B TR GIÁO D C VÀ ÀO T O NG I H C TH NG LONG -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P TÀI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N U T SÔNG À - VI T THÔNG QUA CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH SINH VIÊN TH C HI N : INH PHÚC TH NH MÃ SINH VIÊN : A17724 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ N I - 2014 C B TR GIÁO D C VÀ ÀO T O NG I H C TH NG LONG -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P TÀI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N U T SÔNG À - VI T THÔNG QUA CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH GIÁO VIÊN H NG D N : THS.NGÔ TH QUYÊN SINH VIÊN TH C HI N : INH PHÚC TH NH MÃ SINH VIÊN : A17724 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ N I - 2014 Thang Long University Library C L I CÁM N Trong trình hoàn thành khóa lu n, em xin g i l i c m n đ n th y cô gi ng viên i h c Th ng Long trang b nh ng ki n th c c n thi t đ hoàn thành khóa lu n, đ c bi t Cô Ngô Th Quyên h Em xin chân thành c m n Ban Giám Vi t- c, cô ng d n em làm khóa lu n c Công ty C ph n đ u t Sông phòng K toán t o u ki n cho em th c t p tìm hi u v tình hình tài c a công ty, cung c p tài li u, gi i thích nh ng v n đ có liên quan đ em hoàn thành khóa lu n th i gian th i h n quy đ nh Do th i gian th c t p t i Công ty có h n kinh nghi m v th c t c a em h n ch nên khóa lu n không th tránh kh i nh ng sai sót Vì v y, em r t mong đ c s góp ý ch b o c a quý th y cô đ khóa lu n đ c hoàn ch nh h n Hà N i, ngày 25 tháng n m 2014 Sinh viên inh Phúc Th nh L I CAM OAN Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p t b n thân th c hi n có s h tr t giáo viên h c u c a ng ng d n không chép công trình nghiên i khác Các d li u thông tin th c p s d ng Khóa lu n có ngu n g c đ c trích d n rõ ràng Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan này! Sinh viên inh Phúc Th nh Thang Long University Library M CL C CH NG C S LÝ LU N CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v tài doanh nghi p phân tích tài doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m v tài doanh nghi p 1.1.2 Ch c n ng vai trò c a tài doanh nghi p .2 1.1.2.1 Ch c n ng c a tài doanh nghi p 1.1.2.1 Vai trò c a tài doanh nghi p 1.1.3 Khái ni m phân tích tài doanh nghi p .4 1.1.4 Ý ngh a c a phân tích tài doanh nghi p 1.2 Tài li u cung c p cho ho t đ ng phân tích tài doanh nghi p 1.2.1 Thông tin tài doanh nghi p 1.2.2.1 B ng cân đ i k toán 1.2.2.2 Báo cáo k t qu kinh doanh 1.2.2.3 Báo cáo l u chuy n ti n t 1.2.2.4 Thuy t minh báo cáo tài 1.3 Quy trình th c hi n phân tích tài doanh nghi p ph ng pháp phân tích 1.3.1 Các b c ti n hành phân tích tài 1.3.2 Các ph ng pháp phân tích tài 1.3.2.1 Ph ng pháp so sánh: .9 1.3.2.2 Ph ng pháp phân tích t l : 10 1.4 N i dung phân tích tài doanh nghi p 10 1.4.1 Phân tích tình hình tài s n – ngu n v n c a doanh nghi p 10 1.4.1.1 Tình hình c c u tài s n 10 1.4.1.2 Tình hình c c u ngu n v n 11 1.4.1.3 Chính sách qu n lý tài s n – ngu n v n 12 1.4.3 Phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh 14 1.4.4 Các ch tiêu tài 15 1.4.4.2 Ch tiêu đánh giá kh n ng qu n lý tài s n 16 1.4.4.3 Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng qu n lý n 19 1.4.4.4 Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i 21 CH NG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N U T SÔNG À - VI T C .23 2.1 Quá trình hình thành phát tri n c a Công ty C ph n đ u t Sông - Vi t c .23 2.1.1 Gi i thi u thông tin chung v Công ty 23 2.1.2 L ch s hình thành phát tri n .23 2.1.3 C c u t ch c c a Công ty 24 2.1.4 c m ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty 26 2.2 Phân tích th c tr ng tình hình tài Công ty 27 2.2.1 Phân tích tình hình tài s n – ngu n v n .27 2.2.1.1 Phân tích tình hình tài s n .27 2.2.1.2 Phân tích tình hình ngu n v n 34 2.2.1.3 Chính sách qu n lý tài s n – ngu n v n 39 2.2.2 Phân tích tình hình t o v n s d ng v n c a Công ty 41 2.2.3 Phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty .43 2.2.4 Phân tích ch tiêu tài 47 2.2.4.1 Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng toán 47 2.2.4.2 Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng qu n lý tài s n 