ƢƠNG Ơ SỞ L LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƢU ĐỘNG V QUẢ SỬ ỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠ OAN NG ỆU ỆP 1.1 Khái quát chung vốn lƣu động 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn lƣu động Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp muốn tồn phát triển cần phải có yếu tố người lao động, tư liệu lao động đối tượng lao động Trong doanh nghiệp, đối tượng lao động bao gồm hai phận: phận nguyên, nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế… dự trữ chuẩn bị cho trình sản xuất tiến hành nhịp nhàng, liên tục Bộ phận lại nguyên vật liệu chế biến dây truyền sản xuất (sản phẩm dở dang, bán thành phẩm) Hai phận biểu hình thái vật chất gọi tài sản lưu động doanh nghiệp dự trữ sản xuất Sau kết thúc chu kỳ sản xuất toàn tư liệu lao động chuyển hóa thành sản phẩm Sau kiểm tra, kiểm nghiệm chất lượng thành phẩm nhập kho chờ tiêu thụ Mặt hác, để sản xuất tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp cần số tiền mặt trả lương công nhân khoản phải thu phải trả hác… Toàn thành phẩm chờ tiêu thụ tiền để phục vụ cho tiêu thụ sản phẩm gọi tài sản lưu động lưu thông Như vậy, xét vật chất, để sản xuất inh doanh tiến hành liên tục, tài sản cố định doanh nghiệp cần phải có tài sản lưu động dự trữ, sản xuất lưu thông Trong điều kiện kinh tế hàng hóa – tiền tệ, để hình thành tài sản lưu động doanh nghiệp phải bỏ số vốn đầu tư ban đầu định Vì nói: Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước để đầu tư, mua sắm tài sản lưu động doanh nghiệp Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm vận động vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động Trong trình sản xuất kinh doanh vốn lưu động không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh: dự trữ, sản xuất lưu thông Quá trình diễn liên tục thường xuyên lặp lại theo chu kỳ gọi trình tuần hoàn, chu chuyển vốn lưu động Qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh, vốn lưu động lại thay đ i hình thái biểu hiện: từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật tư hàng hóa dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở hình thái vốn tiền tệ Tương ứng với chu kỳ kinh doanh vốn lưu động hoàn thành vòng chu chuyển 1.1.2 Phân lo i, kết cấu, vai trò v dự toán vốn lƣu động 1.1.2.1 Phân lo i vốn lƣu động Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động doanh nghiệp theo tiêu thức hác Thông thường có cách phân loại sau đây: - Phân lo i theo vai trò lo i vốn lƣu động trình s n xuất kinh doanh + Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm giá trị khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ + Vốn lưu động khâu sản xuất: Bao gồm khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển + Vốn lưu động hâu lưu thông: ao gồm khoản giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng bạc, đá quý ); hoản vốn đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ) khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn; khoản vốn toán (các khoản phải thu, khoản tạm ứng ) Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn lưu động hợp lý cho có hiệu sử dụng cao - Phân lo i theo hình thái biểu Theo cách vốn lưu động chia thành hai loại: + Vốn vật tư, hàng hóa: Là khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện vật cụ thể nguyên, nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm + Vốn tiền: Bao gồm khoản vốn tiền tệ tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp - Phân lo i theo quan hệ sở hữu Theo cách người ta chia vốn lưu động thành loại: + Vốn chủ sở hữu: Là số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định Thang Long University Library đoạt Tùy theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước; vốn chủ doanh nghiệp tư nhân tự bỏ ra; vốn góp c phần công ty c phần; vốn góp từ thành viên doanh nghiệp liên doanh; vốn tự b sung từ lợi nhuận doanh nghiệp + Các khoản nợ: Là khoản vốn lưu động hình thành từ vốn vay nhân hàng thương mại t chức tài khác; vốn vay thông qua phát hành trái phiếu; khoản nợ hách hàng chưa toán Doanh nghiệp có quyền sử dụng thời hạn định Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành vốn thân doanh nghiệp hay khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp - Phân lo i theo nguồn hình thành Nếu xét theo nguồn hình thành vốn lưu động chia thành nguồn sau: + Nguồn vốn điều lệ: Là số vốn lưu động hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điều lệ b sung trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn có khác biệt loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác + Nguồn vốn tự b sung: Là nguồn vốn doanh nghiệp tự b sung trình sản xuất inh doanh từ lợi nhuận doanh nghiệp tái đầu tư + Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Là số vốn lưu động hình thành từ vốn góp liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh tiền mặt vật vật tư, hàng hóa theo thỏa thuận bên liên doanh + Nguồn vốn vay: Vốn vay ngân hàng thương mại t chức tín dụng, vốn vay người lao động doanh nghiệp, vay doanh nghiệp khác + Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn việc phát hành c phiếu, trái phiếu Việc phân chia vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động kinh doanh Từ góc độ quản lý tài nguồn tài trợ có chi phí sử dụng Do doanh nghiệp cần xem xét cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng vốn - Phân lo i theo thời gian huy động sử dụng vốn Theo cách nguồn vốn lưu động chia thành nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn lưu động thường xuyên + Nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời vốn lưu động phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, t chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác + Nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn có tính chất n định nhằm hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết Việc phân loại nguồn