CHƯƠNG 9: ĐẦU TƯ QUỐC TẾ – ĐẦU TƯ QUỐC TẾ CỦA VIỆT NAM VAI TRÒ CỦA ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 1.1 Khái niệm: Đầu tư quốc tế di chuyển vốn (tư bản) từ quốc gia sang quốc gia khác nhằm tìm kiếm lợi nhuận tối ưu Vốn đầu tư quốc tế tồn dạng: tiền tệ; vật hữu hình (tư liệu sản xuất, nhà xưởng, tài nguyên,…); tài sản vô hình (cơng nghệ, thương hiệu, phát minh, sáng chế, …,; phương tiện đầu tư khác (cổ phiếu, trái phiếu, kim loại quý,…) 1.2 Nguyên nhân đầu tư quốc tế: Sử dụng chi phí SX rẻ nước ngồi Lợi nhuận thấp nước phát triển Nhu cầu vốn đầu tư toàn giới lớn Chuyển dịch cấu kinh tế toàn cầu Đa dạng hoá đầu tư nhằm phân tán rủi ro Sự phát triển mạnh mẽ cty ĐQG Đảm bảo cung cấp nguyên liệu ổn định Vượt qua hàng rào bảo hộ thuế quan 1.3 Vai trò đầu tư quốc tế: a) Đối với nước đầu tư: Tác động tích cực: ●Nâng cao hiệu sử dụng vốn nguồn lực sản xuất ●Cải thiện cán cân toán dài hạn ●Bảo đảm nguồn cung nguyên liệu ổn định ●Mở rộng ảnh hưởng kinh tế ●Phân tán rủi ro ●Thay đổi cấu kinh tế theo hướng hiệu ●Nâng cao lực cạnh tranh quốc gia đầu tư dài hạn ●Chuyển ngành công nghiệp lạc hậu, lợi cạnh tranh nước Tác động tiêu cực: ●Đầu tư nước ngồi giảm nguồn lực phát triển kinh tế nước, tăng thất nghiệp ●Ảnh hưởng tới cán cân toán b) Đối với quốc gia nhận đầu tư: Đối với nước phát triển: ●Tác động tích cực: Giải khó khăn: tạo việc làm, tăng thu ngân sách Vực dậy doanh nghiệp hiệu Tạo môi trường cạnh tranh, thúc đẩy phát triển Doanh nghiệp nước học hỏi kinh nghiệm quản lý từ doanh nghiệp nước ●Tác động tiêu cực: Các doanh nghiệp nước bị phá sản không nâng cao lực cạnh tranh Có thể gây bất ổn kinh tế vĩ mơ: đặc biệt đầu tư ngắn hạn Đối với nước phát triển: ●Tác động tích cực: Đẩy mạnh tăng trưởng phát triển kinh tế Tạo việc làm, tăng thu nhập Tạo mơi trường cạnh tranh, kích thích kinh tế tăng trưởng lượng chất Giảm gánh nặng nợ nước ngồi Là kênh tiếp cận cơng nghệ, kinh nghiệm quản lý tiên tiến ●Tác động tiêu cực: Có thể nơi tiếp nhận cơng nghệ lạc hậu Tác động tiêu cực tới môi trường: ô nhiễm, cạn kiệt tài nguyên Trốn thuế CÁC HÌNH THỨC ĐẦU TƯ QUỐC TẾ 2.1 Đầu tư gián tiếp (Foreign indirect investments): a) Khái niệm: Là hình thức đầu tư mà chủ sở hữu vốn đầu tư không trực tiếp quản lý, điều hành hoạt động sử dụng vốn, nhằm thu lợi nhuận cổ tức, lợi tức, lãi suất hay gia tăng giá trị tài sản b) Các hình thức đầu tư gián tiếp: Đầu tư chứng khốn: ●Là hình thức mà chủ đầu tư mua cổ phần doanh nghiệp (khơng đầu tư trực tiếp); trái phiếu phủ, doanh nghiệp; công cụ thị trường tiền tệ; công cụ tài phái sinh,… Tín dụng quốc tế: ●Là hình thức mà nhà đầu tư cung cấp cho đối tác khoản tín dụng với mục đích thu lợi lãi suất vay ●Phân biệt dạng tín dụng: Tín dụng ngân hàng: Do ngân hàng tổ chức tài chính, tín dụng cung cấp Tín dụng ngân hàng lớn thường tín dụng liên kết (với tham gia nhiều ngân hàng) Theo mục đích: Tín dụng xuất nhập khẩu: Tài trợ dự án: Cho thuê tài (leasing) Tài trợ mua bán sát nhập, … Viện trợ phát triển thức (official development assistance): Là hình thức tín dụng ưu đãi đặc biệt mà phủ nước phát triển, tổ chức quốc tế, tổ chức phi phủ dành cho nước phát triển Thành phần hỗ trợ (subsidies) phải chiếm 25%, tính sở lãi suất vay, thời hạn thời gian ân hạn (Viện trợ khơng hồn lại – thành phần hỗ trợ 100%) Điều kiện trung bình tín dụng ODA: lãi suất 3%; Thời hạn vay 30 năm; ân hạn 10 năm Hỗ trợ phát triển thức (ODA) phận “Tài phát triển thức” (official development finance – ODF) ODF tồn nguồn tài mà nước phát triển tổ chức quốc tế dành cho nước phát triển, bao gồm khoản vay với lãi suất gần lãi suất thị trường ODA chiếm khoảng 80% ODF Phân biệt dạng ODA: Viện trợ khơng hồn lại Tín dụng ưu đãi ODA hỗn hợp: bao gồm vay ưu đãi, viện trợ khơng hồn lại; thêm tín dụng sở lãi suất thị trường Phân biệt ODA song phương đa phương 2.2 Đầu tư trực tiếp (Foreign Direct Investmens – FDI): a) Khái niệm: Là dạng đầu tư mà chủ đầu tư tham gia trực tiếp quản lý điều hành hoạt động đối tượng đầu tư b) Các dạng đầu tư trực tiếp (hình thức): Xây dựng chi nhánh, công ty (liên doanh, hay 100% vốn nước ngồi) Hùn vốn kinh doanh khơng thành lập pháp nhân (Hợp đồng hợp tác kinh doanh): Các bên tham gia ký kết hợp đồng phân định rõ trách nhiệm, phân chia kết kinh doanh TÌNH HÌNH THU HÚT ODA CỦA VIỆT NAM Tình hình thu hút: ●Vốn cam kết 1993-2011: 69,3 tỷ USD ●Vốn ký kết 1993-2010: 45,2 tỷ USD ●Vốn giải ngân: 1993-2010: 29,7 tỷ USD Trước tỷ lệ viện trợ vay ưu đãi lớn Từ 2010 tỷ lệ ODA ưu đãi giảm dần Cơ cấu vốn ODA theo ngành, lãnh vực: ●Tập trung vào sở hạ tầng kinh tế-xã hội, nông nghiệp phát triển nơng thơn, xóa đói giảm nghèo, công nghiệp lượng, y tế, giáo dục, khoa học công nghệ, môi trường, xây dựng thể chế,… Vốn ODA giai đoạn 1993-2009 Năm Cam kết Ký kết Giải ngân 1993-2000 2000-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 17,678 14,888 4,446 5,430 5,014 5,914 8,063 13,861 11,125 2,825 3,796 4,332 6,144 3,172 8,017 7,882 1,785 2,176 2,253 4,105 3,500 7,880 69,312 45,254 29,718 Tổng Các nhà tài trợ ODA : Trên 50 nhà tài trợ hoạt động Việt Nam: •Các nhà tài trợ song phương: phủ Nhật Bản, Hàn Quốc, Pháp, Đức, Mỹ nhà tài trợ lớn •Các nhà tài trợ đa phương: Các định chế tài quốc tế quỹ Các tổ chức quốc tế liên phủ Ngân hàng giới (WB) Ngân hàng phát triển Châu Á (ADB) nhà tài trợ lớn Cơ cấu ODA theo ngành (1993-2008) Ngành Nông nghiệp PTNT kết hợp với xố đói giảm nghèo Cơng nghiệp Năng lượng Giao thơng vận tải, bưu viễn thơng Khoa học, Công nghệ Môi trường Y tế-Giáo dục-Xã hội Cấp nước phát triển thị Các ngành, lĩnh vực khác Tổng Tỷ trọng (%) 15,66 21,78 28,06 3,32 8,90 9,17 13,11 100,0 Cơ cấu ODA theo ngành 1993-2008 3,32% 13,11% 15,66% 8,90% 21,78% 9,17% 28,06% Nông nghiệp phát triển nơng thơn kết hợp xóa đói giảm nghèo Năng lượng công nghiệp Giao thông vận tải, bưu viễn thơng Cấp, nước phát triển thị Y tế, giáo dục đào tạo Môi trường, khoa học kỹ thuật Các ngành khác nhà tài trợ song phương lớn Việt Nam Nhật Hàn Quốc Pháp Đức Mỹ ODA cam kết cho 2011 (tr USD) 1760 412 221 199 142 nhà tài trợ đa phương lớn Việt Nam WB ADB Các tổ chức phi phủ Liên hợp quốc EU ODA cam kết cho 2011 (tr USD) 2601 1500 270 140 88 Tác động ODA: ●Bổ sung nguồn vốn phát triển kinh tế-xã hội ●ODA góp phần quan trọng vào phát triển sở hạ tầng kinh tế-xã hội: giao thông vận tải, truyền thơng, lượng, thủy lợi,… ●ODA có tác dụng tích cực tăng cường lực, phát triển thể chế nhiều lĩnh