Đang tải... (xem toàn văn)
Thẩm định và quyết định cho vay đối với dự án xây dựng nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu Huỳnh Mai
www.kinhtehoc.net TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ - QTKD LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP THẨM ĐỊNH VÀ QUYẾT ĐỊNH CHO VAY ĐỐI VỚI DỰ ÁN XÂY DỰNG NHÀ MÁY CHẾ BIẾN THỦY SẢN XUẤT KHẨU HUỲNH MAI Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện: ĐOÀN THỊ CẨM VÂN LÊ YẾN XUÂN MSSV: 4031301 LỚP: Tài Chính – K29 Cần Thơ - 2007 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net LỜI CẢM TẠ Sau bốn năm truyền đạt kiến thức tận tình thầy, cô trường Đại Học Cần Thơ đặc biệt thầy cô Khoa KT – QTKD, em thành thật biết ơn Và em hướng dẫn nhiệt tình Đồn Thị Cẩm Vân hướng dẫn em suốt trình làm luận văn tốt nghiệp Bên cạnh đó, Ngân Hàng Đầu Tư Phát Triển Chi nhánh Vĩnh Long giúp em nhiều việc hoàn thành luận văn tốt nghiệp, em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ tận tình anh chị Ngân hàng đặc biệt giúp đỡ anh chị phịng tín dụng tạo cho em có hội tiếp xúc thực tế Ngày… tháng….năm… Sinh viên thực http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan đề tài tơi thực hiện, số liệu thu nhập kết phân tích đề tài trung thực, đề tài không trùng với đề tài nghiên cứu khoa học Ngày… tháng….năm… Sinh viên thực (ký ghi họ tên) http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP Ngày … tháng… năm … Thủ trưởng đơn vị (ký tên đóng dấu) http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Ngày … tháng… năm… Giáo viên hướng dẫn (ký ghi họ tên) http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN Ngày…tháng … năm… Giáo viên phản biện (ký ghi họ tên) http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net MỤC LỤC Chương 1: GIỚI THIỆU 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1.1 Sự cần thiết nghiên cứu 1.1.2 Căn khoa học thực tiễn 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Không gian 1.3.2 Thời gian 1.3.3 Đối tượng nghiên cứu 1.4 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Chương 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Các khái niệm 2.1.1.1 Khái niệm dự án đầu tư 2.1.1.2 Các loại dự án đầu tư 2.1.1.3 Lãi suất chiết khấu 2.1.2.Thẩm định ngân lưu dự án 2.1.2.1 Mục đích việc xây dựng ngân lưu cho dự án 2.1.2.2 Các công cụ tài dùng để phân tích ngân lưu dự án 2.1.2.3 Một số biến số kế hoạch ngân lưu 2.1.3.Các tiêu định đầu tư 10 2.1.3.1 Hiện giá ròng (NPV) 10 2.1.3.2 Suất sinh lời nội (IRR) 11 2.1.3.3 Thời gian hòa vốn .11 2.1.3.4 Điểm hòa vốn .11 2.1.3.5 Khả toán nợ (DCSR) 12 2.1.3.6 Các số tài 13 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net 2.1.4 Mục tiêu thẩm định tín dụng .13 2.1.5 Những yêu cầu dự án 14 2.1.6 Ý nghĩa việc thẩm định dự án .14 2.1.7 Nguyên tắc cho vay 15 2.1.8 Điều kiện vay vốn .15 2.1.9 Quy trình thẩm định dự án .16 2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 Chương 3: TÌNH HÌNH CƠ BẢN CỦA NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CHI NHÀNH VĨNH LONG 21 3.1 GIỚI THIỆU VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN 21 3.2 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM CHI NHÁNH VĨNH LONG - ĐƠN VỊ CHO VAY 22 3.2.1.Cơ cấu 23 3.2.2 Chức nhiệm vụ 24 3.3 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY TNHH THANH HÙNG - ĐƠN VỊ ĐI VAY .28 Chương 4: THẨM ĐỊNH VÀ QUYẾT ĐỊNH CHO VAY ĐỐI VỚI DỰ ÁN XÂY DỰNG NHÀ MÁY CHẾ BIẾN THỦY SẢN XUẤT KHẨU HUỲNH MAI .29 4.1 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN XÂY DỰNG NHÀ MÁY SẢN XUẤT CÁ TRA, CÁ BASA ĐÓNG GÓI HUỲNH MAI 29 4.1.1 Đánh giá chung hoạt động doanh nghiệp 29 4.1.2 Phân tích tình hình tài cơng ty 30 4.2 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN XÂY DỰNG NHÀ MÁY CHẾ BIẾN THỦY SẢN XUẤT KHẨU HUỲNH MAI 33 4.2.1 Thẩm định hồ sơ pháp lý 33 4.2.1.1 Hồ sơ pháp lý doanh nghiệp 33 4.2.1.2 Hồ sơ pháp lý dự án 34 4.2.2 Đánh giá sơ theo nội dung dự án 34 4.2.2.1 Mục tiêu dự án .34 4.2.2.2 Sự cần thiết phải đầu tư 35 4.2.2.3 Quy mô đầu tư 36 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net 4.2.2.4.Quy mô vốn đầu tư 36 4.2.3 Đánh giá tổng quan nhu cầu sản phẩm dự án 37 4.2.3.1 Nhu cầu thị trường giới mặt hàng cá tra, cá basa 37 4.2.3.2 Nhu cầu thị trường sản phẩm 38 4.2.4 Đánh giá cung cấp nguyên liệu yếu tố đầu vào dự án 39 4.2.5 Đánh giá, nhận xét nội dung phương diện kỹ thuật 40 4.2.5.1 Địa điểm xây dựng .40 4.2.5.2 Quy mô sản xuất sản phẩm dự án 40 4.2.5.3 Công nghệ thiết bị 41 4.2.5.4 Giải pháp xây dựng 41 4.2.5.5 Khả tác động đến mơi trường, PCCC, biện pháp phịng ngừa xử lý 42 4.2.6.1 Dự toán tổng kinh phí đầu tư cho dự án 44 4.2.6.2 Thẩm định vốn đầu tư 45 4.2.7 Đánh giá mặt tài dự án 45 4.2.7.1 Tình hình kinh doanh 45 4.2.7.2 Ước lượng ngân lưu dự án 54 4.2.7.3 Thẩm định tiêu định đầu tư 60 4.2.7.4 Các tiêu khả trả nợ 66 4.2.8 Phân tích rủi ro dự án 67 4.2.8.1 Rủi ro kinh doanh .67 4.2.8.2 Rủi ro kinh tế vĩ mô 68 4.3.TÀI SẢN ĐẢM BẢO NỢ VAY .68 4.4 RA QUYẾT ĐỊNH ĐỐI VỚI DỰ ÁN 68 4.4.1 Các quan hệ giao dịch chủ đầu tư ngân hàng 68 4.4.1.1 Với ngân hàng đầu tư phát triển Vĩnh Long 68 4.4.1.2 Với tổ chức tín dụng khác 69 4.4.2 Kết thẩm định mặt tài 69 4.4.3 Nhận xét khách hàng 69 Chương 5: GIẢI PHÁP 70 Chương 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 72 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net DANH MỤC BIỂU BẢNG Trang Bảng 4.1: Các số tài công ty 30 Bảng 4.2: Tổng nhu cầu vốn đầu tư cho dự án 36 Bảng 4.3: Thành phần dinh dưỡng cá tra 38 Bảng 4.4: Thành phần dinh dưỡng cá basa .38 Bảng 4.5: Tổng chi phí sản xuất nhà máy 47 Bảng 4.6: Chi phí sản xuất điện cho kg thành phẩm .48 Bảng 4.7: Kế hoạch trả nợ gốc lãi vay 49 Bảng 4.8: Tổng nhu cầu vốn lưu động nhà máy 50 Bảng 4.9: : Doanh thu nhà máy 51 Bảng 4.10: Chi phí hoạt động nhà máy 52 Bảng 4.11: Tính chi phí lãi vay .53 Bảng 4.12: Hạch toán lãi (lỗ) dự án 53 Bảng 4.13: Kế hoạch khấu hao .56 Bảng 4.14: Tính khoản phải thu 57 Bảng 4.15: Tính khoản phải trả 58 Bảng 4.16: Nhu cầu tồn quỹ tiền mặt 58 Bảng 4.17: Báo cáo ngân lưu theo quan điểm tổng vốn đầu tư 59 Bảng 4.18: Bảng tính giá .60 Bảng 4.19: Tính suất thu hồi nội 61 Bảng 4.20: Thời gian hồn vốn khơng chiết khấu 62 Bảng 4.21: Tính tổng chi phí, định phí, biến phí .64 Bảng 4.22: Tính điểm hịa vốn 65 Bảng 4.23: Bảng cân đối nguồn trả nợ 66 Bảng 4.24: Bảng tính khả tốn 66 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net d) Thời gian hoàn vốn dự án - Thời gian hoàn vốn khơng có chiết khấu Bảng 4.20: TÍNH THỜI GIAN HỒN VỐN KHƠNG CHIẾT KHẤU (ĐVT: Trđ) STT Vốn đầu tư TNR Lũy kế TNR 58.750,5 8.974,3 8.974,3 10.560,1 