B TR NGă TÀI CHÍNH I H C TÀI CHÍNH-MARKETING *** TR N TH THÙY LINH CÁC Y U T TÁC NG N T SU T L I NHU N C A CÁC NGÂN ảÀNG Tả NG M I C PH N VI T NAM Chuyên ngành: Tài ậ Ngân hàng Mã s : 60.34.02.01 LU NăV NăTH CăS ăKINHăT TP.H CHÍ MINH -2016 L IăCAMă OAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên c u k t qu c a trình nghiên c u khoa h c đ c l p nghiêm túc c a riêng d is h Các thông tin d li u lu n v n đ ng d n c a TS c thu th p t website có uy tín trích d n đ y đ K t qu nghiên c u c a đ tài c ng ch a đ nghiên c u tr ng Th Ng c Lan c công b b t kì công trình c TPHCM, Ngày tháng Tác gi Tr n Th Thùy Linh n m L I C Mă N Tôi xin g i l i c m n chân thành đ n t t c Th y Cô c a Tr Marketing t n tình gi ng d y hoàn t t môn h c t i nhà tr Th y Cô Khoa T o Sau ng i h c Tài Chính ng Xin c m n i H c t o u ki n t t nh t đ c ng nh h c viên khác hoàn thi n lu n v n ti n đ su t trình vi t lu n v n Tôi xin chân thành c m n TS ng Th Ng c Lan quan tâm, đ u t th i gian tâm huy t su t trình nghiên c u, nh c nh cho nh ng l i khuyên đ lu n v n c a đ c đ y đ nh t Xin chân thành c m n Th y cô h i đ ng ch m lu n v n đ lu n v n c a đ c hoàn thi n h n Cu i xin c m n đ ng nghi p, b n bè ng i thân đ ng viên, chia s , giúp đ khích l trình th c hi n lu n v n TPHCM, Ngày tháng Tác gi lu năv n Tr n Th Thùy Linh n m M CL C  CH NGă1:ăGI IăTHI UăNGHIểNăC U 1.1 Tính c p thi t c aăđ tài: 1.2 M c tiêu nghiên c u: 1.3 Câu h i nghiên c u: iăt 1.4 ng ph m vi nghiên c u: 1.5 Ph ngăphápănghiênăc u: 1.6 ụăngh aăkhoaăh c th c ti n c a lu n án nghiên c u 1.7 B c c lu năv n: CH NGă2:ăKHUNGăLụăTHUY TăC Aă TR Că ỂY 2.1 ăTĨIăVĨăCÁCăNGHIểNăC Uă C ăs lý thuy t v l i nhu n c aăngơnăhƠngăth ngăm i 2.1.1 Khái ni m l i nhu n c a NHTM 2.1.2 Vai trò l i nhu n c a NHTM 2.1.3 Các ch tiêu t đ i xác đ nh l i nhu n 2.1.4 Các ch tiêu t ng đ i đánh giá l i nhu n nhăh ngăđ n t su t l i nhu n c a NHTM 11 2.2 Các y u t 2.2.1 Các y u t vi mô nh h ng đ n l i nhu n c a NHTM 11 2.2.2 Các y u t v mô nh h ng đ n l i nhu n c a NHTM: 14 2.3 T ng quan nghiên c uătr 2.3.1 căđơy 16 Nghiên c u c a DegerAlpet Adem Anbar (2011) 16 2.3.2 Nghiên c u c a Khizer Ali, Muahammad Farhan Akhtar Hafix Zafar Ahmed (2011) 17 2.3.3 CH Nghiên c u c a Nguy n Th Hoàng Anh (2013) 18 NGă3:ăMỌăHỊNHăNGHIểNăC U 22 3.1 D li u nghiên c u 22 3.2 Gi thuy t nghiên c u 22 3.3 Mô hình nghiên c u 25 Các bi n đ c l p 26 3.4 Ph CH ng pháp nghiên c u: 27 NGă4:ăK TăQU ăNGHIểNăC UăVĨ 30 TH OăLU N 30 4.1.ăăS ăl c v tình hình ho tăđ ng c a ngành ngân hàng t i Vi tăNamăgiaiăđo n 2008 -2014: 30 4.1.1 Quy mô tài s n v n ch s h u: 30 4.1.2 Ho t đ ng tín d ng huy đ ngv n 31 4.2 Th ng kê mô t bi n 33 4.3 Ma tr n h s t 4.4 ngăquan 34 K t qu h i quy mô hình 36 4.4.1 Mô hình v i bi n ph thu c ROA 36 4.4.2 Mô hình v i bi n ph thu c ROE 37 4.5 L a ch n mô hình h i quy phù h p cho bi n ph thu c ROA 38 4.5.1 Ki m đ nh đ l a ch n mô hình h i quy g p (Pooled regression) mô hình h i quy nh h ng c đ nh (FEM: Fixed Effect Model) 38 4.5.2 Ki m đ nh đ l a ch n mô hình h i quy g p (Pooled regression) mô hình h i quy nh h ng ng u nhiên (REM: Random Effect Model) 38 4.5.3 Ki m đ nh đ l a ch n mô hình h i quy nh h ng c đ nh (FEM: Fixed Effect Model) mô hình h i quy nh h ng ng u nhiên (REM: Random Effect Model) 39 4.5.4 Ki m đ nh hi