B GIÁO D C ÀO T O TR NG I H C TH NGăLONG -oOo - KHÓA LU NăT T NGHI P TÀI: PHÂN TÍCH TÀIăCHệNHăT IăCỌNGăTYăTNHHă THI TăB ăYăT ăVÀăHịAăCH TăSAOăMAI SINH VIÊN TH C HI N : NGUY NăNG CăPHỄT MÃ SINH VIÊN : A16110 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ N I - 2014 TR NG I H C TH NGăLONG -oOo - KHÓA LU NăT T NGHI P TÀI: PHÂN TÍCH TÀIăCHệNHăT IăCỌNGăTYăTNHHă THI TăB ăYăT ăVÀăHịAăCH TăSAOăMAI Giáoăviênăh ngăd n :ăTh.săNguy năH ngăNga Sinh viên th c hi n : Nguy năNg căPhát Mã sinh viên : A16110 Chuyên ngành : Tài HÀ N I - 2014 Thang Long University Library L I C Mă N V i tình c m chân thành, em xin bày t lòng bi t n t i th y giáo, cô giáo tr ng i H c Th ng Long, đ c bi t Cô giáo Th.s Nguy n H ng Nga bác, cô anh ch Công ty TNHH Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai đư t n tình giúp đ em hoàn thành khóa lu n t t nghi p Em c ng xin c m n th y cô giáo gi ng d y nhà tr ng đư truy n đ t cho em r t nhi u ki n th c b ích làm n n t ng đ th c hi n khóa lu n có đ c hành trang v ng ch c cho s nghi p t ng lai Hà N i, ngày tháng n m 2014 Sinh viên Nguy n Ng c Phát L IăCAMă OAN Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p t b n thân th c hi n có s h tr t giáo viên h ng d n không chép công trình nghiên c u c a ng Các d li u thông tin th c p s d ng Khóa lu n có ngu n g c đ i khác c trích d n rõ ràng Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan này! Sinh viên Nguy n Ng c Phát Thang Long University Library M CL C CH NGă1 C ăS LÝ LU N V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v tài doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m tài doanh nghi p 1.1.2 Ch c n ng vai trò c a tài doanh nghi p 1.1.2.1 Ch c n ng c a tài doanh nghi p 1.1.2.2 Vai trò c a tài doanh nghi p 1.2 Phân tích tài doanh nghi p 1.3.1 Khái ni m vai trò c a phân tích tài doanh nghi p 1.3.1.1 Khái ni m phân tích tài doanh nghi p 1.3.1.2 Vai trò c a phân tích tài 1.3.2 Các y u t nh h ng đ n phân tích tài doanh nghi p 1.3.2.1 Ch t l ng thông tin s d ng 1.3.2.2 Trình đ cán b phân tích 1.3.2.3 H th ng ch tiêu trung bình ngành 1.3.3 Thông tin s d ng phân tích tài doanh nghi p 1.3.3.1 Thông tin ngành kinh t 1.3.3.2 Thông tin tài doanh nghi p 1.3.4 Quá trình th c hi n phân tích TCDN 12 1.3.4.1 Thu th p thông tin 12 1.3.4.2 X lý thông tin 12 1.3.4.3 D đoán đ a quy t đ nh 12 1.4 Ph ng pháp phân tích tài ếoanh nghi p 12 1.4.1 Ph ng pháp so sánh 13 1.4.2 Ph ng pháp phân tích t s 14 1.4.3 14 1.5 N i dung phân tích tài doanh nghi p 15 1.5.1 Phân tích tình hình bi n đ ng tài s n ngu n v n 15 1.5.2 Phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh 16 1.5.3 Phân tích ch tiêu tài doanh nghi p 17 1.5.3.1 17 1.5.3.2 18 1.5.3.3 21 1.5.4 22 CH NGă2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY TNHH THI T B Y T VÀ HÓA CH T SAO MAI 25 2.1 Quá trình hình thành phát tri n Công ty TNHH thi t b y t hóa ch t Sao Mai 25 2.1.1 Gi i thi u chung v công ty 25 2.1.2 C c u t ch c c a Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai 26 2.1.3 Khái quát ngành ngh kinh doanh c a Công ty 28 2.2 Th c tr ng tình hình tài t i Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai 28 2.2.1 Phân tích tình hình tài s n – ngu n v n 28 2.2.1.1 Tình hình tài s n 28 2.2.1.2 Tình hình ngu n v n 34 2.2.1.3 Chính sách qu n lý v n c a Công ty 37 2.2.2 Phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty 37 2.2.3 Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng toán 40 2.2.4 Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng qu n lý tài s n 42 2.2.4.1 Hi u su t s d ng t ng tài s n 42 2.2.4.2 Qu n lý tài s n ng n h n 43 2.2.4.3 Hi u su t s d ng tài s n dài h n 46 2.2.5 Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng qu n lý n 46 2.2.5.1 H s n v n ch s h u 47 2.2.5.2 H s n t ng tài s n (D/A) 47 2.2.5.3 H s kh n ng chi tr lãi vay 48 2.2.6 Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i 48 2.2.6.1 T su t l i nhu n ròng doanh thu (ROS): 49 2.2.6.2 T su t sinh l i t ng tài s n (ROA): 49 2.2.6.3 T su t sinh l i v n ch s h u (ROE): 51 2.3 ánh giá tình hình tài t i Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai 52 Thang Long University Library 2.3.1 Nh ng k t qu đ t đ c 52 2.3.2 M t s h n ch 53 CH NGă3 M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO tình hình TÀI CHÍNH T I CÔNG TY TNHH THI T B Y T VÀ HÓA CH T SAO MAI 54 3.1 nh h ng phát tri n c a Công ty th i gian t i 54 3.1.1 Xu h ng n n kinh t 54 3.1.1.1 Xu h ng c a n n kinh t Th gi i 54 3.1.1.2 Xu h