PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CP KHOÁNG SẢN BÌNH ĐỊNH Giới thiệu công ty CP Khoáng Sản Bình Định 1.1 Lịch sử hình thành • Tên pháp định: Công ty cổ phần Khoáng sản Bình Định • Tên quốc tế: Binh Dinh Minerals Joint Stock Company • Trụ sở chính: 11 Hà Huy Tập, thành phố Quy Nhơn, tỉnh Bình Định Công ty cổ phần Khoáng Sản Bình Định tiền thân Công ty Khoáng Sản Bình Định thành lập năm 1985, công ty có uy tín tiên phong lĩnh vực khai thác sa khoáng tỉnh Bình Định Việt Nam Thực chủ trương cổ phần hoá Nhà nước, Công ty Cổ phần Khoáng sản Bình Định chuyển thành công ty cổ phần theo định số 09/2001/QĐ-UB ngày 08/01/2001 Uỷ Ban Nhân Dân tỉnh Bình Định Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3503000009 phòng Đăng ký kinh doanh Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Bình Định cấp ngày 08/01/2001, vốn điều lệ thời điểm chuyển sang công ty cổ phần 13.114.000.000 đồng 1.2 Lĩnh vực kinh doanh - Khai thác, chế biến mua bán khoáng sản từ quặng sa khoáng Titan loại quặng, khoáng sản khác - Các hoạt động hỗ trợ khai thác khoáng sản (trừ điều tra, thăm dò dầu khí) - Kiểm tra, phân tích kỹ thuật loại quặng khoáng sản - Mua bán loại vật tư, máy móc, thiết bị phục vụ khai thác chế biến loại quặng khoáng sản 1.3 Vị công ty Đến nay, Bộ Công nghiệp cấp 30 giấy phép khai thác quặng Titan 28 định bàn giao vùng mỏ nước Công ty cổ phần Khoáng Sản Bình Định doanh nghiêp hoạt động lĩnh vực khai thác, chế biến kinh doanh sa khoáng Titan từ sớm so với doanh nghiệp khác hiệp hội Titan Việt Nam Trong năm vừa qua, Bimico tích luỹ nhiều kinh nghiệm sản xuất, có kế hoạch mở rộng sản xuất, nâng cấp thiết bị, đổi công nghệ nên sản lượng sản xuất tiêu thụ liên tục tăng trưởng qua năm, từ 20.000 sản phẩm năm 2001 lên 35.000 sản phẩm năm 2005 Bên cạnh đó, Công ty tạo cho thị trường tiêu thụ sản phẩm ổn định sản lượng lẫn giá 1.4 Chiến lược phát triển công ty Đầu tư đưa vào hoạt động xưởng nghiền mịn Zircone, đồng thời xúc tiến việc đầu tư dây chuyền chế biến sâu sản phẩm từ Ilmenite xây dựng nhà máy luyện xỉ Titan với công suất 19.000 tấn/năm dự kiến hoàn thành năm 2008 - Tập trung cho việc vạch chiến lược Maketing tạo cạnh tranh thị trường tiêu thụ sản phẩm mở rộng nhằm nâng cao giá trị hàng hoá xuất - Tích cực xin cấp mỏ đáp ứng nhu cầu hàng hoá thị trường đáp ứng cho kế hoạch phát triển dài hạn, phục vụ cho đầu tư chế biến sâu năm - Liên doanh liên kết với đối tác nước tìm kiếm sản phẩm nhằm thực chiến lược đa dạng hoá sản phẩm - Tái cấu trúc lại mô hình tổ chức quản lý nhằm tăng cường hiệu công tác quản lý, đáp ứng nhu cầu phát triển Công ty tương lai Phân tích báo cáo tài công ty CP Khoáng Sản Bình Định 2.1 Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghịêp BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vị tính: 1.000.000 VNĐ TÀI SẢN 2007 Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền 2006 2005 64,449 38,152 27,652 37,701 29,423 12,842 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn 16,093 3,375 4,591 Hàng tồn kho 6,992 4,153 7,681 Tài sản ngắn hạn khác 3,663 1,201 2,537 30,050 17,300 13,474 130 130 130 24,338 