19.534,3 13.570,4 33.104,7 16.096,5 49.201,2 16.770,1 65.971,3 16.015,7 81.987.0 16.512,5 98.499,5 16.873,4 115.372,9 16.768,4 132.141,3 17.220 149.361,2 10 Tổng 58.750,5 149.361,2 Nguồn: Phịng tín dụng Thời gian hồn vốn khơng chiết khấu năm tháng 25 ngày - Thời gian hồn vốn có chiết khấu: Với lãi suất chiết khấu 15,32 % Sử dụng bảng tính giá để tính thời gian hồn vốn có chiết khấu Thời gian hồn vốn có chiết khấu năm tháng 24 ngày (dựa vào bảng 4.15) e) Điểm hòa vốn - Tại điểm hòa vốn lý thuyết với sản lượng hịa vốn dự án có khơng có lời không bị lỗ Vào năm thứ với cơng suất thiết kế 65% điểm hịa vốn tiền tệ 0,85 sản lượng hòa vốn 5.548 Đến năm thứ tư, công suất đạt 100% điểm hịa vốn 0,53 với mức sản lượng hòa vốn 5270 - Tại điểm hòa vốn tiền tệ với mức sản lượng doanh nghiệp có tiền để trả nợ vay Vào năm thứ với cơng suất 65% điểm hịa vốn tiền tệ 0,48 62 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net sản lượng hòa vốn 3.118, đến năm thứ tư với cơng suất 100% điểm hòa vốn tiền tệ giảm 0,21 sản lượng hòa vốn giảm xuống 2.551 - Điểm hòa vốn trả nợ cho biết doanh nghiệp từ điểm hịa vốn có đủ tiền để trả nợ tiền vay đóng thuế Điểm hịa vốn trả nợ cao hai điểm hòa vốn tiền tệ điểm hịa vốn lý thuyết bao gồm khoản nợ thuế Vào năm thứ điểm hòa vốn trả nợ 0,89 với sản lượng hòa vốn 5.756 Đến năm thứ sáu sản lượng hịa vốn mức cao 6.718, điểm hòa vốn cao cao so với năm Năm thứ sáu sản lượng hòa vốn cao do: + Doanh thu tăng lên đáng kể cụ thể năm thứ năm doanh thu 574.944 triệu đồng năm thứ sáu doanh thu 591.216 triệu đồng + Vào năm thứ sáu chi phí tăng lên 15.567,4 triệu đồng so với năm thứ năm Trong doanh thu năm thứ sáu tăng lên 16.272 triệu đồng Từ cho thấy tốc độ tăng doanh thu nhanh chi phí Doanh nghiệp kinh doanh có hiệu thể cụ thể qua mức thuế, thuế năm thứ sáu tăng gấp hai lần mức thuế năm thứ năm (thuế năm thứ năm 2.000,9 triệu đồng thuế năm thứ sáu 4.486,6 triệu đồng) Đến năm thứ bảy doanh nghiệp khơng phải trả nợ vay ngân hàng điểm hòa vốn trả nợ giảm xuống 0,32 với mức sản lượng hòa vốn 3239 Từ năm trở sau sản lượng hịa vốn ổn định 63 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net Bảng 4.21: BẢNG TÍNH ĐỊNH PHÍ, BIẾN PHÍ VÀ CÁC CHI PHÍ KHÁC (ĐVT: Triệu đồng) STT I A B II III IV V Khoản mục Tổng chi phí Định phí (Đ) khấu hao (KH) CP bão dưỡng, sửa chữa Tiền thuê lại đất Phí sử dụng hạ tầng Lãi vay dài hạn CP quản lý (0,5%DT) Biến phí (B) NL VL phụ Nhiên liệu CP điện CP nước Bao bì, đóng gói Tiền lương BHXH, BHYT Lãi vay ngắn hạn Doanh thu (D) Doanh thu - Biến phí Nợ gốc dài hạn (Ng) Thuế TNDN (Ttn) Năm 350.034,5 14.720,1 6.448,8 293,8 69,6 58,0 6.175,5 1.674,4 335.314,4 282.100,0 1.410,5 1.128,4 14.677,0 260,0 2.821,0 22.750,0 3.867,5 6.300,0 352.560,0 17.245,6 7.000,0 0,0 414.223,5 13.966,2 6.448,8 293,8 69,6 58,0 5.106,0 1.990,0 400.257,3 335.265,0 1.676,3 1.341,1 17.443,1 309,0 5.029,0 27.037,5 4.596,4 7.560,0 419.004,0 18.746,7 8.000,0 669,3 494.523,9 13.260,2 6.448,8 293,8 69,6 58,0 4.002,0 2.388,0 481.263,7 402.318,0 2.011,6 1.609,3 20.931,7 370,8 7.241,7 32.445,0 5.515,7 8.820,0 502.804,8 21.541,1 8.000,0 1.159,3 563.725,7 12.498,8 6.448,8 293,8 69,6 58,0 2.898,0 2.730,6 551.227,0 460.040,0 2.300,2 1.840,2 23.934,8 424,0 9.200,8 37.100,0 6.307,0 10.080,0 574.944,0 23.717,0 8.000,0 1.570,6 