TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN ĐỀ TÀI: NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA LỘ TRÌNH GIẢM LÃI SUẤT CỦA NHNN ĐỐI VỚI CÁC NHTM VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012-2014 GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: PHAN THỊ THU HÀ NHÓM NGHIÊN CỨU: 54-CFRS LỚP TCDN 54A HÀ NỘI 3-2014 Chương 1: Các vấn đề lí luận tác động lãi suất huy động với lãi suất cho vay NHTM 1 I -  - Một số niệm liên quan Lý thuyết chung lãi suất: Các quan điểm lãi suất: • Karl Marx: “lãi suất phần giá trị thặng dư mà nhà tư sản xuất phải trả cho nhà tư tiền tệ việc sử dụng vốn khoảng thời gian định.” • Các nhà kinh tế học lượng cầ tài sản: “lãi suất sở để xác định chi phí hội việc nắm giữ tiền.” • Ngân hàng giới: “lãi suất tỉ lệ phần trăm tiền lãi so với tiền vốn:” • Các nhà kinh tế học đại: “lãi suất giá cho vay, chi phí việc sử dụng vốn dịch vụ tài khác” Lãi suất hiểu theo nghĩa chung giá tín dụng – giá mối quan hệ vay mượn cho thuê dịch vụ vốn hình thức tiền tệ dạng thức tài sản khác Khi đến hạn, người vay phải trả cho người cho vay khoản tiền dôi số tiền vốn gọi tiền lãi Tỷ lệ phần trăm số tiền lãi số tiền vốn gọi lãi suất Một số thuật ngữ lãi suất: • Lãi suất danh nghĩa (Nominal Interest Rate): lãi suất sử dụng quan hệ vay mượn • Lãi suất thực tế (Real Interest Rate) chi phí thực tế mà người vay phải bỏ để có vốn vay Sự khác biệt LS thực tế LS danh nghĩa đến từ lạm phát (Inflation) Ir = (In – π)/(1+π) hay xấp xỉ Ir = In - π • Lãi suất công bố hàng năm APR (Annual Percentage Rate) mức LS tính theo %/năm khoản vay nợ Tuy nhiên, kì ghép lãi năm lần thước đo phù hợp cho khoản vay LS hiệu EAR (Effective Annual Rate) • • • • • • - Kỳ ghép lãi hiểu sau lâu tiền lãi ghép vào gốc lần để tính thành tiền gốc cho kì lãi EAR = (1 + APR/m)n.m LS huy động LS nhận gửi (bid rate) LS đầu vào, áp dụng lãi mà định chế tài phải trả cho khoản tiền gửi khách hàng LS cho vay (ask rate): LS mà khách hàng phải trả vay tiền định chế nhận gửi Căn theo thời gian cho vay có LS ngắn hạn (1 năm trở xuống), LS trung hạn (1-5 năm), LS dài hạn (trên năm) LS không kì hạn áp dụng tiền gửi không kì hạn LS liên ngân hàng: lãi suất mà định chế nhận gửi cho vay lẫn thị trường tiền tệ liên ngân hàng LS tái chiết khấu: LS mà NHTW áp dụng cho định chế nhận gửi họ vay tiền từ cửa sổ chiết khấu NHTW LS tái cấp vốn: biến tướng LS tái chiết khấu VIệt Nam, theo NHNN cho tổ chức tín dụng vay tiền thông qua việc tái cấp vốn hợp đồng tín dụng kí kết Một số cách phân loại LS: • Theo nội dung hoạt động ngân hàng: Lãi suất nhận gửi: lãi suất ngân hàng trả cho khoản tiền gửi vào ngân hàng Lãi suất cho vay: lãi suất mà người vay phải trả cho ngân hàng (là người cho vay) Lãi suất chiết khấu: lãi suất ngân hàng cho vay hình thức chiết khấu thương phiếu giấy tờ có giá khác chưa đến hạn toán khách hàng 3 Lãi suất liên ngân hàng: lãi suất mà ngân hàng áp dụng cho vay thị trường liên ngân hàng • Theo thời hạn: Dựa vào tiêu thức thời gian ,mỗi nước phân loại lãi suất có khác Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) phân chia lãi suất làm hai loại: 1)lãi suất ngắn hạn áp dụng cho khoản