n t 4.5.5 Ki m đ nh t t 4.6 ng ph ng sai thay đ i mô hình l a ch n FEM 39 ng quan gi a ph n d 40 L a ch n mô hình h i quy phù h p cho bi n ph thu c ROE 40 4.6.1 Ki m đ nh đ l a ch n mô hình h i quy g p (Pooled regression) mô hình h i quy nh h ng c đ nh (FEM: Fixed Effect Model) 40 4.6.2 Ki m đ nh đ l a ch n mô hình h i quy g p (Pooled regression) mô hình h i quy nh h ng ng u nhiên (REM: Random Effect Model) 41 4.6.3 Ki m đ nh đ l a ch n mô hình h i quy nh h ng c đ nh (FEM: Fixed Effect Model) mô hình h i quy nh h ng ng u nhiên (REM: Random Effect Model) 41 4.6.4 Ki m đ nh hi n t 4.6.5 Ki m đ nh t t 4.7 ng ph ng sai thay đ i mô hình l a ch n REM 42 ng quan gi a ph n d 42 Ki măđ nh gi thuy t nghiên c u gi i thích k t qu mô hình h i quy 43 4.7.1 T ng h p k t qu nghiên c u: 44 4.7.2 Ki m đ nh gi thuy t nghiên c u th nh t (H1) 45 4.7.3 Ki m đ nh gi thuy t nghiên c u th hai (H2) 45 4.7.4 Ki m đ nh gi thuy t th ba (H3) 46 4.7.5 Ki m đ nh gi thuy t th t (H4) 47 4.7.6 Ki m đ nh gi thuy t th n m (H5) 47 4.7.7 Ki m đ nh gi thuy t th sáu (H6) 48 4.7.8 Ki m đ nh gi thuy t th b y (H7) 49 4.7.9 Ki m đ nh gi thuy t th tám (H8) 49 CH NGă5:ăK TăLU NăVĨăKI NăNGH 50 5.1 Tóm t t k t qu nghiên c u 50 5.2 Khuy n ngh sách 50 5.2.1 i v i NHTM 50 5.2.2 H tr t phía Chính ph Ngân hàng Nhà n 5.3 c: 52 Gi i h n nghiên c u 53 DANH M C T FEM: mô hình h i quy nh h REM: Mô hình h i quy nh h NHTM: Ngân hàng th ng c đ nh ng ng u nhiên ng m i NHTMCP: Ngân hàng th ng m i C Ph n VI T T T DANH M CăCÁCă Hình 4.1 – Ch s t c đ t ng tr TH ng t ng tài s n t c đ t ng tr ng v n t có c a h th ng NHTM Vi t Nam giai đo n 2008 -2014 (trang 27) Hình 4.2 – T c đ t ng tr ng v n huy đ ng c a h th ng ngân hàng Vi t Nam giai đo n 2008 – 2014 (trang 28) Hình 4.3 – T c đ t ng tr -2014 (trang 29) ng tín d ng c a h th ng ngân hàng Vi t Nam giai đo n 2008 DANH M C CÁC B NG BI U B ng 4.1 Th ng kê mô t bi n mô hình (trang 34) B ng 4.2 Ma tr n h s t B ng 4.3 Ki m đ nh hi n t ng quan gi a bi n (trang 35) ng đa c ng n (trang 36) B ng 4.4 K t qu mô hình h i quy v i bi n ph thu c ROA.(trang 37) B ng 4.5 K t qu mô hình h i quy v i bi n ph thu c ROE (trang 38) B ng 4.6 K t qu ki m đ nh Breusch Pagan Lagrangian (trang 40) B ng 4.7.K t qu ki m đ nh Hausman (trang 40) B ng 4.8.K t qu ki m đ nh Wald hi u ch nh.(trang 41) B ng 4.9.K t qu ki m đ nh Wooldrige.(trang 41) B ng 4.10 K t qu ki m đ nh Breusch Pagan Lagrangian (trang 42) B ng 4.11.Ki m đ nh Hausman.(trang 43) B ng 4.12.K t qu ki m đ nh Breusch Pagan Lagrangian.(trang 44) B ng 4.13.K t qu ki m đ nh Wooldrige.(trang 44) B ng 4.14 K t qu cl ng mô hình b ng ph quát kh thi (FGLS).(trang 45) ng pháp bình ph ng t i thi u t ng CH NGă1:ăGI I THI U NGHIÊN C U Tính c p thi t c aăđ tài: 1.1 Ngân hàng th ng m i m t ph n c t lõi h th ng tài nói riêng n Vi t Nam c phát tri n nói chung Nó gi vai trò quan tr ng vi c thu hút v n nhàn r i phân ph i ngu n v n đ n n i c n thi t, t o n n t ng cho s phát tri n kinh t Hi n nay, s t ng tr ng nhanh v s l ng c a ngân hàng th ng m i th i gian qua t o nên r t nhi u bi n chuy n h th ng ngân hàng Vi t Nam Ti n đ v a giúp t ng s c c nh tranh l i v a ch n l c kh ng đ nh tên tu i c a nh ng ngân hàng phát tri n b n v ng, hi u qu Các ngân hàng kh n ng c nh tranh s đ c thay th b ng ngân hàng hi u qu h