CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn doanh nghiệp 1.1.1 Định nghĩa vốn doanh nghiệp Để tiến hành chu kỳ sản xuất, kinh doanh cần có vốn Vốn không yếu tố đầu vào quan trọng doanh nghiệp sản xuất mà đề cập tới tham gia vốn doanh nghiệp, trình sản xuất kinh doanh liên tục suốt thời gian tồn doanh nghiệp Theo luật tài Việt Nam năm 2000 có đề cập, giác độ khác khái niệm vốn khác Trong phạm vi kinh tế, vốn khối lượng tiền tệ đưa vào lưu thông nhằm mục đích sinh lời Còn phạm vi doanh nghiệp, vốn tất tài sản bỏ lúc đầu, thường biểu tiền dùng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục đích lợi nhuận Xét theo nghĩa hẹp vốn tiềm lực tài cá nhân, doanh nghiệp, quốc gia Theo nghĩa rộng vốn bao gồm toàn yếu tố kinh tế bố trí để sản xuất hàng hoá, dịch vụ tài sản hữu hình, tài sản vô hình, kiến thức kinh tế, kỹ thuật doanh nghiệp tích luỹ, khéo léo trình độ quản lý tác nghiệp cán điều hành, đội ngũ cán công nhân viên doanh nghiệp, uy tín doanh nghiệp Quan điểm có ý nghĩa quan trọng việc khai thác đầy đủ hiệu vốn kinh tế thị trường Tuy nhiên, việc xác định vốn theo quan điểm khó khăn phức tạp nước ta trình độ quản lý kinh tế chưa cao pháp luật chưa hoàn chỉnh Trong kinh tế thị trường, vốn coi loại hàng hoá Nó giống hàng hoá khác chỗ có chủ sở hữu định Song có điểm khác người sở hữu bán quyền sử dụng vốn thời gian định Giá vốn hay gọi lãi suất giá phải trả quyền sử dụng vốn Chính nhờ tách dời quyền sở hữu quyền sử dụng vốn nên vốn lưu chuyển đầu tư kinh doanh sinh lời Trong phạm vi doanh nghiệp, Vốn kinh doanh doanh nghiệp hiểu số tiền ứng trước toàn tài sản hữu hình tài sản vô hình phục vụ cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục đích kiếm lời Vốn kinh doanh doanh nghiệp phải nhằm mục đích kinh doanh phải đạt tới mục tiêu sinh lời Vốn thường xuyên vận động chuyển hóa hình thái biểu hiện, vừa tồn hình thái tiền tệ, vừa tồn hình thái vật tư tài sản vô hình, kết thúc vòng tuần hoàn phải lại trở hình thái ban đầu tiền tệ Đó tuần hoàn vốn Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục, không ngừng Do đó, tuần hoàn vốn kinh doanh diễn liên tục, lặp lặp lại mang tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn kinh doanh Sự chu chuyển vốn Thang Long University Library kinh doanh chịu chi phối lớn đặc điểm ngành nghề kinh doanh mà doanh nghiệp kinh doanh Ngành nghề mà doanh nghiệp theo đuổi khác vòng tuần hoàn vốn chu chuyển vốn khác Như vậy, khái niệm vốn kinh doanh doanh nghiệp hiểu biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời 1.1.2 Phân loại vốn doanh nghiệp Để đảm bảo việc quản lý sử dụng vốn có hiệu người ta phân loại vốn thành nhiều loại tùy theo tiêu chí, mục đích quản lý sử dụng, cụ thể khác 1.1.2.1 Phân loại vốn theo nguồn hình thành vốn Vốn doanh nghiệp chia làm hai loại vốn chủ sở hữu vốn vay a) Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu số vốn góp chủ sở hữu, nhà đầu tư đóng góp, thặng dư vốn lợi nhuận tích lũy Số vốn khoản nợ, doanh nghiệp cam kết toán, trả lãi suất Tuy vậy, lợi nhuận thu kinh doanh có lãi doanh nghiệp chia cho cổ đông theo tỷ lệ phần vốn góp cho Tuỳ vào loại hình doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu hình thành theo cách thức khác Thông thường nguồn vốn bao gồm vốn góp lãi chưa phân phối b) Vốn vay: Là khoản nợ phát sinh trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải toán Vốn vay khoản vốn đầu tư vốn pháp định hình thành từ nguồn vay, chiếm dụng tổ chức, đơn vị cá nhân sau thời gian định, doanh nghiệp phải hoàn trả cho nguời cho vay lãi gốc Phần vốn doanh nghiệp sử dụng với điều kiện định (như thời gian sử dụng, lãi suất, chấp ) không thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp Vốn vay có hai loại vốn vay ngắn hạn vốn vay dài hạn 1.1.2.2 Phân loại vốn vào thời gian sử dụng vốn a) Vốn thường xuyên Đây nguồn vốn mang tính chất ổn định lâu dài mà doanh nghiệp sử dụng Đây vốn mà doanh nghiệp đầu tư mua sắm tài sản cố định phận tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn thường xuyên bao gồm vốn chủ sở hữu vốn vay dài hạn doanh nghiệp b) Vốn tạm thời Vốn tạm thời vốn có tính chất ngắn hạn, tùy theo ngành nghề kinh doanh chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp, thường năm Nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời phát sinh hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản nợ ngắn hạn khác, khoản chiếm dụng vốn từ đối tác kinh doanh 1.1.2.3 Phân loại vốn theo công dụng kinh tế vốn Đây hình thức phân loại vốn doanh nghiệp phổ biến, thể rõ ràng, xác thuận tiện mà hầu hết doanh nghiệp áp dụng Luận văn phân loại vốn sử dụng công dụng kinh tế vốn a) Vốn cố định Ban đầu số vốn doanh nghiệp ứng để hình thành nên tài sản cố định Đặc điểm vốn cố định chu chuyển giá trị phần nhiều chu kỳ kinh doanh hoàn thành vòng chu chuyển tái sản xuất tài sản cố định mặt giá trị Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, vốn cố định mặt giảm dần trích khấu hao theo thời gian lý tài sản cố định, mặt khác lại tăng thêm giá trị đầu tư xây dựng hoàn thành Như giá trị vốn cố định không cố định mà có thay đổi, cụ thể giảm giá trị tài sản cố định sản xuất chuyển dịch vào sản phẩm hoàn thành tăng thêm chi phí đầu tư xây dựng sửa chữa lớn Việc đổi tài sản cố định tăng thêm vốn cố định doanh nghiệp có tác dụng lớn việc nâng cao suất lao động, cải thiện điều kiện làm việc người lao động Như vậy, thấy tài sản cố định biểu vốn cố định Do vậy, sử dụng vốn cố định có nghĩa sử dụng tài sản cố định Tài sản cố định loại hàng hóa hàng hóa thông thường khác, gồm có giá trị giá trị sử dụng Tài sản cố định việc mua bán thị trường thuê, mượn, cầm cố, chấp tùy mục đích chủ doanh nghiệp Quy mô vốn cố định doanh nghiệp định quy mô tài sản cố định Mặt khác đặc điểm tài sản cố định lại ảnh hưởng đến vận động công tác quản lý vốn cố định Vì muốn quản lý vốn cố định cách hiệu doanh nghiệp phải tìm cách quản lý sử dụng tài sản cố định cách hữu hiệu b) Vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước tài sản lưu động tài sản lưu thông nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp thực thường xuyên liên tục Khác với vốn cố định, vốn lưu động tham gia vào Thang Long University Library chu kỳ sản xuất doanh nghiệp không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị dịch chuyển toàn bộ, lần vào giá trị hàng hóa, thành phẩm Vốn thu hồi sau chu kỳ sản xuất kinh