vay có thời hạn từ 12 năm trở lại, 2) lãi suất dài hạn áp dụng cho khoản vay 12 tháng Ở số nước có kinh tế phát triển ,như Hoa Kỳ thường phân chia lãi suất ngắn hạn từ năm trở xuống lẫi suất dài hạn có thời gian năm Nhưng nứơc ta lãi suất theo độ dài thời gian gồm loại: +Ngắn han: từ 12 tháng trở xuống +Trung han: Trên 12 tháng đến năm +Dài hạn :Trên năm • Phân loại theo loại tiền Theo tiêu thức này,lãi suất chi làm hai loại: +Lãi suất nội tệ: Đây lãi suất tình sở đồng tiền quốcgia sử dụng, áp dụng khuôn khổ cho vay vay đồng tiền củaquốc gia đó.Ví dụ Việt Nam lãi suất tính sở VND lãi suất nội tệ Việt Nam Ở Nhật lãi suất tính đồng Yên lãi suất nội tệ Nhật 4 +Lãi suất ngoại tệ: Đây loại lãi suất tính sở đồng tiềncủa nước thực vay cho va y ngoại tệ.Ví dụ việt namđược tính sở USD lãi suất ngoại tệ Việt Nam Ở Hoa Kỳ lãi suất đượctính sở đồng EURO lãi suẩt ngoại tệ Hoa Kỳ • Phân loại theo phương pháp tính lãi Phân loại theo tiêu thức cách phân loại mà người thườn quan tâmđể định vay cho vay với loại lãi suất mức độ bao nhiêu.Theotiêu thức này,thường có hai loại: +Lãi suẩt đơn:là lãi suất xác định số vốn gốc ban đầu màkhông tính thêm tiền lãi tích lũy kỳ trước,tức không ghép lãi vào vốn.Lãi suất đơnthường lãi suất danh nghĩa,lãi suất ghi hợp đồng tín dụng Công thức: L = V0 i n Trong đó: V0: Vốn gốc i: lãi suất n: số thời kỳ gửi vốn Thời kỳ gửi vốn phải tương đương với thời kỳ lãi suất +Lãi suất ghép:lãi suất hình thành gép lãi đơn thời kỳvào vốn để tính lãi thời kỳ theo tiếp tục Khi hoàn trả tiền vay ,người vay trả Công thức tính lãi theo lãi ghép: V = V0 x (1 + i)n Trong đó: 5 V: số tiền thu theo lãi gộp sau n kỳ V0: Số tiền gốc ban đầu I: LS đơn vị tiền tệ +LS hoàn vốn: Là lãi suất làm cân giá trị tiền thu nhập nhận tương lai từ khoản đầu tư với giá trị hôm khoản đầu tư Ví dụ: 1/1/2010: Khách hàng A mua trái phiếu mệnh giá 1000đ với giá mua 800đ, thời hạn năm Giá trị khoản đầu tư 800đ Tiền thu nhập nhận tương lai (1/1/2012) 1000đ Lãi suất hoàn vốn i Ta có phương trình: 1000 = 800.(1 + i)2 Tính i = 11,8% Ngoài phân loại lãi suất theo qui mô, theo lạm phát, theo tính linh hoạt lãi suất,… LS huy động: 2.1 Khái niệm: - Là lãi suất ngân hàng đưa để huy động vốn tạm thời nhàn rỗi xã hội,trong lãi suất tiền gửi có vị trí quan trọng Hiện hầu hết ngân hàng phải đối mặt với cạnh tranh thu hút khách hàng việc định giá dịch vụ liên quan đến tiền gửi,một loại tiền vốn ngân hàng Một mặt ngân hàng phải trả khoản lãi suất đủ lớn để thu hút trì ổn định lượng tiền • - Trần lãi suất huy động: • LS huy động cao mà ngân hàng hay tổ chức tín dụng áp dụng Có thể thấy rõ ràng thực tự lãi suất tất yếu dẫn đến chạy đua lãi suất huy động tiền gửi, chạy đua khuyến mại diễn khốc liệt tổ chức tín dụng (TCTD) để tranh giành nguồn tiền gửi Điều thật khó nói trước lãi suất cho vay TCTD cao đến mức nào, "cái phanh" lãi suất trần • Về việc áp dụng trần lãi suất nước ta nay? Theo người phản bác chuyện bỏ trần lãi suất huy động, việc tái cấu hệ thống ngân hàng chưa giải dứt điểm, ngân hàng yếu (chủ yếu ngân hàng nhỏ) tồn tại, chưa mua bán sáp nhập, thị trường chưa lập lại cân Trong bối cảnh đó, ngân hàng nhỏ, yếu huy động