Đang tải... (xem toàn văn)
1.1.1. Khái quát về TCDN và hoạt động của doanh nghiệp. Tài chính doanh nghiệp là một khâu của hệ thống tài chính trong nền kinh tế, là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hóa tiền tệ. Bất kỳ doanh nghiệp nào khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cũng cần có một lượng tiền tệ nhất định. Mỗi loại hình doanh nghiệp, thậm chí từng doanh nghiệp trong những thời kỳ khác nhau, có phương thức khác nhau để tạo lập nguồn vốn. Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp bắt đầu từ việc dùng số vốn tiền tệ ban đầu để mua sắm các yếu tố đầu vào cho đến khi sản xuất xong, bán hàng hóa và thu được tiền. Số tiền bán hàng đó được doanh nghiệp sử dụng để trang trải các chi phí, nộp thuế, sau đó tiếp tục phân phối. Do vậy, quá trình hoạt động kinh doanh từ góc độ tài chính cũng chính là quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp nhằm thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp. Trong quá trình đó luôn diễn ra sự vận động và chuyển hóa liên tục các nguồn tài chính, tạo ra các luồng chuyển dịch giá trị mà biểu hiện của nó là các luồng tiền tệ đi vào hoặc đi ra khỏi chu kỳ kinh doanh. Gắn liền với quá trình phân phối để tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp là các mối quan hệ tài chính phản ánh bản chất của TCDN. Bao gồm: + Nhóm các mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước: Quan hệ này được thực hiện chủ yếu ở chỗ doanh nghiệp nộp thuế, phí, lệ phí vào ngân sách Nhà nước. + Nhóm các mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế và tổ chức xã hội khác: Đây là mối quan hệ rất đa dạng, phong phú được thể hiện trong việc thanh toán, thưởng phạt vật chất khi doanh nghiệp và các chủ thể khác như nhà cung cấp, nhà đầu tư, khách hàng…thực hiện cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho nhau. + Nhóm mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với người lao động trong doanh nghiệp: Quan hệ này thể hiện trong việc doanh nghiệp thanh toán tiền lương, thưởng phạt vật chất với người lao động. + Nhóm mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và các chủ sở hữu của doanh nghiệp: Quan hệ này phát sinh khi các chủ sở hữu đầu tư, góp vốn hay rút vốn đối với doanh nghiệp và trong việc phân phối lợi nhuận sau thuế. + Nhóm quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp: Quan hệ này được thể hiện trong việc hình thành và sử dụng các quỹ trong doanh nghiệp. Từ những vấn đề trên có thể rút ra một số điểm sau: + Xét về hình thức: TCDN là quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động. Xét về bản chất, TCDN là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp. + Hoạt động tài chính là một mặt hoạt động không thể thiếu của doanh nghiệp. Nó gắn liền với việc tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động của quỹ tiền tệ.
LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (TCDN) 1.1.1 Khái quát về TCDN và hoạt động của doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là một khâu của hệ thống tài chính nền kinh tế, là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự đời của nền kinh tế hàng hóa tiền tệ Bất kỳ doanh nghiệp nào tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cũng cần có một lượng tiền tệ nhất định Mỗi loại hình doanh nghiệp, thậm chí từng doanh nghiệp những thời kỳ khác nhau, có phương thức khác để tạo lập nguồn vốn Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp bắt đầu từ việc dùng số vốn tiền tệ ban đầu để mua sắm các yếu tố đầu vào cho đến sản xuất xong, bán hàng hóa và thu được tiền Số tiền bán hàng đó được doanh nghiệp sử dụng để trang trải các chi phí, nộp thuế, sau đó tiếp tục phân phối Do vậy, quá trình hoạt động kinh doanh từ góc độ tài chính cũng chính là quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp nhằm thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp Trong quá trình đó diễn sự vận động và chuyển hóa liên tục các nguồn tài chính, tạo các luồng chuyển dịch giá trị mà biểu hiện của nó là các luồng tiền tệ vào hoặc khỏi chu kỳ kinh doanh Gắn liền với quá trình phân phối để tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp là các mối quan hệ tài chính phản ánh bản chất của TCDN Bao gồm: + Nhóm các mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước: Quan hệ này được thực hiện chủ yếu ở chỗ doanh nghiệp nộp thuế, phí, lệ phí vào ngân sách Nhà nước SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp + Nhóm các mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế và tổ chức xã hội khác: Đây là mối quan hệ rất đa dạng, phong phú được thể hiện việc toán, thưởng phạt vật chất doanh nghiệp và các chủ thể khác nhà cung cấp, nhà đầu tư, khách hàng…thực hiện cung cấp hàng hóa, dịch vụ cho + Nhóm mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với người lao động doanh nghiệp: Quan hệ này thể hiện việc doanh nghiệp toán tiền lương, thưởng phạt vật chất với người lao động + Nhóm mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và các chủ sở hữu của doanh nghiệp: Quan hệ này phát sinh các chủ sở hữu đầu tư, góp vốn hay rút vốn đối với doanh nghiệp và việc phân phối lợi nhuận sau thuế + Nhóm quan hệ tài chính nội bộ doanh nghiệp: Quan hệ này được thể hiện việc hình thành và sử dụng các quỹ doanh nghiệp Từ những vấn đề có thể rút một số điểm sau: + Xét về hình thức: TCDN là quỹ tiền tệ quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động Xét về bản chất, TCDN là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp quá trình hoạt động của doanh nghiệp + Hoạt động tài chính là một mặt hoạt động không thể thiếu của doanh nghiệp Nó gắn liền với việc tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động của quỹ tiền tệ 1.1.2 Nội dung tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp bao gồm các nội dung chủ yếu sau: a Lựa chọn quyết định đầu