CH C ăS NGă1: LụăLU N V PHỂNăTệCHăTÌNHăHÌNHă TÀIăCHệNHăDOANHăNGHI P 1.1 T ng quan v TƠiăchínhădoanhănghi p 1.1.1 Khái ni m tài doanh nghi p Tài doanh nghi p m t b ph n h th ng tài chính, t i ngu n tài xu t hi n đ ng th i c ng n i thu hút tr l i ph n quan tr ng ngu n TCDN Tài doanh nghi p có nh h doanh c a doanh nghi p mà nh h ng l n không ch v i tình hình s n xu t kinh ng không nh đ n đ i s ng xã h i, s phát tri n hay suy thoái c a n n kinh t nói chung Theo Ti n s Bùi H u Ph c (Tài doanh nghi p, i h c Kinh t Thành ph H Chí Minh, Nhà xu t b n Lao đ ng – Xã h i, n m 2005, trang 14), “ Tài doanh nghi p h th ng quan h kinh t phát sinh l nh v c s n xu t kinh doanh g n li n v i vi c hình thành s d ng qu ti n t doanh nghi p đ ph c v giám đ c trình s n xu t” Toàn b quan h kinh t đ c bi u hi n b ng ti n phát sinh nh h ng đ n doanh nghi p đ u th hi n n i dung c a TCDN, bao g m quan h tài sau: Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i Nhà n c: M i quan h phát sinh doanh nghi p th c hi n ngh a v thu đ i v i Nhà n c ho c doanh nghi p s d ng v n Nhà n c c p Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i th tr doanh nghi p v i th tr ng tài chính: M i quan h gi a ng tài th hi n thông qua vi c doanh nghi p tìm ki m ngu n tài tr Trên th tr ng tài chính, doanh nghi p có th vay ng n h n đ đáp ng nhu c u v n ng n h n, phát hành c phi u, trái phi u đ đáp ng nhu c u v n dài h n có đ c ngu n huy đ ng v n đó, doanh nghi p ph i tr g c lãi vay, tr c t c cho c đông Doanh nghi p có th g i l ng ti n nhàn r i vào ngân hàng, v a đ m b o an toàn, v a có th sinh l i nh lãi ti n g i Quan h kinh t bên n i b doanh nghi p: ây m i quan h gi a b ph n s n xu t kinh doanh, gi a ch doanh nghi p v i c quan ch qu n ng đ ng thông qua k ho ch, sách có nh h quan ch qu n ng i lao đ ng c a doanh nghi p i lao ng tr c ti p đ n quy n l i c a c Quan h kinh t gi a doanh nghi p v i ch th khác: đ i tác kinh doanh, bên cung c p nguyên v t li u đ u vào, bên mua, ch đ u t … M i quan h phát sinh doanh nghi p nh p ho c mua nguyên li u đ u vào, nh n ngu n tài tr v n đ u t , xu t hàng hóa th tr ng thông qua bên mua Ngoài ra, m i quan h kinh t gi a doanh nghi p v i th tr th tr x ng khác nh hàng hóa, d ch v , lao đ ng… ây ng mà doanh nghi p ti n hành mua s m máy móc, thi t b , tìm ki m nhà ng, lao đ ng… Thông qua th tr ng này, doanh nghi p có th xác đ nh đ c nhu c u hàng hóa, nhân công c n thi t đ ho ch đ nh ngân sách đ u t , k ho ch s n xu t phù h p th a mãn nhu c u th tr ng Nh v y, tài doanh nghi p đ c hi u quan h kinh t phát sinh g n li n v i trình t o l p, phân ph i s d ng ngu n l c tài chính, qu ti n t trình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p nh m đ t t i m c tiêu nh t đ nh 1.1.2 Ch c n ng c a tài doanh nghi p Tài đóng vai trò quan tr ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a m i doanh nghi p M i bi n đ ng tình hình tài đ u nh n đ c s quan tâm c a qu n lỦ doanh nghi p Các bi n đ ng vô đa d ng ph c t p, nhiên, đ u th hi n m t ba ch c n ng c a tài huy đ ng v n, phân ph i giám đ c 1.1.2.1 Ch c n ng huy đ ng v n Khi thành l p doanh nghi p ph i có m t l có th ngân sách nhà n ng v n đ u t t i thi u, s v n c c p (đ i v i doanh nghi p nhà n c) ho c t ch c, cá nhân góp v n (đ i v i Công ty c ph n, Công ty TNHH) t n t i phát tri n, trình s n xu t kinh doanh, doanh nghi p v n ph i ti p t c đ u t trung dài h n Doanh nghi p có th huy đ ng v n bên doanh nghi p nh v n t tài tr ho c tìm ki m v n t ngu n bên 1.1.2.2 Ch c n ng phân ph i K t qu kinh doanh c a doanh nghi p kì th hi n doanh thu bán hàng thu nh p t ho t đông khác, sau đó, đ c t p h p l i s đ c phân ph i v i theo trình t nh t đ nh u tiên bù đ p hao t n trình kinh doanh g m có giá v n, chi phí bán hàng qu n lỦ doanh nghi p, chi phí lãi vay chi phí khác Sau th c hi n ngh a v thu đ i v i nhà n phân chia l i nhu n cho ch s h u c Cu i ph n trích qu doanh nghi p Thang Long University Library 1.1.2.3 Ch c n ng giám đ c Ch c n ng giám đ c kh n ng s d ng tài làm công c ki m tra, giám đ c b ng đ ng ti n v i vi c s d ng ch c n ng th c đo giá tr ph ng ti n toán c a ti n t Kh n ng bi u hi n ch , trình th c hi n ch c n ng phân ph i, s ki m tra có th di n d i d ng: xem xét tính c n thi t, quy mô c a vi c phân ph i ngu n tài chính, hi u qu c a vi c phân ph i qua qu ti n t Giám đ c tài mang tính ch t t ng h p toàn di n, t thân di n th ng xuyên giám đ c tài trình ki m tra, ki m soát ho t đ ng tài nh m phát hi n nh ng u m đ phát huy, t n t i đ kh c ph c Ho t đ ng tài di n m i l nh v c c a trình tái s n xu t xã h i t m v mô vi mô Trong ho t đ ng tài không ch ph n ánh k t qu s n xu t mà thúc đ y phát tri n ng l c đ thúc đ y nhanh n n s n xu t xã h i không ch ph thu c vào s phân ph i cân b ng, h p lỦ cân đ i gi a b ph n mà tr c ti p ph thu c vào s ki m tra, ki m soát nghiêm ng t m i ho t đ ng tài 1.2 T ng quan v phơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhădoanhănghi p 1.2.1 Khái ni m phân tích tình hình tài doanh nghi p TCDN h th ng lu ng chuy n d ch giá tr , lu ng v n đ ng c a ngu n l c tài trình t o l p, phân ph i s d ng qu ti n t ho c v n ho t đ ng c a doanh nghi p nh m đ t đ hình tài c n làm rõ đ c m c tiêu kinh doanh Theo đó, phân tích tình c s v n đ ng c a lu ng giá tr , tính h p lỦ c a chúng đ i v i m c tiêu đ hay s phù h p v i c ch sách hi n hành Theo Ti n s Bùi H u Ph c (Tài doanh nghi p, i h c Kinh t Thành ph H Chí Minh, Nhà xu t b n Lao đ ng – Xã h i, n m 2005, trang 72), “Phân tích tình hình tài doanh nghi p vi c xem xét đánh giá k t qu qu n lý u hành tài c a doanh nghi p thông qua vi c phân tích b ng ph