BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ LỜI MỞ ĐẦU Xu hội nhập kinh tế khu vực giới diễn khắp toàn cầu tất yếu khách quan với mức độ ngày mạnh mẽ Là quốc gia có kinh tế phát triển, Việt Nam đứng tiến trình chung Việt Nam đường hội nhập với giới, với mong muốn từng bước biến nước ta từ nước nông nghiệp nghèo nàn, lạc hậu trở thành nước công nghiệp hóa - đại hóa Năm 2007, nước ta thức gia nhập WTO, điều tạo hội cũng đầy thách thức, khó khăn cho phát triển của Việt Nam Năm 2009, kinh tế toàn giới bước vào giai đoạn khủng hoảng, doanh nghiệp lớn nhỏ vấp phải khó khăn, doanh nghiệp ở Việt Nam cũng không nằm số Để đối phó với khó khăn, thách thức đó, nhà quản lý cần phải am hiểu sâu sắc hành vi của người tiêu dùng, văn hóa truyền thống, yếu tố pháp lý sở hạ tầng khả ứng dụng kiến thức tiếp thị quốc tế cho phù hợp Muốn thành công kinh doanh, nhà kinh doanh cần hiểu biết cặn kẽ thị trường, nhu cầu mong muốn của khách hàng, nghệ thuật ứng xử kinh doanh Do xu hướng quốc tế hoá với khan nguồn lực ngày gia tăng Sự phát triển vũ bão của công nghệ, thay đổi nhu cầu của thị trường làm cho môi trường kinh doanh ngày phức tạp biến động thường xuyên Một nhân tố cũng góp phần không nhỏ vào thành công của nhà kinh doanh doanh nghiệp mà họ quản lý việc lập dự án đầu tư cho hợp lý, đạt hiệu quả khả thi Đặc biệt nhà kinh doanh có dự định thành lập doanh nghiệp việc lập dự án đầu tư trở nên quan trọng Việc lập dự án đầu tư giúp nhà kinh doanh đưa định việc có nên đầu tư vào lĩnh vực hoạt động hay không, việc kinh doanh lĩnh vực mang lại cho họ lợi ích Không dự án đầu tư khả thi lập góp phần thực mục tiêu kinh tế, xã hội, góp phần vào mức tăng trưởng của kinh tế, góp NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ phần tạo thêm nhiều việc làm cho người lao động giúp hạ thấp tỷ lệ thất nghiệp tạo môi trường kinh doanh linh hoạt với việc đẩy mạnh giao lưu kinh tế địa phương với Để vận dụng kiến thức lý luận môn học Quản trị dự án đầu tư vào việc lập dự án khả thi, em chọn đề tài: “đầu tư kinh doanh xe tải cẩu phục vụ cảng” Bài đồ án gồm chương: Chương I: Tổng quan dự án đầu tư Chương II: Tính toán chi phí lợi nhuận Chương III: Tính tiêu bản của dự án NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 Sự cần thiết phải có dự án 1.1.1 Sự cần thiết phải có dự án Đầu tư trình sử dụng vốn đầu tư nhằm tái sản xuất giản đơn tái sản xuất mở rộng sở vật chất kỹ thuật của kinh tế, của địa phương, của ngành, của sở kinh doanh dịch vụ Đầu tư bỏ lượng vốn để tạo tài sản để tài sản tham gia nhiều chu kỳ sản xuất nối tiếp để đạt mục đích của người bỏ vốn Một hoạt động đầu tư phải đảm bảo điều kiện sau: - Lượng vốn bỏ đầu tư phải đủ lớn - Thời gian khai thác kết quả đầu tư tương đối dài - Hoạt động đầu tư phải đem lại lợi ích cho chủ đầu tư Do điều kiện của dự án đầu tư, nên hoạt động đầu tư đem lại lợi ích to Đối với cá nhân, tổ chức kinh doanh lợi ích to lớn kinh tế, tài Còn nhà nước, hoạt động đầu tư đem lại lợi ích xã hội, trị, kinh tế Để đảm bảo cho dự án hoạt động có hiệu quả, mang lại lợi ích cho nhiều người, cho xã hội Trước hết, phải thực tốt công việc lập dự án đầu tư Đó phải xem xét yêu cầu dự án đầu tư bao gồm: Tính khoa học hệ thống, tính pháp lý, tính thực tiễn, tính chuẩn mực tính phỏng định Chúng ta phải xem xét thông số bản của dự án bao gồm: Các thông số kỹ thuật, thông số kinh tế, định biên nhân sự, doanh thu lợi nhuận Chúng ta phải xem xét tiêu bản của dự án bao gồm: Các tiêu tài tiêu kinh tế xã hội Các tiêu, thông số yếu tố quan trọng định đến thành công hay thất bại, tính khả thi hay không khả thi, tính hiệu quả hay không hiệu quả của dự án Nó tiền đề góp phần thực cá mục tiêu kinh tế, xã hội của nhà nước; mở hoạt động kinh doanh tạo thêm nhiều việc làm mới, thu hút lao động,… điều nói lên cần thiết của dự án đầu tư NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Tóm lại, xe tải cẩu cần ở cảng, trì cho cảng luôn hoạt động tốt Đây yếu tố thể cần thiết phải đầu tư của