Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà   Sau năm học tập nghiên cứu Đại học Huế, dẫn dắt hướng dẫn nhiệt tình quý thầy cô trường Đại học Kinh tế Em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành sâu sắc tới toàn thể quý cô thầy, đặc biệt thầy cô giáo khoa Kinh tế Phát triển tận tình giảng dạy, truyền đạt kiến thức chuyên ngành tạo điều kiện thuận lợi cho em suốt trình học vừa qua Em xin chân thành cảm ơn PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà tận tình hướng dẫn, dìu dắt, giúp đỡ dẫn em với kiến thức khoa học quý giá suốt trình triển khai nghiên cứu hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp Qua đây, em xin cảm ơn thầy cô giáo khoa Kinh tế Phát triển trường Đại học Kinh tế Huế - Đại học Huế giúp đỡ em trình học tập chọn đề tài nghiên cứu Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế, phòng kế hoạch phận có liên quan tạo điều kiện giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề nghiên cứu thời gian thực tập công ty Qua đây, em xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè quan tâm, giúp đỡ động SVTH: Đinh Phương Anh Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà viên trình học tập hoàn thành khóa luận Do hạn chế thời gian, trình độ kinh nghiệm thực tế nên phân tích đề xuất giải pháp em chưa thật hoàn thiện, khó tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý Quý thầy cô giáo để chuyên đề thêm phần hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Huế, tháng năm 2015 Sinh viên Đinh Phương Anh MỤC LỤC Lời cảm ơn i DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DNNN : Doanh nghiệp nhà nước DPPTNH : Dự phòng phải thu ngắn hạn DT : Doanh thu DTT : Doanh thu SL : Số lượng TNDN : Thu nhập doanh nghiệp TSLĐ : Tài sản lưu động TSNH : Tài sản ngắn hạn UBND : Ủy ban nhân dân VLĐ : Vốn lưu động SVTH: Đinh Phương Anh Chuyên đề tốt nghiệp SVTH: Đinh Phương Anh GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà DANH MỤC CÁC BẢNG SVTH: Đinh Phương Anh Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà TÓM TẮT NGHIÊN CỨU Với mục tiêu phân tích cụ thể tình hình hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế giai đoạn 20112013, chuyên đề khái quát hóa sở lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động công ty thông qua hệ thống tiêu sản lượng, doanh thu, chi phí lợi nhuận công ty qua năm Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh, hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty dựa phân tích thực trạng tình hình kết hoạt động kinh doanh sở đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động thể quy mô, tốc độ phát triển ngày cao mang tính bền vững lâu dài cơng ty Qua tìm hiểu điểm mạnh điểm yếu bên công ty bên cạnh hội thách thức bên ngoài, kết đạt bên cạnh hạn chế khó khăn gặp phải Trên sở nắm bắt tình hình định hướng tốt hoạt động cơng ty, từ đề xuất giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, kết hoạt động kinh doanh Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế giai đoạn Để thực mục tiêu xuyên suốt đề tài đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế, chuyên đề sử dụng phương pháp nghiên cứu, mô tả, thu thập số liệu, phân tích thống kê, so sánh, phân tích tỷ lệ để thể rõ nội dung SVTH: Đinh Phương Anh Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà I ĐẶT VẤN ĐỀ Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trường ngày nhu cầu vốn cho doanh nghiệp ngày trở nên quan trọng xúc doanh nghiệp phải đối mặt trực tiếp với biến động thị trường với cạnh tranh doanh nghiệp nước, doanh nghiệp nước ngồi nên địi hỏi doanh nghiệp cần có sách sử dụng vốn cho hợp lý nhằm mang lại hiệu cao hoạt động sản xuất kinh doanh làm tăng thêm sức cạnh tranh với doanh nghiệp khác Chính vậy, vốn có vài trị, ý nghĩa quan trọng, sống doanh nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng đóng vai trị quan trọng phân tích hoạt động kinh doanh nhằm tìm hiểu tình hình biến động vốn, hiệu sử dụng nguồn tài trợ, đánh giá việc sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp để tìm điểm yếu, mặt hạn chế để khắc phục, đồng thời phát huy mặt mạnh, tích cực việc sử dụng nguồn vốn lưu động Từ đó, đưa phương pháp sửa đổi, sách đắn giúp công ty đạt hiệu cao việc sử dụng nguồn vốn nhằm đạt kết kinh doanh cao với chi phí thấp Đồng thời sở cung cấp thơng tin hữu ích cho đối tượng quan tâm nhà đầu tư, tổ chức tín dụng… nhận biết tình hình tài cơng ty để có định đầu tư đắn, có hiệu Tên đề tài SVTH: Đinh Phương Anh Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà Xuất phát từ thực tế nhận thức yêu cầu đòi hỏi sau thời gian thực tập tốt nghiệp Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế, với giúp đỡ giáo viên hướng dẫn cán công nhân viên cơng ty, tơi lựa chọn đề tài cho “Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế” để làm chuyên đề tốt nghiệp, với mong muốn vận dụng kiến thức học vào thực tiễn để phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty từ tìm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty thời gian tới Mục đích nghiên cứu  Mục đích chung: - Tiến hành phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thơng Thừa Thiên Huế từ đề số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty  Mục tiêu cụ thể: - Hệ thống hoá vấn đề lý luận phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động - cơng ty Phân tích, đánh giá thực trạng sử dụng vốn lưu động Công Ty Cổ Phần Xây - Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế Đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi thời gian: số liệu thứ cấp năm 2011-2013 Phạm vi không gian: Tại Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên - Huế Phạm vi nội dung: Tập trung đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp thu thập thông tin: Số liệu thứ cấp lấy từ nguồn báo - cáo tài năm công ty, niêm giám thống kê, trang web công ty… Một số tài liệu từ sách báo, internet… Phương pháp tổng hợp số liệu:  Phương pháp thống kê: sử dụng số liệu thống kê thời gian dài nhằm đảm bảo tính ổn định, lâu dài, độ tin cậy số liệu thông tin SVTH: Đinh Phương Anh Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà  Phương pháp phân tích thống kê: phân tích tổng hợp số liệu, thơng tin có liên quan nhằm khái qt hóa, mơ hình hóa yếu tố nghiên cứu  Phương pháp phân tổ thống kê: Căn vào (hay số) tiêu thức để phân chia tổng thể thống kê thành tổ (tiểu tổ) có tính chất khác II NỘI DUNG NGHIÊN CỨU Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 1.1 Khái niệm, đặc điểm nhân tố ảnh hưởng kết cấu vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh trước tiên doanh nghiệp cần có vốn, vốn đầu tư ban đầu vốn bổ sung để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do việc quản lý sử dụng vốn cho có hiệu mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp Nó đóng vai trị định cho việc đời, hoạt động phát triển doanh nghiệp Vậy vốn lưu động ? Là biểu tiền toàn tài sản lưu động tài sản lưu thông đầu tư vào sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu động giá trị tài sản lưu động như: tiền mặt, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu, hàng tồn kho tài sản lưu động khác có khả chuyển đổi thành tiền mặt vòng năm mà doanh nghiệp đầu tư vào sản xuất kinh doanh 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động Cũng giống tài sản lưu động, vốn lưu động vận động không ngừng qua giai đoạn trình sản xuất Trong trình vận động ấy, vốn lưu động thể hai đặc điểm chủ yếu là: SVTH: Đinh Phương Anh Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà - Thứ nhất: Vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh bị hao mịn hồn tồn q trình sản xuất Giá trị chuyển hết lần vào giá trị sản phẩm để cấu thành nên giá trị sản phẩm - Thứ hai: Trong trình sản xuất, vốn lưu động chuyển qua nhiều hình thái khác qua giai đoạn Qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh vốn lưu động thường xuyên thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tề ban đầu chuyển sang vốn vật tư hàng hóa dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở hình thái tiền tệ Sau chu kỳ sản xuất vốn lưu động hồn thành vịng chu chuyển Các giai đoạn vịng tuần