ng n n kinh t Vi t Nam 54 3.1.2 nh h ng phát tri n c a Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai 55 3.1.2.1 ánh giá chung v môi tr ng Công ty 55 3.1.2.2 nh h ng phát tri n c a Công ty 55 3.2 M t s gi i pháp nh m nâng cao tình hình tài t i Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai 56 3.2.1 Qu n tr ti n m t 56 3.2.2 Qu n tr hàng t n kho 58 3.2.3 Các bi n pháp ki m soát chi phí 60 DANH M C VI T T T Ký hi u vi t t t Tênăđ yăđ TNHH Trách nhi m h u h n TCDN Tài doanh nghi p BCLCTT Báo cáo l u chuy n ti n t TSC Tài s n c đ nh TSL Tài s n l u đ ng TSNH Tài s n ng n h n TSDH Tài s n dài h n HTK Hàng t n kho LNST L i nhu n sau thu Thang Long University Library DANH M C CÁC B NG BI U, HÌNH V , CÔNG TH C B ng 2.1 Tình hình tài s n c a công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai 29 B ng 2.2 Tình hình bi năđ ng ngu n v n 34 B ng 2.3 Báo cáo k t qu ho tăđ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty Thi t b y t hóa ch t Sao Mai 38 B ng 2.4 Kh n ngăthanhătoánăc a Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai 41 B ng 2.5 Hi u su t s d ng t ng tài s n 42 B ng 2.6 Hi u su t s d ng tài s n ng n h n 43 B ng 2.7 Ch tiêu ph n ánh kh n ngăqu n lý hàng t n kho 44 B ng 2.8 Vòng quay kho n ph i thu k thu ti n trung bình 45 B ng 2.9 Ch tiêu hi u su t s d ng tài s n dài h n 46 B ng 2.10 H s n v n ch s h u D/E 47 B ng 2.11 H s n t ng tài s n (D/A) 47 B ng 2.12 H s kh n ngăchiătr lãi vay 48 B ng 2.13 T su t l i nhu n doanh thu 49 B ng 2.14 T su t sinh l i t ng tài s n 50 B ng 2.15 M căđ nhăh ng c a ROS hi u su t s d ng tài s n lên ROA 50 B ng 2.16 Ch tiêu t su t sinh l i v n ch s h u 51 B ng 2.17 nhăh ngăcácăy uăt ălênăROEătheoămôăhìnhăDupont 52 B ng 3.1 Các s li u v d tr ti năn mă2013 58 B ng 3.2 T tr ngăđ uăt ăvƠăhƠmăl ng giá tr kho n m c hàng hóa 59 Bi uăđ 2.1 Bi uăđ c ăc u ngu n v n 36 Bi uăđ 3.1 Mô hình qu n lý hàng t n kho ABC 59 Hình 2.1 Chính sách qu n lý v n c aăCôngătyăgiaiăđo n 2011-2013 37 Hình 3.1 M t s v năđ c n kh c ph c 56 S ăđ 1.1 Các nhân t nhăh ngăđ n phân tích tài doanh nghi p S ăđ 2.1ăC ăc u t ch c c a Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai 26 L IM U Lý ch năđ tài H i nh p kinh t m t xu th khách quan, bao trùm lên t t c qu c gia th gi i th c hi n thành công trình công nghi p hóa, hi n đ i hóa, đòi h i Vi t Nam c n ch đ ng tham gia h i nh p kinh t qu c t H i nh p ch đ ng ph ng châm chi n l c đ phát tri n n n kinh t Vi t Nam i kèm v i nh ng c h i phát tri n hàng lo t nh ng thách th c đ t ra, nh t th i m suy thoái kinh t hi n Do v y công ty, doanh nghi p c n có nh ng b c th n tr ng, c ng nh chi n l c kinh doanh phù h p, t n d ng u th v nhân l c v t l c t o nên l i th c nh tranh đ có th t n t i phát tri n không ch n c mà c th tr ng qu c t , góp ph n thúc đ y n n kinh t Vi t Nam Vi c phân tích tình hình tài r t quan tr ng c n thi t đ i v i m i doanh nghi p Phân tích tài giúp cho doanh nghi p n m rõ đ c m m nh, m y u c a đ có th u ch nh v ch nh ng h ng phù h p đ n, nh m đem l i hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh Không nh ng th , công tác phân tích tài cung c p nh ng thông tin quan tr ng cho đ i t ng quan tâm t i doanh nghi p Vì v y, đ tài “Phân tích tài t i Công ty trách nhi m h u h n Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai” đ c l a ch n làm khóa lu n t t nghi p M căđíchănghiênăc u c aăđ tài M c đích nghiên c u c a đ tài g m m c tiêu chính: H th ng hóa c s lý lu n chung v phân tích tình hình tài doanh nghi p Phân tích tình hình tài c a Công ty TNHH Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai d a c s lý lu n a nh ng đánh giá v kh n ng tài c ng nh ch nh ng u m h n ch c a Công ty đ xu t m t s gi i pháp nh m nâng cao tình hình tài t i Công ty iăt ng ph m vi nghiên c u it ng nghiên c u: Tình hình tài t i Công ty TNHH Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai Ph m vi nghiên c u: B ng cân đ i k toán Báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai giai đo n t n m 2011 đ n n m 2013 Ph ngăphápănghiênăc u Các ph ng pháp đ tích, so sánh t ng h p c s d ng khóa lu n ph ng pháp th ng kê, phân Thang Long University Library B ng 2.14 T su t sinh l i t ng tài s n Ch ătiêu L i nhu n sau thu (VN ) T ng tài s n (VN ) ROA (%) N mă2013 N mă2012 Chênhăl ch N mă2011 2013/2012 2012/2011 2.176.875.000 1.692.957.151 1.643.904.458 483.917.849 49.052.693 20.000.000.000 18.418.472.864 15.323.629.069 1.581.527.136 3.094.843.795 10,88 9,19 10,73 1,69 (1,54) (Ngu n: S li u đ c tính toán t báo cáo k t qu kinh doanh) ROA cho bi t m c l i nhu n thu đ c m i đ n v tài s n c a công ty N m 2012, 100 đ ng tài s n t o 9,19 đ ng l i nhu n ròng, gi m 1,54 đ ng so v i n m 2011 Nhìn vào b ng 2.14 ta th y đ c r ng l i nhu n ròng c a Công ty n m 2011 2012 g n nh không thay đ i t ng tài s n n m 2012 l i t ng 20% so v i n m 2011 i u nguyên nhân d n t i t su t sinh l i t ng tài s n n m 2012 th p h n n m 2011 N m 2013 t su t sinh l i t ng tài s n c a công ty 10,88% t ng so v i n m 2012 (t ng 1,69%) t c c 100 đ ng tài s n b s thu đ c 10,88 đ ng l i nhu n ròng Nguyên nhân c ch tiêu l i nhu n sau thu t ng tài s n đ u t ng l i nhu n sau thu c a công ty n m 2013 t ng m nh (t ng 29%) t ng tài s n c a công ty ch t ng Nhìn m t cách bao quát, ta th y đ m c 8,59% c Công ty đà phát tri n Công ty có nh ng k ho ch khai thác tài s n t ng đ i hi u qu Tuy nhiên, đ đánh giá đ c kh n ng sinh l i c ng nh nguyên nhân t ng gi m, ta c n xem xét t su t sinh l i tài s n c a Công ty m i quan h t ng quan v i ch tiêu khác Phân tích ROA theo mô hình Dupont B ng 2.15 M căđ nhăh Ch ătiêu ROS (%) Hi u su t s d ng tài s n (l n) ROA(%) ng c a ROS hi u su t s d ng tài s n lên ROA N mă 2013 4,19 2,60 10,88 N mă 2012 4,07 2,26 9,19 N mă 2011 4,49 2,39 10,73 Chênhăl ch 2013/2012 2012/2011 0,12 (0,42) 0,34 (0,13) 1,69 (1,54) N m 2011 - 2012: N m 2011 ROA đ t 10,73% gi m xu ng 9,19% vào n m 2012 ROA gi m n m 2012, n n kinh t toàn c u c ng nh Vi t Nam có nhi u b t n Ch u s tác đ ng t khó kh n bên v i vi c ki m soát chi phí ch a th t s hi u qu làm cho ROS gi m t 4,49% xu ng 4,07% (t ng đ ng gi m 0,42%) so v i n m 2011 Kèm theo s c s n xu t c a tài s n không cao, hi u su t s d ng tài s n gi m 0,13 l n nhân t làm cho ROA gi m 1,54% hay vào n m 2012 100 đ ng tài s n t o h n 1,54 đ ng l i nhu n so v i n m 2011 50 N m 2013, v i nh ng sách nh m n đ nh n n kinh t s n đ nh c a giá nguyên v t li u giúp cho ho t đ ng kinh doanh c a Công ty có s phát tri n rõ r t C th , ROA n m 2013 t ng t 9,19% lên đ n 10,88%, t ng 1,69% Qua b ng s li u 2.15 ta có th th y rõ, ROA t ng ROS t ng 0,12% hi u su t s d ng t ng tài s n t ng 0,34 l n Nh v y, 100 đ ng tài s n n m 2013 t o nhi u h n so v i n m 2012 1,69 đ ng l i nhu n ch ng t vào n m kh n ng ki m soát chi phí t t s c s n xu t c a tài s n đư nâng cao 2.2.6.3 T su t sinh l i v n ch s h u (ROE): B ng 2.16 Ch tiêu t su t sinh l i v n ch s h u Ch ătiêu L i nhu n sau TTNDN (VN ) V n ch s h u (VN ) ROE (%) N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênhăl ch 2013/2012 2.176.875.000 1.692.957.151 1.643.904.458 8.000.000.000 8.336.861.609 6.643.904.458 (336.861.609) 1.692.957.151 27,21 20,31 24,74 483.917.849 2012/2011 49.052.693 6,9 (4,44) T su t sinh l i v n ch s h u cho th y m i đ ng v n b thu đ c đ ng l i nhu n sau thu ây ch tiêu quan tr ng, c s đ nhà đ u t quy t đ nh có nên đ u t vào doanh nghi p hay không Vi c phân tích t su t l i nhu n v n ch s h u t i Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai ph n ánh kh n ng sinh l i trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty N m 2011 2012 t su t sinh l i v n ch s h u có s gi m nh , u có th th y rõ b ng s li u 2.16 T su t sinh l i VCSH n m 2012 20,31% t c 100 đ ng VCSH t o 20,31 đ ng l i nhu n ròng, t su t gi m 4,44 đ ng so v i n m 2011 Nguyên nhân d n t i u t c đ t ng c a v n ch s h u l n h n t c đ t ng c a l i nhu n sau thu N m 2012 ngu n v n ch s h u t ng m nh 25% l i nhu n sau thu ch t ng nh 3% N m 2013 ROE đ t 27,21% t ng so v i n m 2012 N m 2013 v n ch s h u có thay đ i nh ng không đáng k (gi m 4%) so v i n m 2012, l i nhu n sau thu c a công ty n m 2013 l i t ng m nh (t ng 29%) vào n m s s n ph m mà Công ty nh n s n xu t cho B nh vi n đa khoa qu c t Vinmec đư hoàn thành bàn giao, nên Công ty đư đ c toán toàn b chi phí, m t khác vào n m này, Công ty đư m r ng ho t đ ng kinh doanh c a sang l nh v c s a ch a-l p đ t thi t b y t , nguyên nhân d n đ n s t ng lên c a t su t ROE 51 Thang Long University Library Phân tích ROE theo mô hình Dupont: B ng 2.17 nhăh ngăcácăy uăt ălênăROEătheoămôăhìnhăDupont Ch ătiêu ROS (%) Hi u su t s d ng t ng TS (l n) T ng TS VCSH (l n) ROE (%) N mă 2013 4,19 2,60 2,5 27,21 Qua b ng 2.17 ta th y t c đ t ng tr N mă 2012 4,07 2,26 2,21 20,31 Chênh l ch N mă 2011 2013/2012 2012/2011 4,49 0,12 (0,42) 2,39 0,34 (0,13) 2,31 0,29 (0,10) 24,74 6,90 (4,44) ng c a ROE ph thu c vào nhân t ROS, hi u su t s d ng t ng tài s n t s tài s n v n ch s h u ROE n m 2012 đ t 