Đang tải... (xem toàn văn)
Bộ đề thi và lời giải để thi môn chính sách tài chính công kèm theo bài tập ngắn gọn, súc tích dễ hiểu giúp học viên nắm vững kiến thức và chuẩn bị cho kì thi. Tài liệu gồm 3 bộ đề thi khác nhau được sử dụng trong các cơ sở đào tạo chính quy.
ĐỀ K8 Trình bày phương pháp phân tích thực chứng phân tích sách tài cơng Cho ví dụ tình áp dụng phương pháp điều kiện Việt Nam? Giải: Các phương pháp phân tích thực chứng áp dụng bao gồm: - Phỏng vấn - Thực nghiệm XH - Thực nghiệm phòng thí nghiệm - Nghiên cứu kinh tế lượng • Phỏng vấn: cách dễ để biết liệu hoạt động phủ có tác động đến hành vi người hay khơng hỏi họ Nhược điểm vấn: đối tượng vấn thực khơng phản ứng với sách họ nói • Thực nghiệm XH: khơng có khả thực thí nghiệm có kiểm chứng kinh tế Nhược điểm: phương pháp thực nghiệm cổ điển đòi hỏi mẫu thực phải ngẫu nhiên Trong thực tế khó tìm mẫu ngẫu nhiên • Thực nghiệm phòng thí nghiệm: số dạng hành vi kinh tế nghiên cứu mơi trường phòng thí nghiệm, cách tiếp cận thường nhà tâm lý sử dụng Nhược điểm mơi trường mà hành vi kinh tế quan sát nhân tạo • Nghiên cứu kinh tế lượng: phân tích thống kê số liệu kinh tế Mơ hình cung lao động đơn giản cho số làm việc năm (L: cung lao động) phụ thuộc vào tỷ lệ tiền lương ròng (Wn) Các thu nhập khơng từ lao động cổ tức tiền lãi (A), độ tuổi (X1), số lượng trẻ em (X2) tác động đến số làm việc Các nhà kinh tế lượng chọn cơng thức đại số định để mơ tả mối quan hệ số làm việc với biến giải thích Một dạng cơng thức cụ thể là: Chúng ta bỏ qua tác động yếu tố khơng phải tiền lương ròng, số làm việc xác định đơn giản sau: Phương trình có đặc điểm tuyến tính vẽ đồ thị L so với hệ trục toạ độ, kết đường thẳng Nhược điểm: Có khó khăn liên quan đến việc tiến hành phân tích kinh tế lượng, khó khăn giải thích nhà nghiên cứu có kết luận trái ngược Trình bày tiêu chuẩn đánh giá chi phí lợi ích lựa chọn sách chi tiêu cơng (dựa vào tiêu chuẩn đánh giá khu vực tư nhân) Tiêu chuẩn dự án thừa nhận gì, tiêu chuẩn tin cậy nhất, sao? Đánh giá dự án phủ dựa vào khu vực tư nhân theo tiêu chuẩn: - Giá trị ròng - Tỷ lệ chiết khấu cho dự án phủ - Tỷ lệ chiết khấu XH - Đo lường chi phí – lợi ích Gía trị ròng: Giả sử cơng ty xem xét hai dự án để lựa chọn hai X Y Lợi ích chi phí thực tế dự án X BX CX, tương tự lợi ích chi phí dự án Y BY CY Ta tính lợi tức ròng cho dự án X, BX-CX, so sánh với dự án Y, BY-CY Một dự án thừa nhận có lợi tức ròng số dương, lợi ích lớn chi phí Nếu hai dự án thừa nhận cơng ty cần chọn hai, dự án chọn dự án có lợi tức ròng cao Trên thực tế, hầu hết dự án kéo theo luồng lợi tức lợi ích thực tế xuất theo khoảng thời gian thời điểm • Giả sử lợi ích chi phí ban đầu dự án X B xo Cxo, giá trị sau năm thứ Bx1 Cx1 , ,đến cuối năm cuối Bxt Cxt Chúng ta mơ tả đặc điểm dự án X dòng lợi tức (một số chúng âm): Giá trị dòng thu nhập (PV X) là: Trong r tỷ lệ chiết khấu thích hợp dự án khu vực tư nhân • Tương tự, giả sử dự án Y sinh dòng lợi ích chi phí BY CY qua giai đoạn T’ năm (Khơng có lý cho T T’ phải giống nhau) Giá trị dự án Y là: Khi hai dự án đánh giá theo giá trị tại, sử dụng quy tắc vận dụng dự án tức thời mơ tả trước Tiêu chuẩn giá trị để đánh giá dự án là: Một dự án thừa nhận giá trị dương; Khi hai dự án lựa chọn, dự án ưa thích dự án có giá trị cao Tỷ lệ chiết khấu cho dự án phủ CÁC HỆ SỐ DỰA VÀO LỢI TỨC TRONG KHU VỰC TƯ NHÂN • Giả sử khoản đầu tư tư nhân vào kinh tế gần 1.000 la, thu lợi năm với suất sinh lời 16% • Nếu phủ trích 1.000 la từ khu vực tư nhân cho dự án, 1.000 la hồn tồn khu vực đầu tư tư nhân trả phí tổn, xã hội 160 la mà sinh qua dự án khu vực tư nhân • Vì chi phí hội dự án phủ 16% suất sinh lời khu vực tư nhân • Bởi suất sinh lời đo chi phí hội nên 16% tỷ lệ chiết khấu phù hợp Song, điều khơng phù hợp ta xem trường hợp lợi tức có bị đánh thuế hay khơng • Trong thực tế, nguồn vốn tài trợ cho dự án quy định huy động từ loại thuế khác nhau, loại thuế có tác động khác đến tiêu dùng đầu tư • Bởi quỹ cho khu vực cơng làm giảm hai: tiêu dùng đầu tư khu vực tư nhân, nên giải pháp tự nhiên sử dụng trọng số bình qn suất sinh lời trước sau thuế, với trọng số cho suất sinh lời trước thuế tỷ lệ quỹ hình thành từ đầu tư, trọng số cho suất sinh lời sau thuế tỷ lệ quỹ hình thành từ tiêu dùng • Trong thí dụ trước, ¼ quỹ hình thành từ phí tổn đầu tư ¾ đến từ việc chịu phí tổn tiêu dùng, tỷ lệ chiết khấu khu vực cơng 10% (1/4 x16% +3/4 x 8%) Tỷ lệ chiết khấu XH • Có quan điểm cho việc đánh giá chi phí cơng liên quan đến tỷ lệ chiết khấu xã hội, đo lường giá trị vị trí xã hội tiêu dùng mà phải hy sinh • Nhưng quan điểm xã hội chi phí hội việc từ bỏ tiêu dùng khác với chi phí hội bộc lộ theo suất sinh lời thị trường? Tỷ lệ chiết khấu xã hội thấp số ngun nhân đây: Liên quan đến hệ tương lai Sự khơng hiệu thị trường Đo lường chi phí – lợi ích • Vấn đề đánh giá phức tạp phủ lợi ích chi phí xã hội khơng phản ánh theo giá thị trường • Dưới số biện pháp đo lường lợi ích chi phí dự án thuộc khu vực cơng: Đa số nhà kinh tế tin dù có thiếu vắng khơng hồn hảo hiển nhiên nào, giá thị trường phải sử dụng để tính tốn chi phí lợi ích cơng Giá hàng hố kinh doanh thị trường khơng hồn hảo nhìn chung khơng phản ánh chi phí xã hội biên tế Giá ngầm loại hàng hố nằm chi phí xã hội biên tế Một Dự án thừa nhận có tiêu chn sau: - Giá trị - Suất sinh lời nội - Tỷ lệ lợi ích chi phí • Giá trị tại: trình bày • Suất sinh lời nội bộ: Nếu dự án sinh lời với dòng lợi ích (B) chi phí (C) qua giai đoạn T, suất sinh lời nội (p) là: Tỷ lệ hồn trả nội tỷ lệ chiết khấu mà tạo giá trị dự án khơng Tiêu chuẩn để thừa nhận dự án: p vượt q chi phí hội vốn hay quỹ tài cty, r Nếu dự án có quan hệ loại trừ lẫn thừa nhận, chọn dự án có giá trị p cao • Tỷ lệ Lợi Ích-Chi Phí Giả sử dự án thu dòng lợi ích B 0, B1, B2,…, BT dòng chi phí C0, C1, C2,…,CT Khi giá trị lợi ích B là: giá trị chi phí C là: Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí = B/C Một dự án thừa nhận u cầu tỷ lệ lợi ích-chi phí lớn hơn1 Dự án chọn có giá trị B/C lớn Chúng ta kết luận tỷ lệ hồn trả nội tỷ lệ lợi ích-chi phí dẫn đến suy luận sai Tiêu chuẩn giá trị đáng tin cậy Bài tập: Một khoản đầu tư hơm 1000 USD tạo lợi ích năm 90 USD năm sau tiếp tục mãi (năm bắt đầu có lợi tức = 0) Khơng có lạm phát lãi suất thị trường trước thuế 10%, lãi suất thị trường sau thuế 5% (Cho biết lợi ích năm khơng ngừng (vĩnh viễn) B, năm bắt đầu lãi suất r, giá trị -1000+B/r) a Suất sinh lời nội bao nhiêu? Nếu chi phí hội vốn hay lãi suất thị trường 10% dự án có thừa nhận khơng? b Các khoản thuế thu để tài trợ cho dự án thuế nhận hồn tồn từ người tiêu c dùng, giá trị dự án bao nhiêu? Dự án có thừa nhận khơng? Tại sao? Giả sử rằng, dự án có nhờ qua thu thuế cty tư nhân, giá trị dự án bao nhiêu? Dự án thừa nhận trường hợp này? d Cuối cùng, USD đầu tư có 60 xen lấy từ người tiêu dùng 40 xen tiết kiệm từ nhà đầu tư tư nhân, giá trị dự án bao nhiêu? Dự án thừa nhận lúc này? Hãy giải thích tính tốn bạn e Nếu lạm phát năm 15%, kết tính tốn có thay đổi? Giải: Gọi B lợi ích ròng cố định năm vĩnh viễn, r tỷ lệ chiết khấu Theo đề ta có: PV = -1000 + B/r a Suất sinh lời nội p, tạo giá trị dự án 0, tức là: PV = -1000 + B/p = -1000 + 90/p = 90/p = 1000 p = 90/1000 = 0.09 = 9% Nếu chi phí hội vốn hay lãi suất thị trường 10% dự án khơng thừa nhận r = 10% > p = 9% b Các khoản thuế thu để tài trợ dự án thuế nhận từ người tiêu dùng, tỷ lệ chiết khấu XH lãi suất thị trường sau thuế (r = 5%) PV = -1000 + B/r = -1000 + 90/0.05 = 800 >0 Dự án thừa nhận c Dự án có nhờ qua thu thuế cty tư nhân, tỷ lệ chiết khấu lãi suất thị trường trước thuế (r =10%) PV = -1000 + B/r = -1000 + 90/0.1 = -100 < Dự án khơng thừa nhận d Nếu USD thu có 0.6 USD lấy từ người tiêu dùng 0.4 USD lấy từ tiết kiệm nhà đầu tư tư nhân, tỷ lệ chiết khấu là: r = 0.6 * 5% + 0.4 * 10% = 7% PV = -1000 + 90/0.07 = 285.7 > Dự án thừa nhận e Nếu lạm phát năm 15% theo cơng thức tính PV có tỷ lệ lạm phát (π) là: PV = -1000 + B * (1+ πt)/ r * ((1+ πt) = -1000 + B/r Các kết tính tốn khơng thay đổi Gánh nặng tăng thêm thuế - định nghĩa đo lường gánh nặng tăng thêm với đường cầu (đ/n gánh nặng tăng thêm, vẽ đồ thị, xác định gánh nặng tăng thêm theo đồ thị, viết cơng thức? Khi thuế làm méo mó định kinh tế, tạo gánh nặng tăng thêm – số phúc lợi vượt q xa số thuế thu Gánh nặng tăng thêm đơi gọi chi phí phúc lợi (hoặc khối lượng tính hữu dụng đi) Hầu hết loại thuế tạo nên gánh nặng tăng thêm Gánh nặng tăng thêm nhiều hay phụ thuộc vào mức thuế Thuế tổng (lump-sum tax) khoản tiền thuế định phải trả khơng phụ thuộc vào hành vi người đóng thuế Tỷ lệ giá người sản xuất người tiêu dùng khơng tạo nên gánh gặng tăng thêm Đo lường gánh nặng tăng thêm với đường cầu Khái niệm gánh nặng tăng thêm giải thích lại việc sử dụng đường cầu đền bù Việc giải thích đặt sở chủ yếu khái niệm thặng dư người tiêu dùng – khoảng chênh lệch người sẵn sàng chi trả cho loại hàng số tiền người thực trả cho số hàng đĩ Thặng dư người tiêu dùng xác định diện tích đường cầu đường nằm ngang song song với trục hồnh điểm giá thị trường Giả sử đường cầu đền bù cho thịt đường thẳng Db hình 3.2.5 Để tiện lợi ta tiếp tục giả thiết chi phí xã hội biên tế thịt khơng đổi P b, đường cung đường nằm ngang Sb Tại điểm cân người ta tiêu thụ lượng thịt q1 Thặng dư người tiêu dùng diện tích giá đường cầu tam giác aih a Giá kg thòt (1+tb)Pb g S’b f Số thu thuế Gánh nặng tăng thêm thuế d i Pb h Sb Db q2 q1 Tổng thặng dư người tiêu dùng sau thuế số thuế thu (diện tích hafd) bé thặng dư ban đầu người tiêu dùng (diện tích ahi) diện tích tam giác fid Tam giác gánh nặng tăng thêm thuế Cơng thức tính gánh nặng tăng thêm ½(η* Pb* q1 * t2b) Trong η (eta) giá trị tuyệt đối độ co giãn giá đền bù lượng cầu thịt Pb: giá bán thịt Qt: sản lượng tiêu dùng trươc thuế T: thuế suất Ý nghĩa đại lượng • • η có giá trị cao (giá trị tuyệt đối) cho thấy lượng cầu đền bù nhạy cảm với thay đổi giá thuế làm sai lệch định tiêu dùng (đền bù) gánh nặng tăng thêm lớn Pb × q1 tổng thu nhập tiêu dùng thịt ban đầu Việc thể cơng thức cho thấy chi tiêu ban đầu hàng hố bị đánh thuế lớn gánh nặng tăng • thêm lớn Cuối cùng, diện t 2b cho thấy thuế suất tăng gánh nặng tăng thêm tăng với tỷ lệ bình phương Tăng thuế suất gấp đơi làm tăng gánh nặng tăng thêm lên gấp bốn lần, với yếu tố khác khơng đổi Bài tập Những loại thuế sau tạo gánh nặng tăng thêm? Loại thuế tạo gánh nặng tăng thêm lớn nhất? Cho biết DT đất = lần DT điện thoại, DT điện = lần DT điện thoại, DT máy tính = lần DT điện thoại a b c d Thuế Thuế Thuế Thuế 5% đất đai 25% việc sử dụng điện thoại di động 10% điện 15% máy tính Giải Gọi A DT điện thoại Doanh thu đất = 4A Doanh thu điện = 3A Doanh thu máy tính = 2A Theo cơng thức gánh nặng tăng thêm ta có: ½(η* Pb* q1 * t2b) - Doanh thu điện thoại thấp cho thấy mặt hàng phổ thơng, nhu cầu cao, độ co