1 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước chủ trương lớn Đảng Nhà nước ta Việc cổ phần hóa thực thí điểm từ năm 1992 Cho đến nay, cổ phần hoá doanh nghiệp đạt kết tích cực, góp phần quan trọng vào việc đổi mới, xếp lại doanh nghiệp phát triển kinh tế - xã hội Khuyến khích, hỗ trợ công tác cổ phần hoá doanh nghiệp giải pháp để thực chiến lược phát triển kinh tế, thực nghiệp công nghiệp hoá, đại hoá đất nước, đồng thời đảm bảo phát triển bền vững kinh tế nước ta điều kiện hội nhập kinh tế khu vực giới Cùng với phát triển quy mô số lượng CTCP, cạnh tranh CTCP với nhau, CTCP với loại hình doanh nghiệp khác diễn ngày liệt đặt yêu cầu cấp thiết nâng cao hiệu quản lý CTCP Các CTCP cần sử dụng đồng công cụ quản lý Trong đó, phân tích tài công cụ quan trọng Thực tế, CTCP bước sử dụng công cụ phân tích quản lý Tuy nhiên, việc phân tích tài CTCP nói chung CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam nói riêng nhiều vấn đề bất cập nên chưa đáp ứng yêu cầu nhà quản lý Mặt khác, có nhiều công trình khoa học nghiên cứu phân tích tài doanh nghiệp chung phân tích tài cho số loại hình DN, số ngành nghề cụ thể Nhưng chưa có công trình nghiên cứu nghiên cứu nội dung phân tích tài riêng cho CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam Xuất phát từ lý định hướng nhà khoa học hướng dẫn, NCS lựa chọn đề tài nghiên cứu luận án: “Hoàn thiện nội dung phân tích tài công ty cổ phần thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam” Đề tài có ý nghĩa lý luận thực tiễn Mục đích nghiên cứu luận án: Luận án tập trung nghiên cứu, hệ thống hóa góp phần làm rõ vấn đề lý luận CTCP phân tích tài CTCP Luận án tìm hiểu, khảo sát đánh giá thực trạng nội dung phân tích tài CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam Luận án đề xuất kiến nghị giải pháp hoàn thiện nội dung phân tích tài CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam phục vụ chủ yếu cho việc định nhà quản lý Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam, CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam, quan quản lý nhà nước chủ sở hữu CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu luận án Đối tượng nghiên cứu luận án nội dung phân tích tài CTCP Phạm vi nghiên cứu luận án nội dung phân tích tài CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam (Luận án nghiên cứu CTCP công ty Tổng công ty Công nghiệp Xi măng Việt Nam nắm giữ cổ phần chi phối) Phƣơng pháp nghiên cứu luận án Luận án sử dụng phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng vật lịch sử để nghiên cứu vấn đề đảm bảo tính toàn diện, tính hệ thống, tính logic tính thực tiễn giải pháp hoàn thiện Đồng thời, luận án sử dụng phương pháp nghiên cứu khoa học kinh tế phương pháp tổng hợp, phương pháp phân tích, phương pháp hệ thống hóa, phương pháp diễn giải, quy nạp, phương pháp so sánh … Để có tin cậy cho việc thực đề tài, luận án tiến hành thu thập liệu sau: Nguồn liệu thứ cấp: Luận án sử dụng nguồn liệu thu thập phòng kế toán, website CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam báo cáo tài năm kiểm toán, báo cáo tài niên độ, báo cáo thường niên, … Nguồn liệu sơ cấp: Luận án thu thập ý kiến nhà quản lý CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam thông qua phiếu điều tra, khảo sát trao đổi trực tiếp Ý nghĩa khoa học thực tiễn luận án - Luận án tập hợp hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài CTCP góp phần hoàn thiện lý luận, tạo tiền đề vận dụng lý luận vào thực tiễn - Luận án đánh giá thực trạng nội dung phân tích tài CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam điều kiện nay, rõ kết đạt được, vấn đề hạn chế, nguyên nhân kết quả, nguyên nhân hạn chế làm sở cho việc hoàn thiện nội dung phân tích tài CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam - Luận án đề xuất giải pháp hoàn thiện nội dung phân tích tài CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam, rõ điều kiện thực giải pháp để phát huy có hiệu công cụ phân tích tài công tác quản lý, điều hành giám sát tài quan quản lý nhà nước, Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, tổng quan nghiên cứu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục, luận án kết cấu thành chương: Chương 1: Lý luận phân tích tài CTCP Chương 2: Thực trạng nội dung phân tích tài CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam Chương 3: Giải pháp hoàn thiện nội dung phân tích tài CTCP thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam 4 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU Phân tích tài DN nói chung, phân tích tài CTCP nói riêng nhiều nhà khoa học, nhiều người quan tâm nghiên cứu Mỗi công trình có quan điểm cụ thể vấn đề tổng quan phân tích tài nội dung phân tích tài Bên cạnh công trình nghiên cứu phân tích tài vấn đề quản lý tài chính, kế toán DN ngành công nghiệp xi măng thu hút quan tâm nghiên cứu nhiều nhà khoa học Mỗi nhà khoa học tiếp cận nghiên cứu DN ngành công nghiệp xi măng góc độ khác hướng đến mục tiêu chung nâng cao chất lượng hiệu công tác quản lý tài chính, kế toán DN Việc nghiên cứu tổng quan công trình có liên quan đến đề tài có ý nghĩa quan trọng, giúp cho tác giả hệ thống hóa vấn đề có tính lý luận chung phân tích tài CTCP Bên cạnh đó, làm rõ vấn đề nghiên cứu, vấn đề bỏ ngỏ làm định hướng cho nghiên cứu Trong trình tiếp cận nghiên cứu công trình, tác giả tiến hành khái quát hóa công trình nghiên cứu liên quan đến đề tài theo nhóm: - Những công trình nghiên cứu phân tích TCDN: công trình nghiên cứu chuyên sâu phân tích TCDN có phần nội dung chuyên sâu phân tích TCDN; - Những công trình nghiên cứu phân tích tài CTCP công trình nghiên cứu chuyên sâu phân tích tài CTCP có phần nội dung chuyên sâu phân tích tài CTCP; - Những công trình nghiên cứu liên quan đến DN ngành công nghiệp xi măng: công trình nghiên cứu liên quan đến lĩnh vực tài chính, kế toán DN xi măng DN thuộc TCT CNXM Việt Nam Thứ nhất: Tổng quan nghiên cứu công trình nghiên cứu phân tích TCDN Tiêu biểu cho nghiên cứu phân tích TCDN công bố sách xuất luận án tiến sĩ  Các sách xuất tiêu biểu mà tác giả biết, gồm: Giáo trình phân tích báo cáo tài trường Đại học kinh tế Quốc dân [38], giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Học viện Ngân hàng [53], giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Học viện Tài [26], phân tích báo cáo tài Nguyễn Ngọc Quang [40], đọc phân tích báo cáo tài Học viện tài [29], Phân tích tài doanh nghiệp Josette Peyrard (người dịch: Đỗ Văn Thận) [25], Phân tích sử dụng báo cáo tài Học viện Ngân hàng (dịch từ nguyên tiếng anh)[54],… Nghiên cứu công trình này, tác giả nhận thấy: Về bản, công trình tập trung vào vấn đề tổng quan phân tích TCDN nội dung phân tích TCDN * Tổng quan phân tích TCDN - Các công trình đưa khái niệm phân tích tài Theo quan điểm Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà tác giả “Giáo trình phân tích TCDN” Học viện Tài chính: “Phân tích tài tổng thể phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài qua nay, dự đoán tình hình tài tương lai doanh nghiệp, giúp cho nhà quản lý đưa định quản lý hợp lý, phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm” [28, tr.14] Theo quan điểm Josette Peyrard: “Phân tích tài định nghĩa tổng thể phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài khứ tại, giúp cho việc định quản trị đánh giá DN cách xác” [25, tr.12] Theo quan điểm Nguyễn Năng Phúc tác giả “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính” trường Đại học Kinh tế quốc dân: “Phân tích Báo cáo tài phân tích tiêu hệ thống báo cáo tiêu tài mà nguồn thông tin từ hệ thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp cung cấp thông tin cho đối tượng có nhu cầu theo mục tiêu khác nhau” [38, tr.17] Tác giả nhận thấy, quan điểm có điểm khác biệt cách diễn giải thống chỗ: Phân tích tài tổng thể phương pháp đánh giá tình hình tài doanh nghiệp nhằm cung cấp thông tin tài cho đối tượng có quan tâm sử dụng Do vậy, tác giả cho khái niệm phân tích TCDN giống - Các công trình thống cho mục tiêu phân tích cung cấp thông tin cho chủ thể quản lý (các đối tượng) có quan tâm đến TCDN Những chủ thể quản lý là: nhà quản trị doanh nghiệp, nhà đầu tư, người cho vay, quan quản lý nhà nước, nhà cung cấp, khách hàng, người lao động, nhà phân tích,… Tác giả cho rằng, tất chủ thể quản lý có lợi ích trực tiếp hay gián tiếp liên quan đến DN quan tâm đến tình hình tài DN Do vậy, tác giả đồng tình với quan điểm - Các công trình thống cho liệu cần thiết cho phân tích tài là: thông tin chung, thông tin theo ngành thông tin liên quan đến DN Tác giả cho rằng, liệu cần thu thập đầy đủ trước thực phân tích liệu phải thu thập thường xuyên - Các công trình quan điểm thống quy trình tổ chức phân tích, gồm giai đoạn: lập kế hoạch phân tích, tiến hành phân tích, kết thúc phân tích Tác giả cho rằng, quy trình tổ chức phân tích đảm bảo khoa học hợp lý - Các công trình đưa quan điểm phương pháp phân tích: Tác giả Josette Peyrard [25], phương pháp phân tích tài gồm: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số Tác giả cho rằng, với phương pháp nêu chưa đủ để tiến hành phân tích tài cách sâu sắc, cụ thể, làm sáng tỏ vấn đề tài DN Theo quan điểm Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà tác giả “Giáo trình phân tích TCDN Học viện Tài chính” [27;28], phương pháp phân tích TCDN gồm nhóm: Nhóm phương pháp đánh giá (phương pháp so sánh, phương pháp phân chia, phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp đồ thị); nhóm phương pháp phân tích ảnh hưởng nhân tố (phương pháp thay liên hoàn, phương pháp số chênh lệch, phương pháp cân đối, phương pháp phân tích tính chất ảnh hưởng nhân tố); nhóm phương pháp dự báo (phương pháp toán sác xuất, phương pháp hồi quy, ) Theo quan điểm Nguyễn Năng Phúc tác giả “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính” trường Đại học Kinh tế quốc dân [38], phương pháp phân tích bao gồm: phương pháp chi tiết hóa tiêu phân tích, phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ, phương pháp loại trừ, phương pháp số chênh lệch, phương pháp đồ thị, phương pháp mô hình tài Dupont Theo tác giả, nhóm tác giả “Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp” Học viện Tài nhóm tác giả “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính” Trường Đại học Kinh tế quốc dân có phương pháp phân tích giống Do vây, phương pháp hệ thống hóa lý luận phân tích tài CTCP Tuy nhiên, nhóm tác giả Học viện Tài có phương pháp phân tích tính chất ảnh hưởng nhân tố Tác giả cho rằng, phương pháp có ý nghĩa lý luận thực tiễn, làm sáng tỏ tác động ảnh hưởng nhân tố đến đối tượng nghiên cứu Nhóm tác giả Trường Đại học kinh tế quốc dân có phương pháp mô hình tài Dupont Tác giả nhận thấy, phương pháp có ý nghĩa lý luận thực tiễn cao Sử dụng phương pháp mô hình tài Dupont phân tích rõ mối quan hệ tài đến khả sinh lời vốn * Về nội dung phân tích: - Tập thể tác giả “Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp” Học viện Tài [28] tập trung vào nội dung phân tích sau: Phân tích khái quát tình hình tài thông qua tiêu quy mô tài chính, cấu trúc tài khả sinh lời; Phân tích tình hình nguồn vốn, tài sản thông qua tiêu quy mô phản ánh nguồn vốn, tài sản (B01-DN) tỷ trọng tiêu tài sản, nguồn vốn; phân tích hoạt động tài trợ; phân tích tình hình đầu tư; phân tích sách tín dụng; phân tích sách chi trả cổ tức; phân tích tình hình kết kinh doanh; phân tích tình hình lưu chuyển tiền; phân tích khả toán; phân tích tốc độ luân chuyển vốn; phân tích khả sinh lời (có số tiêu sinh lời riêng cho CTCP); phân tích tăng trưởng Bên cạnh đó, Giáo trình Phân tích TCDN tập thể tác giả tập trung vào nội dung phân tích rủi ro dự báo báo cáo tài - Tập thể tác giả “Giáo trình phân tích báo cáo tài chính” Trường Đại học Kinh tế quốc dân [38] tập trung vào nội dung phân tích chủ yếu sau: Phân tích khái quát tình hình tài thông qua tiêu quy mô tài sản, nguồn vốn hệ số tự tài trợ; phân tích cấu trúc tài tình hình đảm bảo vốn; phân tích tình hình khả toán; phân tích hiệu kinh doanh (bao gồm phân tích hiệu kinh doanh dành cho nhà đầu tư); định giá DN, phân tích dấu hiệu khủng hoảng rủi ro tài chính; dự báo tiêu báo cáo tài Tác giả cho rằng, nội dung phân tích tài chủ yếu tập thể tác giả Học viện Tài nội dung phân tích báo cáo tài chủ yếu tập thể tác giả Trường Đại học Kinh tế quốc dân nghiên cứu khác biệt lớn mà có số điểm khác chỗ: cách xếp nội dung, tiêu phân tích cách xác định tiêu không giống nhau; tập thể tác giả trường Đại học Kinh tế Quốc dân nội dung phân tích tăng trưởng Những nội dung phân tích trình bày áp dụng cho doanh nghiệp, bên cạnh có nội dung dành riêng cho CTCP Tuy nhiên xuất phát từ đặc điểm hoạt động tài cụ thể ngành loại CTCP để hoàn thiện nội dung phân tích phù hợp với đặc thù ngành, CTCP  Về công trình luận án tiến sĩ Những công trình luận án tiến sĩ mà tác giả biết khái quát hóa vấn đề lý luận chung phân tích TCDN: Khái niệm mục tiêu phân tích TCDN, phương pháp phân tích TCDN, tổ chức phân tích TCDN Đồng thời, công trình luận án tiến sĩ nghiên cứu sâu nội dung, tiêu phân tích cụ thể phù hợp với đối tượng phạm vi nghiên cứu luận án 9 Luận án tiến sĩ kinh tế: Hoàn thiện nội dung phân tích hoạt động tài doanh nghiệp sản xuất liên doanh với nước (1998) Nguyễn Tuấn Phương [39] nghiên cứu có đề xuất hoàn thiện nội dung, hệ thống tiêu phân tích tài phù hợp với đặc thù DN sản xuất liên doanh với nước Luận án tiến sĩ kinh tế: Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp xây dựng Việt Nam (2002) Nguyễn Ngọc Quang [41] nghiên cứu có đề xuất để hoàn thiện nội dung, hệ thống tiêu phân tích tài phù hợp với đặc thù DN xây dựng Việt Nam Luận án tiến sĩ kinh tế: Hoàn thiện nội dung phương pháp phân tích tài Tập đoàn kinh tế hoạt động theo mô hình công ty mẹ - Việt Nam (2012) Nguyễn Thị Thanh [49] nghiên cứu sâu có đề xuất để hoàn thiện nội dung, hệ thống tiêu phân tích phù hợp với Tập đoàn kinh tế hoạt động theo mô hình công ty mẹ - Việt Nam Các công trình luận án tiến sĩ không góp phần hoàn thiện nội dung, phương pháp phân tích phù hợp thực tiễn tập đoàn kinh tế, DN liên doanh, DN xây dựng mà có đóng góp lớn việc hoàn thiện lý luận phân tích tài DN Thứ hai: Tổng quan nghiên cứu công trình nghiên cứu phân tích tài CTCP Tiêu biểu cho nghiên cứu phân tích tài CTCP công bố là: Sách luận án tiến sĩ  Các công trình sách tiêu biểu mà tác giả biết, gồm: “Phân tích tài CTCP” [37]; “Thực hành kế toán phân tích tài CTCP” [27] Những nghiên cứu liên quan đến phân tích tài CTCP thể thông qua nội dung sau: * Những vấn đề tổng quan phân tích tài CTCP Về khái niệm: Các quan điểm có điểm khác biệt cách diễn giải thống chỗ: Phân tích tài CTCP tổng thể 10 phương pháp đánh giá tình hình tài doanh nghiệp nhằm cung cấp thông tin tài cho đối tượng có quan tâm sử dụng Về mục tiêu phân tích tài CTCP: Các quan điểm thống cho rằng, mục tiêu phân tích cung cấp thông tin cho chủ thể quản lý CTCP Về phương pháp phân tích: Các quan điểm thống phương pháp phân tích tài CTCP gồm: phương pháp so sánh, phương pháp thay liên hoàn, phương pháp số chênh lệch, phương pháp liên hệ cân đối Riêng tác giả “Thực hành kế toán phân tích tài CTCP” [27] Học việc Tài chính, có thêm phương pháp phân chia, phương pháp phân tích tính chất nhân tố phương pháp dự đoán tác giả cho rằng, phương pháp cần thiết cho phân tích TC CTCP Về quy trình tổ chức công tác phân tích tài CTCP: bản, quan điểm thống quy trình tổ chức công tác phân tích gồm giai đoạn; lập kế hoạch phân tích, thực phân tích, kết thúc phân tích Về thông tin phục vụ cho phân tích tài CTCP: quan điểm thống cho thông tin cần thiết cho phân tích tài là: thông tin chung, thông tin theo ngành thông tin liên quan đến CTCP Về bản, tác giả trí với vấn đề tổng quan phân tích tài CTCP mà nhà khoa học nghiên cứu Riêng phương pháp phân tích, tác giả đánh giá cao quan điểm nhóm tác giả Học viện Tài * Về nội dung phân tích Tập thể tác giả công trình “Phân tích tài CTCP” [37] kiến nghị hệ thống tiêu chung phân tích tình hình tài CTCP hệ thống tiêu đặc thù phân tích tài CTCP Các tiêu chung thể nội dung phân tích sau: Phân tích tình hình biến động quy mô cấu tài sản, nguồn vốn; phân tích tình hình khả toán; phân tích tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh; phân tích hiệu sử dụng vốn phân tích 11 tình hình rủi ro tài Các tiêu đặc thù thể nội dung phân tích quy mô kết cấu VCSH phân tích hiệu sử dụng vốn góp cổ đông CTCP Công trình “Thực hành kế toán phân tích tài công ty cổ phần” [27] tập thể tác giả đề cập rõ nét nội dung thực hành phân tích tài CTCP Cụ thể: Phân tích sách tài CTCP; phân tích tình hình quản lý sử dụng tài sản, nguồn vốn CTCP; phân tích lực tài CTCP; phân tích rủi ro tăng trưởng CTCP Trong nội dung phân tích có tiêu phân tích tài đặc thù CTCP Tác giả nhận thấy, công trình nghiên cứu chuyên sâu phân tích tài CTCP có đóng góp lớn vấn đề tổng quan phân tích tài CTCP Đặc biệt, công trình nghiên cứu chuyên sâu hệ thống tiêu phân tích đặc thù CTCP, quan trọng để CTCP ngành, lĩnh vực có sở để lựa chọn, xây dựng hệ thống tiêu đặc thù, phù hợp Mặc dù vậy, có vấn đề tài có tính đặc thù chung cho CTCP chưa nghiên cứu toàn diện, như: Tình hình tài trợ vốn cổ phần, khả sinh lời vốn cổ phần  Về công trình luận án tiến sĩ Luận án tiến sĩ kinh tế: Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp cổ phần phi tài Việt Nam (1999) Nguyễn Trọng Cơ [31] nghiên cứu chuyên sâu phân tích tài doanh nghiệp cổ phần phi tài Những nội dung phân tích tài CTCP nghiên cứu luận án, bao gồm nội dung chủ yếu sau: DN cổ phần phân tích tài DN cổ phần Trong phần này, luận án khái quát hóa lý luận chung doanh nghiệp cổ phần phân tích tài DN cổ phần phi tài chính; thực trạng phân tích tài DN cổ phần phi tài Việt Nam đến năm 1998; hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài DN cổ phần phi tài Việt Nam Trong nội dung này, luận án đưa ý kiến hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích báo cáo tài hoàn thiện hệ thống tiêu đánh giá DN 12 Luận án tiến sĩ kinh tế: Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài CTCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam (2012) Nguyễn Thị Quyên [42] nghiên cứu có đề xuất hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài công khai CTCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Những nghiên cứu đề xuất luận án góp phần đảm bảo tính công khai minh bạch thông tin tài công bố, góp phần củng cố lành mạnh hóa thị trường chứng khoán Việt Nam Những ý kiến hoàn thiện luận án tiến sĩ góp phần quan trọng việc hoàn thiện lý luận thực tiễn phân tích tài CTCP, đặc biệt hệ thống tiêu đặc thù làm nâng cao hiệu phân tích tài CTCP Thứ ba: Tổng quan nghiên cứu công trình nghiên cứu liên quan đến DN ngành công nghiệp xi măng Trong phạm vi báo cáo tổng quan, tác giả xem xét với công trình nghiên cứu tài chính, kế toán có liên quan đến DN xi măng, DN thuộc TCT CNXM Việt Nam Các công trình nghiên cứu mà tác giả biết luận án tiến sĩ Luận án tiến sĩ, với đề tài: Hoàn thiện công tác kế toán chi phí sản xuất tính giá thành sản phẩm xi măng doanh nghiệp nhà nước Lưu Đức Tuyên [50] nghiên cứu đề xuất giải pháp hoàn thiện lý luận thực tiễn cho công tác kế toán chi phí sản xuất tính giá thành sản phẩm xi măng cách hợp lý doanh nghiệp nhà nước từ năm 2002 Luận án tiến sĩ, với đề tài: Hoàn thiện tổ chức công tác kế toán công ty cổ phần sản xuất xi măng Việt Nam Ngô Thị Thu Hương [34] nghiên cứu, đề xuất giải pháp hoàn thiện lý luận thực tiễn cho việc tổ chức công tác kế toán CTCP sản xuất xi măng Việt Nam Luận án tiến sĩ, với đề đài: Hoàn thiện hệ thống kiểm soát nội doanh nghiệp sản xuất xi măng thuộc Tổng công ty Công nghiệp Xi măng Việt Nam Nguyễn Thu Hoài [33] nghiên cứu đưa nội dung hoàn thiện cụ thể hệ thống kiểm soát nội theo yếu tố cấu thành với mô hình hoàn thiện dựa sở đánh giá rủi ro điều kiện 13 có ứng dụng công nghệ thông tin vào công tác quản lý doanh nghiệp sản xuất xi măng thuộc Tổng Công ty Công nghiệp Xi măng Việt Nam Như vậy, có số công trình nghiên cứu liên quan đến kế toán DN Xi măng chưa có công trình nghiên cứu hoàn thiện nội dung phân tích DN xi măng DN thuộc TCT CNXM Việt Nam Kết luận: Kết nghiên cứu công trình liên quan đến phân tích TCDN chung, đến phân tích tài CTCP nói riêng góp phần quan trọng việc hoàn thiện lý luận thực tiễn phân tích tài CTCP Tuy nhiên, phân tích TCDN nói chung phân tích tài CTCP nói riêng lĩnh vực khoa học phức tạp cần nhà khoa học người học tiếp tục nghiên cứu để không ngừng hoàn thiện để đáp ứng tốt nhu cầu thông tin nhà quản lý Việc hoàn thiện nội dung phân tích phù hợp với loại hình doanh nghiệp, ngành kinh tế, lĩnh vực hoạt động cụ thể cần thiết nhằm không ngừng nâng cao vai trò công cụ phân tích quản trị, giám sát tài DN Cho đến nay, chưa có công trình nghiên cứu hoàn thiện nội dung phân tích CTCP thuộc TCT CNXM Việt Nam Từ khoảng trống nghiên cứu đây, tác giả tập trung nghiên cứu để phát huy hiệu công cụ phân tích tài công tác quản lý tài CTCP thuộc TCT CNXM Việt Nam 14 Chƣơng LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN 1.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN 1.1.1 Khái niệm đặc điểm CTCP 1.1.1.1 Khái niệm v CTC Để tiến hành sản xuất kinh doanh bất k quy mô cần phải có lượng vốn định Không có vốn không diễn bất k hoạt động sản xuất kinh doanh Quy mô sản xuất kinh doanh lớn nhu cầu vốn cao Nền kinh tế phát triển, nhu cầu tập trung vốn để tiến hành sản xuất kinh doanh cao Trong kinh tế thị trường, từ nhu cầu tập trung vốn xuất Hiệp hội kinh doanh Các Hiệp hội có nhiều hình thức khác Tuy nhiên, khái quát thành dạng: Công ty đối nhân công ty đối vốn - Công ty đối nhân công ty nhóm thể nhân hay pháp nhân thành lập, có tư cách pháp nhân Các thành viên chung góp vốn, chia quyền sở hữu theo tỷ lệ vốn góp, chia quyền lãnh đạo công ty bổ nhiệm người lãnh đạo ếu tố định hình thành loại công ty quen biết, tin cậy liên kết chặt chẽ thành viên dựa mục tiêu chung Vì vậy, công ty gọi công ty Hợp danh Đặc trưng lớn công ty đối nhân thành viên chịu trách nhiệm liên đới vô hạn khoản nợ công ty - Công ty đối vốn công ty nhóm thành viên (thể nhân pháp nhân) thành lập, có tư cách pháp nhân Công ty đối vốn công ty hình thành từ nhu cầu sản xuất kinh doanh, đòi hỏi số vốn lớn mà công ty đối nhân không đáp ứng Các công ty thực việc huy động vốn rộng rãi tầng lớp dân cư, không đòi hỏi quen biết thành viên mà cần tập trung nhiều vốn đưa vào sản xuất kinh doanh Loại công ty gọi công ty Nặc danh hay công ty Hợp vốn Trong công ty đối vốn, thành viên chung góp vốn vào công ty, chủ sở hữu công ty Quyền sở hữu thành viên 15 theo tỷ lệ phần vốn góp Quyền quản lý quyền hưởng lợi nhuận theo tỷ lệ Đặc trưng công ty đối vốn thành viên công ty chịu trách nhiệm hữu hạn khoản nợ công ty Trách nhiệm giới hạn phạm vi phần vốn thành viên góp vào công ty Trong quốc gia, Hiệp hội kinh doanh thường pha trộn loại hình công ty tiêu biểu kể Nhiều tư liệu cho thấy hai loại công ty phổ biến nước có kinh tế thị trường phát triển công ty trách nhiệm hữu hạn CTCP Công ty trách nhiệm hữu hạn loại công ty trung gian hay pha tạp công ty đối nhân công ty đối vốn Công ty trách nhiệm hữu hạn thiết lập người quen biết tín nhiệm lẫn (giống công ty đối nhân) lại chịu trách nhiệm phạm vi vốn góp (giống công ty đối vốn) CTCP, dạng công ty Hợp vốn Do đó, trước thành lập, thiết phải có điều lệ công ty để có sở huy động vốn Số vốn hoạt động công ty thành lập chia thành phần gọi cổ phần Giấy chứng nhận việc góp cổ phần để tạo vốn cho công ty đồng thời giấy chứng nhận quyền sở hữu phần vốn quyền thu nhập từ lợi nhuận công ty (quyền nhận cổ tức cổ phần) Hiện nay, khái niệm CTCP nhà khoa học tiếp cận góc độ không hoàn toàn giống Khái niệm CTCP ghi nhận Điều 77, Luật Doanh nghiệp Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, năm 2005 “CTCP doanh nghiệp, đó: Vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần; Cổ đông tổ chức, cá nhân; số lượng cổ đông tối thiểu ba không hạn chế số lượng tối đa; Cổ đông chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp; Cổ đông có quyền tự chuyển nhượng cổ phần cho người khác, trừ trường hợp quy định khoản Điều 81 khoản Điều 84 Luật này” [45,tr 47] Nhận định nhóm tác giả công trình “Phân tích tài CTCP” Trường 16 Đại học Kinh tế Quốc dân “CTCP doanh nghiệp, thành viên góp vốn, hưởng lợi nhuận, chịu lỗ tương ứng với phần vốn góp chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi phần vốn góp mình”[38, tr.17] Nhận định tác giả Ngô Thị Thu Hương“CTCP doanh nghiệp, thành viên góp vốn, hưởng lợi nhuận, chịu lỗ tương ứng với phần vốn góp chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi phần vốn góp Vốn góp chia thành phần gọi cổ phần Người tham gia góp vốn gọi cổ đông [34, tr.6] Như vậy, từ nhận định cho thấy có nhiều cách diễn giải khác CTCP giống chỗ: CTCP doanh nghiệp, có nhiều thành viên góp vốn Vốn góp chia thành phần gọi cổ phần Người tham gia góp vốn gọi cổ đông Các cổ đông hưởng lợi nhuận, chịu lỗ tương ứng với phần vốn góp chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi phần vốn góp Từ khái niệm trên, luận án cho rằng: CTCP doanh nghiệp, số thành viên góp vốn theo quy định pháp luật Vốn góp chia thành phần gọi cổ phần Người tham gia góp vốn gọi cổ đông Các cổ đông hưởng lợi nhuận, chịu lỗ tương ứng với phần vốn góp chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi phần vốn góp Cổ đông có quyền chuyển nhượng cổ phần cho người khác theo quy định pháp luật 1.1.1.2 hân o i CTC Phân loại CTCP việc xếp CTCP theo loại hay nhóm công ty vào tiêu thức phân loại khác Với tiêu thức phân loại cung cấp thông tin chung CTCP: Quy mô vốn, lĩnh vực hoạt động, chủ sở hữu, phạm vi huy động vốn việc tham gia vào thị trường chứng khoán Qua đó, nhà quản lý cần có biện pháp quản lý phù hợp loại CTCP 17 (*) Phân loại CTCP theo quy mô vốn Theo tiêu thức phân loại này, CTCP chia thành CTCP quy mô lớn CTCP quy mô nhỏ vừa - Các CTCP có quy mô vốn lớn: công ty có quy mô vốn lớn, hoạt động địa bàn rộng Các CTCP có quy mô lớn có nhiều thuận lợi việc áp dụng khoa học tiên tiến, đổi quy trình sản xuất, đổi khoa học công nghệ, đổi phương thức quản lý lợi cạnh tranh thương trường - Các CTCP có quy mô vốn nhỏ vừa: CTCP có quy mô vốn mức trung bình trung bình Các CTCP có quy mô nhỏ có lợi riêng linh hoạt kinh doanh, đáp ứng yêu cầu sản xuất tiêu dùng vùng dân cư địa phương, giải việc làm cho lao động phổ thông Tiêu chí phân loại CTCP theo quy mô vốn quốc gia quy định cụ thể thay đổi qua giai đoạn phát triển khác kinh tế Tiêu thức phân loại có ý nghĩa quan trọng việc phân biệt quy mô CTCP, từ có biện pháp quản lý phù hợp theo loại quy mô công ty (*) Phân loại CTCP theo góc độ cung cầu vốn kinh tế Theo tiêu thức này, CTCP chia thành loại: CTCP tài CTCP phi tài - CTCP tài chính: CTCP kinh doanh lĩnh vực tài tiền tệ ngân hàng thương mại cổ phần, CTCP tài chính, CTCP chứng khoán, CTCP bảo hiểm… Đó công ty có khả cung ứng vốn cho kinh tế Vì vậy, HĐKD công ty hàng hóa thông thường mà hàng hóa đặc biệt tiền tệ, chứng khoán, vốn - CTCP phi tài là: CTCP lấy sản xuất kinh doanh hàng hóa thông thường cung cấp dịch vụ làm HĐKD Đây công ty thường có nhu cầu vốn để thực hoạt động sản xuất kinh doanh CTCP sản xuất, CTCP thương mại, dịch vụ [34, tr.10] Tiêu thức phân loại giúp nhà quản lý nắm bắt kịp thời tình trạng nhu cầu vốn loại CTCP, từ có biện pháp huy động vốn phù hợp 18 (*) Phân loại công ty cổ phần theo quyền chi phối nhà nước Theo tiêu thức này, CTCP chia thành: CTCP Nhà nước đóng vai trò chi phối CTCP chi phối Nhà nước [34, tr.11] - Các CTCP nhà nước đóng vai trò chi phối: Là CTCP Nhà nước sở hữu 50% cổ phần Các CTCP nhà nước thường công ty chuyển đổi từ doanh nghiệp Nhà nước Các CTCP nhà nước thường sản xuất, kinh doanh lĩnh vực quan trọng, sản xuất kinh doanh mặt hàng thiết yếu phục vụ cho nhu cầu sản xuất tiêu dùng xã hội mặt hàng xuất - Các CTCP chi phối Nhà nước: Các công ty cổ phần thuộc loại công ty mà vốn nhà nước chiếm từ 50% cổ phần trở xuống nhà nước không tham gia góp vốn Phân loại theo tiêu thức giúp nhà quản lý biết mức độ kiểm soát, chi phối Nhà nước CTCP (*) Phân loại CTCP theo phạm vi huy động vốn Theo tiêu thức phân loại này, CTCP chia thành loại: CTCP đa quốc gia CTCP đơn quốc gia Thông qua đó, nhà quản lý thấy phạm vi huy động vốn CTCP CTCP đa quốc gia CTCP huy động vốn từ cổ đông nhiều nước giới CTCP đơn quốc gia CTCP huy động vốn nước riêng biệt (*)Phân loại CTCP theo tiêu thức tham gia vào thị trường chứng khoán Theo tiêu thức CTCP bao gồm CTCP niêm yết CTCP chưa niêm yết thị trường chứng khoán CTCP niêm yết công ty tham gia vào thị trường chứng khoán, cổ phiếu CTCP niêm yết thị trường chứng khoán CTCP chưa niêm yết CTCP chưa tham gia vào thị trường chứng khoán Phân loại theo tiêu thức để nhà quản lý biết ưu CTCP việc huy động vốn Các CTCP niêm yết thị trường chứng khoán chứng tỏ ưu việc huy động vốn từ công chúng Do mạnh nhiều so với CTCP chưa niêm yết thị trường chứng khoán 19 1.1.1.3 c i m c a CTC - CTCP DN tổ chức kinh doanh, có tư cách pháp nhân, tồn riêng biệt độc lập với chủ sở hữu CTCP thành lập theo pháp luật, Nhà nước phê duyệt điều lệ hoạt động, có dấu riêng, có quyền ký kết hợp đồng kinh tế với tổ chức cá nhân nước, chịu trách nhiệm trước pháp luật hoạt động SXKD CTCP tự ấn định mục tiêu xác định phương tiện sử dụng để thực mục tiêu đó, tự xác định tính chất sản phẩm mà công ty sản xuất ra; tự lựa chọn nhà cung cấp khách hàng, tự huy động vốn CTCP tự phát triển hoạt động SXKD khuôn khổ pháp luật tuân thủ luật pháp - Về vốn CTCP hình thành từ nhiều nguồn khác có đặc điểm riêng biệt, bao gồm: Vốn điều lệ: vốn điều lệ CTCP chia thành nhiều phần gọi cổ phần Các cá nhân hay tổ chức góp vốn vào công ty sở hữu cổ phần gọi cổ đông Giấy xác nhận sở hữu cổ phần cổ phiếu Vốn góp cổ phần khoản nợ công ty Công ty toàn quyền quản lý sử dụng số vốn Vốn góp cổ phần cổ đông sở để công ty chia lợi nhuận cho cổ đông Các cổ đông góp vốn vào CTCP không quyền rút vốn khỏi công ty thời gian công ty hoạt động Tuy nhiên, cổ đông có quyền chuyển nhượng cổ phần cho người khác Mọi hoạt động chuyển nhượng cổ phần diễn với tư cách giao dịch cá nhân nên không ảnh hưởng đến vốn điều lệ hoạt động CTCP phạm vi luật định Vốn tự có: vốn tự có phần vốn công ty tự tạo trình SXKD hình thức lợi nhuận không chia hết cho cổ đông mà giữ lại công ty thông qua việc phân phối lợi nhuận vào qu lợi nhuận chưa phân phối Vốn vay: vốn vay số vốn đối tượng khác mà công ty vay để sử dụng cho hoạt động SXKD thời hạn định theo thỏa thuận Công ty có trách nhiệm hoàn trả cho chủ nợ vốn gốc lãi theo hợp đồng vay vốn Vốn vay bao gồm: Vốn vay dài hạn trung hạn, số vốn mà công ty vay thời hạn 20 năm thực hình thức vay trực tiếp ngân hàng thương mại hay tổ chức tài chính, tín dụng thông qua hợp đồng vay vốn phát hành trái phiếu thị trường vốn để huy động vốn từ tổ chức cá nhân; vốn vay ngắn hạn số vốn mà công ty vay thời hạn năm để sử dụng cho sản xuất kinh doanh - Các cổ đông CTCP chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn góp Trong trường hợp công ty không đủ tài sản để toán khoản nợ cho đối tượng khách hàng cổ đông không chịu trách nhiệm khoản nợ - Cơ cấu tổ chức quản lý CTCP gồm: Đại hội cổ đông, hội đồng quản trị, ban giám đốc ban kiểm soát Đại hội cổ đông quan thẩm quyền cao CTCP mà đại biểu tất cổ đông công ty; Hội đồng quản trị quan quản lý công ty Đại hội cổ đông bầu để thực nhiệm vụ chủ yếu mà đại hội cổ đông biểu thông qua; Ban giám đốc Hội đồng quản trị bổ nhiệm để điều hành công việc hàng ngày công ty Ban kiểm soát đóng vai trò kiểm tra, giám sát hoạt động Hội đồng quản trị Ban giám đốc Trong CTCP, phân định rõ ràng chủ sở hữu với người điều hành công ty nên họ thường chọn người có đủ lực kinh nghiệm chuyên môn quản lý sản xuất kinh doanh công ty, nhân tố quan trọng để công ty hoạt động hiệu Từ đặc điểm CTCP, cho thấy CTCP có đặc thù riêng Bộ máy quản lý, hoạt động huy động vốn phân phối kết Luận án cho rằng, trình hoạt động CTCP nảy sinh mối quan hệ kinh tế có tính đặc thù, có nhiều chủ thể quản lý quan tâm đến hoạt động CTCP, có hoạt động tài Do vậy, nội dung phân tích tài CTCP cần cung cấp thông tin tài chung thông tin tài có tính đặc thù CTCP quy mô, cấu vốn cổ phần, hiệu sử dụng vốn cổ phần… 1.1.2 Tài c ng t c phần 1.1.2.1 Nội dung tài CTC [...]... Trong phần này, luận án đã khái quát hóa lý luận chung về doanh nghiệp cổ phần và phân tích tài chính trong DN cổ phần phi tài chính; thực trạng về phân tích tài chính trong DN cổ phần phi tài chính ở Việt Nam đến năm 1998; hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính trong DN cổ phần phi tài chính ở Việt Nam Trong nội dung này, luận án đã đưa ra những ý kiến hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích. .. Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính trong doanh nghiệp cổ phần phi tài chính ở Việt Nam (1999) của Nguyễn Trọng Cơ [31] đã nghiên cứu chuyên sâu về phân tích tài chính trong các doanh nghiệp cổ phần phi tài chính Những nội dung cơ bản về phân tích tài chính đối với CTCP đã được nghiên cứu trong luận án, bao gồm những nội dung chủ yếu sau: DN cổ phần và phân tích tài chính trong DN cổ phần. .. tình hình rủi ro về tài chính Các chỉ tiêu đặc thù được thể hiện ở nội dung phân tích quy mô và kết cấu VCSH và phân tích hiệu quả sử dụng vốn góp cổ đông trong CTCP Công trình “Thực hành kế toán và phân tích tài chính trong công ty cổ phần [27] đã được tập thể tác giả đề cập rất rõ nét nội dung thực hành phân tích tài chính trong CTCP Cụ thể: Phân tích chính sách tài chính CTCP; phân tích tình hình quản... đề xuất giải pháp hoàn thiện cả về lý luận và thực tiễn cho việc tổ chức công tác kế toán trong các CTCP sản xuất xi măng Việt Nam Luận án tiến sĩ, với đề đài: Hoàn thiện hệ thống kiểm soát nội bộ trong các doanh nghiệp sản xuất xi măng thuộc Tổng công ty Công nghiệp Xi măng Việt Nam của Nguyễn Thu Hoài [33] đã nghiên cứu và đưa ra các nội dung hoàn thiện cụ thể về hệ thống kiểm soát nội bộ theo từng... hình hoàn thiện là dựa trên cơ sở đánh giá rủi ro trong điều kiện 13 có ứng dụng công nghệ thông tin vào công tác quản lý tại các doanh nghiệp sản xuất xi măng thuộc Tổng Công ty Công nghiệp Xi măng Việt Nam Như vậy, đã có một số công trình nghiên cứu liên quan đến kế toán của DN Xi măng nhưng chưa có công trình nào nghiên cứu và hoàn thiện nội dung phân tích đối với DN xi măng hoặc DN thuộc TCT CNXM Việt. .. và sử dụng tài sản, nguồn vốn trong CTCP; phân tích năng lực tài chính của CTCP; phân tích rủi ro và tăng trưởng trong CTCP Trong mỗi nội dung phân tích đều có những chỉ tiêu phân tích tài chính đặc thù của CTCP Tác giả nhận thấy, các công trình nghiên cứu chuyên sâu về phân tích tài chính CTCP đã có đóng góp rất lớn về những vấn đề tổng quan về phân tích tài chính CTCP Đặc biệt, là những công trình... phẩm xi măng trong các doanh nghiệp nhà nước của Lưu Đức Tuyên [50] đã nghiên cứu và đề xuất những giải pháp hoàn thiện cả về lý luận và thực tiễn cho công tác kế toán chi phí sản xuất và tính giá thành sản phẩm xi măng một cách hợp lý trong các doanh nghiệp nhà nước từ những năm 2002 Luận án tiến sĩ, với đề tài: Hoàn thiện tổ chức công tác kế toán trong các công ty cổ phần sản xuất xi măng Việt Nam. .. hoàn thiện nội dung phân tích đối với CTCP thuộc TCT CNXM Việt Nam Từ khoảng trống trong nghiên cứu trên đây, tác giả tập trung nghiên cứu để phát huy hiệu quả của công cụ phân tích tài chính trong công tác quản lý tài chính CTCP thuộc TCT CNXM Việt Nam 14 Chƣơng 1 LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN 1.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN 1.1.1 Khái niệm và đặc điểm CTCP 1.1.1.1 Khái niệm... góp phần đảm bảo tính công khai minh bạch của thông tin tài chính công bố, góp phần củng cố và lành mạnh hóa thị trường chứng khoán Việt Nam Những ý kiến hoàn thiện trong những luận án tiến sĩ đã góp phần quan trọng trong việc hoàn thiện lý luận và thực tiễn về phân tích tài chính trong CTCP, đặc biệt là hệ thống chỉ tiêu đặc thù làm nâng cao hiệu quả của phân tích tài chính đối với CTCP Thứ ba: Tổng. .. hoàn thiện để đáp ứng tốt nhất nhu cầu thông tin của các nhà quản lý Việc hoàn thiện nội dung phân tích phù hợp với từng loại hình doanh nghiệp, từng ngành kinh tế, từng lĩnh vực hoạt động cụ thể là rất cần thiết nhằm không ngừng nâng cao vai trò của công cụ phân tích trong quản trị, giám sát tài chính DN Cho đến nay, chưa có công trình nào nghiên cứu và hoàn thiện nội dung phân tích đối với CTCP thuộc