dự án “đầu tư kinh doanh xe tải cẩu phục vụ cảng” 1.1.2 Sự cần thiết dự án đầu tư kinh doanh xe tải cẩu phục vụ cảng Cảng Hải Phòng cụm cảng biển tổng hợp cấp quốc gia, lớn thứ ở Việt Nam lớn miền Bắc, cửa ngõ quốc tế của Việt Nam nằm hai quận Hồng Bàng Ngô Quyền, thành phố Hải Phòng Hải Phòng thành phố trẻ, động, đất rộng, người đông, có hệ thống cầu cảng tốt nối cửa biển vào đất liền, từ thành phố đến nhiều tỉnh, thành phố lân cận Thậm chí quốc gia toàn giới Do vậy, nhu cầu giao lưu buôn bán hàng hóa lớn Trong nay, việc phục vụ giao lưu hàng hóa của thành phố chưa tốt Nhiều hãng tàu, cầu cảng tình trạng chậm trễ, trì trệ trình giao bốc xếp hàng hóa từ tàu lên bờ Điều khiến cho việc hàng hóa nhập vào kho nhiều khó khăn Đây cũng lĩnh vực xếp dỡ cần phải đổi máy móc, thay dần cần cẩu cũ nát bằng cần cẩu chất lượng cao hoạt động với chất lượng tốt, công suất cao đảm bảo hàng hóa bốc xếp, lưu thông kịp thời Cảng Hải Phòng bao gồm khu bến cảng sau: Cảng Vật Cách: Xây dựng năm 1965, ban đầu dạng mố cầu,có diện tích mặt bến X mét,cảng có mố cầu bố trí cần trục ôtô để bốc than số loại hàng khác từ sà lan có trọng tải từ 100 đến 200 Cảng Hải Phòng (khu cảng chính, hay gọi Bến Hoàng Diệu, trước gọi Bến Sáu kho) sông Cấm: cảng container nội địa, cảng bốc xếp vận chuyển hàng hóa rời, chủ yếu phục vụ nội địa Khu cảng có 11 cầu tàu, độ sâu trước bến -8,4 mét; hệ thống kho rộng 31320 mét vuông; hệ thống bãi rộng 163 nghìn mét vuông Cảng Hải Phòng (khu bến Chùa Vẽ) sông Cấm: cảng container chuyên dụng, có cầu tàu, hệ thống bãi rộng 179 nghìn mét vuông NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Khu bến Đình Vũ Nam Đình Vũ: tiếp nhận tàu trọng tải 10 nghìn - 20 nghìn DWT Cảng gồm cầu tàu bê tông cốt thép, cầu xây dựng có bến nghiêng; Kho có diện tích 70.232 m², bãi chứa hàng có diện tích 39.000 m²; Thiết bị bốc dỡ: có cẩu cố định di động 10 - 50 - 70 tấn, có xe nâng, hạ hàng, băng chuyển tải cẩu xếp dỡcông ten nơ; Độ sâu trung bình của mực nước m; Có đường sắt vào cầu tàu số - - 10 - 11 Khả xếp dỡ: từ 3,5 đến 4,5 triệu tấn/năm Đang tăng cường khả xếp dỡ hàng hóa công ten nơ lên triệu tấn/năm Khu bến sông Cấm: nghìn - 10 nghìn DWT Khu bến Diêm Điền (huyện Thái Thuỵ, tỉnh Thái Bình) [2]: nghìn - nghìn DWT Cảng Thủy sản Cảng Đoạn Xá: Tân Cảng Hải Phòng (đang xây dựng): có độ sâu cốt luồng -7,3 mét, độ sâu trước bến -10,3 mét, tiếp nhận tàu 20 nghìn DWT, có cầu tàu dành cho làm hàng container (khi xây hoàn thành, có thêm cầu tàu dành cho làm hàng container cầu tàu dành cho làm hàng rời) 10.Cảng Hải An: Hiện có cầu tàu dành cho làm hàng container 11.Cảng Lạch Huyện ( xây dựng ) Cũng ở Hải Phòng, cảng trên, có 20 bến cảng khác với chức khác nhau, vận tải chất hóa lỏng (xăng, dầu, khí đốt), bến cảng đóng tàu, bến cho tàu vận tải đường sông nhỏ có trọng tải 1-2 ("tàu chuột") Các cảng nhiều công ty khác quản lý khai thác Hiện phủ Việt Nam có kế hoạch nâng cấp cảng Hải Phòng Khu bến Lạch Huyện xây dựng làm cảng tổng hợp cảng công ten nơ Đây khu bến của cảng Hải Phòng có lực tiếp nhận tàu 50 nghìn đến NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 80 nghìn DWT vào năm 2020 Khu bên Đình Vũ nạo vét, cải tạo để tiếp nhận tàu 20 nghìn đến 30 nghìn DWT Khu bến Yên Hưng (Yên Trạch, đầm nhà Mạc) xây dựng làm bến chuyên dùng tiếp nhận tàu 30 nghìn tới 40 nghìn DWT Ngoài ra, có bến Nam Đồ Sơn chuyên dùng cho an ninh quốc phòng 1.2 Các thông số của dự án 1.2.1 Các thông số về kĩ thuật a) Cơ sở hạ tầng Xây dựng công ty đường Nguyễn Bỉnh Khiêm tỉnh Hải Phòng dựng diện tích 3000m2 đất bao gồm khu nhà xưởng, nhà kho, khu văn phòng công trình phụ trợ tập trung cho việc sản xuất Dự kiến công suất của tất cả xe tải 700 hàng hóa hàng năm Thời gian xây dựng dự tính khoảng 18 tháng Sở dĩ chọn địa điểm xây dựng công ty đường Nguyễn Bỉnh Khiêm nơi đường giao thông của xe vận chuyển hàng hóa từ cảng tới cảng, khoảng 18000 Vừa gần cảng, mặt khác hệ thống giao thông đường thuận tiện cho việc vận chuyển hàng