dãn - cao Thuế đánh điện thoại di động lại cao tạo gánh nặng tăng thêm lớn Kế đến thuế 15% máy tính tạo gánh nặng tăng thêm lớn thứ doanh thu máy - tính cho thấy độ co dãn cao, thuế đánh vào cao Kế thuế đất đai 5% Độ co giãn thấp nhà nhu cầu thiết yếu, nên gánh nặng thuế - tạo thấp loại thuế trường hợp Cuối thuế lợi tức kinh tế - điện Điện thị trường độc quyền Nhà độc quyền phải chia sẻ gánh nặng thuế với người tiêu dùng Vì vậy, gánh nặng tăng thêm Đề k7 Đề 1: Các cơng cụ hay phương pháp thực chứng Ưu nhược điểm Nêu ví dụ (Xem lý thuyết K8) Ngoại tác tích cực Khi có ngoại tác tích cực ch/s phủ gì? Vd ngoại tác tích cực VN K/n ngoại tác: Khi hoạt động chủ thể (một cá nhân hay cơng ty) tác động trực tiếp lên - phúc lợi chủ thể khác chế hoạt động nằm ngồi thị trường, tác động - gọi ngoại tác Ngoại tác tích cực ngoại tác có tác động tốt đến đối tượng chịu tác động Với hoạt động có ngoại tác tích cực, lợi ích xã hội lớn lợi ích cá nhân, với hoạt động có ngoại tác tiêu cực, chi phí xã hội hẳn lớn chi phí cá nhân Nói cách khác, ngoại tác khác dẫn tới mức chênh lệch khác chi phí hay lợi ích cá nhân xã hội Chính vậy, tác động nhằm nội hóa ngoại tác định sản xuất tiêu dùng cá nhân cơng việc mà phủ cần thúc đẩy để cá nhân tồn xã hội đạt lợi ích tối ưu - hoạt động họ mang lại Chính sách phủ có ngoại tác tích cực: Giả sử cơng ty thực nghiên cứu phát triển (R&D), đồ thị lợi ích biên tế tư nhân (MPB) chi phí biên tế (MC) thể hình Cơng ty chọn mức hoạt động R&D R1, nơi MC=MPB Giả sử tiếp R&D cơng ty làm cho cơng ty khác sản xuất sản phẩm rẻ hơn, cơng ty khơng chi trả đồng cho việc sử dụng thành tựu nghiên cứu khoa học Trong hình, lợi ích biên tế cơng ty khác cho lượng nghiên cứu R&D MEB (cho lợi ích biên tế ngoại tác) Lợi ích biên tế xã hội nghiên cứu tổng MPB MEB thể MSB Tính hiệu đòi hỏi chi phí biên tế lợi ích biên tế xã hội phải nhau, điều xảy R* Do vậy, R&D cung cấp cần thiết Giống ngoại tác tiêu cực chỉnh sửa lại thuế Pigou, ngoại tác tích cực ta chỉnh lại trợ cấp Pigou Cụ thể, cơng ty thực R&D cấp khoản trợ cấp với lợi ích ngoại tác biên tế điểm tối ưu – khoảng cách ab hình – sản xuất hiệu Bài học rõ: cơng ty hay cá nhân tạo ngoại tác tích cực, thị trường cung cấp (dưới mức cần thiết) lượng hàng hố dịch vụ xét, khoản trợ cấp phù hợp có thể cải thiện tình hình Một vài nghiên cứu kết luận suất sinh lợi tư nhân R&D khoảng 10%, tỷ lệ sinh lời xã hội khoảng 50% Nếu số xác ngoại tác tích cực R&D lớn $ MC a MSB b = MPB + MEB O MPB MEB R1R* cứu năm Nghiên Ví dụ minh họa dự án: Thu gom, xử lý nước TP Vũng Tàu Dự án Cơng ty Thốt nước Phát triển thị tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu (Busadco) thực Đây cơng trình phúc lợi xã hội, để bảo vệ mơi trường, có tổng vốn đầu tư lớn tỉnh này, với mức gần 900 tỷ đồng Trong đó, nguồn vốn đối ứng ngân sách 500 tỷ đồng vốn vay ODA Chính phủ Pháp gần 400 tỷ đồng Ngoại tác tích cực dự án: Ngồi nguồn thu từ dự án thu phí thu gom, phí xử lý nước, phí nước…, dự án có lợi ích: - Tạo mơi trường sạch, tạo cho khu vực có mơi trường tốt - Giảm chi phí chữa bệnh nhiễm mơi trường gây - Cải thiện nguồn nước xunh quanh nguồn nước biển từ tạo an tâm cho du khách đến Vũng Tàu, gián tiếp thúc đẩy du lịch Thành phố - Giảm phí cung cấp nước cho tưới tiêu Gánh nặng tăng thêm gì? Xác định gánh nặng tăng thêm với đường cầu nêu cơng thức gánh nặng tăng thêm Giải thích cơng thức Nếu tdđ = 25%, doanh thu trước thuế dđ: A tđất = 5%, doanh thu trước thuế đất: 4A Độ co dãn ĐTDĐ cao hay thấp độ co dãn đất? Xác định gánh nặng tăng thêm hàng hóa lớn Vì sao? Giải: Lý thuyết: xem giải K8 Thuế đất 5%: Độ co giãn cầu thấp nhà nhu cầu thiết yếu Nên gánh nặng tăng thêm tạo thấp Thuế 25% việc sử dụng điện thoại: Điện thoại hàng tương đối cao cấp nên độ co giãn cầu cao Dđ: t = 25%, PxQ = A Gánh nặng = ½ ή A x 0.0625 = 0.03125 ή A Dất : t = 5%, PxQ = 4A gánh nặng = ½ ή 4A x 0.0025 = 0.005 ή A Gánh nặng tăng thêm thuế đánh điện thoại di động cao thuế đất Phân tích tác động tích cực tác động tiêu cực nợ, chứng minh qua thực tế vay nợ VN Cập nhật tình hình nợ cơng VN • Theo báo cáo Cục Quản lý nợ Tài đối ngoại, tính đến ngày 31/12/2010, tổng số dư nợ cơng mức 1.122 nghìn tỷ đồng, tương đương 56,7% GDP năm 2010 dự kiến tổng số nợ • cơng mức khoảng 1.375 nghìn tỷ đồng, khoảng 58,7% GDP năm 2011 Cũng theo báo cáo này, ước tổng số dư nợ nước ngồi quốc gia mức 835 nghìn tỷ đồng, 42,2% GDP năm 2010 dự kiến nợ nước ngồi quốc gia mức 44,5% GDP năm 2011 Phân tích nợ cơng • Nợ cơng vừa có nhiều tác động tích cực có số tác động tiêu cực Nhận biết tác động tích cực tiêu cực nhằm phát huy mặt tích cực, hạn chế mặt tiêu cực điều cần thiết xây dựng thực pháp luật quản lý nợ cơng • Những tác động tích cực chủ yếu nợ cơng bao gồm: - Nợ cơng làm gia tăng nguồn lực cho Nhà nước, từ tăng cường nguồn vốn để phát triển sở hạ tầng tăng khả đầu tư đồng Nhà nước Việt Nam giai đoạn tăng tốc phát triển kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa, sở hạ tầng yếu tố có tính chất định Muốn phát triển sở hạ tầng nhanh chóng đồng bộ, vốn yếu tố quan trọng Với sách huy động nợ cơng hợp lý, nhu cầu vốn bước giải để đầu tư sở hạ tầng, từ gia tăng lực sản xuất cho kinh tế - Huy động nợ cơng góp phần tận dụng nguồn tài nhàn rỗi dân cư Một phận dân cư xã hội có khoản tiết kiệm, thơng qua việc Nhà nước vay nợ mà khoản tiền nhàn rỗi đưa vào sử dụng, đem lại hiệu kinh tế cho khu vực