64 http://www.kinhtehoc.net 560.651,6 9.424,7 4.478,7 293,8 69,6 58,0 1.794,0 2.730,6 551.227,0 460.040,0 2.300,2 1.840,2 23.934,8 424,0 9.200,8 37.100,0 6.307,0 10.080,0 574.944,0 23.717,0 8.000,0 2.000,9 575.192,4 8.397,9 4.478,7 293,8 69,6 58,0 690,0 2.807,8 566.794,4 473.060,0 2.365,3 1.892,2 24.612,2 436,0 9.461,2 38.150,0 6.485,5 10.332,0 591.216,0 24.421,6 8.000,0 4.486,6 574.502,4 7.707,9 4.478,7 293,8 69,6 58,0 0,0 2.807,8 566.794,4 473.060,0 2.365,3 1.892,2 24.612,2 436,0 9.461,2 38.150,0 6.485,5 10.332,0 591.216,0 24.421,6 0,0 4.679,8 590.273,1 7.785,2 4.478,7 293,8 69,6 58,0 0,0 2.885,1 582.487,9 486.080,0 2.430,4 1.944,3 25.289,6 448,0 9.721,6 39.200,0 6.664,0 10.710,0 607.488,0 25.000,1 0,0 4.820,2 589.898,1 7.410,2 4.103,7 293,8 69,6 58,0 0,0 2.885,1 582.487,9 486.080,0 2.430,4 1.944,3 25.289,6 448,0 9.721,6 39.200,0 6.664,0 10.710,0 607.488,0 25.000,1 0,0 4.925,2 10 605.542,9 7.487,5 4.103,7 293,8 69,6 58,0 0,0 2.962,4 598.055,4 499.100,0 2.495,5 1.996,4 25.967,0 460,0 9.982,0 40.250,0 6.842,5 10.962,0 623.760,0 25.704,6 0,0 5.100,8 www.kinhtehoc.net VI VII VIII Đ - KH Đ - KH + Ng + Ttn Sản lượng (ĐVSP) 8.271,3 15.271,3 6.500,0 7.517,4 16.186,7 7.500,0 6.811,4 15.970,7 9.000,0 6.050,0 15.620,5 10.000,0 4.946,0 14.946,9 10.000,0 3.919,3 16.405,9 10.000,0 3.229,3 7.909,1 10.000,0 3.306,5 8.126,7 10.000,0 3.306,5 8.231,7 10.000,0 3.383,8 8.484,6 10.000,0 Nguồn: Phòng tín dụng Bảng 4.22: BẢNG TÍNH ĐIỂM HỊA VỐN (ĐVT: Triệu đồng) Chỉ tiêu Điểm hòa vốn lý thuyết ĐHVlt=Đ/(D-B) Qo= Đ*Q/(D-B) Điểm hòa vốn tiền tệ ĐHVtt=(Đ-KH)/(D-B) Qo=ĐHVtt*Q Điểm hòa vốn trả nợ ĐHVtn=(Đ-KH+Ng+Ttn)/(D-B) Qo=ĐHVtn*Q Năm 10 0,85 5.548 0,74 5.587 0,62 5.540 0,53 5.270 0,40 3.974 0,34 3.439 0,32 3.156 0,31 3.114 0,30 2.964 0,29 2.913 0,48 3.118 0,40 3.007 0,32 2.846 0,26 2.551 0,21 2.085 0,16 1.605 0,13 1.322 0,13 1.323 0,13 1.323 0,13 1.316 0,89 5.756 0,86 6.476 0,74 6.673 0,66 6.586 0,63 6.302 0,67 6.718 0,32 3.239 0,33 3.251 0,33 3.293 0,33 3.301 Nguồn: Phịng tín dụng 65 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net 4.2.7.4 Các tiêu khả trả nợ a) Nguồn trả nợ hàng năm Tổng số vốn vay ngân hàng 47.000 triệu đồng Nguồn trả nợ khách hàng huy động từ hai nguồn chính: - Lợi nhuận sau thuế để lại - Khấu hao Bảng 4.23: BẢNG CÂN ĐỐI NGUỒN TRẢ NỢ VAY (Triệu đồng) Diễn giải Năm I Vốn đầu tư 47.000 II Nguồn trả nợ: Lợi nhuận ròng Khấu hao III Nhu cầu trả nợ cho dự án 47.000 IV Cân nguồn trả nợ V Lũy kế Năm Năm Năm Năm Năm Năm 8.974,3 10.560,1 13.570,4 16.096,5 16.770,1 16.015,7 2.525,5 6.448,8 4.111,3 6.448,8 7.121,6 6.448,8 9.647,7 12.291,5 11.537,0 6.448,8 4.478,7 4.478,7 7.000,0 8.000,0 8.000,0 8.000,0 1.974,3 1.974,3 2.560,1 5.570,4 8.096,5 8.770,1 8.015,7 4.534,3 10.104,7 18.201,2 26.971,3 34.987,0 8.000,0 8.000,0 Nguồn: Phòng tín dụng Doanh nghiệp sử dụng lợi nhuận sau thuế, khấu hao để trả nợ vay cho dự án Sau phần nợ vay dự án trả hết phần lại gọi lợi nhuận giữ lại lợi nhuận giữ lại năm thứ 1.974,3 triệu đồng, lợi nhuận giữ lại tăng lên qua năm Vào năm thứ sáu lợi nhuận đạt 8.015,7 triệu đồng Lũy kế tức cộng dồn lợi nhuận giữ lại qua năm b) Chỉ số đánh giá khả trả nợ dài hạn dự án (DSCR) Bảng 4.24: BẢNG TÍNH KHẢ NĂNG THANH TỐN (Triệu đồng) Khoản mục TNR Mức trả lãi vay cố định Kế hoạch trả nợ vốn vay DCSR 8.974,3 