hóa cũng xây dựng công ty b) Máy móc thiết bi Công ty mua 10 xe tải cẩu loại của công ty Bio-On Nhật Bản Hợp đồng trọn gói vận chuyển cung cấp trang thiết bị cho công ty 15 tỷ - Xe tải cẩu + Xe sở Hino FC9JLSA tải trọng 6,2 + Cẩu soosan Hàn quốc SCS746L, sức nâng lớn tấn, tầm với 19,6 m + Thông số kỹ thuật xe tải cẩu - Xe tải cẩu + Xe sở: Hino FG8JPSB tải trọng 9,4 + Cẩu soosan Hàn quốc SCS513, sức nâng lớn NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ + Thông số kỹ thuật Xe tải cẩu - Xe tải cẩu +Xe sở: Hino FLJTSA tải trọng 16 +Cẩu soosan Hàn quốc SCS866L, sức nâng lớn tấn, tầm với 21m +Thông số kỹ thuật xe gắn cẩu - Xe tải cẩu + Xe sở: Hino WU342L tải trọng + Cẩu soosan Hàn Quốc SCS334, sức nâng lớn tấn, gắn giỏ nâng người + Thông số kỹ thuât xe tải gắn cẩu - Xe tải gắn cẩu có chân nâng đầu +Xe sở: Hino FM8JNSA, tải trọng 15 +Cẩu soosan Hàn Quốc SCS513, sức nâng lớn tấn, trang bị thêm tời cáp có khả kéo vật nặng 25 lên thùng xe +Thông số kỹ thuật xe tải gắn cẩu: kích chuột - Xe gắn cẩu tấn: +Xe sở: Hino FC9JLSA, tải trọng 6,2 + Cẩu soosan Hàn Quốc SCS334 sức nâng lớn + Kích thước thùng xe(DxRxC) = 8,6x2,5x0,6m +Thông số kỹ thuật xe cẩu tự hành - Xe tải gắn cẩu 10 + Xe tải Hino FM8JNSA tải trọng 15 + Cẩu soosan Hàn Quốc SCS1015LS với sức nâng lớn 10 + Thông số kỹ thuật xe tải gắn cẩu chi tiết - Xe gắn cẩu + Xe tải Hino FL8JTSA tải trọng 15 + Cẩu soosan Hàn Quốc SCS746L với sức nâng lớn + Chiều dài toàn xe 12,2m + Thông số kỹ thuật xe cẩu tự hành NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ - Xe gắn cẩu + Xe tải Hino FG9JPSB tải trọng 9,4 + Cẩu soosan Hàn Quốc SCS746L với sức nâng lớn + Thông số kỹ thuật xe cẩu tự hành - Xe tải gắn cẩu + Xe tải Hino FC9JLSA tải trọng 6,2 + Cẩu soosan Hàn Quốc SCS513 với sức nâng lớn + Thông số kỹ thuật xe cẩu tự hành - Xe tải cẩu + Xe tải Hino WU422L tải trọng 4,5 + Cẩu soosan Hàn Quốc SCS334 với sức nâng lớn + Thông số kỹ thuật xe cẩu tự hành Sau xem xét phù hợp giá cả cũng chất lượng nhu cầu của thị trường, công ty định mua loại xe tải cẩu sau: 1.2.2 Các thông số về kinh tế Bảng 1: Danh mục phương tiện vận tải của công ty Tên phương tiện vận tải Đơn giá Tổng giá tri (đồng) (đồng) Số lượng Xe tải thùng Hino FG9JPSB 9.4 gắn cẩu Soosan 8,4T/SCS746L Xe tải cẩu Hino WU422L 3.3 Xe tải cẩu HINO - FJ8JPSA 800.000.000 1.600.000.000 750.000.000 1.450.000.000 1.480.000.000 2.960.000.000 NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Xe tải cẩu Hino FG8JPSB 7.6 Xe tải cẩu Hino WU422L 7.5 Tổng 1.480.000.000 2.960.000.000 1.050.000.000 2.100.000.000 10 11.070.000.000 Tổng hợp chi phí mua đất xây dựng sở hạ tầng: 2.000.000.000 đồng Dây chuyền sản xuất công ty Bio- On cung cấp theo hợp đồng 8,5 tỷ đồng Thiết bị văn phòng: 1.790.000.000 đồng Tổng vốn đầu tư dự kiến của dự án là: 20.000.000.000 đồng Vốn tự có là: 70% x 20.000.000.000 = 14.000.000.000 đồng Vốn vay là: 30% x 20.0 00.000.000 = 6.000.000.000 đồng Lãi suất vay: 17,5% /năm Kỳ trả vốn vay: 4kỳ/năm Thời hạn trả vốn vay: năm Thời gian kinh doanh: 10 năm NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.3 Đinh biên về nhân Sơ đồ cấu tổ chức Giám đốc Phó giám đốc Phòng Kinh doanh Phòng Kế Toán Phòng marketting Phòng Nhân Phòng kỹ thuật 1.3.2 Chức phòng ban 1.Giám đốc: Chịu trách nhiệm mặt hoạt động của công ty trước Hội đồng thành viên pháp luật hành, chịu trách nhiệm công tác đối ngoại Là người định chủ trương, sách, mục tiêu chiến lược của công ty, phê duyệt tất cả quy định áp dụng nội công ty, đề xuất chiến lược kinh doanh, đầu t Trực tiếp ký hợp đồng kinh tế, định tiêu tài chính, giám sát toàn hệ thống hoạt động công ty 2.Phó giám đốc Do giám đốc công ty lựa chọn đề nghị thương mại bổ nhiệm chịu trách nhiệm trước giám đốc lĩnh vực giao NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 10 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 3.2.Tỷ suất nội hoàn – IRR 3.2.1.Khái niệm, cách tính, nguyên tắc sử dụng Tỷ suất nội hoàn (Internal Rate of return) hay gọi tỷ số nội hoàn lãi suất mà giá trị của dòng lợi ích bằng giá trị của dòng chi phí Hay nói cách khác giá trị của dự án bằng Như tỷ suất nôi hoàn lãi suất thoả mãn phương trình: n Bt −C t ∑(1 + IRR ) t =0 t =0 Với t = 0, 1, 2, 3, , n Chỉ tiêu IRR giá trị (NPV) có liên quan đến công thức tính Khi tính NPV ta chọn trước lãi suất, từ tính giá trị của dòng lợi ích dòng chi phí Ngược lại tính IRR thay chọn trước lãi suất, NPV của dự án giả sử bằng 0, từ tính IRR Khác với tiêu chuẩn NPV công thức toán học cho phép tính trực tiếp IRR mà IRR tính bằng phương pháp nội suy Tức phương pháp xác định giá trị cần tìm hai giá trị chọn Ta chọn trước hai lãi suất r 1, r2 cho ứng với lãi suất nhỏ (giả sử r1) NPV của dự án dương lãi suất làm cho NPV của dự án âm Việc nội suy thực theo công thức: IRR = r1 + (r2 − r1 ) × NPV1 NPV1 − NPV2 Trong : 1 NPV : giá trị ứng với r 2 NPV : giá trị ứng với r NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 30 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Nguyên tắc sử dụng : Khi sử dụng tỷ suất nội hoàn để đánh giá dự án ta chấp nhận dự án có tỷ suất nội hoàn lớn chi phí hội của vốn Lúc dự án có mức lãi cao lãi suất thực tế phải trả cho đồng vốn sử dụng dự án Khi tỷ suất nội hoàn nhỏ chi phí hội của vốn dự án bị bác bỏ Là tiêu chuẩn đánh giá tương đối IRR hay dùng để xếp hạng dự án độc lập Nguyên tắc xếp hạng dự án có IRR cao phản ánh khả sinh lợi lớn Vì có vị trí ưu tiên cao Tuy nhiên IRR dẫn tới sai lầm lựa chọn dự án loại trừ lẫn Những dự án khác có IRR cao quy mô nhỏ có NPV nhỏ Một dự án khác có IRR cao quy mô lớn Vì lựa chọn dự án có IRR cao bỏ qua hội thu NPV lớn IRR thường sử dụng để mô tả tính hấp dẫn của dự án 3.2.2.Tính toán NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 31 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Bảng 9: Bảng tính IRR Năm Vốn đầu tư (đồng) Bt (đồng) Ct (đồng) Nt (đồng) 20.000.000.000 10 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 17.445.713.000 17.235.713.000 17.025.713.000 16.815.713.000 16.605.713.000 15.274.463.000 15.274.463.000 15.274.463.000 15.274.463.000 15.274.463.000 6.228.819.400 6.438.819.400 6.648.819.400 6.858.819.400 7.068.819.400 8.400.069.400 8.400.069.400 8.400.069.400 8.400.069.400 8.400.069.400 IRR NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A r1= 17,5% (1 + r1 ) t 0,851 0,724 0,616 0,525 0,446 0,380 0,323 0,275 0,234 0,199 NPV1 NPV1t r2 = 33% (1 + r2 ) t -20.000.000.000 5.301.122.894 0.752 4.663.698.977 0.565 4.098.556.597 0.425 3.598.304.410 0.320 3.156.149.401 0.240 3.191.947.021 0.181 2.716.550.657 0.136 2.311.958.006 0.102 1.967.623.835 0.077 1.674.573.476 0.058 13.105.604.135 NPV2 32,78% NPV2t -20.000.000.000 4.683.322.857 3.640.013.229 2.826.113.591 2.192.011.376 1.698.590.463 1.517.654.900 1.141.093.910 857.965.346 645.086.726 608.160.094 -189.987.510 32 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ 3.3.Tỷ lệ lợi ích chi phí - B/C 3.3.1.Khái niệm, nội dung, nguyên tắc sử dụng Tỷ lệ lợi ích/chi phí tỷ lệ nhận chia giá trị của dòng lợi ích cho giá trị của dòng chi phí Tức n Bt ∑ (1 +r ) B t= = n C t Ct ∑ (1 +r ) t= t Trong đó: Bt: lợi ích năm t của dự án Ct: chi phí năm t của dự án r: lãi suất n: tuổi thọ của dự án Khi sử dụng tiêu chuẩn lợi ích/chi phí để đánh giá dự án ta chấp nhận dự án có tỷ lệ B/C > Khi lợi ích mà dự án thu đủ để bù đắp chi phí bỏ dự án có khả sinh lợi, ngược lại dự án bị bác bỏ Tỷ lệ B/C dùng để xếp hạng dự án độc lập theo nguyên tắc dành vị trí cao cho dự án có tỷ lệ B/C lớn Là tiêu chuẩn đánh giá tương đối tỷ lệ B/C dẫn tới sai lầm lựa chọn dự án loại trừ lẫn Mặc dù tiêu chuẩn sử dụng rộng rãi việc đánh giá dự án tỷ lệ B/C cũng có nhược điểm định Cũng tiêu chuẩn NPV, tỷ lệ B/C chịu ảnh hưởng nhiều của việc xác định lãi suất Lãi suất tăng tỷ lệ B/C giảm Giá trị tỷ lệ B/C đặc biệt nhạy cảm với định nghĩa chi phí phương diện kế toán Trong cách tính nêu ta quan niệm lợi ích toàn nguồn thu gia tăng, chi phí tổng của chi phí sản xuất, chi phí vận hành, bảo dưỡng, chi phí đầu tư đầu tư thay Tuy nhiên thực tế người ta sử dụng cách tính tỷ lệ B/C khác chi phí bao gồm chi phí đầu tư, đầu tư thay thế, chi phí vận hành bảo quản lợi ích hiệu của nguồn thu chi phí sản xuất Như giá trị nhận của phương pháp NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 33 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ thứ hai khác phương pháp thứ hai khác phương pháp thứ Điều dẫn tới sai lầm xếp hạng dự án thống cách tính tỷ lệ B/C 3.3.2.Tính toán Bảng 10: Bảng tính B/C Ct (đồng) (đồng) (1 + r) t 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 23.100.000.000 20.000.000.000 17.445.713.000 17.235.713.000 17.025.713.000 16.815.713.000 16.605.713.000 15.274.463.000 15.274.463.000 15.274.463.000 15.274.463.000 15.274.463.000 0,851 0,724 0,616 0,525 0,446 0,380 0,323 0,275 0,234 0,199 Năm 10 r = 17,5% Bt Bt Tổng cộng (1 + r ) t 19.659.574.468 16.731.552.739 14.239.619.352 12.118.824.981 10.313.893.600 8.777.781.788 7.470.452.585 6.357.831.987 5.410.920.840 4.605.039.013 105.685.491.35 Tỷ lệ lợi ích chi phí của dự án : B/C = 1,40 Ct (1 + r ) t 20.000.000.000 14.847.415.319 12.483.993.119 10.495.223.910 8.821.934.319 7.414.266.539 5.804.151.651 4.939.703.533 4.204.003.007 3.577.874.899 3.044.999.914 75.633.566.210 Vì B/C = 1,40 > nên dự án khả thi 3.4.Tính điểm hòa vốn Khái niệm Điểm hòa vốn điểm mà doanh thu bằng chi phí Phân tích điểm hòa vốn nhằm xác định mức sản lượng hay mức doanh thu thấp mà dự án vận hành mà không gây nguy hiểm mặt tài tức dự án không bị lỗ, có đủ tiền mặt để hoạt động có khả trả nợ Tùy theo mục đích phân tích người ta chia điểm hòa vốn làm loại : Điểm hòa vốn lý thuyết NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 34 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Điểm hòa vốn tiền tệ Điểm hòa vốn trả nợ Điểm hòa vốn nhiều giá bán Cách tính 3.4.1 Điểm hoà vốn lý thuyết: Là điểm hoà vốn mà mức đảm bảo cho dự án không bị lỗ năm hoạt động bình thường Điểm hoà vốn lý thuyết biểu thông qua tiêu sau: Hệ số hoà vốn lý thuyết: tỷ lệ tính theo phần trăm của công suất thiết kế sản lượng tiêu thụ dự kiến năm hoạt động bình thường Định phí (Đ) Hệ số hoà vốn lý thuyết = (Hlt) Trong : Doanh thu (D) – Biến phí (B) Đ : Định phí năm dự án có lãi vay D : Tổng doanh thu dự kiến của năm dự án B : Tổng biến phí dự kiến năm dự án Mức sản lượng lý thuyết: số sản lượng sản xuất tiêu thụ cần thiết tối thiểu để đảm bảo cho dự án không bị lỗ Q0 = Hlt Q Trong đó: Q: Sản lượng dự kiến sản xuất tiêu thụ hàng năm Q0: Số lượng sản phẩm điểm hoà vốn Mức doanh thu lý thuyết: mức doanh thu tối thiểu để đảm bảo cho doanh nghiệp bù đắp cho chi phí D0 = Hlt D Trong đó: D: Doanh thu dự kiến hàng năm NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 35 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ D0: Doanh thu điểm hoà vốn 3.4.2 Điểm hoà vốn tiền tệ: Là điểm mà mức sản lượng mức doanh thu đảm bảo cho dự án bắt đầu có tiền trả nợ vay Điểm hoà vốn tiền tệ biểu thông qua tiêu: Hệ số hoà vốn tiền tệ Htt = Sản lượng hoà vốn tiền tệ Qtt = Htt x Q Mức doanh thu hoà vốn tiền tệ Dtt = Htt x D 3.4.3 Điểm hoà vốn trả nợ: Là điểm hoà vốn mà cho phép dự án có tiền để trả nợ vốn vay đóng thuế hàng năm Điểm hoà vốn trả nợ biểu thông qua tiêu: Hệ số hoà vốn trả nợ Htn = Sản lượng hoà vốn trả nợ: Qtn = Htn * Q Doanh thu hoà vốn trả nợ: Dtn = Htn* D Trong đó: N: Nợ phải trả hàng năm T: Thuế phải đóng hàng năm ở điểm hoà vốn T= S t: suất thuế Với suất thuế = 25% 3.4.4 Điểm hoà vốn nhiều giá bán Giá bán nhân tố biến động thị trường Các loại điểm hoà vốn coi doanh thu sản lượng đại lượng không đổi Tình đặt đại lượng thay đổi điều xảy điểm hoà vốn Doanh thu dự kiến kết quả của giá cả dự kiến sản lượng dự kiến Đến lượt mình, giá cả lại nhân tố quan trọng quy định số lượng sản phẩm tiêu thụ thị trường NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 36 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Để phân tích điểm