20,31%, gi m so v i n m 2011 4,44% Trong n m 2012 c nhân t k đ u suy gi m, ROS gi m t 4,49% xu ng 4,07%, hi u su t s d ng t ng tài s n gi m t 2,39 l n xu ng 2,26 l n, t ng tài s n VCSH gi m t 2,31 l n xu ng 2,21 l n ây nguyên nhân d n đ n s suy gi m c a ROE N m 2013 ROE đ t 27,21%, ch ng t hi u su t s d ng v n ch s h u đư nâng cao, d u hi u cho th y ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty có s phát tri n, vi c ki m soát chi phí t t d n lên 2.3 ánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhăt i Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai Trong trình s n xu t kinh doanh không ng ng tìm cách ti p c n th tr ng, m r ng qui mô kinh doanh đ c bi t coi tr ng v n đ ch t l ng ti n đ hoàn thành s n ph m, Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai đư gi đ c ch tín v i đ i tác, m r ng đ c th tr ng Hàng n m nhi m v s n xu t s n ph m y t , Công ty t ch c tìm ki m, ký k t h p đ ng s a ch a, l p đ t trang thi t b y t v i đ n v có nhu c u góp ph n t ng thêm thu nh p cho cán b công nhân viên t ng tích l y cho Công ty 2.3.1 Nh ng k t qu đ t đ c Doanh thu thu n l i nhu n c a Công ty t ng d n qua n m i u h a h n xu h ng phát tri n h n n a c a Công ty t ng lai Trong c n m 2011, 2012, 2013 h s kh n ng toán ng n h n đ u l n h n 1, cho th y s an toàn v kh n ng toán ng n h n c a Công ty Hi u su t s d ng tài s n dài h n c a Công ty cao vòng n m qua ây k t qu c a vi c đ u t có hi u qu vào công ngh s n xu t, c i ti n t ch c h p lý Thông qua ch tiêu v t su t sinh l i ROS, ROE, ROA cho th y t su t sinh l i c a Công ty có chi u h ng t ng, ch ng t ti m l c c a Công 52 ty th tr ng có s thay đ i tích c c, ho t đ ng kinh doanh c a Công ty ngày có hi u qu ây c s đ nhà đ u t , đ i tác tín d ng đ a quy t đ nh đ u t vào Công ty 2.3.2 M t s h n ch Công tác qu n lý ti n m t ch a t t, l ng d tr ti n m t th p làm cho kh n ng toán t c th i chênh l ch nhi u so v i kh n ng toán nhanh kh n ng toán hi n hành Hàng t n kho b đ ng, th i gian quay vòng hàng t n kho l n i u cho th y vi c qu n lý hàng t n kho ch a đ t hi u qu Vi c hàng t n kho nhi u không nh ng làm nh h ng đ n ch v kh n ng toán mà làm nh h ng đ n ch t l ng c a s n ph m Qu n lý kho n ph i thu c ng m t khía c nh Công ty c n quan tâm n u mu n nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh Các kho n ph i thu có xu h ng gi m n m 2013 nh ng v n chi m t tr ng t ng đ i l n (32,5%) c c u t ng tài s n, Công ty c n có chi n l c qu n lý sách đ i v i kho n ph i thu, vi c có th nhân t giúp gia t ng k t qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Hi u su t s d ng TSNH c a công ty không cao Vi c trì m t l ng TSNH l n c ng s t o s m t cân b ng c c u tài s n đ ng th i c ng s làm cho hi u su t s d ng c a gi m K t lu năch N i dung ch ngă2 ng trình bày khái quát v Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai phân tích tình hình tài c a Công ty Qua vi c phân tích tình hình tài s n, ngu n v n, k t qu kinh doanh c ng nh ch tiêu v kh n ng toán, kh n ng qu n lý n , kh n ng sinh l i c a Công ty ta th y đ c th c tr ng tình hình tài c a Công ty c ng nh nh ng bi n đ ng v tài nguyên nhân bi n đ ng T đây, ta có th nh n th y đ c nh ng u m c ng nh nh c m v tình hình tài c a Công ty đ có m t s bi n pháp nâng cao tình hình tài c a công ty 53 Thang Long University Library CH NGă3 M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY TNHH THI T B Y T VÀ HÓA CH T SAO MAI 3.1 nhăh 3.1.1 Xu h ng phát tri n c a Công ty th i gian t i ng n n kinh t Theo nh n đ nh c a chuyên gia t ch c kinh t n c, xu h ng c a n n kinh t Th gi i nói chung c ng nh xu h ng c a n n kinh t Vi t Nam nói riêng xu t hi n nh ng m n i b t quan tr ng C th xin đ d i đây: 3.1.1.1 Xu h c trình bày ng c a n n kinh t Th gi i T c đ ph c h i t ng tr ng kinh t toàn c u t ng b c đ c c ng c sau tr i qua giai đo n b p bênh n a đ u n m 2014 Các d u hi u t n a cu i n m cho th y, n n kinh t toàn c u đ sang m t giai đo n t ng tr ng n đ nh h n t c đ t ng tr ng v n th p Nguyên nhân c u n i đ a v n y u t ng tr ng c a m t s n n kinh t m i n i ti p t c ch m l i L m phát toàn c u ti p t c đ c ki m ch m c th p n m 2014 M c gi m l m phát n n kinh t không đ u nh ng khác bi t sách tình tr ng s c kh e c a n n kinh t 3.1.1.2 Xu h ng n n kinh t Vi t Nam N n kinh t Vi t Nam đà h i ph c, ngành, l nh v c đ u đ t đ c nh ng k t qu đáng khích l , ti p t c t o đà t ng tr ng n m 2015 T ng s n ph m n c (GDP) quý I/2014 c tính t ng 4,96% so v i k n m 2013, cao h n m c t ng k c a n