Đang tải... (xem toàn văn)
MỤC LỤC Phần 1: Cơ sở lí luận: Khái quát chung về nguồn tài trợ dài hạn: 2 1. Phát hành cổ phiếu thường. 2 2. Cổ phiếu ưu đãi 3 3. Trái phiếu doanh nghiệp 4 4. Vay dài hạn các tổ chức tín dụng:. 6 5. Thuê tài chính 7 Phần II: Thực trạng của việc quản trị nguồn tài trợ dài hạn tại công ty cổ phần bánh kẹp Hải Hà: 9 1. Thông tin khái quát của Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà 9 2.Phân tích tình hình quản trị tài trợ của công ty: 9 3. Giải pháp để được tài trợ dài hạn ở các công ty tại Việt Nam: 15 Phần 3: Kết luận 17
MỤC LỤC 1 Phần 1: Cơ sở lí luận: Khái quát chung nguồn tài trợ dài hạn: Phát hành cổ phiếu thường a Khái niệm Cổ phiếu thường chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn cổ phần thường tổ chức phát hành Nhà đầu tư mua cổ phiếu thường gọi cổ đông thường b Đặc trưng chủ yếu * Đây loại chứng khoán vốn, tức công ty huy động vốn chủ sở hữu * Cổ phiếu thường thời gian đáo hạn hoàn trả vốn gốc * Cổ tức chi trả cho cổ đông phụ thuộc vào kết kinh doanh sách cổ tức công ty * Cổ đôngthường có quyêng công ty sau: + Quyền quản lý: Quyền tham gia bầu cử ứng cử vào hội đồng quản trị, quyền tham gia định vấn đề quan trọng công ty + Quyền tài sản công ty: Quyền nhận cổ tức phần giá trị lại công ty lý sau chủ nợ cổ đông ưu đãi + Quyền chuyển nhượng, sở hữu cổ phần Cổ đông thường chuyển nhượng quyền sở hữu cổ phần cho người khác để thu hồi chuyển dịch vốn đàu tư + Ngoài cổ đông thường hưởng quyền khác quyền ưu tiên mua trước cổ phần công ty phát hành… tùy theo quy định cụ thể điều lệ công ty + Trách nhiệm cổ đông thường: Bên cạnh việc hưởng quyền lợi, cổ đông thường phải gánh chịu rủi ro mà công ty gặp phải tương ứng với phần vốn góp chịu trách nhiệm khoản nợ giới hạn phần vốn góp vào công ty c Những lợi huy động vốn phát hành cổ phiếu thường * Thứ nhất: Doanh nghiệp tăng vốn đầu tư dài hạn không bị bắt buộc có tính pháp lý phải trả khoản chi phí cho việc sử dụng vốn Khi kinh doanh bị thua lỗ, công ty chia lợi tức cổ phần cho cổ đông 2 * Thứ hai: Doanh nghiệp nghĩa vụ hoàn trả vốn cho cổ đông theo kỳ hạn cố định, điều giúp công ty chủ động sử dụng vốn mà lo gánh nặng nợ nần * Thứ ba: Huy động vốn qua phát hành cổ phiếu thường làm giảm hệ số nợ tăng mức độ vững tài công ty, qua làm tăng thêm khả huy động vốn mức độ tín nhiệm cho doanh nghiệp… d Những bất lợi phát hành cổ phiếu thường * Một là, Việc phát hành cổ phiếu thường công chúng làm tăng thêm cổ đông từ phải phân chia quyền bỏ phiếu quyền kiểm soát công ty cho số cổ đông mới, gây bất lợi cho cổ đông hữu Mặt khác, công ty hoạt động kinh doanh có hiệu cao, phát hành cổ phiếu thường để huy động vốn lợi cho công ty cách phát hành trái phiếu hay vay vốn từ tổ chức tính dụng * Hai là, chi phái cổ phiếu phát hành thường nói chung cao chi phí phát hành cổ phiếu ưu đãi trái phiếu * Ba là, theo chế độ quản lý tài nhiều nước, lợi tức cổ phần không tính vào chi phí kinh doanh hợp lệ để giảm trừ thu nhập chịu thuế, lợi tức trái phiếu hay lãi vay tính vào chi phí kinh doanh làm giảm mức thuế thu nhập mà doanh nghiệp phải nộp… Cổ phiếu ưu đãi a Khái nhiệm đặc trưng cổ phiếu ưu đãi * Khái niệm: Cổ phiếu ưu đại chứng xác nhận quyền sở hữu công ty cổ phần, đồng thời cho phép người nắm giữu loại cổ phiếu hưởng số quyền lợi ưu đãi so với cổ đông thường * Đặc trưng: Cổ phiếu ưu đãi có nhiều loại, nhiên loại cổ phiếu ưu đãi thường công ty nhiều nước sử dụng loại cổ phiếu ưu đãi cổ tức Loại cổ phiếu ưu đãi cố đắc trung chủ yếu sau: + Được quyền ưu tiên