vốn cách nâng lãi suất đầu vào cao mặt dễ làm tái diễn tình trạng cạnh tranh không lành mạnh, giành giật khách hàng gửi tiền, thị trường xáo trộn trước Tuy nhiên, thực tế cho thấy dù có trần lãi suất xảy tình trạng cạnh tranh không lành mạnh Vụ Huyền Như với bầu Kiên liên quan đến khoản tiền gửi hưởng lãi suất cao ví dụ điển hình cho sóng ngầm bên trần lãi suất huy động Nói cách khác, dù có cố gắng trì trần lãi suất chẳng có tác dụng nhiều, việc tạo động thái đối phó lách luật “đầy sáng tạo”, kèm với phí tổn liên quan đến động thái Thứ hai, thừa nhận việc tái cấu hệ thống ngân hàng chưa xong (một những) nguyên nhân khiến cho ngân hàng yếu phải nâng lãi suất có nghĩa thừa nhận việc chênh lệch lãi suất điều hiển nhiên Như chuyện đòi giữ trần lãi suất điều phi lý 7 Thứ ba, ngân hàng nhỏ (đặc biệt kèm thêm “yếu kém”) thường “thấp cổ bé họng” ngân hàng lớn nhiều mặt Để cạnh tranh, đương nhiên họ phải chào lãi suất tiền gửi cao ngân hàng lớn - nguyên tắc kinh tế thị trường Vậy trì trần lãi suất đâu có khác chặn đường sống ngân hàng này? Thứ tư, liên quan đến điểm thứ ba trên, cho dù có lọc ngân hàng nhỏ, yếu (bằng cách tái cấu, cho phá sản, sáp nhập ) để lại ngân hàng khỏe tình trạng cạnh tranh huy động vốn lãi suất dẹp bỏ khoản hệ thống dồi dào, ngân hàng chí phải đua hạ lãi suất huy động, xảy Ngược lại, khoản khan ngân hàng khỏe có lúc cần phải chủ động tạo đua lãi suất, ngân hàng khác theo đua Mà tình trạng khoản khan tượng xảy Điều có nghĩa nâng lãi suất (từ gây đua lãi suất) không “thủ đoạn” ngân hàng nhỏ, yếu không xảy ngân hàng Do đó, dù có dẹp hết ngân hàng nhỏ, yếu có khả xảy đua lãi suất Trong bối cảnh không lý để trì trần lãi suất vậy, khăng khăng giữ trần lãi suất hành động can thiệp thô bạo vào thị trường Thứ năm, ngân hàng nhỏ dù họ có nâng lãi suất huy động cao mặt lãi suất chung, tác động việc nâng lãi suất lên mặt lãi suất chung không đáng kể Nên hành động khó 8 ngòi nổ cho đua lãi suất, ngân hàng lớn vấn đề khoản 2.2 Một • số lý thuyết liên quan: Hiệu ứng Fisher: mô tả mối quan hệ lạm phát hai loại lãi suất lãi suất thực lãi suất danh nghĩa: tỉ lệ lạm phát tăng lên tỉ lệ lãi suất danh nghĩa tăng lên tỉ lệ (và ngược lại), tỉ lệ lãi suất thực tế không thay đổi Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực tế + tỉ lệ lạm phát Ví dụ, ngân hàng trả cho khoản tiền tiết kiệm mà bạn gửi năm với lãi suất danh nghĩa 8%, tỉ lệ lạm phát thời gian 6% lãi suất thực tế mà bạn nhận 2% Như vậy, mà tỉ lệ lạm phát giảm 1% lãi suất danh nghĩa giảm 1%, mối tương quan môt-một tỉ lệ lạm phát với lãi suất danh nghĩa gọi hiệu ứng Fisher Bên cạnh đó, lãi suất thực có tác động điều chỉnh mức tiêu dùng : tăng lãi suất làm giảm sức hấp dẫn việc chi tiêu chi tiêu tương lai cá nhân công ty Khi lãi suất thực tăng lên, hộ gia đình giảm nhu cầu mua sắm nhà hàng tiêu dùng lâu bền chi phí tín dụng để mua sắm hàng hóa tăng lên Cùng với lái suất cho vay, lãi suất tiền gửi thực tăng lên.sự gia tăng lãi suất tác động tới định tiêu dùng khu vực hộ gia đình theo hướng giảm tiêu dùng cho tăng tiết kiệm tiêu dùng tương lai • Quy tắc Taylor (Taylor rule) quy tắc sách tiền tệ, quy định ngân hàng trung ương