vực, giáo dục đào tạo, p/triển nguồn nhân lực, y tế, dân số, xây dựng pháp luật, cải cách hành chính,… ●ODA góp phần quan trọng thúc đẩy phát triển nông nghiệp nông thôn, xóa đói nghèo ●Khẳng định lịng tin cộng đồng quốc tế Khó khăn thu hút nguồn vốn ODA: ●Trong giải phóng mặt ●Bố trí vốn đối ứng ●Trong công tác đấu thầu ●Tiến độ thi công cơng trình chậm ●Chất lượng số cơng trình chưa đảm bảo ●Cơng tác quản lí nhà nước cịn nhiều bất cập ●Giải ngân chậm ●Bất cập thể chế, thủ tục hành ● ………… … ĐẦU TƯ RA NƯỚC NGỒI CỦA VIỆT NAM Q trình phát triển: ●Từ 1989, đầu năm 1990 doanh nghiệp VN bắt đầu đầu tư nước (chủ yếu Lào, Campuchia): ●Nghị định số 22/1999/NĐ-CP ngày 14/4/1999 quy định ĐTRNN doanh nghiệp Việt Nam để hướng dẫn quản lý hoạt động ĐTRNN ●Hoạt động ĐTRNN điều tiết Luật Đầu tư năm 2005 với hướng dẫn cụ thể Nghị định 78/2006/NĐ-CP Chính phủ quy định ĐTRNN doanh nghiệp Việt Nam ngày 09/9/2006 Tình hình ĐTRNN: ●Số dự án, khối lượng vốn ĐTRNN: Tới 12/2010: có 579 dự án với vốn đăng ký bên Việt Nam 10.736 triệu USD Trước 2007: vốn ĐTRNN hàng năm nhỏ Từ 2007: vốn ĐTRNN hàng năm tăng mạnh ●Cơ cấu ngành ĐTRNN: Cơng nghiệp khai khống : 42,9% Nông nghiệp lâm nghiệp: 18,6% Nghệ thuật, giải trí: 11,8% Sản xuất, phân phối điện, khí, nước: 10,3% Thông tin truyền thông: 5,1% Công nghiệp chế biến: 4,4% ●Cơ cấu ĐTRNN theo đối tác: Trên 50 quốc gia, vùng lãnh thổ Đối tác lớn Lào: 33% Đầu tư vào hầu hết lãnh vực, tập trung vào khai khống, thủy điện, nhiệt điện, trồng cơng nghiệp, dệt may,… Campuchia, Venezuela, LB Nga, Malaysia, Mozambique, Hoa Kỳ, Tình hình năm 2011: tháng đầu năm: 26 dự án cấp giấy chứng nhận ĐTRNN, với tổng vốn đăng ký 1,74 tỷ USD Đầu tư nước Việt Nam 1989-2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Tổng số Số dự án 46 13 15 26 17 37 36 80 113 89 107 579 Vốn đăng ký (Tr.USD) (*) 32,90 7,7 170,9 28,2 12,5 368,5 349,1 929,2 3.364,6 2.460,4 3.012,7 10.736,7 (*) Bao gồm vốn tăng thêm dự án cấp giấy phép từ năm trước Cơ cấu ngành đầu tư trực tiếp nước Việt Nam 1989-2010 TT Ngành Khai khoáng Nơng,lâm nghiệp;thủy sản Nghệ thuật giải trí SX,pp điện,khí,nước,đ.hịa Thơng tin truyền thơng CN chế biến,chế tạo Tài chính,n.hàng,bảo hiểm KD bất động sản Bán bn,bán lẻ;sửa chữa 10Các ngành cịn lại Tổng Tỷ trọng (%) 42.93 18.63 11.79 10.31 5.05 4.36 2.16 1.58 1.50 1.69 100.00 Đầu tư nước theo đối tác 1989-2010 TT Quốc gia/vùng lãnh thổ Lào Campuchia Venezuela Liên bang Nga Malaysia Mozambique Hoa Kỳ Angiêri Cuba 10 Madagascar 11Các nước lại Tổng Tỷ trọng (%) 33.00 18.57 18.18 7.74 4.10 3.44 2.50 2.24 1.25 1.17 7.80 100.00 ... kinh tế (%) 199 5 199 6 199 7 199 8 199 9 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 20 09 2010 Kinh tế Nhà Tổng số nước 100,0 42,0 100,0 49, 1 100,0 49, 4 100,0 55,5 100,0 58,7 100,0 59, 1 100,0 59, 8... 4,62 8, 09 8,12 Cơ cấu GDP theo thành phần kinh tế (%) 199 5 199 8 2000 2002 2004 2006 2007 2008 20 09 2010 Kinh tế Kinh tế ngồi Kinh tế có Nhà nước Nhà nước vốn FDI 40,18 53,52 6,30 40,00 49, 98 10,03... 14 ,9 16,2 24,3 30 ,9 25,6 25,8 Tăng trưởng GDP theo thành phần kinh tế (%) 199 5 199 8 2000 2002 2004 2005 2006 2007 2008 20 09 2010 Kinh tế Kinh tế GDP Nhà nước nhà nước Khu vực FDI 9, 42 8,87 14 ,98