ng pháp phù h p s li u báo cáo tài chính, nh m kh c ph c nh ng m y u qu n lý kinh doanh, d đoán xu h ng phát tri n c a tình hình tài chính, cung c p thông tin cho nh ng quy t đ nh qu n lý.” Trong khuôn kh khóa lu n, phân tích tình hình TCDN đ khái ni m, ph c hi u t p h p ng pháp công c cho phép x lỦ thông tin k toán, tài thông tin khác v qu n lỦ nh m đánh giá tình hình tài c a m t doanh nghi p, đánh giá r i ro, m c đ ch t l ng hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p đó, kh n ng ti m l c c a doanh nghi p, giúp ng i s d ng thông tin đ a quy t đ nh tài quy t đ nh qu n lỦ phù h p 1.2.2 Vai trò c a phân tích tình hình tài doanh nghi p Ho t đ ng tài có m i liên h tr c ti p v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh Do đó, t t c ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ u có nh h ng t i tình hình tài c a doanh nghi p Ng c l i tình hình tài doanh nghi p t t hay x u đ u có tác d ng thúc đ y ho c kìm hãm đ i v i trình s n su t kinh doanh Vì v y c n ph i th ng xuyên theo dõi đánh giá k p th i, ki m tra tình hình tài c a doanh nghi p, công tác phân tích tình hình tài doanh nghi p có vai trò vô quan tr ng Nhu c u thông tin v tình hình TCDN c a đ i t ng khác khác nhau, v y, v i m i đ i t ng, vai trò c a phân tích tình hình tài c ng có nh ng đ c tr ng riêng bi t, ph c v m i quan tâm khác g n v i l i ích khác 1.2.2.1 i v i ng i qu n lý doanh nghi p Các nhà qu n lỦ doanh nghi p nh ng ng i tr c ti p tham gia vào trình qu n lỦ doanh nghi p, nh ng ng i tr c ti p quy t đ nh v chi n l c s n xu t kinh doanh, nh ng sách tác đ ng đ n k t qu kinh doanh c a doanh nghi p Do v y, nhu c u thông tin c a nhà qu n tr doanh nghi p l n nh t, chi ti t nh t có th Nh m đáp ng nhu c u này, doanh nghi p th m chí t ch c m t h th ng k toán riêng, k toán qu n tr v i đ c tr ng s linh ho t thu th p trình bày báo cáo, tính t c th i c a thông tin mà đó, bao hàm r t nhi u thông tin n i b , bí m t Phân tích tình hình tài doanh nghi p nh m giúp nhà qu n lỦ đ a nh ng chi n l c đ u t dài h n cho doanh nghi p T vi c phân tích tình hình, hi u qu s d ng tài s n c a doanh nghi p, nhà qu n lỦ s cân nh c nên đ u t vào lo i tài s n cho phù h p Bên c nh đó, d a vào vi c phân tích di n bi n s d ng v n hi u qu s d ng v n, nhà qu n tr tài s nh n đ nh v tình hình cân đ i v n c a doanh nghi p, t quy t đ nh t ng gi m kho n m c ngu n v n ngu n c ng nh cách th c huy đ ng v n m t cách h p lỦ nh t Nhà qu n lỦ doanh nghi p ph i l a ch n xem doanh nghi p nên huy đ ng v n t ngu n v i c c u đ chi phí cho m i đ ng v n vay th p nh t Phân tích tình hình tài giúp d báo tình hình TCDN t ng lai B t k m t doanh nghi p trình ho t đ ng, nhà qu n lỦ đ u c n đ t nh ng m c tiêu ng n dài h n t ng lai Do đó, nh nh ng d báo tài có đ c t vi c phân tích mà nhà qu n lỦ doanh nghi p có th u ch nh m c tiêu cho phù h p nh t kh n ng đ nh h ng phát tri n c a doanh nghi p Thang Long University Library 1.2.2.2 i v i nhà đ u t vào doanh nghi p Các nhà đ u t vào doanh nghi p có th cá nhân, t ch c c ng có th doanh nghi p khác M i quan tâm hàng đ u c a đ i t ng kh n ng sinh l i c a doanh nghi p, nh h ng đ n l i ích t ng ng v i kho n đ u t c a h hi n t i hay nh ng kho n v n h có k ho ch góp t ng lai Phân tích tình hình tài doanh nghi p s giúp nhà đ u t có nhìn đ n v tình hình tài c a doanh nghi p, nh n bi t đ c kh n ng sinh lãi c a doanh nghi p T đó, h đ a quy t đ nh đ u t xác N u báo cáo phân tích tình hình TCDN ch doanh nghi p làm n có lãi hi n t i tri n v ng cao t ng lai nhà đ u t s quy t đ nh góp v n vào doanh nghi p ng c l i, h s không ch u góp v n hay rút v n n u tình hình TCDN cho h d báo v thua l , m đ m 1.2.2.3 i v i ch n c a doanh nghi p Ch n c a doanh nghi p nh ng ng i cho doanh nghi p vay v n, bao g m ngân hàng, t ch c tín d ng hay cá nhân cho vay i u quan tr ng nh t đ i v i đ i t ng kh n ng sinh l i kh n ng toán c a doanh nghi p Thông qua vi c so sánh s l ng ch ng lo i tài s n v i s n ph i tr theo kì h n, đ i t ng s quy t đ nh xem có nên cho doanh nghi p vay hay không, n u cho vay cho bao nhiêu, lãi su t hay u ki n toán Ngoài ra, ngân hàng quan tâm đ n l ng v n ch s h u c a doanh nghi p coi ngu n đ m b o cho kh n ng thu h i n doanh nghi p thua l , phá s n Ngân hàng s h n ch cho doanh nghi p vay doanh nghi p d u hi u có th toán kho n n đ n h n 1.2.2.4 i v i ng i lao đ ng doanh nghi p Ng i lao đ ng doanh nghi p nh ng ng i mà thu nh p c a h tr c ti p nh h ng t k t qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p Thông th ng, doanh nghi p có nh ng quy đ nh v cách tính l ng, ngày tr l ng hay hình th c tr l ng c th công khai Tuy nhiên, tình hình tài c a doanh nghi p đóng vai trò l n đ i v i kho n th ng l ng, phúc l i b sung hàng n m c a nhân viên ôi khi, n u doanh nghi p g p v n đ kh n ng toán, nhân viên có th b ch m l ng hay n l ng Bi t đ c tình hình tài doanh nghi p giúp ng i lao đ ng yên tâm làm vi c, g n bó lâu dài v i doanh nghi p 1.2.2.5 i v i c quan qu n lý nhà n Trong c ch qu n Nhà n c c, c quan thu đ n v quan tâm nhi u th ng xuyên nh t đ n báo cáo TCDN nh m xác đ nh s thu ph i n p c a doanh nghi p t ng giai đo n, so sánh v i s ti n n p, t đó, đánh giá v tình tr ng th c hi n ngh a v thu c a doanh nghi p Ngoài ra, c quan qu n lỦ Nhà n c c ng d a vào phân tích tình hình tài đ ki m tra, ki m soát ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng tài ti n t c a doanh nghi p có tuân th theo sách, ch đ lu t pháp quy đ nh không, c nh báo, x lỦ nh ng doanh nghi p có d u hi u gian l n, b t th kinh doanh ng K t lu n l i, phân tích tình hình tài đáp ng nhu c u thông tin c a t t c đ i t ng có