BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI DỊCH VỤ HÒA LẠC AN SINH VIÊN THỰC HIỆN : HOÀNG THANH HẰNG MÃ SINH VIÊN : A16725 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI DỊCH VỤ HÒA LẠC AN Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S Đỗ Trƣờng Sơn Sinh viên thực : Hoàng Thanh Hằng Mã sinh viên : A16725 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trước tiên, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới thầy giáo, cô giáo trường Đại Học Thăng Long, đặc biệt thầy giáo Đỗ Trường Sơn Thầy giáo không người trực tiếp giảng dạy em số môn học chuyên ngành thời gian học tập trường, mà người bên cạnh, tận tình bảo, hướng dẫn, hỗ trợ cho em suốt thời gian nghiên cứu thực khóa luận Em xin chân thành cám ơn thầy kiến thức mà thầy truyền dạy cho em, chắn hành trang quý báu cho em bước vào đời Thông qua khóa luận này, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến tập thể thầy cô giáo giảng dạy trường Đại Học Thăng Long, người trực tiếp truyền đạt trang bị cho em đầy đủ kiến thức kinh tế, từ môn học nhất, giúp em có tảng chuyên ngành học để hoàn thành đề tài nghiên cứu Hà Nội, tháng 07 năm 2015 Sinh viên Hoàng Thanh Hằng LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Hà Nội, ngày 07 tháng năm 2015 Sinh viên Hoàng Thanh Hằng Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP… 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phương pháp so sánh 1.2.2 Phương pháp cân đối liên hệ 1.2.3 Phương pháp phân tích tỷ lệ 10 1.3 Phân tích báo cáo tài 10 1.3.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 10 1.3.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 12 1.3.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 13 1.4 Phân tích tiêu tài 13 1.4.1 Nhóm tiêu khả toán 14 1.4.2 Nhóm tiêu khả quản lý tài sản 15 1.4.3 Nhóm tiêu khả quản lý nợ 18 1.4.4 Nhóm tiêu khả sinh lời 19 1.4.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu thông qua mô hình Dupont 20 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tài doanh nghiệp 22 1.5.1 Các nhân tố chủ quan 22 1.5.2 Các nhân tố khách quan 24 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CTCP THƢƠNG MẠI DỊCH VỤ HÒA LẠC AN 27 2.1 Quá trình hình thành phát triển CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An… 27 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty 27 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An27 2.2 Cơ cấu tổ chức CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An 28 2.2.1 Sơ đồ cấu tổ chức CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An 28 2.2.2 Chức năng, nhiệm vụ phận 28 2.3 Phân tích báo cáo tài CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An 29 2.3.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 29 2.3.2 Phân tích bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 45 2.3.3 Phân tích bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 51 2.4 Phân tích tiêu tài 57 2.4.1 Nhóm tiêu khả toán 57 2.4.2 Nhóm tiêu khả quản lý tài sản 59 2.4.3 Nhóm tiêu khả quản lý nợ 66 2.4.4 Nhóm tiêu khả sinh lời 68 2.5 Phân tích tổng hợp tình hình tài thông qua mô hình Dupont 71 2.5.1 Phân tích hiệu sử dụng tài sản thông qua mô hình Dupont 71 2.5.2 Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn qua mô hình Dupont 72 2.6 Đánh giá chung tình hình tài giai đoạn 2012  2014 CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An 74 2.6.1 Kết đạt 74 2.6.2 Những hạn chế nguyên nhân 75 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP CƠ BẢN NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CTCP THƢƠNG MẠI DỊCH VỤ HÒA LẠC AN 79 3.1 Mục tiêu, phƣơng hƣớng kinh doanh tiêu thụ hàng hóa dịch vụ công ty thời gian tới 79 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An 79 3.2.1 Nâng cao dự trữ tiền khoản tương đương tiền 80 3.2.2 Dự trữ hàng tồn kho phù hợp 80 3.2.3 Đầu tư thêm TSCĐ 82 3.2.4 Đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm 82 3.2.5 Giảm thiểu chi phí 83 3.2.6 Gia tăng khả sinh lời 83 3.2.7 Nâng cao trình độ nguồn nhân lực 84 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn VLĐR Vốn lưu động ròng VCSH Vốn chủ sở hữu CTCP Công ty cổ phần Thuế TNDN Thuế thu nhập doanh nghiệp LNST Lợi nhuận sau thuế DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CÔNG THỨC Sơ đồ 