hoà vốn phương diện giá cả người ta đưa nhiều giá khác mà thị trường tương lai có Công thức xác định: Qgb = Trong đó: Qgb: sản lượng hoà vốn giá bán P P : Giá bán đơn vị sản phẩm dự kiến b : Chi phí biến đổi cho đơn vị sản phẩm Từ công thức ta xác định giá bán thấp để đảm bảo dự án không bị: Px = Q: Số lượng sản phẩm sản xuất tiêu thụ năm NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 37 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Bảng 11: Bảng tính định phí biến phí đơn vị: đồng Chi phí Chi phí quản lí sửa chữa 2.171.250.000 349.216.000 500.000.000 8.369.263.400 713.789.000 1.961.250.000 349.216.000 500.000.000 8.159.263.400 4.060.476.000 713.789.000 1.751.250.000 349.216.000 500.000.000 7.949.263.400 574.532.400 4.060.476.000 713.789.000 1.541.250.000 349.216.000 500.000.000 7.739.263.400 574.532.400 4.060.476.000 713.789.000 1.331.250.000 349.216.000 500.000.000 7.529.263.400 574.532.400 4.060.476.000 713.789.000 349.216.000 500.000.000 6.198.013.400 574.532.400 4.060.476.000 713.789.000 349.216.000 500.000.000 6.198.013.400 574.532.400 4.060.476.000 713.789.000 349.216.000 500.000.000 6.198.013.400 574.532.400 4.060.476.000 713.789.000 349.216.000 500.000.000 6.198.013.400 10 574.532.400 4.060.476.000 713.789.000 349.216.000 500.000.000 6.198.013.400 Năm Khấu hao Lương BHXH Chi phí khác Lãi vay + gốc 574.532.400 4.060.476.000 713.789.000 574.532.400 4.060.476.000 574.532.400 NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A Tổng 38 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Bảng 12: Tính điểm hòa vốn lý thuyết Năm Doanh thu Chi phí Đinh phí Biến phí Hlt Q Q0 D0 23.100.000.000 17.445.713.000 8.369.263.400 9.076.449.600 0,597 700 418 13.786.094.037 23.100.000.000 17.235.713.000 8.159.263.400 9.076.449.600 0,582 700 407 13.440.175.930 23.100.000.000 17.025.713.000 7.949.263.400 9.076.449.600 0,567 700 397 13.094.257.824 23.100.000.000 16.815.713.000 7.739.263.400 9.076.449.600 0,552 700 386 12.748.339.717 23.100.000.000 16.605.713.000 7.529.263.400 9.076.449.600 0,537 700 376 12.402.421.611 23.100.000.000 15.274.463.000 6.198.013.400 9.076.449.600 0,442 700 309 10.209.547.900 23.100.000.000 15.274.463.000 6.198.013.400 9.076.449.600 0,442 700 309 10.209.547.900 23.100.000.000 15.274.463.000 6.198.013.400 9.076.449.600 0,442 700 309 10.209.547.900 23.100.000.000 15.274.463.000 6.198.013.400 9.076.449.600 0,442 700 309 10.209.547.900 10 23.100.000.000 15.274.463.000 6.198.013.400 9.076.449.600 0,442 700 309 10.209.547.900 70.736.384.00090.764.496.000 0,504 7000 3528 116.519.028.619 Tổng 231.000.000.000 NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 39 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Bảng 13: Tính điểm hòa vốn tiền tệ Năm Doanh thu Đinh phí Biến phí Khấu hao Htt Q Qtt Dtt 23.100.000.000 8.369.263.400 9.076.449.600 574.532.400 0,556 700 389 12.839.707.561 23.100.000.000 8.159.263.400 9.076.449.600 574.532.400 0,541 700 379 12.493.789.454 23.100.000.000 7.949.263.400 9.076.449.600 574.532.400 0,526 700 368 12.147.871.348 23.100.000.000 7.739.263.400 9.076.449.600 574.532.400 0,511 700 358 11.801.953.241 23.100.000.000 7.529.263.400 9.076.449.600 574.532.400 0,496 700 347 11.456.035.135 23.100.000.000 6.198.013.400 9.076.449.600 574.532.400 0,401 700 281 9.263.161.425 23.100.000.000 6.198.013.400 9.076.449.600 574.532.400 0,401 700 281 9.263.161.425 23.100.000.000 6.198.013.400 9.076.449.600 574.532.400 0,401 700 281 9.263.161.425 23.100.000.000 6.198.013.400 9.076.449.600 574.532.400 0,401 700 281 9.263.161.425 10 23.100.000.000 6.198.013.400 9.076.449.600 574.532.400 0,401 700 281 9.263.161.425 Tổng 231.000.000.000 70.736.384.000 90.764.496.000 5.745.324.000 0,500 700 NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 3.502 115.572.642.143 40 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Bảng 14: Tính điểm hòa vốn trả nợ Năm Doanh thu Đinh phí Biến phí Khấu hao Nợ gốc hàng năm Thuế phải nộp HTN DTN QTN 