12,426 8,405 18,773 12,324 8,393 5,545 101 12 4,698 4,698 4,698 883 46 240 94,498 55,452 41,126 Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định thuê tài 20 Tài sản cố định vô hình Chi phí xây dựng dở dang Bất động sản đầu tư Nguyên giá Giá trị hao mòn luỹ kế Giá trị BĐS lại Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản NGUỒN VỐN Nợ phải trả 17,503 9,707 6,385 Nợ ngắn hạn 9,269 9,707 6,385 Nợ dài hạn 8,234 76,995 45,744 34,741 75,592 45,069 32,668 1,403 675 2,072 94,498 55,452 41,126 Nợ khác Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Nguồn kinh phí quỹ khác Vốn cổ đông thiểu số Tổng cộng nguồn vốn 2.1.1 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng nguồn vốn Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng nguồn vốn xem xét đánh giá thay đổi tiêu cuối kì so với đầu kỳ Bảng CĐKT nguồn vốn cách thức sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp Để tiến hành phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng nguồn vốn công ty CP Khoáng Sản Bình Định ta dựa vào nguyên tắc sau: • Sử dụng nguồn vôn tăng tài sản, giảm nguồn vốn • Nguồn vốn giảm tài sản, tăng nguồn vốn • Nguồn vốn sử dụng nguồn vốn phải cân Theo nguyên tắc ta lập bảng sau: Chỉ tiêu 2006 Sử dụng vốn Nguồn vốn Lượng Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng (trđ) (%) (trđ) (%) 2007 Sử dụng vốn Nguồn vốn Lượng Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng (trđ) (%) (trđ) (%) TSNH 10500 73.29 26297 67.35 TSDH 3826 26.71 12750 32.65 NPT VCSH Cộng 14326 100 3323 23.19 7796 19.97 11003 76.81 31251 80.03 14326 100 39047 100 39047 100 Dựa vào bảng ta đưa số nhận xét Trong năm 2006: Nguồn vốn sử dụng nguồn vốn tăng 14.326 trđ, tăng 34.8% so với năm 2005, xét mục tiêu tăng trưởng phát triển kết khả quan Trong đó, sử dụng vốn chủ yếu TSNH (73.29%) Chi tiết sử dụng vốn tăng phần lớn ảnh hưởng khoản phải thu ngắn hạn sử dụng tiền mặt (Theo bảng CĐKT) Để đủ chi trả cho khoản sử dụng vốn công ty CP Khoáng Sản Bình Định tăng nguồn vốn lên tương ứng 14326, mà chủ yếu tăng vốn chủ sở hữu (76.81%) Chính vậy, vấn đề đặt cho công ty CP Khoáng Sản Bình Định cần tăng cường thu hồi khoản phải thu từ khách hàng Trong năm 2007: Nguồn vốn sử dụng nguồn vốn tăng 39.047 trđ; tăng 70.4% so với năm 2006 Như vầy công ty CP Khoáng Sản Bình Định trì mục tiêu tăng trưởng mà tăng tốc độ tăng trưởng lên gấp lần so với năm 2006 Trong đó, sử dụng vốn chủ yếu đầu tư vào TSNH (chiếm 67.35%) nguồn vốn bù đắp cho khoản chi chủ yếu tăng VCSH Trong năm 2007 này, công ty CP Khoáng Sản Bình Định tăng đầu tư dài hạn, hy sinh lợi ích để đạt lợi ích lớn tương lai Các khoản phải thu TSNH có tăng số tuyệt đối lại giảm số tương đối, vấn đề cần phát huy 2.1.2 Phân tích TSLĐ nhu cầu TSLĐ ròng (NWC) Như ta biết: NWC = TSNH - Nợ NH NWC = Nguồn DH – TS Dài Hạn Trong đó: (Nguồn DH = Nợ DH + VCSH) Theo số liệu từ bảng CĐKT ta tính NWC năm sau: Năm 2007 2006 2005 TSNH 64,449 38,152 27,652 Nợ NH 9,269 9,707 6,385 NWC 55,180 28,445 21,267 Nhu cầu TSLĐ ròng (NWC) tài sản ngắn hạn lại tài trợ nguồn dài hạn Theo số liệu tính toán ta thấy điều sau: • NWC năm dương Điều thể khả