nên thay đổi lãi suất danh nghĩa để đáp ứng thay đổi lạm phát, GDP điều kiện kinh tế khác Theo đó, quy tắc nói lạm phát tăng thêm 1% ngân hàng trung ương nên tăng lãi suất danh nghĩa thêm 1% Quy tắc lần đưa nhà kinh tế học Mỹ John B Taylor năm 1993 Lãi suất danh nghĩa nên gắn với độ sai khác tỷ lệ lạm phát mong muốn tỷ lệ lạm phát thực tế, nên gắn với độ sai khác GDP "tiềm năng" GDP thực tế theo công thức sau: Trong lãi suất danh nghĩa ngắn hạn mà ngân hàng trung ương hướng tới, tỷ lệ lạm phát thực tế, tỷ lệ lạm phát mà ngân hàng trung ương mong muốn, lãi suất thực tế cân bằng, logarit GDP thực tế Logarit GDP tiềm năng, xác định xu hướng tuyến tính Đôi lúc, mục tiêu CSTT mâu thuẫn với nhau, ví dụ lạm phát vượt lạm phát mục tiêu sản lượng lại mức sản lượng tiềm Trong trường hợp đó, quy tắc Taylor cung cấp dẫn cho nhà hoạch định sách cách cân mục tiêu qua việc thiết lập mức lãi suất phù hợp Mức lãi suất phù hợp thường xem “mức lãi suất trung hòa” Tuy nhiên, nhà kinh tế học việc xác định tính toán mức lãi suất trung hòa gặp nhiều khó khăn, đặc biệt không chắn mặt số liệu mô hình Bên cạnh đó, có nhiều cách khác việc xác định mức lãi suất trung hòa phương pháp tính mức lãi suất trung hòa phụ thuộc vào điều kiện kinh tế Mặt khác, mức lãi suất trung hòa khiến tình trạng mâu thuẫn mục tiêu kéo dài mức cần thiết 10 Lãi suất cho vay: - Khái niệm: LS cho vay lãi suất mà người vay ngân hàng vào để trả lãi vay cho ngân hàng Trong công bố lãi suất ,lãi suất cho vay thường đứng sau lãi suất vay ngân hàng - Trần lãi suất cho vay: mức lãi suất cao mà ngân hàng hay TCTD áp dụng khoản vay nợ người vay 10 Từ ta thu giá trị: Prob(F-statistic) = 0,318232 > α = 0,05  thừa nhận H0 với mức ý nghĩa 5%,mô hình có phương sai sai số đồng c,Kiểm định sai số ngẫu nhien không tuân theo quy luật chuẩn Kiểm định cặp giả thuyết sau Các sai số ngẫu nhiên ui tuân theo quy luật chuẩn Các sai số ngẫu nhiên ui không tuân theo quy luật chuẩn Ta chọn tiêu chuẩn kiểm định Jarque Bera Sử dụng phần mềm Eview 4,ta thu kết sau: 48 48 Ta Ta thấy giá trị Prob(Jarque-Bera)=0.053572> α = 0,05  Bác bỏ Ho.Như vây với mức ý nghĩa 5%, mô hình có sai số ngẫu nhiên ui không tuân theo quy luật chuẩn Kết luận: Như với mức ý nghĩa 5% mô hình đưa không thiếu biến có phương sai sai số đồng lại có sai số ngẫu nhiên ui không tuân theo quy luật chuẩn 49 49 Nguyên nhân việc mẫu thu thập có kích thước không lớn chưa đại diện cho toàn tổng thể(chưa thu thập nhiều số liệu) Tuy nhiên só sánh giá trị Prob(Jarque-Bera ) với mức ý nghĩa chênh lệch không lớn (0.003572) kích thước mẫu n=31 suy diên thống kê đáng tin cậy 5.Ước lượng thay đổi lãi suất cho vay lãi suát huy động thay đổi Cần ước lượng hệ số β2 Cần xác định khoảng tin cậy đối xứng hệ số β2 Theo số liệu mẫu ta có 0.92227869< β230 nên suy diễn thống kê đáng tin cậy -Với mức ý nghĩa 5%,khi lãi suất huy động giảm 1%thì lãi suất cho vay trung bình giảm khoảng từ 0.92227869% 1.19024731% -Đưa phương pháp dự báo khoảng lãi suất cho vay trung bình biết lãi suất huy động Chương 4: Phân tích lãi suất cho vay với sinh lời doanh nghiệp Mở đầu Có thể nói nguồn vốn vay ngân hàng nguồn vốn quan trọng nhất, không