1.1 Quá trình tiến hành phân tích tài doanh nghiệp Sơ đồ 1.2 Sơ đồ mô tả chiến lƣợc quản lý vốn doanh nghiệp 11 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An 28 Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản Công ty giai đoạn 2012  2014 30 Bảng 2.2 Cơ cấu tài sản CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An giai đoạn 2012  2014 32 Bảng 2.3 Cơ cấu nguồn vốn Công ty giai đoạn 2012 – 2014 36 Bảng 2.4 Cơ cấu nguồn vốn CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An giai đoạn 2012  2014 39 Bảng 2.5 Mối liên hệ tài sản nguồn vốn giai đoạn 2012 – 2014 44 Bảng 2.6 Báo cáo kết kinh doanh năm 2012 - 2014 CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An 47 Bảng 2.7 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ giai đoạn 2012 - 2014 CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An 52 Bảng 2.8 Nhóm tiêu khả toán 57 Bảng 2.9 Nhóm tiêu khả quản lý hàng tồn kho 60 Bảng 2.10 Nhóm tiêu khả quản lý khoản phải thu 61 Bảng 2.11 Nhóm tiêu quản lý khoản phải trả 62 Bảng 2.12 Chỉ tiêu khả quản lý tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 63 Bảng 2.13 Nhóm tiêu quản lý tài sản chung 64 Bảng 2.14 Nhóm tiêu khả quản lý nợ 66 Bảng 2.15 Nhóm tiêu khả sinh lời 68 Bảng 2.16 Phân tích ROA theo mô hình Dupont 71 Bảng 2.17 Phân tích ROE theo mô hình Dupont 72 Bảng 3.1 Các công thức tính phƣơng pháp EOQ 81 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Ngày chứng kiến chuyển dịch cấu kinh tế nước ta từ kinh tế dựa vào nông nghiệp chủ yếu sang kinh tế có tỷ trọng công nghiệp dịch vụ cao, dựa vào tảng kinh tế tri thức xu hướng gắn với kinh tế toàn cầu Chính chuyển dịch tạo hội điều kiện thuận lợi cho nhiều ngành kinh tế phát triển Song làm phát sinh nhiều vấn đề phức tạp đặt cho doanh nghiệp yêu cầu thách thức mới, đòi hỏi doanh nghiệp phải tự vận động, vươn lên để vượt qua thách thức, tránh nguy bị đào thải quy luật cạnh tranh khắc nghiệt chế thị trường Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải kinh doanh có hiệu Điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp phải nâng cao tính cạnh tranh phải có chiến lược phát triển không ngừng Việc quản trị điều hành doanh nghiệp đặt vấn đề tài mang tính sống Để giải tốt vấn đề này, nhà quản trị cần nắm rõ thực trạng tài doanh nghiệp Bên cạnh đó, điều kiện tăng cường hội nhập khu vực quốc tế nay, thông tin tài không đối tượng quan tâm nhà quản lý doanh nghiệp, Nhà nước phương diện vĩ mô mà đối tượng quan tâm nhà đầu tư, ngân hàng, cổ đông, nhà cung cấp Chính vậy, vấn đề lành mạnh hoá tình hình tài doanh nghiệp đối tượng quan tâm hàng đầu doanh nghiệp hình thức sở hữu Việc thường xuyên phân tích tình hình tài giúp nhà quản lý doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, từ nhận mặt mạnh, mặt yếu doanh nghiệp nhằm làm để hoạch định phương án hành động phù hợp cho tương lai đồng thời đề xuất giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường tình hình tài chính, nâng cao chất lượng hoạt động doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng nên em chọn đề tài “ Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần thương mại dịch vụ Hòa Lạc An” Mục tiêu nghiên cứu Bài khóa luận “Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An” nhằm thực mục tiêu nghiên cứu sau: - Tổng hợp, vận dụng kiến thức lý thuyết chuyên ngành phân tích tài doanh nghiệp để từ nghiên cứu, phân tích tình hình tài CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An - Làm rõ thực trạng tài CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An giai đoạn 2012 – 2014, từ giải thích nguyên nhân biến động tài Công ty Đồng thời nêu rõ kết đạt mặt hạn chế Công ty - Đề xuất số biện pháp cụ thể nhằm cải thiện tình hình tài CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài doanh nghiệp CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An Phạm vi không gian: Công ty Cổ phần thương mại dịch vụ Hòa Lạc An Phạm vi thời gian: Giai đoạn 2012 – 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Dựa sở lý thuyết tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp khóa luận sử dụng chủ yếu: phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp phương pháp so sánh Kết cấu khóa luận Ngoài mở đầu kết luận khóa luận gồm chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chƣơng 