Đang tải... (xem toàn văn)
Giúp bạn biết cách lựa chọn CP phù hợp và đầu tư hiệu quả theo 8 tiêu chí của AdamKhoo - chuyên gia tư vấn tài chính số 1 Singapore. Bạn sẽ thành công hơn khi sử dụng nó kết hợp với công cụ phân tích tài chính.
CỔ PHIẾU ADAM KHOO TIÊU CHÍ LỰA CHỌN CP TỐT [BÀN LUẬN]-Cổ phiếu Adam Khoo TTCK Việt Nam Votes Cổ phiếu Adam Khoo – Cái tên tác giả tự đặt để cổ phiếu thỏa mãn tiêu chí lựa chọn cổ phiếu tốt mà Adam Khoo đưa Vậy tiêu chí gì? Theo tiêu chí đó, đâu cổ phiếu tốt thị trường chứng khoán Việt Nam Tác giả tiến hành khảo sát nhỏ để phân tích chủ đề Trước hết, xin giới thiệu qua Adam Khoo, có lẽ độc giả gần gũi với giới trẻ sách, chương trình giảng dạy, chia sẻ ông chủ yếu dành cho học sinh, sinh viên Ông biết đến với đầu sách tiếng “Tôi tài giỏi, bạn thế”, “Con giỏi”, “Thay đổi tư duy, làm chủ vận mệnh”, … Về sau này, ông dần đưa kinh nghiệm, kiến thức tài chia sẻ cho người Hãy tìm hiểu số đó, sách “Bí tay trắng trở thành triệu phú – The Secret of Self-Made Millionaires” Mặc dù dừng lại mức độ giải trí, không đem lại nhiều kiến thức chuyên môn, sách tác giả dành ưu không nhỏ phân tích tiêu chí lựa chọn cổ phiếu mình, tạm gọi tiêu chí Adam Khoo Theo đó: Cổ phiếu tốt cổ phiếu công ty có doanh thu lợi nhuận tăng đặn thời gian dài Tác giả cho công ty có doanh thu lợi nhuận tăng đặn thời gian dài, năm khẳng định công ty hoạt động hiệu tiếp tục tăng trưởng tương lai Cổ phiếu tốt cổ phiếu công ty có lợi cạnh tranh bền vững Lợi cạnh tranh giống hào nước xung quanh tòa lâu đài, giúp bảo vệ vùng lợi nhuận tương lai công ty khỏi kẻ xâm lược Lợi cạnh tranh công ty đến từ yếu tố như: thương hiệu mạnh, sáng chế bí kinh doanh, quy mô kinh tế khổng lồ, … Cổ phiếu tốt cổ phiếu công ty có yếu tố tăng trưởng tương lai Trong tiêu chí này, Adam muốn đề cập tới vai trò kế hoạch tăng trưởng tương lai để đem lại lợi nhuận doanh thu thực tế công ty, cụ thể là: kế hoạch mở rộng sản xuất, mở rộng thị trường, phát triển sản phẩm,… Các yếu tố giúp công ty trì vị ngành Cổ phiếu tốt cổ phiếu công ty có nợ vừa phải Nợ tiêu chí phản ánh tình hình sức khỏe công ty, ngạc nhiên Adam Khoo dưa tiêu chí vào để đánh giá cổ phiếu tốt Theo ông, quy luật vàng nợ dài hạn công ty phải lần lợi nhuận ròng Cổ phiếu tốt cổ phiếu công ty có tỉ suất sinh lợi ROE ≥ 15% Theo Adam Khoo, Công ty có ROE khoảng 12% xem trung bình 15% tốt công ty liên tục đạt mức ROE nhiều năm nơi đáng để đầu tư Cổ phiếu tốt cổ phiếu công ty không đòi hỏi đầu tư nhiều vào tài sản để trì sản xuất Nên cẩn thận với công ty tạo lợi nhuận cao phần lớn tiền sử dụng lại vào việc thay nhà máy thiết bị để đảm bảo công ty vận hành Việc tái đầu tư phần lợi nhuận không xem chi phí mà tài sản Thực tế, họ không tiền để trả lại cho nhà đầu tư, để đầu tư vào sản phẩm hay thị trường để thúc đẩy đà tăng trưởng Theo ông, lưu chuyển tự công ty ≥ 5% doanh thu đảm bảo yêu cầu đề Cổ phiếu tốt cổ phiếu công ty có ban lãnh đạo trung thực có tài đầu tư tài sản Cổ phiếu tốt cổ phiếu có giá thấp giá trị thực Với tiêu chí vậy, liệu có khắt khe đánh giá cổ phiếu tốt? Tôi tạm thời chưa gọi cổ phiếu tốt, mà cổ phiếu Adam Khoo đơn giản lí do: cổ phiếu Adam Khoo chắn cổ phiếu tốt, điều ngược lại chưa xảy Nhìn lại tiêu chí trên, tinh ý, nhận ra, thực chất có tiêu chí đầu giúp ta lựa chọn cổ phiếu tốt Tiêu chí lại “giá thấp giá trị thực” cho biết thời điểm định mua cổ phiếu, thiếu tiêu chí không làm cho cổ phiếu từ tốt chuyển thành tồi ! Vậy liệu số gần 700 cổ phiếu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Cổ phiếu Adam Khoo gương mặt sáng giá Hãy tiến hành khảo sát nhỏ QUY TRÌNH TUYỂN CHỌN Tôi sử dụng công cụ AdamKhooTools để lọc 694 mã cổ phiếu cách khách quan Kết lọc sau: Từ 694 660 mã: Loại bỏ cổ phiếu không đạt yêu cần Trước tiên, cần loại bỏ mã cổ phiếu không đủ tiêu chuẩn tuổi đời việc cập nhật thông tin Đã có 34 mã cổ phiếu đưa khỏi trình lọc thời gian niêm yết cổ phần hóa chưa đủ dài (tối thiểu năm), số mã bị loại chưa cung cấp đủ thông tin cần thiết Trong số đó, có ông lớn Bảo Việt, Bảo Minh, Exim Bank, MB Bank, … Từ 660 xuống 29 mã cổ phiếu: Doanh thu lợi nhuận tăng đặn Thật thú vị, tiêu chí hạ gục hầu hết mã cổ phiếu TTCK Việt Nam Có đến 95% mã cổ phiếu bị loại tiêu chí Cũng dễ hiểu khó có doanh nghiệp trì thành tích tăng trưởng năm liên tục, đặc biệt từ năm 2009 – 2013 , thời kì có môi trường vĩ mô đầy rủi ro Xin liệt kê 29 mã cổ phiếu vượt qua tiêu chí đầu tiên: DHG– Dược Hậu Giang, HVT– Hóa chất Việt Trì, LAS– Supe Phốt phát Hóa chất Lâm Thao, PMC– Dược phẩm Dược liệu Pharmedic, BTT– Thương mại – Dịch vụ Bến Thành, C92– Xây dựng Đầu tư 492, LM8– Lilama 18, BMP– Nhựa Bình Minh, SVI– Bao bì Biên Hòa, TPP– Nhựa Tân Phú, RAL– Bóng đèn Phích nước Rạng Đông, SAF– Lương thực Thực phẩm Safoco, TLG– Tập đoàn Thiên Long, DSN– Công viên nước Đầm Sen, OCH– Khách sạn Dịch vụ Đại Dương, UIC– Đầu tư Phát triển Nhà Đô thị Idico, PVD– Khoan Dịch vụ Khoan Dầu khí, DVP– Đầu tư Phát triển Cảng Đình Vũ, PDN– Cảng Đồng Nai, TMS– TransimexSaigon, WCS– Bến xe Miền Tây, VNM-Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam, DHP– Điện Cơ Hải Phòng, FCN-Công ty cổ phần Kỹ thuật móng Công trình ngầm FECON, TRA– TRAPHACO, VSC– Tập đoàn Container Việt Nam, ADC-Công ty Cổ phần Mĩ thuật Truyền thông, GMC– Thương mại May Sài Gòn, NSC-Công ty cổ phần Giống trồng Trung ương Theo đó, thấy xuất ông lớn danh sách Điểm qua có vài mã quen thuộc như: VNM, TRA, DHG, RAL Từ 29 xuống 21 mã: Nợ vừa phải Những mã cổ phiếu vượt qua tiêu chí thứ 1, tiếp tục đưa vào màng lọc thứ “nợ vừa phải” Các công ty có nợ dài hạn ≤ lần lợi nhuận giữ lại Lần này, có mã cổ phiếu bị loại gồm có LAS, PMC, C92, BMP, OCH, DHP, ADC, GMC Từ 21 xuống 15 mã cổ phiếu: ROE ≥ 15% Màng lọc thứ “ROE ≥ 15% trì vòng năm Tiêu chí giúp loại bỏ mã cổ phiếu gồm: HVT, BTT, TPP, RAL, TMS, UIC Từ 15 11 mã: Không đòi hỏi đầu tư nhiều vào tài sản để trì sản xuất Tại màng lọc này, mã công ty có lưu chuyển tiền tự nhỏ 5% doanh thu bị loại Có mã không thỏa mãn tiêu chí gồm: LM8, SVI, WCS, FCN Từ 11 xuống mã: Ban lãnh đạo Màng lọc xem xét tiêu chí ban lãnh đạo, yếu cầu đặt tỉ lệ sở hữu cổ phần trung bình tối thiểu ban giám đốc 0.4% Với tiêu chí này, tiếp tục có mã bị loại gồm: DSN, DVP, VNM, VSC Từ xuống mã cổ phiếu tốt thị trường: Lợi cạnh tranh bền vững Tiêu chí xem xét cuối “Lợi cạnh tranh bền vững” Những doanh nghiệp có ROA ≥ 10% EPS ≥ 15% trì vòng năm giữ lại Cuối cùng, ta mã cổ phiếu sau: DHG – Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang SAF – Công ty Cổ phần Lương thực Thực phẩm Safoco PDN – Công ty Cổ phần Cảng Đồng Nai TRA – Công ty Cổ phần Dược phẩm TRAPHACO NSC – Công ty cổ phần Giống trồng Trung ương Vậy sau xem xét 660 mã cổ phiếu TTCK Việt Nam, có mã cổ phiếu thỏa mãn để trở thành cổ phiếu Adam Khoo Trong tên này, có lẽ có DHG TRA nghe đến, lại tên lạ Bản thân thích TRA Còn bạn sao? lemanhhaneu.wordpress.com