cơng lẫn khu vực tư - Nợ cơng tận dụng hỗ trợ từ nước ngồi tổ chức tài quốc tế Tài trợ quốc tế hoạt động kinh tế – ngoại giao quan trọng nước phát triển muốn gây ảnh hưởng đến quốc gia nghèo, muốn hợp tác kinh tế song phương Nếu Việt Nam biết tận dụng tốt hội này, có thêm nhiều nguồn vốn ưu đãi để đầu Dx đường cầu đền bù Stella X Sx: đường cung X nằm ngang (mua tất X với giá P0,) Trước đánh thuế: cân băng c, tiêu dùng X0, giá P0 Thuế đơn vị ux áp lên X: - Làm giảm lượng cầu từ X0 thành X1, ∆X=X0 - X1 - Gánh nặng tăng thêm thuế Sabc - Số thuế thu Shbaj - Giá hàng hố X: P0+ ux Giả sử tăng thuế lên 1, thuế trở thành (ux+1) - Giá hàng hố X P0+(ux+1) - Lượng cầu giảm ∆x thành X2 - Gánh nặng tăng thêm là: Sfec - Gánh nặng tăng thêm biên tế là: Sefc - Sabc = Sfeab - Sfeab = ½ ∆x [ux+ (ux+1) = ½ ∆x [2ux +1) ≈ ∆X (13.5) (∆X = gánh nặng tăng thêm biên tế.) - số thu thuế Sgfej - Số thu thuế biên tế là: Sgfih–Sibae = X2 (ux+1) - X1ux) ~ X1 - ∆X Gánh nặng tăng thêm biên tế đồng số thu thuế tăng thêm: Với cách suy luận tương tự, ta thấy loại thuế đơn vị uy áp lên hàng hố Y, gánh nặng tăng thêm biên tế đồng cuối doanh thu thuế là: Bởi điều kiện để tối thiểu hố tồn gánh nặng tăng thêm gánh nặng tăng thêm biên tế đồng số doanh thu thuế loại hàng hố, ta phải đặt: = nghĩa là: = (13.7) Ý nghĩa: % thay đổi hàng hố X tăng thuế lên đơn vị % thay đồi hàng hố Y tăng thuế lên đơn vị Kết luận: - Sự thay đổi biến số chia cho tổng giá trị phần trăm thay đổi biến - Để tối thiểu hố tổng gánh nặng tăng thêm, cần đặt thuế suất cho phần trăm biến đổi giảm lượng cầu loại hàng hố Qui tắc áp dụng cho trường hợp X, Y l loại hàng hóa có quan hệ với – (thay hay đền bù lẫn nhau) (1) Tính hiệu Tính hiệu hệ thống thuế xét mặt sau: - Thứ nhất, hiệu kinh tế lớn nhất: Xét phương diện kinh tế, hành vi đánh thuế Nhà nước ảnh hưởng đến việc phân bổ nguồn lực xã hội chịu chi phối hai tác nhân có xu hướng vận động khơng đồng là: Nhà nước lực lượng thị trường Sự phân bổ nguồn lực tác động lực lượng thị trường thường dựa u cầu quy luật kinh tế thị trường, phân bổ nguồn lực tác động Nhà nước thường dựa u cầu xã hội u cầu quản lý, điều chỉnh theo chức Nhà nước Nói chung phân bổ nguồn lực tác động lực lượng thị trường thường đạt hiệu Tuy nhiên động chủ yếu lợi nhuận, nên xét tầm vĩ mơ việc phân bổ nguồn lực tác động lực lượng thị trường, nhiều trường hợp khơng đem lại hiệu chung cho kinh tế quốc dân Chính vậy, tất yếu cần phải có kết hợp với hệ thống phân bổ nguồn lực Nhà nước, có cơng cụ thuế để điều chỉnh xu hướng vận động khác nhằm đạt hiệu chung kinh tế quốc dân Như tính hiệu hệ thống thuế xét hai góc độ: giảm tối thiểu tác động tiêu cực thuế phân bổ nguồn lực vốn đạt hiệu tác động lực lượng thị trường; tăng cường vai trò thuế việc phân bổ nguồn lực chưa đạt hiệu tác động lực lượng thị trường - Thứ hai, hiệu thu thuế lớn nhất: Thể tính hiệu thuế tổng số thuế thu lớn với chi phí hành thuế thấp Chi phí hành thuế bao gồm khoản chi phí trực tiếp quản lý quan thuế chi phí gián tiếp người nộp thuế gánh chịu; khoản chi phí phụ thuộc vào: tính phức tạp hay đơn giản hệ thống thuế, số lượng mức độ phân biệt thuế suất người nộp thuế sở tính thuế, lựa chọn loại thuế Nói chung loại thuế có sở tính thuế phức tạp, u cầu quản lý cao thường có chi phí hành lớn Nhằm giảm bớt chi phí hành đòi hỏi hệ thống thuế phải đơn giản, chứa đựng mục tiêu Mặt khác hệ thống thuế đơn giản, dễ hiểu việc quản lý, kiểm tra, kiểm sốt Nhà nước người nộp thuế dễ dàng thuận lợi (2) Tính cơng Tính cơng đòi hỏi khách quan việc phân chia gánh nặng thuế khố tầng lớp dân cư xã hội Có cơng nghĩa vụ nộp thuế động viên thành phần kinh tế xã hội hăng hái lao động, đảm bảo mục tiêu kinh tế trị đất nước Người ta cho tính cơng thuế phải dựa ngun tắc cơng theo chiều ngang ngun tắc cơng theo chiều dọc - Hệ thống thuế coi cơng theo chiều ngang, cá nhân có điều kiện mặt đối xử việc thực nghĩa vụ thuế Tuy nhiên, ngun tắc khó áp dụng thực tiễn khơng thể rõ tiêu thức để xác định hai cá nhân có điều kiện mặt nhau, mặt khác khó xác định việc đối xử việc thực nghĩa vụ thuế - Hệ thống thuế coi cơng theo chiều dọc, người có khả nộp thuế nhiều phải nộp thuế cao người khác có khả nộp thuế Trong thực tế, để áp dụng ngun tắc cần xác định rõ hai vấn đề: tiêu thức xác định khả mức độ nộp thuế cao Hiện nay, người ta thường dùng tiêu thức thu nhập tiêu dùng để đánh giá khả nộp thuế người nộp thuế Có thể nói, vấn đề cơng thuế khố đòi hỏi khách quan, việc đánh giá hệ thống thuế coi cơng khơng phải cơng việc dễ dàng Do đó, cơng thuế khố thuộc nhận thức quan điểm quốc gia Giải thích lại qui tắc Ramsey Mối liên hệ qui tắc Ramsey độ co dãn lượng cầu - Đặt ηx độ co dãn lượng cầu X, - tx thuế suất X - tx ηx phần trăm thay đổi giá nhân với phần trăm thay đổi lượng cầu giá tăng phần trăm Đây phần trăm giảm xuống lượng cầu X tạo thuế - Tương tự, tyηy tỷ lệ giảm xuống theo Y Theo qui luật Ramsey, để tối thiểu hố gánh nặng tăng thêm, phần trăm giảm xuống phải nhau: txηx = tyηy Chia hai vế cho tyηx ta có: (*) Biểu thức (*) qui tắc co dãn nghịch đảo: chừng mà hàng hố khơng liên quan với tiêu dùng, thuế suất phải tỷ lệ nghịch độ co dãn Nghĩa ηy lớn quan hệ ηx ty nhỏ quan hệ với tx Tính hiệu khơng đòi hỏi tất tỷ lệ phải đặt cách đồng dạng Ý nghĩa quy tắc độ co dãn nghịch đảo đơn giản: loại thuế hiệu làm sai lệch định chủ thể tốt Khả làm sai lệch lớn độ co giãn lượng cầu hàng hố lớn Do