l i ích g n v i doanh nghi p Tuy nhiên, v i m i đ i t ng, phân tích có nh ng vai trò riêng, v y, trình th c hi n, nhà phân tích c n xem xét k l ng nhu c u đ v n d ng h 1.2.3 Các ph 1.2.3.1 Ph ng phân tích h p lỦ ng pháp phân tích tình hình tài doanh nghi p ng pháp phân tích tình hình tài Dupont Công ty Dupont công ty đ u tiên M s d ng m i quan h t ng h gi a t l tài ch y u đ phân tích t s tài B n ch t c a ph ng pháp tách m t t s t ng h p ph n ánh s c sinh l i c a doanh nghi p nh thu nh p tài s n (ROA), thu nh p sau thu v n ch s h u (ROE) thành tích s c a chu i t s có m i quan h nhân qu v i i u cho phép phân tích nh h ng c a t s đ i v i t s t ng h p Mô hình Dupont k thu t đ c s d ng đ phân tích kh n ng sinh l i c a m t doanh nghi p b ng công c qu n lỦ hi u qu truy n th ng Mô hình Dupont tích h p nhi u y u t c a báo cáo thu nh p v i b ng cân đ i k toán Trong phân tích tình hình tài chính, ng i ta v n d ng mô hình Dupont đ phân tích m i liên h gi a ch tiêu tài Chính nh s phân tích m i liên k t gi a ch tiêu tài chính, ng tích có th phát hi n nh ng nhân t nh h i phân ng đ n ch tiêu phân tích theo m t trình t nh t đ nh C th , mô hình Dupont th c hi n ph bi n nh t vi c phân tích hai ch tiêu Ch tiêu t su t sinh l i t ng tài s n (ROA) t su t sinh l i c a v n CSH (ROE) thành ch tiêu b ph n có liên h v i nhau, qua đó, đánh giá tác đ ng c a t ng b ph n lên k t qu sau Ch tiêu ROA, v i Ủ ngh a ph n ánh 100 đ ng tài s n đ u t kì thu v bao nhi u đ ng l i nhu n sau thu , ch tiêu đ c tr ng phân tích thông qua mô hình Dupont M c đích phân tích kh n ng sinh l i c a m t đ ng tài s n mà doanh nghi p s d ng d i s nh h ng c th c a nh ng b ph n tài s n, doanh thu nào, m c đ Thông qua đó, nhà qu n tr có th đ a quy t đ nh nh m đ t đ c kh n ng l i nhu n cao Thang Long University Library L i nhu n sau thu ROA = L i nhu n sau thu = T ng tài s n Doanh thu thu n × Doanh thu thu n T ng tài s n Hay ROA = T su t sinh l i doanh thu × Hi u su t s d ng t ng tài s n Nh v y, đ nâng cao kh n ng sinh l i c a m t đ ng tài s n s d ng, doanh nghi p c n đ nh ng bi n pháp giúp nâng cao kh n ng sinh l i c a doanh thu s v n đ ng c a tài s n T ng t , ch tiêu ROE ph n ánh kh n ng sinh l i c a m i đ ng v n CSH, đ phân tích nhân t sau: nh h ng, ta s d ng mô hình Dupont đ bi n đ i ch tiêu nh L i nhu n sau thu ROE = ROE = V n CSH L i nhu n sau thu Doanh thu thu n × Doanh thu thu n Tài s n bình quân × Tài s n bình quân V n CSH Trên c s nh n bi t ba nhân t trên, doanh nghi p có th áp d ng m t s bi n pháp làm t ng ROE nh sau: - Tác đ ng t i c c u tài c a doanh nghi p thông qua u ch nh t l n vay t l v n ch s h u cho phù h p v i n ng l c ho t đ ng - T ng hi u su t s d ng tài s n Nâng cao s vòng quay c a tài s n, thông qua vi c v a t ng quy mô v doanh thu thu n, v a s d ng ti t ki m h p lỦ v c c u c a t ng tài s n - T ng doanh thu, gi m chi phí, nâng cao ch t l ng c a s n ph m T t ng l i nhu n c a doanh nghi p Tóm l i, phân tích tình hình tài b ng mô hình Dupont có Ủ ngh a l n đ i v i qu n tr doanh nghi p th hi n ch có th đánh giá đ y đ khách quan nhân t tác đ ng đ n hi u qu s n xu t kinh doanh t ti n hành công tác c i ti n t ch c qu n lỦ c a doanh nghi p 1.2.3.2 Ph Ph ng pháp so sánh ng pháp so sánh vi c đ i chi u v s t đ i s t sánh v i kì g c đ nêu b t lên s bi n đ ng, xu h tài ây ph ng pháp đ ng đ i c a kì so ng c a t ng ch tiêu báo cáo c s d ng ph nh t phân tích tình hình tài doanh nghi p Khi s d ng ph ng pháp so sánh, nhà phân tích c n Ủ m t s v n đ sau đây: i u ki n so sánh c a ch tiêu: Ch tiêu nghiên c u mu n so sánh đ t , th ng nh t v ph c ph i đ m b o th ng nh t v n i dung kinh ng pháp tính toán, th ng nh t v th i gian đ n v đo l ng G c so sánh: G c so sánh đ c l a ch n có th g c v không gian hay th i gian, tu thu c vào m c đích phân tích V không gian, có th so sánh đ n v v i đ n v khác, b ph n v i b ph n khác, khu v c v i khu v c khác Vi c so sánh v không gian th ng đ c s d ng c n xác đ nh v trí hi n t i c a doanh nghi p so v i đ i th c nh tranh, so v i s bình quân ngành, bình quân khu v c C n l u Ủ r ng, so sánh v m t không gian, m g c m phân tích có th đ i ch cho mà không nh h ng đ n k t lu n phân tích V th i gian, g c so sánh đ (k tr c, n m tr c l a ch n k qua c) hay k ho ch, d toán M i lo i hình so sánh ph c v nh ng m c đích khác Các d ng so sánh th s t đ i, so sánh b ng s t ng đ c s d ng phân tích so sánh b ng ng đ i so sánh v i s bình quân So sánh b ng s t đ i: ph n ánh qui mô c a ch tiêu nghiên c u nên so sánh b ng s t đ i, nhà phân tích s th y rõ đ c s bi n đ ng v qui mô c a ch tiêu nghiên c u gi a k (đi m) phân tích v i k (đi m) g c So sánh b ng s t nhà qu n lỦ s n m đ xu h ng đ i, c k t c u, m i quan h , t c đ phát tri n, m c đ ph bi n ng bi n đ ng c a ch tiêu kinh t Trong phân tích tình hình tài chính, nhà phân tích th +S t tr ng đ i: Khác v i s t đ i, so sánh b ng s t ng s d ng lo i s t ng đ i sau: ng đ i đ ng thái: Dùng đ ph n ánh nh p đ bi n đ ng hay t c đ t ng ng c a ch tiêu th Yi/Y0 (i = 1, n)] s t ng dùng d i d ng s t ng đ i đ nh g c [c đ nh k g c: ng đ i liên hoàn [thay đ i k g c: Y(i + 1)/Yi (i = 1, n)] Trong đó: Yi tr s c a ch tiêu phân tích Y0 tr s c a ch tiêu g c + S t ng đ i k ho ch: S t ng đ i k ho ch ph n ánh m c đ , nhi m v mà doanh nghi p c n ph i th c hi n k m t s ch tiêu nh t đ nh Thang Long University Library + S t ng đ i ph n ánh m c đ th c hi n: Dùng đ đánh giá m c đ th c hi n k c a doanh nghi p đ t ph n so v i g c S t đ th c hi n có th s d ng d ng đ i ph n ánh m c i ch s hay t l - So sánh v i s bình quân: Khác v i vi c so sánh b ng s t đ i s t đ i, so sánh b ng s bình quân s cho th y m c đ mà đ n v đ t đ ng c so v i bình quân chung c a t ng th , c a ngành, c a khu v c Qua đó, nhà qu n lỦ xác đ nh đ cv trí hi n t i c a doanh nghi p (tiên ti n, trung bình, y u kém) Ph ng pháp so sánh bao g m hai hình th c c b n: so sánh ngang so sánh d c So sánh ngang trình so sánh nh m xác đ nh t l chi u h ng bi n đ ng k báo cáo k toán tài chính, g i phân tích theo chi u ngang (cùng hàng báo cáo) So sánh ngang th hi n rõ nét qua vi c tính toán chênh l ch c a m t ch tiêu báo cáo tài Chênh l ch t đ i Chênh l ch t = ng đ i Giá tr kì nghiên c u – Giá tr kì g c Chênh l ch t đ i = Giá tr giá tr kì g c × 100% So sánh d c trình so sánh nh m xác đ nh t l quan h t ng quan gi a ch tiêu t ng k c a báo cáo k toán – tài chính, g i phân tích theo chi u d c (cùng c t c a báo cáo) So sánh d c đ c th hi n qua công tác tính toán t tr ng c a ch tiêu b ph n so v i t ng th Giá tr b ph n X T tr ng b ph n X = Giá tr t ng th × 100% 1.2.4 Tài li u s d ng phân tích tình hình tài doanh nghi p Phân tích tình hình tài s d ng m i thông tin có kh n ng lỦ gi i thuy t minh đ c th c tr ng ho t đ ng tài c a doanh nghi p, thông tin đ c thu th p bao g m c nh ng thông tin n i b nh ng thông tin bên Khi phân tích tình hình tài chính, ng i ta th ng s d ng nhi u lo i tài li u khác nhau, ch y u v n báo cáo tài chính: B ng cân đ i k toán, Báo cáo k t qu kinh doanh, Báo cáo l u chuy n ti n t Thuy t minh báo cáo tài B ng cân đ i k toán Cung c p nh ng thông tin v tình hình tài s n, kho n n , ngu n hình thành tài s n c a doanh nghi p m t th i k nh t đ nh, giúp cho vi c đánh giá phân tích th c tr ng tài c a doanh nghi p nh : tình hình bi n đ ng v quy mô c c u tài s n, ngu n hình thành tài s n, v tình hình toán kh n ng toán, tình hình phân ph i l i nhu n ng th i, giúp cho vi c đánh giá kh n ng huy đ ng ngu n v n trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p th i gian t i Các thành ph n c a B ng cân đ i k toán bao g m: Ph n tài s n: Thành ph n ph n ánh toàn b tài s n hi n có đ n th i m l p báo cáo, thu c quy n qu n lỦ s d ng c a doanh nghi p C n c vào s li u có th đánh giá m t cách t ng quát quy mô tài s n lo i v n c a doanh nghi p hi n có t n t i d i hình thái v t ch t Xét v m t pháp lỦ, s l ng ch tiêu bên ph n tài s n th hi n s v n thu c quy n qu n lỦ, s d ng c a doanh nghi p Ph n ngu n v n: Thành ph n th hi n ngu n v n mà doanh nghi p s d ng qu n lỦ vào th i m l p báo cáo V m t kinh t , xem xét ph n ngu n v n, nhà qu n lỦ có th th y đ c th c tr ng tài c a doanh nghi p V m t pháp lỦ, th hi n trách nhi m c a doanh nghi p đ i v i v n kinh doanh trách nhi m toán đ i v i bên liên quan Báo cáo k t qu kinh doanh Báo cáo k t qu kinh doanh m t báo cáo tài t ng h p ph n ánh k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh n m c a doanh nghi p Báo cáo cho th y k t qu ho t đ ng kinh doanh lãi l ch tiêu khác giúp nhà qu n tr quy t đ nh c s phân tích tình hình k t qu ho t đ ng c a doanh nghi p Ngoài ra, c ng cung c p thông tin c n thi t cho t ch c cá nhân bên doanh nghi p đ c bi t xem xét kh n ng sinh l i t ho t đ ng c a doanh nghi p Báo cáo l u chuy n ti n t Là báo cáo tài t ng h p ph n ánh vi c hình thành s d ng l ng ti n phát sinh k báo cáo c a doanh nghi p Báo cáo cung c p thông tin v lu ng ti n vào c a doanh nghi p Thông tin l u chuy n ti n c a doanh nghi p giúp cho đ it ng s d ng báo cáo tài có c s đ đánh giá kh n ng t o kho n ti n s d ng kho n ti n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 10 Thang Long University Library Nhóm ch tiêu v m c đ s d ng chi phí đ c tính toán nh m phân tích s bi n đ ng t l c a lo i chi phí t ng quan so sánh v i doanh thu, t đó, nhà qu n tr nh n di n đ c tình hình s d ng chi phí hi n t i k t qu c a bi n pháp c i thi n chi phí qua t ng n m h T i Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long, hai thành ph n chi phí nh ng l n nh t đ n l i nhu n giá v n hàng bán chi phí qu n lỦ kinh doanh đ c đ a phân tích Theo đó, t su t giá v n hàng bán doanh thu tì m c cao nh ng có xu h ng gi m giai đo n phân tích N m 2012, giá v n chi m đ n 93,47% doanh thu ây m c cao nh t n m nguyên nhân làm gi m l i nhu n sau thu xu ng m c th p nh t Sau đó, nh t p trung ki m soát chi phí, t su t giá v n gi m đ u theo t ng n m v i l ng gi m 1,34% (n m 2013) 6,06% (n m 2014) đ trì m c 86,07% n m cu i c a kì phân tích Nh v y, bi n pháp h n ch chi phí phát huy hi u qu , công ty c n ti p t c theo đu i sách đ gi m h n n a giá v n hàng bán h Ng c l i v i chi phí giá v n, chi phí qu n lỦ kinh doanh c a công ty l i có xu ng t ng xét c giai đo n phân tích N u nh n m 2013, t su t s d ng phí có s gi m đáng k t 5,98% xu ng 2,15% t ng ng gi m 64,0% giá tr t ng đ i sang đ n n m 2014, t su t t ng tr l i v i t c đ 372,7%, lên thành 10,18%, m c cao nh t vòng n m ây nguyên nhân d n đ n gi m l i nhu n sau thu n c a ho t đ ng kinh doanh so v i n m tr c ây u đáng báo đ ng chi phí bao g m nhi u chi phí c đ nh nên đ c kì v ng s t ng ch m h n m c t ng c a doanh thu Ban lãnh đ o công ty c n đ a nh ng bi n pháp m nh tay đ kh c ph c tình tr ng 2.3.