vốn lưu động giúp cho người quản lý xem xét huy động nguồn vốn lưu động cách phù hợp với thời gian sử dụng để nâng cao hiệu t chức sử dụng VLĐ doanh nghiệp Để phân tích hiệu sử dụng Vốn lưu động công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm, ta phân tích dựa vào phân loại theo quan hệ sở hữu theo thời gian huy động vốn sử dụng vốn 1.1.2.2 Kết cấu vốn lƣu động - Khái niệm Kết cấu vốn lưu động quan hệ tỷ lệ thành phần vốn lưu động chiếm t ng số vốn lưu động Ở doanh nghiệp khác kết cấu vốn lưu động hác Việc nghiên cứu vốn lưu động nhằm giúp cho thấy tình hình phân b vốn lưu động tỷ trọng khoản vốn chiếm giai đoạn luân chuyển, để xác định trọng điểm quản lý vốn lưu động, Từ xác định trọng điểm biện pháp quản lý vốn lưu động có hiệu phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp - Các nhân tố nh hƣởng đến kết cấu vốn lƣu động + Các nhân tố đặc điểm inh doanh: Quy mô inh doanh, trình độ, tính chất, chu trình kinh doanh có ảnh hưởng nhiều đến lượng vốn lưu động bỏ khâu quy trình sản xuất kinh doanh + Các nhân tố dự trữ tiêu thụ sản phẩm: Khoảng cách địa lý, phương tiện vận chuyển doanh nghiệp với nhà cung cấp khách hàng, kỳ hạn mua hàng, ảnh hưởng đến tỷ trọng vốn lưu động mà doanh nghiệp cần đầu tư vào hâu dự trữ Thang Long University Library + Các nhân tố mặt toán: khả toán, phương thức toán, việc chấp hành kỷ luật toán doanh nghiệp có ảnh hưởng định đến việc quay nhanh vòng luân chuyển vốn lưu động Đồng thời kết cấu vốn lưu động lệ thuộc vào tính chất thời vụ sản xuất, trình độ, t chức quản lý Ngoài ta, điều kiện kinh tế trị nước ảnh hưởng đến vốn lưu động, đất nước có kinh tế n định doanh nghiệp an tâm để đầu tư vào sản xuất kinh doanh 1.1.2.3 Vai trò vốn lƣu động ho t động s n xuất kinh doanh Vốn lưu động điều kiện cần đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, làm cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp không bị gián đoạn tiến hành liên tục Nếu quy mô khả vốn lưu động lớn giúp công ty làm chủ trình kinh doanh, nắm bắt hội tốt việc mua bán hàng hóa Bởi giá thị trường tác động quy luật cung cầu biến đ i liên tục, lúc cao lúc thấp Việc nắm bắt tình hình giúp cho trình sản xuất inh doanh đạt hiệu cao ơn nữa, trình sản xuất kinh doanh không gặp rủi ro mát, hư hỏng, giá bị giảm mạnh trường hợp công ty cần phải có lượng vốn lưu động lớn, chế thị trường mà tính cạnh tranh kinh doanh gay gắt, vốn lưu động yếu tố nâng cao tính cạnh tranh doanh nghiệp, nâng cao uy tín doanh nghiệp thị trường Nếu cấu vốn lưu động hợp lý phân b giai đoạn hác như: mua hàng, dự trữ, bán mà phối hợp ăn hớp với giúp trình kinh doanh diễn liên tục, sản xuất nhiều, dự trữ nhiều trình tiêu thụ lại t ngược lại Vì vậy, xác định cấu vốn lưu động cho trình sản xuất kinh doanh phải t nh toán, cân nhắc linh hoạt đem lại hiệu Ngoài ra, với doanh nghiệp khó tiếp cận với thị trường tài dài hạn Các doanh nghiệp phải trông cậy vào mua chịu tín dụng ngắn hạn ngân hàng Cả hai yếu tố ảnh hưởng đến vốn lưu động thuần, làm tăng tài sản lưu động Như vậy, nói vốn lưu động có vai trò quan trọng định đến sống doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh Hiệu kinh doanh cao hay thấp hoàn toàn phụ thuộc vào khả hai thác sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2 iệu qu sử dụng vốn lƣu động 1.2.1 Khái niệm, ý nghĩa, phƣơng pháp phân tích hiệu qu sử dụng vốn lƣu động 1.2.1.1 Khái niệm Hiệu khái niệm đề cập kinh tế thị trường: Các doanh nghiệp hướng tới hiệu kinh tế, phủ nỗ lực đạt hiệu kinh tế xã hội Theo nghĩa chung nhất, hiệu khái niệm phản ánh trình độ sử dụng yếu tố cần thiết để tham gia vào hoạt động với mục đ ch xác định người đặt Như vậy, hiểu hiệu sử dụng vốn phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng nguồn lực doanh nghiệp để đạt kết cao trình sản xuất kinh doanh với t ng chi phí thấp Như trình bày trên, vốn lưu động doanh nghiệp sử dụng cho trình dự trữ, sản xuất lưu thông Quá trình vận động vốn lưu động việc dùng tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho sản xuất, tiến hành sản xuất sản xuất xong doanh nghiệp t chức tiêu thụ để thu số vốn hình thái tiền tệ ban đầu với giá trị tăng thêm Mỗi lần vận động gọi vòng luân chuyển vốn lưu động Doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu sản xuất tiêu thụ sản phẩm nhiều nhiêu Vì lợi ích kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý, hiệu đồng vốn lưu động làm cho đồng vốn lưu động hàng năm mua sắm nguyên, nhiên vật liệu nhiều hơn, sản xuất sản phẩm tiêu thụ nhiều Những điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động (số vòng quay vốn lưu động năm) Để đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động sử dụng nhiều tiêu hác tốc độ luân chuyển vốn lưu động tiêu t ng hợp phản ánh trình độ sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1.2 nghĩa việc nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động Như nói để tiến hành hoạt động sản xuất inh doanh điều kiện thiếu vốn Khi có đồng vốn tay câu hỏi đặt ta phải sử dụng đồng vốn để vốn sinh lời, vốn phải sinh lời nhân tố định tồn phát triển doanh nghiệp Lợi ch inh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải quản lý, sử dụng hợp lý, có hiệu đồng vốn, tiết kiệm vốn, tăng t ch lũy để thực tái sản xuất mở rộng quy mô sản xuất ngày lớn Thang Long University Library Hiệu sử dụng vốn lưu động tiêu t ng hợp dùng để đánh giá chất lượng công tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh nói chung doanh nghiệp Thông qua tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động cho phép nhà quản lý tài doanh nghiệp có nhìn xác, toàn diện tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động đơn vị từ đề biện pháp, sách định đắn, phù hợp để việc quản lý sử dụng đồng vốn nói chung VLĐ nói riêng ngày có hiệu tương lai Suy cho việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhằm vào việc nâng cao lợi nhuận Có