cổ tức toán lý công ty Chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi hưởng khoản lợi tức cố định, xác định trước 3 không phụ thuộc vào kết hoạt động công ty Mặt khác, cổ đông ưu đãi nhận cổ tức trước cổ đông thường Ngoài ra, công ty bị giải thể hay lý cổ đông ưu đãi ưu tiên toán giá trị cổ phiếu họ trước cổ đông thường + Sự tích lũy cổ tức: Khi công ty gặp khó khăn kinh doanh, hoãn trả cổ tức cho cổ đông ưu đãi Số cổ tức tích lũy lại chuyển sang kỳ + Không hưởng quyền bỏ phiếu: Cổ đông ưu đãi quyền bỏ phiếu bầu hội đồng quản trị định vấn đề quan trọng quản lý công ty + Cổ phiếu ưu đãi chứng khoán vốn, xác nhận quyền sở hữu phần công ty cổ phần nhà đầu tư b Những lợi phát hành cổ phiếu ưu đãi * Không thiết bị bắt buộc phải trả lợi tức hạn hàng năm mà hoãn trả sang kỳ sau, điều giúp công ty không bị phá sản gặp khó khăn toán * Tránh việc phân chia quyền quản lý kiểm soát hoạt đông kinh doanh cho cổ đông ưu đãi * Không bị chia sẻ quyền phân chia lợi nhuận cao cho cổ đông ưu đãi Vì công ty phải trả cho cổ đông ưu đãi khoản cổ tức cố định * Không phải cầm cố, chấp tài sản, lập quỹ toán gốc dẫn đến việc sử dụng cổ phiếu ưu đãi có tính chất linh hoạt, mềm dẻo so với sử dụng trái phiếu dài hạn c Những bất lợi phát hành cổ phiếu ưu đãi * Lợi tức cổ phiếu ưu đãi cao trái phiếu * Lợi tức cổ phiếu ưu đãi không tính vào chi phí làm giảm thu nhập thuế thu nhập phải nộp Trái phiếu doanh nghiệp a, Khái niệm :Trái phiếu công cụ tài công ty sử dụng để vay mượn dài hạn TRái piếu doanh nghiệp cam kết văn hình thức hợp đồng DN trái chủ, DN cam kết hoàn trả gốc 4 lãi cho trái chủ vào thời gian cụ thể Trái phiếu chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp chủa người sở hữu phần vốn hay nợ tổ chức phát hành Người mua trái phiếu ,hay trái chủ, cá nhân, DN phủ, tên trái chủ ghi trái phiếu ( trái phiếu ghi danh) không ghi ( trái phiếu vô danh) b ,Đặc trưng trái phiếu DN: chủ thể phát hành trái phiếu công ty, trái phiếu loại chứng khoán trung dài hạn người sở hữu trái phiếu chủ nợ DN: DN phát hành trái phiếu người vay, người mua trái phiếu DN người cho DN vay vốn, chủ nợ DN hay gọi trái chủ Trái chủ quyền tham gia quản lý điều hành hoạt động kinh doanh DN phát hành trái phiếu Trái chủ quyền ứng cử, bầu cử vào Hội đồng quản trị không quyền bỏ phiếu biểu quyết… trái phiếu có kỳ hạn định: trái phiếu có thời gian đáo hạn, đến hạn, DN phát hành trái phiếu có trách nhiệm hoàn trả cho trái chủ toàn số vốn gốc ban đầu trái phiếu có lợi tức cố định: nhìn chung lợi tức trái phiếu xác định trước, không phụ thược vào kết hoạt động DN hàng năm lợi tức trái phiếu trừ xác định thu nhập chịu thuế DN Nghĩa theo luật thuế thu nhập, tiền lãi yếu tố chi phí tài trái phiếu chứng khoán nợ, công ty bị giải thể phá sản, trước hết công ty phải toán trái củ trước, sau chia cho cổ đông c ,Lợi phát hành trái phiếu: lợi tức trái phiếu trừ vào thu nhập chịu thuế tính thuế thu nhập DN, đem lại khoản lợi thuế giảm chi phí sử dụng vốn vay lợi tức trái phiếu giới hạn mức độ định ( xác định từ đầu không thay đổi) : doanh nghiệp làm ăn có lãi việc đặc biệt đem lại lợi ích lớn họ không cần phải chia lợi tức cho trái chủ chi phí phát hành trái phiếu thấp so với cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi chủ sở hữu DN không bị chia sẻ quyền quản lý kiểm soát doanh nghiệp cho trái chủ đảm báo việc sử dụng vốn tiết kiệm có hiệu d ,Bất lợi DN phát hành trái phiếu: 5 buộc phải trả lợi tức cố định hạn: DN có doanh thu lợi nhuận không ổn định điều dẫn đến căng thẳng