m tr l i Ho t đ ng d ch v : T ng m c hàng hóa bán l doanh thu d ch v tiêu k n m tr hai n m tr u n m 2014 c tính đ t 701,4 nghìn t đ ng, t ng 10,2% so v i c, lo i tr y u t giá t ng 5,1%, cao h n m c t ng c a k c nh ng v n m c th p Tuy nhiên, kinh t v mô c a Vi t Nam ch a th c s v ng ch c, hi u qu , s c c nh tranh c a n n kinh t th p L m phát đư đ c ki m ch nh ng v n ti m n nguy c t ng tr l i N x u ch a đ c gi i quy t c b n, vi c ti p c n ngu n v n tín d ng c a doanh nghi p nhi u khó kh n, th tr ng ch ng khoán có d u hi u ph c h i ch m 54 3.1.2 nh h 3.1.2.1 ng phát tri n c a Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai ánh giá chung v môi tr ng Công ty V i ph ng châm “Làm b n v i t t c n c”, “H i nh p ch đ ng”, Vi t Nam t ng b c hòa nh p vào n n kinh t toàn c u Tuy m t qu c gia có n n kinh t phát tri n, nh ng Vi t Nam đ c coi m t mi n đ t thu hút đ c r t nhi u nhà đ u t n c Theo EuroCham, ch s môi tr ng kinh doanh c a Vi t Nam d n đ c c i thi n, m c đ tin c y tri n v ng kinh doanh c ng đ ng doanh nghi p Châu Âu t i Vi t Nam d n đ c nâng cao Môi tr ng tr c a Vi t Nam n đ nh, môi tr ng pháp lý th t c hành đ n gi n t o u ki n thu n l i cho vi c kinh doanh c a doanh nghi p Nhà n c có nhi u sách đ khuy n khích c ng nh t o u ki n cho công ty phát tri n nh mi n gi m thu , cho vay v n v i lãi su t u đưi… Vi t Nam đư tr thành thành viên c a r t nhi u t ch c th ng m i khu v c c ng nh th gi i nh ASEAN, WTO…đ t quan h ngo i giao v i nhi u qu c gia vùng lãnh th th gi i Các ngành kinh doanh, xây d ng, th ng m i, d ch v d n đ c m r ng c v quy mô l n nâng cao ch t l ng, h a h n nhi u ti m n ng phát tri n cho doanh nghi p n c, t Công ty có u ki n t t h n đ ti p c n v i trang thi t b hi n đ i c ng nh s ti n b c a khoa h c k thu t Tuy nhiên, ph i k đ n nh ng thách th c mà Công ty ph i đ i m t, môi tr ng kinh doanh s c nh tranh gay g t h n, nh ng doanh nghi p y u s t b đào th i n u không đáp ng đ 3.1.2.2 nh h c nhu c u th tr ng n c ng phát tri n c a Công ty nh h ng c a Công ty đ c đ a d a vi c phân tích tình hình tài nh ng n m g n k t h p v i vi c phân tích xu h ng thay đ i c a n n kinh t toàn c u n n kinh t Vi t Nam Trong th i gian t i, đ nh h ng phát tri n c a Công ty t đ n n m 2016: Ti p t c xây d ng phát tri n Công ty m t doanh nghi p m nh, đa ngành ngh , đa s h u, l y hi u qu kinh doanh th c đo cho s phát tri n n đ nh b n v ng c a Công ty Duy trì phát tri n ngành ngh ch y u s n xu t, kinh doanh thi t b y t Ti p t c đ u t m r ng quy mô kinh doanh th ng m i, đ m b o cho Công ty có ti m l c kinh t m nh, đ s c đ c nh tranh v i doanh nghi p n khu v c y m nh công tác tìm ki m t v n mi n phí cho khách hàng c Công ty hoàn thi n c ch qu n lý, u hành gi a đ n v Công ty, liên k t ch t ch gi a b ph n c ng nh c a hàng T ng c ng công tác h ch toán 55 Thang Long University Library s n xu t kinh doanh qu n lý ch t ch chi phí qu n lý s n xu t chi phí qu n lý doanh nghi p, đ m b o s n xu t kinh doanh có hi u qu tích l y v n đ phát tri n Công ty có k ho ch n thêm ngu n nhân l c m i có n ng l c đ phát tri n Công ty, m t khác có sách đào t o nhân s c nh m nâng cao kh n ng làm vi c, có ch đ đưi ng t t v i nhân viên lâu n m, khen th ng theo thành tích làm vi c T ng c ng xây d ng c s v t ch t k thu t, áp d ng khoa h c k thu t, công ngh tiên ti n, hi n đ i, nâng cao n ng l c kinh doanh, phát tri n m r ng liên doanh, liên k t v i đ i tác n c đ phát tri n n ng l c Trên c s đ nh h ng phát tri n c a Công ty v i y u t thu n l i nh ng khó kh n thách th c, Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai s phát huy cao đ k t qu đư đ t đ c nh ng n m qua, kh c ph c nh ng y u đ d n n đ nh phát tri n s n xu t kinh doanh theo đ nh h ng c a Công ty đ phù h p v i xu h ng phát tri n chung c a đ t n c, ph n đ u đ a Công ty hòa vào s nghi p công nghi p hóa, hi n đ i hóa đ t n c, đem l i cu c s ng m no h nh phúc cho t p th cán b công nhân viên toàn Công ty, góp ph n xây d ng đ t n c Công ty ngày v ng m nh phát tri n 3.2 M t s gi i pháp nh m nâng cao tình hình tài t i Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai Thông qua trình phân tích tình hình tài c a Công ty, có th th y t i Công ty t n t i m t s v n đ c n ph i kh c ph c Do v y, n i dung c a ph n khóa lu n xin đ c đ a m t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài c a Công ty Hình 3.1 M t s v năđ c n kh c ph c T Chi phí H kho 3.2.1 Qu n tr ti n m t Thông qua vi c phân tích kho n ti n t ng đ ng ti n c ng nh phân tích ch tiêu kh n