2: Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần thương mại dịch vụ Hòa Lạc An Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần thương mại dịch vụ Hòa Lạc An Thang Long University Library ty tăng số lượng bán ra, nâng cao uy tín, chất lượng sản phẩm Điều làm tăng số lượng bán ra, nâng cao khả cạnh tranh Bên cạnh việc tiết kiệm chi phí từ giá vốn hàng bán khả quản lý tốt chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp góp phần làm tăng LNST cho Công ty, từ có tác động cải thiện tiêu ROE 2.6 Đánh giá chung tình hình tài giai đoạn 2012  2014 CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An Sau phân tích tình hình tài CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An thông qua báo cáo tài chính, tiêu đánh giá khả sinh lời, tiêu đánh giá khả toán, tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn dài hạn, tình hình tài công ty giai đoạn 2012 – 2014, giai đoạn kinh tế vĩ mô nhiều khó khăn, bên cạnh thành tựu đạt tồn số vấn đề chưa tốt 2.6.1 Kết đạt  Cơ cấu tài CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An có hướng thận trọng việc tạo lập sử dụng nguồn vốn vào kinh doanh giai đoạn năm phân tích Nhà quản trị có xu hướng quản lý nguồn vốn thận trọng trì tỉ trọng vốn tự có lên tới 65% Như Công ty có khả tự tài trợ mặt tài mức độ tự chủ, chủ động Công ty tốt Nguồn vốn Công ty chủ yếu hình thành từ VCSH, phải vay nên tạo thuận lợi việc huy động vốn trình kinh doanh Công ty lo khoản vay với chi phí lãi vay cao, gánh nặng nợ rủi ro khả thành toán nợ công ty Trong giai đoạn 2012 – 2014, Công ty theo đuổi sách quản lý vốn thận trọng, nợ phải trả có xu hướng giảm Có thể nói, Công ty dần củng cố phát triển nguồn vốn nội lực thời kì kinh tế bất ổn  Khả toán ngắn hạn Khả toán ngắn hạn Công ty mức cao năm, giá trị tiêu lớn chứng minh khả toán nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn Công ty tốt  Năng lực hoạt động vòng quay khoản phải thu Xét vòng quay khoản phải thu, tiêu mức tốt có xu hướng tăng dần qua năm Điều chứng tỏ Công ty quản lý tốt hoạt động kiểm soát thu hồi nợ Khách hàng doanh nghiệp hẳn hưởng nhiều sách chiết khấu toán tốt mà Công ty thu tiền 74 Thang Long University Library từ khách hàng sớm, đảm bảo cho mối quan hệ khách hàng nhà cung cấp bền chặt 2.6.2 Những hạn chế nguyên nhân Tồn song song với mặt tích cực đề cập tình hình tài CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An gặp số khó khăn cần giải  Cơ cấu tài sản chƣa đƣợc điều chỉnh theo hƣớng hợp lý hiệu Giai đoạn 2012 – 2014, tỷ trọng TSNH lớn nhiều so với TSDH Đây kết sách quản lý tài sản theo trường phái thận trọng Công ty Theo đuổi sách giúp VLĐR dương tăng dần qua năm, thể lực tài chính, khả toán nghĩa vụ nợ ngắn hạn Đồng thời giảm tần suất gặp rủi ro như: cạn kiệt tiền, doanh thu thiếu hụt hàng hóa, giảm khả cạnh tranh sách tín dụng thương mại so với công ty đối thủ… Tuy nhiên, Công ty lại đầu tư vào TSNH cách kiểm soát, đặc biệt hàng tồn kho Điều làm gia tăng chi phí chi phí lưu kho, chi phí bảo quản…đồng thời thời gian quay vòng hàng tồn kho thời gian vòng quay tiền bị kéo dài khiến hiệu hoạt động không cao Ban giám đốc Công ty chưa chủ trương gia tăng đầu tư vào TSDH Cụ thể năm công ty nâng cấp hay đầu tư vào tài sản cố định, mua sắm ô tô phục vụ cho dịch vụ vận tải Chính điều làm Công ty bị lỡ nhiều hợp đồng vận chuyển hàng hóa vào dịp tết hay vận chuyển khách du lịch vào dịp lễ, dịp nghỉ, khoản doanh thu lớn từ mảng dịch vụ vận tải Hay Công ty chưa đầu tư vào hạng mục khác để mở rộng quy mô theo chiều sâu, tìm kiếm lợi nhuận tư nhiều nguồn phân tán rủi ro phi hệ thống môi trường kinh doanh nhiều biến động, đặc biệt thị trường thiết bị, linh kiện vận tải bước vào giai đoạn bão hòa  Khả toán nhanh khả toán tức thời Khả toán nhanh doanh nghiệp nhỏ nhiều so với khả toán ngắn hạn Khi trừ hàng tồn kho thực khả toán khoản nợ vay Công ty sụt giảm nhiều Nguyên nhân hàng tồn kho chiếm tỉ trọng lớn TSNH Vì không tính khoản vào Công ty nguồn trả nợ tương đối Qua ta khẳng định, khả toán Công ty bị phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho Kế đến khả toán tức thời Công ty mức thấp Chủ yếu lý dẫn đến hệ số thấp Công ty không lưu trữ tiền khoản tương đương tiền lớn Thứ nhất, tránh rủi ro chi phí dễ gặp phải để 75 lưu trữ quản lý tiền Thứ hai, nguồn vốn đầu tư luân chuyển tốt nhằm tạo khả đem lại lợi nhuận cao Tuy nhiên không nên mạo hiểm để số thấp dễ gặp rủi ro toán nhà cung cấp đòi hỏi phải toán tiền mặt số trường hợp đặc biệt  Năng lực hoạt động vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho thấp có xu hướng tăng dần Qua phân tích cho thấy lượng hàng tồn kho CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An qua năm có xu hướng giảm chiếm tỷ trọng gần 60% TSNH năm Điều chứng tỏ hàng hóa chưa điều tiết tốt Giá trị hàng tồn kho cao dẫn đến hệ số lưu kho thấp, số vòng quay hàng tồn kho năm 2013 1,09 vòng/năm, năm 2014 đạt 1,32 vòng/năm, tương ứng với thời gian luân chuyển hàng tồn kho lâu, từ dẫn đến việc tăng chi phí bảo quản, tồn đọng vốn, gây tổn thất cho Công ty, cộng thêm rủi ro hư hỏng, hao mòn lượng hàng tồn kho lâu dài Giá trị hàng tồn kho lớn cho thấy Công ty gặp nhiều khó khăn công tác quản lý hàng tồn kho cho có hiệu  Không cân đối doanh thu lợi nhuận sau thuế Nhận xét khái quát, tình hình LNST năm Công ty âm giai đoạn 2012 – 2014 LNST thu lại không cân xứng với doanh thu có Doanh thu lớn không thu khoản lợi nhuận (do LNST đạt giá trị âm năm) Mức chênh lệch lớn tác động chủ yếu yếu tố: giá vốn hàng bán, chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí bán hàng - Giá vốn hàng bán: Giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn chi phí Công ty phải bỏ năm Nguyên nhân, Công ty chưa có sách tiết kiệm chi phí giá vốn hàng bán như: tìm nhà cung cấp nước làm giảm chi phí nhập khẩu… góp phần làm tăng lợi nhuận cho Công ty Vì giá vốn hàng bán cao dẫn tới lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ không nhiều, không đủ bù đắp cho chi phí khác dẫn tới lợi nhuận sau thuế âm, Công ty kinh doanh lãi - Chi phí quản lý doanh nghiệp: Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2013, 2014 giảm xuống, số lớn cho thấy khả quản lý chi phí Công ty chưa tốt Nguyên nhân chủ quan lượng hàng tồn kho chưa hợp lý làm cho chi phí quản lý kho tăng cao - Chi phí bán hàng: Qua năm chi phí bán hàng có xu hướng tăng, nguyên nhân năm 2013, 2014 doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng, đồng thời chi phí bán hàng tăng theo chi phí hoa hồng cho công ty du lịch, chi phí quảng bá thiết 76 Thang Long University Library bị, linh kiện vận tải, khuyến cho khách hàng…nhằm nâng cao sức cạnh tranh doanh nghiệp thị trường  Khả sinh lời thấp Để đánh giá thực hiệu hoạt động doanh nghiệp ta cần phải đánh giá tiêu khả sinh lời Tuy nhiên, qua trình phân tích ta nhận thấy ROA, ROS, ROE âm, doanh nghiệp làm ăn bị thua lỗ Nguyên nhân LNST hàng năm Công ty nhỏ 0, thu không bù chi Điều cho thấy công tác quản lý thiếu hiệu quả, chưa xác định định hướng đắn giải pháp cụ thể để nâng cao lợi nhuận cho Công ty 77 KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương hai giới thiệu cách tổng quan trình phát triển, lĩnh vực kinh doanh cấu quản lý CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An Bên cạnh đó, phân tích tình hình tài Công ty từ năm 2012 – 2014 Trong chương này, tình hình tài sản – nguồn vốn, doanh thu – chi phí – lợi nhuận, dòng tiền tiêu tài phân tích cụ thể qua tiêu đánh chương nêu Qua chương hai, ta phần hiểu tình hình tài CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An giai đoạn 2012 – 2014 Thông qua phân tích đánh giá thực trạng tình hình tài Công ty chương hai tảng để đưa giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty chương ba 78 Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP CƠ BẢN NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CTCP THƢƠNG MẠI DỊCH VỤ HÒA LẠC AN 3.1 Mục tiêu, phƣơng hƣớng kinh doanh tiêu thụ hàng hóa dịch vụ công ty thời gian tới Trong xu đổi đất nước, kinh tế thị trường mở nhiều hội thách thức lớn doanh nghiệp Để đứng vững không ngừng lớn mạnh thị trường đòi hỏi doanh nghiệp phải có định hướng phát triển đắn với mục tiêu để phấn đấu giai đoạn kinh doanh định Mục tiêu hết toàn CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An không ngừng mở rộng thị trường, tìm kiếm đối tác mới, giữ khách hàng truyền thống Nâng cao hình ảnh gây ý đến nhà đầu tư khách hàng, phấn đấu tìm nguồn cung cấp ổn định, giá hợp lý thuận lợi cho trình kinh doanh để bán sản phẩm có chất lượng tốt, giá cạnh tranh