phân tích thân doanh 52 52 nghiệp mà toàn kinh tế quốc dân Sự hoạt động phân tích công ty, doanh nghiệp gắn liền với dịch vụ tài ngân hàng thương mại cung cấp, có việc cung ứng nguồn vốn tín dụng Không công ty hoạt động tốt mà không vay vốn ngân hàng ngân hàng công ty muốn tồn vững thương trường Trong trình hoạt động, doanh nghiệp thường vay ngân hàng để đảm bảo nguồn tài cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt đảm bảo có đủ vốn cho dự án mở rộng đầu tư chiều sâu doanh nghiệp Nguồn vốn tín dụng ngân hàng có nhiều ưu điểm, nguồn vốn có hạn chế định: Đó hạn chế điều kiện tín dụng, kiểm soát ngân hàng chi phí sử dụng vốn (lãi suất) Ở đây, tìm hiểu tác động cuả quy định NHNN trần lãi suất cho vay NHTM tới việc thay đổi chi phí lãi vay Công ty cổ phần xuất nhập Cửu Long – An Giang I :Tình hình tăng trưởng ngành thủy sản Năm 2012 Theo Hiệp hội Chế biến Xuất thủy sản Việt Nam (VASEP), tháng 12/2012, giá trị xuất thủy sản ngạch nước đạt 492,2 triệu USD, giảm 15,8% so với kỳ 2011 Trong đó, thị trường EU chiếm tỷ trọng lớn với gần 91 triệu USD, Nhật Bản 83 triệu USD, Mỹ 75 triệu USD Tuy nhiên, so với kỳ 2011, giá trị xuất thu từ thị trường giảm Riêng thị trường Trung Quốc, Nga đạt mức tăng trưởng mạnh, 31% 124% so với kỳ Mặt hàng tôm tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn số mặt hàng xuất tháng 12 mang cho Việt Nam 173 triệu USD Tiếp đến cá tra với 148 triệu USD 53 53 Cả năm 2012, xuất thủy sản Việt Nam đạt 6,13 tỷ USD, tăng 0,3% so với 2011 Trong đó, chiếm vị trí chủ lực thị trường Mỹ, EU, Nhật Bản với tỷ USD So với năm 2011, hầu hết thị trường lớn Mỹ, Nhật Bản, Hàn Quốc, Trung Quốc có mức tăng trưởng cao Tính năm 2012, xuất mặt hàng tôm thu 2,24 tỷ USD, cá tra 1,7 tỷ USD giảm so với 2011 Tuy nhiên, mặt hàng cá ngừ loại cá khác lại có mức tăng trưởng mạnh từ 20-50% so với 2011 CAGR trung bình ngành giai đoạn 2009 - 2012 BXH Fast500 Nguồn: Vietnam Report Năm 2013 Đến năm 2013 , kim ngạch xuất thủy sản nước đạt xấp xỉ tỷ USD, tăng 10,7%, năm 2013, ghi nhận năm thắng lợi ngành thủy sản trì tốc độ tăng trưởng vị trí đối tượng xuất chủ lực thị trường quốc tế 54 54 Theo Tổng cục Thủy sản-Bộ Nông nghiệp Phát triển nông thôn, năm 2013 năm thời tiết không thuận lợi, nhiều mưa bão, giá xăng dầu tăng làm ảnh hưởng lớn đến hoạt động khai thác thủy sản Tuy nhiên, tổng sản lượng thủy sản khai thác nước ước đạt 6,05 triệu tấn, tăng 2,1% so với năm 2012; đó, sản lượng khai thác đạt 2,71 triệu tấn, tăng 2,2%; sản lượng nuôi trồng đạt 3,34 triệu tấn, tăng 2% Năm 2013, Mỹ tiếp tục thị trường nhập thủy sản lớn Việt Nam, chiếm 21,8% tổng kim ngạch xuất thủy sản Điểm bật xuất thủy sản vươn lên bất ngờ tôm thẻ chân trắng Theo tổng hợp 30 tỉnh/thành nuôi tôm nước lợ nước, diện tích nuôi tôm thẻ chân trắng năm 2013 đạt 66 nghìn ha, tăng 57% so với năm 2012, với sản lượng đạt 280 nghìn tấn, tăng 50% Với số ấn tượng trên, lần tôm thẻ chân trắng vượt qua tôm sú sản lượng giá trị xuất Nhờ đó, Việt Nam bù đắp sản lượng tôm bị sụt giảm nhiều nước dịch bệnh, trở thành nước đứng thứ giới sản lượng tôm Giá trị xuất tôm Việt Nam năm 2013 đạt mốc 2,5 tỷ USD, tăng tới 33% so với năm 2012 vươn lên chiếm tới 44% giá trị xuất thủy sản nước Tôm trở thành mặt hàng xuất chủ lực Việt Nam năm 2013 Ngoài ra, doanh nghiệp Việt Nam cạnh tranh giá khiến giá cá ba sa xuất giảm Mặt khác, hai thị trường xuất Mỹ EU đưa nhiều yêu cầu tiêu chuẩn môi trường ngày khắt khe Nhiều vùng nuôi cá tra bộc lộ mâu thuẫn chưa giải Những khó khăn khiến diện tích cá tra giảm tới 17,5% diện tích nuôi, sản lượng đạt 1,15 triệu tấn, giảm 7,6% so với năm 2012 Cùng với cá tra, tôm sú đối tượng giảm diện tích sản lượng Năm 2014 Tính đến hết quý năm 2014, đóng góp vào đà tăng trưởng xuất chủ yếu đến từ ngành thủy sản với kim ngạch ước đạt 1,61 tỷ USD, tăng mạnh 35% 55 55 (Đơn vị : Tỉ USD)2011: 6,092012: 6,132013:  Tuy ngành xuất mũi nhọn nước ta chế biến xuất thủy hải sản gặp nhiều khó khăn trên, thế, nhà nước đưa nhiều sách hỗ trợ cho doanh nghiệp nuôi trồng thủy hải sản, số việc đặt trần lãi suất cho vay với nhóm ngành ưu tiên: gồm nông nghiệp nông thôn, xuất khẩu, doanh nghiệp nhỏ vừa, (ngoài có nhóm ngành công nghiệp hỗ trợ doanh nghiệp có ứng dụng công nghệ cao ) Như vậy, ta thấy, nhóm ngành nông nghiệp nông thôn xuất nhà nước quan tâm tạo điều kiện hỗ trợ phát triển Biểu đồ : Lộ trình giảm lãi suất cho vay 2011: 18%8/5/2012: 15% 11/6/2012: :13% NHNN áp mức trần cho vay 13%/năm lĩnh vực ưu tiên là: nông nghiệp nông thôn 8/2013: 9% 3/2014: 8% 56 56 III, Nghiên cứu tác động lãi suất cho vay tới cty Giới thiệu: Lịch sử hình thành • Công ty Cổ phần Xuất Nhập Khẩu Thủy Sản Cửu Long An Giang tiền thân Công ty TNHH Xuất Nhập Khẩu Thủy Sản Cửu Long An Giang ( tên viết tắt CL FISH CORP ) đặc biệt nuôi chế biến cá Tra/Basa • Với 25 năm kinh nghiệm nuôi trồng thủy sản từ ngày phong trào nuôi cá tra, basa theo mô hình công nghiệp An Giang năm 1986, đến năm 2003 thành viên gia đình thành lập Công ty TNHH Xuất Nhập Khẩu Thủy Sản Cửu Long An Giang theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 5202000209 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh An Giang cấp ngày 05/05/2003 Đến ngày 02/05/2007 Công ty TNHH Xuất Nhập Khẩu Thủy Sản Cửu Long An Giang thức chuyển đổi sang hoạt động hình thức công ty cổ phần theo Giấy Chứng nhận đăng ký kinh doanh số 5203000065 Sở Kế hoạch Đầu tư Tỉnh An Giang cấp ngày 17/04/2007 Ngành nghề kinh doanh • Chế biến, bảo quản thủy sản sản phẩm từ thủy sản • Mua bán cá thủy sản • Mua bán hóa chất, dụng cụ dùng sản xuất chế biến thủy sản • Nuôi trồng thủy sản • Mua bán nông sản (nếp, gạo, hạt điều ) • Mua bán thực phẩm (đậu nành, đậu bắp, rau quả, đông lạnh) • Chế biến thức ăn thủy sản • Mua bán nguyên liệu, vật tư phục vụ chăn nuôi thủy sản (cám bã đậu nành, bột cá, bột xương thịt,vitamin) • Đầu tư sở hạ tầng khu công nghiệp, khu du lịch, khách sạn, cao ốc văn phòng • Chế biến thức ăn gia súc • 57 57 Cho thuê kho lạnh Vốn điều lệ: 183,996,750,000 đồng • Kết kinh doanh sản xuất Quy mô vốn vay 58 58 Qua thống kê, ta thấy rằng, nguốn vốn vay mà chủ yếu vay ngắn hạn ngân hàng chiếm tỉ lệ 59 59 49,4 %-50,7% - 50,8% so với nguồn vốn doanh nghiệp, tỉ trọng lớn Qua số liệu ta thấy rằng, từ năm 2011 đến năm 2012, chi phí lãi vay giảm từ 44,046,434,729 xuống 27,367,445,859, quy mô vốn vay ngắn hạn thay đổi ko đáng kể so với tổng nguồn vốn Như thấy rằng, việc lãi suất giảm từ 18% (2011) đến 15% (8/5/2012) 13%(11/6/2012) có hiệu cách tương đối rõ ràng tới việc giảm chi phí lãi vay công ty Sự biến đổi dường nằm 60 60 mục tiêu năm 2012 NHNN giải pháp tiền tệ, tín dụng ngân hàng theo mục tiêu kiềm chế lạm phát, tháo gỡ khó khăn cho hoạt động sản xuất - kinh doanh nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế mức hợp lý tích cực triển khai Tiếp tục, từ năm 2012-2013, nói giai đoạn trầm lắng kinh tế giới nói chung Việt Nam nói riêng, lãi suất hạ 9% theo số liệu hiệu kinh doanh giảm kèm quy mô vốn vay ngân hàng công ty giảm giảm Chi phí lãi vay giảm nhẹ so với quy mô vốn vay lại tăng : 6,4%-> 7,1% Ở đây, rõ ràng với tình hình kinh tế khó khăn, lãi suất cho vay ngắn dài hạn giảm (9% với vay ngắn hạn 9,510% với vay dài hạn) thực số đơn đặt hàng giảm, sản phẩm thủy sản chủ chốt cá tra, cá basa gặp nhiều khó khăn việc xuất khẩu, cạnh tranh thị trường quốc tế, giá trị hàng tồn kho năm 2012 345,651,813,445, vậy, ưu tiên hàng đầu doanh nghiệp đẩy hàng tồn kho thị trường trước tính đến hoạt động vay vốn để mở rộng quy mô kinh doanh đầu tư Ngoài ra, điều kiện “ngặt nghèo” ngân hàng tài sản đảm bảo, phương án kinh doanh khả thi doanh nghiệp hay tỉ lệ nợ xấu quy định rào cản để doanh nghiệp tìm đến nguồn vốn “giá rẻ” 61 61 Với năm 2013 đầy khó khăn, bước sang năm 2014, Ngày 19/3/2014, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) có văn yêu cầu ngân hàng Agribank, BIDV, VietinBank, Vietcombank MHB Bankgiảm lãi suất cho vay phục vụ chăn nuôi, chế biến thịt lợn, gia cầm, cá tra tôm mức tối đa 8%/năm Như vậy, với quy định cụ thể rõ ràng nhóm ngành, định ngân hàng đầu tàu kinh tế, ta nhận thấy bước NHNN việc hỗ trợ doanh nghiệp nhóm ngành vay vốn, mở rộng khả sản xuất kinh doanh, kích thích kinh tế phát triển Tuy nhiên, câu hỏi đặt rằng, liệu công ty có tiếp cận hay muốn tiếp cận với nguồn vốn hay không kết kinh doanh năm 2013 không thành công, chi phí bán hàng tăng cao đột biến, chi phí lãi vay không giảm nhiều tác động tích cực đến tình hình kinh doanh Kết luận: 62 62 [...]... bộ nền kinh tế 4 Tác động của lãi suất huy động đến lãi suất cho vay: Lãi suất huy động giảm là cơ sở để hạ lãi suất cho vay - - - - 12 Như đã biết, lãi suất huy động là chi phí mà các NHTM trả để được sử dụng các nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội Khi khoản chi phí này giảm thì lợi nhuận của các ngân hàng sẽ tăng lên, do đó để thu hút các nhà đầu tư vay vốn, các ngân hàng sẽ giảm lãi suất cho vay xuống... thông qua các công cụ chính sách tiền tệ và các mức lãi suất như: lãi suất thị trường mở, lãi suất cho vay cầm cố, lãi suất chiết khấu Nú phản ánh đúng bản chất “giỏ cả” trong quan hệ tín dụng, quan hệ vốn giữa ngân hàng – khách hàng và nền kinh tế • Lãi suất là công cụ thúc đẩy sự cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại, lãi suất là giá cả của vốn, do vậy thông qua lãi suất các ngân hàng thương mại sẽ... lợi ích của ngân hàng Mức chênh lệch lãi suất: là mức chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay của các NHTM Mức chênh lệch này phản