48 2.2.4.3 Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng qu n lý n .54 2.2.4.4 Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i 56 2.3 ánh giá tình hình tài t i công ty .58 2.3.1 K t qu đ t đ c 59 2.3.2 H n ch 59 CH NG M T S GI I PHÁP KI N NGH NH M NÂNG CAO HI U QU TÀI CHÍNH T I CÔNG TY 60 3.1 nh hu ng phát tri n c a Công ty th i gian t i 60 3.1.1 nh h ng phát tri n c a công ty .60 3.1.1.1 ánh giá chung v môi tr ng công ty 60 3.1.1.2 Thu n l i khó kh n c a công ty 60 3.1.1.3 nh h ng phát tri n c a Công ty .61 3.2 M t s gi i pháp nh m nâng cao tình hình tài t i Công ty 62 3.2.1 Qu n tr hàng t n kho 62 3.2.2 Qu n tr kho n ph i thu .63 K T LU N .65 PH L C 66 Thang Long University Library DANH M C VI T T T Ký hi u DN DT EBIT KPT LN NH NPT NV TCDN TNDN TS TSDH TSNH VCSH Tên đ y đ Doanh nghi p Doanh thu L i nhu n tr c thu lãi vay Kho n ph i thu L i nhu n Ng n h n N ph i tr Ngu n v n Tài doanh nghi p Thu nh p doanh nghi p Tài s n Tài s n dài h n Tài s n ng n h n V n ch s h u DANH M C B NG BI U B B B B B B B B B B B B B B B B B ng 1.1 B ng tài tr 14 ng 2.1 C c u tài s n s bi n đ ng ch tiêu .27 ng 2.2 Tình hình bi n đ ng ngu n v n 34 ng 2.4 V n l u đ ng ròng n m 40 ng 2.5 B ng tài tr 42 ng 2.6 K t qu ho t đ ng kinh doanh 43 ng 2.7 Ch tiêu kh n ng toán 2010-2012 47 ng 2.8 Ch tiêu vòng quay hàng t n kho .48 ng 2.9 Vòng quay kho n ph i thu k thu ti n trung bình .49 ng 2.10 Vòng quay kho n ph i tr th i gian tr n trung bình .50 ng 2.11 Ch tiêu hi u su t s d ng tài s n 52 ng 2.12 H s n v n ch s h u 54 ng 2.13 H s n t ng tài s n 55 ng 2.14 H s toán lãi vay 56 ng 2.14 T su t sinh l i doanh thu 56 ng 2.15 T su t sinh l i tài s n .57 ng 2.16 T su t sinh l i c a v n ch s h u .58 Thang Long University Library L IM U Lý ch n đ tài Hi n nay, d i tác đ ng c a H i nh p, n n kinh t Th Gi i nói chung n n kinh t Vi t Nam nói riêng có nhi u bi n đ i sâu s c đ a doanh nghi p phát tri n phù h p v i s v n đ ng đó, v n đ v tài v i ch c n ng t o ngu n, sinh l i, ki m soát đòn b y nh ng y u t đ c nhà qu n tr tr ng hàng đ u nh m nâng cao u th c nh tranh t n d ng t i đa ngu n l c s n có Tuy nhiên, vi c n m b t làm ch đ c trình tài h t s c ph c t p t i m i doanh nghi p, v y, doanh nghi p c n có nh ng b c th n tr ng vi c nh n th c v th tài c a c ng nh xây d ng chi n l c kinh doanh hi u qu Tr c nh ng thách th c nói trên, vi c phân tích tình hình tài đ c xem m t v n đ không th thi u đ i v i m i doanh nghi p Phân tích tài giúp doanh nghi p tìm đ c m m nh, m y u c a đ t u ch nh v ch nh ng h ng phù h p, đem l i hi u qu kinh t cao Không nh ng th , công tác phân tích tài cung c p nh ng thông tin c n thi t giúp c i thi n kh n ng quy t đ nh cho c đ i t ng bên đ i t ng bên doanh nghi p Vì v y, đ tài “Phân tích tình hình tài t i Công ty C ph n đ u t Sông - Vi t c thông qua báo cáo tài chính” đ c l a ch n làm khóa lu n t t nghi p nh m ch c h i thách th c c a Công ty tr c th m H i nh p Công ty C ph n đ u t Sông - Vi t c ho t đ ng ba l nh v c c b n kinh doanh b t đ ng s n, s n xu t Bê-tông th ng ph m cung c p d ch v v n t i V i ph ng châm “Ch t l ng hoàn h o - Th i gian đ m b o - Kh i l ng đ y đ - Giá c h p lý”, công ty ho t đ ng liên t c t n m 2004 đ n đóng góp nhi u thành t u quan tr ng s phát tri n c a n n kinh t n c nhà M c đích nghiên c u c a đ tài Nghiên c u đ tài nh m đáp ng m c tiêu chính: - H th ng hóa c s lý lu n chung v phân tích tình hình tài doanh nghi p - D a c s lý lu n xây d ng, phân tích tình hình tài c a Công ty C ph n đ u t Sông - Vi t c giai đo n 2010 – 2012 a nh ng ý ki n đánh giá v kh n ng tài đ th y đ c m m nh, m y u c a Công ty T đó, đ xu t m t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài t i Công ty giai đo n t i - Vi t it it ng ph m vi nghiên c u ng nghiên c u: Tình hình tài c a Công ty C ph n đ u t Sông c Ph m vi nghiên c u: H th ng Báo cáo tài c a Công ty C ph n đ u t Sông - Vi t c giai đo n t n m 2010 đ n 2012 Trong t p trung ch y u vào B ng cân đ i k toán, Báo cáo K t qu ho t đ ng kinh doanh Thuy t minh Báo cáo tài Ph ng pháp nghiên c u Các ph ng pháp nghiên c u đ c áp d ng linh ho t khóa lu n ph pháp th ng kê, t ng h p, so sánh đ i chi u, phân tích đánh giá B c c khóa lu n Ngoài ph n m đ u, k t lu n tài li u tham kh o, khóa lu n đ thành ch ng nh sau: Ch Ch Ch ng ck tc u ng 1: C s lý lu n chung v phân tích tài doanh nghi p ng 2: Phân tích tình hình tài t i Công ty C ph n đ u t Sông - Vi t c giai đo n 2010 – 2012 ng 3: M t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài c a Công ty c C ph n đ u t Sông - Vi t Thang Long University Library t c 100 đ ng đ u t vào tài s n công ty thu v đ c 1,02 đ ng l i nhu n sau thu Nhìn m t cách bao quát, ta th y đ c công ty đà phát tri n m nh Công ty có nh ng k ho ch khai thác tài s n t ng đ i hi u qu Tuy nhiên, đ đánh giá đ c kh n ng sinh l i c ng nh nguyên nhân t ng gi m, ta c n xem xét t su t sinh l i tài s n c a công ty m i quan h t ng quan v i ch tiêu khác T su t sinh l i c a v n ch s h u (ROE - Return on equity ) T su t sinh l i v n ch s h u cho th y m i đ ng v n b thu đ c đ ng l i nhu n sau thu ây ch tiêu quan tr ng, c s đ nhà đ u t quy t đ nh có nên đ u t vào doanh nghi p hay không Ch tiêu B ng 2.16 T su t sinh l i c a v n ch s h u N m 2010 N m 2011 nv tính N m 2012 LN sau thu TNDN VN 14.655.953.095 3.121.112.320 9.452.172.792 V n ch s h u VN 181.944.659.181 384.550.342.597 460.077.224.251 % 8,06 0,81 2,05 ROE (Ngu n: S li u đ c tính toán t báo cáo tài chính) N m 2010, t su t sinh l i c a v n ch s h u 8,06%, có ngh a t 100 đ ng v n b t v n ch s h u đ u t mang l i 8,06 đ ng l i nhu n sau thu Ch tiêu cao công ty s thu hút đ c nhi u nhà đ u t đ u t vào công ty ng c l i Tuy nhiên, sang n m 2011, ch tiêu gi m m nh, gi m 7,25%, đ ng ngh a v i vi c l i nhu n sau thu c ng b gi m 7,25 đ ng, nguyên nhân s đóng b ng c a th tr ng xây d ng n m 2011, kéo theo l i nhu n gi m đi, đ ng th i v n ch s h u n m c ng t ng lên, t ng 202.605.683.416 đ ng, t ng 111,36% so v i n m 2010 N m 2012, ch tiêu t ng lên 2,05%, v i 100 đ ng đ u t t v n ch s h u đem l i cho công ty 2,05 đ ng l i nhu n sau thu Trong ba n m, m c dù t su t sinh l i c a v n ch s h u có s bi n đ ng t ng gi m, song v n ch s h u l i t ng d n ba n m, u ch ng t nhà đ u t k v ng tin t ng vào s phát tri n c a công ty, u s đ ng l c giúp cho công ty ho t đ ng có hi u qu h n t ng lai 2.3 ánh giá tình hình tài t i công ty Trong trình SXKD không ng ng tìm cách ti p c n th tr ng, m r ng quy mô kinh doanh đ c bi t coi tr ng v n đ ch t l ng ti n đ hoàn thành 58 Thang Long University Library công trình, công ty c ph n đ u t Sông đ u t , m r ng đ c th tr ng Vi t c gi đ c ch tín v i ch 2.3.1 K t qu đ t đ c - H s n c a công ty qua n m có xu h ng gi m d n, u ch ng t kh n ng t ch tài c a công ty ngày đ c nâng cao, gi m b t s ph thu c t ngu n n , ra, làm t ng đ c h s tín nhi m c a công ty - Hi u su t s d ng tài s n c a công ty có chi u h ng t ng lên, cho th y đ c s n qu n lý tài s n c a công ty ho t đ ng có hi u qu , giúp cho doanh thu hàng n m c a công ty đ c t ng lên - Th i gian tr n trung bình c a công ty gi m m nh ba n m t n m 2010 đ n n m 2012, u s t o đ c ni m tin đ i v i nhà cung c p, nâng cao uy tín c a công ty nh h ng tích c c t i x p h ng tín d ng c a công ty 2.3.2 H n ch - H s toán c a công ty nhìn chung đ u nh h n 1, u đ ng ngh a v i vi c công ty không th toán đ c h t kho n n t i h n i u mà ti p di n th i gian dài s làm nh h ng x u t i công ty, nhà cung c p s c n tr ng h n ký k t h p đ ng v i công ty - Hàng t n kho b đ ng, vòng quay kho có xu h ng gi m, đ ng ngh a v i vi c th i gian l u kho l n i u cho th y vi c qu n lý hàng t n kho ch a đ t đ c hi u qu Vi c hàng t n kho nhi u không nh ng làm nh h ng đ n ch s v kh n ng toán mà làm nh h ng đ n ch t l ng c a s n ph m - Thông qua ch tiêu v t su t sinh l i ROS, ROE, ROA cho th y t su t sinh l i c a công ty có chi u h ng t ng, song giá tr c a t su t sinh l i v n th p, u s không t o đ c s h p d n đ i v i nhà đ u t mu n đ u t vào công ty - Th i gian thu n c a công ty m c dù có xu h ng gi m, song gi m không nhi u, th i gian thu n v n s cao, u m t b t l i đ i v i công ty công ty b khách hàng chi m d ng v n Công ty c n có bi n pháp đ y m nh sách thu ti n, h n ch t i m c t i thi u s ti n b khách hàng chi m d ng 59 CH 3.1 NG M T S GI I PHÁP KI N NGH NH M NÂNG CAO HI U QU TÀI CHÍNH T I CÔNG TY nh hu ng phát tri n c a Công ty th i gian