23.100.000.000 8.369.263.400 9.076.449.600 574.532.400 1.200.000.000 4.126.071.750 0,936 21.612.967.821 655 23.100.000.000 8.159.263.400 9.076.449.600 574.532.400 1.200.000.000 4.178.571.750 0,924 21.353.529.241 647 23.100.000.000 7.949.263.400 9.076.449.600 574.532.400 1.200.000.000 4.231.071.750 0,913 21.094.090.661 639 23.100.000.000 7.739.263.400 9.076.449.600 574.532.400 1.200.000.000 4.283.571.750 0,902 20.834.652.081 631 23.100.000.000 7.529.263.400 9.076.449.600 574.532.400 1.200.000.000 4.336.071.750 0,891 20.575.213.501 623 23.100.000.000 6.198.013.400 9.076.449.600 574.532.400 4.668.884.250 0,734 16.953.883.324 514 23.100.000.000 6.198.013.400 9.076.449.600 574.532.400 4.668.884.250 0,734 16.953.883.324 514 23.100.000.000 6.198.013.400 9.076.449.600 574.532.400 4.668.884.250 0,734 16.953.883.324 514 23.100.000.000 6.198.013.400 9.076.449.600 574.532.400 4.668.884.250 0,734 16.953.883.324 514 10 23.100.000.000 6.198.013.400 9.076.449.600 574.532.400 4.668.884.250 0,734 16.953.883.324 514 Tổng231.000.000.000 70.736.384.000 90.764.496.000 5.745.324.000 44.499.780.000 0,818 188.873.973.738 5.723 Bảng 15: Tính điểm hòa vốn nhiều giá bán NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 41 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Năm Đ PTb(đ) bTb(đ) Qgb Px 8.369.263.400 33.000.000 12.966.356 418 24.922.447 8.159.263.400 33.000.000 12.966.356 407 24.622.447 7.949.263.400 33.000.000 12.966.356 397 24.322.447 7.739.263.400 33.000.000 12.966.356 386 24.022.447 7.529.263.400 33.000.000 12.966.356 376 23.722.447 6.198.013.400 33.000.000 12.966.356 309 21.820.661 6.198.013.400 33.000.000 12.966.356 309 21.820.661 6.198.013.400 33.000.000 12.966.356 309 21.820.661 6.198.013.400 33.000.000 12.966.356 309 21.820.661 10 6.198.013.400 33.000.000 12.966.356 309 21.820.661 Tổng 70.736.384.000 330.000.000 129.663.560 3.531 138.517.871 NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 42 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ KẾT LUẬN Qua nghiên cứu em thấy dự án “đầu tư kinh doanh xe tải cẩu phục vụ cảng“ khả thi Tuy dự án nhỏ cũng phân tích đầy đủ chi tiết từng yếu tố của dự án Xét mặt tài chính, dự án khả thi Trong 10 năm kinh doanh nhà đầu tư thu lợi nhuận không nhỏ, tất cả số liệu thể bảng phân tích tài của dự án Bên cạnh đó, dự án giải công ăn việc làm cho phận dân cư vùng, tăng thu nhập cho người lao động giúp ổn định đời sống, góp phần thúc đẩy kinh tế xã hội thời kỳ nay, cụ thể là: dự án góp phần giảm tỷ lệ thất nghiệp, tăng thu ngân sách cho nhà nước nhờ khoản thuế mà doanh nghiệp nộp cho ngân sách nhà nước Nó có ý nghĩa quan trọng việc ổn định trật tự xã hội, góp phần giúp nhà nước thực chức nhiệm vụ của Sau phân tích xong đề tài em có nhìn tổng quát môn học, quản trị dự án đầu tư“ việc lập dự án đầu tư, phân tích tính khả thi của dự án mặt tài chính, kỹ thuật Từ giúp em hiểu học lớp cũng việc áp dụng lý thuyết thực hành Em xin chân thành cảm ơn thầy Vũ Thế Bình tận tình giúp đỡ em hoàn thành thiết kế Tuy cố gắng điều kiện thời gian có hạn kiến thức của em nhiều hạn chế nên không tránh khỏi sai sót Vì em mong nhận bảo, đóng góp ý kiến của thầy để viết của em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn ! NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 43 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ MỤC LỤC 1.1 Sự cần thiết phải có dự án 1.1.1 Sự cần thiết phải có dự án Xe tải cẩu Hino FG8JPSB 7.6 Sơ đồ cấu tổ chức .10 1.3.2 Chức phòng ban 10 1.3.3 Định biên nhân 13 2.1.8 Chi phí sửa chữa 19 2.2 Phương án trả vốn vay 20 2.3 Tính doanh thu lỢi nhuẬn .22 2.3.1 Doanh thu 22 NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 44 [...]... tiêu kế hoạch sản xuất kinh doanh theo quý, năm và đảm bảo lợi nhuận và vốn công ty đầu tư NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 11 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Báo cáo kết quả tình hình hoạt động marketting kinh doanh của xí nghiệp cho Tổng Giám đốc công ty 5.Phòng Kế toán: Nắm vững luật thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế VAT, luật khuyến khích đầu tư trong nước và các văn... lại của tài sản sau 10 năm là 2.132.500.000 (đồng) Vốn đầu tư của dự án là 20.000.000.000 đồng, được đầu tư 1 lần ngay tư đầu Ta áp dụng công thức : n NPV =− I 0 +∑ Nt t= 1 Trong đó: 1 (1 +r ) t + Dn (1 +r ) n Nt: thu hồi thuần tại năm t NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 27 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ It: vốn đầu tư tại năm t Dn: giá trị thanh lý tài sản cố định cuối... dưỡng, chi phí đầu tư và đầu tư thay thế Tuy nhiên trong thực tế người ta sử dụng một cách tính tỷ lệ B/C khác trong đó chi phí bao gồm chi phí đầu tư, đầu tư thay thế, chi phí vận hành bảo quản còn lợi ích là hiệu của nguồn thu và chi phí sản xuất Như vậy giá trị nhận được của phương pháp NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 33 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ thứ hai khác...BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Giám sát và kiểm tra tất cả các hoạt động về sản xuất kinh doanh, đầu tư của công ty Quản lý các phòng ban, trực tiếp triển khai quyết định của giám đốc đến các phòng ban Thay mặt và chịu trách nhiệm của công ty khi Giám đốc vắng mặt 3.Phòng kinh doanh: Chịu trách nhiệm trước Giám đốc về mọi hoạt động tiêu thụ hàng hóa của doanh nghiệp Tổ chức điều hành... TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Các chi phí khác : 61.216.000 đồng/ năm Tổng chi phí quản lí trong 1 năm = 24.000.000*12+61.216.000 =349.216.000 đồng/ năm 2.1.7 Điện, nước Giá điện sản xuất kinh doanh là 2.004 đồng/KWh Một ngày doanh nghiệp sử dụng hết: 1532,5 KWh/ngày Một năm doanh nghiệp sử dụng hết: 490.400 KWh/năm Tổng tiền điện 1 năm là: 2.004 x 586.400 = 982.761.600 (đồng/năm) Giá nước sản xuất kinh doanh. .. thu lý thuyết: là mức doanh thu tối thiểu để đảm bảo cho doanh nghiệp bù đắp được cho chi phí D0 = Hlt D Trong đó: D: Doanh thu dự kiến hàng năm NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 35 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ D0: Doanh thu tại điểm hoà vốn 3.4.2 Điểm hoà vốn tiền tệ: Là điểm mà tại đó mức sản lượng hoặc mức doanh thu đảm bảo cho dự án bắt đầu có tiền trả nợ vay... ÚT LỚP: QTKD - K41A 14 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ - Các loại hàng khác 25.000 - Hàng siêu trường, siêu trọng, hàng cồng kềnh Thỏa thuận + Thuê các loại phương tiện thiết bị khác chưa kể ở trên: Cảng và khách hàng thỏa thuận giá NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 15 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHƯƠNG 2: TÍNH TOÁN CÁC KHOẢN CHI PHÍ VÀ LỢI NHUẬN 2.1 Tính... LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ tính toán các chi phí và các yếu tố, công ty đưa ra mức giá trung bình cho sản phẩm là 33.000.000 đồng/1 tấn sản phẩm vận chuyển Doanh thu vận chuyển hàng hóa dự kiến hàng năm là : D = 700 * 33.000.000 = 23.100.000.000 ( đồng) 2.3.2 Lợi nhuận * Tính lợi nhuận trước thuế: Lợi nhuận trước thuế = doanh thu – chi phí kinh doanh * Tính thuế thu nhập của doanh nghiệp: Thuế... ÚT Dn (1 +r ) n LỚP: QTKD - K41A 25 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Nếu lượng hoàn vốn Nt không đổi và chỉ bỏ vốn một lần vào thời điểm t = 0 thì NPV là : Dn (1 +r ) n − 1 NPV =− I 0+ N × + n r (1 +r ) (1 +r ) n Trong các công thức trên các lợi ích và chi phí được chiết khấu tư năm 0 nghĩa là tư năm trước khi các khoản đầu tư bắt đầu được thực hiện Tuy vậy, khi tính NPV, thời điểm dùng để... của dự án Hầu hết các dự án đều lấy kinh phí tư các nguồn khác nhau như NGƯỜI THỰC HIỆN: NGUYỄN VĂN ÚT LỚP: QTKD - K41A 26 BÀI TẬP LỚN QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ vốn cổ phần, vốn vay, vốn ngân sách cấp nên lãi suất được chọn sẽ là mức điều chỉnh bình quân của các chi phí tư các nguồn vốn khác nhau n k ∑ r = u i= 1 n k ∑ i= 1 Trong đó × ri i ki: vốn lấy tư nguồn thứ i ri: lãi suất trả cho