hồn ln đan xen với mà khơng tách biệt riêng rẽ Vì q trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn lưu động có vai trò quan trọng Việc quản lý vốn lưu động địi hỏi phải thường xun nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục ách tắc sản xuất, đảm bảo đồng vốn lưu chuyển liên tục nhịp nhàng Trong chế tự chủ tự chịu trách nhiệm tài chính, vận động vốn lưu động gắn chặt với lợi ích doanh nghiệp người lao động Vòng quay vốn quay nhanh doanh thu cao tiết kiệm vốn, giảm chi phí sử dụng vốn cách hợp lý làm tăng thu nhập doanh nghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống công nhân viên chức doanh nghiệp 1.1.3 Vai trò vốn lưu động Vốn doanh nghiệp có vai trị định đến việc thành lập, hoạt động phát triển doanh nghiệp Nó điều kiện tiên quyết, quan trọng đời, tồn phát triển doanh nghiệp, vốn lưu động có vai trị chủ yếu sau:  Vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cách liên tục có hiệu Nếu vốn lưu động bị thiếu hay luân chuyển chậm hạn chế việc thực mua bán hàng hoá, làm cho doanh nghiệp khơng thể mở rộng thị trường hay gián đoạn sản xuất dẫn đến giảm sút lợi nhuận gây ảnh hưởng xấu đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp  Vốn lưu động có kết cấu phức tạp, tính chất hoạt động khơng nhất, nguồn cấp phát nguồn vốn bổ sung thay đổi Để nghiên cứu nhằm nâng cao SVTH: Đinh Phương Anh Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà hiệu sử dụng vốn lưu động trước hết phải tiến hành nghiên cứu kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động thực chất tỷ trọng khoản vốn tổng số vốn doanh nghiệp Thông qua kết cấu vốn lưu động cho thấy phân bổ vốn giai đoạn luân chuyển vốn, từ doanh nghiệp xác định phương hướng trọng điểm quản lý nhằm đáp ứng kịp thời thời kỳ kinh doanh  Vốn lưu động cơng cụ quan trọng, kiểm tra, kiểm sốt, phản ánh tính chất khách quan hoạt động tài thơng qua giúp nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá mặt mạnh, mặt yếu kinh doanh khả tốn, tình hình ln chuyển vật tư, hàng hố, tiền vốn từ đưa định đắn đạt hiệu kinh doanh cao  Vốn lưu động tiền đề cho tăng trưởng phát triển doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp sản xuất, thương mại doanh nghiệp nhỏ Bởi doanh nghiệp vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn tổng số vốn, sống doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào việc tổ chức, quản lý, sử dụng vốn lưu động Mặc dù hầu hết vụ phá sản kinh doanh hệ nhiều yếu tố khơng phải lý quản lý vốn lưu động không tốt Nhưng cần thấy rằng, bất lực số công tác việc hoạch định kiểm soát chặt chẽ vốn lưu động khoản nợ ngắn hạn nguyên nhân dẫn đến thất bại họ Tóm lại, vốn lưu động có vị trí quan trọng q trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vì vậy, việc sử dụng vốn lưu động cho có hiệu ảnh hưởng lớn đến mục tiêu chung doanh nghiệp 1.1.4 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động 1.1.4.1 Kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động quan hệ tỷ lệ thành phần vốn lưu động chiếm tổng số vốn lưu động Vốn lưu động phận quan trọng vốn kinh doanh điều kiện cần thiết đảm bảo cho hoạt động kinh doanh sản xuất diễn bình thường liên tục Do việc tổ chức cấu vốn lưu động hợp lý có ý nghĩa to lớn 10 SVTH: Đinh Phương Anh 10 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà Khoản phải thu bình quân Triệu đồng Giá vốn hàng bán Triệu đồng 04 87,418 99 191,744 13 31 73,925 94 198,059 13 50 63,964 48 168,319 93 27 (13,493.0 5) 6,315 00 90 (15.4 3) 29 19 (9,961.4 6) (29,739.2 0) 5.16 (13 47) (15 02) 1.214 1.290 1.143 0.011 08 (17.5 5) (0 05) 00 29 (5.9 1) (5.9 1) 352 01 (0 15) 35 75 10 01 (11 36) 12 81 12 81 168 08 296.651 279.105 314.859 0.824 0.775 0.875 0.001 0.004 3.02 51 3.06 05 2.47 00 04 54 37 21 39 (0 59) (0 05) (19 19) (1 48) 145 47 119 84 121 64 (25.6 3) (17.6 2) 81 1.51 Chỉ tiêu đánh giá hiệu Vòng quay vốn lưu động Vòng Kỳ luân chuyển vốn lưu động Ngày Mức đảm nhiệm vốn lưu động Mức doanh lợi vốn lưu động Số vòng quay hàng tồn kho Số vòng quay khoản phải thu Kì thu tiền bình qn Vịng Vịng Ngày - Qua năm, vịng quay vốn lưu động cơng ty có biến động nhẹ, số tăng nhẹ từ 1,214 lên 1,29 năm 2012 so với 2011, giảm xuống 1,143 vào năm 2013 Chỉ số cho thấy hoạt động sử dụng vốn lưu động cơng ty thấp, khơng có biến động lớn Lượng hàng tồn kho tăng nhanh từ 63,847,708,906 đồng năm 2005 lên 72,355,298,887 đồng năm 2006 làm ứ đọng vốn lưu động giảm doanh thu tiêu thụ Công ty, nguyên nhân chủ yếu làm cho hiệu sử dụng vốn lưu động chưa cao - Số ngày vòng quay lớn Năm 2011 sang năm 2012 có giảm nhẹ cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty có biểu tốt, sang năm 2013 lại tăng mạnh lên tới gần 315 ngày Con số cịn cao, kì ln chuyển vốn dài chứng tỏ hiệu sử dụng vốn không tốt - Mức đảm nhiệm vốn lưu động mức cao có biến động khơng đáng kể chứng tỏ hiệu sử dụng vốn thấp, hiệu khơng cao Cần có giải pháp nhằm giảm hệ số đảm nhiệm vốn lưu động xuống nhằm nâng cao mức sinh lời đồng vốn từ nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh - Mức doanh lợi thấp, số có xu hướng tăng mức thấp, chứng tỏ việc sử dụng vốn lưu động công ty không đạt hiệu cao - Vòng quay hàng tồn kho năm 2012 so với năm 2011 có tăng lên ít, khơng đáng kể Chỉ số tăng chứng tỏ việc tổ chức quản lý trữ, quản 30 SVTH: Đinh Phương Anh 30 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà lý chi phí sản xuất kinh doanh dở dang có biểu tốt Doanh nghiệp rút ngắn chu kỳ kinh doanh, giảm lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho Tuy nhiên qua năm 2013, giảm từ 3.06 xuống 2.47, doanh nghiệp dự trữ mức nguyên vật liệu, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang lớn làm cho nhu cầu vốn lưu động tăng cao dẫn tới làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động - Kì thu tiền bình qn thấp có xu hướng giảm Số vòng quay khoản phải thu khoảng 2.51 tăng lên 3.05 chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu cao Kì thu tiền năm 2011 145.47 giảm cịn 119.48 năm 2012 chứng tỏ cơng ty có sách hợp lí giúp cho hoạt động công ty tốt hơn, công tác thu hồi nợ tốt Tuy nhiễn, qua năm 2013 có tăng nhẹ lên 121.64, công tác cần trọng để tốt ổn định 2.4 Đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động cơng ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế Việc quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng vấn đề quan trọng có ý nghĩa tồn phát triển doanh nghiệp điều kiện kinh tế thị trường Thực tế cho thấy vấn đề phức tạp khó khăn, cần điểm mạnh để phát huy điểm yếu tồn để có biện pháp khắc phục giúp cho hoạt động cơng ty có hiệu Qua việc phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động cơng ty năm gần ta thấy công tác quản trị sử dụng vốn lưu động công ty có thành tựu hạn chế sau: 31 SVTH: Đinh Phương Anh 31 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà 2.4.1 Những mặt mạnh Sau xem xét, phân tích đánh giá tình hình quản lý, sử dụng hiệu sử dụng vốn lưu động Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế, thấy từ chuyển sang hoạt động kinh doanh theo chế thị trường, doanh nghiệp nói chung, doanh nghiệp Nhà nước nói riêng Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế lại doanh nghiệp Nhà nước hoạt động lĩnh vực giao thông - xây dựng, gặp nhiều khó khăn Song, với lỗ lực, cố gắng phấn đấu Công ty, nên thời gian qua Công ty thu thành tựu đáng kể: Lợi nhuận doanh thu tăng, lợi nhuận năm 2013 so với năm 2012 tăng 57% Công tác tổ chức huy động vốn: Công ty huy động lượng vốn lớn để phục vụ cho trình kinh doanh, bên cạnh cơng ty chiếm dụng lượng vốn lớn khác tiết kiệm chi phí cho cơng ty Ngồi cơng ty tạo uy tín khách hàng người cho vay, nhà nước Sử dụng tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn giúp cho cơng ty nắm vịng quay vốn, hiệu sử dụng vốn, thời gian thu khoản tiền bán hàng nắm bắt luân chuyển vốn vật tư hàng hố, từ nhận yếu tố định khoản mục, đưa sách giải pháp đắn để tăng doanh thu, rút ngắn vòng quay vốn, thể rút ngắn chu kỳ kinh doanh giảm lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho… tăng hiệu sử dụng vốn lưu động Nguồn tài trợ cho vốn lưu động Công ty nguồn vốn vay ngắn hạn, Điều đảm bảo nguyên tắc tài trợ vốn lưu động mang lại cho Công ty lợi nhuận định huy động cách nhanh chóng số vốn cần thiết, việc huy động vốn lại đơn giản, tiện lơi, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn so với việc sử dụng vốn vay dài hạn 2.4.2 Những mặt cịn hạn chế Tuy nhiên, bên cạnh hoạt động kinh doanh mình, Cơng ty cịn bộc lộ số tồn tại, trước hết từ công tác quản lý tài chính, cụ thể việc quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty Những tồn là: 32 SVTH: Đinh Phương Anh 32 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà Trong nguồn hình thành vốn lưu động, vốn vay ngắn hạn nguồn hình thành chủ yếu, tỷ trọng từ 70.78% năm 2012 lên 71.65% năm 2013 Có thể thấy thực trạng chung doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp Cơng ty Điều ảnh hưởng khơng tốt đến hiệu kinh doanh Công ty Bởi tỷ lệ nợ phải trả cao dẫn đến thiếu độc lập mặt tài Khơng thế, Cơng ty cịn phải chịu gánh nặng trả nợ Hơn khoản nợ đáp ứng cho nhu cầu trước mắt tổng cơng ty có ý nghĩa thời điểm định Do theo quan điểm phát triển thời gian tới, công ty cần cố gắng tạo cấu nguồn vốn lưu động hợp lý tối ưu Hàng tồn kho năm 2013 tăng lên 13.32% so với năm 2012 gây ứ đọng vốn lớn - tăng thêm chi phí sử dụng vốn vay Hàng tồn kho chiếm tỷ lệ lớn, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng lớn nhât Việc khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao chủ yếu khoản phải thu khách hàng phải trả người bán Đây tính chất công ty xây dựng, dự án giai đoạn thực hiện, cơng trình dở dang hồn thiện Bên cạnh đó, tiền mặt chiếm tỷ trọng lớn gấy ứ đọng vốn, giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Vì vậy, cơng ty cần xây dựng cấu vốn lưu động hợp lý nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao vốn lưu động, việc khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao chủ yếu khoản phải thu khách hàng phải trả người bán Đây tính chất cơng ty xây dựng, dự án giai đoạn thực hiện, cơng trình dở dang hoàn thiện Các dự án xây dựng u cầu cơng ty phải bỏ chi phí ứng mua trước nguyên vật liệu xây dựng, xong dự án cơng trình nghiệm thu thu lại chi phí bỏ Bên cạnh đó, khoản phải thu khác khoản tạm ứng xí nghiệp chi nhánh công ty, số cá nhân văn phịng cơng ty Như vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cần tăng cường công tác quản trị khoản phải thu, đảm bảo nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động Nguồn tài trợ cho vốn lưu động công ty nguồn vốn vay ngắn hạn, Điều đảm bảo nguyên tắc tài trợ vốn lưu động mang lại cho cơng ty lợi 33 SVTH: Đinh Phương Anh 33 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà nhuận định huy động cách nhanh chóng số vốn cần thiết, việc huy động vốn lại đơn giản, tiện lơi, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn so với việc sử dụng vốn vay dài hạn Chất lượng công tác nghiên cứu thị trường, nghiên cứu khách hàng chưa cao Cụ thể chưa giám sát nhu cầu thị trường, giám sát khách hàng nghiên cứu khách hành chi tiết cụ thể Vấn đề tồn cuối cùng: nhiều nguyên nhân tồn Công ty chưa phát huy hết nhân tố người Chưa quan tâm tới việc đào tạo bồi dưỡng đội ngũ cán có nghiệp vụ giỏi để kịp thời nắm bắt thông tin thị trường ngồi nước Cơng tác quản lý nhân góc độ hành nên hoạt động kinh doanh hiệu mà chi phí quản lý doanh nghiệp lại cao Trên vấn đề cần đặt công tác quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Từ thực tế này, công ty cần phải nhìn nhận lại tình hình hoạt động kinh doanh nói chung tình hình sử dụng vốn lưu động nói riêng để tìm biện pháp hữu hiệu nâng cao hiệu tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu động mang lại doanh lợi ngày cao cho công ty 34 SVTH: Đinh Phương Anh 34 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà Chương III MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY XÂY DỰNG GIAO THÔNG THỪA THIÊN HUẾ 3.1 Mục tiêu phát triển công ty Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế chuyên lĩnh vực xây dựng giao thông nên vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn đóng vai trị quan trọng, việc quản lý sử dụng vốn lưu động cho hợp lý, có hiệu ln thách thức lớn công ty Qua phân tích thành tựu đạt được, tồn quản lý sử dụng vốn lưu động Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế Cần đặt mục tiêu bên cạnh giải pháp để đạt mục tiêu đề ra, hy vọng góp phần phần nhỏ nhằm giải tồn nêu trên, giúp cho hoạt động kinh doanh cơng ty có hiệu tốt Mục tiêu tổng quát: - Nâng cao tốc độ tăng doanh thu đảm bảo năm sau cao năm trước - Tăng tổng nộp ngân sách, tăng lợi nhuận, giảm lượng hàng tồn kho, khoản phải thu Mục tiêu trước mắt: - Tăng cường nguồn vốn, mở rộng quy mô hoạt động công ty, phát triển hoạt động kinh doanh công ty theo chiều rộng chiều sâu Đầu tư mới, mua sắm trang thiết bị tài sản cố định, máy móc thiết bị phục vụ cơng trình… - Hồn thiện cơng tác tổ chức, quản lý doanh nghiệp, nâng cao trình độ chun mơn cho cán bộ, công nhân viên công ty, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực - Thực biện pháp tăng lợi cạnh tranh công tác đấu thầu Phấn đấu giành nhiều cơng trình, đẩy nhanh tiến độ hồn thành cơng trình, thực quản lý thi cơng cơng trình có hiệu chất lượng cao 35 SVTH: Đinh Phương Anh 35 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà - Định kỳ tiến hành kiểm kê, kiểm soát, đánh giá lại toàn khoản vốn: Vốn tiền, vốn toán để xác định số vốn lưu động có cơng ty theo giá trị Việc kiểm tra giúp cơng ty biết vốn lưu động công ty vào đầu năm sở nhà quản trị đề xuất ý kiến tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty năm, đề xuất biện pháp phòng ngừa rủi ro 3.2 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn 3.2.1 Phương pháp góp phần tăng doanh thu Doanh thu toàn số tiền mà doanh nghiệp thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động khác Đối với doanh nghiệp, doanh thu nguồn tài để bù đắp khoản chi phí sản xuất kinh doanh nhằm thu lợi nhuận tái sản xuất mở rộng Thực doanh thu kinh doanh dịch vụ cách đầy đủ, kịp thời góp phần thúc đẩy tăng nhanh tốc độc chu chuyển vốn tạo điều kiện cho trình sản xuất sau Vì thực tốt tiêu doanh thu có ảnh hưởng lớn đến tình hình tài doanh nghiệp Doanh thu công ty năm 2012 tăng so với năm 2011 Đây tín hiệu tốt, nhiên qua năm 2013 doanh thu cơng ty lại giảm sút Vì vậy, cơng ty cần phải tìm cách nâng cao doanh thu để bảo tồn phát triển vốn, kinh doanh có hiệu Để thực mục tiêu tăng doanh thu, công ty cần thấy nguồn thu đóng góp vào doanh thu phần lớn đâu? Nhằm để phát huy mạnh lĩnh vực đó, bên cạnh khắc phục yếu hạn chế làm hiệu hoạt động, làm giảm doanh thu Doanh thu công ty chủ yếu từ doanh thu cung cấp dịch vụ xây lắp bán đá, gạch, bê tông… dịch vụ khác chiếm phần nhỏ Doanh thu từ hoạt động xây lắp chiếm nửa số doanh thu thu kì, cơng ty cần đẩy mạnh lĩnh vực này, tăng cường mua sắm trang bị cơng cụ, máy móc thiết bị phục vụ cơng việc 3.2.2 Quản lý chặt khoản phải thu Thực tế khoản phải thu cơng ty có giảm qua năm mức cao, vốn lưu động bị chiếm dụng công ty thiếu vốn để đầu tư 36 SVTH: Đinh Phương Anh 36 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà Cần quản lý chặt chẽ khoản phải thu nhằm tăng doanh thu, tận dụng tối đa nguồn vốn có để đảm bảo hiệu hoạt động công ty Để làm giảm khoản phải thu, trước thi cơng cơng trình, bên cơng ty cần đến thoả thuận thống điều khoản tốn chi phí bên Trong q trình thi công đảm bảo chất lượng, thời gian yêu cầu kĩ thuật Thời gian toàn quy định rõ hợp đồng, không chấp nhận việc kéo dài thời gian toán chủ đầu tư khơng có nhiều thơng tin đáng tin cậy Bên cạnh đó, cần đưa biện pháp khuyến khích khách hàng tốn sớm chương trình chiết khấu theo mức thời gian mà khách hàng toán 3.2.3 Hạn chế lượng hàng tồn kho Hàng tồn kho chiếm đa số chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, thành phẩm nguyên vật liệu Chi phí tăng lên có nhiều cơng trình thi cơng chưa tốn chi phí nhân cơng, nguyên vật liệu…và chi phí phát sinh trình thi cơng Cần có biện pháp đẩy nhanh tiến độ thi công, giảm thời gian “chết” thi cơng cơng trình, dự án nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty Đẩy mạnh dự án đầu tư phạm vi rộng hơn, tích cực hoạt động đấu thầu để giành dự án đầu tư, dự án xây dựng cơng trình, dịch vụ… Khi cơng trình tốn, cơng ty nên đứng tốn tồn phần giá trị cơng trình Như vậy, cơng ty dự trù xác thời điểm khối lượng cần tốn, giảm bớt thời gian chờ đợi, nâng cao hiệu sử dụng vốn Hoặc, cơng ty uỷ quyền cho xí nghiệp tiến hành tốn hạng mục cơng trình với chủ đầu tư Cơ chế tốn giảm bớt khâu trung gian đồng thời tạo điều kiện cho xí nghiệp bên chủ đầu tư nhằm thương thảo để lịch toán hợp lí Sau bên chủ đầu tư tốn, xí nghiệp đối chiếu cơng nợ với cơng ty, chế tạo quyền chủ động cao khâu toán, dự trù vốn lưu động, nhiên khơng loại trừ hồn tồn trách nhiệm cơng ty việc giám sát giúp đỡ công ty thu hồi cơng nợ cách nhanh chóng 37 SVTH: Đinh Phương Anh 37 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà 3.2.4 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn lưu động Trong điều kiện sản xuất hàng hoá, doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh phải có lượng vốn tiền tệ định Do việc xây dựng kế hoạch huy động vốn sử dụng vốn giải pháp tài hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Kế hoạch sản xuất kinh doanh có hiệu hợp lý tiền đề để xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn nhằm khai thác triệt để nguồn lực bên trong, tận dụng tối đa nguồn lực bên Mạnh dạn huy động vốn đầu tư cho dự án tính khả thi cao để mở rộng quy mô, đáp ứng nhu cầu thị trường, thu hút lao động, cải thiện đời sống cán công nhân viên, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Để đảm bảo cho việc xác định xác nhu cầu vốn đảm bảo cho việc xác định xác nhu cầu vốn , đảm bảo cho việc tổ chức huy động vốn, sử dụng vốn có hiệu , theo em xác lập kế hoạch huy động vốn sử dụng vốn lưu động Tổng công ty cần trọng vấn đề sau : Xác định đắn nhu cầu vốn lưu động cần thiết tối thiểu từ để đưa biện pháp huy động vốn đáp ứng cho nhu cầu sản xuất kinh doanh , tránh trình trạng xác định khơng xác gây nên thừa vốn, lãng phí vốn thiếu vốn ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh, để làm điều cơng ty cần phải xem xét dự đốn xác biến động thị trường, doanh thu dự kiến… làm tốt cơng tác dụ đốn xác định, xây dựng kế hoạch để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Xác định xác số vốn có từ tìm kiếm nguồn tài trợ cho có lợi với chi phí thấp mà đảm bảo trình sản xuất kinh doanh, để điều cơng ty cần phải đánh giá đắn khoản phải thu công ty bị khách hàng chiếm dụng, xem khả thu hồi nợ Bởi khoản phải phu phận cấu thành nên phận vốn lưu động 38 SVTH: Đinh Phương Anh 38 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà KẾT LUẬN KIẾN NGHỊ Kết luận Nâng cao hiệu sử dụng vốn mục tiêu đặt cho doanh nghiệp kinh doanh thị trường Doanh nghiệp có sử dụng vốn hiệu có điều kiện tích luỹ để đầu tư mở rộng phát triển sản xuất đem lại lợi nhuận cho vốn chủ sở hữu Là doanh nghiệp xây dựng cơng trình Cơng ty Cổ phần Xây dựng Giao thơng Thừa Thiên Huế có hiệu sử dụng vốn chưa cao Do vấn đề tìm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty vấn đề cấp thiết Đề tài nghiên cứu “Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế” làm rõ số vấn đề sau: Về lý luận Bài chuyên đề hệ thống hoá làm rõ số nội dung vốn hiệu sử dụng vốn Đánh giá thực trạng sử dụng vốn Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế Về thực tiễn Trên sở lý luận, số liệu, tài liệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế giai đoạn 2011-2013, chun đề có ý nghĩa thực tiễn cao khơng thân Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thơng Thừa Thiên Huế mà cịn doanh nghiệp ngành xây dựng, giao thông Từ phân tích chun đề mà cơng ty biết cụ thể tình hình vốn hiệu sử dụng vốn lưu động công ty từ nhìn ưu, nhược điểm khó khăn vướng mắc cịn tồn nhằm đưa giải pháp nhằm tăng hiệu sử dụng vốn lưu động giúp tăng doanh thu, nâng cao chất lượt hoạt động kinh doanh công ty 39 SVTH: Đinh Phương Anh 39 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà Kiến nghị Để góp phần phát huy giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cho Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế đề xuất, kiến nghị số vấn đề sau: Kiến nghị Nhà nước: Tiếp tục hoàn thiện pháp luận liên quan tới hoạt động doanh nghiệp, tới lĩnh vực xây dựng bản, Nhà nước có sách kích cầu có giải pháp tháo gỡ khó khăn cho ngành xây dựng giai đoạn Nhà nước tăng cường đầu tư vốn xây dựng, mở chế thuận lợi cho nguồn vốn xã hội nước đầu tư vào ngành xây dựng Kiến nghị với Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế: Đẩy mạnh cải tiến cấu tổ chức quản lý chế quản lý sản xuất kinh doanh Quản lý tốt chất lượng nguồn nhân lực, thay đổi lại cấu tài sản, cấu vốn Mạnh dạn đầu tư mở rộng sản xuất lĩnh vực địi hỏi vốn, lợi nhuận cao, rủi ro Tăng vốn điều lệ để chủ động vốn sản xuất kinh doanh mở rộng phát triển sản xuất Xây dựng đội ngũ lao động lành nghề chuyện mơn hố tổ đội cơng việc cụ thể Những kết nghiên cứu chuyên đề đóng góp thiết thực, cụ thể có ý nghĩa khoa học thực tiễn việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thơng Thừa Thiên Huế, song diễn biến tình hình mơi trường hoạt động Cơng ty khó lường, nên đề tài muốn áp dụng vào thực tiễn để nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty địi hỏi phải tiếp tục phân tích đánh giá thường xuyên biến động bên bên ngồi Cơng ty để đưa giải pháp kịp thời hiệu Quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhằm đảm bảo yêu cầu bảo toàn phát triển vốn lưu động doanh nghiệp vấn đề cần thiết khó khăn tình hình kinh tế thị trường Mở rộng hoạt động kinh doanh, đồng thời tăng cường trách nhiệm doanh nghiệp buộc doanh nghiệp phải quan tâm nhiều đến hiệu sử dụng đồng vốn đưa vào sản xuất kinh doanh 40 SVTH: Đinh Phương Anh 40 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà Trên sở lý luận chung vốn lưu động, chuyên đề sâu vào tìm hiểu, nghiên cứu tình hình thực tế việc quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế Đồng thời tính tốn, phân tích số tiêu tài nhằm thấy rõ mặt tồn tại, từ đề số giải pháp khắc phục việc sử dụng nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng vấn đề quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp kinh tế mở Trong năm qua gặp nhiều khó khăn cơng ty đạt số thành tích kinh doanh liên tục có lãi, thực đầy dủ nhiệm vụ với nhà nước… nhiên bên cạnh thành tích đạt cơng ty cịn khơng hạn chế tồn hạn chế vấn đề sử dụng nâng cao hiệu vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng từ địi hỏi cơng ty phải cố gắng nhiều trình hoạt động sản xuất kinh doanh việc quản lí nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Bài chuyên đề nghiên cứu đưa số ý kiến đề xuất để cơng ty xem xét áp dụng ý kiến đề xuất, suy nghĩ bước đầu thu thập trình thực tập nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng cơng ty để góp phần xây dựng cơng ty vững mạnh 41 SVTH: Đinh Phương Anh 41 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Phùng Thị Hồng Hà DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế, Hồ sơ lực công ty Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế, Báo cáo tài chính, Bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh từ năm 2011 đến năm 2013 TS Lưu Thị Hương, Năm 2010, Giáo trình Tài doanh nghiệp, Trường đại học Kinh tế quốc dân PGS.TS Nguyễn Văn Cơng, Kế tốn doanh nghiệp, năm 2007, NXB Kinh tế quốc dân Giáo trình Lý thuyết thống kê, NXB Xây dựng Nguồn tham khảo từ internet: - http://www.xdgt-tth.com.vn/ http://www.tailieu.vn https://www.wikipedia.org/ http://www.slideshare.net/truongtrungthinhedu/gii-php-nng-cao-hiuqu-s-dng-vn-ti-x-nghip-xy-dng-s-2-44043381 42 SVTH: Đinh Phương Anh 42 ... TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG GIAO THƠNG THỪA THIÊN HUẾ 2.1 Tổng quan Cơng Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế 2.1.1 Giới thiệu công ty Công ty Cổ. .. HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY XÂY DỰNG GIAO THÔNG THỪA THIÊN HUẾ 3.1 Mục tiêu phát triển công ty Công Ty Cổ Phần Xây Dựng Giao Thông Thừa Thiên Huế chuyên lĩnh vực xây dựng giao thông. .. Đánh giá thực trạng sử dụng vốn Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Xây dựng Giao thông Thừa Thiên Huế Về thực tiễn Trên