tài sản cố định và có thể vào công ty khác tất cả (-7,013,669), toán nợ vay và có thể trả cổ tức cho cổ đông (-421,810,706) Nhưng hoạt đôâng đầu tư của doanh nghiêâp không hiêâu quả Doanh nghiêâp không tìm kiếm hôâi đầu tư để tăng hôâi sinh lời Cho thấy doanh nghiêâp không còm mục tiêu phấn đấu và hướng tới giai đoạn suy thoái nếu tiếp tục tình trạng hiê ân SO SÁNH tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt đôâng SXKD năm 2010 là 34% tổng dòng thu của doanh nghiêâp cho thấy doanh nghiêâp chưa thực hiêân hiêâu quả viêâc thu nợ bán hàng và quản lý tồn kho so với năm 2009 đạt 84% tỷ trọng dòng tiền chi từ hoạt đôâng SXKD năm 2010 là 8% tổng dòng chi của doanh nghiêâp cho thấy doanh nghiêâp không chú trọng viêâc sản xuất kinh doanh đầu tư và tài chính Tỷ trọng của dòng chi cho hoạt đôâng kinh doanh thấp chi cho đầu tư 85% Đầu tư cho TSCĐ nhiều sử dụng đó không tương ứng với số bỏ tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt đôâng đầu tư năm 2010 là 24% tổng dòng thu của doanh nghiêâp cho thấy doanh nghiêâp những đầu tư trước đó của doanh nghiêâp bỏ đã mang doanh thu Nhưng so với dòng chi cho đầu tư đến 93% tổng chi cùng năm, dòng thu từ đầu tư vẫn thấp, năm này doanh nghiêâp phát triển sản phẩm mới hoăâc dự án mới So với năm 2009, năm 2010 doanh nghiêâp đã tìm kiếm được đối tượng để đầu tư, viêâc này có lợi cho doanh nghiêâp đã lâu năm doanh nghiêâp để tránh xuống sườn dốc suy thoái Năm 2009, thu từ đầu tư đạt 8% tổng các nguồn thu của doanh nghiêâp và cao chi đầu tư 3% với chi đầu tư chỉ đạt 5% tổng dòng chi của doanh nghiêâp Viêâc này thể hiêân năm 2009, doanh nghiêâp không đăât mục tiêu tăng trưởng đầu tư nhiều có thể thị trường chưa vực dâây sau khủng hoảng kinh tế thế giới nên doanh nghiêâp không chấp nhâân mạo hiểm đầu tư tỷ trọng dòng thu từ hoạt đôâng tài chính năm 2010 đạt 14.08% và cũng là mức tăng trưởng cho dòng thu tài chính so với cùng kỳ năm 2009 Điều này thể hiêân năm 2010, doanh nghiêâp đã định hướng được thị trường và tìm thấy mục tiêu đầu tư phù hợp Doanh nghiêâp đẩy mạnh vay vốn cho hoạt đôâng đầu tư nhà xưởng hoăâc vào công ty khác