t i 3.1.1 nh h ng phát tri n c a công ty 3.1.1.1 ánh giá chung v môi tr ng công ty V i ph ng châm “H i nh p ch đ ng”, “Làm b n v i t t c n c”, Vi t Nam t ng b c h i nh p v i n n kinh t th gi i Vi t Nam m t n c phát tri n, song Vi t Nam ngày thu hút đ c s đ u t t n c Nguyên nhân môi tr ng tr Vi t Nam n đ nh, môi tr ng pháp lý t o u ki n thu n l i cho vi c kinh doanh, bên c nh đó, Vi t Nam có nhi u sách đ khuy n khích c ng nh t o u ki n cho công ty phát tri n nh mi n gi m thu , cho vay v n v i lãi su t u đãi Nh ng n m g n đây, Vi t Nam tr thành thành viên c a r t nhi u t ch c th ng m i khu v c c ng nh th gi i nh ASEA , WTO,…đ t quan h ngo i giao v i nhi u qu c gia vùng lãnh th th gi i Các ngành kinh doanh, xây d ng, th ng m i, d ch v d n đ c m r ng c v quy mô, l n nâng cao ch t l ng, h a h n nhi u ti m n ng phát tri n cho doanh nghi p n c, t công ty có u ki n t t h n đ ti p c n v i trang thi t b hi n đ i c ng nh s ti n b c a khoa h c k thu t Ngoài ra, v i đ c thù c a công ty, ngu n lao đ ng d i chi phí r Vi t Nam c ng y u t tích c c tác đ ng đ n ho t đ ng c a công ty Tuy nhiên,bên c nh nh ng y u t tích c c ph i k đ n nh ng thách th c khó kh n mà ông ty ph i đ i m t, môi tr ng kinh doanh s c nh tranh gay g t h n, nh ng doanh nghi p y u s t b đào th i n u không đáp ng đ c nhu c u th tr ng n c 3.1.1.2 Thu n l i khó kh n c a công ty -Thu n l i Ph ng th c ho t đ ng: Nh n th c đ c tình hình kinh doanh h t s c khó kh n, công ty có s đ i linh ho t cách th c ho t đ ng, vi c s d ng u ti t v n Quan tâm tr ng vào ch t l ng c a công trình nh m gi chân nh ng khách hàng c , t o d ng đ c uy tín đ i v i nhà cung c p B máy qu n lý có h th ng: C c u t ch c c a công ty t ng đ i đ n gi n, g n nh , giúp t i thi u hóa chi phí Nhà qu n lý c a công ty có n ng l c qu n lý t t, v i đ i ng nhân viên có kinh nghi m, nhi t huy t S l ng không l n, nh ng v n đáp ng đ c nh ng yêu c u c a công vi c 60 Thang Long University Library -Khó kh n Cu c kh ng ho ng kinh t toàn c u, đ c b t ngu n t M , làm cho n n kinh t Vi t Nam g p nhi u khó kh n thách th c, t l l m phát t ng cao gây b t n cho n n kinh t Bên c nh đó, ngành xây d ng b t đ ng s n c a Vi t Nam c ng g p không khó kh n, m t công ty ho t đ ng l nh v c xây d ng Công ty C ph n c ch u nh h ng tr c ti p i u đ c th hi n qua vi c đ u t Sông Vi t nhi u d án b t đ ng s n c a công ty v n dang d , th i gian thi công kéo dài Bên c nh đó, hàng kho c a công ty s n xu t b đ ng khó tiêu th Vi t Nam hòa nh p v i n n kinh t th gi i, có nhi u sách m c a thu hút nhi u doanh nghi p n c ngoài, đem đ n nhi u thách th c cho doanh nghi p n c, s c nh tranh tr nên kh c li t h n Các doanh nghi p n c v i trang thi t b , khoa h c k thu t tiên ti n, hi n đ i s nhanh chóng thu hút đ c khách hàng n c N u nh công ty Sông Vi t – c không nhanh chóng b t k p v i xu th hi n đ i s m t khó kh n r t l n đ i v i công ty L c l ng lao đ ng c a Vi t Nam m c dù d i dào, song trình đ lao đ ng kém, c n ph i đào t o thêm, tác phong làm vi c ch a chuyên nghi p Theo s li u t phòng nhân s , công ty có kho ng 400 ng i, s ch có kho ng 15%, t ng ng v i kho ng 60 ng i có trình đ t cao đ ng tr lên, nh ng ng i th ng đ m nh n v trí quan tr ng công ty Do đó, ph n l n nh ng ng i l i tr c làm vi c, công ty ph i t ch c l p đào t o nh m nâng cao ay ngh , đáp ng đ c v i yêu c u công vi c 3.1.1.3 nh h ng phát tri n c a Công ty nh h ng c a công ty đ c đ a d a vi c phân tích tình hình tài nh ng n m g n k t h p v i vi c phân tích xu h ng thay đ i c a n n kinh t toàn c u n n kinh t Vi t Nam - Trong th i gian t i, đ nh h ng phát tri n công ty đ n n m 2015: Ti p t c xây d ng phát tri n đ công ty m t doanh nghi p m nh, nhi u ngành ngh , đa s h u, l y hi u qu kinh t th c đo cho s phát tri n n đ nh b n v ng c a côngty.Duy trì phát tri n ngành ngh ch y u xây l p công trình dân d ng, công nghi p Ti p t c đ u t m r ng qui mô kinh doanh th ng m i, đ m b o cho công ty có ti m l c kinh t m nh, đ s c đ c nh tranh v i doanh nghi p n c khu v c ng th i đ y m nh công tác tìm ki m t v n mi n phí cho khách hàng - Công ty hoàn thi n c ch qu n lý, u hành gi a đ n v công ty, liên k t ch t ch gi a b ph n T ng c ng công tác h ch toán s n xu t kinh