vậy, thuế hiêu đòi hỏi thuế suất cao tương đối áp dụng hàng hố tương đối khơng co dãn Nêu quản lý nợ nội dung quản lý nợ Theo cách hiểu chung cộng đồng tài quốc tế “quản lý nợ nước ngồi phần cơng tác quản lý kinh tế vĩ mơ Nó bao gồm việc hoạch định, triển khai, trì từ bỏ khoản nợ nước ngồi để tạo điều kiện thuận lợi cho tăng trưởng KT, giảm tình trạng đói nghèo tiếp tục trì phát triển mà khơng tạo khó khăn tốn’’ Như vậy, nợ nước ngồi khơng đơn vay trả mà phải nhằm vào mục tiêu sử dụng hiệu tương xứng với khả tốn kinh tế - Nội dung quản lý nợ: Quản lý nợ bao gồm khía cạnh kỹ thuật khía cạnh thể chế Khía cạnh kỹ thuật tập trung vào định mức nợ nước ngồi cần thiết đảm bảo điều khoản điều kiện vay mượn cho phù hợp với khả trả nợ tương lai Khía cạnh thể chế liên quan đến lĩnh vực hành chính, tổ chức, luật lệ, kế tốn nhằm giám sát danh mục nợ • Khía cạnh kỹ thuật quản lý nợ : Chiến lược quản lý quy mơ cấu nợ, sách quản lý quy mơ nợ cấu nợ thực thi nhằm đảm bảo tính bền vững nợ Để làm điều quản lý nợ cần quan tâm đến nhiều khía cạnh liệt kê có ba yếu tố then chốt gắn kết với chặt chẽ khả trả nợ, nhu cầu vay mượn nguồn tài trợ Nhu cầu vay mượn phải xây dựng phù hợp với sách kinh tế vĩ mơ để đảm bảo sử dụng vốn vay theo định hướng ưu tiên phát triển kinh tế đề Khả trả nợ, liên quan đến việc phân tích dư nợ luồng trả nợ tương lai mối quan hệ với tình hình kinh tế với việc phân tích biến tốc độ tăng trưởng kinh tế, tăng trưởng xuất khẩu, nhu cầu nhập khẩu, mức dự trữ quốc tế trung hạn Ngồi ra, phải dự kiến giải ngân khoản vay cam kết dự kiến cam kết giải ngân cam kết Khả trả nợ đánh giá nhiều tiêu Nợ/ xuất khẩu, Nợ/GNI Nguồn tài trợ, khoản vay cung cấp phần viện trợ khơng hồn lại, cho vay ưu đãi hay vay thương mại Các nguồn tài trợ khác đòi hỏi cách thức quản lý khác để sử dụng hiệu nguồn tài trợ Đánh giá danh mục nợ thường xun theo cấu tiền tệ, theo thời hạn, theo cấu trúc lãi suất để phục vụ việc xây dựng sở cho mức nợ hợp lý điều khoản vay Xem xét danh mục nợ phải gắn liền với quản trị rủi ro Đối với cấu tiền tệ khơng nên tập trung khoản nợ vào đồng tiền số đồng tiền đặc biệt đồng tiền thường xun biến động để tránh rủi ro tỷ giá dẫn đến gia tăng gánh nặng nợ Lựa chọn dự án phù hợp, nước cơng nghiệp thấp trước việc tài trợ cho dự án hiệu khơng khả thi làm gia tăng gánh nặng nợ nhanh chóng Do vậy, lựa chọn dự án chương trình cần tài trợ vốn đặc biệt quan trọng việc định vay mượn Một chương trình đầu tư cơng nên đưa quan điểm để ủng hộ việc lựa chọn dự án cần tài trợ cách xây dựng tiêu chí đánh giá dành ưu tiên cho dự án Giám sát trì thơng tin nợ Các chi tiết giám sát bao gồm: Loại cơng cụ, người cho vay (định chế tài chính, quốc gia); loại hình tài trợ (đa phương, song phương, thương mại, tín dụng người cung cấp…) nhằm tối đa hóa lợi ích có từ nguồn vốn ưu đãi bị ràng buộc Chủ thể vay phủ, quyền địa phương, doanh nghiệp nhà nước, khoản vay có hay khơng có bảo lãnh phủ nhằm có biện pháp quản lý thích hợp Lượng tiền cam kết, loại tiền, phí cam kết, lãi suất, thời gian ân hạn, thời gian hồn trả, số lần hồn trả năm điều khoản đặc biệt khác Ngày kí kết, ngày hiệu lực, ngày tính phí cam kết, xử lý vỡ nợ, ngày giải ngân cuối nhằm hạn chế đến mức thấp việc trùng lắp ngày trả nợ để tránh gây áp lực lên khả tốn nợ Mục đích vay, điều kiện tiên để khoản vay có hiệu lực Việc xem xét nhằm đánh giá tính tương thích với tiêu chí đặt lựa chọn dự án Bên cạnh đó, giám sát thơng tin nợ phải xem xét tính khả thi điều kiện giải ngân tính hiệu dự án nhằm thu thập thơng tin cần thiết tư vấn cho phận có liên quan can thiệp kịp thời khoản vay khơng phát huy tác dụng • Khn khổ thể chế quản lý nợ Khung pháp lý, khn khổ luật pháp quản lý vay trả nợ vay phải phù hợp với quản lý tài quản lý kinh tế vĩ mơ quốc gia Đối với quốc gia khác sở pháp lý cho việc vay nợ xác định dựa vào hai dạng: (i) quốc hội phê chuẩn giới hạn phép vay ngồi nước; (ii) có luật riêng vay nợ nhà nước Khung pháp lý bao gồm: (i) thiết lập luật lệ, làm rõ trách nhiệm, mục tiêu tất quan tài chịu trách nhiệm quản lý nợ (ii) quy định việc phân cấp vay nợ quy định rõ cấp vay loại tín dụng nào, điều kiện kèm theo Một số quốc gia khơng thực phân cấp mà buộc quyền địa phương doanh nghiệp nhà nước phải vay lại qua Ngân hàng Trung ương Bộ Tài (iii) cơng bố rộng rãi mục tiêu sách quản lý nợ, giải thích việc áp dụng biện pháp nhằm giảm chi phí rủi ro Cơ cấu tổ chức, cấu tổ chức quản lý nợ thường có cấp từ thấp lên cao theo chuẩn mực quốc tế cấp xếp cấp thường là: Hệ thống quản lý nợ quốc gia hệ thống phức tạp liên quan đến nhiều chức có quan hệ phụ thuộc lẫn chức thực số quan phủ Cơ quan quản lý nợ Kho bạc, Ngân hàng Trung ương, Bộ Tài chính, Bộ Kế hoạch Đầu tư, Tổng cục Thống kê, có chức xác nhận khoản nợ phủ, cơng bố văn có liên quan đến tốn nợ, trả lãi, xử lý tranh chấp có liên quan đến khâu hệ thống vay quản lý nợ Một hệ thống quản lý nợ lý tưởng thường gồm đơn vị: (i) đơn vị sách thường định nhu cầu vay mượn khu vực tư cơng Cơ quan phối hợp hoạt động với tất đơn vị phủ đảm nhiệm việc quản lý nợ; (ii) đơn vị kiểm sốt phân tích tác động vay mượn: thực bảo lãnh cần; định trả lại hay vay bắc cầu; đảm bảo hướng dẫn sách liên quan đến hiệp định đàm phán bảo lãnh, điều khoản cho vay lại ban hành đơn vị sách đến đến đơn vị hoạt động nhằm điều chỉnh việc nên vay ai, kiểm sốt đến mức nào; (iii) đơn vị tư vấn có chức trung tâm, theo dõi xu