10.560,1 6.175,5 5.106,0 13.175,5 13.106,0 1,1 1,2 13.570,4 16.096,5 16.770,1 16.015,7 4.002,0 2.898,0 1.794,0 690,0 12.002,0 10.898,0 9.794,0 8.690,0 1,5 1,7 1,9 1,9 Nguồn: Phịng tín dụng 66 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net DSCR dự án lớn tăng lên thời gian trả nợ, cho thấy khả trả dự án ngày tốt DSCR nhỏ vào năm thứ 1,1 mà ta nói năm trả nợ vay ngân hàng năm thứ gặp khó khăn năm 4.2.8 Phân tích rủi ro dự án 4.2.8.1 Rủi ro kinh doanh a) Rủi ro nhu cầu sản phẩm giảm: Qua phân tích nhu cầu trường sản phẩm rủi ro khơng đáng kể b) Rủi ro cạnh tranh: Trước nhu cầu giới mặt hàng cá tra, cá basa nhiều nhà máy xây dựng để đáp ứng với nhu cầu Vì mà mơi trường cạnh tranh ngày trở nên gay gắt Tuy nhiên, kinh doanh lĩnh vực đòi hỏi vốn kỹ thuật cao, bên cạnh địi hỏi phải có kinh nghiệm Cơng ty TNHH Thanh Hùng có nhiều năm kinh nghiệm lĩnh vực kinh doanh thủy sản xuất khẩu, nhà máy công ty đầu tư với quy trình cơng nghệ hiên đại đáp ứng yêu cầu khắc khe về sinh an toàn thực phẩm, cơng ty có lợi cạnh tranh c) Rủi ro từ chi phí Trong tổng chi phí sản xuất Nhà máy chi phí ngun vật liệu chiếm 80% Vì mà biến động chi phí đầu vào (giá cá nguyên liệu đầu vào) sẻ ảnh hưởng lớn đến tình hình hoạt động kinh doanh Nhà máy Để giảm bớt rủi ro trình cho vay việc khảo sát biến động chi phí doanh thu cần thiết d) Rủi ro điều kiện tự nhiên: Cá Tra, cá Basa nguyên liệu nuôi theo hình thức tự phát khơng có hệ thống xử lý nước thảy thay lượng nước cá ao Đa số hình thức ni tự phát thảy nước trực tiếp sơng lớn điều có nguy lớn ô nhiễm nguồn nước cho sơng Khi nguồn nước nhiễm cá dễ bị bệnh chết hàng loạt Nếu cá chữa bệnh kịp thời cá có nhiều chất kháng sinh có khơng đạt u cầu an tồn thực phẩm, e) Rủi ro từ phía nhà nhập khẩu: 67 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net Có vùng chun canh việc ni riêng lẻ khó mà kiểm tra chất lượng cá, thành phần cá nguyên liệu Đều làm ảnh hưởng đến thành phẩm thị trường xuất thị trường khó tính EU, Mỹ, 4.2.8.2 Rủi ro kinh tế vĩ mơ: Rủi ro trị: Khơng ảnh hưởng, Nhà nước có nhiều sách hỗ trợ khuyến khích cho doanh nghiệp xuất thủy sản 4.3 TÀI SẢN ĐẢM BẢO NỢ VAY - Cơng ty chấp tồn giá trị nhà xưởng, máy móc thiết bị Nhà máy chế biến thủy sản xuất Thanh Hùng với tổng giá trị tài sản chấp: 12.932,607 triệu đồng Giấy tờ tài sản đảm bảo: Giấy xác nhận quyền sở hữu cơng trình xây dựng số: 0008/ QSDĐ/T cấp ngày 28/08/2004 Ủy ban nhân dân tỉnh Đồng Tháp cấp Vị trí tài sản đảm bảo: Lơ CIII-1-Khu C- Khu công nghiệp Sa Đéc, Thị xã Sa Đéc tỉnh Đồng Tháp - Công ty thực chấp cầm cố tồn tài sản hình thành từ vốn vay Với tổng giá trị sau đầu tư dự kiến là: 58.750,5 triệu đồng 4.4 RA QUYẾT ĐỊNH ĐỐI VỚI DỰ ÁN 4.4.1 Các quan hệ giao dịch chủ đầu tư Ngân Hàng 4.4.1.1 Với Ngân hàng Đầu Tư Phát Triển Vĩnh Long Cơng ty có quan hệ tín dụng với Chi nhánh Ngân hàng Đầu Tư Phát Triển Vĩnh Long từ năm 2002 Hiện tình hình dư nợ Chi nhánh sau: - Dư nợ ngắn hạn: 2.167.530 USD mục đích để kinh doanh, chế biến thủy sản - Dư nợ trung hạn: 2.694,5 triệu đồng để xây dựng nhà máy Thanh Hùng Trong thời gian qua cơng ty có quan hệ tín dụng tốt, ln trả nợ gốc lãi vay hạn Hiện cơng ty có quan hệ tiền gửi chi nhánh, toàn doanh thu công ty chuyển tài khoản mở chi nhánh Bên cạnh đó, cơng ty cịn khách hàng thường xun có giao