ă ánhăgiáăchungăv tìnhăhìnhătƠiăchínhăc aăCôngătyăC ph năBêătôngăđúcăs n Th ngăLong 2.3.1 K t qu đ t đ c Kh n ng toán m c h p lý, trì t ng đ i n đ nh Trong c ba n m c a giai đo n phân tích, ch tiêu v kh n ng toán c a công ty đ t m c an toàn trì n đ nh C th , khía c nh đ m b o toán, công ty trì l ng TSNH đ đ m b o cho kho n n Ngoài ra, khía c nh s n sàng toán, dù n m 2013 công ty g p ph i nguy c m t kh n ng kho n nh ng v n đ đ c gi i quy t n m 2014 Do tài tr v n theo ph ng th c m o hi m, s d ng n nhi u h n v n CSH nên ban lãnh đ o công ty tr ng đ n m i quan tâm c a ch n ây m t chi n l c khôn ngoan công ty 54 Thang Long University Library ch đ nh s d ng n làm đòn b y tài cho ho t đ ng kinh doanh chi n l c tài lâu dài Tuy nhiên, công ty c ng c n xác đ nh kho n nh ti n, hàng t n kho, đ c bi t ph i thu khách hàng không nên trì s d d n đ n lãng phí ngu n l c giá tr cao m c c n thi t, Phát huy t t hi u qu c a đòn b y tài Thông qua phân tích c c u ngu n v n, ta có th k t lu n Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long s d ng n ngu n v n ch đ o tài tr cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh V i tình hình hi n t i, công ty s d ng r t t t đòn b y tài K t qu kinh doanh có lãi t ng tr ng qua t ng n m, h s tài s n v n CSH cao làm nhân lên g p b i k t qu kinh doanh Thành công vi c s d ng n đem l i k t qu rõ ràng nh t cho ch s h u ch tiêu ROE ti n g i ngân hàng T n d ng hi u qu ngu n v n huy đ ng t ng m c cao h n r t nhi u lãi i bán khách hàng Phân tích tình hình bi n đ ng c a ngu n v n, hai h ng m c Ph i tr ng i bán Khách hàng tr ti n tr c c a công ty chi m đ n g n 70% ngu n tài tr cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh ây k t qu đáng k xét đ n tính ch t c a ngu n tín d ng th ng m i, chi phí s d ng r t th p có tính linh ho t cao Thêm n a, công ty không ch t n d ng v n c a nhà cung c p mà thành công th a thu n đ khách hàng tr ti n tr c, v a gi m thi u r i ro cho vi c toán n , v a gi i phóng nhu c u v n cho nh ng công trình c th N u công ty có th l p nh ng k ho ch toán ti n hàng đ y đ , h n, ngu n v n nên ti p t c đ n m t i c trì Giá v n hàng bán đ c qu n lý t t Giá v n thành ph n chi phí chi m t l l n nh t t ng quan so sánh v i doanh thu thu n c a công ty Do đó, ki m soát giá v n ph i yêu c u hàng đ u ph c v m c đích t ng l i nhu n c a công ty Trong giai đo n phân tích, giá v n hàng bán đ c ki m soát t t, b ng ch ng vi c t su t chi phí giá v n gi m đ u qua t ng n m, t ng ng v i l i nhu n g p c a công ty t ng ngày t ng nhi u h n Tuy nhiên, dù gi m liên t c nh ng giá v n hàng bán c a công ty v n trì m c cao, n m 2014 chi m 86,07% doanh thu Nh v y, công ty c n ti p t c đ y m nh bi n pháp qu n lỦ nguyên v t li u, qu n lỦ nhân công chi phí chung khác đ ti t ki m giá v n nhi u h n n a t ng lai 55 2.3.2 H n ch Trong su t ch ng đ ng phát tri n 12 n m, Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long đ t đ c nhi u thành t u to l n, th c hi n thành công công trình, nh n b ng khen c a y ban nhân dân Huy n T Liêm (nay Qu n B c T Liêm) Nhìn chung v tình hình tài chính, giai đo n 2012 – 2014, công ty kinh doanh t t có nhi u chuy n bi n tích c c v doanh thu, l i nhu n Nh ng bên c nh đó, ch tiêu v tài s n trì h n ch c b n, kéo dài qua nhi u n m nh ng ch a đ c c i thi n Tài s n c đ nh kh u hao g n h t nh ng không đ c quan tâm đ i m i ây h n ch n i b t nh t tình hình tài s n c a công ty Tài s n c đ nh b ph n tài s n có vai trò to l n vi c phát tri n c a công ty t ng lai, có đ c h th ng TSC hi n đ i, v n hành tr n tru bàn đ p không th thi u cho công ty trình m r ng quy mô kinh doanh, t ng doanh thu, l i nhu n Nh ng su t n m t 2012 đ n 2014, Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long đ ng thái v đ i m i, hay s a ch a l n TSC N u ti p t c s d ng máy móc công ngh l i th i, công ty khó có th c nh tranh v i doanh nghi p khác, đ c bi t doanh nghi p xây d ng n c có ti m l c kinh t trình đ qu n lỦ hi n đ i C c u tài s n l ch l c Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long hi n ph i đ i m t v i tình tr ng m t cân đ i c c u tài s n Cu i n m 2014, giá tr TSNH chi m 99,6% t ng tài s n m t minh ch ng rõ ràng Trong TSNH liên t c t ng qua t ng n m giá tr TSDH, c th TSC kh u hao qua t ng n m nh ng không h đ c quan tâm V n phòng công ty v n thuê theo kì h n m t n m c ng y u t c n tr s m r ng quy mô s n xu t Ban lãnh đ o c n xem xét cân đ i l i c c u tài s n, đ u t thêm vào tài s n dài h n đ t o đà cho nh ng b c phát tri n lâu dài v sau Vòng quay tài s n gi m qua t ng n m Vòng quay tài s n ph n ánh m t cách t ng quát hi n qu s d ng tài s n c a công ty L i nhu n đ c s n sinh qua t ng chu kì luân chuy n c a t ng tài s n, n u t c đ luân chuy n nhanh t ng ng l i nhu n s đ c nhân lên nhi u Ch tiêu ch u nh h ng nhi u nh t b i quy lu t T su t sinh l i t ng tài s n (ROA), sau T su t sinh l i t ng v n CSH (ROE) Trong giai đo n phân tích, t c đ t ng tr ng doanh thu không theo k p t c đ t ng c a t ng tài s n, vòng quay tài s n gi m đ u qua t ng n m i u ch ng t vi c đ u t s d ng tài s n c a công ty ch a đ t hi u qu Ban lãnh đ o công ty c n nghiêm túc xem xét l i, 56 Thang Long University Library c n h p bàn đ tìm bi n pháp nâng cao hi u qu s d ng tài s n th i gian t i 2.3.3 Nguyên nhân c a h n ch K t thành l p, Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long tr qua nhi u th ng tr m, có nh ng lúc không th v t qua giai đo n kh ng ho ng kinh t nh ng h t, ba n m c a giai đo n phân tích, công ty có b c chuy n m nh m v n lên đ kh ng đ nh ch đ ng th tr ng Công b ng mà nói, công ty không ng ng đ bi n pháp c i thi n tình hình tài đ t đ c nhi u thành t u đáng k Tuy nhiên, h n ch c b n v n ch a đ c kh c ph c Các h n ch n m t cách th c hi n gi i pháp c a công ty M c tiêu c a phân tích tài ch m ch a t t c a đ t đ xu t nh ng ph ng án gi i quy t thi t th c, tìm hi u k nguyên nhân d n đ n h n ch b c không th thi u đ xây d ng ch ng trình hành đ ng H s đ u t TSC th p t u hành ng n h n Nguyên nhân c n b n công ty không tr ng đ u t vào TSC quan m u hành c a ban giám đ c công ty mu n gói g n chi phí theo t ng công trình, ti n cho vi c tính toán qu n lỦ chi