hướng thay đổi thị trường tài quốc tế, theo dõi thay đổi lãi suất tỷ giá hối đối, phân tích đánh giá cơng cụ tài khác khả áp dụng loại cơng cụ phù hợp với quốc gia; (iv) đơn vị hoạt động đàm phán khoản vay với chủ nợ Cơ quan nằm Bộ Tài điều chỉnh việc vay, nộp đơn, thương thuyết, thụ hưởng, báo cáo; (v) đơn vị thống kê đăng ký hiệp định hợp đồng đàm phán theo bên vay, thu thập thơng tin chi tiết khoản vay cung cấp thời biểu trả nợ trả lãi hạn Giả sử lượng cầu thuốc quốc gia Q D = 2000 – 200P, QD số gói thuốc u cầu P giá gói thuốc Cung thuốc Q S = 200P a/Tìm giá sản lượng thuốc lá, giả sử thị trường cạnh tranh b/Để giảm hút thuốc, Chính phủ áp thuế 2$/bao thuốc Số lượng thuốc sau thuế? Giá mà người tiêu dùng chi trả giá nhà sản xuất nhận Chính phủ huy động số thuế bao nhiêu? c/Mơ tả kết đồ thị Gải a/ giá thuốc chưa có thuế (Po), ta có: Qd = Qs 2000 – 200P0 = 200P0 400P0 = 20000 P0 = Mức sản lượng thuốc Qo = 200 x = 1000 bao thuốc b/ Gọi Pg giá người mua phải trả sau có thuế Pn giá người sản xuất phải trả Ta có đường cầu thay đổi theo giá Pg, đường cung mức giá Pn, đó: 2000 – 200 Pg = 200 Pn Pg + Pn = 10 (1) Khi đánh thuế đơn vị u = 2, tức giá người mua trả = giá người sản xuất + thuế Pg = Pn + (2) Giải hệ pt (1) (2) ta có Pg = 6, Pn = Số lượng thuốc sau thuế: Q1 = 200Pn = 200 x = 800 Số thuế phủ thu diện tích hình chữ nhật PgFHPn = 800 x = 1600 Mơ tả đồ thị: (thay đơi vị trục tung trục hồnh) ĐỀ K9 ĐỀ 1 Định lý liên quan đến phân bổ nguồn lực hiệu Pareto? Hãy sử dụng “điều kiện cần cho phân bổ nguồn lực hiệu Pareto” để giải thích can thiệp phủ qua sách trợ cấp cho sữa nội đánh thuế vào sữa ngoại khơng hiệu Gải: Các giả thiết: (1) Tất nhà sản xuất tiêu dung hành động người cạnh tranh hồn hảo, nghĩa khơng có sức mạnh thị trường (2) Một thị trường tồn cho loại tất hang hóa Với giả thiết , định lý tảng thứ kinh tế học phúc lợi phát biểu xuất phân bổ hiệu Pareto Điều kiện cho hiệu Pareto Hiệu Pareto đòi hỏi mức giá phải có tỷ lêï chi phí biên tế, cạnh tranh bảo đảm thoả mãn điều kiện Chi phí biên tế hàng hoá chi phí gia tăng xã hội để cung cấp hàng hoá Tính hiệu đòi hỏi chi phí gia tăng hàng hoá thể giá Giải thích can thiệp phủ qua sách trợ cấp cho sữa nội đánh thuế sữa ngoại khơng hiệu Gọi Pn1 Png1 giá sữa nội sữa ngoại trước thuế trợ cấp MRS n-ng tỷ lệ thay biên sữa nội với sữa ngoại MCn1 chi phí biên tế sữa nội MCng1 chi phí biên tế sữa ngoại MRT1 tỷ lệ chuyển đổi biên tế sữa nội sữa ngoại - Trước có can thiệp phủ: MRS1 = Pn1/Png1 MRT1 = MCn1/MCng1 Pn1/Png1 = MCn1/MCng1 - Khi có can thiệp phủ +) Chính phủ trợ cấp cho hàng nước thì: Pn1 giảm thành Pn2: Pn2 = Pn1 +) Chính phủ đánh thuế vào thàng nhập Png1 tăng lên thành Png2: Png2 = Png1 + MRS2 = Pn2/ Png2 = (Pn1 - )/ (Png1 + ) < MRS1 Trong đó, MRT khơng thay đổi MRT1 = MRT2 = MRT Nên: MRT ≠ MRS2 vi phạm điều kiện cho hiệu Pareto Hãy liệt kê số ngoại tác tích cực Việt Nam mơ tả đồ thị trợ cấp ngoại tác tích cực Việt Nam dựa đồ thị ngoại tác tích cực học Ví dụ: xây dựng dự án KCNC TPHCM ngoại tác tích cực là: tạo nên cảnh quan đẹp quanh Khu cơng nghệ cao, thu hút thêm nguồn vốn FDI cho TPHCM (tạo nguồn thu cho ngân sách nhà nước), tạo thêm nguồn thu nhập cho hộ dân quanh khu cơng nghệ cao từ kinh doanh nhà trọ bn bán loại hàng hóa, nhận chuyển giao cơng nghệ (tức tiết kiệm chi phí từ việc tự sản xuất máy móc thiết bị so với phải nhập máy móc thiết bị) Mơ tả ngoại tác tích cực đồ thị: • Gọi MC chi phí biên tế • MPB lợi ích biên tế cơng ty • MEB lợi ích biên tế ngoại vi • MSB lợi ích biên tế xã hội, gồm MPB MEB • Theo đồ thị, ta thấy: Cơng ty mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận họ sản xuất điểm a, nơi mà chi phí biên tế với lợi ích biên tế cơng ty, tức MC cắt MPB, MC = MPB Tại đó, Q sản lượng tối ưu thị trường Khi dự án thành cơng tính hiệu đòi hỏi chi phí biên tế lợi ích biên tế xã hội Khi MC cắt MSB c, nơi mà sản lượng đạt mức Q* Diện tích abc mức tăng thêm lợi ích ròng xã hội tăng mức sản lượng Q đến Q* Đồ thị: Hãy nêu tiêu chuẩn đánh giá, thẩm định dự án cơng phân tích khác biệt đánh giá dự án cơng dự án tư tính tốn, đo lường lợi ích, chi phí tỷ lệ chiết khấu - Các tiêu chuẩn đánh giá, thẩm định dự án cơng: +) Dựa vào tiêu chuẩn đánh giá dự án KV tư nhân: tiêu chuẩn giá trị tại, suất sinh lời nội bộ, tỷ lệ lợi ích-chi phí • Tiêu chuẩn giá trị tại: Một dự án thừa nhận giá trị dương; Khi hai dự án lựa chọn, dự án ưa thích dự án có giá trị cao • Suất sinh lời nội bộ: Nếu dự án sinh lời với dòng lợi ích (B) chi phí (C) qua giai đoạn T, suất sinh lời nội (p) là: Tỷ lệ hồn trả nội tỷ lệ chiết khấu mà tạo giá trị dự án khơng Tiêu chuẩn để thừa nhận dự án: p vượt q chi phí hội vốn hay quỹ tài cty, r Nếu dự án có quan hệ loại trừ lẫn thừa nhận, chọn dự án có giá trị p cao Nhược: khơng xét đến quy mơ dự án, có nhiều kết gặp dòng ngân lưu bất đồng, dễ gặp sai lầm so sách dự án loại trừ • Tỷ lệ Lợi Ích-Chi Phí Giả sử dự án thu dòng lợi ích B 0, B1, B2,…, BT dòng chi phí C 0, C1, C2,…,CT Khi giá trị lợi ích B là: giá trị chi phí C là: Tỷ lệ Lợi ích-Chi phí = B/C Một dự án thừa nhận u cầu tỷ lệ lợi ích-chi phí lớn hơn1 Dự án chọn có giá trị B/C lớn Nhược: dễ mắc sai lầm so sánh dự án loại trừ nhau, việc phân loại lchi phí lợi ích ln có nhập nhằng lợi ích ln coi chi phí âm ngược lại +) Tỷ lệ chiết khấu cho dự án phủ • Các hệ số dựa vào lợi tức KV tư nhân: Sử dụng suất sinh lời tư nhân trước thuế Sử dụng