dịch tốn quốc tế chi nhánh 68 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net 4.4.1.2 Với tổ chức tín dụng khác Hiện cơng ty có quan hệ tín dụng Quỹ Hỗ Trợ Phát Triển Đồng Tháp, với số dư nợ vay là: 2.999.989.843 đồng, để đầu tư xây dựng nhà xưởng Theo thông tin từ Quỹ Hỗ Trợ Phát Triển Đồng Tháp thời gian qua cơng ty có quan hệ tín dụng tốt, vay trả hạn 4.4.2 Kết thẩm định mặt tài Dự án xây dựng nhà máy chế biến thủy sản xuất Huỳnh Mai dự án đáng giá mặt tài vì: - Dự án có giá NPV = 10.226,1 >0 (với hệ số chiết khấu 15,32%) - Suất thu hồi nội IRR = 19,4% lớn lãi suất chiết khấu - Thời gian hoàn vốn dự án năm tháng 24 ngày nhỏ dòng đời dự án - Khả trả nợ dài hạn dự án qua năm lớn Dự án đủ tiền để toán nợ dài hạn Như kết hợp yếu tố dự án khả thi 4.4.3 Nhận xét khách hàng - Công ty TNHH Thanh Hùng khách hàng có đầy đủ lực pháp luật lực hành vi dân để vay vốn - Là khách hàng có quan hệ tín dụng tốt, có uy tín, vay trả đầy đủ, hạn, khơng có phát sinh gian hạn nợ q hạn - Tình hình tài cơng ty tương đối tốt, tình hình sản xuất kinh doanh năm qua có hiệu - Dự án Xí nghiệp chế biến thủy sản xuất Huỳnh Mai có tính khả thi cao dự án có khả cân đối nguồn trả nợ vay 69 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net CHƯƠNG GIẢI PHÁP 5.1 GIẢI PHÁP CHO NGÂN HÀNG - Chi phí nguyên vật liệu chiếm khoản 80% tổng chi phí sản xuất nhà máy, chi phí ngun vật liệu biến động làm cho tổng chi phí biến động lớn ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận cơng ty Do đó, cần phải xem xét thật cẩn thận biến động chi phí cần phải xác định vùng mà dự án chấp nhận Khi chi phí biến động tăng so với lúc thẩm định dự án cán tín dụng phải có biện pháp kịp thời để tránh tổn thất - Dây chuyền máy móc thiết bị dự án phần lớn đặt mua nước ngồi việc thẩm định giá trị máy móc thiết bị gặp nhiều khó khăn, biết máy móc thiết bị giấy tờ Bên cạnh đó, máy móc doanh nghiệp mua cần phải kiểm tra máy móc thiết bị có tiêu chuẩn hay khơng máy móc có u cầu hay khơng Mà việc khó cho cán thẩm định ngân hàng phải địi hỏi chun mơn Để giải vấn đề cần phải có chun gia máy móc thiết bị Đơn đặt hàng doanh nghiệp ký thỏa thuận với nước ngồi mà khó cho việc thẩm định giá trị thực máy móc thiết bị - Khi kết thúc giải ngân, Ngân hàng giám sát hoạt động Cơng ty, xem cơng ty hoạt động có theo mục đích sử dụng vốn khơng Nếu khơng sử dụng mục đích Ngân hàng phải có biện pháp kịp thời thu hồi vốn, tránh tổn thất - Tình hình kinh doanh xấu chi phí nguyên vật liệu tăng cao so với thời điểm thẩm định, cán tín dụng phải tư vấn cho khách hàng để có biện pháp khắc phục Nếu không khắc phục mà doanh nghiệp kinh doanh khơng có lãi liên tục phải có biện pháp kịp thời thu hồi nợ - Để đảm bảo cho khoản vay trả nợ gốc lãi hạn cán tín dụng cần thường xun theo dõi biến động thị trường xuất Thị trường xuất Công ty mở rộng hay thu hẹp Trong dự án, máy móc thiết bị nhập sản phẩm dự án xuất khẩu, phân tích ngân lưu dự án phải xét đến tỷ giá hối đối tốn quốc tế lạm phát có tác động đến thay đổi tỷ giá 70 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net hối đối làm thay đổi hiệu dự án Và hầu hết trường hợp, lạm phát thường tác động tiêu cực đến kết dự án, lạm phát cao NPV giảm 5.