tư Triển vọng của một doanh nghiệp tương lai phụ thuộc rất lớn vào quyết định đầu tư dài hạn với quy mô lớn như: quyết định đầu tư đổi mới thiết bị công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, sản xuất sản phẩm mới…Để đến quyết định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét nhiều mặt về kinh SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp tế, kỹ thuật và tài chính Trong đó, về mặt tài chính phải xem xét các khoản chi tiêu vốn cho đầu tư và thu nhập đầu tư mang lại hay nói cách khác là xem xét dòng tiền và dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá hội đầu tư về mặt tài chính Đó là quá trình hoạch định, dự toán vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đầu tư b Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời đầy đủ nhu cầu vốn cho các hoạt động doanh nghiệp Để có thể huy động vốn kịp thời và đầy đủ, điều đầu tiên các doanh nghiệp phải xác định được nhu cầu vốn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh Nguồn vốn huy động cả nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn Tiếp theo là tổ chức huy động kịp thời, đầy đủ và có lợi cho các hoạt động của doanh nghiệp Để có được cấu nguồn vốn thích hợp nhất, cần xem xét cân nhắc kỹ về nhiều mặt kết cầu nguồn vốn hiện tại của doanh nghiệp, chi phí sử dụng từng nguồn, phân tích điểm lợi và bất lợi của từng phương thức huy động c Sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu chi và đảm bảo khả toán của doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp không chỉ đơn thuần là việc huy động các nguồn vốn mà điều quan trọng và khó khăn là sử dụng số vốn đó thế nào để đem lại hiệu quả cao nhất Tiến hành phân loại số vốn hiện có của doanh nghiệp theo các tiêu thức khác nhằm thuận tiện cho công tác quản lý vốn, đồng thời tránh tình trạng ứ đọng vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Theo dõi các khoản thu chi quá trình hoạt động kinh doanh Tìm các biện pháp nhằm lập lại sự cân bằng giữa thu chi bằng tiền mặt để đảm bảo khả toán SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp d Thực hiện việc phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp Phân phối lợi nhuận là việc giải quyết mối quan hệ lợi ích kinh tế giữa các bên Việc phân phối lợi nhuận vừa đảm bảo nguồn lực cho sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp đồng thời cũng đảm bảo lợi ích của chủ sở hữu doanh nghiệp, của người lao động e Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của doanh nghiệp Công tác kiểm soát được thực hiện thông qua các chứng từ, hóa đơn, sổ sách ghi chép và các báo cáo tài chính Mặt khác, cần định kỳ tiến hành phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp nhiều khía cạnh khả toán, tốc độ luân chuyển của vốn, khả sinh lời…Qua đó thấy được điểm mạnh điểm yếu của doanh nghiệp từ đó có sự điều chỉnh thích hợp f Thực hiện kế hoạch tài chính Các hoạt động của doanh nghiệp cần được dự kiến trước thông qua việc lập kế hoạch tài chính Thực hiên tốt kế hoạch tài chính là công việc cần thiết để doanh nghiệp có thể chủ động đưa các giải pháp thị trường có biến động Đồng thời kế hoạch tài chính là sở để đề các quyết định tài chính nhằm đạt được mục tiêu của doanh nghiệp 1.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Sự cần thiết của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích TCDN là tổng thể các phương pháp công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả triển vọng của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa các quyết định quản lý phù hợp Phân tích TCDN bao gồm các bước chủ yếu: - Thu thập thông tin - Xử lý thông tin - Dự đoán và quyết định SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp Chúng ta đã biết hoạt động tài chính và hoạt đông kinh doanh có mối quan hệ khăng khít với Kết quả của hoạt động tài chính có tác động tích cực hoặc tiêu cực đến kết quả hoạt động kinh doanh và kết quả hoạt động kinh doanh là nhân tố có tính quyết định đến hoạt động tài chính Do vậy, việc phân tích hoạt động kinh doanh kết thúc chính là lúc cần thiết bao giờ hết là lúc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Sự cần thiết của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp xuất phát từ ý nghĩa thực tế của nó đối với các bên có liên quan tới hoạt động tài chính của doanh nghiệp 1.2.1.2 Ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp Có rất nhiều đối tượng quan tâm sử dụng thông tin tài chính của doanh nghiệp Mỗi đối tượng quan tâm dưới một góc độ, mục đích khác để đưa các quyết định phù hợp với lợi ích của họ Có thể chia các đối tượng quan tâm đến thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp thành nhóm: Nhóm có quyền lợi trực tiếp và nhóm có quyền lợi gián tiếp + Nhóm có quyền lợi trực tiếp bao gồm các nhà quản trị doanh nghiệp, các nhà đầu tư, người cho vay + Nhóm có quyền lợi gián tiếp bao gồm các quan quản lý Nhà nước, người lao động, đối thủ cạnh tranh, nhà phân tích tài chính… Các đối tượng sử dụng thông tin tài chính khác sẽ đưa các quyết định với mục tiêu khác Vì vậy, phân tích tài chính đối với mỗi đối tượng khác sẽ đáp ứng các vấn đề chuyên môn khác - Phân tích TCDN đối với nhà quản lý doanh nghiệp: Các nhà quản lý công ty, doanh nghiệp là những người trực tiếp quản lý công ty, họ cần các thông tin để nắm bắt, kiểm soát và chỉ đạo tình hình sản xuất, kinh doanh của công ty Các thông tin báo cáo tài chính thường không đáp ứng đủ nhu cầu thông tin của họ, chính vì vậy họ cần được cung cấp thông tin phục vụ cho việc quản lý doanh nghiệp và đưa các quyết định SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp quản lý sản xuất kinh doanh của công ty Phân tích tài chính doanh nghiệp đối với các nhà quản lý công ty nhằm đáp ứng các mục tiêu sau: Một là: Tạo những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý những giai đoạn đã qua, việc thực hiên cân bằng tài chính, khả sinh lời, khả toán và rủi ro tài chính của công ty… Hai là: Hướng các quyết định của doanh nghiệp theo chiều hướng phù hợp với tình hình thực tế của công ty quyết định về đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận… Ba là: Phân tích tài chính của các doanh nghiệp là sở cho các dự đoán tài chính Bốn là: Phân tích tài chính là một công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động quản lý công ty - Phân tích TCDN đối với nhà đầu tư: Đối với các nhà đầu tư, mục đích của họ là xem xét thực trạng tài chính của doanh nghiệp có lành mạnh hay không? Lợi tức cổ phần là bao nhiêu? Mức tăng trưởng là cao hay thấp? Nhà đầu tư mong muốn mỗi đồng vốn bỏ sinh lời cao nhất, đồng thời họ phải tìm cách bảo vệ an toàn cho đồng vốn của mình Vì vậy ngoài việc quan tâm đến cổ tức, mức độ hoàn vốn, tỷ lệ tăng trưởng, các nhà đầu tư còn quan tâm nhiều đến mức độ rủi ro của các dự án đầu tư Phân tích TCDN sẽ giúp cho họ biết được giới hạn an toàn của đồng vốn đến mức nào và khả sinh lời của nó là cao hay thấp Từ đó các nhà đầu tư sẽ có sở để xem xét tiếp có nên quyết định đầu tư hay không Nếu có thì mức độ đầu tư là thì hợp lý - Phân tích TCDN đối với người cho vay: Người cho vay bao gồm các ngân hàng và các tổ chức tín dụng cũng có thể là các doanh nghiệp khác, là những người cho doanh nghiệp vay vốn để đảm bảo nhu cầu sản xuất kinh doanh Mục đích của họ là muốn biết được khả toán của doanh nghiệp thế nào Phân tích TCDN sẽ cho SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp họ biết được những thông tin cần thiết về lực tài chính của khách hàng, từ đó đưa quyết định đúng đắn về việc có nên cho doanh nghiệp vay hay không Các chủ ngân hàng quan tâm đến vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, coi đó nguồn đảm bảo cho ngân hàng có thể thu hồi nợ doanh nghiệp thua lỗ hay phá sản Ngân hàng sẽ hạn chế cho các doanh nghiệp vay nó có dấu hiệu không có khả toán các khoản nợ đến hạn Cũng giống các chủ ngân hàng, các nhà cung cấp tín dụng khác các doanh nghiệp cung cấp nguyên vật liệu đầu vào cần thông tin để quyết định có bán hàng trả chậm cho doanh nghiệp hay không - Phân tích tài chính đối với các quan quản lý Nhà nước: Bao gồm các quan quản lý cấp bộ, quan thuế, tra tài chính… Các quan dựa vào các báo cáo tài chính của doanh nghiệp để phân tích, đánh giá tình hình tài chính nhằm mục đích kiểm tra, giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời qua đó giúp các quan Nhà nước hoạch định các chính sách vĩ mô phù hợp với tình hình chung của doanh nghiệp - Phân tích tài chính đối với người lao động: Đó là những người hưởng lương của doanh nghiệp Đây là những người có nguồn thu nhập nhất là tiền lương được trả và các khoản tiền thưởng hoặc phụ cấp theo quy định Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh có tác động trực tiếp tới người lao động Do vậy, phân tích TCDN giúp cho họ định hướng việc làm ổn định, yên tâm công việc - Phân tích tài chính đối với các đối thủ cạnh tranh: Họ là những người rất quan tâm đến tình hình tài chính của công ty, các chỉ tiêu thể hiện khả sinh lời, doanh thu bán hàng và các chỉ tiêu tài chính khác phục vụ cho việc đề các biện pháp cạnh tranh với công ty Các thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp nói chung còn được cả các nhà nghiên cứu, các sinh viên Kinh tế quan tâm phục vụ cho việc nghiên cứu và học tập SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp Như vậy, thông qua việc phân tích TCDN giúp cho người sử dụng thông tin quyết định, lựa chọn các phương án kinh doanh tối ưu để đạt được mục đích Đồng thời đó là công cụ để đánh giá hoạt động kinh doanh được các nhà đầu tư, các quan quản lý Nhà nước và các đối tượng khác quan tâm sử dụng Do đó phải phân tích TCDN đã trở thành công cụ không thể thiếu và có ý nghĩa thiết thực nền kinh tế thị trường 1.2.1.3 Mục tiêu chủ yếu của việc phân tích TCDN - Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp đầy đủ các thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư, người cho vay và những người sử dụng thông tin tài chính khác để giúp họ có những quyết định đúng đắn - Phân tích TCDN phải cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin cần thiết để đánh giá khả toán, tình hình sử dụng tài sản… - Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp những thông tin về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của hoạt động sản xuất kinh doanh, các sự kiện và tình huống làm biến đổi kết cấu nguồn vốn của doanh nghiệp Các mục tiêu có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, nó góp phần cung cấp các thông tin nền tảng đặc biệt phục vụ cho công tác quản trị TCDN 1.2.2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.2.1 Tài liệu sử dụng phân tích TCDN Để phân tích một cách hoàn thiện và đầy đủ về tình hình TCDN, chúng ta sử dụng rất nhiều tài liệu khác nhau, từ nhiều nguồn khác Đó là thông tin chung về tình hình kinh tế, tiền tệ, các thông tin về ngành kinh tế của doanh nghiệp… Tuy nhiên tài liệu liên quan đến tình hình TCDN chủ yếu là các báo cáo tài chính: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và các báo cáo khác 1.2.2.2 Phương pháp phân tích Phương pháp phân tích TCDN bao gồm hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tình hình hoạt động tài chính doanh nghiệp, các chỉ tiêu tổng hợp, các chỉ tiêu chi tiết, các chỉ tiêu tổng quát chung, các chỉ tiêu có tính chất đặc thù nhằm đánh giá toàn diện thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp Có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp như: phương pháp so sánh, phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp đồ thị, phương pháp biểu đổ, phương pháp toán tài chính , kể cả các phương pháp phân tích các tình huống giả định Tuy nhiên, phân tích TCDN người ta thường sử dụng các phương pháp sau: phương pháp so sánh và phương pháp tỉ lệ a, Phương pháp so sánh: So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độ biến động của các chỉ tiêu phân tích Để áp dụng phương pháp so sánh cần chú ý các vấn đề sau: Thứ nhất: Điều kiện so sánh - Phải tồn tại ít nhất hai đại lượng (hai chỉ tiêu) - Các đại lượng phải đảm bảo tính chất so sánh được Đó là sự thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường Ngoài ra, trường hợp so sánh hai doanh nghiệp với nhau, ngoài các điều kiện thì phải đảm bảo các điều kiện khác cùng quy mô, cùng loại hình hoạt động, có điều kiện kinh doanh tương tự Thứ hai: Xác định gốc để so sánh Kỳ gốc so sánh tùy thuộc vào mục đích của phân tích - Gốc so sánh là kỳ kế hoạch đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu, nhiệm vụ đặt SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp - Gốc so sánh là trị số của chỉ tiêu phân tích ở kỳ trước hoặc hàng loạt kỳ trước (năm trước) nếu mục đích của phân tích nhằm xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích - Gốc so sánh có thể là số liệu của một doanh nghiệp hoặc có thể là số liệu trung bình của ngành đánh giá vị trí của doanh nghiệp so với doanh nghiệp khác hoặc tổng thể một ngành Thứ ba: Kỹ thuật so sánh - So sánh về số tuyệt đối: Là việc xác định \chệnh lệch giữa trị số của chỉ tiêu phân tích với trị số của kỳ gồc Kết quả so sánh cho thấy sự biến động về số tuyệt đối của chỉ tiêu hiện tượng kinh tế nghiên cứu - So sánh tương đối: là xác định số phần trăm tăng (giảm) giữa thực tế so với kỳ gốc để so sánh b, Phương pháp tỷ lệ: Là phương pháp đó các tỷ số được sử dụng để phân tích Các tỷ số thông thường được thiết lập bởi hai chỉ tiêu khác Các chỉ tiêu này phải có mối quan hệ với Để phân tích được bằng phương pháp này bắt buộc người phân tích phải hiểu được ý nghĩa của các tỷ số tức là hiểu được mối quan hệ giữa các chỉ tiêu cấu thành Phân tích tỷ lệ yêu cầu phải xác định được ngưỡng, định mức chuẩn để so sánh Trong phân tích tài chính các tỷ lệ tài chính được chia thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng phản ánh những nội dung bản theo mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp như: khả khoản, tốc độ luân chuyển, cấu vốn, khả sinh lời Đó là các nhóm tỷ lệ về khả toán, tỷ lệ phản ánh hiệu quả hoạt động, tỷ lệ về cấu vốn và nhóm tỷ lệ khả sinh lời SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN SXKD CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VINASHIN TRONG NHỮNG NĂM TỚI Bước vào năm 2009, nền kinh tế nước ta tiếp tục gặp nhiều khó khăn, thách thức Khủng hoảng tài chính của một số nền kinh tế lớn năm 2008 đã đẩy kinh tế thế giới vào tình trạng suy thoái, làm thu hẹp đáng kể thị trường xuất khẩu, thị trường vốn, thị trường lao động và tác động tiêu cực tới nhiều lĩnh vực kinh tế xã hội nước ta Tuy nhiên, đến cuối năm kinh tế nước ta cũng đã có được những điểm sáng ngăn chặn được suy giảm kinh tế, trì tốc độ tăng trưởng hợp lý, bền vững; giữ ổn định kinh tế vĩ mô và chủ động ngăn ngừa lạm phát cao trở lại… Công ty đời và hoạt động thời điểm mà Tổng công ty đà phát triển thành Tập đoàn kinh tế lớn với nhiều dự án được triển khai Do đó công ty có hội tham gia nhiều dự án của Tổng công ty, tích lũy được nhiều kinh nghiệm lĩnh vực sản xuất và điều hành Tình hình kinh tế thế giới và nước tác động đến tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp việc chỉ đạo kịp thời của hội đồng quản trị bám sát và đưa những quyết định và định hướng đúng đắn kịp thời, cùng với sự đoàn kết, đồng lòng nhất trí của tập thể lãnh đạo và nhân viên Trước tình hình kinh tế và thực trạng tình hình sản xuất kinh doanh năm 2009, công ty đã đặt những định hướng mục tiêu phát triển những năm tới SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp Định hướng: - Xây dựng và phát triển công ty thành một đơn vị mạnh lĩnh vực xây lắp Phát huy mọi nguồn lực nâng cao chất lượng sản phẩm, hiệu quả sản xuất kinh doanh, nâng cao thu nhập và đời sống của người lao động - Tích cực xây dựng và mở rộng mối quan hệ hợp tác bình đẳng, hiệu quả với các đối tác và ngoài nước cho sự phát triển của công ty - Tiếp tục sắp xếp đổi mới doanh nghiệp, hoàn thiện sửa đổi, bổ sung các quy chế, quy định về công tác quản lý, điều hành phù hợp với yêu cầu sản xuất kinh doanh, loại bỏ các yếu tố gây trở ngại cho hoạt động sản xuất kinh doanh Nâng cao trình độ quản trị doanh nghiệp, khắc phục những tồn tại yếu kém để không ngừng mở rộng hiệu quả sản xuất kinh doanh - Tổ chức kèm cặp, đào tạo, tuyển dụng, xây dựng và bảo toàn đội ngũ cán bộ, công nhân để đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh ngày càng cao phục vụ nhiệm vụ trước mắt và lâu dài của công ty - Triển khai thực hiện các biện pháp cần thiết nhằm đảm bảo an toàn tuyệt đối về người, tài sản và thiết bị thi công tại công trường Cải thiện điều kiện làm việc và không ngừng nâng cao chất lượng đời sống về mọi mặt cho cán bộ công nhân viên - Mở rộng quy mô đầu tư theo chiều rộng và chiều sâu các lĩnh vực có nhiều tiềm Tích cực triển khai tiết kiệm, giảm chi phí sản xuất kinh doanh, hạ giá thành sản xuất, đảm bảo sản xuất kinh doanh ngày càng có hiệu quả và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh thị trường - Tiếp tục tìm kiếm, ứng dụng khoa học kỹ thuật công nghệ mới tiên tiến, công nghệ thông tin phục vụ cho công tác sản xuất kinh doanh và quản trị doanh nghiệp nhằm nâng cao suất lao động, nâng cao chất lượng sản phẩm SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp Mục tiêu và nhiệm vụ ngắn hạn năm 2010: - Hoàn thành các công trình thi công đúng tiến độ, đảm bảo chất lượng như: công trình đà bán ụ Hạ Long, công trình cầu tầu 10.000 T – công ty 189, công trình đê chắn sóng cảng Nghi Sơn… - Cơ cấu ngành nghề năm 2010: + Giá trị sản xuất kinh doanh xây lắp: Chiếm 92.5% tổng giá trị sản xuất kinh doanh + Giá trị sản xuất kinh doanh ngoài xây lắp: Chiếm 7.5% tổng giá trị sản xuất kinh doanh Một số chỉ tiêu kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2010: STT Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH Thu nhập bình quân CBCNV/tháng Nộp ngân sách Nhà nước 3.2 ĐVT Năm 2009 Năm 2010 Kế hoạch %/2009 Trđ 228.134,7 642.500 281,6 Trđ 4.263,1 9.500 222,8 % 6,14 14 228,0 Trđ 3,4 3,7 108,8 Hoàn thành nghĩa vụ NHỮNG THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN CHỦ YẾU TRONG SXKD CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VINASHIN SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp Thuận lợi: - Thương hiệu công ty được nhiều doanh nghiệp biết đến, nguồn vốn hoạt động lớn giúp công ty có thể tham gia được nhiều hợp đồng, có điều kiện hiện đại hóa máy móc nâng cao tính cạnh tranh thị trường - Thị trường của công ty rộng lớn, hoạt động đa dạng, có trụ sở và chi nhánh ở các thành phố lớn là trọng điểm kinh tế của cả nước nên thuận lợi cho việc nắm bắt thông tin, giao dịch, tìm kiếm bạn hàng Khó khăn: - Tình hình kinh tế nước ta vẫn còn chịu ảnh hưởng của suy giảm kinh tế, thị trường nhiều biến động - Nền kinh tế ngày càng mở cửa nên sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt không những với những công ty nước mà còn với công ty nước ngoài Công ty và một công ty cổ phần Nhà nước thường kém động, đó công ty phải thực sự thay đổi để thích nghi tình hình mới 3.3 MỘT SỐ Ý KIẾN ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG SXKD TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VINASHIN Qua việc phân tích chương cho thấy tình hình tài công ty năm 2009 chưa thật tốt Đây thách thức cho toàn công ty năm 2010 cần phải khắc phục tồn có nhằm đảm bảo tình hình tài ổn định, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, tương xứng với tiềm doanh nghiệp Sau phân tích đánh giá tình hình tài chính và xác định được những thuận lợi, khó khăn của công ty, sau em xin được đưa một số giải pháp giúp công ty sản xuất kinh doanh tốt 3.3.1 Xác định cấu nguồn vốn hợp lý, phù hợp với hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty và phát huy tác dụng của đòn bẩy tài chính SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp Trong nền kinh tế thị trường, vốn là một yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định sự thành bại của một doanh nghiệp thị trường Để hoạt động sản xuất kinh doanh được tiến hành một cách liên tục thì các nhà quản lý doanh nghiệp phải chủ động việc huy động vốn và đảm bảo đầy đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Mặt khác, cấu nguồn vốn là một vấn đề hết sức quan trọng, bởi nó quyết định đến chi phí vốn bình quân, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu hay thu nhập một cổ phần và rủi ro tài chính Thực tế những năm qua công ty chưa có sự độc lập về nguồn vốn, phần lớn vốn kinh doanh của công ty là vốn vay và vốn chiếm dụng (chiếm 90% tổng nguồn vốn) Hệ số nợ còn có xu hướng tăng lên về cuối năm (đầu năm là 91,79%, cuối năm là 92,08%) Hơn nữa năm tỷ suất sinh lời của tài sản (ROAE) lại nhỏ lãi vay bình quân nên đã làm cho tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu bị giảm sút đáng kể, từ đó ảnh hưởng đến thu nhập cổ phần Đây là vấn đề quan trọng vì nó ảnh hưởng đến lòng tin của các cổ đông đối với công ty Do vậy, để khắc phục tình trạng thì công ty cần phải chú trọng các vấn đề sau: - Công ty cần dựa vào các chỉ tiêu tài chính trung bình của ngành và tham khảo các chỉ tiêu tài chính của các doanh nghiệp cùng lĩnh vực để xây dụng cho mình một cấu nguồn vốn mục tiêu đảm bảo độ an toàn và hiệu quả cao Tuy nhiên cấu này không phải luôn cứng nhắc tuân theo mà có thể linh hoạt tùy từng thời kỳ chu kỳ sản xuất kinh doanh và môi trường kinh doanh cụ thể - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) giảm cũng là tỷ suất sinh lời tài sản (ROAE) chưa cao nên kỳ công ty cần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh nữa, cụ thể là tiếp tục cố gắng gia tăng doanh thu từ đó tăng lợi nhuận trước thuế, sau thuế… SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp 3.3.2 Lựa chọn áp dụng phương pháp dự báo nhu cầu vốn kinh doanh, từ có kế hoạch huy động, sử dụng vốn một cách có kế hoạch, tiết kiệm và hiệu quả Vốn là điều kiện tiên quyết để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, không phải cứ nhiều vốn là làm ăn có hiệu quả Điều quan trọng là doanh nghiệp phải xác định đúng nhu cầu vốn kinh doanh cần thiết, phù hợp với quy mô doanh nghiệp, tránh tình trạng quá thừa hoặc quá thiếu vốn Bởi nếu xác định nhu cầu vốn kinh doanh quá cao sẽ không khuyến khích doanh nghiệp khai thác các khả tiềm tàng, tìm mọi biện pháp cải tiến hoạt động sản xuất kinh doanh để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, gây nên tình trạng ứ đọng vật tư hàng hóa, vốn luân chuyển chậm và phát sinh những chi phí không cần thiết làm tăng giá thành sản phẩm Ngược lại, nếu xác định nhu cầu vốn quá thấp sẽ không đảm bảo sản xuất được liên tục, gây nên thiệt hại ngừng sản xuất, không có khả toán và thực hiện các hợp đồng đã ký kết với khách hàng Do đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thuộc lĩnh vực xây lắp phụ thuộc rất nhiều vào các hợp đồng ký kết và chi phí sản xuất kinh doanh chiếm tỷ trọng lớn nên việc lập kế hoạch sản xuất kinh doanh cho năm tiếp theo chủ yếu dựa vào tình hình sản xuất kinh doanh của công ty năm vừa qua, khả phát triển mở rộng thị trường, nhu cầu khách hàng, chính sách của Nhà nước…do đó nhu cầu về vốn nhiều vượt qua khả của công ty Vì vậy, việc dự báo trước nhu cầu vốn kinh doanh để từ đó có kế hoạch huy động và sử dụng một cách hiệu quả là vô cùng cần thiết Trong kỳ quy mô vốn của công ty có tăng tăng chậm nên có thể chưa đáp ứng được nhu cầu và chưa tương xứng với tiềm của công ty Chính vì vậy năm tiếp theo, công ty cần xác định nhu cầu vốn tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh đặc biệt là xác định được nhu cầu vốn lưu động Trên sở nhu cầu vốn theo kế hoạch đã lập công ty cần xây dựng kế SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp hoạch huy động vốn bao gồm xác định số vốn hiện có và số vốn cần bổ sung, lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp, cần lựa chọn nguồn có chi phí thấp nhất Để tăng quy mô vốn trước hết công ty cần phát huy tối đa nội lực của mình (lợi nhuận, khấu hao, các quỹ…) Tuy nhiên, nguồn vốn bên chiếm tỷ trọng nhỏ chưa đáp ứng được nhu cầu hiện nên công ty cần có kế hoạch tăng vốn chủ sở hữu phù hợp, hiện số cổ phiếu lưu hành thấp số cổ phiếu đăng ký phát hành nên công ty nên công ty có thể tăng vốn bằng cách phát hành thêm cổ phiếu mới Cần chú ý rằng hiện tại nguồn vốn vay ngắn hạn của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng tương đối cao phí lãi vay lớn, vì vậy mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cần tìm các nhà tài trợ đa dạng hơn, tranh thủ lợi thế của các nhà tài trợ… 3.3.3 Tiếp tục hoàn thiện công tác tổ chức và sử dụng vốn lưu động, phấn đấu tăng hiệu sử dụng vốn lưu động Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động của doanh nghiệp liên tục vận động qua các giai đoạn khác của chu kỳ sản xuất Vốn lưu động quay vòng nhanh có ý nghĩa quan trọng bởi nó thể hiện một đồng vốn ít công ty có thể tạo một kết quả cũ hay cùng một đồng vốn vậy nếu quay nhanh sẽ tạo nhiều kết quả Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng phụ thuộc vào việc sử dụng tiết kiệm và tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Trong kỳ ta thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động giảm thấp, nguyên nhân chủ yếu là việc bố trí cấu vốn lưu động ở các khâu chưa hợp lý, còn bị ứ đọng nhiều ở khâu toán và chi phí sản xuất kinh doanh dở dang làm cho vòng quay vốn còn chậm Do đó để giải quyết vấn đề công ty có thể áp dụng một số biện pháp sau: + Đối với các khoản vốn toán: Trong hợp đồng đã ký kết với công ty nên quy định rõ thời gian trả tiền cụ thể, các điều khoản phạt vi SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp phạm hợp đồng, thời hạn toán Tích cực đôn đốc để thu hồi các khoản nợ bị chiếm dụng + Bên cạnh việc quản lý chặt chẽ vốn lưu động công ty cần có biện pháp đẩy nhanh tốc độ luân chuyển và hiệu quả sử dụng vốn lưu động như: Khi bàn giao các công trình cần thu tiền nhanh chóng, đúng thời hạn, có biện pháp để thu hồi các khoản nợ khó đòi thu hồi tài sản thế chấp… + Bản thân doanh nghiệp cũng phải có phương án thích hợp để toán các khoản nợ phải trả Đó là các khoản vốn mà công ty chiếm dụng bên ngoài Việc chiếm dụng này đã phần nào giảm bớt sự căng thẳng về thiếu vốn của doanh nghiệp, tạo điều kiện thuận lợi để gia tăng lợi nhuận việc không phải trả chi phí sử dụng vốn Song nếu chiếm dụng một lượng vốn lớn sẽ gây tình trạng rối loạn toán, có thể mất lòng tin của bạn hàng nếu không toán đúng hạn Do đó công ty phải thực hiện đúng các cam kết hợp đồng, toán kịp thời, ưu tiên trả trước đối với các khách hàng quen, xin gia hạn đối với các khoản nợ chưa có khả chi trả… 3.3.4 Quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, đặc biệt là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Công ty không dự trữ nguyên vật liệu cho sản xuất mà nguyên vật liệu xuất trực tiếp từ kho người bán đến công trình, công ty giảm nhiều chi phí kèm cho việc dự trữ, quản lý Tuy nhiên điều làm ảnh hưởng tới ổn định giá lượng cung cấp Do công ty phải tạo lập mối quan hệ tốt đẹp với nhà cung cấp để có nguyên liệu đầu vào kịp thời, giá hợp lý, tránh tình trạng thiếu nguyên vật liệu cho sản xuất phải mua với giá cao Mặt khác, phải quản lý tốt chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, thành phần chiếm tỷ trọng chủ yếu hàng tồn kho, cần hoàn thành bàn giao công trình tiến độ đảm bảo chất lượng, đồng thời phải tìm kiếm hợp đồng để có công trình khác gối đầu cho sản xuất Điều giúp công ty tránh ứ đọng SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp vốn đảm bảo số lượng công trình thi công, việc làm cho người lao động Công ty nên yêu cầu các đội xây dựng, các chi nhánh phải tập hợp đầy đủ chứng từ về công ty, mở sổ theo dõi từng công trình, từng hạng mục công trình Nhờ đó công ty sẽ tiến hành kiểm soát được tiến độ thi công, xác định được khối lượng thi công dở dang Cố gắng giảm thiểu lượng vật liệu rơi vãi sản xuất, từ giảm giá thành sản phẩm Để giảm khối lượng công trình dở dang công ty nên tập trung máy móc, nhân lực, vật lực để hoàn thành công trình tiến độ, đảm bảo thời gian nghiệm thu bàn giao đúng hạn, đảm bảo chất lượng công trình Công trình hoàn thành phải nhanh chóng làm thủ tục bàn giao cho chủ đầu tư Công ty cần làm tốt công tác kế hoạch sản xuất Quản lý kế hoạch là việc làm hết sức cần thiết, nắm bắt được khối lượng thi công từng công trình sẽ tạo điều kiện cho công ty điều tiết và chỉ đạo thực hiện theo chế độ đã định Điều quan trọng nhất ở là phải đảm bảo chất lượng công trình xây dựng theo từng điều khoản đã thỏa thuận với chủ đầu tư ký kết hợp đồng, tránh tình trạng công trình đã hoàn thành không đảm bảo chất lượng nên không được chủ đầu tư nghiêm thu Muốn vậy, đòi hỏi bộ phận giám sát thi công của đơn vị và của công ty cần có sự phối hợp chặt chẽ 3.3.5 Dự báo nhu cầu vốn tiền, lập kế hoạch khai thác luồng tiền đảm bảo khả toán - Mức độ lành mạnh tài doanh nghiệp đánh giá từ mức độ độc lập tự chủ vốn, cân tài mà đánh giá từ hệ số thể khả toán Việc xem xét khả toán của doanh nghiệp cần kết hợp với việc thu hồi các khoản bị chiếm dụng để giảm bớt vốn bị ứ đọng khâu toán, tăng khả chi trả của doanh nghiệp Việc chiếm dụng và chiếm dụng vốn là điều bình thường hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp, nhiên nếu để SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp lượng vốn bị chiếm dụng lớn sẽ gây lãng phí vốn, giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty Để quản lý tốt khoản này chúng ta cần xem xét một số biện pháp sau: + Công ty tổ chức theo dõi tất cả các khoản nợ phải thu và ngoài công ty, chủ yếu là các khoản phải thu của khách hàng mua vật tư thiết bị công ty cung cấp và chủ đầu tư đối với công trình, hạng mục công trình đã hoàn thành, bàn giao và chấp nhận toán Không để khách hàng chiêm dụng vốn lâu gây lãng phí Với những khoản nợ quá hạn khó đòi công ty cần tiến hành lập dự phòng + Do việc cung ứng là theo nhu cầu của khách hàng, lòng tin của khách hàng với công ty và được thực hiện bằng việc ký kết các hợp đồng nên các hợp đồng mua bán thì công ty nên có các điều khoản ràng buộc chặt chẽ quy đinh rõ thời hạn trả tiền, phương thức toán, điều khoản vi phạm hợp đồng…một cách cụ thể Nếu bên nào vi phạm hợp đồng thì phải chịu hoàn toàn trách nhiệm bồi thường và thực hiện đầy đủ các điều khoản đã cam kết hợp đồng + Thực hiện chính sách chiết khấu với các mức chiết khấu toán linh động ứng với các khoảng thời gian khác Thực hiện giảm giá đối với các hợp đồng có giá trị lớn, khách hàng thường xuyên, khách hàng toán tiền sớm Điều này sẽ thúc đẩy khách hàng toán nhanh chóng hơn, giảm bớt nợ dây dưa, thu hồi vốn nhanh, tránh bị chiếm dụng vốn lâu dài + Đối với khách hàng cần phải xem xét tình hình tài họ có lành mạnh, đảm bảo khả toán không, trước có thực tốt nghĩa vụ trả nợ cho người bán hay không…tránh trường hợp công ty không hiểu khách hàng, dễ gây rủi ro sau + Với những công trình mà chủ đầu tư (là Nhà nước hoặc địa phương) có khó khăn toán với công ty, công ty sẽ yêu cầu chủ đầu tư xác nhận khối lượng hoàn thành đã nghiệm thu chờ toán để giải trình cho SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp ngân hàng (ngân hàng đã tạo điều kiện cho công ty vay vốn để thi công công trình) và xin ngân hàng tiếp tục tạo điều kiện cho công ty vay vốn thi công công trình khác - Trả trước cho người bán năm tăng lên chứng tỏ uy tín của công ty có phần giảm sút vì vậy năm tiếp theo công ty nên toán đúng hạn cho nhà cung cấp để tạo niềm tin cho họ 3.3.6 Đầu tư có trọng điểm, nâng cao công suất máy móc thiết bị phục vụ cho trình thi công xây lắp, tăng lực sản xuất Máy móc thiết bị thể lực sản xuất doanh nghiệp, điều kiện kinh tế cạnh tranh ngày khốc liệt, việc sử dụng có hiệu loại tài sản cố định góp phần nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh, đó cần phải chủ động đầu tư đổi mới kết hợp với hình thức thuê tài chính để có máy móc đại phục vụ sản xuất, nếu không công ty sẽ nhận lấy phần thua cạnh tranh Tuy nhiên đầu tư cần phải dựa nhu cầu và khả thực tế của doanh nghiệp, phải nghiên cứu kỹ tài sản cố định đầu tư về tuổi thọ kỹ thuật, chu kỳ sống… Việc đầu tư vào tài sản cố định đòi hỏi phải đúng hướng, nguồn lực có hạn, cần ưu tiên đầu tư máy móc thiết bị thiết yếu, sử dụng tối đa công suất Điều này có ý nghĩa quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định nói riêng, hiệu quả sản xuất kinh doanh nói chung, đồng thời giảm được hao mòn vô hình Trong năm vừa qua công ty đầu tư thêm ở mức thấp, nhỏ phần giá trị lý nhượng bán quy mô sản xuất lại mở rộng Vì vậy cần tiếp tục đầu tư bổ sung tài sản cố định nhằm đảm bảo lực sản xuất Đồng thời tài sản cũ, lạc hậu cần kịp thời lý nhượng bán để thu hồi vốn đầu tư cho tài sản khác Thực khấu hao hợp lý, theo quy định Nhà nước, tài sản có mức độ hao mòn vô hình lớn cần phải thực khấu hao nhanh để thu hồi vốn, tránh vốn SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp 3.4 ĐIỀU KIỆN ĐỂ THỰC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP 3.4.1 Về phía công ty Nhằm thực tốt mục tiêu đề cho năm 2010, công ty xây dựng kế hoạch sản xuất, kế hoạch tài chính, vốn kinh doanh, kế hoạch thu hồi vốn đặc biệt kế hoạch chi phí lợi nhuận toàn công ty để đảm bảo sát với thực tế Hằng tháng kiểm tra kế hoạch thực kế hoạch tìm nguyên nhân để đề biện pháp khắc phục kịp thời Công ty mở rộng phát triển quan hệ với chủ đầu tư nhà thầu xây lắp, tăng cường mối quan hệ với tổ chức tín dụng (ngân hàng, công ty tài chính…) thông qua hợp đồng thỏa thuận hợp tác, đa dạng hóa kênh huy động vốn Ngoài ra, công ty tăng cường công tác giám sát khối lượng thi công hoàn thành đơn vị nhằm nâng cao chất lượng công tác lập hồ sơ kỹ thuật , đặc biệt hồ sơ kỹ thuật công trình Đồng thời có kế hoạch tổ chức đơn vị lớp hướng dẫn kỹ cho cán nghiệp vụ kỹ thuật làm công tác để bổ sung cho công trường, coi khâu then chốt để thu hồi vốn nhanh đảm bảo hiệu sản xuất kinh doanh toàn công ty Tiếp tục thực chương trình thực hành tiết kiệm chống lãng phí, tổ chức quản lý tất yếu tố chi phí sản xuất tổ chức quản lý tất yếu tố chi phí sản xuất tiết kiệm đầu tư Xây dựng kế hoạch làm việc với nguồn đào tạo, đặc biết có chế độ thu hút đội ngũ kỹ sư, cử nhân, công nhân trường để bổ sung cho công trình Kiện toàn máy phòng ban nghiệp vụ, bồi dưỡng kiến thức chuyên môn nghiệp vụ thực chế độ tuyển dụng theo quy định nhằm nâng cao chất lượng quản lý điều hành đáp ứng yêu cầu nhiệm vụ sản xuất kinh doanh SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp Làm tốt công tác nâng cao đời sống vật chất, đảm bảo việc làm cho người lao động sở đảm bảo tăng suất lao động hiệu sản xuất kinh doanh làm động lực sản xuất phát triển 3.4.2 Về phía Nhà nước Để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh ngày cảng tăng, đủ sức cạnh tranh thị trường đề nghị Bộ Tài Chính, Tập đoàn kinh tế Vinashin tạo điều kiện vốn cho công ty, giúp công ty đảm bảo vốn cho trình sản xuất kinh doanh, đồng thời mở rộng quy mô sản xuất, tăng đầu tư theo chiều sâu, góp phần làm tăng hiệu sản xuất kinh doanh công ty năm tới Nhà nước, Tổng công ty cần có văn hướng dẫn cụ thể chế độ sách cho công ty để công ty có phương hướng, đạo cụ thể xác, thực chế độ sách tới đơn vị Tập đoàn kinh tế Vinashin cần quan tâm nữa, tạo mối quan hệ chặt chẽ công ty cổ phần xây dựng Vinashin đơn vị thành viên cách giúp đỡ mặt kỹ thuật hay tư vấn lĩnh vực chuyên môn để công ty tiếp cận đến dự án lớn nhằm hạn chế rủi ro gặp phải Để hoàn thành mục tiêu nhiệm vụ đề vấn đề khó khăn doanh nghiệp nhờ kinh nghiệm lực công ty, lãnh đạo Đảng quan Tổng công ty tâm cán công nhân viên công ty hy vọng công ty năm tới hoàn thành nhiệm vụ đặt KẾT LUẬN SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp Trong điều kiện kinh tế nay, để tồn phát triển doanh nghiệp cần phải có tiềm lực tài mạnh Các doanh nghiệp không nắm vững tình hình tài mà phải biết phân tích tình hình đối tác, đối thủ cạnh tranh Muốn trước hết doanh nghiệp cần làm tốt công tác quản lý tài để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đơn vị Đồng thời, doanh nghiệp cần phải biết phân tích tác nhân thay đổi bên ảnh hưởng tới tình hình tài để làm rõ nguyên nhân dẫn tới thực trạng tài công ty thời kỳ định Dựa kiến thức học trường kết hợp với tình hình thực tế hoạt động tài công ty cổ phần xây dựng Vinashin đề cập luận văn, sở em đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu SXKD công ty Trong khuôn khổ đề tài với trình độ nghiên cứu hạn chế, thời gian nghiên cứu có hạn, vấn đề phức tạp nhạy cảm vừa khoa học vừa nghệ thuận nên giải pháp em đưa chưa hẳn thích hợp tối ưu Nhưng giúp ích phần cho nhà quản lý tài công ty để tìm biện pháp tài hữu hiệu để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty Hy vọng ý kiến đề xuất em góp phần nhỏ bé vào việc nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty thời gian tới Trong trình thực tập viết luận văn, em nhận giúp đỡ cô phòng Tài – Kế toán công ty cổ phần xây dựng Vinashin đạo tần tình thầy cô môn TCDN đặc biệt thầy giáo – TS Bùi Văn Vần giúp đỡ em hoàn thành luận văn Em xin bày tỏ lòng biết ơn giúp đỡ quý báu đó! Hà Nội, ngày tháng năm 2010 Sinh viên Hoàng Đại Khoa SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp MỤC LỤC SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 [...]... công ty mẹ - công ty con, Tổng công ty đã có nhiều thay đổi lớn trong cơ cấu tổ chức quản lý với các công ty con Trong đó Công ty Cổ phần xây dựng Vinashin là một trong các công ty cổ phần do Tổng công ty giữ cổ phần chi phối 51% SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp Trong hệ thống công ty con của Tổng công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam, Công ty Cổ phần... nhà quản trị thấy được thực trạng tài chính của doanh nghiệp để có thể đưa ra được những quyết định, những giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Giải pháp kinh tế nói chung và giải pháp tài chính nói riêng có thể mang tính chất đường lối lâu dài, có thể mang tính chất sách lược ngắn hạn Trong phạm vi quản... tài sản của doanh nghiệp cần quan tâm đến đặc điểm sản xuất kinh doanh và tình hình kinh doanh cụ thể của doanh nghiệp 1.3.2.3 Các hệ số hiệu suất hoạt động Các hệ số hoạt động có tác dụng đo lường năng lực quản lý và sử dụng số vốn hiện có của doanh nghiệp Sau đây là các hệ số thường sử dụng để đánh giá mức độ hoạt động kinh doanh của doanh. .. giảm tài sản của doanh nghiệp chỉ ra sự diễn biến của nguồn vốn và được xếp vào cột diễn biến nguồn vốn + Tăng tài sản của doanh nghiệp, giảm các khoản nợ và nguồn vốn chủ sở hữu được xếp vào cột sử dụng vốn 1.4 GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP Việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp... đưa công ty trở thành một trong những công ty có tiếng tăm trong ngành xây dựng 2.1.2 Tình hình tổ chức sản xuất kinh doanh và tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh của công ty SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp 2.1.2.1 Tổ chức sản xuất kinh doanh Nhiệm vụ và ngành nghề kinh doanh chủ yếu: Mặc dù công ty hoạt động ở rất nhiều lĩnh vực nhưng công ty tập... gốc của vốn kinh doanh hay chính sách tài trợ Ty suất sinh lời kinh tế của tài sản (ROAE) = Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Tài sản hay vốn kinh doanh bình quân - Ty suât lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế Ty suất... năng thanh toán của doanh nghiệp, có các biện pháp để thu hồi nợ, có kế hoạch trả nợ đến hạn làm tăng khả năng thanh toán, tăng uy tín của doanh nghiệp Trên đây là các giải pháp tài chính mà các nhà quản trị tài chính thường sử dụng để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên, tùy theo tình hình cụ thể của mỗi doanh nghiệp mà... lược ngắn hạn Trong phạm vi quản lý của doanh nghiệp thì các giải pháp tài chính thường được áp dụng là: + Chủ động huy động vốn sản xuất kinh doanh, đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tổ chức sử dụng vốn hợp lý và có hiệu quả, tránh để ứ đọng gây lãng phí vốn + Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, tổ chức và... đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong một kỳ nhất định Hệ số sinh lời gồm các chỉ tiêu chủ yếu sau: SV: Hoµng §¹i Khoa Líp: CQ44/11.04 LuËn V¨n Cuèi Khãa Khoa: Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp - Ty suất sinh lời kinh tế của tài sản Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của tài sản hay vốn kinh doanh không tính đến ảnh hưởng của thuế thu nhập doanh nghiệp... Tµi ChÝnh Doanh NghiÖp + Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định, thực hiện trích khấu hao hợp lý để đảm bảo thu hồi vốn Thường xuyên đổi mới, nâng cao máy móc thiết bị sản xuất + Phấn đấu sử dụng tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh, hạ giá thành sản phẩm, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp + Thúc đẩy tiêu thụ, tăng doanh thu là lợi nhuận của doanh nghiệp ... phõn phi gim 7.411,9 triu ng, gim ti 98,45%, cho thy hiu qu kinh doanh ca cụng ty k gim thp, ú nm 2010, tỡnh hỡnh kinh t n inh, cụng ty cn khc phc im yu ca mỡnh t chc sn xut kinh doanh iu ny chỳng