nguy rủi ro tài DN Làm tăng hệ số nợ DN: làm tăng nguy rủi ro gánh nặng nợ nần lớn phát hành trái phiếu sử dụng nợ vay có kì hạn: buốc DN phát hành tráii phiếu phải lo hoàn trả tiền nợ gốc kì hạn, bất lợi cho DN có doanh thu lợi nhuận không ổn định Vay dài hạn tổ chức tín dụng: a, Khái niệm đặc điểm vay dài hạn khái niệm: VAY DÀI HẠN: thỏa ước tín dụng dạng hợp đồng người vay người cho vay mà theo đó, người vay có nghĩa vụ phải trả người cho vay theo lịch trình định Thông thường khoản nợ có thời gian đáo hạn khoảng từ đến năm số khác có thời hạn dài ĐẶC ĐIỂM: - Vay dài hạn hoàn trả vào thời hạn đjnh kì với khoản tiền – hoàn trả dần khoản vay bao gồm gốc lãi Lãi suất tùy thuộc vào thỏa thuận người vay ngân hàng: lãi suất cố định lãi suất thả Lãi suất cố định: áp dụng người vay tiền muốn có hợp đồng cố định lo lắng trước biến động thị trường Lãi suất cố định tính toán dựa sở mức độ rủi ro thời gian đáo hạn, chúng thường đặt mức cao so với lãi suất trái phiếu công ty có mức độ rủi ro thời gian đáo hạn tương tự Lãi suất thả nổi: lãi suất thay đổi tùy thuộc vào biến động thị trường Lãi suất thả thiết lập dựa phần lãi suất ổn định cộng với tỷ lệ phần trăm tùy thuộc bào mức độ rủi ro có liên quan giao dịch thời điểm trả lãi b Ưu điểm linh hoạt: - người vay thiết lập lịch trình trả nợ phù hợp với dòng tiền thu nhập - chi phí sử dụng thấp tính chi phí hợp lí tính thuế TNDN 6 c, Nhược điểm - Điều kiện tín dụng: DN muốn vay ngân hàng thương mại cần đáp ứng đuợc yêu cầu tín dụng ngân hàng DN phải xuất trình hồ sơ vay vốn thông tin cần thiết mà ngân hàng yêu cầu sở ngân hàng phân tích hồ sơ vay vốn đánh giá thông tin định có cho vay hay không - Các điều kiện đảm bảo tiền vay: DN xin vay vốn, nhìn chung ngân hàng thường yêu cầu DN vay phải có tài sản đảm bảo tiền vay để chấp - Sự kiểm soát ngân hàng: DN vay vốn cảu ngân hàng phải chịu kiểm soát ngân hàng mục đích vay vốn tình hình sử dụng vốn Thuê tài a Khái niệm đặc trưng việc thuê tài * Thuê tài phương thức tín dụng chung dài hạn theo người cho thuê cam kết mua tài sản người thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản thuê Người thuê sử dụng tài sản toán tiền thuê suốt thời hạn thỏa thuận không hủy ngang hợp đồng trước thời hạn * đặc điểm : - thời gian thuê thường dài hạn - loại chi phí bảo trì vận hành, phí bảo hiểm , thuế tài sản …thường người thuê chịu tổng số tiền mà người thuê phải trả cho người cho thuê thường đủ để bù đắp chi phí mua tài sản thời điểm bắt đầu hợp đồng - Trong thời điểm thuê bên không hủy ngang hợp đồng chí chung - hết thời hạn thuê, tài sản thuộc quyền sở hữu bên thuê, bên thuê tiếp tục thuê tài sản bên thuê mua lại tài sản với giá giẻ giá trị chúng thực sử lý tài sản hai bên thuê cho thuê thỏa thuận b , Lợi ích cho thuê tài - Lợi ích kinh tế: +CTTC góp phần thu hút vốn đầu tư cho kinh tế 7 +CTTC góp phần thúc đẩy đổi công nghệ, thiết bị, cải tiến khoa học kỹ thuật - Lợi ích công ty cho thuê: +CTTC loại hình tín dụng rủi ro so với cho vay trung dài hạn NHTM +CTTC giúp người cho thuê linh hoạt kinh doanh c, Hạn chế cho thuê tài •Lãi suất CTTC (chi phí thuê mua) thường cao lãi suất vay vốn loại NHTM •CTTC nghiệp vụ mới, kiến thức nghiệp vụ ngân hàng cần có kiến thức nghiệp vụ khác như: Bảo hiểm, nhập hàng hoá, thuế •Ở giai đoạn cuối thời hạn CTTC, dù trả gần đủ số tiền thuê, người thuê chưa quyền sử dụng tài sản vào mục đích khác •Nếu hợp đồng có ghi quyền mua tài sản với giá tượng trưng bị phá vỡ, người thuê bị thiệt hại quyền ưu tiên này, phí thuê tính gộp phần tiền thuê trả cho quyền chọn mua tài sản 8 Phần II: Thực trạng việc quản trị nguồn tài trợ dài hạn công ty cổ phần bánh kẹp Hải Hà: Thông tin khái quát Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà công ty cổ phần chuyển đổi từ công ty Bánh kẹo Hải Hà theo định số 191/2003/QĐ-BCN ngày 14/11/2003 Bộ Công nghiệp; hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký doanh số 0103003614 ngày 20/01/2004 Sở Kế hoạch Đầu tư thành phố Hà nội cấp Tổng số vốn điều lệ công ty 54,75 tỷ đồng,trong đó: _Tỷ lệ cổ phần Nhà nước 51%tương ứng :27,92 tỷ đồng _Tỷ lệ cổ phần cổ đông khác 49% tương ứng:26,83 tỷ đồng Theo định số 3295/QĐ-TCCB ngày 9/12/2004 trưởng công nghiệp việc chuyển giao quản lý phần vốn nhà nước Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà cho tổng Công ty Thuốc Việt Nam,ngày 20/12/2004 Bộ Công nghiệp thức bàn giao phần vốn nhà nước Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà cho tổng công ty Thuốc Việt Nam Ngành nghề kinh doanh Công ty sản xuất kinh doanh loại bánh kẹo ;kinh doanh loại vật tư sản xuất ,máy móc thiết bị,sản phẩm chuyên ngành,hang hóa tiêu dùng loại sản phẩm hang hóa khác ;đầu tư xây dựng,cho thuê văn phòng,nhà ở,trung tâm thương mại.Hoạt động công ty sản xuất kinh doanh bánh kẹo loại 2.Phân tích tình hình quản trị tài trợ công ty: a.Các khoản trả trước dài hạn Chi phí trả trước dài hạn bao gồm khoản trả trước tiền thuê đất ,chi phí thuê kho khoản chi phí trả trước dài hạn khác Tiền thuê đất thể số tiền thuê đất trả trước Tiền thuê đất trả trước phân bổ vào kế hoạt động kinh doanh theo phương pháp đường thẳng tương ứng với thời gian thuê vòng 45 năm Chi phí thuê kho trả trước cho năm 2008 toán năm 2007 9 Các khoản chi phí trả trước dài hạn khác bao gồm công cụ,dụng cụ xuất phục vụ sản xuất kinh doanh coi có khẳ đem lại lợi ích kinh tế tương laic ho công ty với thời hạn năm trở lên.Các chi phí vốn hóa hình thức khoản trả trước dài hạn phân bổ vào báo cáo kết hoạt động kinh doanh sử dụng phương pháp đường thẳng vòng năm theo quy định kế toán hành b.Chi phí vay Chi phí vay liên quan trực tiếp đến việc mua ,đầu tư xây dựng sản xuất tài sản cần thời gian tương đối dài để hoàn thành đưa vào sử dụng kinh doanhđược cộng vào nguyên giá tài sản tài sản đưa vào sử dụng kinh doanh.Các khoản thu nhập phát sinh từ việc đầu tư tạm thời khoản vay ghi giảm nguyên giá tài sản có liên quan.Tất chi phí lãi vay khác ghi nhận vào báo cáo kết hoạt động kinh doanh có phát sinh c Vay nợ dài hạn Nguồn vay 31/12/2007 01/01/2007 Vay dài hạn Ngân Hàng 3.769.420.250 01/01/2007 11.216.701 Công Thương Việt Nam Vay dài hạn Ngân Hàng 14.355.682.538 4.766.588.657 Thương Mại cổ Phần Quân Đội Vay dài hạn khác Tổng cộng 143.000.000 18.125.102.788 16.126.289.778 Tại ngày 08 tháng 12 năm 2000, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn với Ngân hàng Công thương Việt Nam – chi nhánh Ngân hàng Công thương Thanh Xuân với số tiền 4.005.000.000 đồng Khoản vay trả làm nhiều lần ngày 11 tháng 07 năm 2001 đến ngày 11 tháng 02 năm 2007 Khoản vay chịu lãi suất 0,75%/tháng (lãi suất vay điều chỉnh phù hợp thời kỳ theo quy định cụ thể Ngân hàng Công thương Việt 10 10 Nam sở trần lãi suất Ngân hàng Nhà nước quy định thoả thuận hai bên) trả hàng tháng vào ngày cuối tháng Mục đích khoản vay để thực dự án đầu tư dây chuyền sản xuất bánh kem xốp Công ty rút vốn với tổng số tiền 2.625.580.791 đồng, thời điểm 31/12/2007 Công ty trả hết vốn vay Tại ngày 15 tháng 04 năm 2002, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn với Ngân hàng Công thương Việt Nam – chi nhánh Ngân hàng Công thương Thanh Xuân với số tiền21.508.000.000 đồng Khoản vay trả làm nhiều lần tháng 12 năm 2002 đến tháng 02 năm 2008 Khoản vay chịu lãi suất 0,62%/tháng (lãi suất vay điều chỉnh phù hợp thời kỳ theo quy định cụ thể Ngân hàng Công thương Việt Nam sở trần lãi suất Ngân hàng Nhà nước quy định thoả thuận hai bên) trả hàng tháng vào ngày cuốitháng Mục đích khoản vay để thực dự án đầu tư dây chuyền sản xuất kẹo xốp Chewy – Toffee Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2007, Công ty rút vốn với tổng số tiền 21.215.545.488 đồng, số trả nợ vay 20.999.945.488 đồng Số dư vay dài hạn thời điểm 31/12/2007 215.600.000 đồng Tại ngày 20 tháng 04 năm 2004, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn với Ngân hàng Công thương Việt Nam – chi nhánh Ngân hàng Công thương Thanh Xuân với số tiền 10.438.400.000 đồng Khoản vay trả làm nhiều lần tháng 02 năm 2005 đến tháng 02 năm 2009 Khoản vay chịu lãi suất 0,78%/tháng (lãi suất vay điều chỉnh phù hợp thời kỳ theo quy định cụ thể Ngân hàng Công thương Việt Nam sở trần lãi suất Ngân hàng Nhà nước quy định thoả thuận hai bên) trả hàng tháng vào ngày cuối tháng Công ty rút vốn với tổng số tiền 10.188.400.320 đồng, số trả nợ vay 7.480.525.220 đồng, thời điểm 31/12/2007 số dư vay dài hạn 2.707.875.100 đồng Tại ngày 25 tháng 07 năm 2004, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn với Ngân hàng Công thương Việt Nam – chi nhánh Ngân hàng Công thương Thanh Xuân với số tiền 3.276.800.000 đồng Khoản vay trả làm nhiều lần ngày 22 tháng 02 năm 2005 đến ngày 22 tháng 11 11 02 năm 2009 Khoản vay chịu lãi suất 0,8%/tháng (lãi suất vay điều chỉnh phù hợp thời kỳ theo quy định cụ thể Ngân hàng Công thương Việt Nam sở trần lãi suất Ngân hàng Nhà nước quy định thoả thuận hai bên) trả hàng tháng vào ngày cuối tháng Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2007, Công ty rút vốn với tổng số tiền 2.919.945.150 đồng, số trả nợ vay 2.074.000.000 đồng Số dư vay dài hạn thời điểm 31/12/2007 845.945.150 đồng Tại ngày 12 tháng năm 2006, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn số 01 với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội với số tiền 186.520 USD thời gian năm Khoản vay trả làm nhiều lần kể từ ngày 19 tháng năm 2007 đến ngày 19 tháng năm 2011 Khoản vay chịu mức lãi suất 7%/năm (lãi vay điều chỉnh tháng lần lãi suất Sibor tháng thời điểm điều chỉnh cộng biên độ 2,1%/năm không thấp 7%/năm lãi vay hàng tháng trả từ ngày 25 tháng đến ngày 10 tháng sau) Tại ngày 29 tháng 12 năm 2006 ngân hàng có thông báo việc thay đổi mức lãi suất khoản vay 7,46%/năm Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2007, Công ty rút vốn với tổng số tiền 94.935 USD, số trả nợ vay 21.096,98 USD Số dư vay dài hạn thời điểm 31/12/2007 73.838,02 USD Tại ngày 26 ngày 10 tháng 2006, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn số 02 với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội với số tiền 73.954 USD thời gian năm Khoản vay trả làm 20 kỳ, kỳ hạn trả nợ cách tháng, thời điểm bắt đầu trả nợ từ quý năm 2007 Khoản vay chịu mức lãi suất 7%/năm (lãi vay điều chỉnh tháng lần lãi suất Sibor tháng thời điểm điều chỉnh cộng biên độ 2,1%/năm không thấp 7%/năm) Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2007, Công ty rút vốn với tổng số tiền 66.279 USD, số trả nợ vay 7.400 USD Số dư vay dài hạn thời điểm 31/12/2007 58.879 USD Tại ngày 26 tháng 10 năm 2006, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn số 03 với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội với số 12 12 tiền 172.954 USD, thời gian vay 57 tháng Khoản vay trả làm nhiều lần từ ngày tháng năm 2007 đến ngày tháng năm 2011 Khoản vay chịu mức lãi suất 7%/ năm (lãi vay điều chỉnh tháng lần lãi suất Sibor tháng thời điểm điều chỉnh cộng biên độ 2,1%/năm không thấp 7%/năm) Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2007, Công ty rút vốn với tổng số tiền 135.013 USD, số trả nợ vay 22.500 USD Số dư vay dài hạn thời điểm 31/12/2007 112.513 USD Tại ngày 08 tháng 10 năm 2007, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn số 299.2007ĐBP/TDH.13/33450.01 với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội với số tiền1.100.000 USD, thời gian vay 60 tháng Khoản vay trả làm nhiều lần sau 06 tháng kể từ ngày giải ngân đầu tiên, kỳ trả nợ tháng/kỳ Lãi suất vay lãi suất thả (lãi vay điều chỉnh tháng lần lãi suất Sibor tháng thời điểm điều chỉnh cộng biên độ 1,7%/năm), lãi suất áp dụng thời điểm giải ngân 6,8%/năm Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2007, Công ty rút vốn với tổng số tiền 645.652,6 USD Số dư vay dài hạn thời điểm 31/12/2007 645.652,6 USD Các khoản vay dài hạn khác bao gồm khoản huy động vốn từ cán công nhân viên với lãi suất0,75%/tháng huy động năm trước đến thời điểm 31/12/2007 Công ty trả hết khoản vay Các khoản vay dài hạn hoàn trả theo lịch biểu sau Trong vòng Trong năm thứ hai Từ năm thứ ba đến năm thứ năm Sau năm Trừ: số phải trả vòng 12 tháng 31/12/2007 VNĐ 01/01/2007 VNĐ 6.290.555.380 3.648.594.479 8.185.952.929 6.290.555.380 8.317.176.422 4.702.194.650 3.106.918.706 8.317.176.422 d Cổ phiếu lãi cổ phiếu 13 13 31/12/2007 01/01/2007 Số lượng cổ phiếu đăng ký 5.475.000 3.650.000 phát hành Số lượng cổ phiếu bán 5.475.000 3.650.000 công chúng: +cổ phiếu phổ thông 5.475.000 3.650.000 + cổ phiếu ưu đãi - - Số lượng cổ phiếu đuợc - - mua lại - - +cổ phiếu phổ thông - - +cổ phiếu ưu đãi 5.475.000 3.650.000 Số lượng cổ phiếu lưu 5.475.000 3.650.000 hành - - 31/12/2007 01/01/2007 +cổ phiếu phổ thông +cổ phiếu ưu đãi Mệnh giá cổ phiếu lưu hành: 10.000đồng/ cổ phiếu Lợi nhuận kế toán sau thuế 21.144.651.234 15.026.330.672 thu nhập doanh nghiệp + Các khuản điều chỉnh lợi nhuận kế toán để xác định lợi nhuận cho cổ đông sở hữu cổ phếu phổ thông +Các khoản điều chỉnh tăng +Các khoản điều chỉnh giảm 21.144.651.234 +Lợi nhuận phân bổ cho 14 14 15.026.330.672 cổ đông sở hữu cổ phiếu 4.562.234 3.650.000 phổ thông + Cổ phiếu phổ thông 4.634 4.117 lưu hành bình quân kỳ + Lãi cổ phiếu Giải pháp để tài trợ dài hạn công ty Việt Nam: a,Tạo dựng độ tin cậy Để huy động vốn đầu tư từ nhà tài trợ thân công ty Hồng Hà thị trường bánh kẹo phải tạo dựng lòng nhà tài trợ họ có uy tín tạo cổ tức cho cổ đông đầu tư vào công ty họ có sách ưu đãi họ, đảm bảo công ty có khả chi trả khoản lãi vay gốc theo hợp đồng kí kết cho chủ nợ…Sự tin cậy thể tài liệu chứng minh công ty họ làm ăn có uy tín tài liệu phải rõ ràng để nhà tài trợ nhìn vào không đặt dấu chấm hỏi có nên đưa định tài trợ không Bộ máy kế toán tài công ty cần phải quan tâm đóng vai trò quan việc huy động khai thác nguồn tài nhằm đảm bảo nhu cầu kinh doanh, tổ chức sử dụng vốn công ty cho hiệu Bộ máy kế toán xác định nhu cầu cần huy động vốn, lựa chọn nguồn tài trợ, lựa chọn phương thức đẩy mạnh kinh doanh làm sở để huy động vốn, đảm bảo nguồn vốn phát triển hữu ích từ nâng cao lợi nhuận công ty Ngoài nhà quản lý doanh nghiệp cần phải có am hiểu kế toán để kiểm tra tính xác nhân viên cấp báo cáo, giúp cho công tác quản lý, điều hành định hiệu phù hợp với tình hình thực tế Tóm lại công ty bánh kẹo Hồng Hà cần phải trung thực đưa thông tin tài liệu để chứng minh công ty làm ăn có uy tín sở nhà đầu tư xác minh thông tin tiến hành đầu tư mà đặt dấu chấm hỏi 15 15 b Tạo dựng hình ảnh lực công ty Năng lực công ty gồm: Khả quản lý doanh nghiệp, kĩ hoạt động, lực tài chính, nhạy bén kinh doanh…Đây yếu tố tiên mà nhà tài trợ xem xét cân nhắc kỹ định đầu tư vào công ty Nếu công ty có khả mặt điều thuận lợi cho công ty để huy động vốn Ngoài việc chủ động huy động vốn trình bày lực kinh doanh, Công ty Hải Hà phải thể cam kết tài công ty hoạt động kinh doanh cụ thể Nhà tài trợ vốn nhìn vào giá trị thực công ty hệ số chuẩn mực tài Công ty nên chuẩn bị báo cáo tài hiệu kinh doanh, lực quản lý (chứng nhận tiêu chuẩn ISO, TQM…) , chúng biểu rõ ràng khả công ty mắt nhà tài trợ Báo cáo tài “tiết lộ” hoạt động công ty, đồng thời cung cấp thông tin cần thiết cho quan quản lý, nhà đầu tư tương lai, chủ nợ,… tình hình tài công ty c , Tài sản đảm bảo Trong trình huy động vốn, đòi hỏi tất yếu khoản tiền vốn cần đảm bảo tài sản hợp pháp công ty Công ty nên chứng tỏ tài sản vô hình hữu hình sở hữu, tài sản vô thương hiệu, thị phần, kênh phân phối có giá trị lớn cho việc phát triển d, Hạn chế rủi ro Trong kế hoạch huy động vốn, vấn đề lo ngại có rủi ro tài biến động thị trường, tỷ giá ngoại tệ…chính công ty nên có phương án giải thích rõ ràng tính tối ưu khả thi khoản tiền huy động, giải thích chi tiết rõ ràng có lợi nhiêu 16 16 Phần 3: Kết luận Các doanh nghiệp Việt Nam phần lớn là doanh nghiệp vừa và nhỏ nên tuỳ đặc điểm quy mô, loại hình kinh doanh mà doanh nghiệp quyết định sử dụng nguồn tài trợ phù hợp với doanh nghiệp của mình; thời gian sử dụng ; hiệu quả sử dụng Vậy nên để sử dụng nguồn vốn tài trợ hiệu quả: +Đối với nhà nước -Cần hoàn thiện chế chính sách luật đầu tư đối với doanh nghiệp -Tạo điều kiện khuyến khích các doanh nghiệp đầu tư vào các dự án lớn và các dự án ở vùng xâu vùng xa -Thực hiện ưu đãi về thuế với các hoạt động đầu tư +Đối với doanh nghiệp -Xây dựng chiến lược về đầu tư cho phù hợp, đúng đắn, tạo dựng uy tín thị trường -Nâng cao tính chuyên nghiệp về đầu tư thị trường bằng các biện pháp: chú trọng nâng cao trình độ của đội ngũ cán bộ chuyên nghiệp, am hiểu về thị trường tài chính, đầu tư tài chính -Đa dạng hoá hình thức đầu tư -Sẵn sàng đối phó với mọi sự thay đổi, biến động của thị trường 17 17 BẢNG ĐÁNH GIÁ ĐIỂM CÁC THÀNH VIÊN Họ tên Mã sinh viên Nhiệm vụ Đỗ Thị Phúc làm word tổng hợp Nguyễn Thị nhàn Làm word Lê Thị Nhâm Làm word Phạm Thị Hồng Nhung Đặng Cẩm Nhi Làm word Lê Thục Oanh Làm word Hoàng Đình Nhất Làm slide Trần Thị Nhiên Làm word Nguyễn Hoàng Nhật Làm word 18 Thuyết trình 18 Điểm Chữ ký [...]... lưu hành bình quân trong kỳ + Lãi cơ bản trên cổ phiếu 3 Giải pháp để được tài trợ dài hạn ở các công ty tại Việt Nam: a,Tạo dựng độ tin cậy Để huy động vốn đầu tư từ các nhà tài trợ bản thân công ty Hồng Hà trên thị trường bánh kẹo phải tạo dựng trong lòng các nhà tài trợ là họ có uy tín tạo ra cổ tức cho các cổ đông khi đầu tư vào công ty họ và có những chính sách ưu đãi đối với họ, đảm bảo rằng công. .. của Ngân hàng Nhà nước quy định và được thoả thuận của hai bên) và được trả hàng tháng vào ngày cuối tháng Mục đích khoản vay để thực hiện dự án đầu tư dây chuyền sản xuất bánh kem xốp Công ty rút vốn với tổng số tiền 2.625.580.791 đồng, tại thời điểm 31/12/2007 Công ty đã trả hết vốn vay Tại ngày 15 tháng 04 năm 2002, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn với Ngân hàng Công thương... hàng Công thương Việt Nam trên cơ sở trần lãi suất của Ngân hàng Nhà nước quy định và được thoả thuận của hai bên) và được trả hàng tháng vào ngày cuối tháng Công ty rút vốn với tổng số tiền 10.188.400.320 đồng, số đã trả nợ vay là 7.480.525.220 đồng, tại thời điểm 31/12/2007 số dư vay dài hạn là 2.707.875.100 đồng Tại ngày 25 tháng 07 năm 2004, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn. .. hiện cam kết tài chính của công ty đối với những hoạt động kinh doanh cụ thể Nhà tài trợ vốn sẽ luôn nhìn vào giá trị thực của công ty và các hệ số chuẩn mực về tài chính Công ty nên chuẩn bị các bản báo cáo tài chính về hiệu quả kinh doanh, năng lực quản lý (chứng nhận tiêu chuẩn ISO, TQM…) , bởi chúng là những biểu hiện rõ ràng nhất khả năng của công ty trong con mắt các nhà tài trợ Báo cáo tài chính... suất Sibor 6 tháng tại thời điểm điều chỉnh cộng biên độ 2,1%/năm nhưng không thấp hơn 7%/năm) Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2007, Công ty rút vốn với tổng số tiền 66.279 USD, số đã trả nợ vay 7.400 USD Số dư vay dài hạn tại thời điểm 31/12/2007 là 58.879 USD Tại ngày 26 tháng 10 năm 2006, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn số 03 với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội với số... tháng tại thời điểm điều chỉnh cộng biên độ 2,1%/năm nhưng không thấp hơn 7%/năm) Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2007, Công ty rút vốn với tổng số tiền 135.013 USD, số đã trả nợ vay 22.500 USD Số dư vay dài hạn tại thời điểm 31/12/2007 là 112.513 USD Tại ngày 08 tháng 10 năm 2007, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn số 299.2007ĐBP/TDH.13/33450.01 với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân... Chewy – Toffee Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2007, Công ty rút vốn với tổng số tiền 21.215.545.488 đồng, số đã trả nợ vay 20.999.945.488 đồng Số dư vay dài hạn tại thời điểm 31/12/2007 là 215.600.000 đồng Tại ngày 20 tháng 04 năm 2004, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn với Ngân hàng Công thương Việt Nam – chi nhánh Ngân hàng Công thương Thanh Xuân với số tiền 10.438.400.000 đồng... thuận của hai bên) và được trả hàng tháng vào ngày cuối tháng Đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2007, Công ty rút vốn với tổng số tiền 2.919.945.150 đồng, số đã trả nợ vay 2.074.000.000 đồng Số dư vay dài hạn tại thời điểm 31/12/2007 là 845.945.150 đồng Tại ngày 12 tháng 5 năm 2006, Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà ký hợp đồng vay dài hạn số 01 với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội với số tiền 186.520... ty gồm: Khả năng quản lý doanh nghiệp, kĩ năng hoạt động, năng lực tài chính, sự nhạy bén trong kinh doanh…Đây là yếu tố tiên quyết mà các nhà tài trợ xem xét và cân nhắc rất kỹ khi quyết định đầu tư vào công ty Nếu công ty có khả năng về các mặt này thì đây là điều rất thuận lợi cho công ty để huy động vốn Ngoài việc chủ động huy động vốn và trình bày các năng lực kinh doanh, Công ty Hải Hà còn phải... cho công tác quản lý, điều hành và ra quyết định được hiệu quả phù hợp với tình hình thực tế hơn Tóm lại công ty bánh kẹo Hồng Hà cần phải trung thực khi đưa các thông tin tài liệu để chứng minh công ty mình luôn làm ăn có uy tín và đây là cơ sở để cho các nhà đầu tư xác minh thông tin và tiến hành đầu tư mà không phải đặt dấu chấm hỏi 15 15 b Tạo dựng hình ảnh về năng lực của công ty Năng lực của công