phí h ch toán ki u “cu n chi u” Công trình yêu c u TSC công ty th ng s thuê tính vào chi phí giá v n i u m t ph n nguyên nhân n giá v n b đ i lên m i công trình Là m t doanh nghi p ho t đ ng lâu n m ngành xây d ng nh ng ban lãnh đ o v n trì t qu n lỦ c a công ty nh m i thành l p, quan tâm nhi u đ n ng n h n, nh n công trình bi t công trình đó, không dám đ u t dài h n T h n ch c h u, tr thành rào càn l n nh t cho s m r ng s n xu t kinh doanh c a công ty Không có l ng tài s n c đ nh đ nhi u, đ v ng ch c s m r ng kinh doanh ch ng n h n, nh t th i Cho đ n lo i b t ng n h n, công ty không th có s phát tri n đ t phá t ng lai C c u tài s n l ch l c nhi u nguyên nhân Xét v s l ch l c m i quan h gi a TSNH TSDH, nguyên nhân đ c gi i thích h n ch v t u hành doanh nghi p Ngoài ra, xu t hi n s l ch l c h ng m c c a TSNH, c th n m 2013 ti n hàng t n kho m c th p n ph i thu l i cao Các tr ng h p đ c m tài s n c a công ty ph thu c r t l n vào công trình xây d ng d dang Ti n hàng t n kho s đ c tích tr nhi u t i th i m b t đ u kh i công xây d ng, sau đó, gi m d n trình công, cu i cùng, bàn giao s n ph m thông th 57 ng n ph i thu khách hàng s m c cao M t ph n đ c m kinh doanh c a công ty nh ng m t khác, ta có th đánh giá ngu n v n c a công ty r t m ng, không đ đ m b o trì n đ nh tình hình tài chính, đ ng th i ban lãnh đ o công ty nh n th c tr ng nh ng ch a th c hi n nhi u bi n pháp c i thi n tình hình Vòng quay tài s n gi m đ u doanh thu t ng ch m h n kì v ng Hi u su t s d ng tài s n c a công ty gi m u đáng quan tâm nh ng v i tr tr ng h p Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long u đ c d tính c Trong tài s n c a công ty t ng đ u theo t ng n m doanh thu l i có xu h h ng bi n đ ng gi m c bi t n m 2013 n m đ u ti n ban lãnh đ o công ty chuy n ng kinh doanh t t qu n lỦ tr ng t ng doanh thu b ng cách nh n nhi u công trình sang ch n l c công trình ti m n ng t p trung qu n lỦ chi phí đ t ng l i nhu n ng th i, đ tr c a đ u t tài s n c ng y u t tác đ ng đ n vòng quay thông th ng hi u qu c a s t ng tr ng giá tr tài s n s phát huy vào n m sau Tuy nhiên, vòng quay tài s n không th t t ng lên, công ty c n có nh ng bi n pháp c th đ đ y nhanh t c đ t ng doanh thu nhanh h n t c đ t ng tài s n n m t i K t lu năch ngă2 N i dung ch y u ch ng áp d ng h th ng lỦ thuy t trình bày ch ng đ phân tích tình hình tài c a Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long Thông qua vi c xem xét s bi n đ ng c a ch tiêu tài s n, ngu n v n, doanh thu, chi phí, v i nhóm ch tiêu tài c th khác, tình hình tài c a công ty đ c ph n ánh sát th c v i nhi u chi u h ng c tích c c tiêu c c Qua vi c ch thành t u h n ch , ch ng ti n đ cho vi c xây d ng bi n pháp c i thi n tình tài công ty ch ng 58 Thang Long University Library CH NGă3: GI IăPHÁPăNỂNGăCAOăTÌNHăHÌNHăTÀIăCHệNHăT I CỌNGăTYăC 3.1.ăPh ngăh PH NăBểăTỌNGă ÚCăS NăTH NGăLONG ng ho tăđ ng c a CôngătyăC ph n Bêătôngăđúcăs n Th ngăLong V t ng quan, ph ng h ng ho t đ ng c a Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long th i gian t i ti p t c xây d ng công ty phát tri n n đ nh, b n v ng, nâng cao n ng l c c nh tranh, gi v ng v th đ n v xây d ng uy tín th tr ng Công ty s c g ng đ u t m r ng quy mô kinh doanh, t ng c ng b i d ng trình đ nâng cao đ i s ng cho ng i lao đ ng, góp ph n t i đa hóa l i nhu n tài s n c a công ty Trên c s k ho ch phát tri n chung c a công ty c ng nh u ki n th c t , t i bu i h p t ng k t QuỦ I n m 2015, ban lãnh đ o công ty m t l n n a kh ng đ nh l i nh ng nét ph ng h ng ho t đ ng c a công ty n m 2015, t m nhìn 2020 nh sau: Chi n l c phát tri n th tr ng: Công ty s ti p t c m r ng th tr ng b ng cách nh n nhi u g i th u xây d ng có quy mô l n h n, yêu c u k thu t ph c t p h n giá tr thu v cao h n T p trung chuyên môn hóa nghi p v , không ch d ng l i công tác đ khung công trình thi công mang tính dân s c nh , m r ng nh n gói th u xây d ng công trình công ích, khách s n, trung c cao t ng Chi n l c phát tri n nhân s : Hi n t i, s l ng nhân viên c a công ty đ tiêu chu n nên th i gian t i công ty s t p trung đào t o lao đ ng có ch t l ng cao Công ty s trì vi c b i d ng, nâng cao trình đ cho đ i ng cán b ch ch t c a công ty, đ ng th i đ m b o l i ích cho ng i lao đ ng Ngoài ra, t ch c bu i ph bi n ki n th c, lu t pháp quy đ nh lao đ ng c a công ty Chi n l c tài chính: Trong n m 2015, nh n đ nh n m th i c cho s phát tri n lâu dài, công ty có Ủ đ nh huy đ ng thêm v n ch s h u lên 500 tri u đ ng n a b ng cách phát hành c phi u kêu g i t ch c, cá nhân quan tâm T ng v n CSH s ti n đ quan tr ng cho vi c m r ng quy mô, t ng v th th ng tr ng c ng nh u ki n quan 59 tr ng cho vi c vay thêm v n, hay t ng tín d ng th ng m i Ban lãnh đ o xác đ nh n u huy đ ng v n thành công s t o l c kéo quan tr ng cho toàn b tình hình s n xu t kinh doanh c ng nh tình hình tài c a công ty 3.2 M t s gi iăphápăc i thi nătìnhăhìnhătƠiăchínhăt iăcôngătyăCPăBêăTôngă úcăS n Th ngăLongă Nhi m v c b n nh t c a phân tích tình hình tài doanh nghi p cung c p nh ng đánh giá, nh n xét v hi n tr ng tài doanh nghi p, ch u m, nh c m làm đ u vào cho trình quy t đ nh c a bên liên quan đ n doanh nghi p Nh ng quy t đ nh d a m c tiêu t i đa hóa l i ích c a bên, v y, có th n y sinh nh ng mâu thu n Tuy nhiên, đ ng quan m c a nhà phân tích, sau ch đ c nh ng thành t u, h n ch tình tài doanh nghi p đ ng th i đào sâu tìm hi u nguyên nhân, ta c n ch nh ng ph ng h ng, bi n pháp nh m c i thi n tình hình tài Có nh v y, công tác phân tích tài m i th c s có ích đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty Hi n tr ng tài t i công ty Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long