doanh tiếp tục đưa vào chu kỳ sản xuất kinh doanh cách liên tục Giống tài sản cố định vốn cố định, tài sản lưu động biểu vốn lưu động Tài sản lưu động tài sản ngắn hạn, thường xuyên luân chuyển trình kinh doanh Tài sản lưu động tồn dạng dự trữ sản xuất (các loại nguyên vật liệu, bán thành phẩm, công cụ, dụng cụ ), sản phẩm trình sản xuất (sản phẩm dở dang), thành phẩm, chi phí tiêu thụ, tiền mặt giai đoạn lưu thông Trong bảng cân đối tài sản doanh nghiệp tài sản lưu động chủ yếu thể phận tiền mặt, chứng khoán có khoản cao, khoản phải thu dự trữ tồn kho Đặc điểm vận động vốn lưu động chịu chi phối vận động tài sản lưu động Trong trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất lưu thông vận động, thay chuyển hóa lẫn đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục Giống vốn cố định, việc quản lý, sử dụng vốn lưu động đóng có vai trò quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong bao gồm công tác nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1.3 Đặc trưng & vai trò vốn doanh nghiệp a) Đăc trưng vốn Vốn vận động để sinh lời Vốn biểu tiền tiền dạng tiềm vốn Để biến thành vốn đồng tiền phải đưa vào hoạt động kinh doanh nhằm sinh lời Trong trình vận động, đồng vốn thay đổi hình thái biểu hiện, điểm xuất phát điểm cuối vòng tuần hoàn phải giá trị, tức tiền Đồng vốn phải quay xuất phát với giá trị lớn - nguyên lý đầu tư, sử dụng bảo toàn vốn Do đồng vốn bị ứ đọng, tài sản cố định không sử dụng, tài nguyên, sức lao động không dùng đến phát sinh khoản nợ khó đòi Nghĩa đồng vốn “chết” Mặt khác, tiền có vận động bị phân tán quay nơi xuất phát với giá trị thấp đồng vốn không đảm bảo, chu kỳ vận động bị ảnh hưởng Phải có lượng định vốn phát huy tác dụng Vốn doanh nghiệp phải tập trung, tích tụ thành lượng tiền đủ lớn đầu tư vào sản xuất kinh doanh Để kinh doanh có hiệu doanh nghiệp cần phải cân nhắc để lựa chọn nguồn vốn cho có chi phí thấp mà mang lại hiệu cao Doanh nghiệp không khai thác tiềm vốn mà thu hút nguồn vốn từ bên phát hành cổ phiếu, liên doanh liên kết với doanh nghiệp khác Vốn không biểu biện tiền tài sản hữu hình mà biểu giá trị tài sản vô nhãn hiệu, quyền, phát minh sáng chế, bí công nghệ, vị trí địa lý kinh doanh Vốn có giá trị mặt thời gian Trong điều kiện chế thị trường, phải xem xét yếu tố thời gian ảnh hưởng biến động giá cả, lạm phát nên giá trị đồng tiền thời kỳ khác Vốn quan niệm loại hàng hoá đặc biệt kinh tế thị trường Người có vốn cho vay người cần vốn vay, có nghĩa mua quyền sử dụng vốn người có quyền sở hữu vốn Khi quyền sở hữu vốn không di chuyển nhượng qua vay nợ Người vay phải trả tỷ lệ lãi suất (hay giá quyền sử dụng vốn) vốn bán không quyền sở hữu mà quyền sử dụng thời gian định Việc mua diễn thị trường tài chính, giá mua bán tuân theo quan hệ cung cầu vốn thị trường b) Vai trò vốn Để tiến hành sản xuất kinh doanh trước tiên doanh nghiệp cần có vốn Nguồn vốn doanh nghiệp bao gồm vốn đầu tư ban đầu vốn bổ sung để mở rộng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn kinh doanh đóng vai trò định cho việc đời, hoạt động phát triển doanh nghiệp Trong thời đại nay, doanh nghiệp cạnh tranh với gay gắt Bắt buộc doanh nghiệp phải phải đầu tư cho máy móc thiết bị, công nghệ, dây chuyền sản xuất, đầu tư thu hút nhân tài, chất xám cho Muốn đạt điều đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng vốn đủ lớn định Do vốn yếu tố quan trọng định đến lực sản xuất kinh doanh xác lập vị của doanh nghiệp thương trường, định thành công lên doanh nghiệp Vốn điều kiện để sử dụng nguồn tiềm có tiềm tương lai sức lao động, nguồn hàng hóa, mở rộng phát triển thị trường, mở rộng lưu thông hàng hóa, điều kiện để phát triển kinh doanh, thực chiến lược, sách lược kinh doanh, chất keo để nối chắp dính kết trình quan hệ kinh tế, dầu bôi trơn cho doanh nghiệp hoạt động Việc đảm bảo đủ nguồn vốn giúp cho doanh nghiệp vận hành cách trơn chu, lien tục Giúp doanh nghiệp thêm lợi cạnh tranh tăng khả nắm bắt hội hội đến Tựu chung lại, vốn có vai trò quan trọng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, việc nâng cao hiệu sử dụng vốn việc cần thiết doanh nghiệp Điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp cần phải có sách, biện pháp sử dụng tài sản tốt Thang Long University Library 1.2 Quản lý vốn doanh nghiệp 1.2.1 Quản lý vốn cố định Quản lý vốn cố định nội dung công tác quản trị nói chung công tác quản trị tài doanh nghiệp nói riêng Quản lý vốn cố định thực hai phương diện là: Quản lý hao mòn quản lý quỹ khấu hao tài sản cố định a) Quản lý hao mòn Trong trình sử dụng, tài sản cố định bị hao mòn hai hình thức: Hao mòn hữu hình hao mòn vô hình Hao mòn hữu hình: hao mòn mặt vật chất tức tổn thất dần mặt chất lượng tính kỹ thuật tài sản cố định cuối tài sản cố định không sử dụng phải lý Thực chất mặt kinh tế hao mòn hữu hình giá trị tài sản cố định giảm dần giá trị chuyển dần vào sản phẩm sản xuất Trường hợp tài sản cố định không sử dụng được, hao mòn hữu hình biểu chỗ tài sản cố định dần thuộc tính ảnh hưởng điều kiện tự nhiên hay trình hoá học xảy bên việc trông nom, bảo quản tài sản cố định không chu đáo Bảo toàn vốn cố định mặt vật giữ nguyên hình thái vật chất đặc tính sử dụng ban đầu tài sản cố định mà quan trọng trì thường xuyên lực sản xuất ban đầu Điều có nghĩa trình sử dụng, doanh nghiệp phải quản lý chặt chẽ không làm mát tài sản cố định, thực quy chế sử dụng, bảo dưỡng nhằm trì nâng cao lực hoạt động tài sản cố định, không để hư hỏng trước thời hạn quy định Hao mòn vô hình có hình thức Thứ nhất, tài sản cố định bị giảm giá trị suất lao động xã hội tăng lên, người ta sản xuất loại tài sản cố định sản xuất sản phẩm có chất lượng cũ có giá thành hạ Thứ hai, tài sản cố định bị giảm giá trị sản xuất loại tài sản cố định khác hoàn thiện mặt kỹ thuật Và cuối tài sản cố định bị giảm giá trị sản phẩm làm bị lỗi thời Như hao mòn vô hình tiến khoa học kỹ thuật gây ra, tốc độ phát triển khoa học kỹ thuật nhanh trình hao mòn vô hình xảy nhanh nhiêu b) Quản lý quỹ khấu hao tài sản cố định Tài sản cố định đưa vào sử dụng trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tất nhiên bị hao mòn theo thời gian Đây vấn đề mang tính tất yếu khách quan Do vậy, trình sử dụng để tái tạo tài sản cố định, doanh nghiệp phải tiến hành trích khấu hao tài sản cố định Khấu hao tài sản cố định tính toán số tiền biểu mức hao mòn tài sản cố định Yếu tố hao mòn chi phí kinh