ng toán t c th i c a Công ty ch ng có th th y đ c sách 56 d tr ti n c a Công ty ch a n đ nh L h ng ti n m t d tr c a Công ty th p gây nh ng t i kh n ng toán t c th i c a Công ty N u có nhi u kho n n đ n h n Công ty s g p khó kh n v n đ toán gây nh h nh ho t đ ng kinh doanh c a Công ty ng t i uy tín c ng Ngoài ra, vi c d tr ti n m t nh m th c hi n m c đích giao d ch, đ i phó v i nhân t b t th ng, th c hi n m c đích đ u t m t s nhu c u khác Khi có ti n d tr không nh ng giúp cho Công ty đ m b o kh n ng toán mà giúp cho Công ty t n d ng đ c nh ng c h i đ u t có ti n d th a, nâng cao v th c a Công ty th tr ng Do v y, Công ty c n nghiên c u bi n pháp t ng kho n d tr ti n thi t l p mô hình d tr ti n m t phù h p Công ty có th s d ng mô hình d tr ti n m t Miller Orr đ nâng cao hi u qu qu n tr ti n m t Hi n nay, ph n l n Công ty nói chung công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai ch a tr ng đ n vi c áp d ng mô hình qu n tr ti n m t công tác d đoán nhu c u dòng ti n m t hàng ngày Mô hình Miller Orr giúp Công ty gi i quy t v n đ V i đ c m ho t đ ng c a mình, Công ty thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai c n áp d ng mô hình qu n lý ti n m t linh ho t nh mô hình Miller Orr, mô hình Miller Orr, s l n giao d ch c a m i th i k s ng u nhiên, thay đ i tùy thu c vào s bi n đ ng c a l ng thu chi ti n m t Công th c tính s d ăti n m t theo mô hình Miller Orr +L Trong đó: Z* s d ti n m t t i u L t n qu ti n m t t i thi u (gi i h n d i) H* s d ti n m t t i đa F chi phí giao d ch ch ng khoán ng n h n K chi phí c h i gi ti n m t ph ng sai c a dòng ti n m t hàng ngày 57 Thang Long University Library B ng 3.1 Các s li u v d tr ti năn mă2013 n v : Tri u đ ng N mă2013 Ch tiêu T n qu ti n m t t i thi u (L) 1628 Chi phi c h i cho vi c c t tr ti n m t (K)(*) 0,009 Chi phí giao d ch ch ng khoán ng n h n 30 Ph 50 ng sai c a dòng ti n m t hàng ngày (Ngu n: B ph n k toán) (*) Lãi su t th tr ng 10% (lãi su t ngân hàng ng n h n) nên ta có bi u th c liên h gi a chi phí giao d ch hàng ngày chi phí c h i d tr ti n m t là: (1+K)365 – 30 = 0,1=>K = 0,009 Z*= + 1628 = 1812,2 =>H = 1812,2 x – x 1628 = 2180,6 Tính toán theo mô hình Miller Orr s ti n m t t i u c a Công ty 1812,2 tri u đ ng m c d tr c c đ i 2180,6 tri u đ ng V i m c d tr đ c tính toán l i theo mô hình Miller Orr giúp t ng d tr ti n m t c a Công ty c ng nh đ m b o kh n ng toán t c th i Thông qua mô hình Miller Orr, Công ty có th xác đ nh đ c t n qu ti n m t phù h p v i tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh Qua đó, có th th y Công ty c n phân tích tình hình c a b i c nh kinh t , k t h p v i mô hình Miller Orr nh m xác đ nh nhu c u ti n m t c n thi t t ng giai đo n v a đ m b o kh n ng toán, v a n đ nh trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh liên t c, v a không b đ ng v n gây nh h ng đ n công tác đ u t sinh l i c a Công ty 3.2.2 Qu n tr hàng t n kho Hàng t n kho chi m t tr ng t ng đ i l n kho n đ u t ng n h n c a Công ty, làm phát sinh chi phí b o qu n chi phí kho bưi i v i l ng hàng t n kho nguyên v t li u ch a đ c s d ng, Công ty c n có bi n pháp ki m kê xác đ có th tính toán đ cl ng nguyên v t li u c n nh p m i i v i nh ng lo i hàng t n kho không rõ nguyên nhân, Công ty c n phân lo i chi ti t lo i hàng t n kho, xác đ nh rõ nguyên nhân sau tìm bi n pháp x lý đ thu h i v n qu n lý hàng t n kho hi u qu , Công ty có th áp d ng mô hình qu n lý hàng t n kho ABC, mô hình Công ty s xác đ nh m t hàng theo giá tr đ có 58 th ki m soát hàng t n kho có hi u qu Ph ng pháp có u m t p trung quan tâm vào danh m c hàng hóa giá tr nh t làm cho vi c qu n lý kho tr nên quan tr ng, hi u qu i v i h ng m c hàng t n kho Công ty ti n hành phân lo i nh sau: Nhóm A: T tr ng đ u t chi m 10% nh ng hàm l giá tr hàng t n kho ng giá tr chi m 50% Nhóm B: T tr ng đ u t chi m 30% nh ng hàm l ng giá tr chi m 35% giá tr hàng t n kho Nhóm C: T tr ng đ u t chi m 60% nh ng hàm l giá tr hàng t n kho ng giá tr chi m 15% Bi uăđ 3.1 Mô hình qu n lý hàng t n kho ABC B ng 3.2 T tr ngăđ uăt ăvƠăhƠmăl Lo i v t li u %s l ng giá tr kho n m c hàng hóa ng % giá tr Lo i Nhôm 3,17 18,57 A Thép 2,63 15,33 A Cao su 4,2 16,1 A Nh a 30 35 B Inox 21,55 4,31 C S n 15,6 7,27 C 22,85 3,42 C Th y tinh (Ngu n: B ph n k toán) 59 Thang Long University Library 3.2.3 Các bi n pháp ki m soát chi phí H th p giá thành s n ph m ây c ng m t bi n pháp nh m nâng cao l i nhu n cho Công ty V i đ c m m t công ty s n xu t thi t b y t giá thành s n ph m