CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Theo PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài doanh nghiệp – nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân thì: “Tài sản ngắn hạn tài sản thường xuyên luân chuyển trình kinh doanh Trong bảng cân đối kế toán doanh nghiệp, tài sản ngắn hạn thể phận tiền mặt, chứng khoán khoản cao, phải thu dự trữ tồn kho” Trong Kế toán – Kiểm toán Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài Hà Hội năm 2010 GS.Ngô Thế Chi, PTS.Đoàn Xuân Tiến PTS.Vương Đình Huệ định nghĩa: “Tài sản ngắn hạn tiền, khoản tương đương tiền tài sản khác chuyển đổi thành tiền, bán hay sử dụng vòng năm chu kỳ kinh doanh bình thường doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn phản ánh tổng giá trị tiền, khoản tương đương tiền tài sản ngắn hạn khác có đến thời điểm báo cáo” Như vậy, tài sản ngắn hạn doanh nghiệp khoản mục có khả chuyển đổi dễ dàng mắt xích quan trọng trình tạo doanh thu Tuy yếu tố tồn ngắn hạn tên gọi có phát sinh trục trặc ảnh hưởng đến trình hoạt động công ty Từ quan điểm tài sản ngắn hạn, ta đưa khái niệm đầy đủ tài sản ngắn hạn sau: “Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tài sản thuộc quyền sở hữu quản lý doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn kỳ kinh doanh năm Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp tồn hình thái tiền, vật (vật tư, hàng hoá), dạng đầu tư ngắn hạn khoản nợ phải thu” Cũng tài sản dài hạn, tài sản ngắn hạn phận thiếu doanh nghiệp Trong lĩnh vực sản xuất tài sản ngắn hạn thể hình thái nguyên vật liệu, vật đóng gói, phụ tùng thay Trong lĩnh vực lưu thông tồn thay luân phiên cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất tiến hành liên tục 1.1.2 Đặc điểm tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn phân bố đủ tất khâu, công đoạn nhằm đảm bảo cho trình sản xuất, không làm ảnh hưởng đến khả toán đảm bảo khả sinh lời tài sản Do đó, tài sản ngắn hạn doanh nghiệp có đặc điểm sau: Thứ nhất: Khi tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tài sản ngắn hạn vận hành, thay chuyển hóa cho qua công đoạn trình sản xuất kinh doanh Sự hình thành tài sản ngắn hạn đòi hỏi phải có lu ợng vốn ngắn hạn để mua sắm hình thành nên Do đó, tài sản ngắn hạn hình thành từ nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp Thứ hai: Tài sản ngắn hạn có đặc điểm luôn luân chuyển, không ngừng thay đổi hình thái biểu (trừ công cụ, dụng cụ lao động) qua trình sản xuất kinh doanh doanh nghệp theo vòng khép kín Quá trình diễn liên tục đu ợc lạp lại sau chu kỳ sản xuất kinh doanh, tạo thành vòng tuần hoàn chu chuyển vốn ngắn hạn Thứ ba: TSNH hình thành từ nguồn vốn doanh nghiệp nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên, liên tục, toàn giá trị TSNH chuyển vào lưu thông từ lưu thông toàn giá trị chúng hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh Do đó, toàn giá trị chuyển lần vào thành phẩm thu hồi thông qua doanh thu bán hàng Thứ tư: TSNH tham gia vào tất khâu trình sản xuất kinh doanh Do TSNH cần tồn nhiều hình thức khác để đáp ứng cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục, thuận tiện Thứ năm: TSNH phục vụ cho toàn trình sản xuất kinh doanh Do tham gia vào trình sản xuất kinh doanh TSNH phải phân bổ vào tất khâu vận hành, thay thế, chuyển hóa cho qua công đoạn trình sản xuất kinh doanh 1.1.3 Vai trò tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn phận thiếu cấu tài sản doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản dài hàn như: máy móc, nhà xưởng… doanh nghiệp bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu… phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh Như tài sản ngắn hạn điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh Thông qua vận động tài sản ngắn hạn đánh giá tình hình dự trữ, tiêu thụ sản phẩm, tình hình sử dụng vốn ngắn hạn doanh nghiệp Điều nhận thấy qua vận động tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn giúp hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vận hành liên tục, không bị gián đoạn Tài sản ngắn hạn hỗ trợ toán cho giao dịch có độ trễ thời gian Điều xuất trình sản xuất, marketing thu tiền Do giao dịch diễn không đồng thời, nhiều hoạt động tác động đến nhu cầu vốn lưu động lưu trữ hàng tồn kho, áp dụng sách hỗ trợ bán hàng, Thang Long University Library chiết khấu toán dễ khuyến khích khách hàng toán sớm, giảm thời gian chuyển tiền thu hồi nợ Tài sản ngắn hạn đóng vai trò quan trọng việc hỗ trợ doanh nghiệp cách đắc lực việc toán trì khả toán khoản nợ đến hạn Tài sản ngắn hạn tạo lập quan hệ với khách hàng Việc TSNH công ty sử dụng có hiệu hay không ghi chép hồ sơ tín dụng thương mại, khách hàng, đối tác dựa vào để đưa đánh giá xem có hợp tác hay không Các công ty dựa vào mức độ thương mại doanh nghiệp xem xét để đưa định chắn, bao gồm việc bán hàng, cho vay, cho thuê, tăng nợ tín dụng, tiêu thụ hàng tồn kho với giá cạnh tranh 1.1.4 Phân loại tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Phân loại theo trình tuần hoàn chu chuyển vốn Tài sản ngắn hạn dự trữ: tất tài sản ngắn hạn tồn khâu dự trữ doanh nghiệp, bao gồm: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, hàng mua đường, nguyên vật liệu tồn, công cụ dụng cụ xưởng, hàng gửi gia công Các loại tài sản ngắn hạn phải có sẵn để chủ động sử dụng cho khâu sản xuất, lưu thông Tài sản ngắn hạn sản xuất: tất tài sản ngắn hạn tồn khâu sản xuất doanh nghiệp, bao gồm: bán thành phẩm, chi phí phục vụ trình sản xuất Các loại tài sản ngắn hạn cần thiết để đảm bảo cho trình sản xuất không bị đứt quãng cần tính toán tỷ lệ dự trữ phù hợp tránh dư thừa ảnh hưởng đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn lưu thông: tất tài sản ngắn hạn tồn khâu lưu thông, bao gồm: thành phẩm tồn kho, hàng gửi bán, khoản phải thu khách hàng doanh thu từ hoạt động kinh doanh, tài sản ngắn hạn khâu kể đến tài sản hoạt động đầu tư