doanh qu n lý ch t ch chi phí qu n lý s n xu t chi phí qu n lý doanh nghi p, đ m b o s n xu t kinh doanh có hi u qu tích lu v n đ phát tri n 61 - Công ty ti p t c có k ho ch n thêm ngu n nhân l c m i có n ng l c đ phát tri n công ty, m t khác có sách đào t o ngu n nhân s c nh m nâng cao kh n ng làm vi c, có ch đ đãi ng t t đ i v i nhân viên lâu n m, khen th ng theo thành tích làm vi c T ng c ng xây d ng c s v t ch t k thu t, áp d ng khoa h c k thu t, công ngh tiên ti n, hi n đ i, nâng cao n ng l c kinh doanh, phát tri n m r ng liên doanh, liên k t v i đ i tác n c đ phát tri n n ng l c 3.2 M t s gi i pháp nh m nâng cao tình hình tài t i Công ty 3.2.1 Qu n tr hàng t n kho Trong n m liên ti p t n m 2010 đ n n m 2012, hàng t n kho c a công ty đ u t ng, u đ ng ngh a v i vi c chi phí b o qu n chi phí kho bãi t ng lên N u hàng t n kho không đ c tiêu th , b đ ng u s nh h ng không t t t i ho t đ ng c a công ty, làm lãm phí s ti n đ u t c a công ty Vì vây, công ty c n có bi n pháp đ qu n lý hàng t n kho cho h p lý, tránh tr ng h p mua nhi u nguyên v t li u nh ng l i không tiêu th ho c tiêu th đ c Ngoài ra, qu n tr hàng l u kho giúp cho công ty ch đ ng vi c s d ng, t n d ng đ c kho n chi t kh u th ng m i, h ng l i giá nguyên li u t ng Khi qu n tr hàng t n kho c n đ m b o nguyên t c: m b o cung c p đ y u t đ u vào cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c di n liên t c chi phí th p qu n lý hàng t n kho m t cách hi u qu , công ty C ph n đ u t Sông Vi t c có th s d ng mô hình qu n lý hàng t n kho ABC Theo mô hình ABC: Trong r t nhi u lo i hàng hóa t n kho, không ph i lo i hàng hóa c ng có vai trò nh vi c b o qu n kho hàng qu n lý t n kho hi u qu ng i ta ph i phân lo i hàng hóa d tr thành nhóm theo m c đ quan tr ng c a chúng d tr , b o qu n Trong n m 2013, t tr ng v t li u nh sau: Lo i v t li u %s l ng % giá tr Nhóm S t 5,15 25,75 Thép 4,65 30,08 Xi m ng 5,20 14,17 G ch 32,00 25,00 Cát 23,45 2,25 S n 16,75 1,35 Vôi 12,80 1,40 A B C (Phòng kinh doanh) Nhóm A: Bao g m lo i hàng có giá tr hàng n m t 70 - 80% t ng giá tr t n kho, nh ng v s l ng ch chi m 15 - 20% t ng s hàng t n kho 62 Thang Long University Library Nhóm B: G m lo i hàng có giá tr hàng n m t 25 - 30% t ng giá tr hàng t n kho, nh ng v s n l ng chúng chi m t 30 - 35% t ng s hàng t n kho Nhóm C: g m nh ng lo i hàng có giá tr hàng n m nh , giá tr hàng n m ch chi m 10% t ng giá tr t n kho Tuy nhiên v s l ng chúng l i chi m kho ng 50 – 55% t ng s hàng t n kho Ngoài viêc s d ng mô hình qu n lý hàng t n kho ABC, công ty mu n đ t hi u qu t t nh t ph i th ng xuyên ki m tra kê khai kho hàng Hi v ng, t ng lai, nh vi c áp d ng mô hình này, hàng t n kho công ty s đ c s d ng m t cách hi u qu , tránh đ c tình tr ng đ ng nh ba n m v a qua 3.2.2 Qu n tr kho n ph i thu Hi n t i sách qu n lý thu ti n c a công ty ch a đ c hi u qu , u đ c th hi n thông qua vi c kho n ph i thu c a công ty ba n m liên ti p t n m 2010 đ n 2012 liên t c t ng D i m t vài nguyên nhân gi i thích cho tình tr ng nh ng đ xu t giúp công ty qu n tr kho n ph i thu t t h n t ng lai: - S tin t ng c a công ty v i khách hàng: i v i nh ng khách hàng truy n th ng, có ti m l c tài nh Công ty c ph n xây d ng HUD1, công ty c ph n Vinaconex 6…Chính s tin t ng, quan h lâu n m nên khách hàng th ng n công ty v i s ti n l n ví d Công ty c ph n xây d ng HUD1 n 8.853.269.241 đ ng, không nh ng th , công ty th ng toán không h n, có tr ng h p ch m h n tháng k lúc công ty bàn giao công trình - M c chi t kh u toán c a công ty v n th p: Theo phòng kinh doanh, hi n t i, công ty ch áp d ng m t m c chi t kh u, áp d ng v i m i d án, 1/10 net 30 M c chi t kh u ch a th c s h p d n đ i v i d án l n, th khách hàng s không mu n toán nhanh, mà th ng đ i t i h n m i toán i u có th d n t i hi n t ng khách hàng không toán h t cho công ty Vì th , công ty nên t ng m c chi t kh u toán kéo dài th i gian h ng chi t kh u toán đ khách hàng có th i gian đ huy đ ng ti n, toán cho công ty V i m c chi t kh u toán cao, th i gian h ng chi t kh u l i kéo dài, u s t o đ c s h p d n đ i v i đ i tác Công ty nên thay đ i sách t 1/10 net 30 thành 3/20 net 35 Công ty thay đ i sách nh th , s giúp cho công ty nhanh chóng thu h i