lợi nhuận có tích luỹ để tái sản xuất ngày mở rộng 1.2.1.3 - ác phƣơng pháp phân t ch hiệu qu sử dụng vốn lƣu động Phƣơng pháp so sánh: Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng ph biến phân tích tài ch nh Để vận dụng phép so sánh phân tích tài cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh tiêu phân t ch ỹ thuật so sánh Tiêu chuẩn so sánh: tiêu gốc chọn làm so sánh Khi phân tích tài ch nh, nhà phân t ch thường sử dụng gốc so sánh sau: + Số gốc số kỳ trước: Nhà phân tích sử dụng số liệu tài nhiều kỳ trước để đánh giá dự báo xu hướng tiêu tài ch nh Thông thường số liệu phân t ch t chức từ đến năm liền kề + Số gốc số trung bình ngành: Nhà phân tích sử dụng số liệu trung bình ngành để đánh giá tiến hoạt động tài doanh nghiệp so với mức trung bình tiên tiến ngành, nhà phân tích dùng số liệu doanh nghiệp điển hình ngành để làm phân tích + Số gốc số kế hoạch: Nhà phân tích sử dụng số kế hoạch, số dự đoán để đánh giá doanh nghiệp có đạt mục tiêu tài ngành Điều kiện so sánh: Phương pháp so sánh đòi hỏi tiêu phải có điều kiện có t nh so sánh để xem xét đánh giá rút ết luận tượng trình kinh tế Các điều kiện so sánh tiêu kinh tế sau: + Phải có nội dung kinh tế + Phải có phương pháp t nh toán + Phải có đơn vị đo lường Kỹ thuật so sánh: - So sánh số tuyệt đối: Là so sánh tiêu kinh tế kỳ kế hoạch tế, khoảng thời gian, hông gian hác để thấy mức độ hoàn thành kế hoạch, quy mô phát triển tiêu kinh tế - So sánh số tương đối: Gồm có loại số tương đối sau: + Số tương đối hoàn thành kế hoạch tính theo tỷ lệ %: Là số tương đối biểu mối quan hệ mức độ thực tế đạt kỳ với mức độ cần đạt theo kế hoạch đề kỳ tiêu kinh tế Số phản ánh tình hình hoàn thành kế hoạch tiêu kinh tế + Số tương đối hoàn thành kế hoạch tính theo hệ số tính chuyển: Là số tương đối biểu mối quan hệ so sánh mức độ thực tế đạt kỳ với mức độ cần đạt theo kế hoạch đề t nh đ i hệ số tính chuyển tiêu + Số tương đối kết cấu: Là biểu mối quan hệ tỷ trọng mức độ đạt phận chiếm mức độ đạt t ng thể tiêu kinh tế + Số tương đối động thái: Là biểu biến động mức độ tiêu kinh tế qua thời gian + Số tương đối hiệu suất: số tính cách so sánh mức độ đạt hai t ng thể hác dùng để đánh giá t ng quát chất lượng, trình độ phần hoạt động trình sản xuất kinh doanh So sánh số bình quân: So sánh số bình quân cho phép ta đánh giá tình hình chung biến động số lượng, chất lượng hoạt động trình sản xuất kinh doanh - Phƣơng pháp lo i trừ Phương pháp sử dụng phân tích tài nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu tài với giả định điều kiện khác không thay đ i, phương pháp bao gồm: + Phương pháp thay liên hoàn: Phương pháp thay liên hoàn phương pháp xác định ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích tài giả định nhân tố lại hông thay đ i cách thay nhân tố từ kỳ gốc sang kỳ phân t ch, sở t ng hợp mức độ ảnh hưởng tất nhân tố đối tượng nghiên cứu + Phương pháp số chênh lệch: Là trường hợp đặc biệt phương pháp thay liên hoàn nhân tố có quan hệ với tiêu phân tích số điều kiện Thang Long University Library - Phƣơng pháp cân đối liên hệ Các báo cáo tài ch nh có đặc trưng chung thể t nh cân đối tài sản nguồn vốn, cân đối doanh thu, chi phí kết quả, cân đối dòng tiền vào dòng tiền ra, cân đối tăng giảm Dựa vào cân đối người ta vận dụng phương pháp cân đối liên hệ để xem xét tác động ảnh hưởng nhân tố đến nhân tố ia ảnh hưởng đến biến động tiêu phân tích - Phƣơng pháp chi tiết Phương pháp chi tiết kỹ thuật xử lý số liệu, phân tích số liệu t ng hợp theo hướng khác nhằm phục vụ cho yêu cầu quản lý + Chi tiết theo phận cấu thành tiêu: Chi tiết theo phận với biểu lượng phận đánh giá ảnh hưởng phận tiêu phân t ch, đánh giá ch nh xác ết đạt Với ý nghĩa đó, phương pháp phân t ch chi tiết theo phận cấu thành sử dụng rộng rãi phân tích kết kinh doanh + Chi tiết theo thời gian: Là phương pháp phân t ch cách theo dõi tiêu kinh tế cần phân tích theo mốc thời gian cụ thể, qua đánh giá xu hướng phát triển tiêu kinh tế, đồng thời xác định tính thời vụ hoạt động kinh doanh Chi tiết theo thời gian giúp ích cho việc đánh giá ết inh doanh sát, tìm giải pháp có hiệu cho công việc inh doanh Tùy đặc tính trình kinh doanh, tùy nội dung kinh tế tiêu phân tích tùy mục đ ch phân t ch khác mà lựa chọn khoảng thời gian tiêu tiết cho phù hợp + Chi tiết theo địa điểm: Là tiến hành phân tích đơn vị địa điểm cụ thể Nó giúp cho kết việc thực hạch toán kinh doanh nội bộ, đồng thời có giải pháp vùng thị trường 1.2.2 ác tiêu hiệu qu sử dụng vốn 1.2.2.1 iệu suất sử dụng vốn Doanh thu Hiệu suất sử dụng t ng tài sản = T ng tài sản Chỉ tiêu gọi vòng quay toàn vốn, cho biết đồng tài sản đem lại đồng doanh thu Chỉ tiêu lớn hiệu hoạt động cao 1.2.2.2 Tỷ suất sinh lời tổng t i s n Lợi nhuận sau thuể x 100 Tỷ suất sinh lời tồng tài sản ( ROA)= T ng tài sản Tỷ suất lợi nhuận tài sản cho biết đồng tài sản doanh nghiệp sử dụng hoạt động tạo đồng lợi nhuận, thể hiệu sử dụng tài sản chung toàn doanh nghiệp Tỷ suất lợi nhuận tài sản cao trình độ sử dụng tài sản doanh nghiệp cao ngược lại Ngoại trừ chiến lược kinh doanh đặc biệt tỷ suất lợi nhuận vốn sở hữu xem hợp lý phải lớn lãi suất cho vay vốn dài hạn thị trường kỳ đạt tiêu chuẩn mong muốn chủ sở hữu vốn 1.2.2.3 Tỷ suất sinh lời doanh thu EBIT Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) = Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận doanh thu tính cho hoạt động sản xuất kinh doanh tính cho toàn hoạt động doanh nghiệp Chỉ tiêu cho biết với đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận Nó mối quan hệ doanh thu lợi nhuận Chỉ tiêu ROS tăng công ty có hoạt động ngày trở nên hiệu hơn, hi tỷ lệ giảm dấu hiệu hó hăn tài Mặc dù, số trường hợp, tỷ lệ lợi nhuận thấp doanh thu bán hàng bù đắp doanh thu bán hàng tăng lên 1.2.2.4 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = Lợi nhuận sau thuể x 100 Vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu cho biết đồng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp sử dụng tạo đồng lợi nhuận, thể hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu cao trình độ sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp cao ngược lại 10 Thang Long University Library nghệ chế tạo h nhằm cung cấp thiết bị xây dựng, thiết bị nâng chuyển, thiết bị nhà máy sản xuất VLXD nhằm thay thiết bị ngoại nhập Nghiên cứu phát triển đô thị xây dựng công trình có t nh đến ứng phó với biến đ i khí hậu, 3.1.2 Định hƣớng phát triển ông ty TN ây dựng Quốc hiêm 3.1.2.1 Định hƣớng phát triển chung ông ty Mục tiêu hoạt động: Công ty chủ trương coi trọng phát triển bền vững, với phương châm lấy chất lượng dịch vụ ưu tiên hàng đầu, lợi ích khách hàng công ty Tận dụng lợi có inh nghiệm sản xuất, công nghệ đại, chất lượng sản phẩm cao Tiến hành đầu tư mở rộng thêm nhà máy gần vùng nguyên liệu để sản xuất loại sản phẩm gạch ngói chất lượng cao từ đất nung Phát triển thêm loại sản phẩm vật liệu xây dựng hác phù hợp với điều iện tự nhiên thực tế công ty Phát triển công ty bước vững chắc, đảm bảo hoạt động với tình hình tài ch nh lành mạnh Mục tiêu doanh thu, lợi nhuận: Các mục tiêu Công ty lập dựa sở kết họat động kinh doanh Công ty năm trước, triển vọng phát triển Công ty năm Mục tiêu khác: Công ty thực sách tiết kiệm chi phí, t chức hợp lý công tác quản lý điều hành sản xuất kinh doanh, áp dụng tiến khoa học kỹ thuật vào công tác quản lý, mở rộng quy mô nhằm tối đa hóa lợi nhuận Tạo mối quan hệ bền vững với hách hàng, đưa ch nh sách huyến chiết khấu toán chiết khấu thương mại Đưa ch nh sách hen thưởng cho cá nhân, tập thể có sáng kiến, cải tiến kỹ thuật nhằm giảm chi phí giá thành Áp dụng thưởng phạt tỷ lệ phế phẩm bể vỡ Đảm bảo nguồn nguyên liệu sản xuất cho kỳ kế hoạch … 3.1.2.2 Kế ho ch đầu tƣ năm 2015, năm 2016 Cuối năm 2014, đầu năm 2015, Công ty tập trung đầu tư xây dựng Nhà máy gạch Văn Giang lợi quan trọng vị tr địa lý, gần thủ đô Nội, thị trường lớn tiêu thụ sản phẩm gạch nung nên giảm đáng kể chi phí vận chuyển Hoạt động đầu tư tập trung chủ yếu hai hoạt động: Đầu tư, cải tạo để nâng công suất lò nung từ 25,6 triệu viên/năm lên 46 triệu viên/năm Đồng thời kết đầu tư nâng cấp nâng cao chất lượng, tăng tỷ lệ gạch đạt tiêu chuẩn loại tăng giá bán T ng chi phí dự kiến khoảng 1,5 tỷ đồng, đầu tư nguồn vốn tự có Sau hi đầu tư cải tạo, lò nung dự kiến vào hoạt động từ tháng 10/2015; 63 Đầu tư 01 lò Tuynel có công suất 36 triệu viên/năm T ng vốn đầu tư khoảng 36 tỷ đồng, vốn tự có chiếm 60%, vốn vay chiếm 40% Sau đầu tư mới, lò nung dự kiến vào hoạt động từ tháng 1/2016 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động t i ông ty TN ây dựng Quốc hiêm 3.2.1 Yêu cầu việc nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động Nghiên cứu biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhằm giúp doanh nghiệp đảm bảo hiệu tối đa việc sử dụng vốn lưu động nói riêng quản lý tài nói chung nhằm đạt mục tiêu tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Để đạt mục tiêu này, yêu cầu doanh nghiệp trình hoạt động kinh doanh là: Doanh nghiệp hoạt động hướng tới hiệu kinh tế, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp Đảm bảo sử dụng vốn lưu động mục đ ch, phương hướng, kế hoạch kinh doanh mà doanh nghiệp đề Doanh nghiệp phải chấp hành nghiêm chỉnh quy định Nhà nước quản lý tài chính, kế toán thống ê… 3.2.2 ây dựng kế ho ch huy động v sử dụng vốn lƣu động công ty 3.2.2.1 ác định nhu cầu sử dụng vốn lƣu động Việc xác định nhu cầu vốn lưu động vô quan trọng cần thiết Để xác định xác nhu cầu VLĐ, công ty áp dụng phương pháp gián tiếp, tức dựa vào tình hình thực tế sử dụng VLĐ thời kỳ vừa qua công ty để xác định nhu cầu VLĐ chuẩn cho thời kỳ Sử dụng tốt phương pháp giúp cho người quản lý có sở để định hướng nguồn tài trợ có biện pháp nhằm t chức huy động vốn tốt hơn, từ nâng cao hiệu sử dụng VLĐ cho công ty Theo phương pháp này, nhu cầu VLĐ xác định theo công thức: Vnc = V0bq x M1 M0 x(1+t%) Trong đó: Vnc: Nhu cầu VLĐ năm ế hoạch V0bq: Số dư bình quân VLĐ năm báo cáo M1: T ng mức luân chuyển VLĐ năm ế hoạch M0: T ng mức luân chuyển VLĐ năm báo cáo t%: Tỷ lệ giảm (hoặc tăng) số ngày luân chuyển VLĐ năm ế hoạch so với năm báo cáo 64 Thang Long University Library Nhưng thực tế, nhu cầu vốn lưu động xác định theo công thức đơn giản nhiều là: Vnc= M1 L1 Trong đó: Vnc: Nhu cầu vốn lưu động năm ế hoạch M1: T ng mức luân chuyển VLĐ năm ế hoạch L1: Số vòng quay vốn lưu động năm ế hoạch Như phân t ch trên, doanh thu công ty tăng qua năm, vậy, Ta có định hướng phát triển công ty TNHH xây dựng Quốc Chiêm năm 2015 doanh thu tăng 25% so với năm 2014 Tức t ng mức luân chuyển vốn năm 2015 50.950.585.950 + (50.950.585.950 x 25%) = 61.140.703.140 VND Số vòng quay vốn lưu động năm 2013 tăng vòng so với năm 2014 tức đạt 12.03 vòng/năm: 61.140.703.140 = 5.082.352.713 VND 12.03 Để xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết năm ế hoạch cho khâu inh doanh theo phương pháp t nh toán trên, Công ty vào tỉ trọng t ng vốn lưu động vốn tiền, vốn toán, vốn vật tư hàng hóa vốn lưu động khác năm 2014, ta xác định nhu cầu loại vốn lưu động năm 2015 sau: Vnc= B ng 3.1 ác định nhu cầu vốn lƣu động cần thiếu năm 2015 Chỉ tiêu Tỷ trọng tổng VLĐ Nhu cầu năm 2015 T ng VLĐ 100% 5.082.352.713 VLĐ hâu dự trữ 8,8% 447.247.039 VLĐ sản xuất 56,3% 2.861.364.578 VLĐ lưu thông 34,9% 1.773.741.097 Xác định nguồn tài trợ VLĐ Sau hi xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết để đảm bảo cho sản xuất liên tục, đặn doanh nghiệp phải có kế hoạch đáp ứng nhu cầu vốn nguồn vốn n định, vững Vì mặt doanh nghiệp phải có kế hoạch dài hạn để huy động nguồn vốn cách tích cực chủ động Mặt hác hàng năm vào nhu cầu vốn lưu động cho năm ế hoạch, doanh nghiệp 65 phải xác định quy mô vốn lưu động thiếu thừa so với nhu cầu vốn lưu động cần phải có năm Trong trường hợp số vốn lưu động thừa so với nhu cầu, doanh nghiệp cần có biện pháp tích cực để tránh tình trạng vốn bị ứ đọng, chiếm dụng Trường hợp vốn lưu động thiếu so với nhu cầu, doanh nghiệp cần phải có biện pháp tìm nguồn tài trợ như: - Nguồn vốn lưu động từ nội doanh nghiệp (b sung từ lợi nhuận để lại) - uy động từ nguồn bên ngoài: Nguồn vốn tín dụng, phát hành trái phiếu, c phiếu, liên doanh liên kết Để đảm bảo hiệu kinh tế cao nhất, doanh nghiệp phải có xem xét lựa chọn kỹ nguồn tài trợ cho phù hợp hoàn cảnh cụ thể Kế ho ch sử dụng vốn lƣu động theo thời gian Trong thực tế sản xuất doanh nghiệp nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh, việc sử dụng vốn thời kỳ năm thường khác Vì thời kỳ ngắn quý, tháng nhu cầu cụ thể vốn lưu động cần thiết cón có nhu cầu có tính chất tạm thời phát sinh nhiều nguyên nhân Do đó, việc đảm bảo đáp ứng nhu cầu vốn lưu động cho sản xuất kinh doanh theo thời gian năm vấn đề quan trọng Thực kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian, doanh nghiệp cần xác định xác nhu cầu vốn lưu động quý, tháng sở cân vốn lưu động có khả b sung quỹ, tháng từ có biện pháp xử lý hiệu quả, tạo liên tục, liền mạch sử dụng vốn lưu động năm Thêm vào đó, nội dung quan trọng kế hoạch sử dụng vốn lưu động theo thời gian phải đảm bảo cân đối khả toán doanh nghiệp với nhu cầu vốn tiền thời gian ngắn tháng, quỹ Bên cạnh việc thực kế hoạch hoá vốn lưu động, doanh nghiệp cần phải biết trọng kết hợp kế hoạch hoá vốn lưu động với quản lý vốn lưu động Tổ chức qu n lý vốn lƣu động có kế ho ch khoa học Như ta phân t ch, quản lý vốn lưu động gắn liền với quản lý tài sản lưu động bao gồm: quản lý tiền mặt chứng khoản khoản; quản lý dự trữ, tồn kho; quản lý khoản phải thu Quản lý vốn lưu động thực theo mô hình trình bày phần “các nhân tố lượng hoá ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp” Vấn đề đặt nhà quản lý phải lựa chọn mô hình để vận dụng vào doanh nghiệp cho phù hợp với điều kiện hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 66 Thang Long University Library Trong vận dụng mộ hình quản lý vốn lưu động khoa học, doanh nghiệp cần phải biết kết hợp mô hình tạo thống quản lý t ng thể vốn lưu động doanh nghiệp Quản lý tốt vốn lưu động tạo điều kiện cho doanh nghiệp chủ động, kịp thời đưa biện pháp giải vấn đề phát sinh đảm bảo việc thực kế hoạch vốn lưu động, tránh thất thoát, lãng phí từ nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 3.2.3 Nâng cao hiệu qu qu n lý dự trữ, tồn kho ông ty Dự trữ, tồn kho phận quan trọng vốn lưu động, bước đệm cần thiết cho trình hoạt động bình thường doanh nghiệp Hàng tồn kho gồm loại: Nguyên vật liệu thô phục vụ cho trình sản xuất, kinh doanh; sản phẩm dở dang thành phẩm Trong trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp tiến hành sản xuất đến đâu mua hàng đến mà cần phải có nguyên vật liệu dự trữ Nguyên vật liệu dự trữ không trực tiếp tạo lợi nhuận có vai trò lớn trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường Quản lý vật liệu dự trữ hiệu góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Do vậy, doanh nghiệp tính toán dự trữ lượng hợp lý vật liệu, dự trữ lớn tốn chi phí, ứ đọng vốn, dự trữ làm cho trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gay hàng loạt hậu thị trường, giảm lợi nhuận doanh nghiệp Thực tế Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm, hàng tồn kho chiểm tỷ trọng tương đối nhỏ năm 2012 chiếm 7,95%, năm 2013 chiếm 9,63 , năm 2014 chiếm 8,80% t ng VLĐ, tỷ tăng giảm lượng nhỏ qua năm Cho thấy công ty trì dự trữ lượng hàng tồn kho n định Trong đó, nguyên vật liệu thành phẩm tồn kho chiếm tỷ trọng cao t ng hàng tồn kho Tỷ trọng hàng tồn kho lớn giúp cho công ty chủ động việc cung ứng nguyên vật liệu, hàng hoá kịp thời cho inh doanh tỷ trọng lớn dễ bị dư thừa, ứ đọng lãng phí; dự trữ làm cho qua trình kinh doanh bị gián đoạn gây hàng loạt hậu Do đó, để nâng cao hiệu sử dụng hàng tồn kho Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm nên: - Làm tốt công tác dự báo thị trường để xác minh lượng hàng tồn kho phù hợp cho chủng loại nguyên vật liệu, hàng hóa nhằm cung ứng kịp thời cho hoạt động sản xuất inh doanh tránh trường hợp bị thiếu hụt hay dư thừa Điều quan trọng công ty xác định loại hàng nhập mua, quy mô thời điểm nhập mua Loại hàng nhập mua loại hàng mà thị trường thiếu, vắng có nhu cầu bắt buộc Như vậy, để tăng tiêu thụ hàng tồn kho, 67 công ty cần chọn thời điểm nhập hàng lúc nhu cầu thời kỳ phát triển cung nước hạn chế - Quản lý tập trung dự trữ hàng tồn kho kho công ty, tránh phân tán cửa hàng, đội xe dẫn tới ứ đọng lãng phí Xây dựng số tồn kho hàng hoá cho cửa hàng hợp lý Đưa biện pháp quản lý hàng tồn kho phù hợp để tránh mát, lãng phí, phẩm chất dẫn đến làm thiệt hại hàng tồn kho ác định định mức tiêu thụ hàng hoá để làm sở xây dựng định mức dự trữ hàng hóa cần thiết cho kinh doanh - - Áp dụng mô hình quản lý hàng tồn kho theo mô hình EOQ có nghĩa công ty phải giảm thiểu tới mức thấp chi phí cho dự trữ Tuy nhiên, phương pháp quản lý áp dụng số loại dự trữ công ty phải kết hợp chặt chẽ với phương pháp hác đạt hiệu cao - Công ty nên trích dự phòng giảm giá hàng tồn kho theo tỷ lệ thích hợp để đề phong giảm giá hàng tồn ho để tránh biến động lớn xảy hoạt động sản xuất kinh doanh Qu n lý dự trữ theo phƣơng pháp cổ điển hay mô hình đặt h ng hiệu qu – EOQ (Economic Odering Quantity) Mô hình dựa giả định lần cung cấp hàng hoá Theo mô hình này, mức dự trữ tối ưu là: Trong đó: Q* : Mức dự trữ tối ưu D : Toàn lượng hàng hoá cần sử dụng C : Chi phí lần đặt hàng (Chi phí quản lý giao dịch vận chuyển hàng hoá) C : Chi ph lưu ho đơn vị hàng hoá (Chi phí bốc xếp, bảo hiểm, bảo quản…) Trong hoạt động sản xuất kinh doanh công ty đất sét nguyên liệu chính, có nhu cầu thường xuyên nhiều Áp dụng mô hình EOQ để tính mức dự trữ tối ưu cho nhiên liệu ch nh đất sét dùng hoạt động sản xuất kinh doanh: 68 Thang Long University Library B ng 3.2 B ng tính mức dự trữ tối ƣu năm 2014 Đất sét Chỉ tiêu 121.712 m3 Số lượng cần đặt (D) năm Chi phí lần đặt hàng (C2) Than nhiệt 9.042 4.857.000 VND 3.760.530 VND Chi phí dự trữ cho đơn vị hàng lưu ho (C1): Mức dự trữ tối ưu Q* 280.000 VND 250.000 VND 2054,88 m3 302,52 Trong năm 2014 công ty có nhu cầu 121.712 m3 đất sét phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Vậy mức dự trữ kho tối ưu 2054,88 m3, đơn giá trung bình cho m3 70.687 VND, lượng vốn vật tư hàng hóa dùng để mua đất 145.253.392VND Trong hi đó, năm 2014, lượng đất công ty dự trữ kho 2320 m3, tương đương với lượng vốn vật tư hàng hóa bỏ 163.993.840 VND Nếu công ty áp dụng mô hình EOQ, công ty nhận thấy lượng hàng tồn kho nguyên liệu đất lần đặt công ty cao khiến công ty thêm chi ph lưu ho Nhu cầu than nhiệt cho hoạt đông sản xuất inh doanh năm 2013 3.042 mức dự trữ kho tối ưu 302,52 tấn, đơn giá trung bình cho than nhiệt 1.575.000 VND Năm 2014 Công ty dự trữ kho 150 tấn, tương đương với lượng vốn vật tư hàng hóa bỏ 236.250.000 VND Qua ta thấy, lượng hàng tồn kho nguyên vật liệu than nhiệt lần đặt công ty thấp khiến số lần đặt hàng tăng lên làm phát sinh chi ph đặt hàng lớn rủi ro giá than biến động thất thường 3.2.4 Nâng cao hiệu qu qu n lý vốn tiền Tiền mặt hiểu tiền tồn quỹ, tiền tài khoản toán doanh nghiệp ngân hàng Tiền mặt thân tài sản không sinh lãi, nhiên việc giữ tiền mặt kinh doanh quan trọng, xuất phát từ lý sau: Đảm bảo giao dịch hàng ngày; bù đắp cho ngân hàng việc ngân hàng cung cấp dịch vụ cho doanh nghiệp; đáp ứng nhu cầu dự phòng trường hợp biến động hông lường trước luồng tiền vào ra; hưởng lợi thương lượng mua hàng Quản lý tiền mặt đề cập đến việc quản lý tiền giấy tiền gửi ngân hàng Hiên công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm áp dụng mô hình xác định lượng vốn tiền cần thiết dựa vào kinh nghiệm chưa có ch nh sách quản lý tiền mặt cụ thể chưa lập kế hoạch sử dụng vốn tiền cho dài hạn nhiều hạn chế việc quản lý vốn tiền công ty Để cho vốn tiền sử dụng hiệu công ty nên: 69 Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền: doanh nghiệp cần phải xây dựng nội quy, quy chế quản lý khoản phải thu, chi, đặc biệt khoản thu chi tiền mặt để tránh mát, lạm dụng tiền doanh nghiệp mưu lợi cho cá nhân Mô hình tồn trữ tiền mặt tối ƣu EOQ – mô hình Baumol Mô hình EOQ phát triển từ mô hình lượng đặt hàng tối ưu, mô hình có mục tiêu tối thiểu hoá chi phí bao gồm chi phí giao dịch bán chứng khoán thu tiền mặt chi ph hội việc nắm giữ tiền mặt EOQ mô hình quản lý dự trữ hiệu EOQ quản lý tiền mặt giúp doanh nghiệp xác định lượng tiền mặt dự trữ tối ưu để đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp Từ giảm tối đa chi phí liên quan tới việc dự trữ tiền doanh nghiệp Giả định mô hình: - Nhu cầu tiền mặt doanh nghiệp n định dự trữ tiền mặt cho mục đ ch an toàn - Doanh nghiệp có hai phương thức dự trữ tiền: Tiền mặt, chứng khoán - Khả thi rủi ro đầu tư chứng khoán Công thức t nh lượng tiền mặt dự trữ tối ưu là: Trong đó: C* : Lượng dự trữ tiền mặt tối ưu C : T ng mức tiền mặt giải ngân hàng năm F: Chi phí cho lần bán chứng khoán khoản K: Lãi suất Hoạt động kinh doanh công ty diễn nhiều nơi nên việc xác định lượng tiền mặt tối ưu hó hăn nơi có đặc thù riêng Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm có lượng tồn quỹ lớn giao động phức tạp nên áp dụng mô hình trữ tiền mặt tối ưu- mô hình aumol để xác định lượng tiền cần thiết đáp ứng cho nhu cầu toán công ty Theo mô hình này, lượng tiền mặt thấp so với lượng dự trữ tối ưu công ty bán chứng hoán để b sung tiền vào, ngược lại lượng tiền mặt dư thừa công ty nên đầu tư vào chứng hoán để tránh tình trạng tiền bị ứ đọng không sử dụng 70 Thang Long University Library T ng nhu cầu tiền năm 2014 1.754.703.897 đồng Mặt khác, ta lại có chi phí cho lần bán chứng khoán 160.555.407 VND lãi suất tín phiếu kho bạc 6,5% Từ mức dự trữ tiền tối ưu = 2.944.236.599 VND Như vậy, theo mô hình Baumol mức dự trữ tiền mặt tối ưu công ty năm 2014 2.944.236.599 VNĐ Trong hi đó, công ty lại dự trữ lượng tiền mặt 305.430.285 VND gây tình trạng thiếu tiền mặt trình hoạt động kinh doanh công ty Việc dự trữ tiền mặt, hông đủ tiền để toán bị giảm uy tín với nhà cung cấp, ngân hàng bên liên quan Doanh nghiệp hội hưởng khoản ưu đãi giành cho giao dịch toán tiền mặt, khả phản ứng linh hoạt với hội Chính vậy, thời gian tới công ty cần áp dụng mô hình aumol để xác định ch nh xác lượng tiền mặt dự trữ tài khoản nhằm tối đa hóa lợi nhuận, nâng cao uy tín cho công ty Ngoài mô hình EOQ, có hai mô hình hác dùng để xác định lượng tiền mặt dự trữ tối ưu là: Mô hình Miller Orr: xác định giới hạn kiểm soát số dư tiền mặt gồm giới hạn giới hạn Hai giới hạn dấu hiệu để định mua, bán chứng khoán Mô hình Stone: cải tiến tính thực tiễn trình tối ưu hoá mô hình Miller Orr cách cho phép nhà quản trị vào nhận thức kinh nghiệm dòng ngân lưu công ty để đưa định thích hợp 3.2.5 Nâng cao hiệu qu qu n lý kho n ph i thu khách h ng Công ty Trong hoạt động sản xuất kinh doanh khoản phải thu phát sinh tất yếu khách quan Một nhân tố ảnh hưởng đến khoản phải thu sách tín dụng thương mại có tác động lớn nhất, ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô khoản phải thu mà làm tăng doanh thu, giảm chi phí hàng tồn kho Tín dụng thương mại đem đến cho công ty nhiều lợi gặp không rủi ro bán chịu hàng hoá Do đó, để nâng cao hiệu sử dụng khoản phải thu, công ty nên thắt chặt sách tín dụng, giảm lượng vốn toán xuống 25% so với năm 2014, cách sau: 71 Thực phân t ch cho điểm tín dụng khách hàng, từ đưa sách bán hàng phù hợp như: thời hạn nợ, mức dư nợ, ch nh sách giá để nhằm rút ngắn tối đa tu i nợ khoản phải thu Để thực việc cấp tín dụng cho khách hàng điều doanh nghiệp phải phân t ch lực tín dụng khách hàng Công việc gồm: - Thứ nhất, doanh nghiệp phải xây dựng tiêu chuẩn tín dụng hợp lý; - Thứ hai, xác minh phẩm chất tín dụng khách hàng tiềm Nếu khả t n dụng khách hàng phù hợp với tiêu chuẩn tín dụng tối thiểu mà doanh nghiệp đưa t n dụng thương mại cấp Việc thiết lập tiêu chuẩn tín dụng nhà quản trị tài phải đạt tới cân thích hợp Nếu tiêu chuẩn tín dụng đặt cao loại bỏ nhiều khách hàng tiềm giảm lợi nhuận, tiêu chuẩn đặt thấp làm tăng doanh thu, có nhiều khoản tín dụng có rủi ro cao chi phí thu tiền cao Khi phân tích khả t n dụng hách hàng, ta thường dùng tiêu chuẩn sau để phán đoán: - Phẩm chất, tư cách t n dụng: Tiêu chuẩn nói lên tinh thần trách nhiêm khách hàng việc trả nợ Điều phán đoán sở việc toán khoản nợ trước doanh nghiệp doanh nghiệp khác - Năng lực trả nợ: Dựa vào tiêu khả toán nhanh, dự trữ ngân quỹ doanh nghiệp… - Vốn khách hàng: Đánh giá sức mạnh tài dài hạn khách hàng - Thế chấp: Xem xét khả t n dụng hách hàng sở tài sản riêng mà họ sử dụng để đảm bảo khoản nợ - Điều kiện kinh tế: Tiêu chuẩn đánh giá đến khả phát triển khách hàng tương lại - Các tài liệu sử dụng để phân tích khách hàng kiểm tra bảng cân đối tài sản, bảng kế hoạch ngân quỹ, vấn trực tiếp, xuống tận nơi để kiểm tra hay tìm hiểu qua khách hàng khác Theo dõi kho n ph i thu Theo dõi khoản phải thu nội dung quan trọng quản lý khoản phải thu Thực tốt công việc giúp cho doanh nghiệp kịp thời thay 72 Thang Long University Library đ i sách tín dụng thương mại phù hợp với tình hình thực tế Thông thường, để theo dõi khoản phải thu ta dùng tiêu, phương pháp mô hình sau: Kỳ thu tiền bình quân (The average collection period – ACP): Các khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân = Doanh thu tiêu thụ bình quân ngày Kỳ thu tiền bình quân phản ánh thời gian bình quân mà công ty thu hồi nợ Do vậy, kỳ thu tiền bình quân tăng lên mà doanh số bán lợi nhuận hông tăng có nghĩa vốn doanh nghiệp bị ứ đọng hâu toán Khi nhà quản lý phải có biện pháp can thiệp kịp thời 1.575.928.718 Kỳ thu tiền bình quân = = 9,28 ngày 169.835.287 Giả sử khoản phái thu năm 2015 1.969.910.897 – (1.969.910.897x25%) = 1.575.928.718 VND Doanh thu tiêu thụ bình quân ngày 61.140.703.140/360 = 169.835.287 VND/ngày Kỳ thu tiền bình quân công ty ta t nh năm 2015 9,28 ngày giảm 3,32 ngáy so với năm 2014 Điều làm tăng thu hồi phát triển lượng vốn lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất inh doanh, làm tăng hiệu sử dụng vốn lưu động Như vậy, Quản lý khoản phải thu tốt, tức hạn chế mức tối thiểu lượng vốn lưu động bị chiếm dụng làm giảm số ngày chu kỳ thu tiền bình quân, thúc đẩy vòng tuần hoàn tài sản lưu động Đồng thời làm giảm chi phí quản lý nợ phải thu, chi phí thu hồi nợ, chi phí rủi ro Sắp xếp theo thời gian kho n ph i thu Thông qua phương pháp xếp khoản phải thu theo độ dài thời gian, nhà quản lý doanh nghiệp theo dõi có biện pháp thu hồi nợ hi đến hạn ác định số dƣ kho n ph i thu Sử dụng phương pháp doanh nghiệp hoàn toàn thấy nợ tồn đọng khách hàng nợ doanh nghiệp Cùng với biện pháp theo dõi quản lý khác, doanh nghiệp thấy ảnh hưởng sách tín dụng thương mại có điều chỉnh kịp thời, hợp lý phù hợp với đối tượng khách hàng, khoản tín dụng cụ thể 73 3.2.6 Nâng cao trình độ cán qu n lý t i ch nh Nguồn nhân lực thừa nhận yếu tố quan trọng định thành bại doanh nghiệp Sử dụng vốn lưu động phần công tác quản lý tài doanh nghiệp, thực cán tài ch nh lực, trình độ cán có ảnh hưởng trực tiếp đến công tác quản lý tài nói chung hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng Doanh nghiệp phải có sách tuyển lựa chặt chẽ, hàng năm t chức đợt học b sung nâng cao kiến thức, nghiệp vụ tài cho cán nhân viên nhằm đảm bảo trì chất lượng cao đội ngũ cán nhân viên quản lý tài T chức quản lý tài khoa học, tuân thủ nghiêm pháp lệnh kế toán, thống kê, thông tư hướng dẫn chế độ tài Nhà nước Quản lý chặt chẽ, kết hợp với phân công nhiệm vụ cụ thể quản lý tài ch nh, khâu luân chuyển vốn lưu động nhằm đảm bảo chủ động hiệu công việc cho nhân viên hiệu t ng hợp toàn doanh nghiệp Tóm lại, qua trình phân t ch, thấy vai trò vốn lưu động cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Có nhiều giải pháp đưa nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhiên phần lớn mang t nh định hướng, việc áp dụng giải pháp nào, áp dụng giải pháp tuỳ thuộc lớn vào điều kiện cụ thể doanh nghiệp 74 Thang Long University Library KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng vốn nhiệm vụ thường xuyên, phức tạp doanh nghiệp Trong thực tiễn hoạt động hiệu nhiều doanh nghiệp Nhà nước đề tài lại mang tính thời sự, nhận quan tâm lớn thân doanh nghiệp, Đảng, Nhà nước Qua trình nghiên cứu cho ta thấy rõ vai trò vốn lưu động, mối liên hệ mật thiết hiệu sử dụng vốn lưu động mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Công ty Rõ ràng doanh nghiệp coi hoạt động có hiệu vốn lưu động bị ứ đọng, thất thoát trình sử dụng Quá trình phân t ch cho ta thấy đề tài phức tạp áp dụng biện pháp máy móc để nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Với thời gian thực tập quý báu Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm, việc so sánh, đánh giá kiến thức lý thuyết, áp dụng chúng vào điều kiện cụ thể Công ty cho ta nhìn trực quan sinh động thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Có thể thấy năm đầu hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty thấp công ty có ch nh sách để cải thiện tình trạng Điều phản ánh quan tâm, biện pháp hữu hiệu mà Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm đưa nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tuy nhiên, kết phân tích cho thấy hạn chế mà Công ty mắc phải làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Vì vậy, với khả nhận thức mình, em mạnh dạn đưa vài giải pháp nhằm giúp Công ty nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động TN Được thực tập làm việc công ty thời gian ngắn, công ty ây dựng Quốc Chiêm tạo cho em điều iện tốt nhất, giúp đỡ tận