doanh bù đắp doanh nghiệp có thu nhập Số tiền khấu hao doanh nghiệp trích lại để hình thành quỹ khấu hao nhằm tái tạo tài sản cố định Căn vào nguồn vốn đầu tư hình thành tài sản cố định mà doanh nghiệp có kế hoạch phân phối sử dụng quỹ khấu hao cho hợp lý có hiệu Nguồn vốn hình thành tài sản cố định chủ yếu nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn xuất phát từ nguồn vốn tự có doanh nghiệp vay dài hạn Vì thời gian thu hồi vốn cố định dài, khó tránh khỏi rủi ro bất thường Đó lý doanh nghiệp phải xác định tỷ trọng nguồn vốn đầu tư để phân phối sử dụng tiền trích khấu hao cho hợp lý Đồng thời cần phải thường xuyên xem xét, kiểm tra để đảm bảo tính bền vững có lợi nguồn vốn cố định Đối với tài sản cố định hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp sử dụng toàn quỹ khấu hao để tái đầu tư, đổi tài sản cố định Khi chưa có nhu cầu đầu tư, đổi tài sản cố định, doanh nghiệp toàn quyền sử dụng quỹ khấu hao để phục vụ cho mục đích kinh doanh khác Đối với tài sản cố định hình thành từ nguồn vốn vay, doanh nghiệp phải sử dụng số tiền trích khấu hao thu để trả gốc Nhưng chưa đến kỳ trả nợ, doanh nghiệp tạm thời sử dụng quỹ khấu hao vào mục đích khác nhằm nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn vay 1.2.2 Quản lý vốn lưu động Quản lý vốn lưu động liên quan đến hoạt động tài hàng ngày doanh nghiệp, chu kỳ sản xuất, hình thái vốn lưu động thay đổi liên tục Công tác quản lý vốn lưu động doanh nghiệp thường bao gồm vấn đề về: Quản lý vốn tiền, quản lý khoản phải thu quản lý hàng tồn kho a) Quản lý vốn tiền Vốn tiền mặt doanh nghiệp thường tiền gửi ngân hàng, quỹ tiền chuyển Mặc dù, đa phần kể gửi tiền quỹ ngân hàng lãi từ khoản thấp doanh nghiệp tìm cách tối thiểu lượng tiền mặt mìn quản lý tiền mặt Nhưng doanh nghiệp phải trì khối lượng tiền mặt định hoạt động sản xuất kinh doanh để đảm bảo giao dịch kinh doanh hàng ngày mua nguyên vật liệu, toán chi phí cho hoạt động doanh nghiệp Dự phòng khoản tiền mặt để ứng phó với biến động không lường trước nhu cầu vốn, sẵn sàng sử dụng đầu tư vào hội kinh doanh khác có hội mang lại tỷ suất lợi nhuận cao Hoặc doanh nghiệp dùng vốn tiền mặt để toán cho nhà cung cấp nhằm hưởng sách chiết khấu toán toán sớm hạn Vốn tiền sử dụng để mua nguyên vật liệu, hàng hóa nên doanh nghiệp cần phải có kế hoạch rõ rang để xác định nhu cầu vốn tiền mặt phục vụ kinh doanh, đồng thời tối ưu hóa số ngân quỹ có, tăng tốc độ thu hồi, giảm tốc độ chi tiêu, giảm tối đa rủi ro lãi suất, Thang Long University Library Việc quản lý vốn tiền mặt bao gồm nội dung sau: - Xác định mức tồn quỹ tối thiểu: Nhằm tránh rủi ro khả toán ngay, khả hưởng sách tín dụng thương mại nhà cung cấp, hội kinh doanh tốt… - Hoạch định ngân sách tiền mặt: Ngân sách tiền mặt kế hoạch ngắn hạn dùng để xác định nhu cầu chi tiêu nguồn thu tiền mặt Yếu tố quan trọng để thiết lập ngân sách tiền mặt có ý nghĩa dựa tính xác thực dự báo doanh thu bán hàng Từ doanh thu ước tính khoản thu tiền bán hàng khoản chi tiêu liên quan đến sản xuất, nguyên vật liệu, tiền lương… Trên sở so sánh nguồn thu chi tiền mặt doanh nghiệp thấy mức dư hay thâm hụt ngân sách tiền mặt để có biện pháp cân thu chi ngân quỹ tăng tốc độ thu hồi, giảm tốc độ chi tiêu huy động khoản vay toán ngân hàng b) Quản lý khoản phải thu Khoản phải thu thực chất vốn doanh nghiệp bị đơn vị khác chiếm dụng Doanh nghiệp bán chịu cho khách hàng đối tác để tạo điều kiện cho khách hàng thúc đẩy doanh thu Mặc dù điều làm ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp Chính sách tín dụng thương mại (bán chịu) doanh nghiệp có ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô khoản phải thu Thế nên việc xác định sách tín dụng thương mại hợp lý nội dung cần thiết công tác quản lý khoản phải thu nhằm thu hút nhiều khách hàng tiềm làm tăng doanh thu, tăng hiệu suất sử dụng tài sản, đồng thời hạn chế rủi ro phát sinh gia tăng chi phí đòi nợ chi phí phải trả cho nguồn tài trợ để bù đắp thiếu hụt ngân quỹ Bốn tiêu chí cần phải quan tâm sách tín dụng thương mại tiêu chuẩn tín dụng, mức chiết khấu, thời hạn sách thu tiền Trong đó: - Tiêu chuẩn tín dụng: Là nguyên tắc rõ yêu cầu mặt tài tối thiểu để chấp nhận quyền mua chịu khách hàng - Chiết khấu: Là khoản ưu đãi cho khách hàng đối tác, tác dụng tạo khuyến khích toán sớm mua hàng - Thời hạn bán chịu: Là độ dài thời gian khoản tín dụng phép kéo dài - Chính sách thu tiền: Là cách thức xử lý khoản tín dụng thương mại hạn Chính sách tín dụng thương mại hợp lý cần xây dựng đưa tiêu chuẩn vừa phải hợp lý cho tiêu chuẩn không cao không thấp Nếu tiêu chuẩn đặt cao làm nhiều khách hàng tiềm dẫn đến giảm lợi nhuận Ngược lại, đặt tiêu chuẩn thấp thúc đẩy doanh thu tăng kéo theo rủi ro tín dụng tăng theo, dẫn đến khoản nợ khó đòi làm gia tăng chi phí thu tiền Các khoản nợ khó đòi, không đòi chi phí thu tiền đến mức làm tiêu tan toàn lợi nhuận hoạt động khác mang lại Để đánh giá rủi ro tín dụng hay độ uy tín khách hàng, ta vào đặc tính sau: - Tư cách tín dụng khách hàng: Đây đặc tính đặt lên hàng đầu nhằm đánh giá tinh thần trách nhiệm khách hàng việc trả nợ, có uy tín hay không uy tín - Khả toán nhanh khách hàng: Đặc tính xác định dựa vào khả toán nhanh dòng lưu kim dự kiến liên quan đến số nợ thời điểm phải trả chúng - Vốn: Được đo lường tình trạng tài tổng quát khách hàng qua số tài nhằm đánh giá tiềm tài dài hạn khách hàng - Tài sản đẩm bảo: Là tài sản mà khách hàng dùng để đảm bảo cho khoản nợ họ - Tiềm khách hàng: Đề cập đến điều kiện kinh tế khách hàng tức khả phát triển khách hàng xu hướng phát triển ngành nghề kinh doanh khách hàng Bên cạnh việc có sách tín dụng thương mại hợp lý, doanh nghiệp cần phải quản lý theo dõi sát khoản phải thu Kịp thời có biện pháp điều chỉnh sách thương mại cho phù hợp, tránh tình trạng tồn đọng, chậm lấy lại khoản nợ phải thu Để theo dõi khoản phải thu, doanh nghiệp cần làm tốt công tác xếp khoản phải thu theo thứ tự thời gian, theo dõi thường xuyên lên kế hoạch thu nợ đến hạn Cũng phải luôn theo sát, xác định số dư khoản phải thu, từ xác định số nợ tồn đọng tổng số tín dụng thương mại cấp để có biện pháp điều chỉnh sách thương mại cho phù hợp c) Quản lý hàng tồn kho Trong trình luân chuyển vốn lưu động phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh việc tồn vật tư hàng hóa dự trữ, tồn kho bước đệm cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp Ba dạng tài sản dự trữ doanh nghiệp gồm có nguyên nhiên vật liệu dự trữ, sản phẩm dở dang thành phẩm chờ tiêu thụ Tùy theo loại ngành nghề kinh doanh thời điểm khác mà tỷ trọng tài sản dự trữ khác Trong doanh nghiệp sản xuất, dự trữ nguyên nhiên vật liệu thường chiếm tỷ trọng lớn nhất, doanh nghiệp thương mại hàng hóa chờ tiêu thụ chiếm tỷ trọng lớn Thang Long University Library Việc quản lý tồn kho dự trữ có tác dụng để giữ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp không bị gián đoạn Song vấn đề đặt dự trữ mức hợp lý Nguyên nhiên vật liệu dự trữ sản xuất kinh doanh không trực tiếp tạo lợi nhuận lại có vai trò lớn để trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường, không bị ngưng trệ Nhưng dự trữ lớn tốn chi phí, ứ đọng vốn Còn ngược lại, dự trữ không đủ gây gián đoạn trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trên góc độ quản lý tài chính, việc dự trữ hàng tồn kho định chi tiêu tiền Để xác định mức độ đầu tư vào hàng tồn kho tối ưu cần so sánh lợi ích đạt từ dự trữ hàng tồn kho với chi phí phát sinh dự trữ hàng tồn kho để có phương thức định tồn kho Vì cần xem xét chi phí liên quan đến dự trữ hàng tồn kho như: chi phí đặt hàng, chi phí lưu trữ chi phí thiệt hại hàng dự trữ kho 1.3 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Trước nói khái niệm hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, ta cần phải làm rõ khái niệm hiệu Vậy hiệu gì? Sự hiệu định nghĩa đạt kết quả, mục tiêu giống sử dụng thời gian, công sức nguồn lực Một công việc coi có hiệu mà đạt kết dự kiến, tạo ấn tượng trình thực Vậy hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp thực chất thực sản xuất kinh doanh tiết kiệm thời gian, nguồn lực đảm bảo mục tiêu xác định Và thực đánh giá hiệu kinh doanh rõ cách sử dụng thước đo tiền tệ để lượng hóa đầu đầu vào đánh giá quan hệ chúng Với lượng vốn định doanh nghiệp mong muốn tạo nhiều sản phẩm nhất, bán với doanh thu cao nhất, chi phí thấp đồng nghĩa với việc doanh nghiệp muốn sử dụng vốn cách có hiệu Mục tiêu chủ yếu doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh kinh tế thị trường tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu, tối đa hóa lợi nhuận Để đạt mục tiêu trên, doanh nghiệp phải trọng nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh nhằm đạt mức lợi nhuận cao Trong doanh nghiệp, hiệu sử dụng vốn phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực có Trình độ sử dụng nguồn lực thể qua kết kinh doanh kỳ hạch toán Doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu nguồn vốn bảo toàn phát triển nhiều thêm, giúp doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp Nhưng doanh nghiệp sử dụng vốn 10 Biểu đồ 2.15 Biểu đồ cột biểu diễn tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động 90 80 70 60 50 Vòng quay HTK Vòng quay KPT 40 Kỳ thu tiền bình quân 30 20 10 2012 2013 2014 (Nguồn: Sinh viên tự tổng hợp) Hàng tồn kho công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh có xu hướng giảm qua năm Cụ thể năm 2012, giá trị hàng tồn kho công ty đạt 209.987.988.797 đồng Sang đến năm 2013, giá trị hàng tồn kho giảm xuống 191.255.468.945 đồng, tương đương giảm 8,92% Năm 2014 tiêu hàng tồn kho tiếp tục giảm 26,97% xuống 139.669.234.369 đồng Lý việc giảm đáng kể lượng hàng tồn kho khả bán hàng công ty ngày cải thiện qua năm Do doanh số bán hàng lớn nên lượng hàng tồn kho công ty ngày giảm Cũng việc hỗ trợ phận kinh doanh bán hàng, tăng doanh số nên sách tín dụng công ty nới lỏng Từ dẫn đến việc khoản phải thu khách hàng, phải thu ngắn hạn dần tăng lên giai đoạn Điều đươc thấy rõ ràng năm 2014 doanh thu công ty tăng 25%, lượng hàng tồn kho năm 2014 giảm gần 27% khoản phải thu tăng thêm 35,01% so với năm 2013 Vòng quay hàng tồn kho công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh chứng kiến tăng dần qua năm Vòng quay hàng tồn kho tính giá vốn hàng bán chia cho hàng tồn kho bình quân Cụ thể năm 2012, vòng quay hàng tồn kho công ty 6,14 vòng, sang năm 2013 tiêu tăng nhẹ lên 6,81 vòng năm 2014 tiếp tục tăng lên 11,63 vòng Tình trạng hàng tồn kho ngày giảm vòng quay hàng tồn kho lại tăng lên qua năm chứng tỏ công ty bán hàng thuận lợi Vòng quay hàng tồn kho tăng lên qua năm chứng tỏ khả luân chuyển hàng tồn kho công ty ngày tốt 45 Thang Long University Library Vòng quay vốn lưu động công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh giai đoạn 2012 đến 2014 có xu hướng tăng lên, xác định doanh thu chia cho vốn lưu động bình quân Trong năm 2012, số vòng quay vốn lưu động công ty đạt 2,48 vòng/năm Sang năm 2013, số vòng quay vốn lưu động tăng lên 2,57 vòng/năm sang năm 2014 số tiếp tục tăng lên 3,2 vòng quay vốn lưu động năm Lý việc số vòng quay vốn lưu động tăng tăng mạnh doanh thu năm (đặc biệt doanh thu năm 2014 tăng tới 25,53%) tăng giảm vốn lưu động nhỏ 2% Mặt khác, vòng quay vốn lưu động thể hiệu suất sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp, ta thấy đồng vốn lưu động bỏ ra, doanh nghiệp thu đồng lợi nhuận Cụ thể, năm 2012, 2013 2014 100 đồng vốn lưu động công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh bỏ thu 248 đồng, 257 đồng 320 đồng doanh thu Vòng quay vốn lưu động lớn kỳ lưu chuyển vốn lưu động nhanh (càng ngắn) Năm 2012, công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh 145,38 ngày để hoàn thành vòng quay vốn lưu động Năm 2013, kỳ luân chuyển vốn lưu động công ty giảm xuống 140,16 ngày Đến năm 2014 kỳ luân chuyển vốn tiếp tục giảm xuống 112,57 ngày Kỳ luân chuyển vốn doanh nghiệp ngắn biểu tốt, chứng tỏ vốn lưu động doanh nghiệp luân chuyển nhanh, hàng hóa, sản phẩm bị ứ đọng, doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh Kỳ luân chuyển vốn lưu động tính số ngày năm (360 ngày) chia cho số vòng quay vốn lưu động Bảng 2.8 Bảng tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Chỉ tiêu Vòng quay VLĐ Kỳ luân chuyển VLĐ Tỷ suất sinh lời VLĐ Hệ số đảm nhiệm VLĐ 2014 2013 2012 Chênh lệch tương đối 2014/2013 Chênh lệch tương đối 2013/2012 3,20 2,57 2,48 24,51% 3,72% 112,57 140,16 145,38 (19,69%) (3,59%) 6,75% 2,23% 0,18% 202,11% 1130,65% 31,27% 38,93% 40,38% (19,69%) (3,59%) (Nguồn: Sinh viên tự tổng hợp) 46 Biểu đồ 2.16 Biểu đồ hỗn hợp biểu diễn tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động 3.5 40.38% 45.00% 38.93% 40.00% 31.27% 35.00% 2.5 30.00% 25.00% 1.5 20.00% Vòng quay VLĐ HS đảm nhiệm VLĐ Tỷ suất sinh lời VLĐ 15.00% 6.75% 0.5 0.18% 2.23% 10.00% 5.00% 0.00% 2012 2013 2014 (Nguồn: Sinh viên tự tổng hợp) Cũng giống hàm lượng vốn cố định hiệu suất sử dụng vốn cố định, Vòng quay vốn lưu động (hiệu suát sử dụng vốn lưu động) hệ số đảm nhiệm vốn lưu động tỷ lệ nghịch với Trong hiệu suất sử dụng vốn lưu động giai đoạn 2012/2013 2013/2014 liên tục tăng với mức tăng thêm 3,72% 24,51%, hệ số đảm nhiệm có mức giảm 3,59% 19,69% Hệ số đảm nhiệm cho biết để đạt đồng doanh thu, doanh nghiệp phải sử dụng đồng vốn lưu động Hệ số đảm nhiệm công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh ba năm 2012, 2013 2014 40,38% 38,93% 31,27% Điều cho thấy để có 100 đồng doanh tthu năm 2014, công ty phải sử dụng 31,27 đồng vốn lưu động Tỷ suất sinh lời vốn lưu động đánh giá khả sinh lời đồng vốn lưu động doanh nghiệp, tính lợi nhuận sau thuế chia cho tổng vốn lưu động Năm 2012, lợi nhuận sau thuế công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh đạt 974.844.250 đồng, dẫn đến việc tỷ suất sinh lời vốn lưu động đạt 0,18% tương đương 100 đồng vốn lưu động bỏ sinh 0,18 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất năm 2013 tăng lên 2,23%, năm lợi nhuận sau thuế tăng 1107,80% lên 11.774.181.939 đồng vốn lưu động lại giảm 1,86% xuống 527.116.944.429 đồng Năm 2014 tiếp tục tăng mạnh lợi nhuận sau thuế, lợi nhuận sau thuế năm 2014 đạt 35.860.645.025 đông, nguyên nhân khiến tỷ suất sinh lời vốn lưu động năm 2014 công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh tăng lên gấp đôi lên 6,75% Tức năm 47 Thang Long University Library 2014 100 đồng vốn lưu động bỏ mang lại 6,75 đồng lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp 2.3 Những hạn chế quản lý sử dụng vốn công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh 2.3.1 Các hạn chế liên quan đến quản lý vốn lưu động a) Nguy phát sinh khoản nợ khó đòi So sánh năm 2012 đến 2014, khoản phải thu khách hàng công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh có chiều hướng tăng lên Kỳ thu tiền bình quân mang xu hướng giảm xấp xỉ khoảng 70 ngày cho kỳ thu tiền Trong năm 2014, công ty cung cấp cho khách hàng sách tín dụng nới lỏng giúp tăng khả bán hàng, thúc đẩy tăng doanh thu có cảm tình khách hàng, tiêu phải thu khách hàng năm 2014 tăng thêm 67 tỷ đồng so với năm 2013 Việc nới lỏng tín dụng dẫn đến khoản nợ khó đòi, cấp tín dụng cho đối tác khả toán gây ảnh hưởng xấu đến tình hình tài công ty, cản trở tốc độ quay vòng vốn Không làm tăng nguy dẫn đến khoản nợ khó đòi, khoản phải thu tăng lên công ty lại phải bỏ thời gian công ức chi phí phát sinh thêm để quản lý, thúc giục xử lý khoản thu b) Hàng tồn kho mức cao Mặc dù mục hàng tồn kho công ty liên tục giảm xuống qua năm, từ 209.987.988.797 đồng năm 2012 giảm xuống 139.669.234.369 đồng năm 2014 Thế tỷ trọng hàng tồn kho tài sản ngắn hạn mức cao so với doanh nghiệp ngành, chiếm 26% tỷ trọng tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho nhiều dẫn đến nhiều chi phí phát sinh khác kéo theo, làm chậm khả quay vòng vốn doanh nghiệp Nếu không tối ưu khâu quản ý hàng tồn kho làm tăng thêm chi phí quản lý hàng tồn kho không cần thiết 2.3.2 Các hạn chế liên quan đến quản lý vốn cố định Khấu hao tài sản cố định chưa hợp lý Giá trị tài sản cố định doanh nghiệp sản xuất lớn công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh không nhỏ Tuy nhiên việc trích khấu hao số tài sản cố định công ty thực chưa đạt đến mức tối ưu Việc trích khấu hao chưa hợp lý dẫn đến kết làm giảm tốc độ thu hồi vốn, chậm tái đầu tư đổi tài sản cố định cho sản xuất kinh doanh 48 Tóm tắt chƣơng Ở phần chương 2, luận văn đề cập đến lịch sử hình thành phát triển công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh, cấu tổ chức công ty Qua phân tích thực trạng sử dụng vốn công ty đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh, ta thấy công ty ngày khởi sắc phục hồi trở lại sau giai đoạn khủng hoảng kinh tế năm 2008 Tuy mặt hạn chế tồn trình quản lý sử dụng vốn công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh Ở chương trình bày giải pháp khắc phục hạn chế tối ưu hóa, nâng cao thêm hiệu sử dụng vốn cho doanh nghiệp 49 Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH DÂY VÀ CÁP ĐIỆN NGỌC KHÁNH Qua nghiên cứu thực trạng, phân tích tình hình tổ chức, quản lý, sử dụng vốn Công ty TNHH dây cáp diện Ngọc Khánh từ năm 2012 đến 2014, nhận thấy bên cạnh kết đạt công ty tồn số hạn chế ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Vì vậy, sau số giải pháp nhằm giúp công ty TNHH dây cáp diện Ngọc Khánh tổ chức tốt công tác quản lý, sử dụng vốn từ nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cao thời gian tới 3.1 Định hƣớng phát triển sản xuất kinh doanh công ty đến năm 2020 Hiện tại, công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh xây dựng thị trường cho hoạt động kinh doanh Công ty cố gắng thực tốt trách nhiệm với xã hội, tỏ rõ mục đích giúp xã hội phát triển Chính sách chăm sóc khách hàng thân thuộc, khách hàng chiến lược cần phải xây dựng Tạo uy tín niềm tin công việc để từ khẳng định vị trí thương trường Phấn đấu đến năm 2020, công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh tốp công ty đứng đầu lĩnh vực sản xuấy kinh doanh dây cáp điện nước Với quan điểm làm tốt tạo dựng phát triển thị trường khác, công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh mong muốn phát triển mạnh thị trường kinh doanh nước ba miền Bắc, Trung, Nam Với mong muốn triển khai kế hoạch cách chắn, làm tảng cho hoạt động kinh doanh sau này, công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh tiếp tục đẩy mạnh hoạt động kinh doanh địa bàn tỉnh thành nước, đặc biệt tập trung vào tỉnh có tốc độ phát triển kinh tế nhanh động Hải Dương, Hải Phòng, Bắc Ninh, Quảng Ninh Mục tiêu định hướng phát triển có ý nghĩa quan trọng với doanh nghiệp Đó kim Nam giúp doanh nghiệp lập kế hoạch tác nghiệp giai đoạn Bên cạnh đó, cụ thể hóa số biện pháp nhằm đạt mục tiêu sản xuất đề Công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh đưa phương hướng tổng quát cho hoạt động sản xuất kinh doanh năm tới: Tiếp tục phát huy kinh nghiệm lực lĩnh vực sản xuất dây cáp điện, sản phẩm dây cáp điện hạ Không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng thị phần, 50 mở rộng thị trường, cải thiện hình ảnh doanh nghiệp tạo đà phát triển cho năm Trên sở đó, ban lãnh đạo công ty đưa định hướng cụ thể sau: - Tiếp tục trì tăng cường khai