n i u cho th y, ch có ngân hàng hi u qu nh t m i có l i th c nh tranh Nh v y, hi u qu ho t đ ng tr thành m t tiêu chí quan tr ng đ đánh giá s t n t i c a m t ngân hàng m t môi tr ng c nh tranh qu c t ngày phát tri n M t nh ng y u t bi u hi n hi u qu c a ho t đ ng ngân hàng l i nhu n Hi u qu ho t đ ng c a trung gian tài đ c th hi n b ng vi c đ y m nh kh n ng c nh tranh gi a ngân hàng, hoàn thi n hành lang pháp lý, tháo b rào c n th tr ng,… đòi h i nhi u n l c h n vi c phát tri n c i cách sâu r ng, toàn di n, nh m nâng cao ho t đ ng c a c h th ng ngân hàng c nđ ây th c s v n đ l n c quan tâm nhi u h n n a Xu t phát t mong mu n nâng cao kh n ng c nh tranh hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng đ tài nghiên c u t p trung đo l ng tác đ ng c a nhân t vi mô, v mô đ n t su t l i nhu n c a ngân hàng Bên c nh nh ng y u t n i t i bên ngân hàng nh t ng tài s n, d n tín d ng,… t su t l i nhu n ch u nh h t ng tr ng t y u t kinh t v mô nh t c đ ng (GDP), t l l m phát, … th hi n đ c m c a môi tr ng kinh t mà ho t đ ng Nh ng y u t ph thu c vào sách kinh t đ nh h phát tri n th tr ng tài c a m i qu c gia ng sách tài khóa, sách ti n t , t o môi tr ng n đ nh cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p c a ngân hàng Tri n khai tái c c u kinh t , t p trung tháo g khó kh n cho s n xu t kinh doanh, phát tri n th tr ng, t ng s c mua, đ y m nh tiêu th hàng hóa, t p trung phát tri n công nghi p h tr , t ng c ng liên k t gi a t p đoàn đa qu c gia doanh nghiêp Vi t Nam y m nh c i cách hành chính, nâng cao hi u qu qu n lý nhà n c, t ng c ng ch ng tham nh ng lãng phí Rà soát, hoàn thi n sách thu , đ t đai, xã h i hóa, v i vi c hoàn thi n h th ng pháp lu t v đ u t , ban hành Lu t đ u t công, Lu t s d ng v n nhà n c đ u t vào s n xu t kinh doanh nh m khuy n khích doanh nghi p thu c thành ph n kinh t th c hi n tái c c u s n ph m, đ i m i công ngh , nâng cao n ng l c c nh tranh, góp ph n c ng c ni m tin xã h i, ng 5.3 i dân, doanh nghi p Gi i h n nghiên c u Bên c nh nh ng k t qu đ t đ c, nghiên c u có m t s h n ch sau: Th nh t, h n ch v th i gian ngu n d li u ch a thu th p đ c s li u c a t t c ngân hàng, m i ch có s li u c a 19 ngân hàng nên ch a th đ i di n h t cho t ng th ngân hàng th đ t t c tác đ ng c a y u t ng m i Vi t Nam Do v y, ch a th th y h t đ nh h ng đ n l i nhu n c a NHTM Vi t Nam Th hai, nhi u y u t có kh n ng nh h th cđ y ng đ n l i nhu n c a ngân hàng ng m i nh : r i ro kho n, t giá h i đoái, r i ro tín d ng,… ch a đ c nghiên c u mô hình Nh ng h n ch c a đ tài m h ng nghiên c u ti p theo c n ch n giai đo n nghiên c u dài h n, m u nghiên c u l n h n đ đ i di n t t h n cho t ng th b sung y u t thi u nh trình bày đ c 53 mà nghiên c u ch a th c hi n Tài li u tham kh o  Tài li u ti ng Vi t: Nguy n Ph ng D n, (2012) Qu n tr ngân hàng th ng m i hi n đ i NXB ng ông TPHCM Ph m Trí Cao V Minh Châu, (2006) Kinh t l ng ng d ng NXB: Lao ng Xã H i TPHCM Tr m Th Xuân H ngân hàng th ng Hoàng Th Minh Ng c, (2011) Giáo trình Nghi p v ng m i NXB Kinh T TPHCM TPHCM  Tài li u ti ng Anh: Deger Alper and Aderm Anbar, (2011) Bank Specific and Macroeconomic Derterminants of Commercial banks Profitability: Emperical Evidence form Turkey Bussiness and Economic Research Journal, Vol.2, No 2 Khizer Ali, Muhammad Farhan