tài chính, doanh nghiệp sử dụng phần vốn ngắn hạn để đầu tư hạng mục bên Phân loại theo khoản mục bảng cân đối kế toán Tiền khoản tương đương tiền: tiền mặt sẵn có doanh nghiệp hay tiền gửi tài khoản toán doanh nghiệp ngân hàng, khoản tương đương tiền khác dùng để chi trả khoản mua sắm tài sản, trả lương cho công nhân viên, trả nợ Đầu tư tài ngắn hạn: khoản bên mà doanh nghiệp trích phần vốn ngắn hạn đầu tư nhằm mục đích sinh lời, thường khoản góp vốn liên doanh hay đầu tư chứng khoán ngắn hạn chứng khoán có khả khoản cao rủi ro việc chuyển đổi thành tiền Các khoản phải thu ngắn hạn: khoản hình thành từ việc doanh nghiệp bán chịu cho khách hàng, sau thời gian thu hồi hay việc trả trước cho người bán Đây khoản mục quan trọng tài sản ngắn hạn, doanh nghiệp cần trọng cân đối Hàng tồn kho: doanh nghiệp hàng tồn kho tài sản có giá trị lớn tổng giá trị tài sản doanh nghiệp Việc dự trữ hàng hoá, vật tư điều cần thiết để đảm bảo cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần trì lượng hàng tồn kho an toàn tránh gây thiếu hụt sản xuất hay thừa thãi gây lãng phí việc quản lý, tuỳ thuộc vào loại hình doanh nghiệp mà lượng dự trữ thay đổi Tài sản ngắn hạn khác: bao gồm loại thuế giá trị gia tăng khấu trừ, khoản phải thu Nhà nước, giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ 1.2 Nội dung quản lý tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.2.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Lý phải giữ tiền mặt lợi việc giữ đủ tiền mặt Tiền mặt hiểu tiền tồn quỹ, tiền tài khoản toán doanh nghiệp ngân hàng Nó sử dụng để trả lương, mua nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ Tiền mặt thân loại tài sản không sinh lãi, quản lý tiền mặt việc tối thiểu hóa lượng tiền mặt phải giữ mục tiêu quan trọng Tuy nhiên, việc giữ tiền mặt kinh doanh vấn đề cần thiết, điều xuất phát từ lý sau: Đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày: Những giao dịch thường toán cho khách hàng thu tiền từ khách hàng, từ tạo nên số dư giao dịch Bù đắp cho ngân hàng việc ngân hàng cung cấp dịch vụ cho doanh nghiệp: Số dư tiền mặt loại gọi số dư bù đắp Đáp ứng nhu cầu dự phòng trường hợp biến động không lường trước luồng tiền vào ra: Loại tiền tạo nên số dư dự phòng Hưởng lợi thương lượng mua hàng: Loại tiền tạo nên số dư đầu Trong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, việc gửi tiền mặt cần thiết việc dự trữ tiền mặt có lợi thế: - Khi mua hàng hóa dịch vụ có đủ tiền mặt, công ty hưởng lợi từ chiết khấu - Giữ đủ tiền mặt, trì tốt số toán ngắn hạn giúp doanh nghiệp mua hàng với điều kiện thuận lợi hưởng mức tín dụng rộng rãi Thang Long University Library - Giữ đủ tiền mặt giúp doanh nghiệp tận dụng hội thuận lợi kinh doanh chủ động hoạt động toán chi trả - Khi có đủ tiền mặt giúp doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu trường hợp khẩn cấp đình công, hỏa hoạn, chiến dịch marketing đối thủ cạnh tranh, vượt qua khó khăn yếu tố thời vụ chu kỳ kinh doanh Xác định mức dự trữ tiền Mô hình Baumol Mô hình Baumol không thực tiễn giả định doanh nghiệp chi trả tiền mặt cách ổn định: Doanh nghiệp nhận dòng thu hay nhận dòng chi tiền mặt Một số dòng tiền dự báo xác với độ tin cậy cao, số khác không chắn thời gian phát sinh Mô hình quản trị tiền mặt Baumol làm bật đánh đổi chi phí cố định việc bán chứng khoán chi phí tồn trữ việc nắm giữ tiền mặt Mô hình Baumol giúp hiểu doanh nghiệp vừa nhỏ lưu giữ số dư tiền mặt đáng kể Trong công ty lớn, có chi phí giao dịch mua bán chứng khoán nhỏ so với hội phí lưu giữ số lượng tiền mặt nhàn rỗi Mô hình Baumol nhằm xác định lượng đặt hàng tối ưu cho chi phí lưu kho nhỏ thông qua giả định sau: - Không có dự trữ tiền mặt cho mục đích an toàn Doanh nghiệp có hai phương thức dự trữ tiền: Tiền mặt, chứng khoán khả thị Không có rủi ro đầu tư chứng khoán Biểu đồ 1 Tổng chi phí dự trữ tiền mặt (Nguồn: Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Thống Kê) Quyết định tồn quỹ tiền mặt liên quan đến việc đánh đổi chi phí hội tích trữ nhiều tiền mặt chi phí giao dịch việc tích trữ tiền mặt Biểu đồ 1.1 mô tả tổng chi phí giữ tiền mặt bao gồm chi phí hội chi phí giao dịch Chi phí hội chi phí tiền mặt khiến cho tiền không đầu tư vào mục đích sinh lời Chi phí giao dịch chi phí liên quan đến việc chuyển đổi từ tài sản đầu tư thành tiền mặt sẵn sàng cho chi tiêu Nếu công ty giữ nhiều tiền mặt chi phí giao dịch nhỏ ngược lại chi phí hội lại lớn Chi phí giao dịch: TrC = T/C × F Trong đó: T tổng nhu cầu tiền năm C quy mô lần bán chứng khoán F chi phí cố định cho lần bán chứng khoán Chi phí hội: OC = C/2 × K Trong đó: C/2 mức dự trữ tiền mặt trung bình K lãi suất chứng khoán theo năm Tổng chi phí: TC = T/C × F + C/2 × K Mức dự trữ tiền tối ưu C* = Quản lý hoạt động thu chi Một nhiệm vụ quản lý tài quản lý việc thu tiền từ khách hàng việc chi trả tiền cho nhà cung cấp, người lao động, chi phí marketing, thuế… Doanh nghiệp phải thiết kế phương thức thu chi tiền cho quản lý tiền mặt hiệu Quản lý thu tiền: việc đưa định đẩy nhanh tốc độ thu tiền, tức giảm thời gian chuyển tiền Thời gian chuyển tiền khoảng thời gian từ khách hàng viết séc người hưởng thụ nhận sử dụng Quản lý chi tiền: Mục tiêu giảm tốc độ chi, kéo dài thời gian chi tiền Mỗi phương thức thu, chi tiền có ưu điểm nhược điểm Vì vậy, doanh nghiệp cần phải so sánh lợi ích chi phí phương thức để đưa định đắn mang lại lợi ích tối đa cho doanh nghiệp Sau mô hình mà doanh nghiệp dùng để đánh giá hiệu phương thức thu tiền cách so sánh chi phí tăng thêm với lợi ích tăng thêm ΔB = Δt × TS × I × ( - T) ΔC = C2 - C1 Thang Long University Library Trong đó: ΔB: Lợi ích tăng thêm phương thức so với phương thức Δt: Thay đổi thời gian chuyển tiền (theo ngày) TS: Quy mô chuyển tiền I : Lãi suất T: Thuế thu nhập cận biên công ty ΔC: Chi phí tăng thêm phương thức so với phương thức - Nếu ΔC lớn ΔB giữ nguyên phương thức thu tiền - Nếu ΔC nhỏ ΔB chuyển sang phương thức - Nếu ΔC ΔB bàng quan với hai phương thức 1.2.2 Quản lý khoản phải thu Hầu hết doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh phát sinh khoản phải thu Mỗi doanh nghiệp khác lại có giá trị khoản phải thu khác Độ lớn khoản phải thu doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố tốc độ thu hồi nợ cũ, tốc độ tạo nợ tác động yếu tố nằm kiểm soát doanh nghiệp chu kỳ suy thoái kinh tế, khủng hoảng tiền tệ Doanh nghiệp cần đặc biệt ý tới yếu tố mà kiểm soát nhằm tác động tới độ lớn chất lượng khoản phải thu Hiện nay, khoản phải thu yếu tố quan trọng để tạo nên uy tín doanh nghiệp đối tác trở thành sức mạnh cạnh tranh cho doanh nghiệp Chính vậy, quản lý khoản phải thu mối quan tâm lớn doanh nghiệp Do doanh nghiệp cần phải có biện pháp để quản lý khoản phải thu cách hiệu Điều khoản bán Tiêu chuẩn bán chịu tiêu chuẩn tối thiểu mặt uy tín tín dụng khách hàng để doanh nghiệp chấp nhận bán chịu hàng hóa dịch vụ Tiêu chuẩn bán chịu phận cấu thành sách bán chịu doanh nghiệp doanh nghiệp thiết lập tiêu chuẩn bán chịu thức không thức Tiêu chuẩn bán chịu nói riêng sách bán chịu nói chung có ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu doanh nghiệp Nếu đối thủ cạnh tranh mở rộng sách bán chịu, không phản ứng lại điều này, nỗ lực tiếp thị bị ảnh hưởng nghiêm trọng, bán chịu yếu tố ảnh hưởng lớn có tác dụng kích thích nhu cầu Về mặt lý thuyết, doanh nghiệp nên hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu đến mức chấp nhận được, cho lợi nhuận tạo gia tăng doanh thu, kết sách bán chịu, vượt mức chi phí phát sinh bán chịu Ở có đánh đổi lợi nhuận tăng thêm chi phí liên quan đến khoản phải thu tăng thêm, hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu Vấn đề đặt doanh nghiệp nên nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu doanh nghiệp không nên nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu? Chúng ta xem xét số mô hình định quản trị khoản phải thu Điều khoản bán chịu điều khoản xác định độ dài thời gian hay thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu áp dụng khách hàng trả sớm thời gian bán chịu cho phép Phân tích tín dụng thương mại Khi phân tích tín dụng công ty dựa vào nguồn báo cáo tài khách hàng, báo cáo tín dụng tổ chức tín dụng kinh nghiệm làm việc công ty để phân tích khách hàng khách hàng khách hàng quen thuộc, lịch sử giao dịch trước với công ty nào? Với tổ chức tín dụng khác có xảy nợ xấu hay không? Khả toán báo cáo tài có tốt không? Uy tín doanh nghiệp thị trường từ định cấp tín dụng hay không? Phân nhóm khách hàng theo tiêu chí: - Đặc điểm: Sự sẵn có khách hàng việc thực nghĩa vụ tín dụng thương mại - Năng lực: Khả khách hàng để thực nghĩa vụ tín dụng thương mại - Vốn: Dự trữ tài khách hàng - Tài sản chấp: Tài sản cam kết dùng để chấp trường hợp vỡ nợ Cho điểm tín dụng: hoạt động để đánh giá khách hàng cách cụ thể dựa thông tin thu thập nhằm đưa định bán chịu hàng hay từ chối việc bán chịu Người ta cho điểm từ đến 10, điểm tồi điểm 10 tốt Theo kinh nghệm số nước khách hàng đạt từ 30 điểm trở lên nên cấp tín dụng thương mại cho khách hàng Mô hình tính điểm tín dụng: Điểm tín dụng tính theo công thức sau: = * Khả toán lãi vay + 11 * Khả toán nhanh + * Số năm hoạt động Chỉ tiêu Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Khả toán lãi vay >47 Khả toán nhanh 11 40 - 47 Số năm hoạt động 32 - 39 Quyết định tín dụng Sau phân tích tín dụng công ty định cấp tín dụng thông qua mô hình tảng sau: Thang Long University Library CFt NPV= - CF0 K CFt: dòng tiền sau thuế giai đoạn K: Tỷ lệ chiết khấu CF0: Giá trị doanh nghiệp đầu tư vào khoản phải thu khách hàng Quyết định cấp tín dụng: Nếu NPV > nên cấp tín dụng Nếu NPV < không nên cấp tín dụng Nếu NPV = bàng quan 1.2.3 Quản lý hàng tồn kho Trong trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp tiến hành sản xuất đến đâu mua hàng đến mà cần phải có nguyên vật liệu dự trữ Nguyên vật liệu dự trữ không trực tiếp tạo lợi nhuận có vai trò lớn trình sản xuất kinh doanh không bị ngừng trệ Quản lý hàng tồn kho hiệu góp phần nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Do vậy, doanh nghiệp tính toán dự trữ lượng hợp lý vật liệu, dự trữ nhiều tốn chi phí, ứ đọng vốn dự trữ làm trình sản xuất kinh doanh gián đoạn Mô hình phân loại hàng hoá tồn kho A-B-C Hàng hoá tồn kho loại có vai trò riêng biệt, để công tác quản lý hàng tồn kho đạt hiệu doanh nghiệp cần phân loại hàng hoá dự trữ thành nhóm khác tuỳ theo mức độ quan trọng dự trữ Mô hình dử dụng để phân loại mô hình A-B-C phát triển dựa nguyên lý Pareto Theo mô hình A-B-C, giá trị hàng tồn kho hàng năm xác định tích số nhu cầu dự trữ hàng năm với chi phí tồn kho đơn vị Tiêu chuẩn xếp loại cụ thể sau: - Nhóm A: Bao gồm loại hàng hoá chiếm giá trị hàng năm từ 70% - 80% tổng giá trị hàng hoá tồn kho, mặt số lượng chiếm 15% - 20% tổng số hàng tồn kho - Nhóm B: Bao gồm loại hàng hoá có giá trị hàng năm mức trung bình, chiếm từ 25% - 30% tổng giá trị tồn kho mặt số lượng chiếm từ 30% - 35% tổng số hàng tồn kho - Nhóm C: Bao gồm loại hàng hoá có giá trị hàng năm nhỏ, khoảng 5% - 10% Tuy nhiên mặt số lượng lại chiếm khoảng 50% - 55% tổng số hàng tồn kho Hình 1 Mô hình phân loại hàng hoá tồn kho A-B-C (Nguồn: Giáo trình “Tài doanh nghiệp”, NXB Thống kê năm 2003, chủ biên PGS.TS Lưu Thị Hương) Mô hình A-B-C áp dụng vào công tác quản lý hàng tồn kho có tác dụng sau: - Giúp doanh nghiệp đầu tư có trọng tâm mua hàng Chẳng hạn, phải dành để mua hàng thuộc nhóm A nhiều hàng thuộc nhóm C - Xác định thời gian kiểm tra khác theo nhóm: Nhóm A cần kiểm tra kiểm soát thường xuyên cụ thể tháng/1 lần, nhóm B tính toán chu kỳ dài cụ thể tháng/1 lần, nhóm C thường tính toán tháng/ lần - Doanh nghiệp có báo cáo tồn kho xác 1.3 Tổng quan hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Hiệu theo nghĩa chung hiểu lợi ích mặt kinh tế xã hội hoạt động mang lại hay nói cách khác hiệu gồm hai mặt: Hiệu kinh tế hiệu xã hội Hiệu kinh tế (hiệu kinh doanh) phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng nguồn nhân tài, vật lực doanh nghiệp xã hội để đạt hiệu kinh doanh cao với chi phí thấp nhất, hay nói cách khác: hiệu kinh tế so sánh kết đầu với yếu tố đầu vào kết với chi phí gắn liền với hoạt động kinh doanh Kết Hiệu kinh doanh = Chi phí 10 Thang Long University Library 2.3.3.4 Nhóm tiêu đánh giá phận cấu thành tài sản ngắn hạn Bảng Nhóm tiêu đánh giá phận cấu thành tài sản ngắn hạn Đơn vị tính : % Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Vòng 9,04 7,91 Ngày 40,38 Vòng 5,19 4.Thời gian thu nợ bình quân Ngày 5.Vòng quay khoản phải trả Chỉ tiêu ĐVT Chênh lệch năm 2013/2012 Chênh lệch năm 2014/2013 Tuyệt đối Tƣơng đối (%) 5,53 (1,13) (12,5) (2,38) (30,09) 46,15 66,02 5,77 14,3 19,87 43,05 4,44 3,39 (0,74) (14,3) (1,05) (23,66) 70,38 82,16 107,63 11,78 16,7 25,47 31,00 Vòng 12,69 19,84 8,61 7,15 56,34 (11,23) (56,6) Thời gian trả nợ Ngày 28,37 18,15 41,81 (10,22) (36,02) 23,66 130,36 Thời gian quay vòng tiền TB Ngày 82,39 110,16 131,84 27,77 33,7 21,68 19,68 Tuyệt đối Tƣơng đối (%) 1.Vòng quay hàng tồn kho 2.Thời gian quay vòng hàng tồn kho 3.Vòng quay khoản phải thu (Nguồn: Tính toán từ BCTC Công ty) Vòng quay hàng tồn kho thời gian quay vòng hàng tồn kho Hàng tồn kho công ty giai đoạn 2012 – 2014 suy giảm tốc độ quay vòng Năm 2012 năm hàng tồn kho luân chuyển nhanh với số vòng quay thực 9,04 vòng, tương ứng với thời gian quay trung bình vòng 40,38 ngày Tốc độ liên tục giảm hai năm xuống 7,91 vòng năm 2013 5,53 vòng năm 2014, tương ứng với tỉ lệ giảm 12,5% 30,09% Tốc độ lưu chuyển giảm dẫn đến thời gian thực vòng quay tăng Trong hai năm 2013, 2014, chu kì vòng quay hàng tồn kho liên tục tăng thêm ngày 20 ngày để đến kết thúc năm 2014, thời gian quay kéo dài đến 66 ngày, tức tháng cho vòng quay Nguyên nhân hàng tồn kho công ty tăng nhanh nhiều so với giá vốn hàng bán Năm 2013, hàng tồn kho tăng 16,04% giá vốn tăng 1,54% doanh thu tăng chậm Năm 2014, hàng tồn kho tăng 57,72% giá vốn tăng 10,26% Như vậy, công ty PMES tích trữ lượng hàng tồn kho lớn, mặt chuẩn bị cần thiết cho kế hoạch mở rộng thị trường vào miền Nam, mặt khác, ban lãnh đạo công ty cần xác định lượng tồn 48 Thang Long University Library kho hợp lý, đáp ứng đủ nhu cầu sử dụng dự phòng không nhiều dễ gây ứ đọng vốn Vòng quay khoản phải thu thời gian thu nợ bình quân Vòng quay khoản phải thu công ty PMES giai đoạn 2012 – 2014 liên tục giảm qua năm, tức hiệu thu nợ công ty ngày Nếu năm 2012, nợ phải thu quay 5,19 vòng, tương ứng với khoảng 71 ngày vòng quay Tiếp theo năm 2013, công ty thực 4,44 vòng, giảm tuyệt đối 0,74 vòng giảm tương đối 14,3% so với năm trước Xu hướng giảm tiếp tục năm 2014 với tốc độ giảm 23,66%, số vòng quay nợ phải thu lúc 3,39 vòng, tương ứng với thời gian thu nợ bình quân lên đến 108 ngày Nguyên nhân tình trạng công ty PMES năm qua để khoản mục Phải thu khách hàng tăng cao 23,28% năm 2013 41,72% năm 2014 Sự gia tăng triệt tiêu tác động tích cực doanh thu tăng năm 2013 2014 5,61% 8,18% Công ty cần xem xét lại sách công nợ khách hàng, tránh nợ chịu lâu nhiều, đưa khoản mục toán thời hạn cam kết vào hợp đồng tài để thêm sở pháp lý cho việc đòi tiền khách hàng Vòng quay khoản phải trả thời gian trả nợ Vòng quay khoản phải trả Công ty có biến động không ổn định qua năm Năm 2013, vòng quay khoản phải trả công ty tăng 7,15 vòng so với năm 2012, sang đến năm 2014, vòng quay khoản phải trả giảm mạnh (giảm từ 19,84 vòng xuống 8,61 vòng năm 2014) Thời gian trả nợ công ty không lâu, năm 2012 thời gian trả nợ 28,37 ngày, năm 2013 thời gian trả nợ 18,15 ngày, sang đến năm 2014 tăng lên 41,81 ngày Hệ số vòng quay khoản phải trả tương đối thấp, điều cho thấy công ty chiếm dụng khoản nợ tương đối lâu, so với thời gian bị khách hàng chiếm dụng vốn thấp Vì vậy, công ty cần lên kế hoạch tăng thêm thời gian chiếm dụng vốn người bán giữ uy tín Thời gian quay vòng tiền Đây tiêu cho thấy thời gian doanh nghiệp thu hồi tiền sản xuất kinh doanh Chỉ tiêu tương đối cao có xu hướng gia tăng giai đoạn năm 2012 – 2014, năm 2012 công ty thu hồi tiền 82,39 ngày, thời gian thu nợ lâu tới 70,38 ngày thời gian trả nợ 28,37 ngày Sang đến năm 2013 thời gian quay vòng tiền tăng 27,77 ngày so với năm 2012, năm 2014 thời gian quay vòng tiền tăng 21,68 ngày so với năm 2013 Sự gia tăng gia tăng thời gian quay vòng hàng tồn kho thời gian thu nợ giai đoạn năm 2012 – 2014 Chính thế, công ty cần có biện pháp nhằm nâng 49 cao thời gian quay vòng tiền từ việc giảm thời gian thu tiền thời gian luân chuyển kho mà tăng thời gian trả nợ 2.3.3.5 Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn thông qua mô hình Dupont Để phân tích rõ nguyên nhân thay đổi tỷ suất sinh lời TSNH xác định thông qua mô hình sau: ROCA = ROS × Hiệu suất sử dụng TSNH Bảng Ảnh hƣởng ROS Hiệu suất sử dụng TSNH lên ROCA Chỉ tiêu ĐVT Năm Năm Năm Chênh Chênh 2012 2013 2014 lệch lệch 2013/2012 2014/2013 ROS % 2,05 2,41 2,45 0,36 0,04 Hiệu suất sử dụng TSNH Lần 2,4 1,75 0,25 (0,65) ROCA % 2,15 4,42 5,78 4,28 1,36 (1,5) (Nguồn: Tính toán từ BCTC Công ty) Trong mô hình Dupont yếu tố tỷ suất sinh lời doanh thu hiệu suất sử dụng TSNH tác động đến tỷ suất LNST vốn kinh doanh (ROCA) Nhận xét: ROCA năm 2013 tăng hai yếu tố ROS hiệu suất sử dụng TSNH tăng Tuy nhiên sang năm 2014 ROCA lại giảm tác động yếu tố hiệu suất sử dụng TSNH giảm mạnh - Giai đoạn năm 2012 – 2013: Ảnh hưởng ROS tới ROCA ∆ ROCAROS = ( ROS13  ROS12 ) × Hiệu suất sử dụng TSNH12 = 0,76% - Ảnh hưởng HSSD TSNH tới ROCA ∆ ROCAHSTSNH  ROS13  ( HSSDTSNH13  HSSDTSNH12 ) = 0,60% Có thể thấy giai đoạn ROS Hiệu suất sử dụng TSNH Công ty có gia tăng, điều dẫn tới ROCA gia tăng Cụ thể: Trong giai đoạn ROS tăng từ 2,05% lên 2,41% tác động làm cho ROCA tăng 0,76%, đồng thời hiệu suất sử dụng TSNH tăng 0,25 lần tác động làm cho ROCA