thác thị trường miền Bắc, đẩy mạnh phát triển sản xuất tiêu thụ thị trường miền Trung miền Nam - Tăng cường cải tiến mẫu mã sản phẩm, tăng suất lao động, hiệu sản xuất kinh doanh, nâng cao chất lượng sản phẩm, hạ giá thành sản phẩm - Nâng cao hiệu sử dụng máy móc trang thiết bị, sở vật chất có, tiếp tục cải tiến đổi trang thiết bị máy móc vào công nghệ sản xuất - Quan tâm đến công tác giáo dục đào tạo phát triển bồi dưỡng nguồn nhân lực - Chế độ khen thưởng kịp thời cá nhân có công lao đóng góp cho công ty, tạo động lực, phát huy tinh thần sang tạo cán công nhân viên công ty - Tìm kiếm nhà cung ứng nguyên vật liệu có chất lượng tốt - Đóng góp cho phát triển chung cộng đồng, xã hội địa phương nơi công ty vươn tới 3.2 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh 3.2.1 Các giải pháp quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Quản lý hàng tồn kho khoản phải thu ngắn hạn ảnh hưởng lớn đến hiệu việc quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Do vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, công ty cần tập trung khắc phục, tối ưu điểm tồn hai khâu a) Tăng cường quản lý hàng tồn kho Trong trình luân chuyển vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh việc tồn hàng hóa dự trữ, tồn kho bước đệm cần thiết cho trình hoạt động bình thường doanh nghiệp Hàng tồn kho bao gồm: nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất, kinh doanh, sản phẩm dở dang, thành phẩm công cụ dụng cụ kho Không giống doanh nghiệp kinh doanh thương mại với hàng tồn kho chủ yếu thành phẩm Đối với doanh nghiệp sản xuất Công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh hàng tồn kho tất từ nguyên vật liệu, hàng dở dang thành phẩm Chính phí mà công ty phải bỏ cho việc quản lý, lưu trữ hàng tồn kho tốn nhiều chi phí công sức Hàng tồn kho giữ vai trò quan trọng việc làm cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục 51 Thang Long University Library bình thường Hơn thế, hàng tồn kho lại phận vốn lưu động nên việc quản lý hàng tồn kho ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động Trên thực tế, doanh nghiệp dự trữ hàng tồn kho lớn tốn chi phí, gây ứ đọng vốn dự trữ làm trình kinh doanh bị gián đoạn gây ảnh hưởng xấu tới hoạt động kinh doanh Giá trị hàng tồn kho Công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh qua năm từ 2012 đến 2014 có xu hướng giảm theo năm, vòng quay dự trữ hàng tồn kho tăng dần qua chứng tỏ công tác quản lý hàng tồn kho công ty có biến chuyển tốt Để nâng cao hiệu thời gian tới quản lý việc dự trữ sử dụng nguyên liệu, hàng hóa tốt hơn, công ty cân nhắc áp dụng số biện pháp sau: Thứ nhất, định kỳ kiểm kê, xác định lượng vật tư, hàng hóa tồn kho.Trên sở đối chiếu với tình hình nhập, xuất, tồn vật tư hàng hóa công ty phải xác định mức dự trữ cần thiết cho kỳ tiếp theo, tránh tình trạng dự trữ vượt mức gây ứ đọng lãng phí vốn dự trữ thiếu hàng làm gián đoạn hoạt động kinh doanh Thứ hai, rà soát lại mặt hàng, phân loại lại hàng hóa tồn kho Đối với mặt hàng có doanh số thấp, tiêu thụ chậm sản phẩm khác, công ty cần tìm hiểu nguyên nhân để từ đưa định có nên cấp tín dụng, chi tiền lobby nhằm thúc đẩy bán hàng cho sản phẩm có doanh số bán chậm hay giảm việc sản xuất sản phẩm khó tiêu thụ Thứ ba, công ty cần tổ chức quản lý kinh doanh cho có phối hợp chặt chẽ đồng phòng ban công ty từ khâu lập kế hoạch kinh doanh, nhập hàng hóa, dự trữ hàng hóa đến khâu tổ chức tiêu thụ hàng hóa nhằm tìm mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý Như kết hợp trơn tru đồng phận kinh doanh sản xuất góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Thứ tư, công ty xây dựng chế thưởng phạt kịp thời nhằm nâng cao ý thức tự giác, tinh thần trách nhiệm cán công nhân viên việc quản lý hàng hóa tồn kho công ty a) Xây dựng sách tín dụng hợp lý để quản lý khoản phải thu khách hàng Mặc dù công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh trì việc trích dự phòng phải thu khó đòi mức 322.305.000 đồng năm qua để có nguồn dự phòng bù đắp đề phòng tổn thất xảy nhằm tránh ảnh hưởng đột biến đến tình hình tài hiệu kinh doanh công ty Thế việc đưa sách tín dụng hợp lý để quản lý, đánh giá, định nên cấp tính dụng, giảm nguy phát sinh nợ khó đòi tránh bị chiếm dụng vốn điều cần thiết 52 Bởi vậy, vấn đề quản lý phải thu khách hàng công ty cần phải nghiên cứu sâu sắc để tìm biện pháp làm giảm dư nợ này, nhằm tối ưu hóa lợi ích cho công ty Cụ thể, thời gian tới công ty cân nhắc đưa vào số điểm sau: Công ty nên xây dựng lại sách chiết khấu toán cách rõ ràng minh bạch khách hàng toán sớm thời hạn Ví dụ khách hàng toán sớm khoảng thời gian định giảm giá Cụ thể sử dụng điều kiện toán dạng x / y, z net để khuyến khích khách hàng toán sớm, ví dụ 2/10 net 30 tức khách hàng toán tiền hàng vòng 10 ngày khách hàng hưởng chiết khấu toán 2% Còn khách hàng không toán sớm không nhận chiết khấu thời hạn mua chịu tối đa 30 ngày Đồng thời với công ty cần phải tiến hành quy định việc phạt chậm trả khoản nợ chậm toán đối tác Chính sách chiết khấu toán quy định phạt chậm toán công ty nên quy định rõ hợp đồng giải thích cho khách hàng hiểu lợi ích họ nhận từ sách toán trách nhiệm họ toán chậm Giảm thiểu việc bị khách hàng chiếm dụng vốn công ty Thứ hai, công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh nghiên cứu xây dựng mức trần tín dụng khách hàng xem xét việc dừng bán hàng tạm thời khách hàng nợ mức trần công ty quy định Việc xác định trần tín dụng dựa mức độ thân thiết đối tác, doanh số mua hàng hàng tháng khách uy tín việc toán khách hàng để công ty quy định mức dư nợ tối đa mà công ty cung cấp cho khách hàng Qua tính toán nắm bắt dư nợ khách hàng từ định xem có nên tiếp tục cung cấp hàng cho khách hay tạm thời dừng lại để thu hồi công nợ cũ Công ty cần bố trí xếp nhân viên để quản lý công nợ phải thu để nắm rõ đối tượng khách hàng, phân loại khách hàng Công tác theo dõi nợ giúp việc kiểm soát, thu hồi nợ, lập kế hoạch thu nợ đôn đốc thu hồi nợ diễn dễ dàng Trước định cấp tín dụng cho khách hàng, công ty cần thực công tác đánh giá khả toán khách hàng, nhằm hạn chế trường hợp khách hàng khả toán, giảm thiểu phát sinh nợ khó đòi, gây tình trạng nợ xấu cho công ty Đánh giá khả toán việc đánh giá khả chuyển tài sản thành tiền khả tạo tiền nhằm thực nghĩa vụ toán đến hạn khách hàng Một số tiêu tài thể khả toán khách hàng mà công ty đánh giá Tỷ số toán hành, Tỷ số toán nhanh