ánh lợi nhuận của ngân hàng trong hoạt động tín dụng Mức chênh lệch lãi suất thấp chứng tỏ ngân hàng hoạt động có hiệu quả, góp phần cải thiện các chỉ số kinh tế xã hội, cón mức chênh lệch lãi suất cao chứng tỏ ngân hàng thu được lợi nhuận lớn từ hoạt động tín... Lý do: • Lãi suất có tác động điều tiết trực tiếp hoạt động tín dụng của NHTM ( cho vay và huy động vốn), tác động đến lợi nhuận 14 ngân hàng khi tính toán kết quả kinh doanh, chênh lệch lãi suất đầu ra, đầu vào - • Lãi suất hình thành trên thị trường liên ngân hàng có ý nghĩa quan trọng đối với hoạt động ngân hàng; là cơ sở để các tổ chức tín dụng (TCTD) tham khảo và xác định các loại lãi suất kinh... món vay II 1 Can thiệp của NHNN đối với hoạt động của các NHTM: Vai trò của NHNN đối với các NHTM: Ngân hàng nhà nước Việt Nam có vai trò điều hành và kiểm soát đối với hoạt động của các NHTM và tổ chức tín dụng trong cả nước NHNN ban hành các chính sách tài khóa, chính sách tiền tệ, qua đó sử dụng các công cụ kinh tế để điều chỉnh hoạt động của các NHTM theo hướng tích cực Các công cụ thực hiện chính... NHTM đầu tiên hạ lãi suất huy động kỳ hạn 1 tháng xuống 5%/năm Tiếp theo, trong tháng 2, nhiều NHTMCP đã hạ lãi suất huy động với mức giảm 0,3-0,5% Và mới đây, một số NHTMCP tiếp tục hạ lãi suất 0,1-0,4% đối với các kỳ hạn dưới 6 tháng, đặc biệt BIDV tiến hành cắt giảm lãi suất 0,25% đối với các khoản tiền gửi 3-11 tháng Hiện yếu tố cung - cầu đang tác động mạnh đến việc huy động vốn của các NH do đầu... Cùng với giảm lãi suất huy động, NHNN đã triển khai nhiều biện pháp để giảm mặt bằng lãi suất cho vay, đặc biệt là đối với 5 lĩnh vực ưu tiên là nông nghiệp, xuất khẩu, công nghiệp hỗ trợ, doanh nghiệp vừa và nhỏ và doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao Riêng trong thời gian từ tháng 6/2012 đến 6/2013, NHNN đã 5 lần điều chỉnh giảm trần lãi suất đối với các lĩnh vực và ngành nghề này Hiện nay, lãi suất. .. thắt chặt tiền tệ, tăng lãi suất để thu hút tiền nhàn rỗi trong lưu thông về, nhằm điều hũa lượng tiền trong lưu thông, cân đối với khối lượng hàng hóa Căn cứ: Căn cứ vào các tín hiệu của thị trường tiền tệ, mà cụ thể là các tín hiệu về lãi suất cho vay, lãi suất huy động tại các NHTM Trong đó, LS huy 15 15 động tăng cao là biểu hiện của sự cạnh tranh về lãi suất nhằm hút vốn của các NHTM, sự cạnh tranh... chính sách lãi suất của NHNN có đi đúng hướng hay không Nếu mức chênh lệch lãi suất là thấp nghĩa là hệ thồn ngân hàng đang hoạt động có hiệu quả, còn nếu mức chênh lệch lãi suất lớn chứng tỏ chính sách kém hiệu quả, vì với mục tiêu đặt ra là giảm lãi suất huy động để giảm áp lực vốn đối với các doanh nghiệp, nghĩa là người gửi tiền chịu thiệt và phần chịu thiệt đấy sẽ hỗ trợ cho các doanh nghiệp Múc... thống ngân hàng và chắc chắn dòng vốn đang không được lưu thông một cách tự do và hiệu quả Lãi suất cho vay với khả năng sinh lời của doanh nghiệp: Trong quan hệ tín dụng giữa DN và Ngân hàng, lãi suất cho vay phản ánh giá cả của đồng vốn mà người sử dụng vốn là các DN phải trả cho người cho vay là các NHTM Đối với các DN, lãi suất cho vay hình thành nên chi phí vốn và là chi phí đầu vào của quá trình