LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán đời tạo nên thêm kênh huy động vốn luân chuyển vốn cho kinh tế, đánh dấu bước phát triển kinh tế đất nước TTCK hoạt động theo nguyên tắc trung gian Đảm đương vai trò trung gian TTCK cơng ty chứng khốn Nhờ có CTCK, hoạt động mua bán chứng khoán nhà đầu tư đảm bảo an toàn, nhà phát hành tiết kiệm chi phí việc phát hành chứng khoán hoạt động liên quan tới chứng khốn phát hành sau Thơng qua CTCK, quan quản lý theo dõi, quản lý hoạt động diễn thị trường Trải qua năm hoạt động, công ty cổ phần chứng khốn Quốc tế Việt Nam (VIS) ln động tìm hướng phù hợp với điều kiện thị trường, hoạt động kinh doanh an toàn, hiệu quả, tạo uy tín niềm tin khách hàng, ngày khẳng định vị TTCK Tuy nhiên, nói cơng ty cổ phần chứng khoán Quốc tế Việt Nam thực chưa phát huy hết tiềm lực sẵn có, hoạt động kinh doanh gặp nhiều khó khăn, vướng mắc Bên cạnh đó, cạnh tranh CTCK ngày gay gắt điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế, địi hỏi cơng ty phải tìm cho kế hoạch, chiến lược kinh doanh phù hợp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty Nhận thức tầm quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh VIS, em lựa chọn đề tài chuyên đề thực tâp :” Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Quốc tế Việt Nam” Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề hoạt động hiệu hoạt động kinh doanh CTCK; - Đánh giá thực trạng hoạt động hiệu hoạt động kinh doanh VIS; - Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh VIS Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu họat động kinh doanh chứng khoán VIS - Phạm vi nghiên cứu : hoạt động kinh doanh chứng khoán VIS giai đoạn từ năm 2008 đến Phương pháp nghiên cứu Trong trình nghiên cứu chuyên đề, phương pháp nghiên cứu sử dụng phương pháp luận vật biện chứng, phương pháp thống kê miêu tả, phương pháp điều tra, tổng hợp, phân tích, so sánh đánh giá Bố cục chuyên đề Chuyên đề bao gồm chương sau: - Chương 1: Những vấn đề công ty chứng khoán hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn - Chương 2: Thực trạng hoạt động hiệu họat động công ty cổ phần chứng khoán Quốc tế Việt Nam - Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn Quốc tế Việt Nam CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.NHỮNG VẤN ĐÊ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm phân loại cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khốn (TTCK) thị trường nơi chứng khoán phát hành giao dịch, thơng qua đó, phận vốn huy động luân chuyển kinh tế Thị trường chứng khoán phận Thị trường tài chính, nước có kinh tế thị trường phát triển, tổng giá trị Thị trường chứng khốn ln chiếm tỷ trọng lớn tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Chính vậy, việc đảm bảo tính cơng bằng, liên tục, an tồn trật tự Thị trường chứng khoán quan trọng biện pháp hữu hiệu đời Cơng ty chứng khốn CTCK tổ chức hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khốn thơng qua việc thực hoạt động kinh doanh cung cấp một vài dịch vụ chứng khốn với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Với vai trò tổ chức trung gian TTCK, CTCK xây dựng phát triển đa dạng loại hình quy mơ - Căn vào hình thức sở hữu vốn, CTCK tồn hai hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Công ty trách nhiệm hữu hạn : bao gồm công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên công ty trách nhiệm từ hai thành viên trở lên Hình thái có ưu điểm tính ổn định mặt tổ chức Tuy nhiên, hình thức có nhiều hạn chế như: khơng phép phát hành cổ phiếu để tăng thêm vốn; việc tăng hay giảm số lượng thành viên bị hạn chế quy định pháp luật chấp thuận thành viên hữu công ty; việc chuyển nhượng vốn góp khó khăn; chế độ cơng bố thông tin hạn chế Công ty cổ phần: doanh nghiệp vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần Người sở hữu cổ phần gọi cổ đông công ty Cổ đơng cá nhân tổ chức, tối thiểu ba người không hạn chế tối đa Đây loại hình có ưu điểm hẳn loại hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn, cụ thể công ty phép huy động vốn từ cổ phiếu, khả tăng thêm vốn cho trình kinh doanh thuận lợi hơn; hình thức tổ chức quản lý, chế độ báo cáo công bố thơng tin tốt Tuy nhiên, hình thái doanh nghiệp tính ổn định mặt tổ chức công ty không cao công ty trách nhiệm hữu hạn - Căn vào mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn, phân CTCK thành hai loại mơ hình CTCK đa CTCK chun doanh Mơ hình CTCK đa năng: Theo mơ hình CTCK phận cấu thành NHTM Theo mơ hình này, NHTM cung ứng dịch vụ tài đa dạng phong phú liên quan đến kinh doanh tiền tệ, kinh doanh chứng khoán hoạt động kinh doanh khác lĩnh vực tài CTCK tổ chức theo mơ hình có ưu điểm hạn chế sau: + Ưu điểm NHTM kinh doanh nhiều lĩnh vực nên giảm bớt rủi ro hoạt động kinh doanh chung, có khả chịu biến động lớn TTCK NHTM tổ chức kinh doanh lĩnh vực tài chính, tiền tệ có lịch sử lâu đời, mạnh tài chun mơn lĩnh vực tài Do cho phép NHTM tham gia kinh doanh chứng khoán tận dụng mạnh ngân hàng, tạo động lực cho phát triển TTCK + Hạn chế Do mạnh tái chính, chun mơn nên NHTM tham gia kinh doanh chứng khốn gây lũng đoạn thị trường , trường hợp quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khốn quản trị thị trường cịn yếu Do ngân hàng tham gia nhiều lĩnh vực làm giảm tính chun mơn hóa, khả thích ứng linh hoạt Trong trường hợp thị trường có nhiều rủi ro, ngân hàng có xu hướng bảo thủ rút khỏi TTCK để tập trung kinh doanh tiền tệ Mơ hình CTCK chun doanh: theo mơ hình này, kinh doanh chứng khốn CTCK độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận Mơ hình có ưu điểm hạn chế sau: + Uư điểm Mô hình khắc phục hạn chế mơ hình đa giảm rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho CTCK kinh doanh chuyên mơn hóa, thúc đảy phát triển TTCK + Hạn chế Mơ hình CTCK chun doanh hoạt động độc lập với ngân hàng khơng tận dụng hầu hết mạnh ngân hàng việc phát triển hoạt động TTCK Ngày với phát triển TTCK, để tận dụng mạnh lĩnh vực tiền tệ lĩnh vực chứng khoán, quốc gia có xu hướng nới lỏng ngăn cách hoạt động tiền tệ chứng khoán, cách cho phép hình thành mơ hình CTCK đa phần – NHTM thành lập công ty để kinh doanh chứng khoán 1.1.2 Nguyên tắc hoạt động CTCK 1.1.2.1 Nhóm ngun tắc tài Các CTCK phải tn thủ ngun tắc tài Bao gồm: - Có lực tài Các CTCK phải đảm bảo có lực tài có đủ vốn pháp định theo quy định pháp luật, cấu vốn hợp lý, đảm bảo tài cam kết với khách hàng có đủ lực tài để giải rủi ro phát sinh trình kinh doanh - Cơ cấu tài sản hợp lý, có khả khoản cao có tài sản có chất lượng tốt để thực kinh doanh với hiệu cao - Thực chế độ tài theo quy định nhà nước thực nghĩa vụ tài nhà nước, tuân thủ quy định tài chính, thực báo cáo tài đầy đủ, trung thực… - Phải tách bạch tài sản công ty tài sản khác hàng, không dùng vốn, tài sản khách hàng để làm nguồn tài phục vụ kinh doanh cơng ty 1.1.2.2 Nhóm ngun tắc đạo đức Các CTCK phải tuân thủ nguyên tắc đạo đức sau: - CTCK phải hoạt động theo quy luật, chấp hành nghiêm chỉnh quy chế, tiêu chuẩn hành nghề liên quan đến hoạt động kinh doanh chứng khốn - Có lực chun mơn, có tinh thần trách nhiệm tận tụy với công việc - Giao dịch trung thực, cơng bằng, lợi ích khách hàng, đặt lợi ích khách hàng lên lợi ích công ty Trong trường hợp có xung đột lợi ích cơng ty lợi ích khách hàng phải ưu tiên lợi ích khách hàng - Cung cấp đầy đủ, xác thơng tin cần thiết cho khách hàng, bảo vệ tài sản khách hàng, bí mật thông tin tài khoản khách hàng trừ trường hợp khách hàng đồng ý văn theo yêu cầu quan quản lý nhà nước - Khơng sử dụng lợi làm tổn hại đến khách hàng ảnh hưởng xấu đến hoạt động chung thị trường, không thực hoạt động làm khách hàng công chúng hiểu nhầm giá cả, giá trị chất CK - Không làm công việc có cam kết nhận hay trả khoản thù lao ngồi khoản thu nhập thơng thường 1.1.3 Vai trị CTCK Trên TTCK, CTCK có vai trị sau: - Vai trò huy động vốn CTCK số trung gian tài có chức huy động vốn Hay nói cách khác CTCK có vai trò làm cầu nối kênh dẫn vốn chảy từ hay số phận sang phận khác có nhu cầu huy động vốn - Vai trị hình thành giá chứng khốn Thơng qua thị trường SGDCK, TTGDCK, CTCK cung cấp chế giá nhằm giúp nhà đầu tư có đánh giá thực tế xác giá trị khoản đầu tư - Thực thi tính hốn tệ chứng khốn Các nhà đầu tư ln muốn có khả chuyển tiền mặt thành chứng khốn có giá ngược lại mơi trường đầu tư ổn định Các CTCK cung cấp chế chuyển đổi quan trọng giúp nhà đầu tư phải chịu thiệt hại tiến hành đầu tư - Thúc đẩy vịng quay chứng khốn Các CTCK người góp phần làm tăng vịng quay chứng khốn, qua việc ý đến nhu cầu người đầu tư, công ty cung cấp cho khách hàng cách đầu tư khác Các CTCK ln cải tiến cơng cụ tài mình, làm cho chúng phù hợp với nhu cầu khách hàng, chẳng hạn tăng trưởng vốn, lãi cổ phần - Dịch vụ tư vấn Các CTCK không thực mệnh lệnh khách hàng mà tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác Các CTCK cung cấp thông tin đa dạng, nghiên cứu thị trường cho công ty cổ phần cá nhân đầu tư CTCK cung cấp dịch vụ tư vấn dạng sau: + Thu thập thông tin phục vụ cho mục đích khách hàng, chẳng hạn hiệu vốn, vấn đề rủi ro khách hàng + Cung cấp thông tin khả đầu tư khác triển vọng ngắn hạn dài hạn khoản đầu tư tương lai + Tư vấn xu hướng phát triển thị trường TTCK tương lai + Tư vấn đầu tư phù hợp với môi trường đầu tư nhu cầu khách hàng Một tư vấn viên đầu tư có kinh nghiệm nhiệt tình có khả đưa sách đầu tư thích hợp qua cơng cụ đầu tư khác nhau, có tính đến vấn đề hạn hẹp tài khách hàng 1.1.4.Các hoạt động cơng ty chứng khoán Các hoạt động CTCK đa dạng phong phú với nhiều sản phẩm dịch vụ đáp ứng nhu cầu khách hàng Hoạt động kinh doanh CTCK bao gồm: hoạt động mơi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, hoạt động tư vấn CTCK thực một, số toàn hoạt động Ngoài hoạt động kinh doanh chính, CTCK phép thực số hoạt động phụ trợ khác hoạt động lưu ký chứng khoán, cung cấp dịch vụ tín dụng… 1.1.4.1.Họat động mơi giới Mơi giới chứng khốn việc CTCK làm trung gian thực mua, bán chứng khoán cho khách hàng CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dich thông qua chế giao dịch SGDCK, TTGDCK thị trường OTC mà khách hàng phải tự chịu trách nhiệm kết giao dịch Sau giao dịch mua, bán thành công, bên mua bên bán trả cho CTCK khoản tiền , khoản tiền gọi phí mơi giới giao dịch Cách tính phí mơi giới giao dịch tùy theo CTCK tiến hành mua bán hộ chứng khoán cho khách hàng thị trường Nếu mua bán thị trường thức(SGDCK, TTGDCK), thơng thường phí mơi giới giao dịch tính tỉ lệ phần trăm tổng giá trị giao dịch Nếu thị trường phi thức(OTC), phí giao dịch tính kèm vào giá Khi TTCK chưa phát triển, hoạt động môi giới chứng khoán CTCK đơn giản dừng lại việc thực công việc như: mở tài khoản cho khách hàng; nhận chuyển lệnh giao dịch mua bán; xác nhận kết giao dịch toán giao dịch cho khách hàng; giải đáp thắc mắc khách hàng Tuy nhiên TTCK ngày phát triển, lượng thông tin thị trường ngày nhiều, lượng hàng hóa ngày đa dạng, nhà đầu tư nắm bắt xử lý lượng thông tin khổng lồ thị trường Do vậy, nhu cầu khách hàng phát sinh, nhu cầu cung cấp thơng tin tư vấn Do đó, hoạt động mơi giới lúc không đơn thực việc mua bán hộ cho khách hàng mà chứa đựng hàm lượng tư vấn cao Khi nhân viên mơi giới đóng ln vai trị nhà tư vấn để đưa lời tư vấn khách hàng chứng khoán khách hàng muốn mua, bán đề xuất chiến lược đầu tư thích hợp để giảm thiểu rủi ro tối đa hóa lợi nhuận sở tình trạng tài thái độ chấp nhận rủi ro khách hàng Nhân viên môi giới cung cấp đầy đủ thông tin chứng khoán, tổ chức phát hành thị trường cho khách hàng Yêu cầu CTCK thực nghiệp vụ mơi giới chứng khốn: Thứ nhất, CTCK phải thực xác lệnh khách hàng, không làm trái lệnh mua, bán chứng khốn khách hàng Mọi sai sót cơng ty gây dẫn tới thiệt hại cho khách hàng CTCK nhân viên CTCK phải chịu trách nhiệm hồn tồn mặt tài pháp luật Thứ hai, CTCK phải gửi báo cáo chứng khoán đến khách hàng để đối chiếu số tiền chứng khoán tài khoản khách hàng Thứ ba, CTCK có trách nhiệm tổ chức, xếp, theo dõi thực lệnh khách hàng cách có hiệu Trong trường hợp khách hàng ủy quyền cho cơng ty thực chứng khốn mang tên cơng ty cơng ty phải tổ chức theo dõi cung cấp thông tin khách hàng yêu cầu Việc ủy quyền phải làm văn theo pháp luật hành Thứ tư, trường hợp CTCK vay chứng khoán vay tiền khách hàng mở tài khoản cơng ty phải ghi rõ hợp đồng giao dịch chứng khoán Nếu hợp đồng khơng ghi điều CTCK khơng sử dụng tiền hay chứng khoán tài khoản khách hàng Thứ năm, CTCK phải thông báo kết thực giao dịch cho khách hàng chậm vào ngày làm việc ngày thực giao dịch Nếu thông báo chậm trễ, CTCK phải chịu trách nhiệm toán chuyển giao chậm trễ khách hàng Thứ sáu, CTCK phải đảm bảo giữ bí mật nghề nghiệp, không tiết lộ loại chứng khoán giao dịch, chi tiết liên quan đến nghiệp vụ thông tin tài khoản khách hàng trừ trường hợp khách hàng cho phép UBCK yêu cầu xuất trình chứng từ để kiểm tra Quy trình nghiệp vụ mơi giới: - Bước 1: Tiếp cận thu hút khách hàng Tìm kiếm, tiếp cận thuyết phục khách hàng tiềm trở thành khách hàng cơng ty - Bước 2: Tìm kiếm phân tích thơng tin Tìm kiếm cập nhập thơng tin có khả tác động trực tiếp gián tiếp đến giá chứng khốn nói riêng phát triển TTCK nói chung - Bước 3: Cung cấp thông tin cho khách hàng Cung cấp thông tin cho khách hàng theo trường hợp yêu cầu cụ thể khách hàng Thứ hai, hoạt động tự doanh Cơ cấu tự doanh chứng khốn có đa dạng song mức độ phân tán rủi ro chưa cao Dẫn đến thị trường sụt giảm, hoạt động tự doanh VIS bị thua lỗ Thứ ba, hoạt động tư vấn Tư vấn đầu tư chứng khoán trực tiếp chưa triển khai VIS Tư vấn gián tiếp mang hình thức cung cấp thơng tin, nội dung hình thức tư vấn cịn đơn điệu, sơ sài, chưa có phân tích, đánh giá cách sâu sắc hoạt động tổ chức phát hành hay diễn biến thị trường Doanh thu hoạt động tư vấn thấp hoạt động Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán cho cá nhân chưa cơng ty trọng Cơng ty có hạn chế nhiều nguyên nhân khách quan lẫn chủ quan Có thể nêu số nguyên nhân chủ yếu sau: Thứ nhất, hệ thống văn quy phạm pháp luật thiếu đồng bộ, hiêun lực Các văn hướng dẫn việc thực nghiệp vụ chưa đầy đủ, tính cập nhật văn pháp quy để điều chỉnh, hướng dẫn nghiệp vụ phát sinh chậm Các quy định văn pháp luật phần hạn chế khả cung cấp dịch vụ CTCK nói chung VIS nói riêng Thứ hai, TTCK cịn chưa phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn đầu phát triển nhiều bất ổn định, yếu tố cấu thành thị trường nhà đầu tư, tổ chức hỗ trợ thị trường… cịn thiếu, cơng ty gặp nhiều khó khăn việc triển khai hoạt động kinh doanh nói chung với hoạt động nghiệp vụ cụ thể lại gặp phải khó khăn riêng Thứ ba, nguyên nhân từ phía doanh nghiệp, nhà đầu tư Hiểu biết doanh nghiệp dịch vụ mà CTCK cung cấp chưa đầy đủ, nhận thức nhà đầu tư đầu tư chứng khoán chưa cao, điều làm hoạt động cơng ty gặp khó khăn Thứ tư, cơng ty chưa có chiến lược phát triển hoạt động kinh doanh phù hợp với mơ hình hoạt động điều kiện hồn cảnh Cơng ty Cơng ty cịn hạn chế việc mở rộng địa bàn hoạt động: tại, cơng ty có chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh, điều ảnh hưởng tới việc tiếp cận thu hút nhà đầu tư tới công ty, ảnh hướng tới việc tăng doanh số giao dịch, ảnh hưởng tới việc tăng lợi nhuận công ty Thứ năm, khả quảng bá sản phẩm dịch vụ tới doanh nghiệp VIS hạn chế Hiện VIS sử dụng mạng lưới quan hệ để tìm kiếm khách hàng, hoạt động quảng cáo, khuếch trương thương hiệu sản phẩm dịch vụ tư vấn thực mức hạn chế, VIS chưa có chiến dịch quảng cáo lớn, có quy mơ mang tầm chiến lược Thứ sáu, khả nghiên cứu triển khai ứng dụng nghiệp vụ VIS cịn hạn chế, Cơng ty chưa có phận riêng để thực nghiên cứu, đánh giá nhu cầu thị trường để phát triển dịch vụ nghiên cứu, tìm hiểu nghiệp vụ tiên tiến CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ VIỆT NAM 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Chiến lược phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2011-2020 UBCK xây dựng đề án trình Bộ Tài chính, trình Thủ tướng Chính phủ phê duyệt, nhằm định hướng phát triển thị trường chứng khốn theo quỹ đạo an tồn bền vững sau thành tựu bật đạt 10 năm qua, việc nhận diện hạn chế xây dựng chiến lược phát triển thị trường chứng khoán cho giai đoạn tới điều cần thiết, thị trường chứng khốn đạt tới ngưỡng cuối theo định hướng phát triển trước Điểm đột phá chiến lược phát triển thị trường chứng khoán giai đoạn 2011-2020 phát triển chất thị trường chứng khốn Với tinh thần đó, chiến lược mặt phải bao hàm đầy đủ giải pháp phát triển mà Ủy ban Chứng khốn, Bộ Tài thực hiện, mặt khác, có nhấn mạnh cách rõ nét giải pháp mang tính đột phá, tạo diện mạo cho trình phát triển TTCK Mục tiêu cụ thể: tăng quy mơ, củng cố tính khoản cho thị trường chứng khốn, phấn đấu đưa tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt từ 70% đến 100% GDP vào năm 2020, tăng tính hiệu cho thị trường sở tái cấu trúc tổ chức thị trường chứng khốn, đại hóa sở hạ tầng, chun nghiệp hóa việc tổ chức vận hành hạ tầng cơng nghệ thông tin, nâng cao sức cạnh tranh định chế trung gian thị trường, tổ chức phụ trợ thị trường thị trường chứng khoán Việt Nam, tăng cường lực quản lý, giám sát, tra, xử lý vi phạm, củng cố lòng tin nhà đầu tư Nhằm thực mục tiêu cần: Hoàn thiện khung pháp lý nâng cao lực quản lý Trong , giai đoạn 2011-2013 tập trung hoàn thiện hệ thống văn sở Luật Chứng khoán Luật Chứng khoán sửa đổi , tiến tới xây dựng Luật Chứng khoán hệ thứ hai vào năm 2015 với mức độ tự hóa hoạt động thị trường cao Cải thiện chất lượng đa dạng hóa nguồn cung thơng qua việc: bước nâng cao điều kiện niêm yết, củng cố chế độ công bố thông tin theo lớp sở quy mô vốn số lượng cổ đơng cơng ty đại chúng, thể chế hóa chuẩn mực thông lệ quốc tế quản trị công ty, quản trị rủi ro bảo vệ nhà đầu tư thiểu số Phát triển nhà đầu tư có tổ chức (quỹ đầu tư, quỹ hưu trí, quỹ bảo hiểm), coi việc phát triển nhà đầu tư tổ chức giải pháp mang tính đột phá nhằm hướng tới phát triển bền vững thị trường chứng khốn Khuyến khích tham gia nhà đầu tư cá nhân, khai thác sở nhà đầu tư nước ngồi, theo hướng tập trung khuyến khích tổ chức đầu tư nước ngồi có mục tiêu đầu tư dài hạn Ngoài ra, chiến lược đề cao giải pháp mang tính chiến lược như: nâng cao lực sức cạnh tranh cho hệ thống tổ chức trung gian thị trường, đặc biệt trọng tới việc nâng cấp chuẩn hóa hệ thống quản trị rủi ro tổ chức theo thông lệ quốc tế, củng cố lòng tin thị trường, đa dạng hóa đồng hóa cấu trúc thị trường, tập trung phát triển thị trường trái phiếu phủ, bước phát triển thị trường trái phiếu công ty thị trường phái sinh, kết hợp với việc tái cấu trúc tổ chức thị trường, hướng tới hệ thống thị trường hồn thiện đại hóa 3.2 Định hướng phát triển công ty cổ phần chứng khoán quốc tế Việt Nam Trong định 128/2007/QĐ – TT ngày 02 tháng năm 2007 Thủ tướng Chính phủ có đề cập đến việc CTCK phát triển theo hướng “tăng số lượng hợp lý, nâng cao chất lượng hoạt động lực tài cho CTCK… Đa dạng hóa loại hình dịch vụcung cấp thị trường, nâng cao tính chuyên nghiệp chất lượng dịch vụ; đảm bảo tính cơng khai, minh bạch bình đẳng thị trường” Nắm bắt chủ trương Đảng Chính phủ việc phát triển TTCK, VIS tiếp tục đầu tư ngưôn nhân lực sở vật chất để đưa công ty phát triển bền vững, tuân thủ pháp luật, trì nâng cao vị có mình, đóng góp cho phát triển kinh tế nói chung góp phần vào mục tiêu đưa TTCK Việt Nam phát triển ngang tầm với thị trường nước khu vực giới Với thông điệp: Tầm nhìn mới, Gía trị VIS đưa chiến lược hoạt động sau: - Không ngừng đào tạo, bồi dưỡng kỹ năng, kiến thức, văn hóa ứng xử đạo đức nghề nghiệp cho nguồn nhân lực có; đồng thời xây dựng thực thi sách thu hút nguồn nhân lực có chất lượng cao nhằm sẵn sàng đáp ứng nhu cầu khắt khe khách hàng - VIS đặt quyền lợi khách hàng mục tiêu ưu tiên Công ty VIS hiểu rằng, thành công VIS đến từ thành công khách hàng - Tiếp tục cải thiện hệ thống công bố thông tin nhằm cung cấp thơng tin đầy đủ, kịp thời, xác, đáng tin cậy có giá trị sử dụng cho nhà đầu tư - VIS cung cấp giải pháp thị trường vốn tồn diện, tiện ích gia tăng giá trị dịch vụ đầu tư đóng góp cho phát triển thành công khách hàng - VIS phối hợp chặt chẽ với định chế tài chính, nhằm đóng góp thiết thực cho cộng đồng đầu tư thị trường tài nước quốc tế - Với tiềm lực tài mạnh, đội ngũ nhân chuyên nghiệp, VIS có tâm xây dựng Cơng ty trở thành Cơng ty Chứng khốn hàng đầu Việt Nam lĩnh vực cung cấp dịch vụ đầu tư tài cho khách hàng 3.3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN QUỐC TẾ VIỆT NAM Qua trình nghiên cứu tình hình hoạt động kinh doanh công ty VIS thời gian qua, xuất phát từ thực trạng kinh tế thực trạng hoạt động công ty, em xin nêu số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh VIS thời gian tới: 3.3.1 Nâng cao tiềm lực tài cơng ty Một cơng ty có khả tài mạnh đầu tư hệ thống trang thiết bị kỹ thuật đại, mở rộng thêm chi nhánh Đồng thời đáp ứng số vốn pháp định tối thiểu để thực tất nghiệp vụ 300 tỷ Vốn điều lệ VIS 200 tỷ Số vốn lớn muốn mở rộng phát triển cơng ty cần phải nhanh chóng tăng vốn Bổ sung nghiệp vụ bảo lãnh phát hành: Theo quy định Nghị định 14/2007/NĐ-CP, để có vốn pháp định thực đủ nghiệp vụ, có nghiệp vụ bảo lãnh, địi hỏi cơng ty chứng khốn phải có vốn điều lệ 300 tỷ đồng Hiện nay, vốn điều lệ VIS 200 tỷ đồng, đó, để đăng ký thêm nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, đòi hỏi VIS phải thực tăng vốn Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành nghiệp vụ quan trọng VIS, giúp cho Cơng ty tăng tính cạnh tranh mở rộng dịch vụ, nâng cao doanh thu Bổ sung vốn kinh doanh: Bên cạnh đó, trước yêu cầu hoạt động kinh doanh, VIS cần phải mở rộng mạng lưới, quy mô hoạt động, đầu tư phát triển công nghệ, phát triển loại hình dịch vụ để nâng cao sức cạnh tranh VIS thị trường Đạt hiệu kinh doanh, đạt tiêu tăng trưởng cần thiết đảm bảo hệ số an toàn: Việc tăng vốn điều lệ giúp cho VIS thực thành công mục tiêu phát triển ổn định bền vững môi trường cạnh tranh hội nhập quốc tế; giữ vững nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh giải pháp: tái cấu trúc máy quản lý-điều hành cấp theo mơ hình đại, đẩy mạnh công tác đào tạo phát triển nguồn nhân lực, nâng cao thị phần, triển khai phần mềm quản lý đại, nâng cao trình độ quản lý nghiệp vụ ngang tầm với việc phát triển mạng lưới quy mô kinh doanh 3.3.3 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Yếu tố người vấn đề trọng tâm định thành bại lĩnh vực Đối với lĩnh vực chứng khốn TTCK u cầu trình độ nghiệp vụ chun mơn kinh nghiệm lại địi hỏi cao so với lĩnh vực kinh doanh khác Để nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, VIS cần trọng đến vấn đề tuyển dụng, đào tạo chế độ đẫi ngộ theo hướng: Cần chủ động tuyển dụng có chọn lọc đội ngũ nhân viên có lực thực sự, có đạo đức nghề nghiệp tốt, có kinh nghiệm sáng tạo Công ty phải xây dựng kế hoạch phát triển nguồn nhân lực cụ thể cho giai đoạn, khoảng từ đến 10 năm Trong khoảng thời gian đó, cơng ty phải xác định nhu cầu số lượng nhân viên cho hoạt động nghiệp vụ đẻ từ có kế hoạch tuyển dụng phù hợp VIS nên khuyến khích tạo điều kiện để nhân viên tham gia khóa đào tạo UBCK tổ chức Phối hợp với đơn vị nghiên cứu, tận dụng nguồn tài trợ để tổ chức khóa học, nâng cao trình độ lực nghiệp vụ chuyên môn cho nhân viên Thường xuyên tổ chức hội thảo, tọa đàm nghệp vụ chuyên môn để nhân viên học hỏi kinh nghiệm lẫn nhằm phổ biến kiến thức nội công ty Đồng thời nâng cao tác phong, thái độ làm việc, đảm bảo phong cách giao tiếp văn minh, lịch sự, tận tình, chu đáo cán bộ, nhân viên công ty VIS cần xây dựng chế độ đãi ngộ phù hợp Công ty nên trả lương cho nhân viên theo chất lượng công việc nhân viên để tạo động lực làm việc cho nhân viên Ngồi cơng ty cần có sách thưởng, phạt, tun dương, động viên kịp thời cá nhân, phận Có tạo động lực làm việc cho nhân viên Công ty cần phải tạo môi trường làm việc động Môi trường làm việc mà cá nhân phát huy hết khả sáng tạo, cống hiến sức lực tâm huyết với cơng việc 3.3.3 Hiện đại hóa cơng nghệ Cơ sở vật chất, trang bị kỹ thuật công nghệ phần mềm yếu tố hỗ trợ đắc lực cho hoạt động kinh doanh đạt hiệu cao kinh doanh cơng ty Chính vậy, công ty cần trọng mức việc đầu tư trang thiết bị sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho hoạt động kinh doanh công ty giao dịch với khách hàng Do vây, VIS nên quan tâm đến số vấn đề sau: - Thường xuyên nâng cấp trang thiết bị hoạt động kinh doanh cho cán công nhân viên công ty, đảm bảo cho người có đủ điều kiện làm việc, phát huy tối đa khả làm việc - Đầu tư cho việc thực đặt lệnh trực tiếp qua Internet, điện thoại giúp cho nhà đầu tư trực tiếp đến công ty để đặt lệnh, tiết kiệm thời gian chi phí cho nhà đầu tư - Công ty nên đầu tư để tiêu chuẩn hóa hệ thống thơng tin khách hàng bao gồm nhiều nguồn liệu khác phân loại thơng tin để phục vụ cho mục đích khác Đồng thời, cơng ty có chương trình dự phịng kế hoạch sẵn sàng ứng phó với tình trạng bị xâm nhập bất hợp pháp, bị liên lạc giao dịch trường hợp khẩn cấp - Trước mắt, VIS cần đầu tư để hoàn thiện trang web, đồng thời triển khai xây dựng hệ thống tin học mạnh, xây dựng hệ thống cung cấp thông tin cho nhà đầu tư, tạo điều kiện cho khách hàng giao dịch qua Internet điện thoại 3.3.4 Xây dựng sách khách hàng phù hợp cho công ty VIS Khách hàng công ty gồm khách hàng truyền thống khách hàng tiềm Chính sách khách hàng có vị trí quan trọng toàn hoạt động kinh doanh CTCK Do đó, VIS phải xây dựng sách khách hàng đắn nhằm nâng cao vị công ty, mở rộng thị phần Đối với khách hàng tiềm cơng ty cần: - Chủ động tìm kiếm tiếp cận khách hàng tiềm năng, thu hút thuyết phục họ trở thành khách hàng công ty Đối với khách hàng tiềm cá nhân, cơng ty cần triển khai chương trình tiếp cận khách hàng Cơng ty tiếp cận khách hàng trực tiếp gián tiếp qua điện thoại, gửi thư giới thiệu… - Công ty cần chủ động xúc tiến làm việc với công ty đại chúng để giới thiệu dịch vụ mà công ty cung cấp cho công ty đại chúng - Xây dựng tài liệu giới thiệu công ty, thực hoạt động quảng bá, xúc tiến phù hợp để thu hút khách hàng Đối với khách hàng truyền thống, cơng ty cần: - Phân loại khách hàng để có sách ưu đãi cung cấp dịch vụ phù hợp Ví du, khách hàng VIP nên ưu tiên giảm phí giao dich chứng khốn cho họ… - Thực sách giá hấp dẫn Trong môi trường cạnh tranh nay, mức phí cơng ty phải áp dụng cách linh hoạt, phù hợp sở cân đối chi phí, lợi nhuận, thị phần mục tiêu khác mà cơng ty theo đuổi Mức phí đưa phải phù hợp với đối tượng khách hàng, loại dịch vụ, thời điểm cụ thể để trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng Công ty nên áp dụng nhiều mức phí giao dịch cho khách hàng theo mức giá trị giao dịch Gía trị giao dịch lớn tỷ lệ phí giao dịch thấp - VIS tổ chức định kỳ hội nghị khách hàng nhận định thị trường tuần Hội nghị khách hàng có lợi cho hai phía, khách hàng VIS Về phía khách hàng, trước hết họ cung cấp văn pháp lý liên quan đến chứng khoán TTCK, tránh sai phạm khơng đáng có tham gia đầu tư TTCK Họ tham khảo đánh giá, phân tích chuyên gia cơng ty tình hình TTCK, tình hình hoạt động kinh doanh công ty niêm yết Từ đó, họ tham khảo có định đầu tư hiệu cao Về phía VIS, hội nghị khách hàng dịp tốt để tăng cường mối quan hệ với nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư hiểu kỹ công ty thơng qua loại hình dịch vụ mà cơng ty cung cấp cho họ Hội nghị khách hàng giúp cho cơng ty tiếp cận, tìm hiểu cặn kẽ nhu cầu thu thập thông tin phản hồi từ phía nhà đầu tư cơng chúng Hơn nữa, thông qua hội nghị khách hàng, công ty cho thấy khách hàng mối quan tâm hàng đầu mình, từ khách hàng có niểm tin vững vào công ty 3.4 MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐIỀU KIỆN VÀ HỖ TRỢ Để cơng ty thực tốt giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh chứng khốn cần có số giải pháp điều kiện hỗ trợ sau: 3.4.1 Tiếp tục hoàn thiện khng pháp lý cho hoạt động công ty chứng khoán TTCK thể chế đặc biệt bậc cao sản phẩm tích lũy kinh tế thị trường, hoạt động với thiết chế phức tạp riêng biệt, với quy luật chi phối khắc nghiệt, sâu sắc ảnh hưởng toàn diện đến phát triển kinh tế, xã hội đất nước Với chế vận hành phức tạp, nên q trình từ phát hành chứng khốn thị trường sơ cấp giao dịch thị trường thứ cấp đòi hỏi phải tuân thủ quy định nghiêm ngặt pháp luật chứng khoán TTCK Nhận thức vấn đề nên nước ta từ TTCK vào hoạt động, Chính phủ ban hành hàng loạt văn pháp luật tạo pháp lý ban đầu cho chủ thể tham gia thị trường, có Luật Chứng khốn số 70/2006/QH11 Quốc hội nước Cộng hịa Xã hội chủ nghĩa Việt Nam thông qua ngày 19/06/2006 thức có hiệu lực từ ngày 01/01/2007 Tuy nhiên, hệ thống pháp luật nước ta cịn tình trạng chơng chéo, thiếu đồng bộ, hiệu lực pháp lý thấp, quy định xây dựng sở tham khảo, học hỏi kinh nghiệm tổ chức TTCK nước ngồi mà chưa kiểm nghiệm qua thực tế Việ Nam Chính vây, diều chỉnh, hồn thiện hệ thống luật pháp lĩnh vực chứng khoán TTCK yêu cầu cấp thiết, nhân tố thúc đẩy phát triển TTCK CTCK vào hoạt động ổn định hiệu ngày cao Để đảm bảo cho TTCK hoạt động an toàn, lành mạnh ổn định hệ thống pháp luật phải bao quát điều chỉnh cách trực tiếp gián tiếp hành vi, mối quan hệ đối tượng tham gia thị trường Các đối tượng tổ chức phát hành niêm yết chứng khoán, nhà đầu tư, trung gian tài chính… Việc xây dựng ban hành hệ thống pháp luật phải thực đồng thời đồng với hệ thống văn luật để đảm bảo tính hiệu lực, tính khả thi văn luật ban hành Mặt khác, hoạt động kinh doanh chứng khốn lĩnh vực có tính quốc tế cao nên hệ thống văn luật vừa phải phù hợp với điều kiện cụ thể đất nước song đông thời phải đap ứng yêu cầu, chuẩn mực quốc tế Bộ tài cần xây dựng thông tư hướng dẫn việc áp dụng hệ thống tiêu đánh giá hiệu hoạt động CTCK cách cụ thể thống 3.4.2 Hoàn thiện chế sách khuyến khích hoạt động cơng ty chứng khốn Để khuyến khích việc cá nhân tham gia TTCK hoạt động CTCK, Chính phủ đưa sách tài như: - Trong điều kiện thị trường nay, Chính phủ nên tạm hỗn việc áp dụng Thuế Thu nhập chứng khoán nhà đầu tư cá nhân tham gia TTCK Có khuyến khích đơng đảo cơng chúng tham gia TTCK, tạo điều kiện hoạt động cho CTCK - Nên ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp cho CTCK Kinh doanh chứng khoán lĩnh vực đặc thù nên Chính phủ xem xét ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp cho CTCK để cơng ty có điều kiện tích lũy vốn phát triển cá hoạt động - Phát triển loại hình bảo hiểm cho hoạt động thị trường bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp, bảo hiểm gian lận tổ chức tài chính, bảo hiểm tội phạm máy tính, điện tử… để đảm bảo ổn định hoạt động cho CTCK tạo niềm tin cho khách hàng 3.4.3 Củng cố hệ thống đào tạo, cấp phép hành nghề chứng khoán Trong năm qua, UBCK tổ chức cá khóa đào tạo ngắn hạn cho nhân viên chứng khốn Tuy nhiên, khóa học áp dụng cho tất nhân viên mà chưa có chương trình riêng cho nghiệp vụ Đât hạn chế cơng tác nâng cao kiến thức trình độ chuyên môn cho nhân viên CTCK Từ thực trạng đó, UBCK cần có sách đào tạo, chế quản lý thích hợp đảm bảo tính chặt chẽ, hiệu Trước hết, UBCK nên nâng điều kiện cấp chứng hành nghề cao hơn, số chứng chuyên môn tăng lên chứng nat khác cho vị trí cơng việc khác Ngồi chương trình đào tạo bản, UBCK cần tổ chức thêm khóa đào tạo chuyên sâu cho nhân viên nghiệp vụ CTCK Đối với đội ngũ giảng viên, UBCK cử người tu nghiệp nước ngồi, mời chuyên gia giỏi nước giảng dạy 3.4.4 Tăng cường tuyên truyền phổ cập kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán Việc tuyên truyền quảng bá rộng rãi kiến thức chứng khốn TTCK cho cơng chúng điều quan trọng người tham gia đầu tư tham gia “cuộc chơi” họ hiểu “luật chơi” biết cách tự giành chiến thắng chơi Đa số nhaf đầu tư tham gia TTCK mong muốn có hiểu biết chứng khoán TTCK Đối với nhà đầu tư cá nhân, phần lớn họ chưa qua đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK công tác tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK chưa đáp ứng đầy đủ nhu cầu nhà đầu tư UBCK nên kién nghị Bộ Giáo dục Đào tạo đưa chương trình giảng dạy chứng khoán TTCK vào trường kinh tế UBCK nên mở thêm nhiều lớp đào tạo ngắn hạn cho công chúng đầu tư nhằm thực phổ cập kiến thức đầu tư cách có hiệu KẾT LUẬN Trải qua trình 10 năm hoạt động, TTCK Việt Nam thực bước sang giai đoạn phát triển với nhiều hội thách thức, địi hỏi CTCK phải có hướng phù hợp với yêu cầu thị trường Với đặc điểm, tình hình thực tế VIS cho thấy hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty giai đoạn 2008-2010 đạt thành cơng định, xây dựng dần hồn thiện quy trình nghiệp vụ, tích lũy khơng kinh nghiệm kinh doanh chứng khoán, tạo uy tín với khách hàng kinh doanh ngày có lãi Trong năm tới, để hoạt động kinh doanh ngày đạt hiệu cao, góp phần thúc đẩy TTCK Việt Nam phát triển, Công ty cổ phần Chứng khoán quốc tế Việt Nam cần nghiên cứu nâng cao chất lượng sản phẩm - dịch vụ ngày đáp ứng tốt yêu cầu khách hàng, thơng qua đạt mục tiêu Cơng ty đạt Với điều kiện thực tế nay, việc thực số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động công ty VIS yêu cầu cần thiết Trên kết nghiên cứu đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty cổ phần Chứng khoán quốc tế Việt Nam” Do hạn chế mặt thời gian, kinh nghiệm thực tiễn nên đề tài nhiều hạn chế Đề tài sâu vào vấn để CTCK hiệu hoạt động kinh doanh CTCK, sở phân tích đánh giá thực trạng hoạt động hiệu hoạt động công ty VIS Từ rút kết đạt vấn đề cịn tồn nhằm giúp VIS có chiến lược cụ thể để nâng cao hiệu hoạt động Về giải pháp cụ thể chưa đề cập rõ, VIS cần xem xét tình hình hoạt động công ty , điều kiện kinh tế TTCK cách kĩ lưỡng trước đưa định áp dụng biện pháp nêu ... kinh doanh cơng ty chứng khoán - Chương 2: Thực trạng hoạt động hiệu họat động công ty cổ phần chứng khoán Quốc tế Việt Nam - Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần. .. TRẠNG HOẠT ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN QUỐC TẾ VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN QUA 2.2.1 Thực trạng hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần chứng khốn quốc tế Việt Nam. .. QUỐC TẾ VIỆT NAM 2.1.1 Sự hình thành phát triển công ty cổ phần chứng khốn quốc tế Việt Nam Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Quốc Tế Việt Nam (VIS) doanh nghiệp hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần