BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH HỒNG KỲ SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN HUYỀN MY MÃ SINH VIÊN : A19874 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH HỒNG KỲ Giáo viên hướng dẫn : Th.s Nguyễn Thị Vân Nga Sinh viên thực : Nguyễn Huyền My Mã sinh viên : A19874 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI - 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khóa luận tốt nghiệp em nhận giúp đỡ tận tình động viên, quan tâm từ nhiều phía Trước tiên, với tình cảm chân thành, em xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô giáo trường Đại Học Thăng Long, đặc biệt Cô giáo Th.s Nguyễn Thị Vân Nga trực tiếp hướng dẫn bảo tận tình, giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô giáo giảng dạy trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khóa luận chuẩn bị hành trang cho nghiệp tương lai Bên cạnh đó, qua khóa luận em muốn gửi lời cảm ơn tới anh chị, bác phịng kế tốn công ty TNHH Hồng Kỳ, người giúp đỡ em trình thu thập số liệu tìm hiểu q trình kinh doanh cơng ty để từ phân tích sâu sắc khóa luận Do giới hạn kiến thức khả lý luận than nhiều thiếu sót hạn chế, kính mong dẫn đóng góp thầy giáo để khóa luận em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Nguyễn Huyền My LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ phía giáo viên hướng dẫn, khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thơng tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan Sinh viên Nguyễn Huyền My Thang Long University Library MỤC LỤC CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, ý nghĩa, nhiệm vụ công tác phân tích tài 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài 1.1.3 Ý nghĩa phân tích tài 1.1.4 Nguồn tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Các phương pháp phân tích kĩ thuật phân tích tài 1.2.1 Phương pháp so sánh 1.2.2 Phương pháp Dupont 1.2.3 Phương pháp thống kê 11 1.3 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 12 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 13 1.4.1 Phân tích tình hình doanh thu – chi phí doanh nghiệp 13 1.4.2 Phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn 14 1.4.3 Phân tích khả tốn 15 1.4.4 Phân tích khả quản lý nợ 16 1.4.5 Phân tích khả quản lý tài sản 18 1.4.6 Phân tích khả sinh lời doanh nghiệp 21 1.5 Các nhân tố ảnh hưởng tới cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 22 1.5.1 Nhân tố chủ quan 22 1.5.2 Nhân tố khách quan 23 CHƯƠNG THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH HỒNG KỲ 24 2.1 Tổng quan công ty TNHH Hồng Kỳ 24 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty 24 2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty TNHH Hồng Kỳ 24 2.1.3 Khái quát kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TNHH Hồng Kỳ giai đoạn năm 2011 - 2013 26 2.1.4 Khái quát tình hình tài sản – nguồn vốn công ty TNHH Hồng Kỳ giai đoạn năm 2011 - 2013 30 2.2 Thực trạng công tác phân tích tình hình tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ 37 2.2.1 Các phương pháp phân tích tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ 37 2.2.2 Quy trình phân tích tài công ty TNHH Hồng Kỳ 38 2.2.3 Tình hình phân tích tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ 39 2.3 Đánh giá thực trạng tình hình tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ 48 2.3.1 Những kết đạt 48 2.3.2 Hạn chế tồn nguyên nhân 48 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH HỒNG KỲ 51 3.1 Định hướng phát triển công ty TNHH Hồng Kỳ thời gian tới 51 3.1.1 Định hướng phát triển kinh tế Việt Nam năm 2015 51 3.1.2 Mục tiêu chiến lược công ty TNHH Hồng Kỳ 51 3.2 Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài công ty TNHH Hồng Kỳ 52 3.2.1 Hoàn thiện cơng tác tổ chức phân tích tài 52 3.2.2 Hoàn thiện phương pháp phân tích tài 53 3.2.3 Hoàn thiện nội dung phân tích tài 53 3.2.4 Hồn thiện nội dung phân tích tài 57 3.2.5 Một số giải pháp cải thiện khác 61 3.3 Một số kiến nghị với Bộ ngành Nhà nước 62 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCTC Báo cáo tài SXKD Sản xuất kinh doanh TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ, CÔNG THỨC Bảng 2.1 Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn năm 2011- 2013 27 Bảng 2.2 Bảng cân đối kế toán Công ty TNHH Hồng Kỳ ngày 31/12 30 Bảng 2.3 Cơ cấu tài sản giai đoạn 2011 – 2013 33 Bảng 2.4 Các tiêu khả toán 39 Bảng 2.5 Tốc độ luân chuyển khoản phải thu 44 Bảng 2.6 Nhóm tiêu hiệu suất sử dụng tài sản giai đoạn năm 2011 - 2013 45 Bảng 2.7 Nhóm tiêu khả sinh lời giai đoạn năm 2011-2013 46 Bảng 3.1 Mức độ ảnh hưởng ROS hiệu suất sử dụng tài sản lên ROA 54 Bảng 3.2 Bảng tính ROE theo mơ hình Dupont 55 Bảng 3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty TNHH Hồng Kỳ 58 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tài sản – nguồn vốn giai đoạn 2011 - 2013 32 Biểu đồ 2.3 Hệ số toán nhanh 40 Biểu đồ 2.4 Hệ số toán tức thời 41 Biểu đồ 2.5 Hệ số nợ tổng tài sản 42 Biểu đồ 2.6 Thời gian quay vòng hàng tồn kho trung bình 43 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức công ty TNHH Hồng Kỳ 25 Sơ đồ 2.2 Quy trình phân tích tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ 38 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường nay, doanh nghiệp tiến hành đầu tư hay sản xuất họ mong muốn đồng vốn bỏ mang lại lợi nhuận cao Bên cạnh lợi sẵn có nội lực tài doanh nghiệp sở cho hàng loạt sách đưa doanh nghiệp đến thành cơng Vì vậy, phân tích tình hình tài đánh giá đắn làm được, dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triệt để điểm mạnh khắc phục điểm yếu Từ đó, cung cấp thơng tin hỗ trợ đắc lực cho nhà quản lý sở lựa chọn, định phương án tối ưu cho hoạt động doanh nghiệp Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho nhà doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài tại, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài Từ có giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường tình hình tài Phân tích tình hình tài cơng cụ cung cấp thông tin cho nhà quản trị, nhà đầu tư, nhà cho vay, đối tượng quan tâm đến tài doanh nghiệp góc độ khác để phục vụ cho lĩnh vực quản lý, đầu tư họ Qua thời gian thực tập công ty TNHH Hồng Kỳ, em thấy năm qua công ty chưa trọng hoạt động phân tích tình hình tài Nghiên cứu sơ báo cáo tài cho thấy tình hình kinh doanh cơng ty có lãi tỷ suất lợi nhuận thu chưa cao, chưa tương xứng với tiềm nguồn lực cơng ty Do đó, u cầu đặt công ty TNHH Hồng Kỳ phải sâu nghiên cứu để hiểu rõ tình hình tài chính, tìm hạn chế cịn tồn cơng tác phân tích tài chính, từ đưa biện pháp kịp thời để nâng cao hiệu tài hiệu hoạt động kinh doanh công ty Do vậy, em định lựa chọn đề tài: “Hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ” làm đề tài tốt nghiệp cho chương trình đào tạo bậc đại học Mục đích nghiên cứu Thơng qua q trình nghiên cứu, đề tài tập trung làm rõ ba mục tiêu sau:  Hệ thống lại sở lý luận hoạt động phân tích tình hình tài doanh nghiệp  Phân tích, làm rõ thực trạng cơng tác phân tích tình hình tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ Từ tìm vấn đề cịn tồn cơng tác phân tích tài cơng ty ngun nhân tồn Tìm số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài công ty TNHH Hồng Kỳ Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Công tác phân tích tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ Phạm vi nghiên cứu: Bài khóa luận sử dụng báo cáo tài năm 2011, 2012, 2013 công ty TNHH Hồng Kỳ Thông qua báo cáo tài tiêu tài cơng ty giai đoạn này, ta có nhìn tổng quan mức độ hiệu trình hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình sử dụng nguồn vốn – tài sản,… Phương pháp nghiên cứu Phân tích tình hình tài sử dụng nhiều phương pháp khác nhau, nhiên phương pháp nghiên cứu vận dụng chủ yếu đề tài phương pháp so sánh, tổng hợp, thống kê, phân tích tổng hợp số liệu từ số liệu báo cáo tài năm 2011, 2012, 2013 thơng tin có từ nhân viên phịng kế tốn tài chính, kết hợp với kiến thức học với thông tin thực tế, mạng xã hội tài liệu tham khảo khác Qua đó, đưa giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ Kết cấu khóa luận Ngồi phần mở đầu kết luận, kết cấu khóa luận chia thành ba chương sau Chương 1: Cơ sở lý luận chung công tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng cơng tác phân tích tình hình tài Công ty TNHH Hồng Kỳ Chương 3: Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài Công ty TNHH Hồng Kỳ Thang Long University Library Định hướng cụ thể công ty TNHH Hồng Kỳ tính đến năm 2015 sau: - Đẩy mạnh hợp tác với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thương mại để trở thành đơn vị cung cấp nguồn hàng hàng hóa cho doanh nghiệp nước ngồi nước - Về cơng tác quản lý: Cơng ty tăng cường cơng tác hạch tốn SXKD quản lý chặt chẽ chi phí quản lý sản xuất chi phí quản lý doanh nghiệp, đảm bảo SXKD có hiệu tích luỹ vốn để phát triển - Về nguồn nhân lực: Xây dựng phát triển nguồn lực người công ty mạnh mặt đủ chất lượng số lượng, có lực quản lý ứng dụng công nghệ - Tăng cường xây dựng sở vật chất kỹ thuật, áp dụng khoa học kỹ thuật, công nghệ tiên tiến, phát triển lực công ty doanh nghiệp mạnh, đủ khả cạnh tranh với doanh nghiệp khác nước 3.2 Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ Hồn thiện cơng tác tổ chức phân tích tài Trong năm vừa qua, công ty TNHH Hồng Kỳ tiến hành cơng tác phân tích tình hình tài việc phân tích mang tích thủ tục, gọi phân tích cho có khơng đề cao áp dụng hiệu kết phân tích vào việc định cơng ty Chính vậy, việc phải làm để cơng tác phân tích tài hồn thiện hiểu rõ mục tiêu việc phân tích tài Thứ nhất, mục tiêu ban đầu việc phân tích báo cáo tài nhằm để hiểu số, tức sử dụng cơng cụ phân tích tài phương tiện hỗ trợ để hiểu rõ số liệu tài báo cáo Như vậy, người ta đưa nhiều biện pháp phân tích khác nhằm để miêu tả quan hệ có nhiều ý nghĩa chắt lọc thơng tin từ liệu ban đầu Thứ hai, định hướng cơng tác phân tích tài nhằm vào việc định, mục tiêu quan trọng khác nhằm đưa sở hợp lý cho việc dự đoán tương lai Trên thực tế, tất cơng việc định, phân tích tài hay tất việc tương tự nhằm hướng vào tương lai Do đó, người ta sử dụng cơng cụ kĩ thuật phân tích báo cáo tài nhằm cố gắng đưa đánh giá có tình hình tài tương lai cơng ty, dựa phân tích tình hình tài khứ tại, đưa ước tính tốt khả cố kinh tế tương lai Sau nắm mục tiêu cơng tác phân tích tài chính, dựa sở quy trình phân tích tài chung, cơng ty nên thiết lập quy trình quy 52 Thang Long University Library định, chuẩn mực tiến hành phân tích tài chính, cho phù hợp với hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty Hồn thiện phương pháp phân tích tài Cơng ty nên sử dụng đầy đủ báo cáo tài q trình phân tích để đạt kết tốt Tuy nhiên, thực tế trình phân tích tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ bao gồm việc phân tích bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh mà khơng có tiến hành phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đây nguồn thông tin quan trọng phản ánh lực tài cơng ty, thể dịng tiền ra, dịng tiền vào cơng ty năm tài Trên báo cáo cho phép đánh giá khả tạo tiền, khả toán, khả sử dụng tiền nhàn rỗi đầu tư, ngồi báo cáo cịn cơng cụ để lập dự tốn tiền, xây dựng kế hoạch thu chi năm tiếp sau Hay nói cách khác cơng cụ giúp nhà quản lý kiểm sốt dịng tiền cơng ty Do vậy, năm tới công ty nên sử dụng thông tin báo cáo lưu chuyển tiền tệ nguồn thông tin thiếu cho công tác phân tích Để kết luận phân tích tài có tình chất thuyết phục cao, cơng ty cần sử dụng thơng tin có liên quan đến hoạt động kinh doanh như: - Thơng tin tình hình tăng trưởng, suy thối kinh tế; - Thơng tin lạm phát, lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ; - Thông tin thay đổi số giá loại hàng hóa sử dụng kinh doanh Nguồn thơng tin giúp cơng ty có giải pháp hợp lý trường hợp khan hàng hoá hay số giá biến động bất thường; - Các chủ trương sách lớn Nhà nước liên quan đến hoạt động kinh doanh thương mại Hoàn thiện nội dung phân tích tài Phân tích tài doanh nghiệp không đơn việc đưa phân tích tiêu tài chính, sau đưa nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp; mà u cầu đặt phải rõ nguyên nhân gây tình hình tài Trên sở đó, tư vấn cho Ban lãnh đạo đề mục tiêu, kế hoạch phướng hướng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hiện tại, công ty TNHH Hồng Kỳ sử dụng ba phương pháp để tiến hành công tác phân tích tài là: phương pháp thống kê, phương pháp so sánh phương pháp tỷ số Các tỷ số phân tích theo phương pháp so sánh phương pháp tỷ số trình bày phần dạng phân số Điều có nghĩa tỷ số tài tăng hay giảm tùy thuộc vào hai nhân tố: mẫu số tử số phân số Mặt khác tỷ số 53 tài cịn ảnh hưởng lẫn nhau, nghĩa tỷ số tài lúc trình bày vài tỷ số tài khác Để khắc phục nhược điểm hai phương pháp phân tích trên, cơng ty nên sử dụng mơ hình Dupont vào phân tích tài Mơ hình Dupont kỹ thuật sử dụng để phân tích khả sinh lời doanh nghiệp công cụ quản lý hiệu truyền thống Mơ hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố báo cáo thu nhập với cân đối kế tốn Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mơ hình Dupont để phân tích mối liên hệ tiêu tài Chính nhờ phân tích mối liên kết tiêu tài chính, phát nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phân tích theo trình tự định Trong phần phân tích chương 2, phân tích tiêu: Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) phương pháp phân tích tỷ số kết hợp với phương pháp so sánh đưa tới nhận xét: tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) từ năm 2011-2013 giảm, phương pháp không nguyên nhân tượng Với phương pháp phân tích Dupont vấn đề làm sáng tỏ: Mơ hình phân tích Dupont cho số ROA Lợi nhuận sau thuế ROA = ROA = Tỷ suất sinh lời doanh thu × Doanh thu × Doanh thu Tổng tài sản Số vòng quay tài sản Muốn lý giải diễn biến khứ ROA công ty, hay dự báo giá trị tương lai ROA phải cẩn thận lưu ý đến tổ hợp lợi nhuận ròng, doanh thu tổng tài sản cơng ty Đi phân tích cụ thể sau giúp ta hiểu rõ lý Bảng 3.1 Mức độ ảnh hưởng ROS hiệu suất sử dụng tài sản lên ROA Chỉ tiêu ROA (%) ROS (%) Lợi nhuận sau thuế (triệu đồng) Doanh thu (triệu đồng) Tổng tài sản (triệu đồng) Số vòng quay tài sản (vòng) Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch 2012/2011 2013/2012 0,29 (0,59) (0,24) 0,51 (0,18) (0,24) Năm 2013 1,12 0,93 0,53 0,75 55,03 29,29 17,60 (46,76) (39,91) 5.934,26 3.925,08 4.920,96 5.525,41 1,21 0,71 3.484,96 5.971,35 0,58 (33,86) 12,28 (0,50) (11,21) 8,07 (0,13) (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC) Như vậy, ROA bị ảnh hưởng hai tiêu khác nhau: Chỉ tiêu hiệu suất sinh lời doanh thu (ROS) Qua bảng số liệu trên, thấy rằng, ROA có giảm tương ứng với xu hướng giảm ROS qua năm 54 Thang Long University Library ROS có sụt giảm tốc độ giảm lợi nhuận sau thuế lớn tốc độ giảm doanh thu kéo theo sụt giảm ROA xuống 0,29% năm 2013 Tốc độ giảm khiến cho hiệu sinh lời tài sản công ty giảm 0,59% năm 2012 giảm 0,24% năm 2013 Chỉ tiêu thứ hai ảnh hướng đến ROA số vòng quay tài sản Qua bảng số liệu ta thấy số vịng quay tài sản cơng ty TNHH Hồng Kỳ ba năm gần liên tục giảm Cụ thể vào năm 2012, số vòng quay tài sản giảm xuống 0,71 vòng doanh thu giảm 33,86% mà tổng tài sản công ty lại tăng thêm 12,28% Sang năm 2013, xu hướng tiếp tục với sụt giảm doanh thu 11,21% tổng tài sản tăng lên 8,07% Chính điều minh chứng cách rõ ràng cho sụt giảm ROA ba năm vừa qua Nhìn chung, qua phân tích mơ hình Dupont cho ROA, ta thấy nguyên nhân khiến cho hệ số sinh lời tài sản giảm lượng hàng tồn kho khoản phải thu ngắn hạn năm 2013 tăng lên nhiều Hàng tồn kho khoản phải thu ngắn hạn tăng lên dẫn đến số vòng quay tài sản giảm sút, gây ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận cơng ty Chính vậy, thời gian tới, cơng ty TNHH Hồng Kỳ cần có sách quản lý tài sản lưu động sách tín dụng phù hợp, nên cân nhắc việc cấp tín dụng cho khách hàng chi phí việc cấp tín dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty đạt hiệu Mơ hình phân tích Dupont cho số ROE LNST ROE = DT DT x Tổng TS x Tổng TS Vốn CSH Bảng 3.2 Bảng tính ROE theo mơ hình Dupont Chỉ tiêu ROE (%) ROS (%) Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch 2012/2011 2013/2012 2,72 (49,24) (41,51) 0,51 (19,35) (32,00) Năm 2013 9,16 0,93 4,65 0,75 55,03 29,29 17,60 (46,76) (39,91) Doanh thu (triệu đồng) 5.934,26 3.925,08 3.484,96 (33,86) (11,21) Tổng tài sản (triệu đồng) 4.920,96 5.525,41 5.971,35 12,28 8,07 Lợi nhuận sau thuế (triệu đồng) VCSH (triệu đồng) 501 501 501 0,00 0,00 Hiệu suất sử dụng tổng TS (lần) 1,21 0,71 0,58 (41,32%) (18,31%) Hệ số TS VCSH (lần) 9,82 11,03 11,92 12,32% 8,07% (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC) 55 Như vậy, ROE cấu thành ba yếu tố tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS), hiệu suất sử dụng tổng tài sản hệ số tài sản VCSH (địn bẩy tài chính) Trước hết ảnh hưởng tiêu tỷ suất sinh lời doanh thu đến ROE, nhận thấy ROS có xu hướng giảm ba năm khơng có dấu hiệu khả quan cho thấy phục hồi số Năm 2012, ROS giảm 19,35% so với năm 2011 tốc độ giảm ROE năm lại lên tới 49,24% tiếp tục giảm tốc độ tương tự năm 2013 Rõ ràng việc suy giảm hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TNHH Hồng Kỳ thể số Cụ thể, doanh thu giảm mạnh với 33,86% năm 2012 11,21% năm 2013 tài sản tăng không đáng kể với 12,28% năm 2012 8,07% năm 2013 Như vây, việc doanh thu giảm tổng tài sản VCSH không đổi khiến hiệu suất sử dụng tổng tài sản năm 2012 giảm 41,32% tiếp tục giảm xuống 18,31% 2013, nguyên nhân dẫn đến việc ROE giảm mạnh Yếu tố cuối ảnh hưởng đến ROE đòn bẩy tài chính, thấy năm 2013 cơng ty TNHH Hồng Kỳ tăng cường sử dụng đòn bẩy tài chính, thể chỗ hệ số tổng TS VCSH tăng từ 9,82 lên 11,92 lần Với xu hướng tăng đãng lẽ làm ROE tăng lên ảnh hưởng giảm sâu từ phía ROS hiệu suất sử dụng tổng tài sản vơ hình chung làm cho địn bẩy tài có tác động ngược lại ROE Như vậy, qua mơ hình Dupont cho ROE, ta thấy việc gia tăng sử dụng nợ công ty khiến cho hiệu suất sinh lời vốn chủ sở hữu bị sụt giảm Mặt khác, gia tăng nhanh chóng hàng tồn kho ảnh hưởng đến ROS hiệu suất sử dụng tài sản cơng ty Vì vậy, cơng ty cần có biện pháp hợp lý việc quản lý chi phí, doanh thu tăng hiệu suất sử dụng tài sản nhằm làm gia tăng khả tạo lợi nhuận doanh nghiệp từ yếu tố đầu vào sẵn có Cụ thể, để làm tăng lợi nhuận doanh nghiệp, ta điều chỉnh qua tiêu ROA tiêu ROE công ty TNHH Hồng Kỳ cao, tiếp tục điều chỉnh gây rủi ro lớn cho doanh nghiệp Để cải thiện tiêu tỷ suất lợi nhuận doanh thu, nhà quản lý thường nghĩ tới việc tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh so với doanh thu Trong trường hợp này, công ty TNHH Hồng Kỳ trọng nhiều vào việc kiểm sốt chi phí để gia tăng thành phần tỷ suất lợi nhuận ROA tăng giá bán, nhiên việc tăng giá bán thường gặp khó khăn sức ép cạnh tranh Vì vậy, cơng ty nên cắt giảm chi phí giá vốn hàng bán chi phí quản lý doanh nghiệp nhiên để làm điều không dễ dàng, địi hỏi doanh nghiệp phải tìm nguồn hàng tốt có sách hợp lý việc cải tổ máy quản lý tập trung đầu tư cho hoạt động tài quản trị nhằm nâng cao hiệu tổ chức công việc Hơn nữa, năm 56 Thang Long University Library 2013, tốc độ tăng chi phí quản lý doanh nghiệp cho thấy bất hợp lý tốc độ gia tăng của lớn doanh thu năm 2013 lại có sụt giảm khơng nhỏ Rõ ràng doanh nghiệp nên cân nhắc kĩ lưỡng việc đầu tư cho kế hoạch quản trị thời gian tới Hồn thiện nội dung phân tích tài Hiện tại, cơng ty TNHH Hồng Kỳ tiến hành phân tích tài bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh mà chưa tiến hành phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tề giúp nhà quản lý thấy rõ luồng tiền công ty sinh cách công ty sử dụng chúng Mặt khác, dòng lưu chuyển tiền tệ đặc biệt quan trọng cơng ty, cho phép cơng ty mở rộng hoạt động mình, thay tài sản cần thiết, tận dụng hội thị trường chi trả cổ tức cho cổ đơng Chính vậy, để hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ thiếu Sau nội dung giới thiệu phân tích khái quát báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty TNHH Hồng Kỳ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể luồng tiền vào ra, tình hình thu chi ngắn hạn doanh nghiệp chu kỳ kinh doanh Báo cáo có 03 phần thể dịng tiền thu/chi đến từ hoạt động: - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Các luồng tiền từ hoạt động kinh doanh chủ yếu bắt nguốn từ hoạt động sinh lời doanh nghiệp Bởi vậy, nhìn chung luồng tiền kết giao dịch kiện có tham gia vào việc xác định lãi lỗ ròng - Dòng tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư phản ánh toàn dòng tiền thu vào chi liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư doanh nghiệp - Dịng tiền từ hoạt động tài Hoạt động tài nghiệp vụ làm thay đổi cấu tài doanh nghiệp Cụ thể: tăng, giảm khoản vay; tăng giảm VCSH huy động, phát hành cổ phiếu; mua lại trái phiếu, cổ phiếu; trả cổ tức, lợi nhuận giữ lại Nếu lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh không đủ cho hoạt động đầu tư buộc doanh nghiệp phải điều phối dòng tiền từ hoạt động tài Đó khoản vay tăng lên, phát hành thêm cổ phiếu giảm chí ngưng trả khoản cổ tức Để cơng tác phân tích BCTC hồn thiện cơng ty TNHH Hồng Kỳ nên tiến hành phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty Dưới báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty TNHH Hồng Kỳ giai đoạn 2011 – 2013: 57 Bảng 3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty TNHH Hồng Kỳ Đơn vị: Triệu đồng CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hoá dịch vụ Tiền chi trả cho người lao động Tiền chi trả lãi vay Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác 3.Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 7.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 2012/2011 Tuyệt đối Tương đối(%) 2013/2012 Tuyệt đối Tương đối(%) 6.656,97 3.725,31 4.083,13 (2.931,65) (44,04) 357,82 9,61 (7.238,26) (3.294,79) (3.671,85) 3.943,47 (54,48) (377,06) 11,44 (414,02) (288,10) (227,77) 125,93 (30,42) 60,33 (20,94) 24,31 (100,00) (96,61) 86,91 23,83 1.185,88 (29,52) 107,77 (39,73) 1,36 0,00 69,84 1,59 (80,00) 87,43 (100,00) (80,00) (24,31) (80,71) (1.100,33) (56,88) 85,55 (87,43) 2,39 0,67 1,67 (1,71) (71,74) 1,00 (85,04) 0,67 (78,33) 85,72 100,79 (79,00) 58 Thang Long University Library 147,67 (11.716, 70) CHỈ TIÊU III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 2.Tiền trả vốn góp cho CSH, mua lại CP DN phát hành 3.Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 4.Tiền chi trả nợ gốc vay 5.Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm (50 = 20+30+40) Tiền tương đương tiền đầu năm Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối năm (70 = 50 + 60 + 61) Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 2012/2011 2013/2012 Tương đối(%) Tuyệt đối Tương đối(%) Tuyệt đối 1.200 (140) 700 (450) 700 (1.340,00) (111,67) (310,00) 221,43 1.200 (140) 250 (1.340,00) (111,67) 390,00 278,57 14,63 (53,78) 258,58 (68,41) (467,66) 312,36 580,82 49,15 63,78 10,00 14,63 29,76 (53,78) (84,32) 63,78 10,00 268,58 (53,78) (84,32) 258,58 2.585,05 (Nguồn: Phịng Tài chính-Kế toán) 59 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Nhìn vào bảng 3.3 thấy cơng ty lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp trực tiếp nên thấy thành phần ảnh hưởng chủ yếu đến biến động lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2011 khoản tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ lên tới 7.238,26 triệu đồng, tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác 6.656,97 triệu đồng Điều có nghĩa lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh bị âm tới 1.100,33 triệu đồng, năm cơng ty làm ăn có lãi với mức lợi nhuận sau thuế công ty 55,03 triệu đồng Lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh âm đồng nghĩa với việc hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2011 công ty không tốt, không đủ để chi trả khoản tiền như: tiền lương cho nhân viên, lãi vay, cổ tức Năm 2012, lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh tăng 107,77% đạt mức 1.185,88 triệu đồng Nguyên nhân tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ giảm 54,48%, đồng thời khoản phải trả khác từ hoạt động sản xuất kinh doanh có dấu hiệu giảm so với năm 2011, doanh thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác giảm với tốc độ chậm 44,04% Xu hướn trì bước sang năm 2013, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tiếp tục có xu hướng tăng lên, đạt mức 86,91 triệu đồng, tăng nhẹ 1,59% so với năm 2012 Lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh dương cho thấy cơng ty TNHH Hồng Kỳ hoạt động có hiệu quả, có khả trả khoản nợ đến hạn Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Năm 2011 cơng ty TNHH Hồng Kỳ có khoản chi năm số tiền 87,43 triệu đồng chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác Các khoản tiền thu năm đến từ khoản thu hồi cho vay, tiền thu từ lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Với lượng tiền chi tương đối lớn lại thu khoản nhỏ nên năm 2011 lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư âm 85,04 triệu đồng Sang đến năm 2012, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư cơng ty tăng 100,79% Thoạt nhìn số lớn, đánh dấu lên rõ ràng hoạt động đầu tư thực chất năm công ty không chi khoản cho việc mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác nên có khoản thu nhỏ từ lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia 0,67 triệu đồng số thể chênh lệch có thay đổi lớn Năm 2013, tình hình kinh doanh chưa có tiến triển nhiều, nhận thấy việc mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư tài sản dài hạn khác thiếu công ty lại đầu tư vào khoản 80 triệu đồng Nguyên nhân phần đến 60 Thang Long University Library từ mực tiêu chiến lược phát triển năm tới dự đoán xu hướng nhu cầu thị trường năm tới cơng ty mua thêm số trang thiết bị cần thiết để thực kinh doanh cho kỳ Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài bao gồm khoản tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận tiền chi trả nợ gốc vay Năm 2011, cơng ty khơng có khoản vay ngắn hạn, dài hạn, lại có khoản tiền chi trả gốc vay lại lên đến 1.200 triệu đồng nên lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2011 đạt dấu dương nằm mức 1200 triệu đồng Năm 2012, cơng ty có tiền chi trả nợ gốc vay 140 triệu đồng Năm 2013, công ty vay số tiền 700 triệu đồng, tiền chi trả nợ gốc vay năm tăng lên 450 triệu đồng nên khiến lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2013 dương 250 triệu đồng Từ lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư từ hoạt động tài chính, ta có lưu chuyển tiền năm Ta thấy rang lưu chuyển tiền năm 2011 2013 đạt mức dương năm 2012 lại có giảm sút đáng kể xuống âm 53,78 triệu đồng Nguyên nhân hoạt động tài mức dương không bù đắp sụt giảm từ lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh hoạt động đầu tư chiếm lĩnh lớn khoản tiền đến từ việc chi trả cho người cung cấp khoản chi mua sắm TSCĐ, mua sắm TSDH khiến cho khoản lưu chuyển tiền năm mức âm Điều chứng tỏ công ty thu dịng tiền dịng tiền sử dụng năm Một số giải pháp cải thiện khác Xác định rõ đối tượng chịu trách nhiệm phân tích tài Cơng ty nên phân rõ trách nhiệm phân tích tài cho cá nhân hay phận cụ thể công ty Do doanh nghiệp có quy mơ nhỏ, cơng ty khơng thiết phải lập riêng đội ngũ chuyên phân tích tài chính, vừa tốn chi phí lại vừa gây lãng phí nguồn nhân lực Do vậy, việc cần giao cho cá nhân thuộc phòng Tài chính- Kế tốn, người đào tạo có đủ lực, chun mơn lĩnh vực phân tích tài Xác định rõ ràng thời điểm phân tích tài Do cơng ty tiến hành phân tích tài lần vào cuối năm tài chính, sau thu thập đầy đủ thơng tin hồn chỉnh báo cáo tài Vì vậy, kết phân tích thường phải đến cuối tháng đầu tháng năm sau có nên tính thực tiễn không cao, đồng thời làm chậm trễ việc lên chiến lược hoạt động tương lai công ty Để khắc phục nhược điểm đó, cơng ty nên tiến hành phân tích tài làm 61 nhiều đợt, ví dụ như: phân tích tài cuối tháng, quý hay trước đầu tư vào dự án quan trọng Như vậy, thời gian phân tích tài khơng q gấp phân tích tài lần vào cuối năm tài chính, đồng thời khối lượng cơng việc phân tích nhẹ nhàng hơn, giúp giảm áp lục cho nhà phân tích Hơn nữa, thơng qua việc thường xun tiến hành phân tích tài chính, nhà quản lý nắm bắt kịp thời tình hình hoạt động cơng ty, từ kịp thời xây dựng chiến lược phát triển phù hợp cho công ty tương lai Nâng cao lực, chun mơn nhà phân tích tài Cơng ty nên tổ chức lớp bồi dưỡng, nâng cao khả lập phân tích báo cáo tài cho nhân viên Hoặc cho nhân viên tham gia khóa đào tạo chuyên sâu nhằm củng cố hồn thiện chun mơn lĩnh vực cơng tác trung tâm uy tín Như vậy, công ty sở hữu nguồn nhân lực chất lượng cao Từ việc phân tích tài tiến hành nhanh chóng xác hơn, tạo thuận lợi cho nhà quản lý lựa chọn định định hướng phát triển công ty tương lai 3.3 Một số kiến nghị với Bộ ngành Nhà nước Trong bối cảnh kinh tế ngày phát triển, môi trường cạnh tranh ngày gay gắt hơn, để tồn phát triển doanh nghiệp phải khơng ngừng nâng cao trình độ quản trị doanh nghiệp nói chung trình độ quản trị tài nói riêng Tầm quan trọng cơng tác phân tích tài ngày khẳng định nên doanh nghiệp cần phải nhanh chóng tiến hành giải pháp nhằm hồn thiện nội dung phân tích tài doanh nghiệp Các giải pháp đề xuất việc làm cần thiết công ty TNHH Hồng Kỳ Tuy nhiên, để tạo động lực điều kiện thuận lợi cho công ty thực giải pháp quan quản lý Nhà nước, Bộ ngành cần phải có quan tâm, giúp đỡ định - Với Bộ ngành Để tạo sở cho việc cung cấp thơng tin đầy đủ, xác, Bộ Tài cần ban hành chế độ kế toán phù hợp, yêu cầu tất doanh nghiệp phải thực đầy đủ việc lập Báo cáo tài theo trình tự thống Ngồi ra, để đảm bảo tính “trong sạch” Báo cáo tài báo cáo bắt buộc phải có xác nhận quan kiểm tốn Nhà nước, phải có chế tài xử phạt nghiêm khắc trường hợp cố tình thay đổi, làm sai số liệu kế tốn Trong cơng tác phân tích tài cơng ty TNHH Hồng Kỳ, đến chưa có tiêu trung bình ngành cơng ty thiếu chuẩn mực để so sánh, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp với tiêu trung bình ngành Tình trạng xảy nhiều doanh nghiệp ngành khác Do đề nghị Tổng cục 62 Thang Long University Library thông kê, Bộ Tài Bộ chủ quản sớm có kế hoạch triển khai xây dựng ban hành hệ thống tiêu trung bình ngành góp phần đem lại hiệu tầm vĩ mô tầm vi mô Hiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp cơng ty TNHH Hồng Kỳ nói riêng doanh nghiệp nước nói chung cịn yếu nội dung phân tích trình độ cán phân tích Do đó, Bộ Tài cần phối hợp với Bộ ngành có liên quan thường xuyên tổ chức lớp tập huấn, bồi dưỡng kiến thức, nghiệp vụ cho cán chuyên môn doanh nghiệp Có cơng tác phân tích tài doanh nghiệp thực vào nề nếp - Với Nhà nước Ban hành sửa đổi văn pháp luật doanh nghiệp Nhà nước, đặc biệt hướng dẫn mặt quản lý tài cho doanh nghiệp sớm chủ động việc quản lý, sử dụng, thay tài sản để nâng cao hiệu sử dụng tài sản vốn Tiếp tục đẩy mạnh hoạt động xúc tiến thương mại, tham gia hội nhập nhanh chóng với khu vực giới, thiết lập quan chuyên trách cung cấp thơng tin tài chính, thơng tin hoạt động sản xuất kinh doanh, thông tin thị trường nước Điều hỗ trợ cho q trình phân tích tài định doanh nghiệp, đồng thời mang lại môi trường kinh doanh quốc tế thuận lợi mở rộng quan hệ trao đổi buôn bán doanh nghiệp với với nước thị trường giới 63 KẾT LUẬN Hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài nội dung bản, bao qt quản trị tài cơng ty Các cơng ty Việt Nam đơn vị kinh doanh tự chủ, tự chịu trách nhiệm hoạt động sản xuất kinh doanh Trong bối cảnh kinh tế đại, công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp biến động liên tục thị trường, cạnh tranh gay gắt cơng ty ngồi nước… Vì thế, hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài nhằm đánh giá thực trạng tài cơng ty để từ có định phù hợp trở thành công việc thiết yếu Cơng ty TNHH Hồng Kỳ dù kinh doanh có lãi cịn chưa xứng với quy mơ hoạt động sản xuất kinh doanh số điểm hạn chế thời gian gần Công ty cần trọng tới việc hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài chính, áp dụng giải pháp kiến nghị để từ nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty Tuy nhiên, hạn chế mặt trình độ kinh nghiệm thực tế, đánh giá khóa luận chưa thật sát thực, cịn mang tính chất chủ quan, giải pháp đưa chưa tối ưu Vì em mong nhận đóng góp, bổ sung từ phía q thầy giáo để viết hồn thiện hơn, thực tiễn giúp ích cho cơng việc em sau Một lần em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo đặc biệt hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn Th.S Nguyễn Thị Vân Nga giúp em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Hà Nội, ngày 30 tháng 03 năm 2015 Sinh viên Nguyễn Huyền My 64 Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2011 Công ty TNHH Hồng Kỳ Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 Công ty TNHH Hồng Kỳ Bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013 Công ty TNHH Hồng Kỳ 65 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Hải Sản(1998), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, nhà xuất Thống kê PGS.TS.Trương Bá Thanh (2009), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, nhà xuất Đà Nẵng PTS Ngơ Thế Chi, PTS.Đồn Xn Tiến, PTS.Vương Đình Huệ (2010), Kế tốn Kiểm tốn Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội PGS.TS.Nguyễn Năng Phúc (2011), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân TS Bùi Văn Vấn (2011), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, NXB Học Viện Tài chinh Bộ báo cáo tài giai đoạn năm 2011-2013 Công ty TNHH Hồng Kỳ Kênh tin tức kinh tế, tài chính, thơng tin chứng khốn Cafef.vn Cơng thơng tin giao dịch chứng khốn trực tuyến VnDirect.com.vn 10 Trang web hỗ trợ kế toán Simba Accouting: http://simba.vn/ 11 Trang web đào tạo hướng nghiệp cho sinh viên chuyên ngành Quản trị kinh doanh: http://quantri.vn/ 12 Ủy ban chứng khốn nhà nước: http://www.ssc.gov.vn/ 13 Kênh thơng tin tài chính, chứng khốn, kinh tế: http://learning.stockbiz.vn/ 14 Thư viện học liệu mở Việt Nam: https://voer.edu.vn/ 66 Thang Long University Library