Tỷ số toán tức thời… đối tác, khách hàng Ta thấy công tác bán hàng công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh phát triển tốt, số vòng quay vốn lưu động kỳ tăng lên, khả quay vòng vốn công ty ngày cải thiện, chứng tỏ hiệu sử dụng vốn 53 Thang Long University Library lưu động công ty đạt hiệu tích cực Song công tác quản lý thu hồi công nợ khách hàng không phần quan trọng để tăng hiệu sử dụng vốn lưu động Thực tốt công tác thu hồi nợ, giảm dư nợ phải thu khách hàng giúp công ty tiết kiệm chi phí, tăng lợi nhuận mà góp phần làm tăng thêm vòng quay luân chuyển vốn lưu động, tăng hiệu sử dụng vốn góp phần thúc đẩy phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Ngược lại, công tác quản lý thu hồi công nợ khách hàng không tốt, công ty phải thêm chi phí vay vốn để đủ bù đắp cho phần vốn công ty bị khách hàng chiếm dụng Bên cạnh đó, việc quản lý công nợ không tốt làm gia tăng khoản nợ xấu, nợ khó đòi gây nguy vốn công ty, ảnh hưởng nghiêm trọng tới hiệu sử dụng vốn lưu động làm giảm hiệu kinh doanh 3.2.2 Giải pháp quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Sử dụng linh hoạt phương pháp khấu hao để có hiệu Giữa tài sản cố định vốn cố định có mối quan hệ mật thiết với Tài sản cố định hình thái biểu vật chất vốn cố định Do vậy, vốn cố định Doanh nghiệp có đặc điểm tương tự tài sản cố định Muốn quản lý tốt nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định ta phải quản lý tốt tối ưu hóa sử dụng tài sản cố định, cụ thể việc trích khấu hao tài sản cố định cho hợp lý Đối với doanh nghiệp sản xuất với giá trị tài sản cố định khổng lồ dành cho hoạt động sản xuất kinh doanh từ máy móc, nhà xưởng, kho bãi, phương tiện trang thiết bị công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh riêng việc trích khấu hao tài sản cố định cho hợp lý giúp tăng hiệu sử dụng vốn cố định tạo nên khác biệt lớn lợi nhuận sau thuế công ty Mọi tài sản cố định doanh nghiệp có liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh phải trích khấu hao Mức trích khấu hao hạch toán vào chi phí kinh doanh trong, khoản "chi phí phi tiền mặt" tạo nên chắn thuế cho doanh nghiệp Hiện Việt Nam sử dụng phương pháp khấu hao, gồm có: Phương pháp khấu hao đường thẳng, Phương pháp khấu hao nhanh Phương pháp khấu hao theo khối lượng, số lượng sản phẩm Một doanh nghiệp sử dụng đồng thời nhiều phương pháp khấu hao khác Có nghĩa doanh nghiệp chọn phương pháp khấu hao linh hoạt cho tài sản cố định cho phù hợp Ví dụ tài sản cố định bị tác động hao mòn nhà cửa văn phòng, nhà xưởng sản xuất, kho bãi, công ty nên sử dụng phương pháp khấu hao đường thẳng Đối với dây chuyền sản xuất có vòng đời thấp chịu tác động khoa học công nghệ tiên tiến, nhanh chóng bị thải hồi đời dây chuyền đại ưu việt doanh nghiệp cần áp dụng phương pháp khấu hao nhanh để mau chóng thu hồi vốn Ngoài ra, phương tiện vận chuyển công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh sử dụng phương pháp khấu hao theo khối lượng, số lượng sản phẩm 54 Việc trích khấu hao cho hợp lý tăng hiệu sử dụng vốn cố định công ty, đảm bảo cho công ty tăng tốc độ thu hồi vốn, nhanh chóng tái đầu tư đổi tài sản cố định, nâng cao lực sản xuất 3.3 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn khác a) Đẩy mạnh bán hàng & tiêu thụ sản phẩm Đẩy mạnh tiêu thụ hàng hóa giúp công ty tăng nhanh vòng quay vốn giảm chi phí dự trữ hàng hóa, từ góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Điều minh chứng rõ ràng công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh Vòng quay vốn lưu động vòng quay hàng tồn kho Công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh có xu hướng tăng ba năm 2012, 2013 2014 Vốn lưu động công ty năm 2012 537.086.600.487 đồng, sau giảm xuống 527.116.944.429 đồng kết thúc năm 2013 Cuối vốn lưu động công ty tăng nhẹ lên 531.405.682.196 đồng năm 2014 Trong doanh thu liên tiếp ghi nhận tăng trưởng từ mức 1.329.999.598.041 đồng năm 2012, lên thành 1.353.886.036.421 đồng năm 2013 nhảy vọt lên 1.699.479.607.860 đồng năm 2014 Tuy có xu hướng tăng nhận thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu vượt xa so với tốc độ tăng lên vốn nhận định công ty khai thác vốn lưu động cách hiệu quả, gia tăng lợi nhuận hiệu sử dụng vốn công ty Vì thế, để tăng hiệu sử dụng vốn, việc đẩy mạnh kinh doanh làm cho doanh thu tiếp tục tăng trưởng mạnh năm tới giải pháp cần thiết với Công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh Công ty cần phải lên kế hoạch thống kê, phân loại hàng hóa phân tích cụ thể cấu doanh thu, lợi nhuận mặt hàng Để từ phát sản phẩm có doanh thu lớn, tăng trưởng mạnh, lợi nhuận cao nhằm tập trung đẩy mạnh sản xuất tiêu thụ mặt hàng Muốn đẩy mạnh tăng trưởng doanh thu bán hàng, bên cạnh việc chăm sóc trì khách hàng cũ, công ty cần tập trung nghiên cứu thị trường để tìm khách hàng Tăng cường đầu tư cho phận kinh doanh mở rộng thị phần, giúp công ty có hội tăng trưởng doanh thu nhanh b) Thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng vốn Để nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, người ta phải áp dụng nhiều biện pháp kết hợp Ngoài biện pháp đưa phân tích đây, việc đánh giá hiệu sử dụng vốn tài sản thường xuyên biện pháp cần thiết Trước tiên doanh nghiệp cần lựa chọn xây dựng hệ thống tiêu cần thiết phục vụ cho công tác đánh giá hiệu sử dụng vốn tài sản Ví dụ tiêu ROE, ROA, tiêu hiệu suất sử dụng nợ dài hạn, hiệu suất sử dụng tài sản cố định, tỷ suất sinh lời vốn cố định, vv để đánh giá hiệu sử dụng vốn cố 55 Thang Long University Library định, tiêu tỷ suất sinh lời vốn lưu động, vòng quay vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu ngắn hạn, vv để đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Sau định kỳ hàng tháng, hàng quý tháng lần tiến hành phân tích, đánh giá tình hình tài hiệu sử dụng vốn Việc thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng vốn giúp công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh phát tìm giải pháp kịp thời để giải vấn đề tồn đồng thời tìm biện pháp trì phát huy mặt tích cực trình sử dụng vốn Từ chủ động giám sát chặt chẽ việc sử dụng vốn kinh doanh giúp công ty có bước tiến tương lai 56 KẾT LUẬN Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty vấn đề thường xuyên đặt bối cảnh kinh tế có cạnh tranh gay gắt Trong thời gian qua, Công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh đạt kết ngày khả quan việc sử dụng