1 PHẦN I: CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Bản chất, chức tài doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất, vai trị tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế biểu hình thái giá trị phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp để phục vụ cho mục đích sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhu cầu chung xã hội Hay, tài doanh nghiệp mối quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn q trình kinh doanh 1.1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp Vai trị tài doanh nghiệp ví tế bào có khả tái tạo, hay coi “ gốc tài chính” Sự phát triển hay suy thối sản xuất- kinh doanh gắn liền với mở rộng hay thu hẹp nguồn lực tài Vì vai trị tài doanh nghiệp trở nên tích cực hay thụ động, chí tiêu cực kinh doanh trước hết phụ thuộc vào khả năng, trình độ người quản lý ; sau cịn phụ thuộc vào mơi trường kinh doanh, phụ thuộc vào chế quản lý kinh tế vĩ mô nhà nước Song song với việc chuyển sang kinh tế thị trường, nhà nước hoạch định hàng loạt sách đổi nhằm xác lập chế quản lý động sách khuyến khích đầu tư kinh doanh, mở rộng khuyến khích giao lưu vốn Trong điều kiện vậy, tài doanh nghiệp có vai trị sau: - Tài doanh nghiệp- công cụ khai thác, thu hút nguồn tài nhằm đảm bảo nhu cầu vốn cho đầu tư kinh doanh Để thực trình sản xuất kinh doanh, trước hết doanh nghiệp phải có yếu tố tiền đề - vốn kinh doanh Trong chế quản lý hành bao cấp trước đây, vốn doanh nghiệp nghiệp nhà nước nhà nước tài trợ hầu hết Vì vai trị khai thác, thu hút vốn khơng đạt nhu cầu cấp bách, có tính sống với doanh nghiệp Chuyển sang kinh tế thị trường đa thành phần, doanh nghiệp nhà nước phận song song tồn cạnh tranh, cho việc đầu tư phát triển ngành nghề nhằm thu hút lợi nhuận cao trở thành động lực đòi hỏi bách tất doanh nghiệp kinh tế Trong kinh tế thị trường, có nhu cầu vốn, nảy sinh vấn đề cung ứng vốn Trong điều kiện đó, doanh nghiệp có đầy đủ điều kiện khả để chủ động khai thác thu hút nguồn vốn thị trường nhằm phục vụ cho mục tiêu kinh doanh phát triển - Tài doanh nghiệp có vai trị việc sử dụng vốn cách tiết kiệm hiệu Cũng đảm bảo vốn, việc tổ chức sử dụng vốn cách tiết kiệm có hiệu coi điều kiện tồn phát triển doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế thị trường, yêu cầu quy luật kinh tế đặt trước doanh nghiệp chuẩn mực khe khắt; sản xuất với giá Trong kinh tế thị trường, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phản ánh tiêu giá trị, tiêu tài chính, số liệu kế toán bảng tổng kết tài sản Với đặc điểm này, người cán tài có khả phân tích, giám sát hoạt động kinh doanh để mặt phải bảo toàn vốn, mặt khác phải sử dụng biện pháp tăng nhanh vòng quay vốn, nâng cao khả sinh lời vốn kinh doanh - Tài doanh nghiệp có vai trị địn bẩy kích thích điều tiết sản xuất kinh doanh Khác với kinh tế tập trung, kinh tế thị trường quan hệ tài doanh nghiệp mở phạm vi rộng lớn Đó quan hệ với hệ thống ngân hàng thương mại, với tổ chức tài trung gian khác, thành viên góp vốn đầu tư liên doanh quan hệ tài nội doanh nghiệp Những quan hệ tài diễn hai bên có lợi khn khổ pháp luật Dựa vào khả này, nhà quản lý sử dụng cơng cụ tài đầu tư, xác định lãi suất, tiền lương, tiền thưởng để kích thích tăng suất lao động, kích thích tiêu dùng, kích thích thu hút vốn nhằm thúc đẩy tăng trưởng hoạt động kinh doanh -Tài doanh nghiệp công cụ quan trọng để kiểm tra hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tình hình tài doanh nghiệp gương phản ánh trung thực hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, Thơng qua tiêu tài như: hệ số nợ, hiệu suất hiệu sử dụng vốn, cấu thành phần vốn dễ dàng nhận biết xác thực trạng tốt, xấu khâu trình sản xuất kinh doanh Để sử dụng có hiệu cơng cụ kiểm tra tài chính, địi hỏi nhà quản lý doanh nghiệp cần tổ chức tốt cơng tác hạch tốn kế tốn, hạch toán thống kê, xây dựnghệ thống tiêu phân tích tài trì nề nếp chế độ phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Chức huy động phân phối nguồn vốn Một doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có vốn quyền sử dụng nguồn vốn tiền cách chủ động Tuy nhiên cần phảI làm rõ vấn đề là: Các nguồn vốn lấy đâu ? Làm để huy động vốn ? Trước chế quản lý kế hoạch hoá tập trung ngân sách nhà nước cấp toàn vốn đầu tư xây dựng cho việc thiết lập xí nghiệp quốc doanh Hiện chuyển sang kinh tế thị trường với hoạt động doanh nghiệp thành phần kinh tế khác nhau, nhiều xí nghiệp quốc doanh tỏ yếu Thực trạng đặt cho nhà quản lý kinh tế nói chung nhà quản lý tài nói riêng vấn đề là: làm để đưa xí nghiệp làm ăn thua lỗ khỏi tình trạng ? Chính bất ổn định tạo chưa quán việc định hình nguồn vốn cho doanh nghiệp nước ta Tuy nhiên, dù thay đổi cụ thể doanh nghiệp với hình thức sở hữu lĩnh vực sản xuất, lưu thông, dịch vụ huy động vốn từ nguồn sau: -Vốn ngân sách nhà nước cấp cấp cấp doanh nghiệp nhà nước xác định sở biên giao nhận vốn mà doanh nghiệp phải có trách nhiệm bảo tồn phát triển số vốn giao Khi thành lập nhà nước cấp cấp vốn đầu tư ban đầu để công ty thực sản xuất kinh doanh phù hợp với quy mô ngành nghề Số vốn thường lớn số vốn pháp định Sau trình hoạt động thấy cần thiết, nhà nước cấp bổ sung vốn cho doanh nghiệp để phục vụ cho việc phát triển sản xuất kinh doanh -Vốn tự bổ sung: vốn nội doanh nghiệp bao gồm: + Phần vốn khấu hao để lại doanh nghiệp + Phần lợi nhuận sau nộp thuế + Phần tiền nhượng bán tài sản (nếu có) -Vốn liên doanh liên kết : góp tiền góp tài sản doanh nghiệp khác để với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh - Vốn vay: chủ yếu vốn vay ngân hàng tổ chức tín dụng khác Ngồi loại vốn nói trên, doanh nghiệp cịn huy động vốn cán cơng nhân viên doanh nghiệp trả lãi cho số vốn vay theo lãi suất ngân hàng Qua ta hình dung được, trình thành lập doanh nghiệp cần phải có lượng vốn đầu tư tối thiểu Đối với doanh nghiệp nhà nước số vốn ngân sách nhà nước cấp 100% tối thiểu 51% Cịn Cơng ty cổ phần, Cơng ty TNHH số vốn đầu tư ban đầu hình thành từ việc đóng góp vốn hùn vốn cổ đơng hình thức cổ phần Mức vay vốn quy định theo doanh nghiệp Để tồn phát triển kinh doanh, trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải tiếp tục đầu tư trung dài hạn doanh nghiệp huy động vốn bên doanh nghiệp vốn tự tài trợ Nếu nguồn tự tài trợ mà nhu cầu đầu tư dài hạn khơng đáp ứng doanh nghiệp phải tìm kiếm nguồn vốn từ bên ngồi hình thức nêu Với chức tổ chức vốn, tài doanh nghiệp khơng đơn thực việc huy động vốn mà phải tiến hành phân phối vốn cho với số vốn pháp định, vốn tự có nguồn vốn huy động, doanh nghiệp sử dụng chúng cách có hiệu Muốn vậy, thời kỳ kinh doanh doanh nghiệp phải xác định nhu cầu vốn kết cấu hợp lý 1.1.2.2 Chức phân phối Sau huy động vốn sử dụng nguồn vốn thu kết việc tiêu thụ sản phẩm hàng hoá doanh nghiệp Do doanh nghiệp tiến hành phân phối kết hoạt động sản xuất kinh doanh Ở nước ta, tồn kinh tế nhiều thành phần, hình thức sở hữu khác nhau, quy mô phương thức phân phối loại hình doanh nghiệp khác Sau kỳ kinh doanh, số tiền mà doanh nghiệp thu bao gồm giá vốn chi phí phát sinh Do doanh nghiệp phân phối theo dạng chung sau: - Bù đắp chi phí phân bổ cho hàng hoá tiêu thụ bao gồm: + Trị giá vốn hàng hố + Chi phí lưu thơng chi phí khác mà doanh nghiệp đã bỏ lãi vay ngân hàng, chi phí giao dịch, lợi tức trái phiếu + Khấu hao máy móc - Phần cịn lại sau bù đắp chi phí gọi lợi nhuận doanh nghiệp Phần lợi nhuận này, phần phải nộp cho ngân sách nhà nước hình thức thuế, phần cịn lại tuỳ thuộc vào quy định doanh nghiệp mà tiến hành chia lãi liên doanh, trả lợi tức cổ phần, trích lập quỹ doanh nghiệp 1.1.2.3 Chức giám đốc Đó khả khách quan để sử dụng tài làm cơng cụ kiểm tra, giám đốc đồng tiền với việc sử dụng chức thước đo giá trịvà phương tiện toán tiền tệ Khả biểu chỗ, trình thực chức phân phối, kiểm tra diễn dạng: xem xét tính cần thiết, quy mơ việc phân phối nguồn tài chính, hiệu việc phân phối qua quỹ tiền tệ Giám đốc tài mang tính chất tổng hợp tồn diện, tự thân diễn thường xun giám đốc tài q trình kiểm tra, kiểm sốt hoạt động tài nhằm phát ưu điểm để phát huy, tồn để khác phục Hoạt động tài diễn lĩnh vực trình tái sản xuất xã hội tầm vĩ mơ vi mơ Trong hoạt động tài khơng phản ánh kết sản xuất mà thúc đẩy phát triển Động lực để thúc đẩy nhanh sản xuất xã hội không phụ thuộc vào phân phối cân bằng, hợp lý cân đối phận mà trực tiếp phụ thuộc vào kiểm tra, kiểm soát nghiêm nghặt hoạt động tài Nội dung giám đốc tài giám đốc vận động chu chuyển nguồn vốn tiền tệ với hiệu sử dụng vốn, giám đốc việc lập chấp hành tiêu kế hoạch, định mức kinh tế tài chính, giám đốc trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ, q trình hạch tốn kinh tế giám đốc việc chấp hành sách tài Thực quản lý tài khẳng định, để thực triệt để có hiệu việc giám đốc tài cần phải thường xuyên đổi hồn thiện chế quản lý tài phù hợp với chế sách quản lý kinh tế thực tiễn sản xuất kinh doanh Thơng qua giúp cho việc thực giải pháp tối ưu nhằm làm lành mạnh tình hình tài nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Khái niệm mục đích phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm Phân tích tình hình tài doanh nghiệp tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập, xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp cho người sử dụng thông tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp 1.2.2 Mục đích Như biết hoạt động kinh tế doanh nghiệp nằm thể tác động liên hoàn với Bởi vậy, phân tích tình hình tài doanh nghiệp đánh giá đầy đủ sâu sắc hoạt động kinh tế trạng thái thực chúng Trên sở đó, nêu lên cách tổng hợp trình độ hồn thành mục tiêu- biểu hệ thống tiêu kinh tế kỹ thuật tài doanh nghiệp Trong điều kiện kinh doanh theo chế thị trường có điều tiết vĩ mơ nhà nước, doanh nghiệp bình đẳng trước pháp luật kinh doanh Mỗi doanh nghiệp có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác Song nhìn chung, họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời, khả toán mức lợi nhuận tối đa Bởi phân tích tình hình tài doanh nghiệp phải đạt mục tiêu sau: -Phân tích tình hình tài phải cung cấp đầy đủ thơng tin hữu ích cho nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng khác để họ định đầu tư, tín dụng định tương tự Thông tin phải dễ hiểu người có trình độ tương đối kinh doanh hoạt động kinh tế mà muốn nghiên cứu thơng tin -Phân tích tình hình tài nhằm cung cấp thơng tin quan trọng cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng khác đánh giá số lượng, thời gian rủi ro khoản thu tiền từ cổ tức tiền lãi Vì dòng tiền nhà đầu tư liên quan với dịng tiền doanh nghiệp nên q trình phân tích phải cung cấp thơng tin để giúp họ đánh giá số lượng, thời gian rủi ro dòng tiền thu dự kiến doanh nghiệp -Phân tích tình hình tài phải cung cấp tin nguồn lực kinh tế, vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình, tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp Đồng thời qua cho biết thêm nghĩa vụ doanh nghiệp nguồn lực tác động nghiệp vụ kinh tế, giúp cho chủ doanh nghiệp dự đoán xác q trình phát triển doanh nghiệp tương lai Qua cho thấy, phân tích tình hình tài doanh nghiệp q trình kiểm tra, đối chiếu số liệu, so sánh số liệu tài thực có doanh nghiệp với khứ để định hướng tương lai Từ đó, đánh giá đầy đủ mặt mạnh, mặt yếu công tác quản lý doanh nghiệp tìm biện pháp sát thực để tăng cường hoạt động kinh tế quan trọng phục vụ cho việc dự đoán, dự báo xu phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.3 Các phương pháp dùng phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.3.1 Phương pháp chung Là phương pháp xác định trình tự bước đivà nguyên tắc cần phải quán triệt tiến hành phân tích tiêu kinh tế Với phương pháp kết hợp triết học vật biện chứng vật lịch sử triết học Mác- LêNin làm sở Đồng thời phải dựa vào chủ trương, sách Đảng thời kỳ Phải phân tích từ chung đến riêngvà phải đo lường ảnh hưởng phân loại ảnh hưởng Tất điểm phương pháp chung nêu thực kết hợp với việc sử dụng phương pháp cụ thể Ngược lại phương pháp cụ thể muốn phát huy tác dụng phải quán triệt yêu cầu phương pháp chung 1.3.2 Các phương pháp cụ thể Đó phương pháp phải sử dụng cách thức tính tốn định Trong phân tích tình hình tài chính, phạm vi nghiên cứu luận văn, em xin đề cập số phương pháp sau: 1.3.2.1 Phương pháp so sánh So sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động tiêu phân tích Vì để tiến hành so sánh phải giải vấn đề bản, cần phải đảm bảo điều kiện đồng để so sánh tiêu tài Như thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn Đồng thời theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh -Khi nghiên cứu nhịp độ biến động, tốc độ tăng trưởng tiêu số gốc để so sánh trị số tiêu kỳ trước (nghĩa năm so với năm trước ) lựa chọn số tuyệt đối, số tương đối số bình quân -Kỳ phân tích lựa chọn kỳ báo cáo, kỳ kế hoạch -Gốc so sánh chọn gốc thời gian không gian Trên sở đó, nội dung phương pháp so sánh bao gồm: + So sánh với trước để đánh giá tăng hay giảm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp từ có nhận xét xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp +So sánh số liệu thực với số liệu kế hoạch, số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, doanh nghiệp khác để thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp hay chưa +So sánh theo chiều dọc để xem tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy thay đổi lượng tỷ lệ khoản mục theo thời gian 1.3.2.2 Phương pháp cân đối Là phương pháp mô tả phân tích tượng kinh tế mà chúng tồn mối quan hệ cân phải tồn cân Phương pháp cân đối thường kết hợp với phương pháp so sánh để giúp người phân tích có đánh giá tồn diện tình hình tài Phương pháp cân đối sở cân lượng tổng số tài sản tổng số nguồn vốn, nguồn thu, huy động tình hình sử dụng loại tài sản doanh nghiệp Do cân lượng dẫn đến cân sức biến động lượng yếu tố trình kinh doanh 1.3.2.3 Phương pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp áp dụng phổ biến phân tích tài dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Phương pháp tỷ lệ giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách có hệ thống hàng loại tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn Qua nguồn thơng tin kinh tế tài cải tiến cung cấp đầy đủ Từ cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy q trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ như: + Tỷ lệ khả toán : Được sử dụng để đánh giá khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp + Tỷ lệ khả cân đối vốn, cấu vốn nguồn vốn: Qua tiêu phản ánh mức độ ổn định tự chủ tài + Tỷ lệ khả hoạt động kinh doanh : Đây nhóm tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực doanh nghiệp + Tỷ lệ khả sinh lời: Phản ánh hiệu sản xuất kinh doanh tổng hợp doanh nghiệp Kết luận: Các phương pháp nhằm tăng hiệu phân tích sử dụng kết hợp sử dụng thêm số phương pháp bổ trợ khác phương pháp liên hệ phương pháp loại trừ nhằm tận dụng đầy đủ ưu điểm chúng để thực mục đích nghiên cứu cách tốt 1.4 Nhiệm vụ, nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.4.1 Nhiệm vụ phân tích Nhiệm vụ phân tích tình hình tài sở nguyên tắc tài doanh nghiệp phương pháp phân tích mà tiến hành phân tích đánh giá thực trạng hoạt động tài chính, vạch rõ mặt tích cực tiêu cực việc thu chi tiền tệ, xác định nguyên nhân mức độ ảnh hưởng yếu tố Từ đề biện pháp tích cực nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.4.2 Nội dung phân tích Xuất phát từ nhiệm vụ ta thấy phát triển doanh nghiệp dựa vào nhiều yếu tố như: +Các yếu tố bên : Cơ cấu tổ chức doanh nghiệp, tính chất sản phẩm, quy trình cơng nghệ, khả tài trợ cho tăng trưởng + Các yếu tố bên ngoài: Sự tăng trưởng kinh tế, tiến khoa học kỹ thuật, sách tiền tệ, sách thuế Trong điều kiện kinh doanh theo chế thị trườngcó quản lý vĩ mô nhà nước, doanh nghiệp bình đẳng trước pháp luật kinh doanh Đối với doanh nghiệp, chủ doanh nghiệp quan tâm tới tình hình tài doanh nghiệp cịn có đối tượng khác quan tâm đến nhà đầu tư, nhà cung cấp, nhà cho vay Chính mà việc thường xuyên phân tích tình hình tài giúp cho người sử dụng thơng tin nắm thực trạng hoạt động tài doanh nghiệp mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài Từ đưa biện pháp hữu hiệu để nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh Từ lý luận nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp đánh giá đầy đủ tranh tồn cảnh khái qt tình hình tài doanh nghiệp 1.4.2.1 Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp Ở phần này, bao gồm vấn đề sau: - Phân tích tình hình biến động tài sản 10 - Phân tích tình hình biến động nguồn vốn - Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 1.4.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 1.4.2.3 Phân tích tình hình quản lý sử dụng tài sản doanh nghiệp - Phân tích tình hình quản lý sử dụng tài sản lưu động - Phân tích hiệu tài sản lưu động - Phân tích tình hình quản lý hiệu sử dụng tài sản cố định 1.4.2.4 Phân tích tình hình quản lý sử dụng nguồn vốn - Phân tích tình hình cơng nợ phải trả - Phân tích tình hình khả sinh lợi vốn chủ sở hữu Toàn nội dung nghiên cứu trình bày cách cụ thể phần II luận văn 1.5 Cơ sở nguồn tài liệu phân tích tài doanh nghiệp Tài liệu quan trọng sử dụng phân tích tình hình tài doanh nghiệp báo cáo tài : Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ tình hình cụ thể doanh nghiệp Báo cáo tài báo cáo trình bày tổng quát, phản ánh cách tổng hợp tình hình tài sản, khoản nợ, nguồn hình thành vốn, tình hình tài chính, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp Báo cáo tài cung cấp thơng tin kinh tế, tài chủ yếu để đánh giá tình hình kết hoạt động kinh doanh, thực trạng tài doanh nghiệp kỳ hoạt động qua giúp cho việc kiểm tra, giám sát tình hình sử dụng vốn khả huy động vốn vào sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 24 Qua bảng 2.6 ta thấy: Các khoản thu chi Công ty năm 2009, 2010, năm 2011 không ổn định; tăng giảm cách bất thường Lợi nhuận trước thuế năm 2010 tăng so với năm 2009 4.735.552.819 đồng (tương đương 231,5%) Tuy nhiên tới năm 2011 lại giảm đột ngột so với so với 2010 4.377.124.003 đồng (tương đương giảm 64,6%) chủ yếu khoản chi phí( chi phí tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp) giá vốn hàng bán tăng so với danh thu từ hoạt động Nhưng nhìn chung Cơng ty có lãi Sở dĩ, lợi nhuận trước thuế năm 2010 tăng đột biến lợi nhuận từ hoạt động khác ( thu từ việc lý nhượng bán tài sản cố định Công ty đền bù giải phóng mặt bằng) chủ yếu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ lệ không đáng kể so với doanh thu từ việc bán hàng cung cấp dịch vụ chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp giá vốn hàng bán tăng Đi sâu vào tìm hiểu cụ thể biến động tiêu, ta thấy: - Năm 2010: lợi nhuận từ hoạt động SXKD giảm 254.188.937 đồng tương đương giảm 12,33% so với năm 2009, doanh thu bán hàng có tăng so với năm 2009 bù lại giá vốn hàng bán, chi phí cho lãi vay phải trả, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng so với năm 2009, nhiên lợi nhuận khác tăng đột biến 4.989.741.756 đồng (tăng 30758%) lý tài sản cố định Do vậy, lợi nhuận trước thuế năm tăng nhanh đến - Năm 2011 lợi nhuận từ hoạt động SXKD giảm 594.972.598 đồng ( giảm 33%) đồng thời lợi nhuận khác giảm 3.782.151.405 đồng (giảm 76%) so với năm 2010 Tuy doanh thu khác chiếm tỷ trọng đáng kể bù lại chi phí khác lại tăng 92,92% so với năm 2010 Do đó, lợi nhuận trước thuế Công ty giảm đến 4.377.124.003 đồng so với năm 2010 • Đi sâu vào hoạt động sản xuất kinh doanh ta thấy: * Năm 2010: doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 10.130.719.230 đồng (tăng 31,33%) doanh thu hoạt động tài giảm 114.060.865 đồng (giảm 61,82%) khoản chi phí tài tăng nhiều việc chi trả lãi vay tăng 25 -Tỷ trọng giá vốn hàng bán so với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2010 so với 2009 tăng 1% - Tỷ trọng chi phí bán hàng so với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2010 so với 2009 giảm 0,02% - Tỷ trọng chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2010 so với 2009 giảm 0,15% - Chi phí tài năm 2010 tăng 1,88 lần so với 2009 Điều chủ yếu lãi tiền vay phải trả 2010 tăng, Công ty mua sắm xây dựng tài sản cố định tài sản dài hạn để đầu tư mở rộng sản xuất * Năm 2011: Doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 6.009.642.577 đồng (tăng 14,2%), doanh thu hoạt động tài tăng ấn tượng 276,95% so với năm 2010 doanh thu từ hoạt động đầu tư liên doanh liên kết bên - Tỷ trọng giá vốn hàng bán so với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2011 so với 2010 tăng 0,8% - Tỷ trọng chi phí bán hàng so với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2011 so với 2010 giảm 0,116% - Tỷ trọng chi phí quản lý doanh nghiệp so với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2011 so với 2010 tăng 0,28% - Chi phí tài năm 2011tăng 755.776.039 đồng ( tăng 61,2%) Điều chủ yếu lãi vay phải cho khoản vay ngắn dài hạn để mở rộng đầu tư sản xuất • Hoạt động khác: * Năm 2010: Thu nhập khác tăng nói đột biến 7.452.579.132 đồng ( tăng 310848%) thu từ lý nhượng bán tài sản cố định giải phóng mặt bước sang năm 2011 có giảm so với 2010 , giảm 1.476.423.019 đồng ( giảm 19,8%) nhìn chung tốt Chi phí khác năm 2010 tăng nhiều với năm 2009 tăng 2.462.837.376 đồng tương đương 13226,8% Năm 2011 tăng so với năm 2010 2.305.728.386 đồng tương đương 93% 26 Qua báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty ICTI thấy giai đoạn kinh tế gặp khủng hoảng Cơng ty có lãi, nhìn chung Công ty phải xem xét lại hiệu hoạt động kinh doanh Phải đảm bảo hoạt động kinh doanh mang lại nguồn thu cho doanh nghiệp.Lợi nhuận sau thuế chủ yếu phụ thuộc vào hoạt động khác hoạt động khác thường khơng mang tính ổn định khơng thường xuyên Phân tích sơ kết kinh doanh doanh nghiệp qua tiêu: * Tỷ số lợi nhuận tổng tài sản ( sức sinh lời tổng tài sản - ROA) • ROA =( LNST/Gía trị tài sản bình qn) x 100% * Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (sức sinh lời VCSH –ROE) • ROE =( LNST/VCSH bình quân) x 100 Bảng 2.7 Bảng phân tích tỷ số lợi nhuận tổng tài sản, lợi nhuận vốn chủ sở hữu ĐVT : đồng Chỉ tiêu 2009 2010 2011 Lợi nhuận sau thuế 1.844.607.696 6.590.764.435 2.008.214.014 Giá trị tài sản bình quân 49.910.294.714 59.239.146.037 56.067.282.460 VCSH bình quân 13.274.684.635 16.773.444.667 19.509.852.278 ROA(%) 3,70 11,13 3,58 ROE (%) 13,90 39,29 10,29 (Nguồn: phịng tài chính- kế tốn) - Tỷ số ROA nói lên hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp Trong năm 2009 tỷ số 3,7% tăng lên 11,13% năm 2010 cuối giảm 3,58% vào năm 2011 Đặc biệt 2010, tỷ số nói lên bình qn 100 đồng tài sản đầu tư vào công ty tạo 11,13 đồng LNST Trong năm tỷ số ROA tăng đột biến chủ yếu nhờ LNST tăng mạnh Tuy nhiên, tỷ số 27 qua năm tăng giảm không ổn định cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty có biến động nhiều, ổn định - Tỷ số ROE phản ánh khả sinh lời vốn chủ sở hữu nhà đầu tư đặc biệt quan tâm họ định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp Tăng mức doanh lợi vốn chủ sở hữu mục tiêu hoạt động quản lý tài doanh nghiệp Chỉ số thước đo xác để đánh giá đồng vốn cổ đơng bỏ tích luỹ (có thể lợi nhuận để lại) tạo đồng lời Từ nhà đầu tư có sở tham khảo đầu tư vào công ty hay cơng ty khác Ta sâu vào tìm hiểu biến động ROE qua năm: +Trong năm 2009, ROE 13,9% tức bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào DN có khả tạo 13,9 đồng lợi nhuận sau thuế +Trong năm 2010, ROE DN 39,29% , năm bình quân 100 đồng vốn CSH đầu tư vào ICTI đem lại cho Cơng ty 39,29 đồng lợi nhuận sau thuế Như so với năm 2009 năm cơng ty tạo 25,40 đồng LNST Trong năm ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế Công ty giữ mức tăng trưởng tốt LNST năm tăng chủ yếu thu nhập khác từ việc lý nhượng bán tài sản đền bù giải phóng mặt +Trong năm 2011 Cơng ty có khả tạo lợi nhuận có giảm so với 2009 thấp so với 2010 29,00 đồng LNST Điều năm vốn CSH có tăng so với năm trước Công ty nhiều cho chi phí tài chính, chi phí khác làm giảm LNST Công ty Theo kết bảng 2.7 ta thấy, năm 2009, 2010 2011, biến động ROE lớn Mức tăng ROE năm 2010 cao so với doanh nghiệp ngành, nhiên theo kết năm 2009 2011 ROE thấp, ổn định, việc ảnh hưởng không nhỏ đến giá trị cổ phiếu Việc ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế rõ, đồng thời năm 2011, công ty tăng vốn đầu tư cho hoạt động tương lai 2.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp 28 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo DN Bảng 2.8 Bảng phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2009-2011 ĐVT: đồng Chỉ tiêu 2010/2009 +/- A Lưu chuyển tiền từ hoạt động KD 1.Tiền thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ doanh thu khác 2.Tiền chi trả cho người CC HH DV 3.Tiền chi trả cho người lao động 4.Tiền chi trả lãi vay 5.Tiền chị nộp thuế TNDN 6.Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 7.Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh B Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 1.Tiền chi để mua sắm XD TSCĐ TSDH khác Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ 2011/2010 % -2.940.161.161 -66,01 +/- % 87.034.617 5,75 - 4.565.918.724 9,29 -9.519.925.142 31,21 11.835.507.795 -29,57 -1.408.622.161 56,11 173.854.620 -4,44 -584.019.132 89,67 -718.310.870 58,15 -72.941.696 44,19 -214.135.909 89,97 -3.907.471.100 -44,26 5.422.918.838 110,21 7.986.899.346 20,02 14.064.859.514 -40,51 -2.347.940.343 -26,17 37.683.892 1,14 -2.946.417.826 -87,82 1.351.854.680 38,59 -442.457.541 -9,11 1.429.183.853 100,00 3.935.536.147 275,37 TSDH khác 3.Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ cuả đơn vị nợ - - khác Tiền thu hồi cho vay, bán -13.400.000 - lại CC nợ đơn vị 100,00 - 29 khác 5.Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 6.Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 7.Tiền thu hồi lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia C Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ PH cổ phiếu, - 1.608.131.200 100,00 - - -101.613.065 -59,06 176.555.338 250,68 2.543.530.858 369,1 -5.765.043.337 -178,34 nhận vốn góp CSH 2.Tiền chi trả vốn góp cho CSH, mua lại CP DN phát hành Tiền vay ngắn hạn, dài 28.084.957.207 258,12 -6.466.078.087 -16,59 4.Tiền chi trả nợ gốc vay 25.541.426.349 250,61 -2.073.216.750 5.Tiền chi trả nợ thuê tài -5,80 hạn nhận 6.Cổ tức, lợi nhuận trả cho • Lưu chuyển tiền kỳ • • Tiền tồn đầu kỳ •Tiền tồn cuối kỳ 1.372.182.000 -434.314.195 100,00 -23,79 -2.731.590.894 -196,33 1.824.965.521 371,13 1.391.526.533 60,07 1.391.526.533 60,07 -1.340.182.123 -36,14 (Nguồn: phịng tài chính- kế tốn) Qua bảng phân tích ta thấy thay đổi lớn dòng lưu chuyển tiền tệ ba năm Cụ thể năm 2010 giảm 434.313.195 đồng tức giảm 23,79% so với năm 2009 tới năm 2011 giảm tới 2.731.590.894 đồng (tức giảm 196,33%) so với năm 2010 Điều ảnh hưởng ba dòng ngân lưu từ: • Sự thay đổi ngân lưu từ hoạt động sản xuất kinh doanh: +Trong năm 2010, ngân lưu từ hoạt động kinh doanh giảm 2.940.161.161 đồng (giảm 66%) so với năm 2009 Lý chủ yếu khoản chi tăng, 30 tiền chi trả cho người CC HH DV, tiền chi trả cho người lao động, tiền chi trả lãi vay, tiền chị nộp thuế TNDN Chỉ có khoản thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ doanh thu khác tăng 9,29% tức 4.565.918.724 đồng Đồng thời đấy, thu khác từ hoạt động kinh doanh giảm 3.907.471.100 đồng ( tức giảm 44,26%) + Năm 2011, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 87.034.617 đồng (khoảng 5,75%) chủ yếu khoản thu khác từ hoạt động kinh doanh tăng 5.422.918.838 đồng số khoản chi ( chi cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ, chi cho người lao động) giảm so với năm 2010 • Sự thay đổi ngân lưu từ đầu tư: +Trong năm 2010, Công ty đầu tư tăng 37.683.892 đồng (tức tăng 1,14%) Năm này, công ty đầu tư mua sắm, xây dựng TSCĐ TSDH khác 1.351.854.680 đồng đồng thời thu từ lý, nhượng bán TSCĐ 1.429.183.853 đồng ( tăng 100%) +Trong năm 2011, hoạt động đầu tư Công ty giảm tới 2.946.417.826 đồng ( giảm 87,82% so với năm 2010) Trong năm Cơng ty giảm mua sắm máy móc thiết bị tăng cường đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 1.608.131.200 đồng, năm 2009, 2010 không góp Cơng ty thu khoản tiền lớn từ lý nhượng bán TSCĐ tăng 275,37% tương đương tăng 3.935.536.147 đồng • Sự thay đổi ngân lưu từ hoạt động tài trợ: +Trong ba năm có thay đổi lớn dịng ngân lưu từ hoạt động tài So với năm 2009 hoạt động tài trợ tăng tới 2.543.530.858 đồng ( tăng 369,15%) năm 2011 giảm 5.765.043.337 đồng Dịng ngân lưu từ hoạt đơng tài trợ chủ yếu xuất từ vốn vay ngắn hạn, dài hạn nhận đồng thời từ việc chi trả nợ gốc vay Trong năm 2010, Công ty nhận 28.084.957.207 đồng so với năm 2009 đồng thời chi trả nợ gốc vay tăng 25.541.426.349 đồng Trong đấy, năm 2011 tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận không đủ để chi trả nợ gốc vay cổ tức, lợi nhuận trả cho CSH • Sự thay đổi tiền mặt kỳ: Theo kết bảng 2.8 dòng tiền mặt năm 2010 đầu kỳ tăng 1.824.965.521 đồng so với năm 2009 tới cuối kỳ, lượng tiền mặt tiếp tục tăng 31 1.391.526.533 đồng, sang năm 2011, lượng tiền tồn cuối kỳ giảm 1.340.182.123 đồng so với năm 2010 2.3 Đánh giá chung Công ty Cổ phần Phát Triển Công Nghệ Tư Vấn Đầu Tư Đà Nẵng tiền thân doanh nghiệp nhà nước đời điều kiện kinh tế gặp nhiều khó khăn, điều kiện khơng thuận lợi thời gian ngắn, Công ty gặt hái nhiều thành tựu quan trọng Bằng lực kinh nghiệm về lĩnh vực xử lý nước thải, Công ty ICTI trở thành một Nhà thầu lớn chuyên về thiết kế, thi công, cung cấp lắp đặt thiết bị ngành xử lý môi trường Đặc biệt, giai đoạn 2009-2011 giai đoạn kinh tế đất nước chịu ảnh hưởng không nhỏ khủng hoảng kinh tế giới, nhiều doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản Tuy vậy, Cơng ty giữ mức tăng trưởng, cổ đông chia cổ tức nhiều doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ Tuy mức tăng trưởng chưa ổn định, thành tựu đáng ghi nhận Có kết nhờ phần lớn vào đội ngũ nhân viên nhiệt tình, hết mình, động, sáng tạo tinh thần trách nhiệm cao Công ty lực lượng đầu việc cung cấp giải pháp giảm thiểu ô nhiễm môi trường; thiết kế, xây dựng hệ thống xử lý chất thải đầu việc tiếp cận khoa học cơng nghệ Với việc hình thành Nhà máy sản xuất tụ điện màng mỏng xuất (MCP), Công ty ICTI đơn vị nước dấn thân vào lĩnh vực mẻ Đây lợi quan trọng của Công ty Trong tương lai, Công ty tiếp tục đóng vai trị lực lượng tiên phong lĩnh vực mà Công ty theo đuổi Dự án xây dựng "Nhà Máy Sản Xuất Tụ Điện Màng Mỏng" ICTI Đà Nẵng định sáng suốt Sự thành công nhà máy khẳng định khả tư sáng tạo trí tuệ Việt tiếp thu, ứng dụng công nghệ cao, thành tựu khoa học kỹ thuật bậc cao giới Ngành cơng nghiệp phần cứng Việt Nam khó phát triển nội địa hóa sản phẩm, ta không mạnh dạn đầu tư công nghiệp phụ trợ ICTI điển hình đầu tư táo bạo lĩnh vực này, biến nghi vấn thành thành Bên cạnh thành tựu đạt Cơng ty số mặt cần khắc phục Việc kinh doanh mang lại nguồn thu lớn cho Công ty bên cạnh chi 32 phí cho việc kinh doanh cao Doanh thu Công ty bán hàng cung cấp dịch vụ lớn giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng không nhỏ Hơn nữa, Công ty doanh thu chủ yếu doanh thu hoạt động dịch vụ lắp đặt trang thiết bị, đường ống công nghệ cho hệ thống xử lý nước thải, hoạt động thường phức tạp kéo dài nên gây khó khăn việc xác định doanh thu Lợi nhuận Công ty vào năm 2010 lại phụ thuộc chủ yếu vào hoạt động khác, hoạt động khác lại mang tính khơng thường xun khơng ổn định Vì vậy, tình hình nay, Cơng ty cần xây dựng chiến lược kinh doanh cho phù hợp để tận dụng đến mức tối đa hiệu hoạt động Công ty, mang lại lợi nhuận cao ổn định PHẦN 3: GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN CƠNG NGHỆ VÀ TƯ VẤN ĐẦU TƯ ĐÀ NẴNG 3.1 Định hướng phát triển thời gian tới Năm 2012 năm tới dự báo tình kinh tế giới nước cịn nhiều khó khăn, nhiên có nhiều khả chuyển biến tích cực hơn, có ảnh hưởng lớn tới hoạt động doanh nghiệp nói chung ICTI nói riêng Với 33 mục tiêu mở rộng quy mô xây dựng Công ty phát triển bền vững toàn diện, mở rộng sản xuất kinh doanh sang nhiều lĩnh vực ngành nghề, tiếp tục tìm kiếm dự án, cơng trình để xây dựng, phát triển nâng cao hiệu SXKD, nâng cao hình ảnh thương hiệu, uy tín Cơng ty, xây dựng công ty trở thành đơn vị phát triển mạnh, bền vững, tồn diện góp phần vào cơng đổi mới, CNH-HĐH đất nước Để đạt mục tiêu đó, ICTI đặt số mục tiêu sau: - Từng bước triển khai phát huy thành đạt năm qua, đẩy nhanh tốc độ phát triển Công ty bền vững sở phát huy tối đa sức mạnh nội lực, mở rộng SXKD chiều