CHUYÊN ĐỀ 2: NGÂN HÀNG & QUẢN TRỊ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH NHTW – MỘT VIỄN CẢNH TỒN CẦU 1.1 Hệ thống dự trữ Liên bang 1.1.1 Nguồn gốc đời Hệ thống dự trữ LB: Do người Mỹ khơng có lịng tin vào giới Ngân hàng họ chống quyền lực tập trung, họ chống đối điều dẫn tới sụp đổ hệ thống Ngân hàng Một vấn đề đưa khơng có người cho vay cuối Đến lúc này, họ cần có NHTW, họ không muốn thành lập NHTW Anh Chính phủ khơng can thiệp sâu vào công việc NHTW Lúc nay, Quốc hội Mỹ họp đưa đạo luật Đạo luật Quỹ dự trữ Liên Bang năm 1913- văn tạo Hệ thống dự trữ Liên Bang với 12 ngân hàng dự trữ liên bang khu vực 1.1.2 Cấu trúc Hệ thống dự trữ liên bang: 1.1.2.1 Ngân hàng dự trữ LB : o Chiếm khoảng ¼ tổng tài sản, NH liên bang quan trọng Hệ thống Dự trữ Liên bang chia nước Mỹ thành 12 khu vực, khu vữ có NH dự trữ Liên bang lớn Với NH dự trữ liên bang lớn là: NH New York, NH San Francisco, NH Chicago NH nắm 50% tổng tài sản hệ thống dự trữ liên bang o NH dự trữ liên bang: tổ chức bán công (một phần tư nhân, phần Chính phủ), thuộc sở hữu NH thương mại tư nhân khu vực thành viên Hệ thống Dự trữ Liên bang Các NH thành viên mua mua cổ phiếu NH Dự trữ Liên bang khu vực( yêu cầu để chấp nhận thành viên) vả mức cổ tức 6%/ năm o NH dự trữ liên bang gồm có:  06 Giám đốc: Do NH thành viên bầu Giám đốc chia thành loại:  Nhóm A: NH thành viên bầu ra, nhà NH chuyên nghiệp  Nhóm B: NH thành viên bầu ra, vị lãnh đạo hàng đầu đại diện cho ngành công nghiệp, công nhân, ông nghiệp người tiêu dùng  Nhóm C: hội đồng thống đốc bổ nhiệm, đại diện cho lợi ích cơng cộng (tức tồn quốc) Họ khơng phép cơng chức, công nhân cổ đông NH  Đảm bảo giám đốc NH dự trữ liên bang đại diện cho tất thể chế tồn xã hội Mỹ  03 người: Do hội đồng thống đốc bổ nhiệm  09 giám đốc bỏ phiếu bầu thống đốc ngân hàng khu vực phải hội đồng thống đốc phê chuẩn o 12 NH dự trữ liên bang  Tham gia vào sách tiền tệ theo nhiều cách: “Thiết lập” lãi suất chiết khấu Họ định ngân hàng nhận khoản cho vay chiết khấu từ ngân hàng dự trữ liên bang Bầu nhà ngân hàng thương mại khu vực làm thành viên Hội đồng cố vấn liên bang Năm số 12 thống đốc ngân hàng khu vức quyền bỏ phiếu Ủy ban thị trường tự liên bang Trong có thống đốc ngân hàng khu vực Niu Oóc thống đốc ngân hàng khu vực khác theo nguyên tắc luân phiên hàng năm  Thực chức năng: Thanh toán séc Phát hành tiền Rút đồng tiền cũ nát khỏi lưu thông Quản lý thực khoản cho vay chiết khấu ngân hàng khu vực Xem xét đánh giá vụ sáp nhập dự kiến đơn mở rộng hoạt động ngân hàng Đóng vai trò người liên lạc cộng đồng doanh nghiệp hệ thống dự trữ liên bang Giám sát công ty nắm giữ ngân hàng ngân hàng thành viên thành lập theo quy chế bang Thu thập số liệu tình hình hoạt động doanh nghiệp địa phương Sử dụng đội ngũ nhà kinh tế chuyên nghiệp để nghiên cứu đề tài liên quan đến sách tiền tệ 1.1.2.2 Hội đồng thống đốc: o Cơ cấu tổ chức:  Gồm người tổng thống bổ nhiệm hạ viện phê chuẩn  Làm việc 14 năm không tái nhiệm,  Là người từ khu vực khác o Chủ tịch hội đồng thống đốc:  Được chọn số thống đốc  Làm việc thời hạn năm để tránh ưu địa phương  Khi chủ tịch chọn lúc chủ tịch cũ khỏi hội đồng thống đốc o Thực thi sách tiền tệ  thống đốc thành viên FOMC có quyền bỏ phiếu cho thực thi nghiệp vụ thị trường mở  Hội đồng đặt tỷ lệ dự trữ bắt buộc kiểm soát lãi suất chiết khấu  Chủ tịch hội đồng tư vấn cho tổng thống sách kinh tế, điều trần trước Quốc hội người phát ngôn hệ thống dự trữ liên bang trước công chúng, đại diện cho nước Mỹ thương lượng cấp phủ vấn đề kinh tế  Hội đồng có đội ngũ nhà kinh tế chuyên nghiệp có nhiệm vụ tiến hành phân tích kinh tế mà hội đồng sử dụng để đưa định 1.1.2.3 Ủy ban thị trường tự Liên bang (FOMC): FOMC gồm: o thành viên hội đồng thống đốc (chủ tịch hội đồng chủ tịch FOMC)  Họp lần/năm: đưa định liên quan đến thực thi nghiệp vụ thị trường mở nhằm tác động sở tiền tệ o Thống đốc ngân hàng dự trữ liên bang Niu Oóc o Thống đốc ngân hàng dự trữ liên bang khác  FOMC thiết phải tâm điểm cho trình hoạch định sách hệ thống dự trữ liên bang 1.1.2.4 Ngân hàng thành viên ; o Tất NH quốc gia thành viên Hệ thống Dự trữ Liên bang o Các NHTM theo quy chế bang khơng bắt buộc phải thành viên,nhưng tham gia theo nguyên tắc tự nguyện  Trước 1980  NH thành viên: gửi dự trữ NH dự trữ liên bang không hưởng lãi  NH không thành viên: Chấp hành tỷ lệ dự trữ bang quy định nắm giữ dự trữ dạng chứng khoán sinh lãi  Nhiều NH thành viên rời bỏ hệ thống  Năm 1987: Tất NH:  phải gửi dự trữ bắt buộc  tiếp cận dịch vụ NH dự trữ liên bang chiết khấu, tốn séc  Bình đẳng o Fed độc lập nào?  Fed độc lập  Có quyền định sử dụng cơng cụ sách tiền tệ định mục tiêu sách tiền tệ  Chịu sức ép trị Do thành viên Hội đồng thống đốc bổ nhiệm cho nhiệm kì 14 năm khơng thể bị sa thải; mà không tái bổ nhiệm vị thống đốc khơng có động phải làm hài lịng phủ Quốc hội  Nguồn thu độc lập lớn, có quyền kiểm sốt nói chung Tổng cục kế toán quan kiểm toán Chính phủ Liên bang khơng thể kiểm tốn sách tiền tệ chức thị trường chuyển hối đoái Fed  Fed chịu tác động  Quốc hội: làm luật quỹ dự trữ liên bang  Thay đổi độc lập Fed lúc  Để Fed có trách nhiệm với hoạt động  Tổng thống:  Tác động vào Quốc hội  Bổ nhiệm thành viên Hội đồng thống đốc chủ tịch Hội đồng thống đốc o Có nên Fed độc lập?  Ủng hộ Fed độc lập:  Fed có điều kiện để quan tâm đến mục tiêu dài hạn bảo vệ đồng $ mạnh giá ổn định  Đặt Fed kiểm soát Quốc hội hay tổng thống làm chu kỳ kinh doanh trở nên tồi tệ bầu cử đến gần, sách tiền tệ mở rộng sử dụng để cắt giảm thất nghiệp lãi suất; sau bầu cử , tác động tiêu cực sách – lạm phát lãi suất cao- xuất địi hỏi phải thực sách tiền tệ thu hẹp  Đặt Fed kiểm soát Quốc hội hay tổng thống sử dụng Fed để tài trợ cho thâm hụt ngân sách thông qua việc mua trái phiếu Kho bạc  Việc kiểm sốt sách tiền tệ q quan trọng nên khơng thể trao cho người không đủ khả chuyên mơn  Sự độc lập Fed tạo điều kiện cho theo đuổi sách khơng hợp lịng dân phù hợp với lợi ích công chúng  Chống lại độc lập:  Fed độc lập nhóm người kiểm sốt khơng chịu trách nhiệm với không bị thay hoạt động không tốt  Quốc hội biểu cho vấn đề dài hạn  Loại trừ chồng chéo trung hịa sách tiền tệ sách tài khóa  Khơng phải lúc Fed sử dụng có hiệu quyền tự  Fed theo đuổi quyền lợi số người công chúng  Ai thích sách Fed ủng hộ Fed độc lập Ai khơng thích sách Fedchống lại độc lập Fed 1.2 Lí giải hành vi NHTW Có hai quan điểm lý giải hành vi NHTW: - Quan điểm thứ hành vi NHTW phục vụ lợi ích cơng cộng - Quan điểm thứ hai hành vi NHTW nhằm tối đa hóa phúc lợi riêng nó, ln tìm cách để làm tăng sức mạnh địa vị Quan điểm dự báo Quỹ Dự Trữ Liên Bang Mỹ đấu tranh khơng khoan nhượng để trì quyền tự trị Dự báo kiểm chứng Fed liên tục chống lại nỗ lực Quốc hội nhằm kiểm sốt ngân sách nó, Fed thành công hoạt động vận động hành lang giới ngân hàng doanh nghiệp độc lập bị đe dọa Mơt dự báo khác Fed tìm cách né tránh xung đột với tập đoàn hùng mạnh, đe dọa thu hẹp quyền lực quyền tự trị nó, chứng đơi chậm trễ việc tăng lãi suất để tránh xung đột với Quốc hội Tổng thống không làm minh bạch tất hoạt động Ngồi ra, Fed cịn thường xun theo đuổi chiến dịch gia tăng quyền kiểm soát ngân hàng kết có thẩm quyền pháp lý việc quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc cho tất ngân hàng ngân hàng thượng mại thành viên 1.3 Cấu trúc & độc lập NHTW Châu Âu - Khi NHTW Châu Âu (ECB) đời năm 1999 Quỹ Dự Trữ Liên Bang Mỹ khơng cịn NHTW độc lập giới Tổng dân số nước thành viên Liên minh tiền tệ Châu Âu Hoa Kỳ GDP xấp xỉ Hoa Kỳ Hiệp ước Maastricht tạo ECB ESCB Ngân hàng trung ương quốc gia gọi NCB (NHTW quốc gia) có vai trị giống ngân hàng Lander Các định định cách tập trung ECB thực thông qua NCB cách phi tập trung - Các tổ chức thuộc Liên minh Châu Âu: ESCB gồm ECB NHTW 27 nước thành viên EU Mặt khác Eurosystem gồm ECB NCB 17 nước sử dụng đồng Euro ECB thuộc sở hữu 17 nước thành lập trung tâm ESCB Eurosystem ECB có tư cách pháp nhân theo luật quốc tế cịn ESCB khơng ESCB Eurosystem tồn đến 27 nước thành viên sử dụng đồng Euro hai tổ chức hợp - Quá trình định EMU diễn ba cấp: Hội đồng quản trị, Ban điều hành Hội đồng Trong đó, Hội đồng quản trị định, Ban điều hành chịu trách nhiệm thực ngày định Hội đồng quản trị Hội đồng đóng vai trò quan tư vấn - HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ, BAN ĐIỀU HÀNH, HỘI ĐÔNG: + Hội đồng quản trị: quan định tối cao ECB bao gồm thành viên lãnh đạo 17 thống đốc 17 ngân hàng trung ương quốc gia Trách nhiệm hội đồng quản trị xây dựng sách tiền tệ khu vực đồng Euro nhằm đáp ứng mục tiêu chung khu vực Ngồi ủy quyền cho NCB thay đổi lãi suất, giám sát ngân hàng nước Ngồi cịn có trách nhiệm hương dẫn để NCB thực định Hội đồng quản trị họp tuần lần Trong phiên họp tháng, thành viên Hội đồng quản trị đáng giá điều kiện kinh tế, tiền tệ điều kiện phát triển EMU để đưa định liên quan đến sách Trong họp thứ hai tháng,, Hội đồng quản trị thảo luận vấn đề khác liên quan đến trách nhiệm ECB trình thực chi tiết NCB Hội đồng quản trị hoạt động theo nguyên tắc đồng thuận không lấy phiếu họ lo sợ việc lấy phiếu dẫn tới việc người đứng đầu NCB thiên vị cho sách mà có lợi cho quốc gia họ ECB thiết lập sách lãi suất sau họp kết thúc ECB tổ chức họp báo để công bố chủ tịch, phó chủ tịch ECB trả lời câu hỏi nhà báo, điều đòi hỏi chủ tịch, phó chủ tịch ECB phải có phản ứng nhanh nhạy + Ban điều hành: gồm chủ tịch, phó chủ tịch, bốn thành viên khác, người bổ nhiệm theo thõa thuận người đứng đầu quốc gia khu vực đồng Euro Nhiệm vụ Ban điều hành thực sách tiền tệ thơng qua việc hướng dẫn chi tiết cho NCB phù hợp với hướng dẫn Hội đồng quản trị Ngoài Ban điều hành chịu trách nhiệm quản lý kinh doanh hàng ngày ECB + Hội đồng: gồm chủ tịch, phó chủ tịch ECB, đại diện 17 quốc gia khu vực đồng Euro 11 quốc gia không thuộc khu vực đồng Euro Chủ tịch hội đồng liên minh Châu Âu thành viên Ủy ban Châu Âu tham dự cá họp Hội đồng khơng có quyền biểu Hội đồng quan chuyển tiếp giải thể tất nước thành viên sử dụng đồng Euro Hội đồng thực việc tư vấn cho ngân hàng trung ương, thu thập thông tin thống kê tiêu chuẩn hóa hoạt động kế tốn NCB - Các ngân hàng trung ương quốc gia hoạt động Eurosystem nào? Các NCB đóng vai trị thiết yếu ESCB Làm để ngân hàng trung ương quốc gia hoạt động phù hợp với hướng dẫn ECB? Để trả lời câu hỏi này, tìm hiểu thành viên quan trọng ECB, Deutsche Bundesbank Lý cho việc lựa chọn ngân hàng Bundesbank, ngân hàng trung ương quốc gia lớn ECB nửa khoản vay ngắn hạn liên ngân hàng ngân hàng khu vực đồng EUR từ ngân hàng trung ương ngân hàng Bundesbank Nó góp gần 20% vốn ECB Hơn nữa, ECB mơ hình hóa sau Deutshe Bundesbank cách để đảm bảo hoàn toàn độc lập - Deutsche Bundesbank: Năm 1948, lực lượng Đồng Minh tạo Ngân hàng Deutscher Lander (BDL ) để hoạt động ngân hàng trung ương nước Cộng hòa Liên bang Đức (West Germay ) Một hệ thống ngân hàng trung ương hai tầng thành lập gồm BDL Lander (hoặc nhà nước ) Ngân hàng trung ương có Chủ tịch bổ nhiệm phủ Lander Một hội đồng cao bao gồm thống đốc ngân hàng trung ương Lander , tổng thống liên bang bổ nhiệm chủ tịch BDL Trong hệ thống ngân hàng trung ương phân cấp mạnh mẽ này, BDL xem có nhiệm vụ việc tiến hành sách tiền tệ , phối hợp sách nhiệm vụ ngân hàng trung ương Lander quản lý hệ thống ngoại hối đất nước Trong đó, ngân hàng trung ương Lander tự trị , với tiểu bang phát hành ghi tiền tệ , với BDL Năm 1957 ngân hàng Bundesbank, thay BDL ngân hàng trung ương Tây Đức cấu trúc thơng qua Bundesbank , có biệt danh " Buba " trở thành nhà phát hành Deutsche Mark ghi tiền tệ yêu cầu hợp tác với tổ chức hoạch định sách khác để đảm bảo mục tiêu sách hài hịa Hội đồng Ngân hàng Trung ương bao gồm mười đại diện quyền trung ương mười Lander Chủ tịch ngân hàng trung ương , lựa chọn phủ Lander Cấu trúc phục vụ mục tiêu kép sách phối hợp , đồng thời đảm bảo ngân hàng trung ương trì số Lander tự chủ Sau thống Đông Tây Đức , ngân hàng Bundesbank, tổ chức lại vào năm 1990 phép kết hợp Đông Đức vào hệ thống Thành phần hội đồng bị thay đổi , đó, bao gồm tám người hính phủ bổ nhiệm chín Lander Chủ tịch ngân hàng trung ương , bang trọng yếu giữ lại ngân hàng trung ương họ Cấu trúc ngân hàng Bundesbank tạo cân cấp phủ liên bang hoạch định sách , giữ vai trị Chủ tịch ngân hàng trung ương nhà nước Điều đảm bảo độc lập ngân hàng Bundesbank tiếp tục Đến năm 2008 ngân hàng Bundesbank, có chín văn phịng khu vực 47 chi nhánh tồn nước Đức Năm 2008 cơng bố lợi nhuận 6,3 tỷ đồng, tích lũy cho ngân hàng Lander , kể từ họ chủ sở hữu hợp pháp ngân hàng Bundesbank Từ năm 2009, Ban điều hành ngân hàng Bundesbank bao gồm sáu thay tám thành viên Ba thành viên đề cử phủ liên bang ba Bundesrat (hoặc Hội đồng Liên bang Đức ) tất thành viên bổ nhiệm Tổng thống Đức - ECB khác với Bundesbank nào? Vào năm 2001, Đức sử dụng đồng euro đồng tiền để thay cho Deutsche Mark Bundesbank khơng cịn tồn quan độc lập , phần ngân hàng Trung ương châu Âu Mục tiêu hài hịa với ECB , với mục tiêu ổn định giá Hội đồng quản trị ECB có mục tiêu tỷ lệ hàng năm lạm phát khu vực đồng euro vào khoảng 2% Bundesbank có năm nhiệm vụ cốt lõi mà thực với ECB Các chức cốt lõi ngân hàng Bundesbank thực sách tiền tệ Eurosystem quy định Hiệp ước EC Đảm bảo giá ổn định điều thực thông qua biểu họp hàng tháng Hội đồng quản trị ECB nơi định sách tiền tệ thực Chủ tịch ngân hàng Bundesbank thành viên bỏ phiếu Hội đồng quản trị ECB tư vấn chuyên gia trước biểu tháng Bundesbank khơng có quyền phát hành tiền tệ đồng tiền ghi theo ý riêng , ngoại trừ cho phép ECB Nó thực chức nhà toán bù trừ cho ngân hàng thành viên, nhân viên ngân hàng ngân hàng Tất ngân hàng trung ương khu vực đồng euro thành viên hệ thống toán tiên tiến , gọi mục tiêu cho phép ngân hàng thực toán thời gian thực cho phép họ sử dụng truy cập tốn ECB khơng có nhiệm vụ giám sát ngân hàng , nhiệm vụ giao cho ngân hàng quốc gia ngân hàng Bundesbank, trách nhiệm giám sát hệ thống khả toán , khoản quản lý rủi ro 2.300 tổ chức tín dụng Đức Bundesbank đảm bảo tổ chức ngân hàng yêu cầu đủ vốn phù hợp với yêu cầu Basel Accord II Bundesbank ngân hàng nhà nước đại lý tài Chính phủ Liên bang Hơn nữa, ngân hàng Bundesbank, cố vấn cho phủ vấn đề sách tiền tệ Nó quản lý dự trữ ngoại tệ Đức; ECB khơng nói dự trữ ngoại hối ngân hàng trung ương quốc gia nên giữ Nhưng NCB cần góp phần vào việc dự trữ ngoại hối ECB tương đương với đóng góp vào vốn ECB Cuối cùng, ngân hàng Bundesbank, hợp tác với tổ chức quốc tế khác để trì hệ thống tài ổn định Ví dụ, khủng hoảng tài tồn cầu , hợp tác với FED chương trình gọi Cơ sở đấu giá hạn để cải thiện khoản đô la khu vực Euro để giúp ổn định thị trường tiền tệ - ECB độc lập nào? Mặc dù dự trữ liên bang ngân hàng trung ương độc lập cao, Hiệp ước Maastricht, thành lập Eurosystem, thành lập ngân hàng trung ương ECB độc lập giới Như Hội đồng Thống đốc , thành viên Ban chấp hành Hiệp hội có thời hạn dài (tám năm ) , người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Quốc gia yêu cầu phải có điều kiện dài năm năm Như Fed, Eurosystem xác định ngân sách riêng mình, phủ nước thành viên khơng phép can thiệp hoạt động ECB Những yếu tố Hiệp ước Maastricht làm cho ECB độc lập cao Một yếu tố khác làm cho ECB độc lập khơng phép cấp khoản vay cho tổ chức khu vực công quốc gia, để bảo vệ từ ảnh hưởng quan công quyền Hơn nữa, để đảm bảo độc lập NCB, ECB cấm họ hướng dẫn tổ chức Cộng đồng châu Âu, phủ nước thành viên EU hay quan quốc tế khác Điều đảm bảo phù hợp NCB với định sách tiền tệ thực Hội đồng quản trị 1.4 NHTW giới - NHTW Canada: máy tổ chức gồm: Các giám đốc nhiệm kỳ năm, Thống đốc nhiệm kỳ năm, Hội đồng điều hành gồm thống đốc phó thống đốc, quan thực sách Đặc điểm: Trên giấy tờ: khơng độc lập cơng cụ, thực tế: tồn quyền kiểm sốt sách tiền Mục tiêu sách tiền tệ ngân hàng phủ phối hợp đưa => It độc lập Fed - NHTW Anh: 1946: quyền kiểm sốt thuộc phủ, 1997: Tăng, giảm lãi suất Bộ trưởng Bộ TC định, 5/1997: Chính phủ định lãi suất số trường hợp đặc biệt Đặc điểm: định lãi suất trao cho Ủy ban sách tiền tệ, mục tiêu lạm phát Bộ trưởng Bộ Tài đặt - NHTW Nhật: trước 1998 Ngân hàng trung ương khơng độc lập phủ Sau 1998, NHTW độc lập mục tiêu cơng cụ,chính phủ khơng quyền bỏ phiếu Hội đồng sách nữa, Bộ Tài quyền giám sát nhiều hoạt động NH - Ngân hàng Trung ương kinh tế CHUYỂN TIẾP: Trong năm 1990 ,chủ nghĩa xã hội sụp đổ số nước xã hội chủ nghĩa Đông Trung Âu Liên Xô cũ Các quốc gia chuyển từ kế hoạch tập trung quyền sở hữu công cộng để tự hóa sở hữu tư nhân , kéo theo thay đổi đáng kể hình thành thị trường khơng tồn trước Trước năm 1990 , hầu hết quốc gia chuyển đổi sở hữu ngân hàng quốc doanh đảm nhận vai trò kép ngân hàng thương mại ngân hàng trung ương , vài nước khác sở hữu ngân hàng trung ương riêng biệt mà giám sát hoạt động ngân hàng quốc doanh khác Đến năm 1990 , kinh tế quốc gia tình trạng hỗn độn , nơi mà ngành ngân hàng có danh mục nợ xấu lớn, nợ doanh nghiệp tư công hiệu Hơn nữa, với đời đột ngột thị trường để kinh tế họ phải chịu đựng áp lực lạm phát giá tự hóa , với thâm hụt ngân sách đáng kể cán cân toán họ phá giá đồng loạt đồng tiền nước họ Do đó, bắt buộc tạo ngân hàng trung ương , cách phá vỡ mono- ngân hàng thành ngân hàng trung ương ngân hàng thương mại , cấp số mức độ độc lập với có Điều địi hỏi nhiều cải cách ngân hàng trung ương để tổ chức cải cách Độc lập ngân hàng trung ương nước Đông Âu Cộng đồng quốc gia độc lập ( mười lăm quốc gia mà giành độc lập sau sụp đổ Liên Xô ) cấp , không đầy đủ chức Với gia tăng mức độ thực thi pháp luật trình chuyển đổi kinh tế , độc lập ngân hàng trung ương cấp thực , dẫn đến giải pháp thành công cho vấn đề lạm phát giám sát ngân hàng Trong số ngân hàng trung ương độc lập quốc gia chuyển tiếp Cộng hòa Séc, ngân hàng trung ương Bulgaria Hungary , chứng minh thành công việc kiểm soát lạm phát - Ngân hàng Trung ương nước phát triển kinh tế : Nước phát triển kinh tế có GDP thấp đến trung bình Một kinh tế lên nước phát triển chuyển đổi kinh tế bắt tay vào chương trình cải cách kinh tế để đạt hiệu kinh tế cao , hiệu thị trường vốn cải cách hệ thống tỷ giá hối đối Quốc gia có khuynh hướng thu hút đầu tư nước ngồi đáng kể thơng qua thị trường tài lĩnh vực dịch vụ ngành công nghiệp sản xuất khác kinh tế từ Ấn Độ Trung Quốc với nước châu Mỹ Latinh , châu Phi , Trung Đông châu Á Nhiều nước số quốc gia nước có khái niệm ngân hàng trung ương Mức độ độc lập ngân hàng trung ương họ cao liên quan đến trình độ phát triển ngành tài tổ chức trị Tuy nhiên, rào cản mà làm cho độc lập ngân hàng trung ương số quốc gia khơng có mức thấp vốn khơng có khả họ để tạo nguồn thu Trường hợp Ngân hàng Trung ương Costa Rica ví dụ điển hình ngân hàng trung ương độc lập tương đối, thiếu nguồn lực cần thiết để cung cấp cho với thực tế ngân hàng trung ương hiệu , sách tiền tệ Một ví dụ khác kinh tế phải đối mặt với vấn đề tương tự không đủ vốn Ngân hàng Indonesia , có đủ vốn vào thời điểm chuyển giao kỷ khơng thể mở rộng hỗ trợ tín dụng cho ngân hàng ốm yếu khủng hoảng năm 1997 châu Á Vì lý , ngân hàng trung ương bị điều kiện tài bấp bênh mà làm ảnh hưởng tới hành vi sách tiền tệ , trở thành bắt buộc để tái cấu vốn ngân hàng trung ương Để đảm bảo tính độc lập chủ quyền ngân hàng trung ương họ, nhiều phủ quốc gia phát triển kinh tế bắt đầu tăng kỳ thủ đô ngân hàng trung ương họ Mặt khác, ngân hàng trung ương quốc gia Hội đồng hợp tác vùng Vịnh có đủ vốn hưởng độc lập hạn chế Điều thúc đẩy họ cố gắng để tạo thành ngân hàng trung ương đa quốc gia để đảm bảo độc lập từ điều khiển phủ quốc gia Trong số ngân hàng trung ương độc lập mà tự thực sách tiền tệ châu Phi Ngân hàng Dự trữ châu Phi Ngân hàng Trung ương Ai Cập, có mức độ đáng kể độc lập từ áp lực trị Tuy nhiên , điều khơng có nghĩa ngân hàng trung ương mục tiêu kinh tế vĩ mơ nói chung đất nước Ngược lại, nhiều trường hợp ngân hàng trung ương hành động phối hợp với đại lý tài phủ , đặc biệt thời điểm khủng hoảng - Ngân hàng nhân dân Trung Quốc: Nhân dân Trung Quốc ( PBC) , thành lập vào tháng Mười Hai năm 1948, ví dụ ngân hàng trung ương tương đối kinh tế Nó đóng vai trị nhất, thực hai ngân hàng thương mại vai trò ngân hàng trung ương Đây mơ hình ngân hàng hầu hết chế độ xã hội chủ nghĩa , kể từ ngân hàng tư nhân bị cấm hoạt động hệ thống kinh tế Chỉ năm 1980, Hội đồng Nhà nước Trung Quốc phân chia hoạt động ngân hàng thương mại thành bốn ngân hàng nhà nước , năm 1985 Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc thành lập cách hợp pháp, bắt đầu chức ngân hàng trung ương thức với trụ sở Bắc Kinh chín văn phịng khác khu vực Kể từ ngày đó, cải cách tiến hành với cấp lãnh đạo PBC lĩnh vực ngân hàng quan thực sách tiền tệ Tuy nhiên, PBC phải báo cáo định , trước thực hiện, Hội đồng Nhà nước liên quan đến sách tiền tệ , khối lượng cung tiền, lãi suất tỷ giá hối đoái Như vậy, mức độ cao tham gia Hội đồng Nhà nước hoạt động làm cho độc lập PBC hạn chế so với hầu hết ngân hàng trung ương nước công nghiệp Một vấn đề nghiêm trọng vốn có hệ thống ngân hàng Trung Quốc danh mục đầu tư lớn khoản nợ xấu, mà lên tới 700 tỷ năm 2007 Điều buộc PBC bảo lãnh cho số ngân hàng quốc doanh Bây chuyển ý sang việc Trung Quốc bị xử lý lĩnh vực ngân hàng Hồng Kông Năm 1997, Vương quốc Anh nhượng lại Hồng Kông trở Trung Quốc Tuy nhiên , nói kinh tế, Hồng Kơng tự trị độc lập Trung Quốc, tự chịu trách nhiệm bảo đảm quốc phịng qn tiến hành quan hệ đối ngoại danh nghĩa Do đó, Hồng Kơng khu vực tự thương mại trì đồng tiền riêng , đồng la Hồng Kơng Trong bối cảnh này, Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa không chịu trách nhiệm cho lĩnh vực ngân hàng Hồng Kơng, trách nhiệm Cơ quan tiền tệ Hồng Kông Các HKMA tổ chức ngân hàng trung ương Hồng Kông thành lập vào tháng năm 1993 Nó có bốn chức : điều chỉnh giám sát ngân hàng tổ chức lưu ký , trì ổn định đồng tiền với tỷ lệ 7,80 HK $ để quản lý dự trữ thức Hồng Kơng , giám sát sở hạ tầng tài mạnh mẽ đa dạng Tuy nhiên , Cơ quan tiền tệ Hồng Kông vấn đề tiền giấy 10 đô la cho phép ba ngân hàng thương mại , Limited Hồng Kông Thượng Hải Banking Corporation , Ngân hàng Trung Quốc ( Hong Kong) Limited , phát hành tất ghi ngân hàng khác Hồng Kông So với Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, HKMA độc lập có khả trì hệ thống ngân hàng lành mạnh 10 + Các hạn chế lãi suất trả cho tiền gửi (áp dụng đến năm 1980): có hạn chế, không cho trả lãi cho tài khoản séc, quy định lãi suất trần với tài khoản tiền gửi Làm khó thu hút vốn Hai biện pháp điều hành dẫn đến đổi tài (trang 260 sách tiếng Việt): + Quỹ hỗ tương thị trường tiền tệ Quỹ hỗ tương thị trường tiền tệ hình thành, phát hành cổ phiếu bán với giá cố định, sau dùng tiền bán cổ phiếu đầu tư chứng khốn ngắn hạn để đem lãi suất cho người mua cổ phiếu Tương tự khách hàng viết séc, nhận lãi suất cao khơng phải tn thủ tỷ lệ dự trữ bắt buộc hạn chế lãi suất + Tài khoản quét Bất kỳ số dư cao mức định tài khoản viết séc công ty bị quét khỏi tài khoản vào cuối ngày kinh doanh đầu tư vào chứng khoán qua đêm đem lại lãi suất cho công ty Do bị quét nên chúng chịu tỷ lệ dự trữ bắt buộc đồng thời trả lãi cao Đổi hỗ trợ công nghệ tiến - Đổi tài dẫn đến suy giảm nghiệp vụ ngân hàng truyền thống Đổi tài làm ngân hàng truyền thống bị suy giảm (ngân hàng bị đẩy đến chỗ phải tìm lĩnh vực kinh doanh mới): giảm sút ưu chi phí thu hút vốn giảm sút ưu thu nhập sử dụng vốn Ngân hàng phản ứng cách: trì hoạt động cho vay cách thâm nhập vào lĩnh vực cho vay mới, rủi ro hơn; theo đuổi hoạt động ngoại bảng Tương tự Mỹ, số nước khác, ngân hàng gặp khó khăn Nhật, Ôxtralia 5.3 Cơ cấu ngành ngân hàng thương mại Mỹ Ở nước Mỹ có đến 6.500 ngân hàng thương mại, nguyên nhân biện pháp điều hành khứ: Những hạn chế lập chi nhánh Theo tất bang quy định chi tiết loại hình số lượng ngân hàng mà chi nhánh thành lập Mục đích chống lại cạnh tranh ngân hàng thương mại cho phép nhiều ngân hàng nhỏ tiếp tục tồn ngân hàng lớn khơng mở chi nhánh gần Phản ứng hạn chế lập chi nhánh Bị hạn chế cạnh tranh, đổi tài đời: + Cơng ty nắm giữ ngân hàng (công ty mẹ) khái niệm dùng để công ty sở hữu hay nhiều công ty khác Các công ty nắm cổ phần ngân hàng để nắm giữ ngân hàng, cịn tham gia vào hoạt động khác gắn với ngân hàng (cung cấp tư vấn, đầu tư; dịch vụ xử lý truyền dẫn số liệu, cho thuê tài chính…) Đổi thành cơng + Máy rút tiền tự động (ATM) Sử dụng ATM để mở rộng thị trường không đứng tên sở hữu mà sử dụng hình thức thuê để quan điều hành không cho ATM chi nhánh Mặt khác, nguyên nhân tạo ATM có phát triển cơng nghệ Thuận lợi: Máy tính rẽ -> chi phí thấp CÔNG NGHỆ + NGUYỆN VỌNG NÉ TRÁNH CÁC QUY ĐỊNH -> ĐỔI MỚI TÀI CHÍNH 5.4 Sự hợp phân tách 5.4.1 Sự hợp - Số lượng ngân hàng giảm mạnh có hình thức: thứ sụp đổ thứ hợp Hợp bao gồm sáp nhập mua lại (thôn tính) Tuy nhiên, lý giảm đáng kể số lượng ngân hàng trả lời hợp ngân hàng Các ngân hàng sáp nhập lại để tạo thể chế lớn mua ngân hàng khác - Bằng chứng thực tế: + Thời kỳ ổn định: từ năm 1934 tới năm 1980, + Thời kỳ khó khăn năm 1980 đầu năm 1992: số lượng ngân hàng thương mại bắt đầu giảm mạnh 1985 – 1992: số lượng ngân hàng giảm tới 3000 – nhiều gấp đôi số vụ sụp đổ 20 + Thời kỳ 1992 – 2002, ngành ngân hàng trở lại lành mạnh: số lượng ngân hàng lại giảm tới 4100, có gần 5% bị sụp đổ hầu hết ngân hàng ngân hàng nhỏ - Nguyên nhân dẫn đến hợp hàng loạt: + Nới lỏng quy định hạn chế thành lập chi nhánh: + Lợi ích việc hợp đem lại: lúc họ đa dạng hóa Ít xảy vỡ nợ: họ cho vay nhiều bang, ko phải bang trước Điều đem lại cho họ lợi kinh tế bang yếu kém, kinh tế bang khác mà họ hoạt động mạnh, khả khoản cho vay bang khác đồng thời vỡ nợ xảy Tăng quy mô: việc cho phép ngân hàng sở hữu ngân hàng bang khác có nghĩa cho phép họ tận dụng lợi kinh tế quy mô nhờ việc tăng quy mô cách mua lại sáp nhập với ngân hàng bang khác + Hỗ trợ web cơng nghệ máy tính: Sự đời trang Web cơng nghệ máy tính ngày hồn thiện yếu tố thúc đẩy hợp ngân hàng Công nghệ thông tin làm tăng hiệu quy mô lớn, tức khả sử dụng nguồn lực để cung cấp nhiều sản phẩm dịch vụ khác - Sự hợp dẫn tới hậu quả: + Thứ nhất, dạng trung gian tài khác ngày thâm nhập vào lãnh địa nhau, làm cho chúng ngày giống + Thứ 2, hợp dẫn tới phát triển mà Quỹ dự trữ liên bang gọi định chế ngân hàng lớn phức tạp Lợi ích quan trọng hợp ngân hàng ngân hàng toàn quốc: o Việc dỡ bỏ hạn chế địa lý ngân hàng làm tăng cạnh tranh đẩy ngân hàng ko có hiệu khỏi thị trường, qua làm tăng hiệu ngành ngân hàng o Việc chuyển sang tổ chức ngân hàng lớn có nghĩa hiệu tăng lên, tổ chức lớn tận dụng lợi kinh tế quy mơ hiệu quy mô lớn o Sự đa dạng hóa ngày tăng danh mục đầu tư cho vay ngân hàng làm giảm xác suất xuất khủng hoảng ngân hàng tương lai Nỗi lo: o Sự giảm sút quy mô cho vay đôi với doanh nghiệp nhỏ o Sự vội vả ngân hàng việc mở rộng phạm vi hoạt động vào khu vực địa lý làm tăng nguy gây sụp đổ ngân hàng Tuy nhiên lợi vượt hại 5.4.2 Sự phân tách Sự phân tách phân tách ngành ngân hàng ngành dịch vụ tài khác Đạo luật Glass – Steagall năm 1933 tạo - Đạo luật Glass – Steagall cho phép ngân hàng thương mại bán chứng khốn phủ phát hành, họ cấm: 21 o Ngân hàng bảo lãnh chứng khốn cơng ty o Ngân hàng tham gia hoạt động môi giới o Ngân hàng tham gia vào hoạt động bảo hiểm kinh doanh bất động sản o Ngân hàng đầu tư công ty bảo hiểm tham gia vào nghiệp vụ ngân hàng thương mại - Nhưng theo đuổi lợi nhuận đổi tài khuyến khích ngân hàng định chế tài tìm cách né tránh: o Cơng ty môi giới tham gia hoạt động ngân hàng o Công ty nắm giữ ngân hàng bảo lãnh chứng khoán o Ngân hàng tham gia vào bất động sản - Tuy nhiên, lách luật không tạo cho ngành ngân hàng Mỹ cạnh tranh tốt với ngành ngân hàng nước Năm 1999 Đạo luật Hiện đại hóa dịch vụ tài Gramm – Leach – Bliley đời Nó cho phép cơng ty chứng khốn bảo hiểm mua ngân hàng cho phép ngân hàng bảo lãnh chứng khoán, bảo hiểm tham gia vào hoạt động kinh doanh bất động sản - Sự phân tách ngân hàng ngành dịch vụ tài khắp giới: giới có mơ hình cho ngành ngân hàng ngành chứng khốn Mơ hình thứ 1: ngân hàng tổng hợp tồn Đức, Thụy Sĩ Hà Lan Nó khơng phân tách ngân hàng ngành chứng khốn Mơ hình thứ 2: hệ thống tiền tệ ngân hàng tổng hợp kiểu Anh tồn Anh nước gần gũi với Canađa, Oxtraylia Mỹ Mơ hình thứ 3: có số thuộc tính biểu thị phân tách ngân hàng ngành dịch vụ tài khác Mơ hình vận dụng Nhật 5.5 Cạnh tranh nước Cạnh tranh nước phát triển mạnh, nguyên nhân: Sự gia tăng nhanh chóng thương mại quốc tế cơng ty đa quốc gia Kiếm nhiều lợi nhuận từ thị trường nước ngồi Thu hút lượng lớn tiền la - Ngân hàng Mỹ nước + Thị trường xâm nhập: o Mỹ la tinh o Vùng viễn đông o Caribe o Ln Đơn + Hình thức hoạt động ban đầu: o Hoạt động với tư cách trung tâm kế tốn, khơng cung cấp dịch vụ ngân hàng bình thường o Ngân hàng Mỹ sở hữu cổ phần khống chế cơng ty nước ngồi - Ngân hàng nước ngồi Mỹ Hình thức hoạt động ban đầu: - Khuyến khích ngân hàng nước ngồi thực nhiều nghiệp vụ Mỹ: 1981 Quỹ dự trữ liên bang thành lập Cơ sở ngân hàng quốc tế IBF Được nhận tiền gửi nước ngồi  Khơng quy định tỉ lệ dự trữ bắt buộc  Khơng có hạn chế lãi suất tốn 22 Khơng cho người nước vay Thảo luận lớp: Trong quản trị khoản vai trị dự trữ, có cách tài trợ cho tiền dự trữ Nêu ưu, nhược điểm cách Theo bạn, cách cách tốt cách  Ưu điểm cách là: đảm bảo khả toán nghĩa vụ tài khác NH để hạn chế rủi ro khả khoản Nhược điểm cách là: để tài trợ cho khoản tiền dự trữ NH khơng tạo lợi nhuận phải chịu khoản phí Tùy theo tình hình kinh tế, thị trường khác nhau, hồn cảnh khác mà NH có lựa chọn khác nên khơng thể nói phương án phương án tốt Cách Ưu điểm Nhược điểm 1: Vay ngân hàng khác Có khoản dự trữ bắt buộc Bị nợ Bán chứng khốn Có khoản dự trữ bắt buộc, Tốn chi phí mơi giới, chi phí giao khơng bị nợ dịch chứng khốn 3.Vay từ FED Có khoản dự trữ bắt buộc Bị nợ Mang khoản vay ký gửi Có khoản dự trữ bắt buộc, Đây phương án tốn FED không bị nợ NH - Việc bán chứng khoán thuận lợi thị trường Mỹ thị trưởng mở phát triển mạnh, tính khoản thị trường tài cao, VN khơng Sách Miskin viết bối cảnh thị trường Mỹ, ông đề nghị nên tăng dự trữ thứ cấp- dự trữ dạng chứng khốn có tính khoản caovừa giúp quản lý khoản tốt hơn, đồng thời vừa thu lợi nhuận cao so với dự trữ khác Kể tên NHTM nhà nước  NHTM nhà nước: NHTM cổ phần ngoại thương VN, NHTM cổ phần công thương VN, NHTM cổ phần đầu tư phát triển VN, NH nông nghiệp phát triển nông thôn, NHTM cổ phần phát triển nhà ĐBSCL - NH phát triển VN NH sách, khơng phải NHTM NH nhà nước VN có NHTW VN NHTM nhà nước tức có quy định nhà nước sở hữu % gọi Hiện nay, NH bán nợ xấu cho công ty VAMC (công ty quản lý TS tổ chức tín dụng VN) Sau VAMC mua khoản nợ xấu NHTM họ xử lý khoản nợ nào? Giả sử, VAMC xử lý không người chịu thiệt cuối từ khoản nợ xấu này?  Cách thức VAMC xử lý khoản nợ xấu đưa vào mục tiêu VAMC là: phân loại cấu lại khoản nợ để giúp cho doanh nghiệp có khó khăn; sau mua bán khoản nợ xấu bán lại cho tổ chức nước Mục tiêu thứ 1: hỗ trợ cho doanh nghiệp vượt qua khó khăn có số doanh nghiệp bị nợ xấu tình hình doanh nghiệp yếu rồi, cho dù có kéo dài thời gian trả nợ chưa trả nợ Mục tiêu thứ 2: bán lại cho tổ chức nước ngồi pháp lý VN việc cho tổ chức nước mua khoản nợ xấu chưa đầy đủ, rào cản Dẫn đến khả sau VAMC xử lý khoản nợ xấu khó khăn, dễ xảy rủi ro Khi VAMC mua khoản nợ xấu NHTM đưa NHTM trái phiếu cuả VAMC, NHTM cầm trái phiếu vay NH nhà nước Do đó, sau VAMC xử lý không khoản nợ xấu NHTM khơng có tiền để trả cho NH nhà nước, người chịu thiệt cuối NH nhà nước, vơ hình chung NHTM đẩy khoản nợ xấu khỏi NH NH nhà nước VN có thực độc lập với Chính phủ chưa ? 23  Chưa, có nhiều sách phải thơng qua phủ Để nói đến độc lập phụ thuộc vào mục tiêu công cụ mà NHNN sử dụng Mỗi công cụ hay mục tiêu sách phải thơng qua phủ, đơi phải trình lên Quốc hội duyệt Suy cho NHNN quan phủ Ai ủng hộ Fed độc lập ?Ai không ủng hộ Fed độc lập ?  - Những người ủng hộ Fed độc lập: người hiểu rõ chu kỳ kinh tế, hiểu rõ sách tiền tệ, sách tài khóa Họ biết Fed gồm người có chun mơn cao, bị ảnh hưởng trị nên Fed đưa định cơng tâm, có lợi cho kinh tế, khơng ngắn hạn mà cịn dài hạn - Những người không ủng hộ Fed độc lập: khách, người ứng cử vào quốc hội Điển Mỹ có chu kỳ gọi chu kỳ trị mà họ ứng cử vào vị trí họ thường muốn giảm lãi suất, giảm lạm phát ngắn hạn để họ tạo uy tín, lấy nhiều phiếu bầu Nhưng mà họ ngắn hạn đạt dài hạn lạm phát, thất nghiệp tăng lên Chính người muốn mục tiêu ngắn hạn thỏa mãn, họ muốn Fed thuộc quyền sở hữu họ để họ điều khiển định Fed Bên cạnh cịn có người dân khơng ủng hộ Fed độc lập, người cho để đạt toàn diện vấn đề điều hành, thúc đẩy phát triển kinh tế Vì sách tiền tệ khách quản lý, cịn sách tài khóa phủ quản lý nên theo họ nghĩ để không bị chồng chéo điều hành đồng tất hoạt động Fed phủ nên hợp làm * Ngày công chúng không ủng hộ lợi ích riêng họ Ví dụ: khủng hoảng tín dụng chuẩn Mỹ, nguyên nhân làm bùng nổ khủng hoảng tài năm 2008, lan rộng đến chưa khắc phục Thời kỳ đó, năm 2001, mục tiêu kinh tế nên Fed giảm lãi suất, nhân hội Fed muốn người dân Mỹ sở hữu nhà Nhưng sau đó, tình hình giới bắt buộc Fed phải tăng lãi suất nên người mua nhà vay tiền từ NH gặp khó khăn, lợi ích họ bị xâm hại họ muốn Fed phải thay đổi sách Như vậy, lợi ích nhóm đủ lớn họ thuyết phục nhà sách, họ muốn nhà sách (tức phủ) tác động đến Fed để Fed có sách ngược lại, phù hợp với lợi ích họ Chu kỳ trị: khách, tơi muốn đánh bóng tên tuổi, muốn lấy lịng cử tri tơi để tình hình kinh tế ổn hơn, dễ chịu cử tri Ví dụ thất nghiệp tăng phải cho giảm xuống, tạo điều kiện, công ăn việc làm cho người dân Có thể tạo sức ép Fed để Fed thực mục tiêu ngắn hạn để tranh cử Trong trường hợp này, nhà khách muốn Fed làm theo ý muốn Nói tóm lại, nhóm lợi ích, chủ thể thường hành xử lợi ích họ Do vậy, Fed phải kiểm soát nhiều chiều Nếu khơng trường hợp mà lợi ích nhóm điều hành Fed bị ảnh hưởng, họ hành động lợi ích họ khơng tốt Tóm lại, thích Fed độc lập ? Câu trả lời là: người mà Fed độc lập tốt cho họ Ngược lại, khơng thích Fed đơc lập? người mà Fed bớt độc lập có lợi cho họ Ví dụ thân tơi nhà khách, có tơi thích Fed bớt độc lập đi, có tơi lại thích Fed độc lập Tùy theo lợi ích lúc tơi Những hạn chế áp dụng NH điện tử VN  Do tập quán tiêu dùng, kiến thức, nhận thức người Việt toán điện tử yếu Do địa điểm chấp nhận tốn điện tử cịn Lo ngại an tồn giao dịch Vấn đề tội phạm cơng nghệ ngày nhiều Do sở vật chất VN chưa phát triển đồng Thực trạng ATM VN Tại chưa mang lại hiệu lý thuyết?  Chi phí lắp đặt máy ATM VN cao, do: cơng nghệ cịn thấp, hiệu kinh doanh chưa cao Chi phí xử lý giao dịch: lắp đặt ATM giúp tiết kiệm nhiều chi phí giao dịch, rút ngắn thời gian giao dịch Thực trạng: máy ATM lắp đặt nhiều nơi, phục vụ tốt cho người dân 24 ATM chưa mang lại hiệu vì: người dân chưa hiểu biết nhiều, thói quen sử dụng tiền mặt; cơng nghệ phát triển Máy ATM VN phải nhập khấu từ nước ngồi nên khơng đồng bộ, dẫn đến tình trạng nhiều máy hư khơng có thiết bị thay Khi NH xử lý TS đảm bảo TS bị trượt giá, NH có bị thiệt hại hay không?  - NH trước cho vay, họ phải thẩm định TS đảm bảo đưa lãi suất tương ứng TS đảm bảo tính 70% giá trị nên dù TS trượt giá, NH không bị thiệt hại - NH xử lý TS đảm bảo có giai đoạn: + GĐ1: NH chuyển quyền sở hữu TS từ khách hàng sang cho NH + GĐ2: NH phát TS chấp Nếu TS xuống rơi vào giai đoạn NH bắt khách hàng bù thêm số tiền cho mà TS bị xuống giá, rơi vào giai đoạn lúc NH sở hữu TS NH bị thiệt hại Vấn đề sụp đổ ngân hàng: Trong hoạt động tín dụng hoạt động NH có tâm lý dây chuyền Một doanh nghiệp xây dựng sụp đổ ảnh hưởng tiêu cực đến kinh tế khơng ghê gớm, NHTM sụp đổ kéo theo hệ thống bị lung lay Bởi tâm lý người dân, họ cảm thấy tiền bị rủi ro, họ cảm thấy NH có vấn đề đến NH rút tiền Nếu người dần ạt rút tiền hiệu ứng domino xảy Ví dụ năm 1989, loạt hợp tác xã tín dụng VN bị sụp đổ Từ đặt vấn đề NH sụp đổ gây chấn động hệ thống NH; NH lớn, vai trị, vị trí quan trọng kinh tế sụp đổ gây động đất, NH nhỏ gây dư chấn thơi Từ tạo chuyện NH lớn thưởng ỷ lại cứu giúp NHTW, tức có chuyện hệ thống toi nên lơ quản trị rủi ro để theo đuổi mục tiêu mang lại lợi nhuận cao Bản thân công chúng nghĩ NH lớn để sụp đổ Do vậy, NHTW người cho vay cuối NH Chính lý giải mà chứa đầy nguy Chính vậy, ngành quản trị NHTW, họ ln phải phân tích lợi ích chi phí Khi NH đứng trước bờ vực phá sản, họ phải phân tích Thứ nhất, để chết chuyện xảy hệ thống tài NH, kinh tế Nhưng cứu có chuyện xảy kinh tế Họ cân đo, đong đếm; phân tích định tính, sau đến định lượng Theo ngun nhân dẫn đến tình trạng để định nên cứu hay không cứu, định cứu tung tiền cứu mà họ thường kêu gọi NHTM khác bảo có chuyện, để chết mệt mỏi, tốt anh góp lại chung tay mà xử lý, kiểu thường Tại có vấn đề NHTW lại phát hành tiền gây áp lực lạm phát Khơng thể phát hành chứng từ có giá để trung hịa áp lực lạm phát thị trường mở VN chưa phát triển mạnh, chưa sâu rộng, khác với tình hình Mỹ Cái lõi vấn đề NHTW- viễn cảnh toàn cầu là: Miskin lại mơ tả hình thành, phát triển, cách thức tổ chức lý giải Fed lại độc lập đến thế? Ơng nói đến Fed nhiều Fed mơ hình tổ chức đặc trưng, đặc biệt Nhờ mơ hình tổ chức hành vi Fed giảm thiểu hành vi quan liêu, không hành động lợi ích nhóm lợi ích cả, mà thành viên Hội đồng thống đốc phải đến từ bang khác để không thiên vị cho bang Fed độc lập khía cạnh: tổ chức nguồn thu nhập nên không phụ thuộc vào chuyện quốc hội phân bổ ngân sách cho nó, đưa định độc lập (phụ thuộc vào kinh tế phụ thuộc vào trị) Hai lý làm cho Fed trở nên độc lập:  Về cấu tổ chức (nửa cơng, nửa tư) Nó sở hữu phần nhà nước, phần tư nhân (các NHTM thành viên nó, để trở thành thành viên phải mua cổ phiếu Fed) Để đảm bảo lợi ích từ cổ tức mà có hành vi lệch lạc, quan liêu quốc hội Mỹ quy định cổ tức không vượt 6% 25  Ngay thân thống đốc NH khu vực cách thức chọn lựa cân đối nhóm A, B, C đối trọng quyền lực để khơng có nhóm lợi ích chi phối Fed  Từ thấy rằng, viễn cảnh toàn cầu tạo cho NHTW độc lập riêng so với phủ, ngày độc lập Từ liên hệ đến VN, VN bàn đến chuyện nhiều có văn bảo cho NHTW độc lập thôi, cách tổ chức hoạt động chưa thật độc lập Cái mà học tập bảo tạo cho NHTW VN độc lập so với phủ để hoạt động, điều hành sách tiền tệ khiết quên mảng tổ chức vận dụng vào tốt khơng phải theo kiểu lợi ích nhóm Cứu cơng ty bất động sản đằng sau ai, đứng đằng sau NH ai, vấn đề sở hữu chéo… Cho nên để độc lập mà khơng có hành vi quan liêu, đòi hỏi cách thức tổ chức phải ổn để tạo đối trọng, không chi phối nó, phải hoạt động lợi ích chung XH + Khi NHTW độc lập vấn đề quản lý vĩ mơ khơng lĩnh vực tiền tệ mà lĩnh vực tín dụng NH tốt Đặt vấn đề NHTW tổ chức có thực độc lập? Tuy nhiên, độc lập mà tách rời sách kinh tế vĩ mơ khác “trống đánh xuôi, kèn thổi ngược” Nên thân luật pháp Mỹ quy định quốc hội có quy định buộc NHTW phải có giải trình việc thực thi sách tiền tệ phối hợp với sách tài khóa sách vĩ mô khác để tạo hợp lực, đạt mục tiêu chung Bản thân quốc hội đưa điều luật để thay đổi độc lập NHTW, tạo đối trọng độc lập q toi quốc hội đại diện lợi ích tồn dân + Từ vấn đề NHTW- viễn cảnh toàn cầu lại bắt sang vấn đề quản trị NH Các hoạt động: quản trị khoản, quản trị TS, quản trị nợ, quản trị thích hợp vốn (duy trì VCSH) vấn đề trọng tâm quản trị NHTM Sau tìm hiểu thấy quản trị rủi ro tín dụng rủi ro lãi suất NH quan trọng hoạt động NH vay vay Trong bối cảnh hội nhập, NHTM bám vào hoạt động truyền thống vay vay có nghĩa khơng tận dụng hội bối cảnh hội nhập, mà có tiêu để đo lường thêm rủi ro NH cao hay thấp tỷ lệ thu nhập lãi tổng thu nhập NH Nếu thấp có nghĩa chưa tận dụng hội bối cảnh hội nhập Tiềm phát triển nghiệp vụ ngoại bảng vấn đề hội nhập hoạt động tín dụng tăng chậm (đây khơng phải tiềm mà khó khăn) Một số viết có liên quan thực tế Việt Nam: Nói thêm độc lập NHTW Việt Nam (Ngân hàng Nhà nước Việt Nam): Thực tế, NHTƯ nước giới có độc lập định hoạt động lĩnh vực: Điều hành CSTT, giám sát tổ chức tín dụng quản trị điều hành nội bộ, nhiên, mức độ độc lập không giống Theo nghiên cứu Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF, 12/2004), bản, mức độ độc lập NHTƯ giới phân thành cấp độ, bao gồm: - Thứ nhất, độc lập tự chủ thiết lập mục tiêu hoạt động: Với mô hình này, NHTƯ có trách nhiệm định CSTT, chế độ tỷ giá (nếu không theo chế độ thả tỷ giá) có quyền định mục tiêu hoạt động chủ yếu số mục tiêu pháp luật quy định Đây cấp độ độc lập tự chủ cao mà NHTƯ đạt mà ví dụ điển hình Cục Dự trữ Liên bang Mỹ - FED Tuy nhiên, cấp độ độc lập tự chủ khó vận dụng nhất, địi hỏi NHTƯ phải có uy tín cao lực thực thi tốt biến mục tiêu thành thực, giai đoạn thực thi CSTT thắt chặt Bên cạnh đó, cấp độ độc lập tự chủ địi hỏi NHTƯ có khả dự báo chuẩn xác sở thống kê kinh tế - tài - Thứ hai, độc lập tự chủ thiết lập tiêu hoạt động: Ở cấp độ này, NHTƯ trao trách nhiệm định CSTT chế độ tỷ giá Tuy nhiên, khác với cấp độ độc lập mục tiêu, cấp độ độc 26 lập xây dựng tiêu hoạt động, luật quy định cụ thể mục tiêu hoạt động chủ yếu NHTƯ Ví dụ, Điều lệ tổ chức hoạt động NHTƯ Châu Âu (ECB) quy định, mục tiêu hoạt động hàng đầu ngân hàng “duy trì ổn định giá cả” ECB định tiêu hoạt động Với cấp độ độc lập tự chủ này, việc thay đổi mục tiêu đòi hỏi phải sửa đổi Luật NHTƯ - Thứ ba, độc lập tự chủ lựa chọn công cụ điều hành: Với mơ hình này, phủ quốc hội định tiêu CSTT sau thảo luận thỏa thuận với NHTƯ Khi định thông qua, NHTƯ có trách nhiệm hồn thành tiêu sở trao đủ thẩm quyền cần thiết để tồn quyền lựa chọn cơng cụ điều hành CSTT phù hợp Tiêu biểu cho cấp độ độc lập tự chủ Ngân hàng Dự trữ (NHDT) New Zealand Ngân hàng Canada Nói cách khác, NHTƯ trao đủ thẩm quyền để lựa chọn công cụ điều hành cách linh hoạt phù hợp nhằm đạt tiêu thoả thuận phủ/quốc hội với NHTƯ - Thứ tư, độc lập tự chủ hạn chế: Là cấp độ độc lập tự chủ thấp nhất, theo phủ nơi định sách (cả mục tiêu lẫn tiêu hoạt động) can thiệp vào trình triển khai thực thi CSTT Đây nguyên nhân làm hạn chế hiệu hoạt động NHTƯ, việc thực mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền Đây trường hợp NHNN Việt Nam thực tế mức độ độc lập tự chủ từ lâu bộc lộ mặt hạn chế, bất cập Về tính độc lập NHNN Việt Nam 2.1 Những điểm Luật NHNN sửa đổi năm 2010 Tại kỳ họp thứ 7, Quốc hội khóa XII vừa thông qua Luật NHNN Việt Nam (sửa đổi) Luật Các tổ chức tín dụng (sửa đổi) So với Luật NHNN Việt Nam năm 1997 Luật NHNN sửa đổi, bổ sung năm 2003, Luật NHNN Việt Nam năm 2010 có điểm mới, tiến sau đây: Về địa vị pháp lý, NHNN Việt Nam giữ nguyên thể Luật NHNN Việt Nam 1997 để phù hợp với thể chế trị Hiến pháp 1992 Tuy nhiên, cách thiết kế Luật NHNN 2010 thể rõ vị trí NHNN quan ngang Bộ Chính phủ, đồng thời xác định rõ chức năng, nhiệm vụ NHNN với tư cách NHTƯ nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, thực chức quản lý nhà nước lĩnh vực tiền tệ hoạt động ngân hàng, qua đó, khẳng định mối quan hệ chặt chẽ hai chức quan trọng NHTƯ: Thực thi CSTT giám sát an toàn hoạt động hệ thống tổ chức tín dụng Đây nội dung quan trọng thực tiễn chứng minh qua khủng hoảng tài nước vừa qua Theo đó, cấu tổ chức, đội ngũ cán chế vận hành thiết kế, xây dựng theo hướng đảm bảo thực đồng thời hai chức nói Bên cạnh đó, Luật NHNN Việt Nam năm 2010 có nhiều nội dung thay đổi so với Luật NHNN Việt Nam 2003 1997, là: (i) Cụ thể hóa vai trị, vị trí quan nhà nước việc định thực thi CSTT quốc gia sở phù hợp Hiến pháp, Luật Tổ chức Chính phủ, thẩm quyền tính tự chủ NHNN việc chủ động, linh hoạt sử dụng công cụ CSTT xác định rõ ràng (ii) Xác định rõ thẩm quyền NHNN việc giám sát an toàn hoạt động tổ chức tín dụng thơng qua hai hoạt động giám sát tra, với việc thành lập Cơ quan Thanh tra, giám sát Ngân hàng thuộc NHNN để đảm bảo quản lý chặt chẽ hệ thống tổ chức tín dụng (iii) Quy định rõ trách nhiệm giải trình, báo cáo NHNN trước Quốc hội, Chính phủ công chúng Đây nội dung mới, quan trọng hoạt động NHTƯ nhằm minh bạch hóa, cơng khai hóa định điều hành khơng với quan cấp mà cịn với cơng chúng, thị trường Ngồi ra, Luật NHNN năm 2010 cịn có nội dung quan trọng khác điều chỉnh, sửa đổi so với Luật hành nhiều lĩnh vực hoạt động NHNN, như: lãi suất, kế toán, quan hệ với Kho bạc Nhà nước, dự trữ ngoại hối, kiểm toán nội bộ, quản lý nhà nước Bảo hiểm tiền gửi [11] 27 Bên cạnh đó, Luật NHNN Việt Nam 2010 đưa nội hàm CSTT quốc gia để làm sở phân định thẩm quyền định CSTT quốc gia Quốc hội, Chính phủ, cụ thể: “CSTT quốc gia định tiền tệ tầm quốc gia quan nhà nước có thẩm quyền bao gồm: định mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền biểu tiêu lạm phát; định sử dụng công cụ biện pháp để thực mục tiêu đề ra” Theo đó, Quốc hội định tiêu lạm phát hàng năm thể thông qua số giá tiêu dùng; Thủ tướng Chính phủ, Thống đốc NHNN định việc sử dụng công cụ biện pháp điều hành để thực mục tiêu CSTT quốc gia 2.2 Về độc lập tự chủ NHNN Việt Nam Vào thời điểm đầu 2008, mà tình hình lạm phát mức cao, dường lúc tính tự chủ NHNN Việt Nam nâng cao NHNN đưa định cách nhanh chóng tăng lãi suất giúp ngân hàng thương mại (NHTM) nâng lãi suất, đảm bảo khả tốn Nhờ đó, lạm phát kiềm chế phần Tuy nhiên, khơng mà điều thay đổi tính độc lập vốn thấp NHNN Việt Nam Từ thành lập nay, NHNN Việt Nam quan thuộc Chính phủ, đơn vị ngang Bộ Thống đốc NHNN thành viên Chính phủ, có hàm tương đương với Bộ trưởng, Chính phủ bổ nhiệm chịu trách nhiệm trước Chính phủ Quốc hội Chính vậy, hoạt động NHNN chịu điều chỉnh lớn Chính phủ NHNN quan xây dựng dự án CSTT quốc gia để Chính phủ trình Quốc hội định, sở đó, NHNN tổ chức thực có trách nhiệm điều hành phạm vi Quốc hội Chính phủ duyệt Tương tự, NHNN Việt Nam khơng độc lập thiết lập mục tiêu hay xây dựng tiêu hoạt động Xét bốn cấp độ độc lập IMF (2004) NHNN Việt Nam nằm cấp độ độc lập thứ tư “độc lập tự chủ hạn chế” Đây cấp độ độc lập thấp NHTƯ Chính phủ Điều phần làm giảm tính linh hoạt việc điều hành thực CSTT quốc gia, chí đơi gây chậm trễ phản ứng sách trước diễn biến khó lường thị trường tài - tiền tệ ảnh hưởng đến ổn định đồng tiền Gần hoạt động NHNN phải cho phép Chính phủ (phát hành tiền, thực CSTT quốc gia, cho vay ngân sách trung ương, bảo lãnh cho doanh nghiệp vay vốn nước ngoài, cho vay tổ chức tín dụng trường hợp đặc biệt) Ở đây, NHNN Việt Nam coi quan quản lý hành nhà nước, giống Bộ khác, thiết chế đặc biệt dù tổ chức, hoạt động NHNN ảnh hưởng lớn đến tính an tồn hệ thống ngân hàng, ổn định giá trị đồng tiền, an ninh tiền tệ quốc gia Bên cạnh đó, quan Chính phủ nên có trường hợp NHNN phải thực nhiệm vụ không phù hợp với mục tiêu CSTT, chẳng hạn tái cấp vốn cho NHTM để khoanh, xố nợ khoản vay tập đồn nhà nước doanh nghiệp nhà nước Đây nguyên nhân làm hạn chế hiệu hoạt động NHNN, việc thực mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền.[12] Tuy có nhiều điểm đổi mới, song Luật NHNN Việt Nam năm 2010 khơng có nhiều điểm đột phá tính độc lập NHNN việc hoạch định thực thi CSTT quốc gia Mặc dù định hướng chiến lược NHNN NHTƯ độc lập điều hành sách độc lập việc lựa chọn mục tiêu tiền tệ Tuy nhiên, NHNN chưa thực đạt mức độ độc lập theo hai tiêu chuẩn Về mặt sách, Chính phủ hàng năm quy định cụ thể, chi tiết cho NHNN, từ tổng phương tiện tốn đến tăng trưởng tín dụng xu hướng tỷ giá Còn lựa chọn mục tiêu tiền tệ theo quy định Hiến pháp Quốc hội hàng năm giao tiêu cho NHNN Do chưa đạt tính dẫn dắt thị trường nên doanh nghiệp người dân thường nhìn vào quan điểm Chính phủ Quốc hội lạm phát tăng trưởng để điều chỉnh hành vi nhìn vào NHNN.[13] Tuy nhiên, phải nhấn mạnh rằng, tính độc lập NHNN Việt Nam dần cải thiện Như đề cập, Khoản 4, Điều Luật NHNN Việt Nam số 46/2010/QH12 ngày 29/06/2010 Quốc hội quy 28 định “Thống đốc NHNN định việc sử dụng công cụ biện pháp điều hành để thực mục tiêu CSTT quốc gia theo quy định Chính phủ” Điều 10 Luật NHNN Việt Nam năm 2010 nêu rõ: “Thống đốc NHNN định việc sử dụng công cụ thực CSTT quốc gia, bao gồm tái cấp vốn, lãi suất, tỷ giá hối đoái, dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở công cụ, biện pháp khác theo quy định Chính phủ” Đây điểm Luật NHNN 2010 xét khía cạnh độc lập tự chủ NHNN Ở mức độ đó, nói, NHNN Việt Nam tiến dần từ cấp độ độc lập tự chủ thứ tư “độc lập tự chủ hạn chế” lên cấp độ độc lập tự chủ thứ ba “độc lập tự chủ lựa chọn công cụ điều hành” Với đổi này, NHNN có linh hoạt độc lập định khâu thực mục tiêu đề CSTT Nhờ đó, thị trường tiền tệ giá trị đồng tiền kỳ vọng ổn định hơn, vai trò NHTƯ thể rõ nét uy tín NHNN nâng cao Một số gợi ý sách cho Việt Nam Hiện nay, NHNN quan hành nhà nước với tất ràng buộc, quy định hành Với cấu vậy, khó độc lập có sách kiên đủ sức nặng Do đó, tăng cường tính độc lập cho NHNN mục tiêu cần hướng tới nhằm đạt hiệu thực thi CSTT ổn định thị trường tài tiền tệ nói chung Vấn đề đặt NHNN cần độc lập nào, mức độ cho phù hợp với điều kiện thực tiễn thể chế trị - kinh tế - xã hội Việt Nam 3.1 Quan điểm Thứ nhất, cần phải nhấn mạnh rằng, độc lập đến từ định tuý, từ văn giấy tờ mà phải đến từ việc thiết kế hệ thống, thể chế, nội dung NHNN, cấu trúc lại máy NHNN Thứ hai, độc lập có tính chất tương đối Nói “tương đối” có cho NHNN độc lập họ khơng dám độc lập phải nằm hệ thống, hệ thống quản lý kinh tế tiêu kinh tế đan xen nhau, tiêu kinh tế NHNN phụ thuộc vào kinh tế Cho nên điều quan trọng tạo điều kiện cho NHNN độc lập để họ điều hành tốt, thực chức họ, cịn địi hỏi có phối hợp khơng nên q đòi hỏi độc lập Thứ ba, vấn đề NHNN Việt Nam không nằm chỗ lựa chọn mơ hình NHTƯ mà lựa chọn cấp độ độc lập tự chủ cho phù hợp với NHNN bối cảnh Với cấp độ độc lập thứ nhất, “độc lập chủ thiết lập mục tiêu hoạt động”, ngồi lý trình độ phát kinh tế, tính đặc thù thể chế trị hệ thống pháp luật, bối cảnh kinh tế Việt Nam nói chung hệ thống tài nói riêng q trình chuyển đổi mạnh mẽ, việc dự báo dựa biến số kinh tế - tài khó khăn Bên cạnh đó, lực thống kê dự báo cịn hạn chế Vì vậy, mức độ độc lập không phù hợp với NHNN Việt Nam thời gian trung hạn Với cấp độ độc lập thứ hai, “độc lập tự chủ thiết lập tiêu hoạt động”, tương tự lý vừa nêu trên, cấp độ độc lập tự chủ tỏ không phù hợp với NHNN Việt Nam giai đoạn trước mắt Tuy nhiên, tương lai, cấp độ độc lập cân nhắc, xem xét điều kiện cho phép (các biến số kinh tế - tài trở nên ổn định hơn; lực thống kê, dự báo cải thiện) Theo ý kiến chuyên gia, thời điểm nay, cấp độ “Độc lập tự chủ lựa chọn công cụ điều hành” tỏ phù hợp với NHNN Việt Nam cả, đặc biệt bối cảnh việc điều hành CSTT nước ta bước đổi theo nguyên tắc thị trường, dần loại bỏ công cụ trực tiếp sử dụng cụng cụ gián tiếp Hơn nữa, mức độ độc lập tự chủ cho phép dung hoà mục tiêu CSTT với mục tiêu sách kinh tế giai đoạn định.[14] 3.2 Các biện pháp a Trong ngắn hạn 29 Trong thời gian trước mắt, nhằm tăng tính độc lập NHNN khuôn khổ quy định Luật NHNN 2010, cần tập trung vào vấn đề sau: Một là, xác định rõ mục tiêu hoạt động cho NHNN Điều 4, Luật NHNN 2010 có nêu rõ: “Hoạt động NHNN nhằm ổn định giá trị đồng tiền; bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng hệ thống tổ chức tín dụng; bảo đảm an tồn, hiệu hệ thống tốn quốc gia; góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội theo định hướng xã hội chủ nghĩa” Có thể nói, mục tiêu hoạt động NHNN quy định Luật có phần “ơm đồm” Bởi lẽ, mục tiêu tối cao NHTƯ bảo đảm an toàn hoạt động hệ thống ngân hàng ổn định giá trị đồng tiền, mục tiêu lại hệ việc đạt mục tiêu nêu Chính vậy, nên xác định mục tiêu NHNN “bảo đảm an tồn hoạt động hệ thống ngân hàng ổn định giá trị đồng tiền kinh tế”.[15] Điều đặc biệt có ý nghĩa mục tiêu có rõ ràng NHTƯ kiểm sốt rủi ro lĩnh vực quản lý Hơn nữa, đề cập, việc theo đuổi nhiều mục tiêu hạn chế lực tính chủ động NHTƯ Hai là, NHNN phải thực độc lập định thực thi sách việc lựa chọn công cụ điều hành Thống đốc phải trao quyền định việc thực thi CSTT tự chịu trách nhiệm định mà khơng cần phải thơng qua Chính phủ Đồng thời, NHNN phải trao đầy đủ thẩm quyền việc lựa chọn công cụ điều hành CSTT cách linh hoạt phù hợp kiểm soát tất cơng cụ có ảnh hưởng tới mục tiêu CSTT, vấn đề chống lạm phát, để đạt mục tiêu CSTT mà Chính phủ hay Quốc hội đề Điều khơng góp phần làm tăng tính chủ động cho NHNN mà cịn làm giảm độ trễ ngồi CSTT - yếu tố quan trọng làm giảm tính hiệu lực sách Tất nhiên, song song với thẩm quyền trao, NHNN phải chịu trách nhiệm trước Quốc hội kết điều hành CSTT thực chức NHTƯ Ba là, NHNN cần độc lập quan hệ với ngân sách Để đảm bảo hiệu CSTT, nhiệm vụ khác tạm ứng chi ngân sách hay tài trợ trực tiếp cho thâm hụt ngân sách Chính phủ nên quy định lại để Thống đốc có quyền từ chối theo mục tiêu thâm hụt ngân sách Quốc hội phê duyệt hàng năm chủ động việc điều hành cung, cầu tiền thị trường Hơn nữa, cần có qui định cụ thể chức “Là ngân hàng Chính phủ” NHNN theo hướng NHNN không cho ngân sách vay trực tiếp NHNN cấp tín dụng gián tiếp cho Chính phủ thông qua việc cho ngân sách vay thị trường thứ cấp có hạn mức lấy trái phiếu Chính phủ làm tài sản đảm bảo cho NHTM vay.[16] Bốn là, trao cho NHNN quyền chủ động định tài độc lập tương đối mặt nhân (bổ nhiệm miễn nhiệm) Để thực thi tốt CSTT, NHNN cần phải thu hút đội ngũ đông đảo chuyên gia đầu ngành tài chính, ngân hàng Muốn vậy, NHNN phải cạnh tranh với NHTM môi trường làm việc chế độ lương thưởng Do đó, Thống đốc cần trao quyền việc quy định sử dụng khoản thặng dư hoạt động ngân quỹ, chuyển tiền điện tử hay quản lý quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia, để có chế tiền lương phù hợp Hơn nữa, khoản thu chi hợp lý NHNN quyền tự chủ thu chi đặc biệt việc quản lý biên chế chi nhánh, cục, vụ, viện trực thuộc Có NHNN có đủ nguồn lực để thu hút đội ngũ cán bộ, cơng chức có đủ lực, trình độ để đảm bảo thực thi chức năng, nhiệm vụ cách có hiệu Ngồi ra, để nâng cao vai trò chất lượng phản biện việc thi hành sách, Thống đốc cần trao quyền chủ động việc thành lập Ban tư vấn CSTT, quy tụ chuyên gia đầu ngành có kinh nghiệm quản lý tư vấn NHTƯ nước phát triển am hiểu điều kiện kinh tế - xã hội Việt Nam Năm là, trách nhiệm giải trình: Nâng cao tính độc lập tự chủ NHNN mục tiêu định sách phải kèm với trách nhiệm giải trình đầy đủ minh bạch Thống đốc NHNN theo định kỳ theo đề nghị Quốc hội phải có trách nhiệm giải trình trước Quốc hội định sách giới hạn chức thẩm quyền giao 30 Sáu là, cần thiết lập quy định pháp lý mối quan hệ NHNN với Chính phủ nhằm bảo đảm hoạt động NHNN hỗ trợ tốt cho chương trình kinh tế Chính phủ, cụ thể: + NHNN tham gia vào việc soạn thảo chương trình, sách kinh tế Chính phủ đề đạt ý kiến định Chính phủ; tư vấn cho Chính phủ vấn đề quan trọng liên quan đến nhiệm vụ thẩm quyền NHNN + NHNN Bộ, ngành thuộc Chính phủ trì chế trao đổi, cung cấp thông tin để theo dõi, nắm bắt kịp thời diễn biến vĩ mô kinh tế Bảy là, tách bạch chức điều hành quản trị Điều hành NHNN thực Ban điều hành, quản trị nên thực Hội đồng quản trị (hoặc Hội đồng quản lý) NHNN Hội đồng quản trị quan hoạch định sách lĩnh vực tiền tệ, làm việc theo nguyên tắc tập thể, cịn Ban điều hành có trách nhiệm đưa sách vào sống Nếu NHNN thiết kế theo mơ hình quản trị tạo phương thức quản trị ngân hàng mang tính tổng thể, định hướng chiến lược lâu dài, tránh tượng thụ động, mang nặng tính hành mệnh lệnh điều hành Bên cạnh đó, hoạt động Ban điều hành phải bảo đảm tính minh bạch thơng qua hoạt động kiểm toán, kiểm soát nội NHNN b Trong dài hạn Trong tương lai dài hơn, hướng tới: Một là, thực “Chính sách lạm phát mục tiêu” Lạm phát mục tiêu khn khổ CSTT mà theo đó, NHTƯ Chính phủ thơng báo số mục tiêu trung dài hạn lạm phát NHTƯ cam kết đạt mục tiêu Để làm điều này, NHNN phải có quyền đặc biệt để theo đuổi mục tiêu lạm phát tự đặt cơng cụ CSTT Ngồi ra, người dân phải thông báo khuôn khổ CSTT việc thực CSTT Hai là, tăng cường tính độc lập mặt tổ chức nhân NHNN Theo đó, nhiệm kỳ ban lãnh đạo NHTƯ dài nhiệm kỳ Chính phủ Quốc hội, xen kẽ nhiệm kỳ Chính phủ Như vậy, q trình định NHNN khơng bị ảnh hưởng chu kỳ thành lập Chính phủ, chu kỳ lập kế hoạch kinh tế Thống đốc không bị ảnh hưởng Chính phủ thay đổi nhân hết nhiệm kỳ Tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam: Hiện Việt Nam có:  Ngân hàng thương mại nhà nước  Ngân hàng sách  35 Các ngân hàng thương mại cổ phần  50 Chi nhánh ngân hàng nước  Các ngân hàng liên doanh  Ngân hàng 100% vốn đầu tư nước  50 Văn phịng đại diện ngân hàng nước ngồi  18 Cơng ty tài  12 Cơng ty cho thuê tài  968 Tổ chức tín dụng hợp tác 31 Hợp ngân hàng SCB, Ficombank NH Việt Nam Tín Nghĩa: Ngày 01/01/2012, Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài gòn (Ngân hàng hợp nhất) thức vào hoạt động sau hợp từ ngân hàng: Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn (SCB), Ngân hàng Đệ (Ficombank) Ngân hàng Việt Nam Tín nghĩa Trước hợp nhất, ba ngân hàng nói lâm vào tình trạng khả khoản trầm trọng Nguyên nhân chủ yếu họ sử dụng nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn (chủ yếu vào lĩnh vực bất động sản), gặp thị trường biến động, nguồn vốn huy động ngắn hạn khơng cịn dồi trước nên rủi ro khoản xảy Trước tình hình này, hội đồng quản trị ba ngân hàng tự nguyện sáp nhập với thành ngân hàng bảo trợ Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), cần tới hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước thông qua khoản vay tái cấp vốn Tổng số vốn hỗ trợ liên ngân hàng BIDV cho ba nhà băng (tính đến tháng 12/2012) 2.400 tỷ đồng (trên tổng số tài sản ba nhà băng đem đảm bảo 30.000 tỷ đồng) Ngân hàng hợp có vốn điều lệ 10.000 tỷ đồng, tổng tài sản 150.000 tỉ đồng, có 200 chi nhánh, phịng giao dịch Theo thỏa thuận hợp tác chiến lược toàn diện BIDV ký với ngân hàng hợp nhất, bên tiến hành hợp tác lĩnh vực: quản trị, điều hành, kiểm soát, nguồn vốn kinh doanh tiền tệ, tín dụng, tài trợ thương mại, toán nước toán quốc tế,… BIDV cấp cho FicomBank, TinNghiaBank SCB hạn mức chung nguồn vốn kinh doanh tiền tệ, ngân hàng hợp kế thừa hạn mức nhằm hỗ trợ chi trả cho người gửi tiền Lộ trình hợp thiết kế đề án hợp ba ngân hàng kéo dài ba năm, đó, năm tập trung xử lý nợ Trong khoảng thời gian này, số tiền hỗ trợ từ BIDV cho ba ngân hàng hợp tiền vay mượn dạng chấp tài sản đảm bảm Theo Ngân hàng Nhà nước, sau năm tái cấu, SCB tiến triển tích cực, cải thiện đáng kể tình trạng khoản, lực tài thông qua giải pháp tăng vốn điều lệ, gọi vốn nhà đầu tư nước ngoài, củng cố giá trị tài sản đảm bảo, đẩy mạnh xử lý nợ huy động vốn từ kinh tế SCB tăng 35,9% năm 2012 tăng 7% tháng đầu năm 2013 Nhờ vậy, SCB bảo đảm an tồn tài sản Nhà nước, chi trả bình thường khoản tiền gửi dân chúng toán hầu hết khoản nợ vay tái cấp vốn NHNN Hiện tại, giám sát chặt chẽ NHNN, SCB đẩy mạnh triển khai giải pháp cấu lại tổng thể, bao gồm cấu lại khoản tiền vay/tiền gửi TCTD tổ chức tài nhận ủy thác TCTD theo kế hoạch tái cấu giai đoạn 2013-2014 Phương án cấu lại nợ thị trường (thị trường liên NH) NHNN phê duyệt Sáp nhập Habubank vào SHB: Ngày 28/8/2012, Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội (Habubank) thức sáp nhập vào ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội (SHB) Với Habubank, khoản cho vay đầu tư trái phiếu gắn với Tập đồn Cơng nghiệp Tàu thủy Việt Nam (Vinashin) xác định gánh nặng lớn dẫn đến khó khăn phải tính đến sáp nhập Tỷ lệ nợ xấu Habubank trước sáp nhập 23,66% (tương đương 3.729 tỷ đồng) Ngân hàng SHB 32 sau sáp nhập Habubank có tổng tài sản gần 120.000 tỷ đồng (tương đương với quy mô nhà băng khối G14) Tổng vốn điều lệ gần 9.000 tỷ đồng Sau sáp nhập, tổng số nhân viên SHB đạt gần 5.000 người, nhân viên hai nhà băng cũ gộp lại SHB tiếp quản 90 điểm giao dịch, chi nhánh, quỹ tiết kiệm Habubank Sau sáp nhập, ngân hàng SHB có hệ số an tồn vốn CAR 11,39%, đạt tiêu chuẩn quốc tế (CAR Habubank trước 4%) Theo báo cáo kết kinh doanh 2012, Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội lãi 1.000 tỷ đồng quý IV giúp giảm số lỗ năm xuống 95 tỷ đồng Nếu tính khoản lợi nhuận cịn để lại năm trước (122 tỷ đồng), nhà băng lãi lũy kế 27 tỷ đồng Năm 2011, chưa sáp nhập với Habubank, SHB lãi sau thuế 1.000 tỷ đồng So với năm 2011, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (trước trừ chi phí dự phịng rủi ro) SHB giảm 59% đạt 460 tỷ đồng Một nguyên nhân khiến lợi nhuận SHB đảo chiều so với năm 2011 chi phí hoạt động năm 2012 lên tới 2.309 tỷ đồng (gấp lần năm 2011), chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tăng gấp lần Dư nợ cho vay đến hết ngày 31/12/2012 đạt gần 55.562 tỷ đồng, tăng trưởng tới 95% Tuy nhiên, SHB phải trích lập DPRR cho vay khách hàng tới 1.251 tỷ đồng Lượng tiền gửi khách hàng tính đến cuối năm 2012 SHB đạt 77.598 tỷ đồng, tăng tới 120% so với năm 2011 Sau sáp nhập Habubank, SHB phải gánh thêm khoản lỗ nợ xấu Theo báo cáo tài SHB, tính đến 31/12/2012, nợ xấu SHB khoảng 4.847 tỷ đồng (tương đương 8,5% tổng dư nợ) Ngân hàng Đại Tín -TrustBank: Vào trung tuần tháng 9/2012, NHNN có văn chấp thuận nguyên tắc cho Trust Bank triển khai phương án tái cấu Theo tiến trình này, TrustBank tập trung sử dụng nguồn lực từ tập đoàn, tổ chức, cá thể kinh tế tư nhân nước để tái cấu, mà không sử dụng vốn ngân sách Hiện ngân hàng gọi vốn từ cổ đông chiến lược nước với tỷ lệ cổ phần chi phối tương đối lớn, nhằm xử lý khoản cải thiện công tác quản trị rủi ro có tham gia nhân tố Trong ngắn hạn, TrustBank tiếp tục phát triển sản phẩm dịch vụ tài ngân hàng truyền thống, phát huy vai trị ngân hàng “tam nơng” khu vực trọng điểm ĐBSCL, dịch vụ ngân hàng bán lẻ trung tâm kinh tế bước đầu triển khai nhóm sản phẩm, dịch vụ phục vụ ngành vật liệu xây dựng, nhà bình dân Sau hồn thành tiến trình tái cấu, hoạt động TrustBank đảm bảo an toàn, lành mạnh hiệu Ngân hàng Phương Tây (Western Bank) hợp với PVFC: Western Bank, tiền thân ngân hàng từ nông thôn với vốn điều lệ ban đầu 320 tỷ đồng, đến 2011 lên đến 3.000 tỷ đồng Do lớn nhanh nên nhiều ngân hàng khác, việc quản trị kiểm soát rủi ro trở thành vấn đề lớn Western Bank Bên cạnh đó, tỷ lệ lớn tín dụng nhà băng lại dành cho doanh nghiệp sân sau, cổ đông nội dẫn đến nhiều rủi ro cho Ngân hàng Nằm tiến trình tái cấu bắt buộc, Western Bank gây ý nhiều cho thị trường tài gần việc sáp nhập với Tổng cơng ty cổ phần Tài dầu khí (PVFC) Ngày 16/3/2013, Cần Thơ, NHTMCP Phương Tây (Western Bank) Đại hội cổ đông năm 2013 thông qua kế hoạch hợp với PVFC Western Bank trình NHNN Đề án hợp với PVFC Một mục đích việc hợp Western Bank PVFC nêu giải tồn Western Bank; nâng cao hiệu quả, lực hoạt động, sức cạnh tranh cho PVFC giảm phần vốn góp Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PVN) PVFC Như vậy, Western Bank vừa có tiền để giải nợ, làm tình hình tài Bên cạnh đó, với tỷ lệ sở hữu PVN PVFC 78% giảm xuống cịn 48% sau hợp Điều giúp PVN bước thực lộ trình thối vốn cơng ty theo quy định Ngân hàng sau hợp dự kiến có tổng tài sản 105.641,59 tỷ đồng, với số vốn điều lệ 9.000 33 tỷ đồng trì năm 2012, 2013, 2014 tiếp tục tăng lên 12.000 tỷ đồng năm 2015 Ngồi ra, cịn số NH tự tái cấu NaviBank, TrustBank, TienphongBank GP Bank Theo đánh giá chuyên gia, tái cấu ngân hàng đạt kết bước đầu sau năm thực Trong đó, đáng ý an tồn hệ thống TCTD cải thiện rõ rệt; nguy đổ vỡ hệ thống bước đẩy lùi; tài sản Nhà nước nhân dân bảo đảm an tồn; tiền gửi nhân dân chi trả bình thường, kể ngân hàng yếu Các TCTD yếu có nguy đổ vỡ NHNN kiểm soát chặt chẽ bước xử lý giải pháp thích hợp nhờ thị trường tiền tệ dần vào ổn định… / 34 ... Từ vấn đề NHTW- viễn cảnh toàn cầu lại bắt sang vấn đề quản trị NH Các hoạt động: quản trị khoản, quản trị TS, quản trị nợ, quản trị thích hợp vốn (duy trì VCSH) vấn đề trọng tâm quản trị NHTM... thống ngân hàng Việt Nam: Hiện Việt Nam có:  Ngân hàng thương mại nhà nước  Ngân hàng sách  35 Các ngân hàng thương mại cổ phần  50 Chi nhánh ngân hàng nước  Các ngân hàng liên doanh  Ngân hàng. .. Pháp lệnh ngân hàng ( Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Pháp lệnh ngân hàng, hợp tác xã tín dụng cơng ty tài chính) Sự đời Pháp lệnh Ngân hàng thức chuyển chế hoạt động hệ thống Ngân hàng Việt