c a Công ty đ c c u thành b i kho n m c chi phí sau: chi phí v t li u, chi phí nhân công chi phí s n xu t chung… Do mu n h th p giá thành s n ph m, Công ty ph i có bi n pháp qu n lý kho n m c chi phí nói cho h p lý V i chi phí v t li u: kho n m c chi phí chi m t tr ng cao nh t t ng giá thành s n ph m nên vi c h th p kho n m c chi phí c n ph i đ c coi tr ng Nh ng ti t ki m chi phí v t li u ngh a c t xén b t nguyên v t li u t ng s n ph m Mà vi c h th p chi phí có ngh a gi m b t hao h t công tác b o qu n, gi m chi phí v n chuy n Công ty c ng nên l p ph ng án c i ti n, thay th m t s lo i nguyên v t li u nh m gi m b t chi phí mà không nh h ng t i ch t l ng công trình, h ng m c công trình Nh ng có u mà Công ty c n đ c bi t ý đ t lên hàng đ u ch t l ng c a s n ph m V i chi phí nhân công: Hi n t i Công ty, chi phí nhân công bao g m l ng l n ph c a công nhân viên ch c gián ti p tr c ti p C ng gi ng nh công ty khác, đ có th đ m b o ti n đ s n xu t bàn giao s n ph m th i h n Công ty có s d ng đ i nhân công thuê Ph n l n nh ng lao đ ng t nên vi c qu n lý theo dõi ch c ch n s không đ c ch t ch , có th d n đ n tình tr ng không trung th c vi c ch m công tr l ng cho h Vì v y, đ qu n lý t t kho n chi phí Công ty c n ki m tra, giám sát ch t ch h n n a đ i ng lao đ ng k t h p v i vi c đ y m nh phong trào nâng cao n ng su t lao đ ng ý th c trách nhi m c a ng i lao đ ng toàn Công ty V i chi phí s n xu t chung: đ gi m b t đ c kho n m c chi phí s n xu t chung, Công ty nên lo i b kho n chi phí không h p lý kh i giá thành s n ph m C n ph i ki m tra ch t ch ngu n g c c a kho n m c chi phí phát sinh, xem phát sinh có h p lý hay không 60 K t lu năch ngă3 Thông qua vi c phân tích tình hình tài c a Công ty, n i dung c a ch ng đ c trình bày nh m trình bày xu h ng c a n n kinh t toàn c u c ng nh nên kinh t n c mà Công ty Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai n m t ng th đó, t đ a đ nh h ng phát tri n c a Công ty m t s bi n pháp nâng cao tình hình tài c a Công ty 61 Thang Long University Library K T LU N V i xu th h i nh p n n kinh t th gi i hi n s c nh tranh gi a công ty ngày di n gay g t h n Do v y v n đ tài m i quan tâm hàng đ u c a nhà qu n tr c ng nh nhà đ u t , đ công ty có th ho t đ ng m t cách hi u qu nh t mà l i ki m soát t t đ c tình hình tài T công tác phân tích tình hình tài s cho nhà qu n tr có đ c nhìn toàn di n v ho t đ ng c a công ty mình, nh n th y đ c nh ng m y u mà công ty m c ph i đ có th đ a cách kh c ph c c ng nh ph ng án ho t đ ng phù h p nh t cho công ty M t khác đ i v i nhà đ u t ch n ngu n thông tin có giá tr nh h ng tr c ti p đ n vi c quy t đ nh đ u t Không m c đích trên, b ng vi c phân tích tình hình tài c a Công ty TNHH Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai đư cho th y ph n tình hình ho t đ ng hi n c a Công ty Nhìn chung n m qua hi u qu ho t đ ng c a Công ty t t th hi n doanh thu l i nhu n ngày t ng Nh ng bên c nh nh ng thành công đ t đ c Công ty nhi u h n ch nh vi c qu n lý hàng t n kho ch a t t, hi u su t s d ng tài s n ng n h n ch a cao… Do n m t i Công ty c n tr ng kh c ph c nh ng m y u đ nâng cao hi u qu kinh doanh c ng nh uy tín h n n a đ Công ty có th đ ng v ng phát tri n t lai có th ng áp d ng lý lu n vào th c ti n c m t trình tích l y kinh nghi m Do s hi u bi t th i gian có h n nên khóa lu n t t nghi p không tránh kh i nh ng thi u sót Kính mong nh n đ c s đóng góp ý ki n c a quý th y cô giáo đ vi t c a em đ c hoàn thi n h n có đ c n c khoa h c góp ph n giúp ích cho công vi c s p t i M t l n n a em xin chân thành g i l i c m n đ n cô Nguy n H ng Nga đư h ng d n em su t th i gian em làm khóa lu n c ng nh cung c p tài li u giúp em hoàn thành khóa lu n m t cách t t nh t Em xin chân thành c mă n! Hà N i, ngày tháng n m 2014 Sinh viên th c hi n Nguy n Ng c Phát PH L C B ng cân đ i k toán b ng báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh n m 2012 c a Công ty TNHH Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai B ng cân đ i k toán b ng báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh n m 2013 c a Công ty TNHH Thi t b Y t Hóa ch t Sao Mai Thang Long University Library TÀI LI U THAM KH O TS L u Th H ng (2002) Giáo trình Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Giáo d c, Hà N i, tr.1 – tr.45 TS Nguy n Ng c Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xu t b n tài chính, Hà N i Nguy n H i S n (1996), Qu n tr tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Nông nghi p, Hà N i TS Lê Th Xuân (2006), Phân tích ho t đ ng kinh doanh, Nhà xu t b n th ng kê, Hà N i TS.Tr n Quý Liên,TS.Tr n V n Thu n,T.S Ph m Thành Long (2009), Nguyên lý k toán, Nhà xu t b n Tài chính, tr.181-184 [...]