trọng số bình qn suất sinh lời trước sau thuế, với trọng số cho suất sinh lời trước thuế tỷ lệ quỹ hình thành từ đầu tư, trọng số cho suất sinh lời sau thuế tỷ lệ quỹ hình thành từ tiêu dùng • Tỷ lệ chiết khấu XH: đo lường giá trị XH tiêu dùng phải hi sinh tại, thấp suất sinh lời thị trường số ngun nhân sau: Liên quan đến hệ tương lai: KV tư nhân quan tâm đến phúc lợi họ, từ quan điểm XH, KV tư nhân dành q nguồn lực cho tiết kiệm, áp dụng tỷ lệ chiết khấu q cao cho khu vực tương lai Chủ nghĩa gia trưởng: khơng lo xa nên chiết khấu lợi ích với tỷ lệ q cao Sự khơng hiệu thị trường - Phân tích khác biệt đánh giá dự án cơng dự án tư tính tốn, đo lường lợi ích, chi phí tỷ lệ chiết khấu • Tính tốn, đo lường chi phí lợi ích +) Theo quan điểm tư nhân: lợi ích dự án thu nhập nhận được, chi phí chi trả cty cho yếu tố đầu vào, đo giá thị trường +) Đối với dự án cơng: Vấn đề đánh giá phức tạp phủ lợi ích chi phí xã hội khơng phản ánh theo giá thị trường Do đó, có nhiều biện pháp đo lường lợi ích chi phí KV cơng: Giá thị trường: kinh tế có chức cạnh tranh đắn, giá hàng hóa phản ánh đồng thời chi phí XH biên tế sản xuất giá trị biên tế người tiêu dùng Nếu phủ sử dụng đầu vào đầu và/hoặc sản xuất đầu để kinh doanh thị trường tư nhân giá thị trường sử dụng cho việc đánh giá Giá thị trường điều chỉnh: giá hang hóa kinh doanh thị trường khơng hồn hảo nhìn chung khơng phản ánh chi phí xã hội biên tế Giá ngầm: nằm chi phí XH biên tế Độc quyền: giá nhà độc quyền cao chi phí biên tế Chính phủ đánh giá mức giá thị trường (đo giá trị người tiêu dung) hay mức chi phí sản xuất biên tế (đo giá trị tăng lên nguồn lực sử dụng để sản xuất sản phẩm) Thuế: Nếu đầu vào đối tương thuế giá đầu vào nhận nhà sản xuất nhỏ giá trả người mua Nếu sản xuất dự tính mở rộng giá cung ứng nhà sản xuất phù hợp, sản xuất dự kiến khơng đổi giá người tiêu dung áp dụng Thất nghiệp: đánh giá lao động mức tiền cơng hành • Tính tốn tỷ lệ chiết khấu XH (đã trình bày trên) Trình bày quy tắc Ramsey, mơ tả qua đồ thị Dựa vào quy tác độ co giãn nghịch giải thích thuế giá trị gia tăng cho rượu ngoại cao cấp Chivas có thuế suất 30% nước giải khát Chương Dương có thuế suất 3% Quy tắc Ramsay: Để tối thiểu hố tồn gánh nặng tăng thêm gánh nặng tăng thêm biên tế la cuối thu nhập thuế tăng thêm từ loại hàng hố phải Nói cách khác, giảm tồn gánh nặng tăng thêm cách tăng thuế suất lên hàng hố có gánh nặng tăng thêm biên tế bé ngược lại Giả sử X Y hai loại hàng hố khơng liên quan với – chúng khơng phải loại hàng hố thay cho khơng bù đắp cho Do vậy, thay đổi giá loại hàng tác động lên lượng cầu mà khơng tác động lên lượng cầu loại hàng khác f +ux Hình: Gánh nặng tăng thêm biên tế Px X0 +(ux+1) g h P0 j Gánh nặng tăng t i b e a x X2 X X1 Dx đường cầu đền bù Stella X Sx: đường cung X nằm ngang (mua tất X với giá P0) Trước đánh thuế: cân băng c, tiêu dùng X0, giá P0 Thuế đơn vị ux áp lên X: - Làm giảm lượng cầu từ X0 thành X1, ∆X=X0 - X1 - Gánh nặng tăng thêm thuế Sabc - Số thuế thu Shbaj - Giá hàng hố X: P0+ ux Giả sử tăng thuế lên 1, thuế trở thành (ux+1) - Giá hàng hố X P0+(ux+1) - Lượng cầu giảm ∆x thành X2 - Gánh nặng tăng thêm là: Sfec - Gánh nặng tăng thêm biên tế là: Sefc - Sabc = Sfeab - Sfeab = ½ ∆x [ux+ (ux+1) = ½ ∆x [2ux +1) ≈ ∆X (13.5) (∆X = gánh nặng tăng thêm biên tế.) - số thu thuế Sgfej - Số thu thuế biên tế là: Sgfih–Sibae = X2 (ux+1) - X1ux) ~ X1 - ∆X Gánh nặng tăng thêm biên tế đồng số thu thuế tăng thêm: Với cách suy luận tương tự, ta thấy loại thuế đơn vị uy áp lên hàng hố Y, gánh nặng tăng thêm biên tế đồng cuối doanh thu thuế là: Bởi điều kiện để tối thiểu hố tồn gánh nặng tăng thêm gánh nặng tăng thêm biên tế đồng số doanh thu thuế loại hàng hố, ta phải đặt: = nghĩa là: = (13.7) Ý nghĩa: % thay đổi hàng hố X tăng thuế lên đơn vị % thay đồi hàng hố Y tăng thuế lên đơn vị Kết luận: - Sự thay đổi biến số chia cho tổng giá trị phần trăm thay đổi biến - Để tối thiểu hố tổng gánh nặng tăng thêm, cần đặt thuế suất cho phần trăm biến đổi giảm lượng cầu loại hàng hố Qui tắc áp dụng cho trường hợp X, Y l loại hàng hóa có quan hệ với – (thay hay đền bù lẫn nhau) Dựa vào quy tác độ co giãn nghịch giải thích thuế giá trị gia tăng cho rượu ngoại cao cấp Chivas có thuế suất 30% nước giải khát Chương Dương có thuế suất 3% Quy tắc co dãn nghịch : chừng mà hàng hố khơng liên quan với tiêu dùng, thuế suất phải tỷ lệ nghịch độ co dãn Nghĩa ηy lớn quan hệ ηx ty nhỏ quan hệ với tx Trong : η độ co dãn lượng cầu T: thuế suất hang hó Giải thích: Ta thấy rượu ngoại Chivas Nước giải khát chương dương hàng hóa khơng liên quan với tiêu dùng Nước giải khát chương dương có độ co dãn cao, nước giải khát bình thường – hang hóa cấp thấp độ co dãn cao đánh thuế thấp (3%) Rượu ngoại Chivas cao cấp hang hóa cấp cao Độ co dãn thấp đánh thuế cao (30%) Phân loại nợ nước ngồi Phân loại nguồn vốn theo tính chất gây nợ Theo tính chất gây nợ, nợ nước ngồi tạo rủi ro cao cho nước vay hứa hẹn lợi tức cao Một dự án tài trợ nợ nước ngồi có kết tốt hay xấu nước vay chịu nghĩa vụ trả nợ khoản đầu tư tài trợ FDI nước tiếp nhận chia sẻ số lỗ với chủ đầu tư tương ứng với phần vốn góp Theo tính chất này, luồng gây nợ bao gồm: nợ dài hạn, trái phiếu, nợ ngắn hạn, tín dụng thương mại Luồng khơng gây nợ bao gồm đầu tư trực tiếp nước ngồi ròng, danh mục đầu tư (dạng mua cổ phiếu), viện trợ khơng hồn lại thức khơng tính hợp tác kỹ thuật ODA xếp phần vào luồng