Tiếp tục phát triển mở rộng dịch vụ vận tải, đảm bảo tăng trưởng sản lượng vận tải Đáp ứng nhu cầu vận tải bạn hàng, phấn đấu hạ giá thành, xây dựng giá cước hợp lý cho điểm, tuyến đối tượng khách hàng, đảm bảo sức cạnh tranh với đối tượng khác Tập trung nguồn lực cho việc phát triển kinh doanh, phát triển mạng lưới bán lẻ phát triển khách hàng Thúc đẩy mạnh mẽ chương trình cụ thể loại hình kinh doanh để tăng doanh số, xây dựng, mở rộng chi nhánh số văn phòng đại diện làm vệ tinh kinh doanh Công ty Củng cố thị trường hữu kế hoạch phát triển thị trường Trong tương lai năm tới, Công ty bước đẩy mạnh hoạt động tỉnh, không địa bàn tỉnh miền núi phía Bắc lân cận mà vào khu vực miền trung Tây Nguyên Đây tỉnh có tốc độ kinh tế phát triển nhanh chóng, động bền vững Xây dựng sách cụ thể hiệu quản lý hoàn thiện nguồn nhân lực Những năm tới, Công ty thực việc tuyển dụng nhân viên có trình độ kinh nghiệm giỏi tăng cường công tác đào tạo nghiệp vụ cho nhân viên Công ty, cấp điều kiện làm việc tốt chế độ khen thưởng kịp thời nhân viên, tập thể phòng ban có thành tích xuất sắc, có sáng kiến tạo lợi nhuận cho Công ty nhằm khuyến khích người lao động phát huy tối đa lực 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài CTCP thƣơng mại dịch vụ Hòa Lạc An 79 3.2.1 Nâng cao dự trữ tiền khoản tương đương tiền Tiền khoản tương đương tiền năm 2014 giảm mạnh xuống 2.684.718.138 đồng, giảm 6.428.012.358 đồng so với năm 2013 9.076.730.496 đồng (giảm 70,82%) Điều ảnh hưởng tới khả toán nhanh Công ty chưa phải mức yếu thấp Vì Công ty nên tăng tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền Trong trình hoạt động kinh doanh việc giữ tiền cho kinh doanh đảm bảo khả toán, hạn chế rủi ro mặt tài Bên cạnh việc toán nhanh chóng giúp Công ty nâng cao uy tín với nhà cung cấp Ngoài ra, để có thêm lượng tiền mặt, Công ty nên nâng cao việc mua hàng với điều kiện thuận lợi để hưởng chiết khấu, thêm vào tăng việc toán bán hàng tiền mặt, khách hàng toán qua chuyển khoản số tiền mua sản phẩm Đảm bảo lượng tiền mặt ổn định, hợp lý giúp Công ty toán cho khoản nợ ngắn hạn đến hạn gần thời gian đáo hạn Từ giúp Công ty tránh rủi ro từ phía đối tượng cho vay Ngoài Công ty nên dự trữ chứng từ có giá trị nhằm đảm bảo khả khoản cho tài sản lưu động 3.2.2 Dự trữ hàng tồn kho phù hợp Qua phân tích ta thấy hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn, khoảng 60% tổng giá trị TSNH Công ty Mức dự trữ kho cao không hoàn toàn tốt dự trữ nhiều làm cho hiệu sử dụng vốn giảm, tăng chi phí lưu kho Vì việc xác định nhu cầu khách hàng mục tiêu vô quan trọng, giúp cho Công ty xác định mức dự trữ hàng tồn kho phù hợp, vừa đảm bảo nguồn hàng, nâng cao sức cạnh tranh đồng thời giảm thiểu chi phí không cần thiết Khi mà giải số hàng tồn kho, Công ty giảm khoản chi phí lưu kho đồng thời tránh tình trạng tồn hàng với số lượng lớn, gây thiệt hại vốn cho doanh nghiệp Sau số biện pháp: Công ty nên có phận chuyên ngành phân tích nhu cầu khách hàng diễn biến thị trường để đưa mức dự trữ hàng tồn kho phù hợp tránh lãng phí, gia tăng chi phí lưu kho làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp Đẩy mạnh hoạt động bán hàng nhằm hạ thấp lượng tồn kho vào cuối năm, tránh tình trạng vốn bị ứ đọng, vốn luân chuyển chậm Càng nâng cao việc tăng nhanh vòng quay vốn lưu động góp phần tăng doanh thu cho doanh nghiệp 80 Thang Long University Library Để tránh tình trạng dư thừa hàng tồn kho nhiều Công ty cần kiểm kê chi tiết mặt hàng tồn kho, tìm hiểu nguyên nhân có biện pháp dứt điểm mặt hàng tồn đọng thời gian dài Cần phải thực mức dự trữ hàng hóa hợp lý vừa đủ Nên cân nhắc khoản tiền Công ty tiết kiệm từ giảm giá việc mua với số lượng lớn mức thiệt hại hao hụt chậm trễ tiêu thụ sản phẩm Đối với Công ty, sản phẩm buôn bán đa phần có nguồn gốc nhập từ nước về, công tác quản lý hàng tồn kho Công ty chủ yếu thành phẩm Qua năm, nhận thấy hàng tồn kho chưa thực Công ty quan tâm tốt thời gian trung bình luân chuyển kho cao giai đoạn 2012 – 2014 Chính thế, để hiệu hơn, Công ty cần tính toán xác lượng đặt hàng, chi phí đặt hàng, thời gian đặt phương pháp cụ thể: sử dụng mô hình EOQ (The Economic Order Quantity Model) với giả định: + Nhu cầu hàng lưu kho ổn định + Không có biến động giá, mát khâu dự trữ + Chỉ phát sinh hai loại chi phí: chi phí dự trữ chi phí đặt hàng + Thời gian từ đặt hàng đến nhận hàng cố định + Chi phí chiết khấu bán hàng coi + Không xảy thiếu hụt đơn đặt hàng hạn Bảng 3.1 Các công thức tính phƣơng pháp EOQ STT Chỉ tiêu Công thức Chi phí lưu trữ hàng tồn kho kỳ Chi phí đặt hàng Tổng chi phí đặt hàng Mức dự trữ tối ưu Thời gian dự trữ tối ưu TC = = Trong đó: : Mức dự trữ kho tối ưu Q: Mức dự trữ S: Lượng hàng cần đặt C: Chi phí dự trữ kho đơn vị O: Chi phí đặt hàng cố định TC: Tổng chi phí đặt hàng : Thời gian dự trữ tối ưu 81 3.2.3 Đầu tư thêm TSCĐ Nhìn vào tranh toàn cảnh đơn vị ta thấy cân đối loại tài sản, loại tài sản chưa có phân bố hợp lý khoản mục Phần TSCĐ chiếm gần 30% tổng số tài sản có xu hướng giảm dần qua năm Đối vớ ừa kinh doanh vừa cung cấp dịch vụ vận tải tỷ lệ chưa cao Điều gây khó khăn việc kinh doa ới phục vụ cho việc vận tải, nhận đơn chuyển hàng hóa từ công ty khác hay nhận chuyên chở khách du lị ông ty Để nâng cao hiệu vốn cố định tương lai, ta có số giải pháp sau: Trước tiên tiến hành đầu tư phải phân loại rõ ràng nhóm tài sản cố định, xác định số TSCĐ sử dụng hiệu quả, hư hỏng để có kế hoạch lý Đồng thời việc mua sắm thêm TSCĐ phải gắn liền với nhu cầu thực tế sử dụng Tránh tình trạng đầu tư thừa, không sử dụng gây lãng phí Thực phân cấp quản lý TSCĐ cho phòng vận tải nhằm nâng cao trách nhiệm vật chất công tác quản lý, chấp hành nội quy, quy chế sử dụng, bảo dưỡng, sửa chữa tài sản cố định, giảm thời gian ngừng việc để sửa chữa lớn so với kế hoạch Việc phân cấp quản lý TSCĐ nâng cao tinh thần trách nhiệm toàn thể cán công nhân viên việc quản lý TSCĐ 3.2.4 Đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm Tìm kiếm thị trường tiêu thụ mục tiêu hàng đầu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Như phân tích trên, năm LNST âm, Công ty làm ăn bị thua lỗ Vì việc tiêu thụ sản phẩm dịch vụ nhanh, nhiều tạo điều kiện cho Công ty tăng nhanh doanh thu sở để tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Để đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, Công ty cần: Nghiên cứu thị trường nước để nắm bắt nhu cầu thị hiếu người tiêu dùng nước, từ xác định loại hàng hóa cần nhập Như lượng hàng hóa mà Công ty nhập tiêu thụ nhanh chóng Tăng cường công tác quản lý chất lượng sản phẩm Chất lượng sản phẩm tạo nên khả cạnh tranh sản phẩm, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động tiêu thụ sản phẩm Công ty Chất lượng sản phẩm cao đồng nghĩa với khả cạnh tranh cao, mức độ tiêu thụ sản phẩm lớn Phải tăng cường công tác quản lý chất lượng, có sản phẩm đạt chất lượng tốt nhất, thúc đẩy tiêu thụ tốt sản phẩm 82 Thang Long University Library Thiết lập hệ thống cửa hàng, đại lý phân phối diện rộng Hiện hàng hóa Công ty phần lớn tiêu thụ trụ sở Công ty mà không qua trung gian Để mở rộng mạng lưới tiêu thụ, thúc đẩy tiêu thụ hàng hóa phát triển hơn, Công ty phải xây dựng hệ thống cửa hàng phân phối riêng đại lý phân phối Như vậy, khả tiêu thụ Công ty tăng lên, từ góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Thực sách tín dụng nới lỏng, áp dụng bán hàng trả chậm bán hàng với giá ưu đãi, khuyến khích thu hút mua sản phẩm, từ thúc đẩy khả tiêu thụ hàng hóa Công ty Tuy nhiên Công ty phải cân nhắc đến khả toán khách hàng, đề phòng rủi ro khả trả nợ khách hàng 3.2.5 Giảm thiểu chi phí Dựa vào phân tích tình hình tài chính, ta thấy, doanh thu Công ty lớn giá vốn hàng bán mức cao chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp cao nên lợi nhuận ròng Công ty âm Biện pháp để giảm chi phí giá vốn hàng bán cách tìm thêm nhà cung cấp để chủ động nguồn hàng, để mua với giá thấp Ngoài Công ty phải trọng đặt sách quản lý để tối thiểu khoản chi phí bán hàng, sử dụng hiệu khoản chi dành cho hoạt động bán hàng giới thiệu, tiếp thị sản phẩm, quan hệ khách hàng, nhà cung cấp để phát triển mạng lưới kinh doanh rộng Bên cạnh việc giảm thiểu chi phí giá vốn hàng bán, Công ty cần giảm chi phí bán hàng giảm chi phí quản lý doanh nghiệp Vì chi phí quan trọng làm ảnh hưởng đến lợi nhuận Công ty Do đó, Công ty cần phải xây dựng ý thức tiết kiệm, giảm thiểu tối đa khoản chi phí không thật cần thiết trình hoạt động kinh doanh, đồng thời lên kế hoạch tài chi tiết, rõ ràng 3.2.6 Gia tăng khả sinh lời Như ta phân tích trên, ta nhận thấy khả sinh lời: ROA, ROS, ROE đạt giá trị âm Vì để bắt nhịp với tốc độ phát triển chung kinh tế, đặc biệt ngành vận tải Công ty cần phải xem xét gia tăng giá trị số Như nêu phần trước, ROA có xu hướng tăng qua năm đạt giá trị âm Qua phân tích Dupont nhận thấy khả sinh lời tài sản bị ảnh hưởng hai nhân tố tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) hiệu suất sử dụng tổng tài sản Vì muốn nâng cao tỷ suất lên Công ty cần phải kết hợp đồng nhân tố Với tỷ suất sinh lời doanh thu, cần 83 phải tăng lợi nhuận sau thuế cách tiết kiệm chi phí tăng giá bán Việc tăng giá bán phải thị trường chấp nhận, có nghĩa giá bán tăng chất lượng hàng hóa, dịch vụ phải tăng Còn với hiệu suất sử dụng tổng tài sản, muốn tăng tiêu cần phải sử dụng tiết kiệm hợp lý cấu tổng tài sản phải tăng doanh thu cách giảm giá bán, giảm giá bán lại làm ROS giảm, tăng giá bán chất lượng hàng hóa, dịch vụ phải tăng, tăng lên khách hàng chấp nhận Như đảm bảo doanh thu tăng, bên cạnh Công ty cần tăng cường hoạt động xúc tiến bán hàng dịch vụ như: áp dụng sách chăm sóc khách hàng, dịch vụ bảo hành, dịch vụ trọn gói, chiết khấu thương mại… Khi phân tích phương pháp Dupont, ta nhận thấy ROE Công ty đạt giá trị âm Giải pháp cho tình nâng cao tiêu ROS, Công ty tăng số lượng bán ra, nâng cao uy tín, chất lượng sản phẩm Điều làm tăng số lượng bán ra, nâng cao khả cạnh tranh Bên cạnh việc tiết kiệm chi phí từ giá vốn hàng bán khả quản lý tốt chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp góp phần làm tăng LNST cho Công ty, từ tác động cải thiện tiêu ROE 3.2.7 Một số giải pháp khác Tăng cường mối quan hệ với khách hàng: Đây chiến lược mà doanh nghiệp cần phải quan tâm Mối quan hệ khách hàng tốt giúp doanh nghiệp cải thiện doanh thu, gia tăng lợi nhuận, thúc đẩy phát triển bền vững doanh nghiệp Do Công ty cần trì mối quan hệ cách giảm giá cho khách hàng tiềm năng, hỗ trợ dịch vụ chăm sóc khách hàng tốt nhất, bên cạnh thực chương trình ưu đãi, khuyến mại, quà tặng gia tăng lợi ích cho khách hàng nhằm tăng khả cạnh tranh, nâng cao uy tín Giải pháp nhân sự: nhân yếu tố thành công hàng đầu doanh nghiệp Do vậy, việc không ngừng nâng cao trình độ chuyên môn, mở tập huấn cho cán bộ, nhân viên Công ty kỹ chăm sóc khách hàng, dịch vụ tư vấn vô quan trọng Ngoài ra, việc nâng cao trình độ tiếng Anh, Tin học đóng vai trò quan trọng xu hội nhập toàn cầu hóa 84 Thang Long University Library KẾT LUẬN CHƢƠNG Việc nghiên cứu biện pháp nhằm nâng cao khả cạnh tranh tài doanh nghiệp quan trọng cần thiết Nó giúp nhà quản trị đưa hướng giải hợp lý tùy thuộc vào trường hợp cụ thể Trên sở đó, doanh nghiệp nắm bắt áp dụng cách linh hoạt đem lại kết cao Nhận thức tầm quan trọng vấn đề kết hợp với tìm hiểu thực tế, phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nói chung tình hình tài CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An nói riêng, chương ba số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An nhằm giúp Công ty hoạt động kinh doanh có hiệu nâng cao lực cạnh tranh thị trường 85 KẾT LUẬN Phân tích tình hình tài nội dung nhất, bao quát quản trị tài công ty Các công ty Việt Nam đơn vị kinh doanh tự chủ, tự chịu trách nhiệm hoạt động sản xuất kinh doanh Trong bối cảnh kinh tế đại, công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp biến động liên tục thị trường, cạnh tranh gay gắt công ty nước Vì thế, công tác phân tích tình hình tài nhằm đánh giá thực trạng tài công ty để từ có định phù hợp trở thành vấn đề sống công ty CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An dù kinh doanh bắt đầu có hiệu hơn, chưa tương xứng với quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh số điểm hạn chế hoạt động sản xuất kinh doanh thời gian gần khiến lợi nhuận sau thuế thấp, Công ty kinh doanh chưa có lãi, thiết nghĩ Công ty cần trọng tới công tác phân tích tình hình tài Công ty việc sử dụng, áp dụng giải pháp hoàn toàn khả thi Công ty nhằm nâng cao hoạt động phân tích tài chính, từ nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Tuy nhiên, hạn chế mặt trình độ thiếu kinh nghiệm thực tế, chưa có nhiều thông tin phân tích đánh giá khóa luận chưa thật sát thực, mang tính chủ quan, giải pháp đưa chưa tối ưu Vì em mong nhận đóng góp, bổ sung từ phía quý thầy cô giáo để viết hoàn thiện hơn, thực tiễn giúp ích cho công việc