toán tốt Công ty CP Khoáng Sản Bình Định Sở dĩ ta nói NWC >0 TSNH đủ sức toán cho Nợ NH, TSDH tài trợ cách vững nguồn dài hạn • NWC có xu hướng tăng năm gần Điều thể khả toán công ty CP Khoáng Sản Bình Định ngày tốt Ta thấy từ năm 2006 sang năm 2007 NWC tăng lượng lớn (từ 28445 lên tới 55180) Điều lý giải sau: Từ năm 2006 đến năm 2007 mục TSNH công ty CP Khoáng Sản Bình Định tăng với lượng đáng kể (đặc biệt khoản phải thu ngắn hạn tăng từ 3375 lên 16093), Nợ ngắn hạn không tăng mà giảm từ 9707(năm 2006) xuống 9269(năm 2007) 2.1.3 Phân tích kết cấu TS – NV Các tiêu Cơ cấu tài sản cấu nguồn vốn Cơ cấu tài sản Tài sản ngắn hạn/Tổng số tài sản Tài sản dài hạn/Tổng số tài sản Cơ cấu nguồn vốn Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn Nguồn vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn ĐVT 2007 2006 2005 % 67.88% % 31.65% 68.80% 31.20% 32.76% % % 18.52% 81.48% 17.51% 82.49% 67.24% 15.53% 84.47% Trên sở cấu nguồn vốn, thấy nợ phải trả tổng nguồn vốn tương đối thấp chiếm 20% tổng nguồn vốn Và nguồn vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn chiếm tỷ lệ tương đối cao (trên 80%), từ năm 2005 đến năm 2007 có xu hướng giảm không đáng kể Điều cho thấy nguồn lực công ty CP Khoáng Sản Bình Định lớn, khoản nợ, khoản nợ chiếm tỷ trọng không đáng kể so với tổng nguồn vốn Do mà khả trả nợ công ty CP Khoáng Sản Bình Định khả quan Trên sở cấu tài sản, thấy tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản (chiếm gần 70%), gấp đôi tỷ trọng tài sản dài hạn tỏng tài sản Điều hợp lý công ty CP Khoáng Sản Bình Định chuyên khai thác loại khoáng sản nên khoáng sản mà công ty khai thác năm nguyên nhân dẫn đến tỷ trọng cao tổng tài sản tài sản ngắn hạn 2.1.4 Phân tích tiêu BCKQKD Để phân tích tiêu ta cần có bảng BCKQKD công ty CP Khoáng Sản Bình Định BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH ĐVT: 1.000.000 VĐN Các tiêu Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Các khoản giảm trừ doanh thu 2007 2006 112,729 2005 2006/2005 2007/2006 52,759 36,762 44% 114% 9,527 Doanh thu 103,203 52,759 36,762 44% 96% Giá vốn hàng bán 48,163 29,606 22,871 29% 63% Lợi nhuận gộp 55,039 23,152 13,892 67% 138% 7,286 4,526 4,165 9% 61% 148 41 6,559 3,510 Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài 261% Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 3,222 9% 87% 6,146 3,432 1,838 87% 79% 49,473 20,697 12,996 59% 139% 152 857 763 12% -82% Chi phí khác 59 1,296 1,654 -22% -95% Lợi nhuận khác 93 -439 -891 -51% -121% 49,566 20,258 12,105 67% 145% Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Chi phí thuế TNDN hành 1,092 -100% Chi phí thuế TNDN hoãn lại Chi phí thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 6,299 1,092 608 80% 477% 43,267 19,166 11,497 67% 126% Từ bảng ta thấy: Thứ nhất: Doanh thu hàng năm doanh nghiệp tăng 44%, đặc biệt năm 2007 tăng tới 114% so với năm 2006 khẳng định mức độ tăng trưởng cao công ty CP Khoáng Sản Bình Định Tương tự vậy, Doanh thu tăng mạnh từ năm 2005 đến năm 2007 thể hoạt động kinh doanh công ty CP Khoáng Sản Bình Định ngày đạt hiệu cao Thứ hai: Giá vốn hàng bán có xu hướng