Akhtar and Hafiz Zafar Ahmed, (2011) Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan The Romanian Economic Journal Kennedy, P (2008) A Guide to Economics Malden, Mass, Blackwell Publishing Hassan, MK and Bashir, A.H.M (2003) Determinants of Islamic Banking Profitability Paper presented at the 10th ERF Annual Conference, Morocco, 16 -18 December Fazlan Sufian, (2011) Profitabitity of Korean Banking Sector: Panel Evidence on Bank – Specific andMacroeconomicDeterminants Journal of Economics and Management, Vol.7, No.1, Pages 43 -72 Sammy Ben Naceur and Mohammed Omran, (2008) The Effect of Bank Regulations, Competion And Financial Reforms on Mena Bank’s Profitability Economic Research Forum )ERF), No.449 Sammy Ben Naceur and Mohammed Goaied (2008) The Determinants of Commercial bank Interest Margin and Profitabitity: Evidence form Tunisia Frontiers in France and Economic, Vol.5, No.1, pages 106 -130 54 PH L C TH NG KÊ MÔ T M U NGHIÊN C U Variable Obs Mean roa roe ca loga dp 133 133 133 133 133 0119636 2137533 1071275 7.849889 5798617 0072738 1377124 0595951 4575485 1337994 nim nii gdp inf la 133 133 133 133 133 0261639 007495 0576714 0992857 5129883 55 Std Dev Min Max 0004035 0008957 0418731 6.5224 1831402 0595 5844698 4624462 8.8203 8887488 0093616 0024593 0068528 -.0102588 0042066 0525 0745639 0089 3969422 1910427 0591652 0301627 0642 2311 4.785571 PH L C MA TR N H S roe roa nim la dp nii ca loga inf gdp T NGăQUANăGI A CÁC BI N TRONG MÔ HÌNH roe roa nim la dp nii 1.0000 0.5827 0.2966 0.1053 0.0292 0.1408 -0.3598 0.4615 0.0399 0.1645 1.0000 0.5396 0.0154 -0.1802 0.3032 0.3966 -0.0855 0.2005 0.0857 1.0000 0.0263 0.0548 -0.1511 0.2402 0.0395 0.2030 -0.0765 1.0000 0.1556 0.0435 -0.0680 -0.0102 -0.0470 -0.1191 1.0000 0.1361 -0.3547 0.3964 -0.1601 -0.3199 1.0000 0.1186 0.0984 0.0138 -0.1143 56 ca loga inf gdp 1.0000 -0.7019 1.0000 0.2530 -0.2425 1.0000 -0.1037 0.0728 -0.0811 1.0000 PH L C KI Mă NH HI NăT NGă AăC NG TUY N Variable VIF 1/VIF ca loga dp nim nii gdp inf la 2.80 2.61 1.50 1.37 1.24 1.21 1.14 1.06 0.357719 0.382999 0.668443 0.730824 0.805955 0.823161 0.874834 0.947048 Mean VIF 1.62 57 PH L C - K T QU H I QUY MÔ HÌNH  Mô hình v i bi n ph thu c ROA - Mô hình POOL Source - SS df MS Model Residual 00383445 003149382 124 000479306 000025398 Total 006983832 132 000052908 roa Coef ca loga dp nim nii gdp inf la _cons 026106 001107 -.0093625 4333696 4168609 2472608 0029975 0008094 -.0235298 Std Err .0123065 0015491 0040099 0548099 0713004 1149334 0062896 0011355 014227 Number of obs F( 8, 124) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE t P>|t| 2.12 0.71 -2.33 7.91 5.85 2.15 0.48 0.71 -1.65 0.036 0.476 0.021 0.000 0.000 0.033 0.634 0.477 0.101 = = = = = = 133 18.87 0.0000 0.5490 0.5200 00504 [95% Conf Interval] 0017481 -.0019591 -.0172991 3248856 2757374 0197755 -.0094514 -.0014382 -.051689 050464 0041731 -.0014259 5418537 5579844 4747462 0154464 0030569 0046293 Mô hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 133 19 R-sq: Obs per group: = avg = max = 7.0 within = 0.7043 between = 0.0776 overall = 0.4311 corr(u_i, Xb) F(8,106) Prob > F = -0.3153 Std Err t roa Coef ca loga dp nim nii gdp inf la _cons 0292103 -.00141 -.0233709 3240303 5458985 1361716 -.0030561 0017213 0124528 0104882 0020675 003538 0529775 0708021 0874594 0050122 0009261 0175566 sigma_u sigma_e rho 00474035 00366428 62596754 (fraction of variance due to u_i) 2.79 -0.68 -6.61 6.12 7.71 1.56 -0.61 1.86 0.71 58 P>|t| = = 0.006 0.497 0.000 0.000 0.000 0.122 0.543 0.066 0.480 31.55 0.0000 [95% Conf Interval] 0084165 -.0055091 -.0303852 2189972 4055265 -.0372252 -.0129932 -.0001148 -.0223549 0500041 002689 -.0163566 4290634 6862706 3095683 0068811 0035574 0472605 - Mô hình REM Random-effects GLS regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 133 19 R-sq: Obs per group: = avg = max = 7.0 within = 0.6769 between = 0.2849 overall = 0.5268 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) - Wald chi2(8) Prob > chi2 Std Err roa Coef ca loga dp nim nii gdp inf la _cons 0279502 0008131 -.0162994 398472 5005391 1967809 0009338 0015559 -.0143784 0112942 0016459 0037529 0532018 0694098 0991364 0054548 0010186 0143842 sigma_u sigma_e rho 00176876 00366428 18897124 (fraction of variance due to u_i) z 2.47 0.49 -4.34 7.49 7.21 1.98 0.17 1.53 -1.00 P>|z| 0.013 0.621 0.000 0.000 0.000 0.047 0.864 0.127 0.318 = = 187.92 0.0000 [95% Conf Interval] 0058141 -.0024127 -.023655 2941983 3644983 0024773 -.0097573 -.0004406 -.0425709 0500864 0040389 -.0089438 5027457 6365798 3910846 011625 0035524 0138141 Ki m đ nh đ l a ch n mô hình h i quy g p (Pooled regression) mô hình h i quy nh h ng ng u nhiên Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roa[id,t] = Xb + u[id] + e[id,t] Estimated results: Var roa e u Test: 0000529 0000134 3.13e-06 0072738 0036643 0017688 Var(u) = chi2(1) = Prob > chi2 = - sd = sqrt(Var) 34.93 0.0000 Ki măđ nhăđ l a ch n mô hình h i quy nhăh h i quy nhăh ng ng u nhiên 59 ng c đ nh mô hình hausman fe Coefficients (b) (B) fe 0292103 -.00141 -.0233709 3240303 5458985 1361716 -.0030561 0017213 ca loga dp nim nii gdp inf la (b-B) Difference 0279502 0008131 -.0162994 398472 5005391 1967809 0009338 0015559 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0012601 -.0022231 -.0070715 -.0744417 0453594 -.0606094 -.0039899 0001654 0012513 0139719 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) 37.24 = 0.0000 Prob>chi2 = (V_b-V_B is not positive definite) - Ki măđ nh Wald hi u ch nh Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (19) = Prob>chi2 = - 364.83 0.0000 Ki măđ nh Wooldridge Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 18) = 9.963 Prob > F = 0.0055 60  Mô hình v i bi n ph thu c ROE - Mô hình POOL Source SS df MS Model Residual 965608023 1.53773363 124 120701003 012401078 Total 2.50334165 132 018964709 roe Coef ca loga dp nim nii gdp inf la _cons 1.788132 244926 1826112 -1.951658 -4.045363 3.367949 -.0530321 0944164 -2.162357 Std Err .2719325 03423 0886046 1.211118 1.575506 2.539651 1389797 0250917 3143691 t 6.58 7.16 2.06 -1.61 -2.57 1.33 -0.38 3.76 -6.88 61 Number of obs F( 8, 124) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.000 0.041 0.110 0.011 0.187 0.703 0.000 0.000 = = = = = = 133 9.73 0.0000 0.3857 0.3461 11136 [95% Conf Interval] 1.249901 1771753 0072379 -4.3488 -7.16373 -1.658732 -.3281119 044753 -2.784581 2.326362 3126768 3579845 4454847 -.9269958 8.39463 2220477 1440799 -1.540133 - Mô hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 133 19 R-sq: Obs