khơng gây nợ (phần cho khơng ) phần vào luồng gây nợ (khoản cho vay) Vì khoản liệt kê khoản mục ghi nhớ (memorandum item) Các cách phân loại nguồn vốn gây nợ: • Phân loại theo tính chất đảm bảo chia thành hai nhóm: nợ phủ nợ tư nhân có đảm bảo phủ nợ tư nhân khơng đảm bảo • Phân loại theo điều kiện vay thị trường hay phi thị trường, theo định nghĩa Uỷ ban Hỗ trợ phát triển, khoản vay ưu đãi khoản vay yếu tố viện trợ từ 25% trở lên; yếu tố viện trợ khoản vay giá trị cam kết trừ giá trị dịch vụ nợ phải tốn theo hợp đồng (tính giá trị với suất chiết khấu theo thơng lệ 10% ) • Phân loại theo thời hạn vay, nợ ngắn hạn từ năm trở xuống nợ dài hạn năm Nợ ngắn hạn khoản nợ có ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình khoản quốc gia có khả gây khủng hoảng kinh tế kinh nghiệm khủng hoảng châu Á năm 1997 • Phân loại theo bên vay, nợ thức hay nợ phủ bao gồm bao gồm nợ Ngân Hàng Nhà nước, tổ chức Nhà nước (đối với liên bang gồm nợ bang liên bang) nợ quan hành chính, tỉnh, thành phố • Ngồi ra, khoản nợ khu vực tư nhân nhà nước tổ chức thức bảo lãnh coi nợ thức đặt định thủ tục nợ trực tiếp khu vực quốc doanh, liên quan đến cam kết điều kiện nhà nước Nợ tư nhân thường nợ thị trường trái phiếu, nợ ngân hàng thương mại tư nhân khác [...]... vững độc lập, chủ quyền và chính sách nhất qn của Đảng và Nhà nước • Bên cạnh những tác động tích cực nêu trên, nợ cơng cũng gây ra những tác động tiêu cực nhất định Nợ cơng sẽ gây áp lực lên chính sách tiền tệ, đặc biệt là từ các khoản tài trợ ngồi nước Nếu kỷ luật tài chính của Nhà nước lỏng lẻo, nợ cơng sẽ tỏ ra kém hiệu quả và tình trạng tham nhũng, lãng phí sẽ tràn lan nếu thi u cơ chế giám sát... Pareto” để giải thích tại sao sự can thi p của chính phủ qua chính sách trợ cấp cho sữa nội và đánh thuế vào sữa ngoại là khơng hiệu quả Gải: Các giả thi t: (1) Tất cả các nhà sản xuất và tiêu dung đều hành động như những người cạnh tranh hồn hảo, nghĩa là khơng ai có được sức mạnh thị trường (2) Một thị trường tồn tại cho mỗi loại và tất cả các hang hóa Với các giả thi t trên , định lý nền tảng thứ... Trung ương hoặc Bộ Tài chính (iii) cơng bố rộng rãi mục tiêu chính sách quản lý nợ, giải thích việc áp dụng các biện pháp nhằm giảm chi phí và rủi ro 1 Cơ cấu tổ chức, một cơ cấu tổ chức quản lý nợ thường có các cấp từ thấp lên cao và theo chuẩn mực quốc tế các cấp và sắp xếp các cấp thường là: Hệ thống quản lý nợ quốc gia là một hệ thống phức tạp liên quan đến nhiều chức năng có quan hệ và phụ thuộc... cao hơn • Suất sinh lời nội bộ: Nếu dự án sinh lời với dòng lợi ích là (B) và chi phí là (C) qua giai đoạn T, thì suất sinh lời nội bộ (p) sẽ là: 1 Tỷ lệ hồn trả nội bộ là tỷ lệ chiết khấu mà sẽ tạo ra giá trị hiện tại của dự án đúng bằng khơng Tiêu chuẩn để thừa nhận dự án: nếu p vượt q chi phí cơ hội của vốn hay quỹ tài chính của cty, r Nếu 2 dự án có quan hệ loại trừ lẫn nhau đều được thừa nhận,... loại lchi phí và lợi ích ln có sự nhập nhằng vì lợi ích ln được coi là chi phí âm và ngược lại +) Tỷ lệ chiết khấu cho các dự án chính phủ • Các hệ số dựa vào lợi tức KV tư nhân: Sử dụng suất sinh lời tư nhân trước thuế Sử dụng trọng số bình qn của suất sinh lời trước và sau thuế, với trọng số cho suất sinh lời trước thuế bằng tỷ lệ các quỹ hình thành từ đầu tư, và trọng số cho suất sinh lời sau thuế... hệ và phụ thuộc lẫn nhau và các chức năng này được thực hiện bởi một số cơ quan chính phủ Cơ quan quản lý nợ có thể là Kho bạc, Ngân hàng Trung ương, Bộ Tài chính, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Tổng cục Thống kê, có chức năng xác nhận các khoản nợ chính phủ, cơng bố các văn bản có liên quan đến thanh tốn nợ, trả lãi, xử lý tranh chấp có liên quan đến các khâu trong hệ thống vay và quản lý nợ Một hệ thống... biên tế, và cạnh tranh bảo đảm thoả mãn điều kiện này Chi phí biên tế của một hàng hoá là chi phí gia tăng đối với xã hội để cung cấp hàng hoá đó Tính hiệu quả đòi hỏi rằng chi phí gia tăng của mỗi hàng hoá được thể hiện trong giá của nó Giải thích sự can thi p của chính phủ qua chính sách trợ cấp cho sữa nội và đánh thuế sữa ngoại là khơng hiệu quả Gọi Pn1 và Png1 lần lượt là giá sữa nội và sữa ngoại... gồm 5 đơn vị: (i) đơn vị chính sách thường quyết định nhu cầu vay mượn của khu vực tư và cơng Cơ quan này phối hợp hoạt động với tất cả các đơn vị của chính phủ đảm nhiệm việc quản lý nợ; (ii) đơn vị kiểm sốt phân tích tác động của vay mượn: thực hiện bảo lãnh khi cần; quyết định trả lại hay vay bắc cầu; đảm bảo các hướng dẫn và chính sách liên quan đến các hiệp định đàm phán và bảo lãnh, các điều khoản... điều khoản cho vay lại được ban hành bởi đơn vị chính sách đến được đến các đơn vị hoạt động nhằm điều chỉnh việc nên vay của ai, kiểm sốt đến mức nào; (iii) đơn vị tư vấn có chức năng trung tâm, theo dõi xu hướng thay đổi của thị trường tài chính quốc tế, theo dõi sự thay đổi của lãi suất và tỷ giá hối đối, phân tích đánh giá các cơng cụ tài chính khác nhau và khả năng áp dụng từng loại cơng cụ phù hợp... dự án và chương trình cần tài trợ vốn đặc biệt quan trọng trong việc ra quyết định vay mượn Một chương trình đầu tư cơng nên đưa ra một quan điểm để ủng hộ việc lựa chọn dự án cần tài trợ bằng cách xây dựng các tiêu chí đánh giá và dành ưu tiên cho các dự án 1 Giám sát và duy trì thơng tin nợ Các chi tiết giám sát bao gồm: Loại cơng cụ, người cho vay (định chế tài chính, quốc gia); loại hình tài