vốn, kết kinh doanh công ty khởi sắc trở lại Với xu hội nhập cạnh tranh ngày khốc liệt, Công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh cố gắng phấn đấu để trở thành doanh nghiệp hàng đầu lĩnh vực sản xuất phân phối dây cáp điện Việt Nam Để làm điều công ty cần tổ chức hoạt động kinh doanh khoa học để giá trị đồng vốn ngày sử dụng với hiệu cao Vì vậy, đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh” đặt với nhiều nội dung cần nghiên cứu vấn đề thiết thực mặt lý luận thực tiễn Sau nghiên cứu, tìm hiểu phân tích giải pháp liên quan đến hoạt động quản lý sử dụng vốn Công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh, em tổng kết hoàn thành khóa luận Tuy nhiên, vấn đề hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp vấn đề rộng đòi hỏi nghiên cứu sâu Vì vậy, việc nghiên cứu tránh khỏi khiếm khuyết định Chính em mong nhận dẫn, góp ý thêm từ quý thầy cô từ phía công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh để khóa luận hoàn thiện Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn ý kiến đóng góp từ quý thầy cô ban lãnh đạo công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh với toàn thể cán công nhân viên công ty Em xin gửi lời cám ơn đặc biệt sâu sắc tới Thạc sỹ Nguyễn Thị Lan Anh người tận tình hướng dẫn, hỗ trợ em hoàn thành khóa luận Hà Nội, tháng 10 năm 2015 57 Thang Long University Library PHỤ LỤC Phụ lục 1: Bảng cân đối kế toán & Báo cáo kết kinh doanh Công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh năm 2013 Phụ lục 2: Bảng cân đối kế toán & Báo cáo kết kinh doanh Công ty TNHH dây cáp điện Ngọc Khánh năm 2014 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Trịnh Trọng Anh (2013), Bài giảng Nhập môn tài doanh nghiệp, Đại học Thăng Long PGS.TS.Lưu Thị Hương (2002), Giáo trình Tài Doanh nghiệp, Nhà xuất Giáo dục - Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Minh Kiều (2008), Giáo trình Tài Doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê TS.Bùi Hữu Phước (2005), Giáo trình Tài Doanh nghiệp, Nhà xuất Lao động Xã hội - Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Thang Long University Library [...]... vốn trong doanh nghiệp, hiệu quả sử dụng vốn, các yếu tố ảnh hưởng và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Qua đó, ta thấy được tầm quan trọng của vốn trong doanh nghiệp Dựa trên những lý thuyết cơ sở từ chương một, chương 2 sẽ đi sâu phân tích, đánh giá thực trạng về vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh 20 CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY. .. TY TNHH DÂY VÀ CÁP ĐIỆN NGỌC KHÁNH 2.1 Khái quát về công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh Tên Công ty : Công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh Trụ sở chính Yên : Thôn An Lạc, xã Trưng Trắc, huyện Văn Lâm, tỉnh Hưng Mã số thuế : 0900237594 Giấy phép đăng ký kinh doanh : 0900237594 thay đổi lần thứ 5 ngày 17-01-2012 Vốn. .. trong khi tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng vốn tăng lên 30,95% 2.2.2 Đánh giá cơ cấu vốn lưu động của công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh Để phân tích tình hình vốn lưu động tại Công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh, ta phải đi vào phân tích về 2 mục đó là tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn của công ty a) Tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn của công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh được thể hiện... quan tâm nâng cao đội ngũ kinh doanh và các kênh phân phối 28 2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh 2.2.1 Đánh giá cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của công ty tại một thời điểm nhất định Số liệu... doanh công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh) Mặc dù đăng ký 15 ngành nghề kinh doanh nhưng ngành nghề chính của công ty chính là Sản xuất dây cáp điện và thiết bị dây dẫn điện Hầu hết tất cả các khoản về doanh thu, giá vốn hàng bán, lợi nhuận đều từ ngành nghề kinh doanh chính này 2.1.4 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH dây và cáp diện Ngọc Khánh từ năm 2012 đến 2014 Doanh thu bán hàng và. .. bình thường và được sử dụng để bù đắp thiếu hụt vốn lưu động của doanh nghiệp Do công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh thay đổi tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn, thế nên các khoản vay ngắn hạn đã bị giảm đi đáng kể Vay ngắn hạn năm 2013 giảm 13,93% so với năm 2012, và tiếp tục giảm 49,91% năm 2014 2.2.3 Đánh giá cơ cấu vốn cố định của công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh Vốn cố định... năng lực khai thác và sử dụng vốn của doanh nghiệp vào trong hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi nhuận và tối hiểu hóa chi phí 1.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Việc sử dụng vốn và hiệu quả của sử dụng vốn của các doanh nghiệp chịu ảnh hưởng của rất nhiều các yếu tố khác nhau, nên việc nhìn nhận và đánh giá đúng các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn có ý nghĩa... dân dụng hay phục vụ xây dựng, cải tạo mạng lưới điện sinh hoạt v.v Tốc độ tăng trưởng doanh thu mỗi năm trung bình từ 15-20% Một số cột mốc lịch sử đáng nhớ của công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh Năm 1994 - Thành lập Công ty dây & cáp điện Ngọc Khánh Năm 1997 - Lần đầu tiên nhập khẩu, lắp đặt và vận hành Dây chuyền sản xuất từ Hàn Quốc Năm 2000 - Thành lập Nhà máy sản xuất Dây điện và Cáp điện. .. tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn của công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh Do công ty TNHH dây và cáp điện Ngọc Khánh là một doanh nghiệp sản xuất, thế nên tỷ trọng tài sản dài hạn của công ty luôn rơi vào khoảng 30% tổng tài sản Tài sản dài hạn này chính là các máy móc, trang thiết bị sản xuất cũng như nhà xưởng sản xuất, kho Tỷ trọng tài sản dài hạn trong các năm 2012, 2013 và 2014 lần lượt... sử dụng tài sản của mình càng hiệu quả - Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Chỉ tiêu này cho biết mỗi đồng vốn được đầu tư vào tài sản của doanh nghiệp trong kỳ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần Tương tự như chỉ tiêu ROA, chỉ tiêu này càng lớn thì càng chứng tỏ rằng hiệu quả sử dụng vốn nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản nói riêng của doanh nghiệp càng cao b) Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng