Đang tải... (xem toàn văn)
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH (GIAI ĐOẠN 2010 2014) CỦA TỔNG CÔNG TY MAY NHÀ BÈ CÔNG TY CỔ PHẦN TỔNG CÔNG TY MAY NHÀ BÈ – CÔNG TY CỔ PHẦNNHABE GARMENT CORPORATION – JOINT STOCK COMPANYĐịa chỉ: Số 4 đường Bến Nghé, P.Tân Thuận Đông, Q.7, T.P Hồ Chí MinhĐiện thoại: (08) 38720077 38729124 Fax: (08) 38725107Email: infonhabe.com.vn Website: http:www.nhabe.com.vnMã giao dịch: NBC ( Cổ phiếu OTC)
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC VĂN HIẾN BÀI TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TỔNG CÔNG TY MAY NHÀ BÈ – CÔNG TY CỔ PHẦN (Giai đoạn 2010 – 2014) GVHD: SVTH: LỚP: STT: PGS.TS VƯƠNG ĐỨC HOÀNG QUÂN Đinh Thị Bích Hà Nguyễn Thị Thanh Tâm Lâm Thuỳ Linh Dương Bửu Khang Cấn Toàn Trí Phạm Thị Huyền Linh Võ Đăng Quang Nguyễn Tất Tâm Cao học Quản trị Kinh doanh Nhóm 08 Tp Hồ Chí Minh, Tháng 03/2016 MỤC LỤC A.GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY: 1.Hồ sơ doanh nghiệp: 2.Lịch sử hình thành: 3.Lĩnh vực hoạt động: 4.Các thuận lợi khó khăn B.PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 1.Các tiêu tài chính: 1.1.Chỉ tiêu khả toán : 1.2.Chỉ tiêu lực hoạt động: 1.3.Tỷ lệ quản lý nợ : 1.4.Chỉ tiêu khả sinh lời : 2.Phân tích cấu 2.1.Bảng cân đối kế toán 2.2.Kết kinh doanh : 2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11 C.KẾT LUẬN 11 D.DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 12 A GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY: Hồ sơ doanh nghiệp: TỔNG CÔNG TY MAY NHÀ BÈ – CÔNG TY CỔ PHẦN NHABE GARMENT CORPORATION – JOINT STOCK COMPANY Địa chỉ: Số đường Bến Nghé, P.Tân Thuận Đông, Q.7, T.P Hồ Chí Minh Điện thoại: (08) 38720077 - 38729124 - Fax: (08) 38725107 Email: info@nhabe.com.vn Website: http://www.nhabe.com.vn Mã giao dịch: NBC ( Cổ phiếu OTC) Lịch sử hình thành: NBC khởi đầu từ hai xí nghiệp may Ledgine Jean Symi thuộc khu chế xuất Sài Gòn hoạt động từ trước năm 1975 Đầu năm 90 giai đoạn ngành dệt may phát triển mạnh theo định hướng trở thành chủ lực chiến lược phát triển kinh tế - xã hội Việt Nam hướng xuất Trước yêu cầu cần xây dựng đơn vị mạnh đáp ứng nhiệm vụ chiến lược ngành, tháng 3/1992 Bộ Công nghiệp định thành lập Công ty may Nhà Bè sở Xí nghiệp may Nhà Bè Tháng 4/2005, Công ty may Nhà Bè cổ phần hóa chuyển đổi từ doanh nghiệp Nhà nước thành Công ty cổ phần May Nhà Bè Cũng giai đoạn Công ty triển khai kế hoạch đầu tư theo chiều sâu quy trình công nghệ, máy móc thiết bị trình độ công nhân Mục tiêu hình thành nên dòng sản phẩm chủ lực veston, sơmi cao cấp có giá trị gia tăng cao, tạo lợi cạnh tranh nhắm đến thị trường trọng điểm Mỹ, Nhật, EU Đến May Nhà Bè khách hàng đánh giá đơn vị hàng đầu Việt Nam sản phẩm veston Tháng 10/2008 Công ty đổi tên thành Tổng công ty CP May Nhà Bè với tên giao dịch NBC giới thiệu nhận diện thương hiệu Thị trường nước trở thành trọng tâm hoạt động với kế hoạch quy mô NBC đổi từ khâu khảo sát thị trường thiết kế sản phẩm, giới thiệu nhãn hàng mở rộng mạng lưới phân phối khắp nước Sau 30 năm, thành công lớn NBC tạo uy tín với khách hàng nước lực sản xuất, chất lượng sản phẩm, đồng thời xây dựng đội ngũ vững mạnh, đoàn kết hướng đến mục tiêu cao Lĩnh vực hoạt động: Sản xuất bán lẻ hàng may mặc cho thị trường nước Sản xuất hàng may mặc xuất cho thị trường quốc tế Các hoạt động đầu tư, thương mại dịch vụ khác Các thuận lợi khó khăn Thuận lợi: Thành công với đơn hàng gia công xuất thị trường nước, NBC tiếp tục đầu tư mạnh vào hình thức FOB Năm 2011 đánh dấu kiện NBC triển khai xây dựng khu riêng biệt cho chuyên viên người nước đội ngũ cán nhân viên chọn lọc….Ước tính kim ngạch xuất năm 2012 NBC khoảng 420 triệu USD, tỷ lệ thực theo đơn hàng FOB chiếm đến 50% tổng kim ngạch xuất đạt Bước sang năm 2014, Dệt may đứng trước thách thức hội lớn với hàng loạt hiệp định thương mại tự (FTA) đàm phán NBC đẩy mạnh phát triển phương thức ODM, nòng cốt chuyên gia người nước hiểu rõ xu thời trang, thị hiếu thị trường nhà thiết kế đội ngũ kinh doanh mạnh hoàn thiện chuỗi cung ứng trọn gói, góp phần nâng cao giá trị sản xuất tạo đứng vững thị trường Đến nay, thành công lớn NBC tạo uy tín với khách hàng nước lực sản xuất, chất lượng sản phẩm, đồng thời xây dựng đội ngũ vững mạnh, đoàn kết hướng đến mục tiêu cao Khó khăn Công ty May Nhà Bè đứng trước tình hình cạnh tranh gay gắt ngành may VN với nước lân cận, ngành may mặc chủ yếu may gia công cho khách hàng nước ngoài, điều dẫn tới kinh nghiệm xuất giảm Công ty hoạt động sản xuất phần lớn hình thức gia công Hệ thống tiêu thụ nước yếu Thị trường Châu Âu (thị trường chủ lực) chưa có dấu hiệu phục hồi Sự đời ạt xí nghiệp may gia công, mặt khác công ty ngành đồng dẫn đến cạnh tranh đan xen lẫn công ty nước Sự cạnh tranh lao động tác động đáng kể đến công ty, xí nghiệp liên doanh doanh nghiệp nước ngồi khu chế xuất lôi kéo dần cán công nhân viên giỏi Đây điều bất lợi cho trình đào tạo nâng cao trình độ công nhân viên việc nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty Việc nắm bắt thông tin cần thiết cho hoạt động kinh doanh chậm chưa chủ động hồn tồn thị trường B PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY Các tiêu tài chính: Chỉ tiêu tài ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Lần Lần 0.79 0.09 0.85 0.14 0.84 0.14 0.82 0.06 0.89 0.04 Vòng Vòng Ngày 3.77 1.34 63 4.21 1.54 59 4.38 1.58 58 3.99 1.65 51 3.57 1.63 57 Lần Lần 0.86 0.35 0.87 0.06 0.87 0.35 0.86 0.85 0.84 0.06 % 14.27 14.67 14.05 14.75 16.89 % 2.47 2.16 2.24 2.37 2.36 % 3.83 3.69 3.57 3.69 4.06 % 26 27.76 27.34 27.15 26.75 Chỉ tiêu khả toán Hệ số toán ngắn hạn Hệ số toán nhanh Chỉ tiêu lực hoạt động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay tổng tài sản Kỳ thu tiền bình quân Tỷ lệ quản lý nợ Hệ số nợ/ Tổng tài sản Hệ số khả trả lãi vay Chỉ tiêu khả sinh lời Hệ số lợi nhuận gộp/Doanh thu Hệ số lợi nhuận sau thuế/Doanh thu Hệ số lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản (bình quân) Hệ số lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu (bình quân) 1.1 Chỉ tiêu khả toán : 0.85 0.84 0.14 0.14 0.79 0.09 NĂM 2010 NĂM 2011 NĂM 2012 Hệ số toán ngắn hạn 0.89 0.82 0.06 0.04 NĂM 2013 NĂM 2014 Hệ số toán nhanh - - Khả toán ngắn hạn NBC tăng từ 0.79 năm 2010 lên 0.89 năm 2014 tốc độ tăng tài sản lưu động nhanh tốc tăng nợ ngắn hạn (trong phải thu ngắn hạn hàng tồn kho tăng) Khả toán nhanh NBC lại giảm từ năm 2010 đến năm 2014 mức 0.09 xuống 0.04 Nhìn chung hai hệ số toán nhanh toán ngắn hạn mức thấp, hai hệ số nhỏ “1” Vì khả toán NBC đạt mức thấp 1.2 Chỉ tiêu lực hoạt động: 1.2.1 Vòng quay hàng tồn kho: Vòng quay hàng tồn kho 4.5 4.38 4.21 3.99 3.77 3.5 3.57 2.5 1.5 0.5 Năm 2010 - - Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Hệ số cho thấy, năm 2010 quay 3.76 vòng/năm tăng năm 2011 : 4.21 vòng/năm, năm 2012 : 4.37 vòng/năm Có xu hướng giảm xuống năm 2013 & 2014 : 3.98 vòng/ năm 3.57 vòng/năm Nhìn chung tốc độ vòng quay hàng tồn kho giảm không thay đổi nhiều qua năm, điều cho thấy tốc độ vòng quay hàng tồn kho Công ty nhanh, nhiên tỷ lệ giảm dần tốt 1.2.2 Vòng quay tổng tài sản : Vòng quay tổng tài sản 1.54 1.58 1.65 1.63 NĂM 2011 NĂM 2012 NĂM 2013 NĂM 2014 1.34 NĂM 2010 Hệ số tăng dần qua năm, năm 2010 đồng tài sản tạo 1.34 đồng doanh thu; tương tự cho năm 2011,2012,2013,2014 : 1.54đồng, 1.58 đồng, 1.65 đồng, 1.63 đồng Như vậy, hiệu sử dụng tổng tài sản có tăng trưởng mặt thời gian đồng vốn tài sản tạo đồng doanh thu cao so với tài sản mang lại Điều thể NBC quản trị hiệu việc sử dụng tài sản vào hoạt động Công ty 1.2.3 Kỳ thu tiền bình quân: KỲ THU TIỀN BÌNH QUÂN 70 60 50 40 30 20 10 N ăm 2010 N ăm 2011 N ăm 2012 N ăm 2013 N ăm 2014 Theo kết cho thấy, năm 2010 kỳ thu tiền bình quân 63 ngày/năm năm 2014 57 ngày/năm Như vậy, tốc độ vòng quay khoản phải thu giảm dần qua năm từ năm 2010 đến năm 2014, đặc biệt giảm mạnh năm 2013 51 ngày/năm Kỳ thu tiền bình quân giảm qua năm chứng tỏ NBC thu hồi công nợ tốt qua năm Tuy nhiên số ngày thu hồi công nợ bình quân cao, NCB nên quan tâm rút ngắn thời gian thu hồi nợ 1.3 Tỷ lệ quản lý nợ : 1.3.1 Hệ số nợ/ Tổng tài sản : (D/A) 1.3.2 Hệ số khả trả lãi vay : (ICR) HỆ SỐ KHẢ N ĂN G T RẢ LÃI VAY 3.5 2.5 1.5 0.5 N ăm 2010 N ăm 2011 N ăm 2012 N ăm 2013 N ăm 2014 Hệ số khả trả lãi qua năm nhỏ “1” nên có hai khả : Doanh nghiệp vay nợ nhiều sử dụng nợ vay hiệu khiến cho lợi nhuận làm không đủ trả lãi vay Khả sinh lợi doanh nghiệp thấp khiến cho lợi nhuận làm thấp, không đủ để trang trải lãi vay 1.4 Chỉ tiêu khả sinh lời : 1.4.1 Hệ số lợi nhuận gộp/ Doanh thu : Hệ số lợi nhuận gộp/ Doanh thu 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ NBC chiếm 14% năm 2010 tăng 17% vào năm 2014 Điều yếu tố sau ảnh hưởng : Doanh thu qua năm tăng, tỷ lệ giá vốn doanh thu giảm – Yếu tố chi phí sản xuất NCB quản lý tốt 1.4.2 Hệ số lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu thuần: 2.36% NĂM NĂM 2.16% 2.24% 2.37% 2.47% HỆ SỐ LỢ I N HUẬ N SA U THU Ế/DOA N H THU THUẦ N NĂM NĂM 1 NĂM 2 Lợi nhuận sau thuế chiếm khoảng 2% doanh thu thay đổi qua năm Doanh thu năm tăng tương ứng với tỷ lệ chi phí tăng Điều có nghĩa năm 2014 có 100 đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận ròng 1.4.3 Hệ số lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản – bình quân: (ROA): HỆ S Ố LỢ I N HUẬN S AU T HUẾ /T Ổ N G T ÀI S ẢN - B ÌN H Q UÂN 4.10% 4.00% 3.90% 3.80% 3.70% 3.60% 3.50% 3.40% 3.30% Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 ROA dương qua năm Điều cho thấy NBC kinh doanh có lãi ROA từ năm 2010 đến 2014 khoảng : 4% 1.4.4 Hệ số lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu – bình quân: (ROE) Hệ số lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữubình quân 28.00% 27.50% 27.00% 26.50% 26.00% 25.50% 25.00% Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 ROE NBC từ năm 2010 đến năm 2014 đạt mức từ 26% đến 28% Điều cho thấy NBC kinh doanh có lãi tốt vốn chủ sở hữu, so mức bình quân ngành trung bình năm đạt 14% Phân tích cấu 2.1 Bảng cân đối kế toán 2.1.1 Tài sản : Nhìn chung cấu tài sản NBC qua năm biến động, qua số liệu phân tích phía cho thấy, phần tài sản ngắn hạn năm 2010 chiếm 74% đến năm 2014 chiếm 75% tổng tài sản, mức tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn thấp: 1% Tuy nhiên cấu bên tài sản ngắn hạn biến đổi nhiều, cụ thể sau: tiền khoản tương đương tiền tài sản ngắn hạn khác giảm nhiều mức từ 8% năm 2010 xuống 3% năm 2014; bù lại, khoản phải thu ngắn hạn hàng tồn kho tăng cao, phải thu ngắn hạn năm 2010 chiếm 28% đến năm 2014 tăng lên 31%, hàng tồn kho năm 2010 chiếm 31% đến năm 2014 tăng lên 38% dẫn đến cấu tài sản ngắn hạn không thay đổi nhiều qua năm 2.1.2 Nguồn vốn : Cơ cấu nguồn vốn NBC thay đổi tỷ trọng khoản mục vốn chủ sở hữu tăng từ 14% năm 2010 lên 16% năm 2014 Mức tăng chủ yếu Công ty tăng vốn đầu tư chủ sở hữu 140 tỷ (năm 2010) lên 182 tỷ (ở năm 2014) đặc biệt tăng cao từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 19 tỷ (năm 2010) tăng lên 64 tỷ năm 2014 Bảng cân đối kế toán thể sau: Bảng cân đối kế toán Nội dung I TÀI SẢN NGẮN HẠN T iền khoản tương đương tiền 2.Các khoản phải thu ngắn hạn Năm 2010 (Giá trị) Năm 2010 (Tỷ trọng) Năm 2011 (Giá trị) Năm 2011 (Tỷ trọng) Năm 2012 (Giá trị) Năm 2012 (Tỷ trọng) Năm 2013 (Giá trị) Năm 2013 (Tỷ trọng) Năm 2014 (Giá trị) Năm 2014 (Tỷ trọng) 1.022.594.301.601 74% 1.258.280.195.280 74% 1.297.052.697.753 75% 1.100.444.931.146 71% 1.304.728.801.723 75% 200.647.812.621 12% 204.052.927.101 12% 84.215.154.598 55.907.981.288 3% 542.295.398.464 31% 35% 656.624.498.236 38% 3% 49.900.923.735 385.238.133.993 3.Hàng tồn kho 419.296.724.372 4.T ài sản ngắn hạn khác 108.908.624.211 II TÀI SẢN DÀI HẠN 8% 109.150819.025 351.515.822.137 28% 477.921.236.496 28% 486.905.289.962 28% 425.132.149.154 31% 533.831.473.308 31% 561.953.980.976 32% 549.332.083.158 8% 45.879.672.855 3% 44.140.499.894 3% 41.765.544.236 26% 1.Cá khoản phải thu dài hạn 2.T ài sản cố định 3.Các khoản đầu tư tài dài hạn 4.T ài sản dài hạn khác III TỔ NG C ỘNG TÀI SẢN 435.280.746.383 0% 26% 443.016.026.806 0% 4.649.535.000 25% 0% 451.731.046.083 27% 29% 430.420.957.731 3% 25% 14.091.957.976 1% 13.515.467.381 1% 171.249.252.256 12% 269.851.739.187 16% 259.314.996.366 15% 251.068.269.301 16% 226.742.245.123 13% 147.808.876.168 11% 152.665.672.923 9% 154.212.447.277 9% 154.645.672.923 10% 154.576.571.825 9% 2% 30.736.334.273 2% 24.839.048.163 1% 31.925.145.883 2% 35.586.673.402 32.457.693.713 1.374.110.123.738 100% 1.711.560.941.663 100% 1.740.068.724.559 100% 1.552.175.977.229 IV NỢ PHẢI T RẢ 1.187.808.807.886 86% 1.487.446.650.484 87% 1.513.894.779.669 87% 1.330.571.991.758 1.Nợ ngắn hạn 1.156.544.145.753 84% 1.444.202.580.655 84% 1.504.530.776.433 86% 1.311.651.239.949 2.Nợ dài hạn 31.264.662.133 2% 43.244.069.829 3% 9.364.003.236 1% V VỐN CHỦ SỞ HỮU 186.301.315.852 14% 224.114.291.179 13% 226.173.944.890 Vốn chủ sở hữu 186.301.315.852 14% 224.114.291.179 13% 1.374.110.123.738 100% 1.711.560.941.663 100% VI TỔ NG CỘNG NGUỒ N VỐN 5% 100% 86% 1.735.149.759.454 2% 100% 1.457.969.810.435 84% 85% 1.421.248.707.398 82% 18.920.751.809 1% 36.721.103.037 2% 13% 221.603.985.471 13% 277.179.949.019 16% 226.173.944.890 13% 221.603.985.471 14% 1.552.175.977.229 16% 1.740.068.724.559 100% 1.552.175.977.229 100% 1.735.149.759.454 100% 2.2 Kết kinh doanh : Năm 2010 Chỉ tiêu G iá trị Năm 2011 Tỷ trọng tiêu/ doanh thu G iá trị Năm 2012 Tỷ trọng tiêu/ doanh thu G iá trị Năm 2013 Tỷ trọng tiêu/ doanh thu G iá trị Năm 2014 Tỷ trọng tiêu/ doanh thu G iá trị Tỷ trọng tiêu/ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 1,852,051,826,771 2,644,636,594,935 2,755,233,551,387 2,583,453,133,314 2,829,399,787,694 Các khoản giảm trừ 10,595,190,588 8,608,256,752 9,681,336,946 14,861,280,470 5,853,636,112 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (10 = 01 - 02) G iá vốn hàng bán 1,841,456,636,183 100% 2,636,028,338,183 100% 2,745,552,214,441 100% 2,568,591,852,844 100% 2,823,546,151,582 100% 1,578,712,755,091 86% 2,249,307,879,465 85% 2,359,884,594,197 86% 2,189,768,794,041 85% 2,346,512,609,566 83% Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (20 = 10 - 11) Doanh thu hoạt động tài 262,743,881,092 14% 386,720,458,718 15% 385,667,620,244 14% 378,823,058,803 15% 477,033,542,016 17% 42,075,806,686 2% 71,538,399,152 3% 49,576,766,343 2% 38,921,653,880 2% 38,737,339,866 1% Chi phí tài 83,981,624,811 5% 150,459,306,497 6% 68,304,706,339 2% 57,769,912,435 2% 51,239,389,421 2% Chi phí bán hàng 110,689,905,994 6% 181,953,264,453 7% 203,751,484,402 7% 168,069,939,305 7% 190,257,303,727 7% Chi phí quản lý doanh nghiệp 65,119,560,897 4% 80,085,174,096 3% 100,404,044,538 4% 125,476,525,799 5% 194,245,743,500 7% 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh {30 = 20 + (21 - 22) - (24 + 25)} 11 Thu nhập khác 45,028,596,076 2% 45,761,112,824 2% 62,784,151,308 2% 66,428,335,144 3% 80,028,445,234 3% 12,419,494,875 1% 24,673,496,768 1% 10,578,268,592 0% 12,232,992,991 0% 3,968,918,414 0% 12 Chi phí khác 5,967,104,734 0% 4,963,157,661 0% 1,372,757,213 0% 3,320,284,938 0% 3,797,994,078 0% 13 Lợi nhuận khác (40 = 31 - 32) 6,452,390,141 0% 19,710,339,107 1% 9,205,511,379 0% 8,912,708,053 0% 170,924,336 0% 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50 = 30 + 40) 15 Chi phí thuế TNDN hành 51,480,986,217 3% 65,471,451,931 2% 71,989,662,687 3% 75,341,043,197 3% 80,199,369,570 3% 5,982,275,747 0% 8,504,363,603 0% 10,563,498,303 0% 14,562,030,990 1% 13,485,564,945 0% 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60 = 50 - 51 - 52) 0% 45,498,710,470 2% 56,967,088,328 0% 2% 61,426,164,384 2% 0% 60,779,012,207 2% 0% 66,713,804,625 2% - Trong giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2014, doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ NBC năm 2010 1.852.051.826.771 đồng tăng qua năm, tăng cao năm 2014 với 2.829.399.797.694 đồng - Doanh thu năm 2014 tăng chi phí sản xuất tăng so với tỷ lệ tăng doanh thu, làm cho tỷ lệ giá vốn doanh thu năm 2014 thấp : 83% Bên cạnh đó, tỷ lệ giá vốn doanh thu từ năm 2010 đến 2013 : 85%-86% Điều dẫn đến lợi nhuận gộp năm 2014 tăng 17%, năm 2010 đến 2013 : 14%-15% - Lợi nhuận gộp năm 2014 NBC xem cao so với năm lại nhiên năm 2014 tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu NBC 7%, cao so với năm từ 3% - 5% Dẫn đến tỷ lệ tổng lợi nhuận kế toán trước thuế so với năm không thay đổi nằm mức 3% - Trong năm 2011 tỷ lệ giá vốn tỷ lệ chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh thu không thay đổi nhiều so với năm; tỷ lệ chi phí tài doanh thu năm cao, chiếm tỷ lệ 6%, năm từ 2% - 5%, làm cho tỷ lệ lợi nhuận kế toán trước thuế doanh thu năm thấp với tỷ lệ 2% 10 2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Phân tích đánh giá khả tạo tiền Năm Năm Năm Năm Năm 2010 2011 2012 2013 2014 73% 61% 53% 56% Tỷ trọng dòng tiền thu vào từ hoạt động kinh doanh Tỷ trọng dòng tiền thu vào từ hoạt động đầu tư Tỷ trọng dòng tiền thu vào từ hoạt động tài 1% 1% 1% 1% 26% 38% 47% 44% Tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh giảm qua năm , năm 2010 chiếm 73% đến năm 2013 giảm 56%.Hoạt động đầu tư không thay đổi qua năm Trong tỷ trọng dòng tiền từ hoạt động tài tăng năm 2010 chiếm 26% đến năm 2013 tăng lên 44% Dòng tiền thu từ hoạt đông tình tăng qua năm chủ yếu doanh nghiệp thu từ nguồn vay Điều cho thấy kỳ doanh nghiệp sử dụng vốn từ bên nhiều Từ năm 2010 đến năm 2013, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ NBC lập theo phương pháp trực tiếp đến năm 2014 lại lập theo phương pháp gián tiếp Vậy năm 2014 so sánh C KẾT LUẬN Năm 2014 kinh tế giới tiếp tục khó khăn, thị trường lớn tăng trưởng phục hồi chậm Chính phủ tiếp tục thực sách thắt chặt tiền tệ tài khoá nhằm kiềm chế lạm phát, ổn định tỷ giá…gây khó khăn trình hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp Việt Nam NBC không nằm quy luật Tuy năm 2014 năm vượt khó thành công NBC với lợi nhuận trước thuế đạt 80,199 tỷ đồng vượt 6,93% so với kế hoạch tăng 6,45% so với năm 2013; lợi nhuận sau thuế đạt 66,714 tỷ đồng đạt 107,95% so với kế hoạch tăng 109,76% so với năm 2013 Nhìn chung kết kinh doanh Tổng Công ty May Nhà Bè – Công ty Cổ phần (NBC) đạt mặt tích cực, bên cạnh phát sinh mặt hạn chế so với Công ty ngành Có thể điểm qua số điểm tích cực hạn chế sau: Tỷ lệ giá vốn/ doanh thu NBC vào khoảng 83%-86%, Công ty ngành nằm khoảng 83% - 91% →Điều thể NBC có khả quản lý chi phí nguyên vật liệu đầu vào và/hoặc chi phí sản xuất tốt Tỷ lệ chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý/doanh thu NBC cao Chi phí tài giao động từ 2% - 6%, Công ty ngành khoảng 1.1% - 5% Chi phí bán hàng từ 6%-7%, Công ty ngành cao 4.6% Chi phí quản lý doanh nghiệp từ 3%-7%, Công ty ngành cao 5% 11 →Điều cho thấy NBC chưa thực làm tốt việc quản lý khoản chi phí này, gây ảnh hưởng lớn hiệu lợi nhuận doanh nghiệp Mặc dù NBC đạt lợi giá vốn chi phí tài chính, chi phí bán hàng chi phí quản lý NBC cao, dẫn đến lợi nhuận trước thuế NBC thấp so với công ty ngành khoảng 3.6% (lợi nhuận trước thuế từ năm 2010 đến năm 2014 NBC đạt từ : 2%-3%, Công ty ngành đạt từ 2.2% - 6.6%) Do đó, để đạt kết kinh doanh tốt NBC phải kiểm soát tốt hạn chế phát sinh khoản chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí tài D DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bài giảng Quản trị tài chính, PGS.TS Vương Đức Hoàng Quân Báo cáo tài kiểm toán NBC từ năm 2010 đến năm 2014 Giáo trình Quản trị tài bản, PGS TS Nguyễn Quang Thu, NXB Lao động 2012 Phân tích hoạt động tài nâng cao - (Tài liệu ôn thi KTV, KTV hành nghề năm 2014 Bộ Tài phát hành theo Công văn số 7357/BTC-CĐKT ngày 04/06/2014) Báo cáo ngành dệt may FPTS – Tham khảo số tài Công ty ngành Website: http://www.fpts.com.vn ; http://www.cafef.vn ; http://www.cophieu68.vn ; http://www.nhabe.com.vn 12