per group: = avg = max = 7.0 within = 0.3413 between = 0.2386 overall = 0.3026 corr(u_i, Xb) F(8,106) Prob > F = 0.0430 = = roe Coef ca loga dp nim nii gdp inf la _cons 1.690509 1568668 1238229 -2.355237 -3.378383 3.394496 -.1676364 1104715 -1.419383 2859564 0563696 0964612 1.444416 1.930397 2.384554 1366556 0252498 478676 sigma_u sigma_e rho 07395322 09990559 35398093 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err F(18, 106) = 62 t P>|t| 5.91 2.78 1.28 -1.63 -1.75 1.42 -1.23 4.38 -2.97 2.67 0.000 0.006 0.202 0.106 0.083 0.158 0.223 0.000 0.004 6.86 0.0000 [95% Conf Interval] 1.123572 0451086 -.0674208 -5.218931 -7.205584 -1.333113 -.4385694 0604113 -2.368405 2.257445 268625 3150666 5084576 4488176 8.122106 1032966 1605317 -.4703614 Prob > F = 0.0009 - Mô hình REM Random-effects GLS regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 133 19 R-sq: Obs per group: = avg = max = 7.0 within = 0.3279 between = 0.4753 overall = 0.3776 corr(u_i, X) Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) roe Coef ca loga dp nim nii gdp inf la _cons 1.757296 2218369 1495525 -1.956413 -3.24264 3.40768 -.0882373 106926 -1.969742 2678671 0393868 0890883 1.265443 1.651214 2.345366 1291326 0241333 3436073 sigma_u sigma_e rho 05055345 09990559 20385229 (fraction of variance due to u_i) Std Err z 6.56 5.63 1.68 -1.55 -1.96 1.45 -0.68 4.43 -5.73 63 P>|z| 0.000 0.000 0.093 0.122 0.050 0.146 0.494 0.000 0.000 = = 66.94 0.0000 [95% Conf Interval] 1.232286 1446402 -.0250573 -4.436636 -6.478961 -1.189152 -.3413326 0596256 -2.6432 2.282306 2990337 3241623 5238105 -.0063198 8.004512 164858 1542264 -1.296285 - Ki mă đ nhă đ l a ch n mô hình h i quy g p (Pooled regression) mô hình h i quy nhăh ng ng u nhiên Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roe[id,t] = Xb + u[id] + e[id,t] Estimated results: Var 0189647 0099811 0025557 roe e u Test: sd = sqrt(Var) 1377124 0999056 0505534 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = - 9.48 0.0010 Ki măđ nhăđ l a ch n mô hình h i quy nhăh h i quy nhăh ng ng u nhiên Coefficients (b) (B) fe - -2.355237 1104715 1238229 -3.378383 1.690509 1568668 -.1676364 3.394496 nim la dp nii ca loga inf gdp ng c đ nh mô hình (b-B) Difference -1.956413 106926 1495525 -3.24264 1.757296 2218369 -.0882373 3.40768 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.3988241 0035455 -.0257297 -.1357428 -.0667874 -.0649701 -.0793991 -.0131834 696412 0074254 036987 9999629 1000914 0403263 0447159 4305301 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 8.00 Prob>chi2 = 0.4335 (V_b-V_B is not positive definite) 64 - - Ki măđ nh Wooldridge Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 18) = 9.125 Prob > F = 0.0073  K t qu căl ng mô hình b ngăph ngăphápăbìnhăph ngăt i thi u t ng quát kh thi (FGLS) - Mô hình v i bi n ph thu c ROA Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = roa Coef ca loga dp nim nii gdp inf la _cons 0305026 0016359 -.0141106 4266137 4976722 1427399 -.0044538 0008163 -.0194068 19 Std Err Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(8) Prob > chi2 z 0100592 0011489 0030088 0381346 0591241 0615043 0034332 0009075 010069 3.03 1.42 -4.69 11.19 8.42 2.32 -1.30 0.90 -1.93 65 (0.3780) P>|z| 0.002 0.154 0.000 0.000 0.000 0.020 0.195 0.368 0.054 = = = = = 133 19 233.27 0.0000 [95% Conf Interval] 0107869 -.0006159 -.0200077 3518713 3817911 0221938 -.0111827 -.0009623 -.0391417 0502182 0038878 -.0082135 5013561 6135533 2632861 0022751 0025949 000328 - Mô hình v i bi n ph thu c ROE Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels roe Coef ca loga dp nim nii gdp inf la _cons 1.712388 2396999 2134294 -3.062961 -3.655748 1.937111 -.155413 0921902 -2.011447 Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(8) Prob > chi2 19 = Estimated covariances Estimated autocorrelations = = Estimated coefficients Std Err z 6.41 6.30 2.46 -2.69 -2.32 0.97 -1.42 4.34 -6.24 2673405 0380583 0867271 1.14011 1.573047 2.005963 1091356 0212358 3225879 66 (0.3440) P>|z| 0.000 0.000 0.014 0.007 0.020 0.334 0.154 0.000 0.000 = = = = = 133 19 78.64 0.0000 [95% Conf Interval] 1.18841 1651069 0434475 -5.297535 -6.738864 -1.994504 -.3693148 0505688 -2.643707 2.236366 3142928 3834113 -.8283867 -.5726315 5.868725 0584888 1338117 -1.379186 PH L C DanhăsáchăcácăngơnăhƠngăth STT ngăm i m u nghiên c u: 13 Tên Ngân Hàng Ngân Hàng TMCP Ngo i Th ng Vi t Nam Ngân Hàng TMCP Công Th ng Vi t Nam Ngân Hàng TMCP Hàng H i Vi t Nam Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Th ng Tín Ngân Hàng TMCP ông Á Ngân Hàng TMCP Xu t nh p kh u Vi t Nam Ngân Hàng TMCP Á Châu Ngân Hàng TMCP Vi t Nam Th nh V ng Ngân Hàng TMCP Qu c T Ngân Hàng TMCP Quân i Ngân Hàng TMCP K Th ng Vi t Nam Ngân Hàng TMCP i D ng Ngân Hàng TMCP Phát Tri n TP.H Chí Minh 14 15 16 17 18 19 Ngân Hàng TMCP B n Vi t Ngân Hàng TMCP Ph ng ông Ngân Hàng TMCP Vi t Á Ngân Hàng TMCP Sài Gòn - Hà N i Ngân Hàng TMCP An Bình Ngân Hàng TMCP B u i n Liên Vi t 10 11 12 67 Tênăvi tăt t Vietcombank Vietinbank Maritimebank Sacombank DongA bank Eximbank ACB Vpbank VIB MB Techcombank Seabank HD Bank Vietcapital Bank OCB VietA Bank SHB AB Bank LPB [...]... c a các NHTM Vi t Nam trong giai đo n t 2008 - 2014 c a 19 ngân hàng M t s ngân hàng m i không đ c đ a vào d li u do m i thành l p n m 2008 nh ngân hàng Liên Vi t nên d li u không có đ , các ngân hàng đang sát nh p nh Ngân hàng đ u t và phát tri n Vi t Nam (BIDV)… Cu i cùng, d li u quan sát g m 133 m u c a 19 ngân hàng trong giai đo n t 2008 – 2014 Ngoài ra, các thông tin v y u t kinh t v mô đ hàng. .. c a các bi n tác đ ng đ n ROE: -d u+ 1 D u c a các bi n tác đ ng đ n ROA: -d u+ -d u+ -d u-d u-d u2 D u c a các bi n tác đ ng đ n ROE: -d u+ -d u+ -d u1 D u c a các bi n tác đ ng đ n ROA: -d u+ -d u-d u+ 2 D u c a các bi n tác đ ng đ n ROE: -d u-d u-d u+ ng 2 trình b y v nh ng khái ni m c b n c ng nh các y u t vi mô và v mô tác đ ng đ n l i nhu n ngân hàng Qua đó có th th y l i nhu n ngân hàng b tác. .. phát hi n tính kinh t theo quy mô các ngân hàng có quy mô l n, trong khi nghiên c u c a Vennet (1998) và Pallage (1991) cho th y tính kinh t theo quy mô các ngân hàng có quy mô nh (hay tính phi kinh t theo quy mô quy mô l n) Do đó quy mô c a ngân hàng c ng c n đ các ngân hàng có c xem xét nh m t bi n đ c l p khi đánh giá các tác đ ng đ n t su t l i nhu n Theo h u h t các lý thuy t tài chính, chúng ta... t su t l i nhu n 15 2.3 T tr h T ng quan các nghiên c uătr căđơy c đ n nay, đã có nhi u nghiên c u trong và ngoài n ng đ n l i nhu n c a các NHTM c v các y u t nh ó là nh ng nghiên c u v s tác đ ng c a các y u t n i sinh (các y u t bên trong ngân hàng có th ki m soát đ c) nh đ c tr ng c th c a m i ngân hàng và các y u t ngo i sinh (các y u t bên ngoài ngân hàng không ki m soát đ c) nh môi tr ng tài... NHTM không ch ng c a các nhân t v hi u qu qu n tr bên trong, nhân s , ngu n l c tài chính,…c a ngân hàng (y u t vi mô) mà còn ch u nh h ng r t l n b i các ch s kinh t v mô và các chính sách qu n lý c a Ngân Hàng Nhà N c Vi t Nam (các y u t v mô) 2.2.1 Các y u t vi mô nhăh ngăđ n l i nhu n c a NHTM Các y u t vi mô là nh ng y u t g m: chi phí ho t đ ng, quy mô kho n cho vay, quy mô ngân hàng, quy mô v n,... Trong các nghiên c u trong và ngoài tr c, các t s này đ c s d ng nh các ch tiêu ph n ánh hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng C th , Naceur (2001) s d ng các ch tiêu ROA và NIM đ nghiên c u cho các ngân hàng Garza – Garcia (2012) nghiên c u các y u t các ngân hàng nh h Mecico v i 2 ch s ROA và ROE 10 Tuynidi hay J.G ng đ n hi u qu ho t đ ng c a 2.2 Các y u t nhăh ngăđ n t su t l i nhu n c a... đ ng nghiã v i vi c ngân hàng có nhi u v n đ tài tr các ho t đ ng đ u t và cho vay Theo k t qu nghiên c u c a Holden và ElBanany (2004) khi các kho n đ u t và cho vay hi u qu gia t ng s đem đ n l i nhu n nhi u h n Naceur và Goaied (2001) ki m đ nh các nhân t nh h ng l i nhu n c a ngân hàng Tunisia, giai đo n 1980 – 1995 đã ch ra r ng các ngân hàng ho t đ ng t t nh t là các ngân hàng duy trì đ tài s... ng c a l m phát kì v ng lên l i nh n ngân hàng C th , n u l m phát d đoán đ c, các ngân hàng s đi u ch nh lãi su t sao cho thu nh p c a ngân hàng t ng nhanh h n chi phí c a ngân hàng T l làm phát cao đi cùng v i lãi su t cho vay cao và vì v y thu nh p c ng cao Ng không d đoán đ c l i, n u c, ngân hàng s không th đi u ch nh lãi su t h p lý và khi đó chi phí c a ngân hàng có th t ng nhanh h n thu nh p... n u t l cho vay quá cao có th g p khó kh n v thanh kho n và làm gia t ng n x u c a ngân hàng 2.2.1.3 Quy mô ngân hàng (Banking Size): Quy mô ngân hàng là k t qu c a chi n l c ho t đ ng c a ngân hàng, nh ng m t mình bi n này không th b o đ m l i nhu n c a ngân hàng Theo lý thuy t, hi u ng kinh t theo quy mô, nh ng ngân hàng có quy mô càng l n thì có chi phí ho t đ ng càng th p và l i nhu n cao h n Tuy... nghiên c u Các y u t tác đ ngă đ n t su t l i nhu n c a các NHTMCP Vi t Nam s đem l i m t cái nhìn m i trong vi c xác đ nh các y u t quy t đ nh thành công c a ngân hàng và c i thi n l i nhu n h p lý trong t ng lai cho không ch đ i v i các nhà qu n lý ngân hàng mà còn đ i v i các nhà đ u t và nh ng ng i làm chính sách 1.2 M c tiêu nghiên c u: Trong nh ng n m g n đây, n n kinh t Vi t Nam đã có nh ... NHTM Vi t Nam giai đo n t 2008 - 2014 c a 19 ngân hàng M t s ngân hàng m i không đ c đ a vào d li u m i thành l p n m 2008 nh ngân hàng Liên Vi t nên d li u đ , ngân hàng sát nh p nh Ngân hàng đ... u d li u 39 ngân hàng th m i Vi t Nam t n m 2007 đ n 2012, d a m t s nghiên c u t i n tri n v nhân t nh h ng đ n l i nhu n c a ngân hàng. D li u ngân hàng đ làm hai nhóm: nhóm ngân hàng Th ng M... ó nh ng nghiên c u v s tác đ ng c a y u t n i sinh (các y u t bên ngân hàng có th ki m soát đ c) nh đ c tr ng c th c a m i ngân hàng y u t ngo i sinh (các y u t bên ngân hàng không ki m soát đ