... hình tài chính t i Công ty TNHH Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai trong ch ng 2 24 CH NGă2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY TNHH THI T B Y T VÀ HÓA CH T SAO MAI 2.1 Quá trình hình thành và phát tri n Công ty TNHH thi t b y t và hóa ch t Sao Mai 2.1.1 Gi i thi u chung v công ty Tên giao d ch: Công ty TNHH Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai Tel: 0436404146/ 0436402046 Fax: 0436404080 Email : Saomaicompany06@vnn.vn... c c khóa lu n Ngoài ph n m đ u, k t lu n và tài li u tham kh o, khóa lu n đ ch c k t c u thêm 3 ng nh sau: Ch ngă1.ăC ăs lý lu n chung v phân tích tài chính doanh nghi p Ch ngă2.ăPhơn tích tìnhăhìnhătƠi chính t i Công ty TNHH Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai Ch ngă3.ăM t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính c a Công ty TNHH Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai CH NGă1 C ăS LÝ LU N V PHÂN TÍCH... chia l i t c c ph n và l p k ho ch d báo tài chính Cu i cùng phân tích tài chính còn là công c đ ki m soát các ho t đ ng qu n lý 4 1.3.1.2 Vai trò c a phân tích tài chính N i dung quan tr ng đ u tiên c a phân tích tài chính doanh nghi p chính là phân tích hi n tr ng và tình hình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p d i góc đ tài chính, t c là phân tích và đánh giá thông qua các t s tài chính, t đó đ a... ng tr lãi T s n y đo l ng kh n ng tr lãi c a công ty Kh n ng tr lãi c a công ty cao hay th p nói chung ph thu c vào kh n ng sinh l i và m c đ s d ng n c a công ty T s trên n u l n h n 1 thì công ty hoàn toàn có kh n ng tr lãi vay N u nh h n 1 thì ch ng t ho c công ty đư vay quá nhi u so v i kh n ng c a mình, ho c công ty kinh doanh kém đ n m c l i nhu n thu đ c không đ tr lãi vay Tuy nhiên, t s kh... 0436404080 Email : Saomaicompany06@vnn.vn Website: www.saomaimedical.com Tr s chính: ND2-CT1A-Khu đô th m i nh Công, Hoàng Mai, Hà N i L ch s hình thành và phát tri n công ty: N m 2001, Công ty TNHH Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai đ V i ph ng châm kinh doanh luôn l y “Ch t l c thành l p ng-uy tín” làm m c tiêu, th ng hi u Sao Mai luôn luôn tìm ki m nh ng s n ph m y t có ch t l ng cao và hi u qu đi u tr t t... hình tài chính, xác đ nh đi m m nh, đi m y u c a doanh nghi p Cán b phân tích là nh ng ng i làm cho nh ng con s tr nên có ý ngh a và tác đ ng đ n quy t đ nh tài chính V i nh ng đ c 7 Thang Long University Library đi m đó cùng v i s ph c t p và t m quan tr ng c a phân tích tài chính đòi h i cán b phân tích ph i là nh ng ng i có chuyên môn cao 1.3.2.3 H th ng các ch tiêu trung bình ngành Phân tích tài chính. .. tin v tình hình tài chính là c n c quan tr ng đ i v i các nhà qu n lý doanh nghi p đ ki m soát và ch đ o các ho t đ ng c a doanh nghi p 3 Thang Long University Library 1.2 Phân tích tài chính doanh nghi p 1.3.1 Khái ni m và vai trò c a phân tích tài chính doanh nghi p 1.3.1.1 Khái ni m phân tích tài chính doanh nghi p Phân tích tình hình tài chính là quá trình xem xét, ki m tra đ i chi u và so sánh s... t đ ng tài chính doanh nghi p, tìm ra nh ng đi m m nh và đi m y u v ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, đ nh n bi t, phán đoán, d báo và đ a ra quy t đ nh tài chính, quy t đ nh tài tr và đ u t phù h p 1.3.2 Các y u t nh h ng đ n phân tích tài chính doanh nghi p Phân tích tài chính có ý ngh a v i nhi u đ i t ng khác nhau, nh h ng đ n các quy t đ nh đ u t , tài tr v i doanh nghi p Tuy nhiên,... VCSH ph thu c vào l i nhu n thu n và chính sách phân 23 Thang Long University Library ph i l i nhu n c a doanh nghi p Do v y, c n ph i t ng VCSH và t ng nh ng ngu n tài tr t bên ngoài c) T u (ROE) T s l i nhu n trên v n ch tc n ch a công ty i nhu n N u t s n y t o ra bao nhi có lãi; n C ng nh t s l i nhu n trên tài s n, t s n y ph thu c vào th i v thu c vào quy mô và m c đ r i ro c a công ty xác, c n... đ ng tài chính c a doanh nghi p liên quan và nh h đ ng c a doanh nghi p ng t i t t c các ho t + Quy mô kinh doanh và nhu c u v n cho ho t đ ng c a doanh nghi p ng y càng l n M t khác, th tr ng tài chính càng phát tri n nhanh chóng, các công c tài chính đ huy đ ng v n ng y càng phong phú và đa d ng Chính vì v y quy t đ nh huy đ ng v n, quy t đ nh đ u t v.v… nh h ng ng y càng l n đ n tình hình và hi