đ c kho n n t khách hàng c bi t, v i nh ng kho n n khó đòi m c chi t kh u có th t ng lên thành 5%, nhiên, th i gian h ng chi t kh u s gi m xu ng ngày, th i gian toán s rút xu ng 25 ngày V i sách nh th , công ty s v a gây s c ép v i khách hàng mau toán, l i c ng khuy n khích i v i t ng khách hàng khác toán s m đ h ng m c chi t kh u cao 5% nhau, thu c vào kh n ng tài quan h gi a hai bên mà công ty nên áp 63 d ng nh ng sách đ khuy n khích khách hàng toán ti n hàng m t cách nhanh chóng đ y đ - T l đ t tr c: T l đ t tr c t l mà công ty Sông Vi t c yêu c u khách hàng đ t c c tr c i v i nh ng khách hàng quen thu c c a công ty công ty không yêu c u đ t c c V i nh ng khách hàng có ti m l c tài không cao, có m i quan h v i công ty 2-3 l n/n m công ty yêu c u đ t c c 5-7% giá tr h p đ ng, tùy thu c vào quy mô c a d án i v i khách hàng m i công ty yêu c u t l đ t tr c 15-18% V i t l đ t tr c nh hi n t i công ty áp d ng h i th p, công ty nên t ng t l lên đ h n ch kh n ng khách hàng toán ch m ho c khó toán h p đ ng k t thúc Do đó, công ty c ng c n thay đ i t l đ t c c, k c v i nh ng khách hàng quen thu c, b i nh ng khách hàng không th ng xuyên toán n h t h n, kéo dài th i gian toán c a công ty V i khách hàng quen thu c, công ty nên áp d ng m c đ t c c 5-7% giá tr h p đ ng V i nh ng khách hàng có ti m l c tài không cao, có m i quan h v i công ty 23 l n/n m công ty nên yêu c u đ t c c 10-12% Và đ i v i khách hàng m i công ty yêu c u t l đ t tr c 18-20% giá tr h p đ ng Công ty thay đ i t l đ t ng th i, tr c nh th s h n ch đ c s ti n c n ph i thu t i h n toán gi m thi u đ c chi phí phát sinh công ty ti n hành đòi ti n t khách hàng - Công tác theo dõi kho n ph i thu: Theo phòng k toán, hi n này, công tác theo dõi đôn đ c thu h i v n c a công ty phòng k toán đ m nhi m Tuy nhiên, công vi c phòng k toán ch a th c hi n đ c th t t t n h n toán, cán b c a phòng k toán s theo dõi g i v n b n t i công ty đ i tác đ yêu c u toán N u nh bên khách hàng nh n đ c mà v n ch a toán phòng s c nhân viên t i t n n i đ yêu c u công ty hoàn thành ngh a v c a Song, nh ng công vi c v n ch a c i thi n đ c tình hình hi n t i c a công ty Sông Vi t c Phòng k toán nên có nh ng bi n pháp khác đ nhanh chóng thu h i đ c kho n n Phòng nên t ng c ng đ t t i công ty c a khách hàng đ yêu c u toán n , ra, phòng k toán có th đ xu t v i ban lãnh đ o công ty, yêu c u thêm u kho n vào h p đ ng ví d nh ti n ph t n u không toán h n ho c n u công ty v n kiên quy t không toán nhanh cho công ty yêu c u bên th ba (có th tòa án) đ gi i quy t V i nh ng bi n pháp nh th , công ty s n cho bên khách hàng nghiêm túc th c hi n vi c toán, h n ch vi c khách hàng kéo dài th i gian toán c ng nh chi phí mà công ty ph i b cho Phòng k toán đ yêu c u đ i tác hoàn thành ngh a v nh h p đ ng 64 Thang Long University Library K T LU N Phân tích tình hình tài m t nh ng công vi c quan tr ng c n đ c th ng xuyên th c hi n nh t b i c nh n n kinh t nh hi n Công ty C ph n đ u t Sông Vi t – c bên c nh nh ng k t qu đ t đ c, v n nh ng h n ch v m t tài chính, em thi t ngh công ty c n tr ng h n n a t i công tác phân tích tình hình tài chính, áp d ng mô hình qu n lý tài nh m nâng cao tình hình tài hi n t i c a Tuy nhiên, h n ch v m t trình đ thi u kinh nghi m th c t nên phân tích mang tính ch quan ch a th t xác, gi i pháp đ a ch a th t hi u qu Vì v y em r t mong nh n đ c s đóng góp, b sung t phía quý th y cô giáo đ vi t đ c hoàn thi n h n sát th c h n T đó, em c ng có thêm đ c nh ng ki n th c giúp ích cho công vi c sau M t l n n a em xin chân thành c m n th y cô giáo đ c bi t s h ng d n t n tình c a giáo viên h ng d n Ths.Ngô Th Quyên giúp em hoàn thành khóa lu n t t nghi p Hà N i, ngày 25 tháng 03 n m 2014 Sinh viên th c hi n inh Phúc Th nh 65 PH L C B ng cân đ i k toán t n m 2010 đ n n m 2012 c a Công ty C ph n Sông Vi t – c B ng báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh t n m 2010 đ n n m 2012 c a Công ty C ph n Sông Vi t – c 66 Thang Long University Library B NG CÂN I K TOÁN 2010-2012 N m STT Ch tiêu 2010 2011 2012 VN VN VN 356.781.373.692 451.829.422.371 427.746.784.984 3.812.959.784 8.214.911.075 1.962.546.008 A Tài s n ng n h n I Ti n kho n t II Các kho