nhìn chung trì tr ng thái tích c c v i l i nhu n d ng t ng liên t c, ch tiêu v kh n ng toán, t su t giá v n hàng bán đ u tr ng thái kh quan Nh ng bên c nh đó, công ty v n t n t i m t s nh c m tài c n xem xét c i thi n Các bi n pháp d i có th l i g i Ủ cho công ty 3.2.1 T p trung đ u t Tài s n c đ nh Thi u đ a m làm vi c c đ nh máy móc s n xu t không đ c đ u t đ i m i nh c m c b n nh t v tài s n c a công ty Nh c m không nh ng làm gi m hi u qu ho t đ ng s n xu t c a công ty c b ph n v n phòng b ph n thi công công tr ng, mà t o nh h ng x u đ n tâm lỦ c a ng i lao đ ng Ban lãnh đ o công ty Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long có nh ng k ho ch to l n v m r ng th tr ng, t ng s l ng công trình ph c v nh ng tr s công ty v n mang tính t m b , ch a đ c đ u t b n Do đó, công ty c n l p k ho ch cân đ i l i t tr ng c a TSNH TSDH b ng cách đ u t xây d ng tr s công ty, t n d ng m i quan h t khách hàng nhà cung c p đ tìm ki m gi i pháp h giá thành t i đa cho công trình nh ng v n đ m b o yêu c u k thu t Thêm n a, đ đáp ng yêu c u c a công trình ph c t p, nh ng công c d ng c thi t y u cho công vi c, công ty nên xem xét mua m i máy móc thi công, máy tr n xi m ng phân cho t ng đ i th qu n lỦ Các lo i máy hi n v n ch a đ , đ i v n ph i m n ho c thuê ngoài, t n ti n v n chuy n qua l i 60 Thang Long University Library Ngu n tài tr ph c v cho gi i pháp đ c xác đ nh có th t vi c tích c c thu n c a công ty đ trì m c n ph i thu khách hàng th p h n ho c ngu n v n t vi c huy đ ng thêm v n CSH hay vay t ngân hàng t ch c tài 3.2.2 Cân đ i l i c c u tài s n Cân đ i l i c c u tài s n vi c r t khó đ i v i tr ng h p Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long b i nguyên nhân d n đ n TSNH TSDH chênh l ch nhi u v t tr ng t u hành kinh doanh c a ban qu n lỦ Dù thành l p t n m 2003 nh ng đ n nay, ban qu n lỦ v n ch t p trung vào l i ích ng n h n, quan tâm đ n hoàn thành t ng công trình riêng l , không dám đ u t m nh vào TSC Gi i pháp cho tình hu ng ph thu c nhi u vào s thay đ i c a ban lãnh đ o, hay cú hích t th tr ng bu c công ty ph i thay đ i Th hai, s m t cân đ i b n thân TSNH đ c gi i thích đ c m kinh doanh có th đ c kh c ph c công ty ch t ch h n qu n lỦ công n Công ty c n yêu c u khách hàng toán tr c ho c toán theo ti n đ công vi c đ m t m t gi m s ti n ph i thu khách hàng, m t khác, vi c cung c p ngu n ti n đ quay vòng v n Công ty không nh t thi t ph i nh p nguyên v t li u m t l n nh tr c mà chuy n sang nh p thành t ng đ t giãn cách t ng ng v i đ t toán theo h p đ ng Tuy nhiên, công tác yêu c n s qu n lỦ sát sao, tính toán xác v i ph n d phòng h p lỦ Vi c áp d ng ph ng th c s giúp công ty gi m thi u s giao đ ng l n c a kho n m c hàng t n kho, hay ph i thu khách hàng nh hi n 3.2.3 Lên k ho ch c th chi ti t cho trình t ng v n, t ng tài s n Gi i pháp nh m m c đích cân đ i gi a t c đ t ng tr ng c a tài s n v i t c đ t ng doanh thu Hi n t i, công ty m r ng quy mô tài s n t c đ cao l i áp d ng bi n pháp th t ch t doanh thu Vô hình chung s t t o cho th khó ch tiêu hi u su t s d ng tài s n liên t c gi m K ho ch c n k t h p ch t ch v i bi n pháp đ c áp d ng đ ti t ki m chi phí đ cân b ng gi a m c tiêu t ng tr ng doanh thu nh ng không quay tr l i tình tr ng b bê chi phí nh tr c ây m t công vi c r t khó cho ban lãnh đ o công ty nh ng n u thành công s m t b ngo t quan tr ng u hành kinh doanh sau c Ngoài ra, công ty nên áp d ng bi n pháp h p lỦ hóa chi phí đ gia t ng hi u qu kinh doanh Chi phí cao, đ c bi t giá v n hàng bán nguyên nhân ch y u nh h ng l i nhu n c a công ty Ch tiêu tài t su t l i nhu n doanh thu trì m c r t th p Tình tr ng ch có th đ c kh c ph c ban lãnh đ o công ty làm 61 m nh tay, t p trung vào ti t ki m chi phí tr c ti p gián ti p nh ng v n ph i đ m b o ch t l ng công trình Trên th c t , chi phí tr c ti p lo i chi phí chi m t tr ng l n ho t đ ng kinh doanh c a công ty ó chi phí nguyên v t li u chi phí nhân công Là m t công ty ho t đ ng l nh v c xây d ng, công ty không th thay đ i y u t liên quan đ n đ c m ngành ngh nh ng c ng c n có bi n pháp qu n lỦ kho n m c chi phí cho h p lỦ: + Chi phí nguyên v t li u tr c ti p: kho n m c chi phí chi m t tr ng cao nh t kho n m c chi phí nên vi c h th p chi phí c n ph i đ c đ c bi t coi tr ng Tuy nhiên, ti t ki m chi phí v t li u ngh a c t xén b t nguyên v t li u t ng công đo n xây d ng, làm gi m ch t l ng công trình mà ph i t p trung qu n lỦ t t h n trình th c thi công vi c, gi m b t hao h t, th t thoát s n xu t ng th i, t ch c b o qu n khoa h c đ m b o ch t l ng v t li u Công tác v n chuy n ph i đ c tính toán k l ng s l ng nguyên v t li u c n dùng đ b trí v n chuy n v i s l n t i thi u mà v n đ m b o đúng, đ v t li u, gi m chi phí v n chuy n Công ty c ng nên l p ph ng án c i ti n, thay th m t s lo i nguyên v t li u nh m gi m b t chi phí mà không nh h ng t i ch t l ng công trình Thêm vào đó, công ty c ng c n đ t m c th ng nóng cho sáng ki n ti t ki m nguyên v t li u c a công nhân, m c th ng ban giám đ c quy t đ nh d a đánh giá v l i ích sáng ki n mang l i + Chi phí nhân công: Ban lãnh đ o công ty c n đ y m nh gi m sát vi c ch m công lao đ ng, s d ng thêm máy móc nh máy quét vân tay cho vi c ch m công đ c khách quan, hi u qu Bên c nh đó, nhóm tr ng ph i đôn đ c công nhân làm vi c, đ m b o n ng su t lao đ ng t ng x ng v i m c l ng đ c nh n, th ng thêm cho cá nhân có tay ngh t t, n ng su t cao đ khích l tinh th n làm vi c c a toàn công ty Ngoài ra, chi phí gián ti p c ng c n quán tri t ti t ki m tri t đ , gi m thi u kho n chi phí không c n thi t, đ ng th i v i vi c qu n lỦ ch