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH Từ thực tiễn đánh giá chất lượng thẩm định khách hàng, xem xét hiệu dự án xin vay vốn tổ chức tín dụng, có nhiều bất cập lãng phí cơng tác Xét bình diện chung lợi ích xã hội, bất cập lãng phí thể hiện: theo quy trình cấp tín dụng hành, thiết lập quan hệ tiền vay, tổ chức tín dụng phải tự tổ chức thực tế đến tận nơi cư ngụ khách hàng vay vốn để thu thập, tìm hiểu nhân thân, đánh giá uy tín, nguồn thu nhập chính, nhà xưởng thiết bị, trình độ quản lý sản xuất kinh doanh, khả tài chính, thực trạng tài sản bảo đảm thông tin khác nhằm phân tích, đánh giá khách hàng hiệu dự án xin vay vốn họ Vấn đề trở nên khó khăn mơ hồ khách hàng xa trụ sở tổ chức tín dụng cán tín dụng khơng đủ thời gian có sẵn đầu mối tin cậy để phân tích, nắm bắt để rơi vào đặt trước khách hàng thiếu trung thực Đồng thời chi phí cho lần thẩm định cho khách hàng tiềm tổ chức tín dụng lớn so với dự kiến tiền lãi thu khoản vay chấp nhận bao gồm: chi phí xăng xe lại, cơng tác phí, chi phí lưu trú cho cán làm nhiệm vụ thẩm định, xét duyệt cho vay Trong trường hợp khách hàng đề nghị vay vốn nhiều tổ chức tín dụng phí tổn chung phải bỏ cho việc tiến hành thẩm định tổ chức tín dụng cộng lại cịn lớn nhiều Đây số khơng nhỏ tính gộp việc lại thẩm định hàng ngàn vay phát sinh hàng năm tổ chức tín dụng Để giải hạn chế xuất thực tiễn hoạt động tín dụng trên, việc nghiên cứu xây dựng loại hình dịch vụ chuyên trách hỗ trợ hoạt động cấp tín dụng cho tổ chức tín dụng giải pháp cần thiết 71 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 6.1 KẾT LUẬN Các doanh nghiệp có nhu cầu vay trung dài hạn nhằm để tài trợ cho việc đầu tư vào tài sản cố định đầu tư vào phần tài sản lưu động thường xuyên Doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn dài hạn (vốn chủ sở hữu) để tài trợ cho loại tài sản Nhưng nguồn vốn chủ sở hữu có giới hạn nên doanh nghiệp phải sử dụng đến nguồn vốn vay dài hạn Đối với Ngân hàng tín dụng trung dài hạn hình thức cấp tín dụng góp phần đem lại lợi nhuận cho hoạt động Ngân hàng Do đó, tổ chức tín dụng xây dựng quy trình xét duyệt cho vay theo nguyên tắc đảm bảo tính độc lập phân định rõ ràng trách nhiệm cá nhân, trách nhiệm khâu thẩm định định cho vay Thẩm định tín dụng sử dụng công cụ kỹ thuật phân tích nhằm kiểm tra, đánh giá mức độ tin cậy rủi ro dự án mà khách hàng xuất trình nhằm phục vụ cho việc định tín dụng Và thẩm định tín dụng cố gắng phân tích hiểu tính chất khả thi thật dự án mặt kinh tế Do thẩm định, tổ chức tín dụng xem xét, đánh giá tính khả thi, tính hiệu dự án đầu tư khả hoàn trả nợ vay khách hàng để định cho vay 6.2 KIẾN NGHỊ - Để khảo sát thị trường nước ngồi xác tìm hiểu đối thủ cạnh tranh sản phẩm dự án địi hỏi ngân hàng phải mở rộng mạng lưới hoạt động khỏi phạm vi nước tiến xa bước mở thị trường nước ngồi - Để xây dựng loại hình dịch vụ chuyên trách hỗ trợ hoạt động cấp tín dụng địi hỏi tổ chức tín dụng phải liên kết lại với để giảm bớt phần chi phí thẩm định chun trách có hỗ trợ nội dung cụ thể sau: + Trực tiếp thẩm định khách hàng theo yêu cầu tổ chức tín dụng chịu trách nhiệm kết thẩm định 72 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net + Giúp tổ chức tín dụng quản lý tài sản bảo đảm giám sát khách hàng vay vốn + Hỗ trợ tổ chức tín dụng xử lý nợ vay khách hàng cần thiết Tùy theo yêu cầu tổ chức tín dụng mà tổ chức làm dịch vụ thực tất nội dung hỗ trợ tổ chức tín dụng trả khoản phí dịch vụ theo hợp đồng dịch vụ hai bên thỏa thuận Đương nhiên, muốn tồn phí dịch vụ trả cho dịch vụ hỗ trợ tín dụng phải thấp nhiều so với yêu chi phí mà tổ chức tín dụng phải bỏ trực tiếp thực công việc Đồng thời hoạt động tổ chức phải có tính chun nghiệp, khảo sát chặt chẽ phải có uy tín cao 73 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net PHỤ LỤC Bảng 1: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (ĐVT: Triệu đồng) A Tài sản I TSCĐ đầu tư ngắn hạn Tiền khỏan tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khỏan phải thu Hàng tồn kho Tài sản lưu động khác Chi nghiệp II TSCĐ đầu tư dài hạn Tài sản cố định Chi phí xây dựng dỡ dang Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản B Nguồn vốn I Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Nợ dài hạn đến hạn trả Phải trả cho người bán Phải trả khác Nợ dài hạn Nợ khác II Nguồn vốn chủ sở hữu Nguồn vốn quỹ Vốn đầu tư chủ sở hữu Quỹ đầu tư phát triển Lợi nhuận chưa phân phối Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng nguồn vốn http://www.kinhtehoc.net Mã 100 110 120 130 140 150 160 200 210 220 230 240 250 300 310 311 312 313 314-18 320 330 400 410 411 414 416 420 430 Đầu 2005 16.546 3.212 3.553 9.365 416 16.749 16.423 134 192 33.295 Cuối 2005 20.547 2.841 4.931 11.573 1.202 18.880 18.060 820 39.427 Cuối 2006 55.897 5.129 11.044 37.448 2.276 17.456 16.798 659 73.354 25.478 14.494 12.015 2.240 238 10.984 7.817 7.817 7.670 147 33.295 28.322 19.988 15.000 3.909 1.079 8.334 11.105 11.105 9.500 663 942 39.427 55.056 49.362 34.925 13.576 860 5.694 18.298 17.898 12.840 4.105 953 400 73.354 www.kinhtehoc.net Bảng 2: BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (ĐVT: Triệu đồng) Chỉ tiêu * Tổng doanh thu * Các khoản giảm trừ Chiết khấu Giảm giá Giá trị hàng bán bị trả lại Thuế doanh thu, thuế xuất phải nộp Doanh thu (01-03) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp (10-11) Chi phí hàng bán Chi phí quản lý doanh nghiệp Doanh thu HĐ tài Chi phí hoạt động tài Trong đó: Lãi vay ngân hàng Lợi nhuận từ họat động kinh doanh Các khoản thu nhập bất thường Chi phí bất thường Lợi nhận bất thường (41-42) 10 Tổng lợi nhuận trước thuế (30+50) 11 Thuế lợi nhuận phải nộp (25%) 12 Lợi nhuận sau thuế (60-70) http://www.kinhtehoc.net Năm 2004 22.869 - Năm 2005 46.703 - Năm 2006 124.305 493 493 07 10 11 20 21 22 23 26 22.869 21.066 1.803 84 772 751 196 - 46.703 39.697 7.006 1.579 1.214 2.637 2.068 123.812 109.934 13.878 3.534 1.969 128 3.325 2.947 30 41 42 50 - 1.582 13 -12 5.178 64 64 60 70 80 196 196 1.570 1.570 5.242 5.242 Mã 01 03 04 05 06 www.kinhtehoc.net http://www.kinhtehoc.net ... ĐỐI VỚI DỰ ÁN XÂY DỰNG NHÀ MÁY CHẾ BIẾN THỦY SẢN XUẤT KHẨU HUỲNH MAI .29 4.1 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN XÂY DỰNG NHÀ MÁY SẢN XUẤT CÁ TRA, CÁ BASA ĐÓNG GÓI HUỲNH MAI 29 4.1.1 Đánh giá... 11/06/2007 1.3.3 Đối tượng nghiên cứu Hồ sơ xin vay vốn đầu tư cho dự án xây dựng xí nghiệp chế biến thủy sản xuất Huỳnh Mai Thẩm định dự án phải thẩm định tất mặt dự án thẩm định: pháp lý, phương... thủy sản Vốn điều lệ: 5.400.000.000 đồng 28 http://www.kinhtehoc.net www.kinhtehoc.net CHƯƠNG THẨM ĐỊNH VÀ QUYẾT ĐỊNH CHO VAY ĐỐI VỚI DỰ ÁN XÂY DỰNG NHÀ MÁY XUẤT KHẨU THỦY SẢN HUỲNH MAI 4.1 THẨM