n ph i thu 305.889.497.617 290.158.276.306 324.836.014.948 Ph i thu khách hàng 199.145.923.069 228.109.907.571 239.443.012.345 Tr tr i bán 33.138.395.000 38.805.287.547 64.889.247.832 Ph i thu n i b ng n h n 30.603.733.952 22.879.405.055 20.200.220.031 Các kho n ph i thu khác 43.001.445.596 363.676.133 303.534.740 III Hàng t n kho 1.677.554.473 69.088.957.376 95.172.541.279 Hàng t n kho 1.677.554.473 69.088.957.376 95.172.541.279 IV Tài s n ng n h n khác 45.401.361.818 84.367.277.614 5.775.682.749 Thu GTGT đ 1.258.767.843 7.113.970.877 4.775.325.155 Tài s n ng n h n khác 44.142.593.975 77.253.306.737 1.000.357.594 c cho ng ng đ ng ti n c kh u tr 67 B Tài s n dài h n 273.153.514.505 576.837.046.810 501.705.496.384 I Tài s n c đ nh 258.678.087.822 295.542.456.547 285.607.859.133 Tài s n c đ nh h u hình 96.242.428.099 123.796.290.947 118.377.697.886 1.1 Nguyên giá 154.108.957.297 211.676.182.331 234.995.333.311 1.2 Giá tr hao mòn l y k (57.866.529.198) (87.879.891.384) (116.617.635.425) 592.459.681 4.394.660.463 636.673.091 4.964.978.545 (44.213.410) (570.318.082) 162.435.659.723 171.153.705.919 162.835.500.784 13.500.000.000 280.098.866.225 214.959.519.968 13.500.000.000 220.500.000.000 181.763.653.743 59.598.866.225 33.195.866.225 Tài s n c đ nh thuê tài 2.1 Nguyên giá 2.2 Giá tr hao mòn l y k - Chi phí xây d ng d dang II Các kho n đ u t tài dài h n - u t vào công ty u t dài h n khác III Tài s n dài h n khác 975.426.683 1.195.724.038 1.138.117.283 Chi phí tr tr 975.426.683 1.195.724.038 1.138.117.283 629.934.888.197 1.028.666.469.181 929.452.281.368 - c dài h n T NG TÀI S N 68 Thang Long University Library N m STT Ch tiêu 2010 2011 2012 VN VN VN A N ph i tr 447.990.229.016 644.116.126.584 469.375.057.117 I N ng n h n 403.882.511.551 605.179.601.202 427.939.509.323 Vay n ng n h n 8.800.000.000 33.800.000.000 58.181.545.683 Ph i tr ng 125.816.389.456 162.600.680.357 115.363.081.129 Ng 12.303.184.435 155.850.229.451 337.234.000 Thu kho n ph i n p Nhà n c 8.157.137.848 4.164.791.582 5.879.801.874 Ph i tr ng 802.000.000 760.100.000 Các kho n ph i tr ng n h n khác 248.003.799.812 248.003.799.812 248.177.846.637 II N dài h n 44.107.717.465 38.936.525.382 41.435.547.794 B V n ch s h u 181.944.659.181 384.550.342.597 460.077.224.251 i bán i mua tr ti n tr c i lao đ ng 69 I V n ch s h u 181.378.015.078 383.983.698.494 459.510.580.148 V n đ u t c a ch s h u 159.670.000.000 358.410.000.000 425.168.340.000 Chênh l ch t giá h i đoái Qu đ u t phát tri n 1.133.278.013 1.133.278.013 1.133.278.013 Qu d phòng tài 1.133.278.013 1.133.278.013 1.133.278.013 L i nhu n sau thu ch a phân ph i 19.441.459.052 22.552.811.178 32.075.684.122 II Ngu n kinh phí qu khác 566.644.103 566.644.103 566.644.103 Qu khen th 566.644.103 566.644.103 566.644.103 629.934.888.197 1.028.666.469.181 929.452.281.368 ng phúc l i T NG NGU N V N 754.331.290 (Ngu n: Phòng k toán) 70 Thang Long University Library BÁO CÁO K T QU HO T NG KINH DOANH 2010-2012 N m STT Ch tiêu 2010 2011 2012 VN VN VN Doanh thu 427.915.167.229 439.242.120.733 463.586.388.323 Các kho n gi m tr doanh thu Doanh thu thu n 427.915.167.229 439.242.120.733 463.559.688.323 Giá v n hàng bán 389.875.581.735 411.752.400.517 426.073.338.407 L i nhu n g p 0 26.700.000 38.039.585.494 27.489.720.216 37.486.349.916 Doanh thu ho t đ ng tài 1.641.178.678 736.669.256 1.018.130.175 Chi phí tài 7.478.444.836 10.066.342.575 12.455.761.183 Chi phí lãi vay 6.417.080.857 7.764.566.716 12.455.761.183 - - - Chi phí bán hàng Chi phí qu n lý doanh nghi p 12.508.653.328 14.838.208.155 14.059.955.747 10 L i nhu n thu n 19.693.666.008 3.321.838.742 11.988.763.161 11 Thu nh p khác 2.521.577.369 1.653.048.114 5.965.410.497 12 Chi phí khác 2.673.972.583 813.403.762 5.351.276.602 13 L i nhu n tr 19.541.270.794 4.161.483.094 12.602.897.056 14 Thu TNDN 4.885.317.699 1.040.370.774 3.150.724.264 15 L i nhu n sau thu 14.655.953.095 3.121.112.320 9.452.172.792 c thu (Ngu n: Phòng k toán) 71 TÀI LI U THAM KH O TS.Lê Th Xuân, Giáo trình Phân tích tài doanh nghi p, Nhà xu t b n h c Kinh t Qu c Dân, Hà N i, 8-2011 Ths.Ngô Th Quyên, Bài gi ng tài doanh nghi p 72 Thang Long University Library i [...]... V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v tài chính doanh nghi p và phân tích tài chính doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m v tài chính doanh nghi p Tr c khi hi u khái ni m tài chính doanh nghi p là gì? Ta ph i hi u khái ni m tài chính là gì? Tài chính là ph m trù kinh t , ph n ánh các quan h phân ph i c a c i xã h i d i hình th c giá tr Phát sinh trong quá trình hình thành, t o l p, phân. .. Khi đ c thuy t minh báo cáo tài chính, nhà qu n tr c ng nh nhà đ u t s n m b t thông tin m t cách chính xác h n, hi u đ c sâu s c các lý do phát sinh T đó, đ a ra quy t đ nh đ u t chính xác nh t 1.3 Quy trình th c hi n phân tích tài chính doanh nghi p và các ph phân tích 1.3.1 Các b ng pháp c ti n hành phân tích tài chính S đ 1.1 Các b Thu th p thông tin c ti n hành phân tích tài chính X lý thông tin... c a m t doanh nghi p, ng i phân tích c n ph i đ c hi u báo cáo tài chính ây là m t trong nh ng tài chính quan tr ng giúp cho ng i phân tích hi u đ c tình hình tài chính c a doanh nghi p đang mu n phân tích 1.2.2.1 B ng cân đ i k toán B ng cân đ i k toán là báo cáo tài chính t ng h p, nh m t b c tranh t ng th ph n ánh toàn b giá tr tài s n hi n có và ngu n hình thành nên tài s n đó c a doanh nghi p... chính, d tính các r i ro và ti m n ng t ng lai c u m t doanh nghi p, trên c s đó giúp cho nhà phân tích ra các quy t đ nh tài chính có liên quan t i l i ích c a h trong doanh nghi p đó Phân tích tài chính doanh nghi p tr c h t th ng t p trung vào các s li u đ c cung c p trong các báo cáo tài chính c a doanh nghi p, k t h p v i các thông tin b sung t các ngu n khác nhau, làm rõ tình hình tài chính doanh... chi tr v n góp cho các ch s h u, ti n chi ra đ mua l i các c phi u do chính doanh nghi p phát hành, ti n chi ra đ hoàn tr các kho n n vay (v n g c), chi tr n thuê tài chính, và ti n chi tr c t c ho c chia l i nhu n cho các ch s h u 7 1.2.2.4 Thuy t minh báo cáo tài chính Thuy t minh báo cáo tài chính là b ph n h p thành c a h th ng báo cáo tài chinh c a đ n v Thuy t minh báo cáo tài chính đ c l p đ gi... sinh l i 1.4 N i dung phân tích tài chính doanh nghi p Trong quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh s làm cho tài s n, ngu n v n c a doanh nghi p có s bi n đ ng t ng ho c gi m Thông qua vi c phân tích tài chính doanh nghi p nói chung và phân tích báo cáo tài chính nói riêng, ta th y đ c s bi n đ ng tài s n và ngu n v n gi a các th i đi m T đó, các đ i t ng quan tâm s bi t đ c tình hình đ u t c a DN và... Thang Long University Library CH NG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N U T SÔNG À - VI T C 2.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty C ph n đ u t Sông Vi t c - 2.1.1 Gi i thi u thông tin chung v Công ty • Tên công ty: CÔNG TY C PH N UT SÔNG À - VI T C • Tên ti ng anh: SONG DA – VIET DUC INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY • Tr s chính: 78 B ch ph Hà N i, Vi t Nam ng, ph ng Thanh... p lý các mô hình qu n lý nhân l c, xem xét d ki n nhân l c, đào t o cán b , nâng l ng, nâng b c, qu n lý cán b công nhân viên ch c, tham m u cho giám đ c công ty gi i quy t các ch đ chính sách, xây d ng quy ch c đi m ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty Công ty C ph n đ u t Sông à - Vi t c là công ty xây l p Ngành ngh kinh doanh ch y u c a công ty là: - Xây d ng các công trình dân d ng và công. .. ra các quy t đ nh tài chính i v i ch doanh nghi p, phân tích tài chính nh m đ a ra nh ng quy t đ nh liên quan đ n m c tiêu ho t đ ng c a doanh nghi p là t ng tr ng, phát tri n, t i đa hoá l i nhu n hay t i đa hoá giá tr doanh nghi p 1.3.2 Các ph ng pháp phân tích tài chính ti n hành phân tích ho t đ ng kinh doanh c ng nh phân tích ho t đ ng tài chính ng i ta không dùng riêng l m t ph ng pháp phân tích. .. trong các ho t đ ng tài chính, phát hi n nh ng quy lu t c a các ho t đ ng, làm c s cho các quy t đ nh hi n t i và d báo trong t ng lai 1.1.4 Ý ngh a c a phân tích tài chính doanh nghi p Phân tích ho t đ ng tài chính đ i v i nhà qu n lý: Là ng i tr c ti p qu n lý và đi u hành doanh nghi p, nhà qu n lý hi u rõ nh t tài chính doanh nghi p, do đó h có nhi u thông tin ph c v cho vi c phân tích Phân tích