t kho n chi phí nh chí phí v n phòng, chi phí ti p khách, s d ng h p lỦ đ i v i n tho i d ch v th báo 62 Thang Long University Library K t lu n ch ngă3 Trong ch ng 3, khóa lu n nêu đ c ph ng h ng phát tri n c a công ty n m 2015, t m nhìn đ n n m 2020 bao g m k ho ch, chi n l c kinh doanh ban lãnh đ o công ty mu n th c hi n Ti p đó, sau trình phân tích nh n th y nh ng y u m c n thay đ i ch ng 2, ch ng c a khóa lu n trình bày nh ng gi i pháp đ kh c ph c nh ng nguyên nhân c a h n ch nêu, kh c ph c đ c nguyên nhân t c tri t tiêu g c r c a v n đ Tuy nhiên, gi i pháp ch y u mang tính đ nh h ng ho t đ ng, mu n th c s kh c ph c đ c h n ch công ty ph i th c hi n m t cách b n, quy t li t t ng gi i pháp, có ch nh s a, thay đ i linh ho t theo t ng ho t đ ng c th 63 K T LU N Tài doanh nghi p m t b ph n quan tr ng chi ph i đ n m i ho t đ ng ph c v trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p N m ch c đ c tình hình tài xu h ng bi n đ ng c a tài doanh nghi p s yêu c u t i thi u c a nhà qu n tr doanh nghi p c n đ t đ c đ đ a nh ng quy t đ nh đ n kinh doanh Do đó, phân tích tài tr thành nghi p v th ng xuyên, liên t c đóng vai trò ngày quan tr ng đ i v i ho t đ ng doanh nghi p Khóa lu n trình bày đ c c s lí lu n c a phân tích tài doanh nghi p, áp d ng c s vào tình hình th c t t i Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long, đ a nh n xét, đánh giá v nh ng m m nh, m y u đ gi i pháp hoàn thi n Tuy nhiên, công tác phân tích c u trúc t i c a doanh nghi p m t v n đ ph c t p, đòi h i nhi u kinh nghi m Trong đó, v i trình đ n ng l c có h n th i gian th c t p không dài, vi t không tránh kh i nh ng thi u sót Em r t mong nh n đ c s góp Ủ t phía th y cô b n đ c đ có c h i đ c hoàn thi n h n Hà N i, tháng n m 2015 Huy Toàn Thang Long University Library PH L C Ph l c 1: B ng đ i k toán Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long n m 2012, 2013, 2014 (rút g n) CôngătyăC ph năBêătôngăđúcăs năTh ngăLong S 45 đ ng Ph m V n ng, Ph ng Xuân nh, Qu n B c T Liêm, TP Hà N i Mã s thu : 0101570084 Ch tiêu Cu iăn mă2012 n v tính: Vi t Nam Cu iăn mă2013 ng Cu iăn mă2014 TÀIăS N Aă-ăTÀIăS NăNG NăH Nă 794.273.857 1.007.599.832 1.445.325.485 223.145.962 33.239.709 397.592.684 Ti n 223.145.962 33.239.709 397.592.684 III.ăCácăkho năph iăthuăng năh nă 401.370.522 860.912.873 453.047.807 Ph i thu khách hàng 318.845.554 716.176.304 247.715.907 i bán 2.524.968 13.736.569 39.331.900 Các kho n ph i thu khác 80.000.000 131.000.000 166.000.000 IV.ăHƠngăt năkho 19.227.060 470.332.500 Hàng t n kho 19.227.060 470.332.500 V.ăTƠiăs năh năkhác 150.530.313 113.447.250 124.352.494 Tài s n ng n h n khác 150.530.313 113.447.250 124.352.494 Bă-ăTÀIăS NăDÀIăH N 30.812.989 18.052.837 5.292.685 I.ăTi năvƠăcácăkho năt Tr tr c cho ng ngăđ ngăti n II TƠiăs năc ăđ nh 30.812.989 18.052.837 5.292.685 Tài s n c đ nh h u hình 30.812.989 18.052.837 5.292.685 - Nguyên giá 38.280.442 38.280.442 38.280.442 - Giá tr hao mòn l y k (*) (7.467.453) (20.227.605) (32.987.757) 825.086.846 1.025.652.669 1.450.618.170 Aă-ăN ăPH IăTR 614.598.740 748.079.872 1.133.988.369 I.ăN ăng năh nă 614.598.740 698.079.872 1.084.014.769 Ph i tr ng 526.120.334 300.580.450 594.029.673 66.880.000 300.923.240 395.386.618 21.598.406 30.081.849 34.838.326 Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác 66.494.333 47.000.000 II.ăN ădƠiăh nă 50.000.000 49.973.600 4.ăVayăvƠăn ădƠiăh n 50.000.000 49.973.600 Bă-ăV NăCH ăS ăH U 210.488.106 277.572.797 329.389.953 I V n ch s h u 210.488.106 277.572.797 329.389.953 V n đ u t c a ch s h u 200.000.000 200.000.000 200.000.000 10.488.106 77.572.797 129.389.953 825.086.846 1.025.652.669 1.450.618.170 T NGăC NGăTÀIăS N NGU NăV N Ng i bán i mua tr ti n tr c Thu kho n ph i n p Nhà n 10 L i nhu n sau thu ch a phân ph i T NGăC NGăNGU NăV Nă c Thang Long University Library Ph l c 2: Báo cáo k t qu kinh doanh Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long n m 2012, 2013, 2014 (rút g n) CôngătyăC ph năBêătôngăđúcăs năTh ngăLong S 45 đ ng Ph m V n ng, Ph ng Xuân nh, Qu n B c T Liêm, TP Hà N i Mã s thu : 0101570084 Ch tiêu Doanh thu bán hàng cung c p d ch v N mă2012 n v tính: Vi t Nam N mă2013 ng N mă2014 2.488.093.939 1.414.816.050 1.733.642.434 Doanh thu thu n v bán hàng cung c p d ch v 2.488.093.939 1.414.816.050 1.733.642.434 Giá v n hàng bán 2.325.609.923 1.303.439.619 1.492.132.993 162.484.016 111.376.431 241.509.441 1.036.819 1.136.920 1.295.172 684.600 731.531 1.554.368 - Trong đó: Chi phí lãi vay 731.531 1.554.368 Chi phí qu n lỦ kinh doanh 148.852.093 30.467.043 176.478.800 L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh 13.984.142 81.314.777 64.771.445 T ng l i nhu n k toán tr 13.984.142 81.314.777 64.771.445 3.496.036 14.230.086 12.954.289 10.488.106 67.084.691 51.817.156 Các kho n gi m tr doanh thu L i nhu n g p v bán hàng cung c p d ch v Doanh thu ho t đ ng tài Chi phí tài c thu Chi phí thu thu nh p doanh nghi p hi n hành L i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p DANH M CăTÀIăLI U THAM KH O PGS TS Nguy n N ng Phúc (2014), Giáo trình Phân tích báo cáo tài doanh nghi p, Nhà xu t b n TS Bùi H u Ph i H c Kinh T Qu c Dân, tr.11-22, 47-54 c (2005), Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Lao đ ng – Xã h i, tr 14, 72 PGS.TS Lê Công Hoa, TS Nguy n Thành Hi u (2012), Giáo trình Nghiên c u kinh doanh, NXB i h c Kinh t Qu c dân, Hà N i, tr 6-7 Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long (2012, 2013, 2014), Báo cáo tài Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long n m 2012, 2013, 2014 Thang Long University Library