em sau Một lần em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo đặc biệt hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn Th.S Đỗ Trường Sơn giúp em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Hà Nội, ngày 07 tháng 07 năm 2015 Sinh viên Hoàng Thanh Hằng 86 Thang Long University Library DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình tài doanh nghiệp – PGS.TS Lưu Thị Hương (chủ biên) – Trường ĐH KTQD – NXB Thống kê – Hà Nội 2003 Giáo trình lý thuyết tài tiền tệ – TS Nguyễn Hữu Tài (chủ biên) – Trường ĐH KTQD – NXB Thống kê – Hà Nội 2002 Phân tích tài công ty cổ phần – PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (chủ biên) – Trường ĐH KTQD – Hà Nội 2011 87 PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2013 CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2014 CTCP thương mại dịch vụ Hòa Lạc An 88 Thang Long University Library [...]... VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính có ý nghĩa vô cùng quan trọng đối với các hoạt động quản trị doanh nghiệp, hoạt động đầu tư, hoạt động cho vay của doanh nghiệp, đặc biệt là trong nền kinh tế thị trường với đặc trưng là tính cạnh tranh hiện nay Hầu hết các quyết định kinh doanh,... chỉ phục vụ cho doanh nghiệp mà còn cho tất cả các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp: Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp: Hoạt động phân tích tài chính của những người quản trị doanh nghiệp được gọi là phân tích tài chính nội bộ Do ở doanh nghiệp họ nắm được đầy đủ và chính xác các thông tin, kèm theo sự hiểu rõ về doanh nghiệp nên họ có lợi thế để phân tích tài chính một... quyết định kinh doanh, đầu tư hay cho vay của doanh nghiệp đều xuất phát từ kết quả của quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp Có nhiều định nghĩa về phân tích tài chính doanh nghiệp, nhưng từ cách thức và mục đích phân tích tài chính, có thể định nghĩa phân tích tài chính như sau: Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin... đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp.” [2, tr.77] 1.1.2 Mục tiêu và vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp  Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là quá... của nhà phân tích Phân tích tài chính được sử dụng như là công cụ khảo sát cơ bản để đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các khía cạnh khác nhau như cơ cấu nguồn vốn, tài sản, khả năng thanh toán, lưu chuyển tiền tệ, hiệu quả sự dụng tài sản, khả năng sinh lời, rủi ro tài chính nhằm đáp ứng thông tin cho tất cả những đối tượng quan tâm đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp... về cơ cấu tài sản Từ đó 10 Thang Long University Library đưa ra các nhận xét về quy mô từng khoản mục thành phần của tài sản là tăng hay giảm, đồng thời lý giải cho biến động tăng hoặc giảm cũng như phân tích ảnh hưởng của biến động này đến kết quả và hiệu quả kinh doanh Phân tích tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp Việc phân tích tình hình nguồn vốn cũng tương tự như phân tích tình hình tài sản Đầu... dụng trong phân tích tài chính Thông tin bên trong doanh nghiệp: - Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đấy là một báo cáo tài chính phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, dưới hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản Xét... tinh tế và thích đáng 1.2 Phƣơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp 1.2.1 Phương pháp so sánh -... chính doanh nghiệp  Vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp Vai trò đầu tiên và rất quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp là cung cấp các phân tích hữu ích, trên cơ sở đó giúp cho doanh nghiệp và các nhà đầu tư đưa ra các quyết định quản lý, đầu tư đúng đắn Phân tích tài chính làm giảm bớt các nhận định chủ quan, dự đoán và những trực giác trong kinh doanh, góp phần làm giảm bớt tính không... tích tài chính là quá trình sử dụng các kỹ thuật phân tích thích hợp để xử lý các dữ liệu từ báo cáo tài chính và từ các tài liệu khác, hình thành hệ thống các chỉ tiêu tài chính nhằm đánh giá thực trạng tài chính và dự đoán tiềm lực tài chính trong tương lai Như vậy, phân tích tài chính trước hết là việc chuyển các dữ liệu tài chính trên báo cáo tài chính thành những thông tin hữu ích Quá trình này