tình cán công nhân viên doanh nghiệp, ý iến đóng góp quý báu thầy, cô môn inh tế, đặc biệt bảo tận tình cô Nguyễn Thị Vân Nga giúp em hoàn thành khóa luận Em xin gửi lời cảm ơn, đồng thời mong đóng góp cán công nhân viên doanh nghiệp thầy cô để em hoàn thiện khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! H ộ 15 tháng 10 ă 2015 Sinh viên Phạm Thành Thảo 75 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NG ĨA V ỆT NAM ĐỘC LẬP – TỰ DO – HẠNH PHÚC XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP Đơn vị thực tập: Công ty TNHH Xây dựng Quốc Chiêm Địa đơn vị thực tập: Hồng Phong - Tân Châu - Khoái Châu - ưng Yên Xác nhận Sinh viên: Phạm Thành Thảo Ngày sinh: 10/08/1993 Mã sinh viên: A20880 Lớp: QF25B1 Chuyên ngành: Tài Trường: Đại học Thăng Long Đã có thời gian thực tập đơn vị từ ngày 15 tháng 08 tới ngày15 tháng 10 năm 2015 Hà Nội, ngày 15 tháng 10 năm 2015 XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP ( ý ê , dấu) Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO I Sách TS Vò Duy Hào (2008), Những vấn đề quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội PGS.TS Lưu Thị ương, Giáo trình tài ch nh doanh nghiệp, N Đại học Kinh tế quốc dân, năm 2002 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Phân t ch báo cáo tài ch nh,NXB Đại học Kinh tế quốc dân , tái lần năm 2011 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, TS ùi Văn Vần, NXB Học Viện Tài II Báo t p chí (các số năm 2010-2015) Kênh tin tức kinh tế, tài chính, thông tin chứng khoán Cafef.vn Kênh tin tức kinh tế, tài chính, thông tin chứng khoán cophieu68.vn Luật doanh nghiệp 2005 Thông tin : Tạp chí kinh tế năm 2010, 2011, 2012, 2013, 2014,2015 Tạp chí tài Tạp chí tài doanh nghiệp Tạp chí Công nghiệp [...]... sách tín dụng, 1.3 Một số biện pháp nâng cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp 1.3.1 ác nguyên tắc qu n lý vốn lƣu động Nội dung quản lý vốn lưu động là kiểm tra thường xuyên việc xác định nhu cầu vốn lưu động, tình hình t chức các nguồn vốn và phương thức cấp vốn, tình hình sử dụng vốn, tình hình chấp hành kỷ luật vay trả, các khoản thanh toán công nợ Trong công tác quản lý vốn lưu động. .. cao hiệu qu sử dụng vốn lƣu động của doanh nghiệp - ác định chính xác nhu cầu vốn lƣu động của công ty Công ty cần phải phân tích chính xác các chỉ tiêu tài chính của kỳ trước, những biến động chủ yếu trong vốn lưu động, mức chênh lệch giữa kế hoạch và thực hiện về nhu cầu vốn lưu động ở các kỳ trước Tiếp đó, dựa trên nhu cầu vốn lưu động đã xác định, công ty cần lên kế hoạch huy động vốn: xác định... ch sử dụng vốn bằng cách đưa ra ết quả kinh doanh và hiệu quả vòng quay vốn trong năm qua và triển vọng năm tới Đối với công tác sử dụng vốn: Khi thực hiện công ty phải căn cứ vào kế hoạch huy động và sử dụng vốn inh doanh đã lập làm cơ sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế tại công ty Nếu phát sinh nhu cầu bất thường, công ty cần có kế hoạch chủ động cung ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động. .. lợi nhuận qua đó góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng Chất lượng công tác quản lý vốn lưu động cũng có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Bởi vì, công tác quản lý vốn lưu động sẽ giúp cho doanh nghiệp dự trữ được một lượng tiền mặt tốt vừa đảm bảo được khả năng thanh toán vừa tránh được tình trạng thiếu tiền mặt tạm thời hoặc lãng... có hiệu quả tương đối tốt Tuy nhiên Công ty cần phải tìm cách mở rộng hơn nữa thị trường tiêu thụ để có thể tăng doanh thu đem lại hiệu quả cao hơn nữa trong thời gian tới 2.2 Thực tr ng hiệu qu sử dụng vốn lƣu động t i công ty TN Quốc hiêm 2.2.1 Tổng quan về cơ cấu vốn của công ty TN ây dựng ây dựng Quốc hiêm Nhìn t ng thể kết quả kinh doanh của Công ty, ta có thể thấy phần nào hiệu quả hoạt động, xu... phân công và chịu trách niệm trước Giám đốc về hiệu quả của các hoạt động - Phòng tài chính kế toán 24 Thang Long University Library oạch toán và quản lý thu chi tất cả các hoạt động của công ty: ao gồm các hoạt động tại nhà máy, ho nguyên liệu, thành phẩm Xây dựng kế hoạch và theo dõi quản lý tình hình sử dụng nguồn vốn của công ty, tham mưu, đề xuất các biện pháp phát triển nguồn vốn, sử dụng nguồn vốn. .. nh hiện tại của công ty; số vốn còn thiếu; so sánh chi ph huy động vốn từ các nguồn tài trợ để lựa chọn ênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí hoặc thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh của công ty, đồng thời hạn chế rủi ro có thể xảy ra Khi lập kế hoạch vốn lưu động, công ty phải căn cứ vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế... của vốn lưu động và sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong doanh nghiệp Có nhiều giải pháp được đưa ra nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tuy nhiên phần lớn đều mang t nh định hướng, việc áp dụng giải pháp nào, áp dụng giải pháp đó như thế nào còn tuỳ thuộc rất lớn vào điều kiện cụ thể của mỗi doanh nghiệp 22 Thang Long University Library ƢƠNG 2 T Ự TRẠNG ỆU QUẢ SỬ ỤNG... năng lực hoạt động điều này cũng tương ứng tạo ra sự tăng trưởng hợp lý trong kết quả doanh thu, lợi nhuận Cơ cấu vốn của Công ty phù hợp với đặc thù của một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất 2.2.2 Phân t ch cơ cấu v sự biến động vốn lƣu động của dựng Quốc hiêm ông ty TN ây Để có cái nhìn t ng quát về tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động trong kỳ của công ty và sự biến động của nó,... nâng cao vòng quay của vốn lưu động 35 Nhìn t ng thể ta thấy, vốn lưu động của Công ty giảm từ 6.149.680.507 đồng năm 2012 xuống còn 4.290.831.573 đồng, tương ứng giảm 30,2% và tăng vào năm 2014 lên 4.951.302.247 đồng, tương ứng tăng 13,3% Trong cơ cấu vốn lưu động, vốn lưu động trong lưu thông chiếm tỷ trọng lớn nhất, chiếm tỷ trọng lớn thứ 2 là vốn lưu động trong sản xuất Vốn lưu động trong khâu dự trữ