tăng 0,60% Tổng hợp hai tiêu làm cho ROCA năm 2013 tăng 1,36% so với ROCA năm 2012 Giai đoạn năm 2013 – 2014: - Ảnh hưởng ROS lên ROCA ∆ ROCAROS = ( ROS14  ROS13 ) × Hiệu suất sử dụng TSNH13 = 0,096% - Ảnh hưởng Hiệu suất sử dụng TSNH lên ROCA ∆ ROCAHSTSNH  ROS14  ( HSSDTSNH14  HSSDTSNH13 ) = - 1,59% Có thể thấy giai đoạn này, ROS có gia tăng nhẹ hiệu suất sử dụng TSNH giảm mạnh, điều dẫn tới sụt giảm ROCA 1,4965% 50 Thang Long University Library (~1,5%) Cụ thể: năm 2014, ROS tăng từ 2,41% lên 2,45% tác động làm cho ROCA tăng 0,096%, đồng thời hiệu suất sử dụng TSNH giảm 0,65 lần tác động làm cho ROCA giảm 1,59% Do Hiệu suất sử dụng TSNH giảm mạnh tác động tổng hợp hai tiêu làm cho ROCA năm 2014 giảm 1,5% so với năm 2013 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH công nghệ y tế PMES 2.4.1 Những kết đạt Lợi nhuận kinh doanh dương tăng trưởng Lợi nhuận mục tiêu kinh doanh nên nhận quan tâm đặc biệt bên liên quan đến doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế phần giá trị thặng dư cho chủ sở hữu sau chu kỳ kinh doanh Ở công ty PMES, kinh doanh liên tục có lãi gia tăng qua năm thành công chứng minh cho lực hoạt động công ty, điều hành sáng suốt ban lãnh đạo cống hiến toàn cán nhân viên công ty Khả toán trì mức tích cực Qua năm phân tích, doanh nghiệp trì khả toán ngắn hạn lớn cho thấy công ty hoàn toàn đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh tăng lớn Chỉ tiêu cho thấy công ty hoàn toàn toán khoản nợ tài sản ngắn hạn chuyển đổi thành tiền mặt cách nhanh Còn hệ số khả toán tức thời cho lớn nên doanh nghiệp đảm bảo khả toán tức thời có phát sinh khoản nợ phải trả thời gian tháng, công ty hoàn toàn lo lắng phải rơi vào tình trạng khả toán Quản lý nợ hiệu Thông qua phân tích cấu nguồn vốn, ta nhận công ty PMES sử dụng nợ nguồn vốn chủ đạo tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty chọn phương án mạo hiểm kinh doanh với tình hình tại, công ty sử dụng tốt số nợ Năng lực kinh doanh đảm bảo toán thừa đủ cho lãi vay Năng lực trả nợ đảm bảo số phận tài sản lợi nhuận kinh doanh cho việc trả nợ gốc lãi vay có giá trị cao nên tạo lòng tin cho chủ nợ Thành công việc kiểm soát sử dụng nợ đem lại kết rõ ràng cho chủ sở hữu tiêu ROE có giá trị khoảng 15% năm nghiên cứu 2.4.2 Một số hạn chế nguyên nhân Bên cạnh kết đạt được, việc sử dụng quản lý tài sản ngắn hạn công ty tồn số hạn chế sau: 51 Chi phí quản lý kinh doanh: Thông qua bảng báo cáo kết kinh doanh cho thấy chi phí quản lý kinh doanh công ty liên tục gia tăng qua năm Điều cho thấy công tác quản lý chi phí công ty chưa tốt Việc khoản chi phí quản lý kinh doanh gia tăng làm giảm lợi nhuận công ty, điều cho thấy hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn công ty chưa thực tốt Hàng tồn kho: Vòng quay hàng tồn kho có sụt giảm, điều cho thấy lượng hàng tồn kho có gia tăng, điều gây ứ động hàng hóa làm cho hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn giảm Khoản phải thu lớn gây ứ đọng vốn: Khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao cấu tài sản ngắn hạn có nghĩa tỷ lệ lớn tài sản ngắn hạn công ty tồn đọng dạng khoản phải thu bị khách hàng chiếm dụng Điều ảnh hưởng đến công tác thu hồi vốn kinh doanh khả toán công ty Cụ thể vòng quay khoản phải thu Công ty có xu hưởng sụt giảm qua năm Công tác thu hồi vốn gây nguy hiểm cho công ty, gây tình trạng thiếu vốn thời điểm nay, công ty tình trạng cần vốn đề đầu tư Chính sách quản lý khoản phải thu công ty đánh giá cao, nhiên nhược điểm tốn thời gian, chi phí, công sức tìm kiếm, phân loại kiểm định thông tin trước tiến hành tính toán Hiệu suất sử dụng TSNH: Hiệu suất sử dụng TSNH Công ty có xu hướng giảm sút, nguyên nhân biến động trái chiều doanh thu tài sản ngắn hạn Điều cho thấy sách quản lý TSNH công ty không thực mang lại hiệu Trong thời gian tới, công ty cần cố gắng thực biện pháp tăng doanh thu giảm lượng TSNH xuống mức hợp lý để nâng cao hiệu suất sử dụng TSNH Công ty Nhận xét: Các tiêu hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn cho thấy công tác sử dụng tài sản ngắn hạn công ty ngày hiệu quả, khả sinh lời tài sản ngắn hạn thấp công ty liên tục đầu tư vào tài sản ngắn hạn Điều cho thấy lãng phí việc sử dụng tài sản ngắn hạn, doanh thu thu hàng năm không tương xứng với quy mô đầu tư Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn hàng năm giảm dần, thời gian quay vòng tài sản ngắn hạn tăng cho thấy công tác thu hồi tài sản ngắn hạn công ty ngày giảm sút Do vậy, công ty cần phải có nỗ lực để khắc phục nguyên nhân nhằm làm cho thời gian quay vòng khoản phải thu tăng, kỳ thu tiền giảm ổn định thời gian tới 52 Thang Long University Library KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương chương quan trọng khóa luận Trong chương ta tiến hành phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES Cụ thể: Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh thực trạng quản lý tài sản ngắn hạn qua tiêu tài chính, từ thấy kết đạt hạn chế công tác quản lý tài sản ngắn hạn Công ty Những hạn chế mà Công ty gặp phải sở cho giải pháp trình bày chương khóa luận 53 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TNHH CÔNG NGHỆ Y TẾ PMES 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH công nghệ y tế PMES Tình hình kinh tế vĩ mô tiến triển tích cực năm tới động lực quan trọng thúc đẩy phát triển cá thể doanh nghiệp Ban giám đốc công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES xác định giai đoạn năm từ 2015 đến 2019 giai đoạn phát triển vượt bậc công ty lĩnh vực chăm sóc sức khỏe Sau năm thành lập, công ty có bước phát triển vững với tốc động tăng trưởng tài sản, nguồn vốn mức cao năm, doanh thu lợi nhuận tăng trưởng đặn phạm vi kinh doanh liên tục mở rộng Đón đầu xu tăng trưởng mạnh mẽ kinh tế Việt Nam, công ty xác định giai đoạn 2015 – 2019 diễn bùng nổ nhu cầu khám chữa bệnh chất lượng cao, phẫu thuật thẩm mỹ, chỉnh hình Nếu nắm bắt thời này, công ty tạo bước nhảy vọt doanh thu lợi nhuận Ban giám đốc công ty vô tin tưởng vào xu hướng nên cuối năm 2014 công bố định hướng quan trọng cho kế hoạch phát triển năm tới buổi họp tổng kết năm vào cuối tháng năm 2015 Trong định hướng bên cạnh việc hội, thuận lợi công ty để thực mục tiêu không bỏ qua điểm hạn chế thách thức công ty phải đối mặt Phần nhiều rủi ro có đến từ cấu vay nợ mức cao, lực nhân viên, bác sĩ, y sĩ khó đáp ứng tốc độ tăng trưởng kỳ vọng hay nguy đến từ việc mở cửa hội nhập, sức ép cạnh tranh với doanh nghiệp, phòng khám khác có đầu tư với trình độ quản lý công nghệ vượt trội Dưới định hướng kinh doanh ban lãnh đạo thống bước triển khai năm sau Thứ nhất: Định vị thương hiệu công ty gắn liền với “sự tận tụy, hiệu cao giá xứng đáng” Trong đó, tận tụy thể lĩnh vực khám chữa bệnh việc bác sĩ, nhân viên y tế phải thể thái độ ân cần, nhẹ nhàng hành động lợi ích người bệnh, tuyệt đối không từ chối mà phải tìm cách thức xử lý khéo léo cho trường hợp cụ thể Tiếp theo, hiệu thể kết khám chữa bệnh, định hướng doanh nghiệp kinh doanh chân chính, công ty cần cam kết hiệu trình chuẩn đoán điều trị Điều quan trọng để tạo nên danh tiếng, lời giới thiệu từ khách hàng hài lòng phương tiện quảng bá tốt cho dịch vụ công ty Cuối cùng, giá xứng đáng, thể chi phí khám chữa bệnh định giá với hiệu khám chữa thực được, tuyệt đối không giảm chất lượng để giảm giá hay tăng giá nguyên nhân hợp lý Công ty cần tính toán cụ thể phí tổn phải bỏ với tỉ lệ lợi nhuận vừa phải, đảm bảo khách hàng hài lòng 54 Thang Long University Library toán Ba yếu tố cần xây dựng đồng thời với việc truyền thông quảng bá thương hiệu trước mắt giai đoạn năm 2015 – 2019 kéo dài sau Thứ hai: tập trung vào khám chữa bệnh chất lượng cao Dự báo tích cực phát triển kinh tế Ban giám đốc công ty nhận định kéo theo tăng mạnh nhu cầu khám chữa bệnh chất lượng cao mức sống người dân nâng cao đáng kể so với trước, thành phố lớn làm cho thị hiếu khách hàng chuyển sang sản phẩm, dịch vụ chất lượng tốt chấp nhận giá cao Đây xu hướng công ty xác định theo đuổi Nâng cao chất lượng dịch vụ việc nâng cấp sở vật chất, đầu tư máy móc, đào tạo nhân lực quy định chuẩn mực cao trình khám chữa bệnh Ngoài ra, công ty có ý định phát triển lĩnh vực khám chữa định kì để phát sớm bệnh, điều trị giai đoạn đầu Thêm nữa, mở rộng thêm gói trị liệu dài hạn Đông – Tây y kết hợp cho bệnh mãn tính đau nhức xương khớp, thoái hóa cột sống hay bệnh gan, thận, tim mạch khác Thứ ba: Đầu tư xây dựng bệnh viên tư nhân Đây kế hoạch mở rộng sản xuất công ty Để bắt kịp với nhu cầu khám chữa bệnh dự báo tăng cao, sở vất chất đại, đủ tiêu chuẩn yêu cầu cần đáp ứng Công ty có kế hoạch xây dựng Bệnh viện PMES cao tầng quận Nam Từ Liêm Tuy nhiên, định hướng quan trọng với yêu cầu vốn, trang thiết bị, người cực lớn nên cần tính toán chiến lược công ty Chưa kể công ty tình trạng khấu hao hoàn toàn TSCĐ mà không đầu tư nâng cấp Trên điểm định hướng hoạt động Ban giám đốc TNHH Công nghệ Y tế PMES đề Mỗi định hướng kế hoạch thể tầm nhìn mối quan tâm ban lãnh đạo thời gian tới 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH công nghệ y tế PMES 3.2.1 Quản lý, sử dụng tốt hàng tồn kho - Hàng tồn kho khoản mục quan trọng cấu tài sản ngắn hạn, trực tiếp ảnh hưởng đến vòng quay tài sản ngắn hạn hiệu sản xuất kinh doanh, biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng hàng tồn kho Công ty là: + Công ty cần thiết lập mối quan hệ thường xuyên với nhà cung cấp Từ đảm bảo thời gian đặt hàng chuẩn xác hợp lý để giảm lượng tồn kho xuống “dự trữ tối thiểu” mà đảm bảo cho hoạt động kinh doanh + Thường xuyên rà soát lại cấu hàng tồn kho, từ đề biện pháp giải ứ đọng, phẩm chất, tăng nhanh vòng quay hàng hóa 55 Việc đánh giá chất lượng hàng tồn kho phải tiến hành thường xuyên, định kỳ hàng tháng, quý, năm Có công ty có sở xác định giá trị hàng hóa Từ có biện pháp giảm nhanh hàng tồn kho đến mức hợp lý, đảm bảo chất lượng hàng luân chuyển Công ty cần phải thường xuyên kiểm tra chất lượng hàng hóa trước nhập kho Để việc kiểm tra đạt chất lượng cao, Công ty cần tuyển chọn cán kỹ thuật chuyên môn giỏi tinh thần trách nhiệm cao thực Bên cạnh công ty cần mua sắm thêm thiết bị kiểm tra cần thiết thay bổ sung thiết bị hỏng Thúc đẩy nhanh mức tiêu thụ hàng hóa, tích cực giải hàng tồn kho: Ngoài khách hàng quen thuộc cần tìm kiếm thị trường mới, mở rộng thị trường, từ góp phần làm cho tài sản ngắn hạn luân chuyển nhanh hơn, tài sản ngắn hạn sử dụng tiết kiệm đạt hiệu cao Áp dụng mô hình ABC công tác quản lý hàng tồn kho Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES, làm phát sinh chi phí bảo quản chi phí kho Công ty nên áp dụng mô hình quản lý hàng tồn kho ABC mô hình phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tiêu chuẩn để xếp loại hàng tồn kho vào nhóm là: Nhóm A: Bao gồm loại hàng có giá trị từ 60 – 80% tổng giá trị hàng tồn kho, số lượng chiếm 15 – 20% tổng số hàng tồn kho Nhóm B: Gồm loại hàng có giá trị hàng năm từ 25 – 30% tổng giá trị hàng tồn kho sản lượng chúng chiếm 30 – 50% tổng hàng tồn kho Nhóm C: gồm loại hàng có giá trị hàng năm nhỏ, giá trị hàng năm chiếm – 10% tổng giá trị tồn kho Tuy nhiên số lượng chúng lại chiếm khoảng 30 – 55% tổng số tồn kho Bảng Bảng phân loại tồn kho công ty Loại hàng hóa % số lƣợng % giá trị Loại 1.Các loại máy móc, thiết bị phục vụ cho y tế: Máy chụp X-Quang, Máy laser 30 55 A 2.Hóa chất vật tư y tế: Hóa chất xét nghiệm, sinh phẩm, test xét nghiệm, hóa chất phòng chống dịch 30 37 B 40 C 3.Dụng cụ, phim, dụng cụ phẫu thuật: doa mổ, kéo kẹp, bơm kim tiêm, hộp đựng dụng cụ y tế sản phẩm dùng lần 56 Thang Long University Library Từ mô hình thấy nhóm A gồm mặt hàng máy móc thiết bị phục vụ cho y tế, mặt số lượng chiếm tỷ trọng lại chiếm tỷ trọng lớn mặt giá trị Đây nhóm mặt hàng tồn kho dễ bị giảm chất lượng đến giảm giá trị để nơi ẩm thấp, tiếp xúc với hóa chất Do nhóm A cần quan tâm quản lý cẩn thận Qua mô hình ABC thấy nên trọng quản lý mặt hàng A nhiều giá trị mặt hàng lớn 3.2.2 Nâng cao hiệu khoản phải thu Tỷ trọng khoản phải thu công ty năm 2012 – 2014 có xu hướng gia tăng khiến cho nguồn vốn công ty bị chiếm dụng tăng Công ty cần có biện pháp giảm thiểu khoản phải thu khách hàng nhằm tránh rủi ro thu hồi vốn công ty Quản lý tốt khoản thu làm tăng tốc độ luân chuyển TSNH, tạo điều kiện mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, làm tăng doanh thu lợi nhuận cho công ty Đồng thời, điều tạo uy tín vị vững cho công ty thị trường sở thiết lập mối quan hệ tốt đẹp với bạn hàng, hạn chế khoản vốn bị chiếm dụng đến mức thấp Để đưa biện pháp quản lý khoản phải thu có hiệu cần tiến hành Phân tích lực tài khách hàng Năng lực tài khách hàng khả khách hàng hoàn trả khoản nợ cho công ty Phân tích lực tài bước quan trọng để xem xét có nên cấp tín dụng hay không cấp tín dụng cho khách hàng Tuy nhiên, công ty gần không quan tâm tới Một số lưu ý phân tích tín dụng cho khách hàng: - Tiểu sử mua hàng khách hàng thái độ trả nợ khách hàng lần mua hàng trước Công ty cần có phần mềm quản lý, lưu trữ lịch sử mua hàng khách hàng, từ xây dựng danh sách khách hàng thân thiết công ty - Hoạt động sản xuất kinh doanh khách hàng có tốt không? Có đủ để toán khoản nợ đến hạn cho công ty hay không? Dựa vào kết trả nợ khách hàng vào năm 2014 công ty định sách tín dụng cho năm 2015 sau: 57 Bảng Mức độ hoàn trả nợ khách hàng Tỷ trọng khoản phải Mức độ hoàn trả nợ thu khách hàng hạn Nhóm khách hàng Các doanh nghiệp cấp 25% 21% tín dụng từ trước 75% 70% Tổng 100% 91% tín dụng Các doanh nghiệp cấp Với 4% nhóm khách hàng doanh nghiệp cung cấp tín dụng lần đầu không hoàn trả nợ hạn công ty cần ngừng cung cấp tín dụng Còn 21% lại công ty xem xét định cấp tín dụng lần mua hàng dựa thái độ trả nợ khách hàng đến hạn khách hàng tự giác trả nợ hay công ty phải liên tục gọi tới nhắc nhở đến hạn Một điều quan trọng tình hình kinh doanh khách hàng có tốt không Với nhóm mua hàng doanh nghiệp công ty cấp tín dụng từ trước 75% số khách hàng trả nợ hạn công ty tiếp tục cung cấp tín dụng 5% khách hàng lại công ty cần ý đến số ngày mà khách hàng toán muộn Nếu lý khách quan số lý mà tiền khách hàng chưa nên khách hàng trả hạn sau tiền khách hàng toán cho công ty khách hàng công ty tiếp tục cung cấp tín dụng cho khách hàng Bên cạnh việc phân tích lực tín dụng khách hàng công ty nên có biện pháp theo dõi khoản phải thu Công ty nên theo dõi khoản nợ uqá hạn cách lập kê thời gian hạn khoản phải thu Khi khách hàng chậm toán, Công ty gửi bảng kê tài sản (hồ sơ toán) Tiếp theo sử dụng thư tín điện thoại nhắc nợ ngày thúc bách hơn, điều đòi hỏi tế nhị óc phán đoán Công ty phải cứng rắn với khách hàng thực không muốn trả nợ, không nên làm lòng khách hàng tốt thư thúc giục trả tiền gay gắt Giải mâu thuẫn cách xây dựng khoản phải thu hợp lý Nếu biện pháp đòi nợ "cứng rắn" không hiệu quả, Công ty nhờ đến pháp luật can thiệp Tuy nhiên, biện pháp thường sử dụng, khách 58 Thang Long University Library hàng thực khả trả nợ, có kiện họ khả để trả, mà thân Công ty lại thêm khoản án phí 3.2.3 Giải pháp giảm chi phí Cùng với việc nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ, vấn đề giảm chi phí giúp Công ty chiếm lĩnh thị trường, tiêu thụ sản phẩm nhanh, tăng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn Việc giảm chi phí, hạ giá thành từ góp phần tăng tốc độ luân chuyển tài sản Để giảm thiểu chi phí công ty cần: + Công ty cần có điều chỉnh cắt giảm hoạt động chi phí tiếp khách không cần thiết, đặt định mức theo dõi hàng tháng chi phí khối văn phòng, tìm kiếm kênh quảng cáo giá rẻ + Sắp xếp theo lao động cách hợp lý quản lý bán hàng tránh tình trạng lãng phí lao động, nâng cao trình độ nhân viên, khuyên khích kịp thời vật chất cán công nhân có sáng kiến cải tiến kỹ thuật, nâng cao suất lao động, Thông qua việc tổ chức sử dụng tài sản, kiểm tra tình hình dự trữ hàng hoá, tồn kho hàng hoá từ phát kịp thời giải kịp thời sản phẩm, vật tư ứ đọng, mát, hao hụt 3.2.4 Nâng cao uy tín trọng mở rộng thị trường kinh doanh Trong điều kiện kinh tế này, có nhiều doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây dựng bao gồm doanh nghiệp nhà nước tư nhân Do đó, cạnh tranh vô gay gắt Để tận dụng nhiều hội kinh doanh, công ty cần phải có giải pháp nâng cao uy tín doanh nghiệp thị trường Khi có uy tín tạo dựng hình ảnh tốt việc mở rộng thị trường công ty điều khó Trong hoạt động kinh doanh, công ty cần phải xác định chiến lược giá hợp lý, linh hoạt phù hợp với đối tượng khách hàng, loại sản phẩm Đối với khách hàng quen thuộc, công ty nên giảm giá có sách khuyến khích vào thời điểm, mục tiêu doanh nghiệp nhằm mở rộng thị trường kinh doanh Tuy nhiên, việc mở rộng thị trường (Cụ thể Công ty có kế hoạch xây dựng Bệnh viện PMES cao tầng quận Nam Từ Liêm)và nâng cao uy tín, chất lượng sản phẩm thực thời gian ngắn, mà đòi hỏi kiên trì tâm công ty Hơn nữa, điều đồng nghĩa với việc công ty phải đối mặt với nhiều khó khăn để khẳng định thương hiệu thị trường 59 KẾT LUẬN CHƢƠNG Dựa vào phân tích thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn chương 2, với sở lý thuyết chương 1, chương đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES Những giải pháp đưa phù hợp với điều kiện tài Công ty tình hình kinh tế Việt Nam 60 Thang Long University Library KẾT LUẬN Việc quản lý sử dụng hiệu tài sản ngắn hạn không vấn đề doanh nghiệp kinh tế cạnh tranh gay gắt Trong thực tiễn hoạt động hiệu nhiều doanh nghiệp Nhà nước đề tài lại mang tính thời nhận quan tâm lớn thân doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn giúp doanh nghiệp sử dụng cách có hiệu quả, từ nâng cao khả vững mạnh tài doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp tiếp tục phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh cạnh tranh với doanh nghiệp khác