rộng chiều sâu, đổi công tác quản lý đầu tư, tăng xuất lao động hiệu SXKD, nâng cao sức cạnh tranh đưa Công ty phát triển ổn định bền vững Tiếp tục giữ vị trí đầu nước lĩnh vực sản xuất tụ điện màng mỏng xử lý nước thải Đây vấn đề mang tính chiến lược xun suốt q trình phát triển Cơng ty thời gian tới - Chú trọng phát triển nguồn nhân lực tri thức cao để điều hành phát triển doanh nghiệp Xây dựng phát triển nguồn lực người đủ số lượng, có chất lượng để đảm bảo hồn thành tốt kế hoạch đề Khơng ngừng nâng cao tính chuyên nghiệp từ đội ngũ cán quản lý, điều hành đến CBCNV Thường xuyên chăm lo nâng cao đời sống vật chất, văn hóa tinh thần cho CBCNV Tổ chức khảm sức khỏe định kỳ cho công nhân, nâng cao chất lượng bữa ăn, bảo hiểm cho công nhân, phấn đấu cho 30-40% nhân viên tham quan học tập nước - Tiếp tục trọng công tác đầu tư trang thiết bị máy móc đại nhằm tăng khả năng, lực cạnh tranh DN thị trường, tồn lĩnh vực hoạt động cơng ty - Tập trung cho dự án có hiệu cao tương lai ICTI liên tục thi cơng; hồn thành cơng trình xử lý nước thải, nước cấp đưa vào sử dụng có hiệu khắp nước Các cơng trình tở chức triển khai thi công: 34 + Hệ thống xử lý nước thải Nhà máy Bia Sài Gòn - Hà Tĩnh; công suất 1.200m3/ng.đ + Cải tạo mở rộng hệ thống xử lý nước thải Nhà máy Bia VBL Đà Nẵng; công suất 1.350m3/ng.đ +Hệ thống xử lý nước thải Bệnh Ung thư Đà Nẵng; công suất 360m 3/ng.đ +Hệ thống xử lý nước thải Siêu thị Coop Mart: Huế, DakLak, Phú Yên +Thi công lắp đặt thiết bị thu hời khí CO đường ớng cơng nghệ cho Nhà máy Quảng Nam - Không ngừng ứng dụng khoa học công nghệ tiên tiến vào lĩnh vực SXKD Công ty, nhằm nâng cao xuất lao động, hiệu SXKD, tạo bước đột phá phát triển Công ty - Tăng cường công tác tiếp thị đấu thầu, hợp tác đầu tư, liên doanh, liên kết để tăng tính cạnh tranh cơng ty thời gian tới Đó nhiệm vụ bản, vừa mục tiêu trước mắt lâu dài mà tồn thể nhân viên cơng ty phải cố gắng hồn thành 3.2 Giải pháp hồn thiện Sơ tình hình tài cơng ty ta nhận thấy: Nhìn chung tình hình tài Cơng ty giai đoạn 2009-2011 có nhiều biến động, tăng giảm lớn tài sản nguồn vốn qua năm, lợi nhuận thu chưa thực ổn định, Công ty để ứ đọng vốn hàng tồn kho nhiều, khoản phải thu ngắn hạn nhiều chứng tỏ Công ty chưa ý đến việc thu hồi khoản phải thu, chưa có biện pháp hữu hiệu để làm giảm lượng vốn bị chiếm dụng, hiệu sử dụng vốn chưa cao, khả sinh lời vốn thấp Tuy nhiên, nhận định sơ bộ, để có kết luận xác tình hình tài Cơng ty ba năm liên tục cần phải tiến hành phân tích cách chi tiết số liệu, bên cạnh cần có thêm thơng tin cần thiết như: Thơng tin thị trường đầu vào, đầu ra, đặc điểm kinh tế kỹ thuật, quy trình cơng nghệ, số liệu trung bình ngành khảo sát Cơng ty ngành 35 khác Tuy vậy, em xin đưa số giải pháp cho vấn đề hoạt động tài cơng ty sau: - Qua bảng cân đối kế tốn ta thấy, Cơng ty chưa trọng đầu tư vào khoản đầu tư tài ngắn hạn, Cơng ty nên có phương hướng đầu tư vào lĩnh vực năm tới Bởi khoản có khả tạo nguồn lợi tức trước mắt cho Công ty Chỉ tiêu cao khả tạo nguồn lợi tức trước mắt lớn - Tỷ trọng hàng tồn kho: Tỷ trọng hàng tồn kho chiếm tỷ lệ lớn tổng số tài sản lưu động, phản ánh mức tồn kho công ty lớn, hàng tồn kho tồn đọng nhiều Công ty cần chi tiết loại mặt hàng tồn kho, xác định rõ nguyên nhân tìm biện pháp giải dứt điểm mặt hàng tồn đọng, nhằm thu hồi vốn, góp phần cho vấn đề sử dụng vốn có hiệu Công ty cần kết hợp với chủ đầu tư đẩy mạnh tiến độ xây dựng cơng trình thi công nhằm đưa lượng hàng tồn kho lớn vào sản xuất kinh doanh - Về tỷ trọng tài sản cố định: Tỷ trọng tài sản cố định lớn tổng tài sản Công ty, điều hợp lý lĩnh vực việc đầu tư mua sắm thiết bị máy móc phục vụ sản xuất thi công chiếm lượng vốn lớn Tỷ trọng Công ty gia tăng hàng năm chứng tỏ sở vật chất kỹ thuật Công ty ngày tăng cường quy mô lực sản xuất kinh doanh Công ty ngày mở rộng Công ty cần phát huy việc đầu tư máy móc thiết bị đại nhằm cạnh tranh tốt môi trường cạnh tranh tương lai - Một bất cập cơng ty Cơng ty chưa ý đến khoản đầu tư tài dài hạn Bởi khoản đầu tư có khả tạo nguồn lợi tức lâu dài cho Công ty, đầu tư vào lĩnh vực nhiều khả tạo nguồn lợi tức lâu dài cho Công ty ngày lớn ổn định Tuy năm 2011 Cơng ty có tham gia tỷ trọng chưa đáng kể - Đào tạo nhân cho cơng tác phân tích tài chính: Đây vấn đề then chốt cho phát triển cách toàn diện ổn định lâu dài cho Công ty 36 Trên số giải pháp chủ yếu nhằm đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, tăng lợi nhuận hiệu hoạt động Công ty ICTI Theo em, thực tốt biện pháp cơng ty phần giải phần tình trạng tại, góp phần ổn định tình hình tài tương lai, nâng cao mức chi trả cho cổ đông 37 38