tăng, đặc biệt từ năm 2006 đến năm 2007 tăng từ 29,606 lên tới 48,163 Lý gia tăng giá vốn hàng bán công ty CP Khoáng Sản Bình Định không thực tốt biện pháp tiết kiệm chi phí để hạ giá thành sản phẩm mà năm qua giá nhiên liệu nước tăng mạnh, mà công ty khai thác khoáng sản công ty CP Khoáng Sản Bình Định nơi sử dụng nhiều nguyên nhiên liệu cho hoạt động khai thác Do nhìn vào số mà đánh giá hiệu hoạt động công ty CP Khoáng Sản Bình Định Đây yếu tố khách quan mà toàn ngành khai thác khoáng sản toàn kinh tế phải gánh chịu Thứ ba: Lợi nhuận trước sau thuế tăng hàng năm, đặc biệt năm 2007 So với năm 2006 lợi nhuận trước thuế tăng 145%, lợi nhuận sau thuế tăng 126% Điều cho thấy hoạt động sản sản xuất kinh doanh công ty CP Khoáng Sản Bình Định năm khả quan Thứ tư: Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng nhiều từ năm 2006 đến 2007(từ 3,432 lên 6,146) gây ảnh hưởng làm giảm lượng không nhỏ đến lợi nhuận trước sau thuế 2.2 Phân tích tỷ lệ tài chủ yếu 2.2.1 Nhóm tiêu vể khả toán • Khả toán hành = TSNH/Nợ NH • Khả toán nhanh = (TSNH-Hàng tồn kho)/Nợ NH • Khả toán tức thời = Tiền & khoản tương đương/Nợ NH Dựa vào số liệu bảng cân đối kế toán theo công thức ta tính hệ số khả toán công ty CP Khoáng Sản Bình Định bảng sau: Các tiêu Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Đơn vị tính lần lần lần 2007 2006 4 2005 Nhìn chung, khả toán công ty CP Khoáng Sản Bình Định khả quan Các hệ số khả toán tương đối cao so với mặt chung doanh nghiệp nước Các hệ số khả toán có xu hướng tăng từ năm 2005 đến năm 2007 Năm 2007, hệ số khả toán hành khả toán nhanh tăng tương đối mạnh tài sản ngắn hạn tăng nhanh nợ ngắn hạn lại có xu hướng giảm Còn hệ số khả toán tức thời tăng với tốc độ chậm so với hệ số năm 2007 có phát sinh khoản chi phí tài (như bảng CĐKT) làm cho lượng tiền mặt giảm đi, ảnh hưởng đến hệ số khả tóan tức thời 2.2.2 Nhóm tiêu khả hoạt động 2.2.2.1 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (= DTT/TS bình quân) • Năm 2006: 52759/48289 = 1.09 • Năm 2007: 103203/74975 = 1.38 Hệ số hiệu suất sử dụng tổng tài sản cho biết đồng tài sản đem vào hoạt động sản xuất sễ đem lại đồng Doanh thu Theo số liệu tính hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty CP Khoáng Sản Bình Định tương đối cao (đặc biệt năm 2007 hiệu suất đạt 1.38), tức đồng vốn bỏ thu đồng doanh thu Điều cho thấy 10 phẩn quản lý công ty CP Khoáng Sản Bình Định hoạt động tích cực góp phần nâng cao suất, tiết kiệm nguyên nhiên vật liệu, trình độ đội ngũ công nhân viên đáp ứng tốt đòi hỏi máy móc thiết bị Và năm gần hiệu suất sử tổng tài sản có xu hướng tăng thể trình ngày hoàn thiện công tác sản công ty CP Khoáng Sản Bình Định 2.2.2.2 Hiệu suất sử dụng TSCĐ (= DTT/ TSCĐ bình quân) • Năm 2006: 52759/10415 = 5.07 • Năm 2007: 103203/18382 = 5.61 Theo số liệu thấy hiệu suất sử dụng TSCĐ có xu hướng giảm dần từ năm 2005 đến năm 2007 Điều cần quan tâm hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng mạnh mà hiệu suất sử dụng TSCĐ lại có xu hướng giảm vậy? Sở dĩ hiệu suất sử dụng TSCĐ giảm nhẹ năm công ty CP Khoáng Sản Bình Định đầu tư thêm số dự án mới, thể việc chi phí xây dựng dở dang tăng tới 55 lần (từ 101 năm 2006 lên tới 5545 năm 2007), doanh thu tăng với lượng lớn gia tăng nhanh chóng TSCĐ nên dẫn đến giảm nhẹ hiệu suất sử dụng TSCĐ công ty CP Khoáng Sản Bình Định 2.2.2.3 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn(=DTT/TSNH bình quân) • Năm 2006: 52759/32902 = 1.60 • Năm 2007: 103203/51300 = 2.01 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn biến động tăng với hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử dụng TSNH năm 2007 tăng 25.5% (từ 1.6 lên 2.01) so với năm 2006 góp phần làm tăng doanh thu tăng luợng lớn (95,6%), từ 52759 năm 2006 lên tới 103203 năm 2007 Điều cho thấy hiệu suất sử dụng TSNH công ty CP Khoáng Sản Bình Định tốt 11 2.2.2.4 Vòng quay hàng tồn kho (=Giá vốn hàng bán/Hàng tồn kho bình quân) • Năm 2006: 29606/5917 = 5.00 • Năm 2007: 48163/5572 = 8.64 Chỉ số thể khả quản trị hàng tồn kho hiệu Chỉ số vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều doanh nghiệp Có nghĩa doanh nghiệp rủi ro nhìn thấy báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua năm Tuy nhiên số cao không tốt có nghĩa lượng hàng dự trữ kho không nhiều, nhu cầu thị trường tăng đột ngột khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho khâu sản xuất không đủ khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng Theo số liệu tính toán ta thấy, số vòng quay hàng tồn kho có xu hướng gia tăng (từ vòng quay năm 2006 tăng lên 8.64 vòng quay năm 2007) Dựa vào bảng Cân đối kế toán thấy được: Số lượng hàng tồn kho năm 2005 lớn nhất, sau đến số lượng hàng tồn kho năm 2007, cuối số lượng hàng tồn kho năm 2006 Năm 2006 công ty CP Khoáng Sản Bình Định tiêu thụ lượng lớn hàng tồn kho số vòng quay hàng tồn kho năm tăng cách đột biến (từ lên tới 8.64 vòng) Trong năm gần số vòng quay hàng tồn kho công ty CP Khoáng Sản Bình Định tăng lên đáng kể, điều cho thấy có cải thiện khâu marketting giới thiệu sản phẩm, hàng tiêu thụ ngày nhanh 2.2.2.5 Kỳ thu tiền bình quân (=Phải thu binh quân 360 ngày/doanh thu năm) • Năm 2006: 4077*360/44760 = 32.79 12 • Năm 2007: 9864*360/82744 = 42.91 Kỳ thu nợ bình quân cho biết khoảng thời gian trung bình kể từ doanh nghiệp bán hàng doanh nghiệp thu tiền hàng ngày Nếu số vòng quay khoản phải thu lớn tốc độ thu hồi công nợ phải thu doanh nghiệp nhanh, số ngày thu tiền bình quân tốc độ thu hồi công nợ phải thu doanh nghiệp nhanh Tuy nhiên ngành khác số khác để đánh giá hiệu quản lý doanh nghiệp phải so sánh hệ số với số ngày toán cho khoản công nợ phải thu mà doanh nghiệp quy định Qua đó, thấy số kỳ thu tiền bình quân mọt năm công ty CP Khoáng Sản Bình Định tương đối lớn so với doanh nghiệp ngành khác Và số công ty CP Khoáng Sản Bình Định có xu hướng tăng nhanh năm gần Điều thể khả thu hồi vốn nhanh công ty CP Khoáng Sản Bình Định để phục vụ cho hoạt động tái sản suất mở rộng Có số kỳ thu tiền bình quân cao khẳng định lực cán công ty CP Khoáng Sản Bình Định nhân viên lĩnh vực quản lý, bán hàng, marketting công ty CP Khoáng Sản Bình Định 2.2.3 Chỉ tiêu khả sinh lời & Phân phối lợi nhuận 2.2.3.1 Thu nhập vốn chủ sở hữu (ROE)(=LNST/VCSH bình quân) • Năm 2006: 19166/38868 = 0.493 • Năm 2007: 43267/60660 = 0.717 ROE thước đo tốt lực công ty việc tối đa hóa lợi nhuận từ đồng vốn đầu tư Công ty đạt ROE cao 13 khả cạnh tranh mạnh, đó, ROE giúp nhà đầu tư đánh giá công ty ngành nghề để định lựa chọn đầu tư Có thể nói, bên cạnh số tài khác ROE thước đo xác để đánh giá đồng vốn bỏ tích lũy tạo đồng lời Đây số đáng tin cậy khả sinh lời công ty tương lai Thông thường, tỷ lệ ROE cao chứng tỏ công ty sử dụng hiệu đồng vốn cổ đông, có nghĩa công ty cân đối cách hài hòa vốn cổ đông với vốn vay để khai thác lợi cạnh tranh trình huy động vốn, mở rộng quy mô Theo nhà kinh tế học ROE > 20% coi hợp lý Như vậy, công ty CP Khoáng Sản Bình Định có ROE tương đối cao có xu hướng tăng năm gần Đặc biệt năm 2007 ROE công ty CP Khoáng Sản Bình Định đạt tới 71.7%, chứng tỏ hiệu sử dụng dồng vốn công ty CP Khoáng Sản Bình Định cao 2.2.3.2 Thu nhập tổng tài sản (ROA)(=LNST/TS bình quân) • Năm 2006: 19166/48289 = 0.396 • Năm 2007: 43267/74975 = 0.577 ROA thể hiệu công ty việc sử dụng tài sản để kiếm lời, cho biết thông tin khoản lãi tạo từ lượng vốn đầu tư (hay lượng tài sản) Hiệu việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận thể qua ROA ROA cao tốt công ty kiếm nhiều tiền lượng đầu tư Hệ số ROA công ty CP Khoáng Sản Bình Định thuộc loại cao so với công ty ngành Theo kết tính toán ROA 14 công ty CP Khoáng Sản Bình Định ngày tăng cao, thể hiệu việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận ngày cang hiệu 2.2.4 Hệ số cấu vốn 2.2.4.1 Hệ số nợ (=Nợ/TS=Nợ/NV) Hệ số nợ hay tỷ lệ nợ tài sản cho biết phần trăm tổng tài sản tài trợ nợ Hệ số nợ thấp hiệu ứng đòn bẩy tài ít, hệ số nợ cao hiệu ứng đòn bẩy cao • Năm 2005: 6385/41126 = 0.16 • Năm 2006: 9707/55452 = 0.18 • Năm 2007: 17503/94498 = 0.19 Theo tính toán trên, ta thấy hệ số nợ công ty CP Khoáng Sản Bình Định thuộc loại tương đối thấp Hệ số có xu hướng tăng mức thấp Chính tỉ lệ Nợ/NV thấp mà khả toán công ty CP Khoáng Sản Bình Định tốt Nhưng nhìn vào mà đánh giá lực công ty CP Khoáng Sản Bình Định được, lẽ đồng nghĩa với việc số nợ công ty CP Khoáng Sản Bình Định thấp số vốn cho đầu tư mới, đầu tư tái sản xuất mở rộng thấp 2.2.4.2 Hệ số tự chủ tài (VCSH/TS=VCSH/NV=1 - Hệ số nợ) • Năm 2005: – 0.16 = 0.84 • Năm 2006: – 0.18 = 0.82 • Năm 2007: – 0,19 = 0.81 Hễ số tự chủ tài công ty CP Khoáng Sản Bình Định thuộc loại cao có xu hướng giảm dần năm gần Điều hoàn toàn trí với hệ số nợ công ty CP Khoáng Sản Bình Định Một vấn đề đương nhiên Doanh nghiệp số có lượng nguồn vốn dồi dào, tỷ lệ vay 15 thấp phụ thuộc doanh nghiệp vào tổ chức tài thấp, đồng nghĩa với khả tự chủ, tự chi trả mặt tài tương đối cao Điều thể tiềm lực tài mạnh công ty CP Khoáng Sản Bình Định 2.2.4.3 Hệ số nợ vốn cổ phần (D/E)(Nợ/VCSH) • Năm 2005: 6385/32668 = 0.23 • Năm 2006: 9707/45069 = 0.22 • Năm 2007: 17503/75592 = 0.2 Cũng hai hệ số câu vốn đề cập đến hệ số nợ vốn chủ sở hữu thể tiềm lực tài công ty CP Khoáng Sản Bình Định Với hệ số nợ vốn chủ sở hữu mức 0.2 coi tương đối thấp Thể khả tài tương đối mạnh công ty CP Khoáng Sản Bình Định Đánh giá khái quát tình hình hoạt động công ty CP Khoáng Sản Bình Định năm gần Trong năm 2007 phải chịu áp lực cạnh tranh thị trường nước, sản lượng bán hàng Công ty tiếp tục tăng trưởng, đồng thời Công ty có chiến lược Maketing phù hợp làm cho giá bán hàng hoá cải thiện Nhờ doanh thu năm 2007 đạt mức cao đạt 103 tỷ đồng, tăng 95.61% so với năm 2006 Năm 2007 tổng tài sản Công ty tăng lên 39 tỷ đồng – tăng cao so với năm trước Cả nhóm tài sản dài hạn tài sản ngắn hạn tăng lên Tài sản ngắn hạn tăng chủ yếu tiêu tiền & khoản tương đương tiền (28,14%) khoản phải thu ngắn hạn (376%) Tài sản dài hạn tăng năm Công ty đầu tư hệ thống thiết bị tuyển quặng thiết bị động lực nhà 16 xưởng nhằm tăng lực sản xuất Dây chuyền nghiền mịn Zircon đầu tư hoàn chỉnh vào hoạt động từ đầu quý 2/2007 Các tiêu tài sản dài hạn tài sản ngắn hạn tổng tài sản năm 2007 biến động không đáng kể so với năm trước Năm 2007 tình hình tiêu thụ sản phẩm toán tiền bán hàng có nhiều thuận lợi Chỉ tiêu tiền tương đương tiền cuối năm tăng so với đầu năm 8,28 tỷ Chỉ tiêu nợ phải thu ngắn hạn cuối năm tăng cao, chủ yếu tiền hàng xuất giao hàng vào cuối năm khách hàng toán xong tháng 1/2008 Chỉ tiêu khả toán hành năm 6.95 lần cao nhiều so với năm trước (3.93 lần) Năm 2007 nhóm tiêu tỷ suất lợi nhuận cao năm trước thể khả sinh lời tiếp tục tăng cao với tỷ suất lợi nhuận sau thuế / doanh thu đạt 41,92%, lợi nhuận trước thuế năm tăng 29 tỷ đồng so với năm trước, tăng 144% Điều làm cho số tỷ suất lợi nhuận so với tổng tài sản so với vốn chủ sở hữu có mức tăng cao so với năm 2006 ROA ROE 57.7% 71.7% Trong tháng đầu năm BMC đạt 23.6 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương 58% kế hoạch năm Với tình hình hoạt động tại, dự đoán Công ty đạt kế hoạch năm - the end - 17 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CP KHOÁNG SẢN BÌNH ĐỊNH .1 1 Giới thiệu công ty CP Khoáng Sản Bình Định 1.1 Lịch sử hình thành 1.2 Lĩnh vực kinh doanh 1.3 Vị công ty 1.4 Chiến lược phát triển công ty 2 Phân tích báo cáo tài công ty CP Khoáng Sản Bình Định 2.1 Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghịêp 2.2 Phân tích tỷ lệ tài chủ yếu Đánh giá khái quát tình hình hoạt động công ty CP Khoáng Sản Bình Định năm gần 16 18 [...]... 1 Giới thiệu về công ty CP Khoáng Sản Bình Định 1 1.1 Lịch sử hình thành 1 1.2 Lĩnh vực kinh doanh 1 1.3 Vị thế công ty 2 1.4 Chiến lược phát triển của công ty 2 2 Phân tích báo cáo tài chính công ty CP Khoáng Sản Bình Định 3 2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghịêp 3 2.2 Phân tích các tỷ lệ tài chính chủ yếu ... vẫn còn ở mức thấp Chính vì tỉ lệ Nợ/NV thấp như vậy mà khả năng thanh toán của công ty CP Khoáng Sản Bình Định là rất tốt Nhưng cũng không thể chỉ nhìn vào đó mà đánh giá năng lực của công ty CP Khoáng Sản Bình Định được, bởi lẽ đồng nghĩa với việc số nợ của công ty CP Khoáng Sản Bình Định thấp là số vốn cho đầu tư mới, đầu tư tái sản xuất mở rộng cũng thấp 2.2.4.2 Hệ số tự chủ tài chính (VCSH/TS=VCSH/NV=1... mặt tài chính là tương đối cao Điều này thể hiện tiềm lực tài chính rất mạnh của công ty CP Khoáng Sản Bình Định 2.2.4.3 Hệ số nợ trên vốn cổ phần (D/E)(Nợ/VCSH) • Năm 2005: 6385/32668 = 0.23 • Năm 2006: 9707/45069 = 0.22 • Năm 2007: 17503/75592 = 0.2 Cũng như hai hệ số cơ câu vốn đề cập đến ở trên thì hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu cũng thể hiện tiềm lực tài chính của công ty CP Khoáng Sản Bình Định. .. công ty CP Khoáng Sản Bình Định hoạt động tích cực góp phần nâng cao năng suất, tiết kiệm nguyên nhiên vật liệu, trình độ của đội ngũ công nhân viên đã đáp ứng tốt đòi hỏi của máy móc thiết bị Và trong những năm gần đây thì hiệu suất sử tổng tài sản có xu hướng tăng thể hiện quá trình ngày càng hoàn thiện công tác sản của công ty CP Khoáng Sản Bình Định 2.2.2.2 Hiệu suất sử dụng TSCĐ (= DTT/ TSCĐ bình. .. coi là tương đối thấp Thể hiện khả năng tài chính tương đối mạnh của công ty CP Khoáng Sản Bình Định 3 Đánh giá khái quát tình hình hoạt động của công ty CP Khoáng Sản Bình Định trong những năm gần đây Trong năm 2007 mặc dù phải chịu áp lực cạnh tranh của thị trường trong và ngoài nước, sản lượng bán hàng của Công ty vẫn tiếp tục tăng trưởng, đồng thời do Công ty có chiến lược Maketing phù hợp đã làm... Bình Định là tương đối lớn so với các doanh nghiệp cùng ngành khác Và chỉ số này của công ty CP Khoáng Sản Bình Định cũng đang có xu hướng tăng nhanh trong những năm gần đây Điều đó thể hiện khả năng thu hồi vốn nhanh của công ty CP Khoáng Sản Bình Định để phục vụ cho hoạt động tái sản suất mở rộng Có được chỉ số kỳ thu tiền bình quân cao như vậy đã khẳng định được năng lực của các cán bộ công ty CP Khoáng. .. CP Khoáng Sản Bình Định đã đạt tới 71.7%, chứng tỏ hiệu quả sử dụng dồng vốn của công ty CP Khoáng Sản Bình Định là rất cao 2.2.3.2 Thu nhập trên tổng tài sản (ROA)(=LNST/TS bình quân) • Năm 2006: 19166/48289 = 0.396 • Năm 2007: 43267/74975 = 0.577 ROA thể hiện hiệu quả của công ty trong việc sử dụng tài sản để kiếm lời, cho biết thông tin về các khoản lãi được tạo ra từ lượng vốn đầu tư (hay lượng tài. .. tổng tài sản hoặc so với vốn chủ sở hữu đều có mức tăng cao so với năm 2006 ROA và ROE lần lượt là 57.7% và 71.7% Trong 6 tháng đầu năm BMC đạt 23.6 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương 58% kế hoạch năm Với tình hình hoạt động như hiện tại, dự đoán Công ty sẽ đạt được kế hoạch của năm - the end - 17 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CP KHOÁNG SẢN BÌNH ĐỊNH .1 1 1 Giới thiệu về công. .. ra từ lượng vốn đầu tư (hay lượng tài sản) Hiệu quả của việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện qua ROA ROA càng cao thì càng tốt vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn Hệ số ROA của công ty CP Khoáng Sản Bình Định thuộc loại cao so với các công ty cùng ngành Theo kết quả tính toán thì ROA 14 của công ty CP Khoáng Sản Bình Định ngày càng tăng cao, thể hiện hiệu... 1 – 0,19 = 0.81 Hễ số tự chủ tài chính của công ty CP Khoáng Sản Bình Định là thuộc loại cao và có xu hướng giảm dần trong những năm gần đây Điều này hoàn toàn nhất trí với hệ số nợ của công ty CP Khoáng Sản Bình Định Một vấn đề đương nhiên là một Doanh nghiệp khi số có lượng nguồn vốn dồi dào, tỷ lệ vay 15 thấp thì sự phụ thuộc của doanh nghiệp đó vào các tổ chức tài chính là rất thấp, đồng nghĩa