kinh tế Trong thời gian thực tập Công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES sâu phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty, em nhận thức rõ tầm quan trọng việc nâng cao hiệu tài sản ngắn hạn hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Với cố gắng nỗ lực nghiên cứu lý luận tìm hiểu tình hình thực tế, với giúp đỡ nhiệt tình giáo viên hướng dẫn, đề tài thể nội dung yêu cầu đặt Nhưng nội dung đề cập đề tài: + Những vấn đề lý luận tài sản ngắn hạn hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn kinh tế thị trường + Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES ba năm qua, từ tìm nguyên nhân gây hạn chế công tác sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty để tìm giải pháp hoàn thiện + Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES Hy vọng khóa luận đóng góp phần giúp Công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES sử dụng tài sản ngắn hạn ngày hiệu hơn, đem lại kết kinh doanh tốt Công ty ngày lớn mạnh Một lần em xin chân thành cảm ơn thầy giáo ThS Nguyễn Hồng Nga anh chị Công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES giúp đỡ để em hoàn thành khóa luận 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế quốc dân năm 2013 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, tái lần năm 2011 GS.Ngô Thế Chi, PTS.Đoàn Xuân Tiến, PTS.Vương Đình Huệ (2010), Kế toán - Kiểm toán Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội Giáo trình Quản lý Tài công - nhà xuất tài năm 2009 Khóa luận trường Đại học Thăng Long 62 Thang Long University Library [...]... về hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES trong chương 2 24 Thang Long University Library CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TNHH CÔNG NGHỆ Y TẾ PMES 2.1 Tổng quan về Công ty TNHH công nghệ y tế PMES 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH công nghệ y tế PMES Tên công ty: Công ty TNHH Công nghệ Y tế PMES Tên giao dịch: PMES. .. nghiệp là một y u cầu tất y u Thứ ba: Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tức là có thể tăng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn, rút ngắn thời gian tài sản ngắn hạn nằm trong lĩnh vực dự trữ, sản xuất và lưu thông, từ đó giảm bớt số lượng tài sản ngắn hạn bị chiếm dụng, tiết kiệm tài sản ngắn hạn trong luân chuyển Tăng... Hiệu quả của việc sử dụng tài sản ngắn hạn thể hiện ở lợi nhuận của doanh nghiệp, đ y chính là kết quả cuối cùng mà doanh nghiệp đạt được Kết quả n y phản ánh hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn nói riêng Với công thức trên ta th y, nếu tài sản ngắn hạn sử dụng bình quân trong kỳ thấp mà lợi nhuận sau thuế cao thì hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn cao. .. lệ rất cao trong tổng giá trị tài sản, ngược lại với các doanh nghiệp lĩnh vực thương mại thì tài sản ngắn hạn lại chiếm đa số Đối với các doanh nghiệp x y dựng thì tài sản ngắn hạn đóng một vai trò hết sức quan trọng, các nhà quản lý luôn phải cân nhắc làm sao sử dụng các loại tài sản ngắn hạn một cách hiệu quả Như v y ta có thể hiểu: Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là một phạm trù kinh tế phản... hiện hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tăng Trình độ quản lý: Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp trong cùng một thời điểm được phân bổ trên khắp các giai đoạn luân chuyển từ khi mua sắm vật tư dự trữ đến giai đoạn sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Nếu công tác quản lý không chặt chẽ làm thất thoát tài sản ngắn hạn và làm cho hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn kém, Trình độ cán bộ nhân viên: Để việc sử dụng tài. .. tài sản ngắn hạn đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng đủ cho nhu cầu tiêu thụ được liên tục, nhịp nhàng và phù hợp với nhu cầu của khách hàng Thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn lớn khiến cho công việc quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn luôn luôn diễn ra thường xuyên, hàng ng y với vai trò to lớn như v y, việc tăng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong... ngắn hạn Nó cho biết mỗi đơn vị tài sản ngắn hạn có trong kỳ đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế 15 Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Chỉ tiêu n y cho biết trong kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tư 1 đồng tài sản ngắn hạn thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế, chỉ tiêu n y càng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là tốt góp phần nâng cao hiệu quả. .. hàng, gia tăng doanh số cho doanh nghiệp Điều n y dẫn tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tăng cao 23 KẾT LUẬN CHƢƠNG 1 Chương 1 đã tập trung nghiên cứu làm rõ các khái niệm, đặc điểm của tài sản ngắn hạn cũng như các vấn đề cơ bản về hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp Bên cạnh đó chương 1 cũng đã đưa ra các chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Đ y là cơ sở để khóa... lớn, có thể coi tài sản ngắn hạn là nhựa sống tuần hoàn trong doanh nghiệp Để đánh giá trình độ quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp, người ta sử dụng thước đo hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đó Hiệu quả sản xuất kinh doanh được đánh giá trên hai góc độ là hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội Vì thế, việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là y u cầu mang tính... 2.2.1 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty giai đoạn năm 2012 – 2014 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là chỉ tiêu tổng hợp nhất đánh giá hiệu quả tổ chức sử dụng tài sản nói chung và tài sản ngắn hạn nói riêng của doanh nghiệp Vì v y, trước khi xem xét hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, chúng ta sẽ đánh giá một cách khái quát về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong