Đang tải... (xem toàn văn)
hệ thống thuế quốc tế đối với vị trí của các công ty con nước ngoài của các công ty đa quốc gia
hệ thống thuế quốc tế vị trị công ty nước công ty đa quốc gia Mục lục Tóm tắt 1 Giới thiệu Hệ thống thuế quốc tế Dữ liệu công ty đa quốc gia .14 Kết thực nghiệm thuế vị trí công ty 20 Kết luận 31 Tóm tắt Sử dụng liệu lớn cấp độ công ty quốc tế, xem xét tác động riêng biệt thuế nước chủ nhà thuế tính thêm nước công ty mẹ lên định vị trí công ty đa quốc gia Các loại thuế ước tính có tác động tiêu cực vị trí công ty thành lập nước Tác động hệ thống đánh thuế nước công ty mẹ ước tính lớn phù hợp với tính chất phân biệt quốc tế Kết cho thấy hệ thống thuế kép nước công ty mẹ nguyên nhân việc hình thành cấu trúc công ty đa quốc gia, có khả việc hoãn thuế thu nhập chuyển nước Từ khóa: Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế chuyển lợi nhuận Cổ tức Quyết định vị trí Đầu tư trực tiếp nước Công ty đa quốc gia Giới thiệu Với toàn cầu hóa việc loại bỏ dần rào cản thương mại, số lượng công ty phát triển hoạt động quốc tế ngày gia tăng Để xâm nhập vào thị trường nước ngoài, công ty đối mặt với lựa chọn sản xuất hàng hóa để xuất sản xuất nước Một loạt nhân tố thuế phi thuế tác động đến định xem xét có nên di chuyển sản xuất nước không Trong số nhân tố phi thuế có quy mô thị trường nước ngoài, triển vọng tăng trưởng thị trường nước ngoài, mức lương suất nước ngoài, môi trường quản lý pháp luật nước ngoài, khoảng cách nước công ty mẹ (xem Görg Greenaway (2004), Barrios cộng (2005) Mayer Ottaviano (2007) cho ý kiến gần đây) Tác động thuế đầu tư trực tiếp nước (FDI) chủ đề nhiều nghiên cứu lớn (xem lại De Mooij and Ederveen (2006) Devereux Maffini (2007)) Các nghiên cứu tác động hệ thống thuế lên định vị trí FDI kiểm tra cách tổng quát thuế nước chủ nhà để loại trừ khả đánh thuế tính thêm từ nước công ty mẹ Đóng góp nghiên cứu xem xét tác động thuế nước chủ nhà nước công ty mẹ lên định vị trí công ty đa quốc gia Như cấp độ thuế, nước chủ nhà áp dụng thuế thu nhập doanh nghiệp cho phần thu nhập công ty nước địa phương Ngoài ra, nước chủ nhà đánh thuế chuyển lợi nhuận không cư trú thu nhập công ty thời điểm chuyển thu nhập công ty mẹ Nhưng thuế không thiết phải dừng lại mức độ nước chủ nhà Nước công ty mẹ tiếp tục chọn để đánh thuế thu nhập doanh nghiệp lên nguồn thu nhập nước thuộc công ty đa quốc gia cư trú dẫn đến đánh thuế quốc tế hai lần Chúng xem xét tác động độc lập ba cấp độ thuế định vị trí công ty đa quốc gia châu Âu giai đoạn 1999-2003 Đặc biệt, xem xét ba cấp độ hệ thống thuế tác động lên việc chọn vị trí công ty thành lập nước Chúng thu thập thông tin chi tiết thuế nước công ty mẹ tương tác song phương với thuế thu nhập doanh nghiệp thuế chuyển lợi nhuận không cư trú nước chủ nhà Đặc biệt, sử dụng thông tin việc có hay không quốc gia đánh thuế thu nhập lên công ty đa quốc gia họ sở phạm vi toàn cầu liệu khoản tín dụng thuế nước áp dụng cho thuế chuyển lợi nhuận không cư trú hay chịu thuế doanh nghiệp tiềm ẩn nước chủ nhà (Ví dụ, Mỹ) Để thay cho loại thuế phạm vi toàn cầu, nước công ty mẹ miễn phần toàn nguồn thu nhập nước từ việc đánh thuế Ví dụ, Đức miễn trừ 95% nguồn thu nhập nước cho công ty đa quốc gia Đức Dữ liệu cấu trúc công ty đa quốc gia châu Âu đặc biệt vị trí công ty thành lập nước ngoài, lấy từ sở liệu Amadeus Bộ liệu cho phép xem xét công ty đa quốc gia cư trú tập hợp quốc gia, quốc gia có khả có công ty nước từ nhiều quốc gia khác Vì vậy, không giống nghiên cứu trước đây, nghiên cứu xem xét việc lựa chọn vị trí công ty đa quốc gia đa phương N N quốc gia Ngoài việc phương pháp tiếp cận sáng tạo, khuôn khổ công ty đa quốc gia cần thiết để đạt đủ biến thuế tính thêm nước công ty mẹ (tương quan không cao với hệ thống thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà) để ước lượng riêng biệt tác động định vị trí quốc tế Kết cho thấy hệ thống đánh thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà thuế tính thêm nước công ty mẹ ngăn cản vị trí công ty nước quốc gia cụ thể Trong ước lượng chuẩn chúng tôi, ước tính tác động tiêu cực hai loại thuế - bắt nguồn từ thông tin theo luật thuế - quy mô Phát có vai trò trọng yếu thuế tính thêm nước công ty mẹ việc đánh thuế công ty nước hoàn toàn đáng ngạc nhiên Nhiều quốc gia cho phép khoản thuế đánh vào nguồn thu nhập nước công ty mẹ hoãn đến cổ tức chuyển nước, làm giảm phạm vi ảnh hưởng cho khoản thuế đến định vị trí Tương tự, phát vị trí công ty nước kết mẫu hình sở hữu quốc tế công ty nhạy cảm với thuế tính thêm nước công ty mẹ Các công ty đa quốc gia hoạt động động lực rõ ràng để mang lại mô hình sở hữu quốc tế công ty con, hiệu thuế quốc tế Chúng thực số kiểm định tính vững để hiểu rõ vai trò thuế nước chủ nhà nước công ty mẹ việc xác định vị trí công ty nước Chúng thấy định vị trí công ty nước có lợi nhuận cao phản ứng với hệ thống thuế nước chủ nhà nước công ty mẹ so với định vị trí công ty nước có lợi nhuận thấp, có lẽ lợi nhuận cao phản ánh vị trí chủ sở hữu đặc biệt bị triệt tiêu vị trí thay chủ sở hữu quốc gia Hơn nữa, lựa chọn vị trí công ty nước với tài sản cố định thấp đáp ứng tốt cho hệ thống thuế nước chủ nhà nước công ty mẹ Điều phản ánh tài sản cố định cao rào cản việc lựa chọn vị trí địa lý thay Cuối cùng, phát thấy việc định ví trí tương đối nhạy cảm với hệ thống thuế kép quốc tế, bao gồm thuế tính thêm nước công ty mẹ, nước có công ty mẹ không cho phép hoãn nguồn thu nhập nước khoản cổ tức chuyển nước Những nghiên cứu trước ảnh hưởng thuế thu nhập doanh nghiệp lên vị trí công ty đa quốc gia nhìn chung ý tới vai trò thuế nước công ty mẹ Ví dụ: Devereux and Griffith (1998) nghiên cứu làm thuế nước chủ nhà ảnh hưởng tới việc định vị trí công ty công ty đa quốc gia Mỹ số nước châu Âu lớn (Pháp, Đức, Anh) giai đoạn 1980-1994 Họ phát rằngđiều kiện lựa chọn ví trí sản xuất nước - thuế suất có hiệu lực trung bình nước chủ nhà (không phải thuế suất hiệu lực biên) quan trọng định lựa chọn vị trí nước ngoài, hệ thống thuế không xuất để tác động đến lựa chọn trước vị trí nước hay xuất Buettner Ruf (2007) tìm việc lựa chọn vị trí công ty đa quốc gia Đức 18 quốc gia chủ nhà tiềm 1996 - 2003 bị ảnh hưởng nhiều thuế suất theo luật định nước chủ nhà thuế suất hiệu lực trung bình, họ thấy tác động thuế suất hiệu lực biên Một số tác giả, trước tìm thấy vai trò thuế tính thêm nước có công ty mẹ tác động đến vị trí FDI Đối với công ty đa quốc gia Mỹ, Kemsley (1998) tìm thấy thuế nước chủ nhà tác động đến tỷ số xuất Mỹ để sản xuất nước giai đoạn 1984-1992 công ty đa quốc gia thấy thân họ tình trạng dư thừa tín dụng1 Tương tự, vai trò hệ thống thuế nước công ty mẹ ảnh hưởng đến FDI vào Mỹ tìm thấy Hines (1996), cho thấy nước với hệ Công ty đa quốc gia Mỹ đối tượng chịu thuế toàn giới Mỹ Do đó, họ phải nộp thuế Mỹ thu nhập nước họ, tùy thuộc vào việc cung cấp khoản tín dụng thuế nước cho khoản thuế nộp nước sở Khoản tín dụng thuế nước ngoài, thực tế, giới hạn số tiền thuế Mỹ đánh thu nhập từ nước Điều ngụ ý toàn thuế thu nhập nước khoản thuế nước sở thuế suất vượt thuế Hoa Kỳ, thuế Hoa Kỳ thuế cao Thuế Mỹ nguồn thu nhập nước hoãn lại thu nhập được chuyển nước thống thuế toàn cầu đầu tư tương đối nhiều bang Mỹ với thuế suất bang cao Điều phản ánh công ty đa quốc gia nằm quốc gia với hệ thống thuế toàn cầu thu tín dụng thuế nước cho thuế thu nhập doanh nghiệp Mỹ Altshuler and Grubert (2001) đánh giá tác động chuyển đổi mang tính giả thuyết đến việc miễn thuế cổ tức Mỹ để giải quyết, ngược lại, chứng cho thấy thay đổi ảnh hưởng thiết yếu việc định vị trí quốc tế công ty đa quốc gia Mỹ Egger cộng (2009) xây dựng thuế suất hiệu lực sở song phương để phản ánh tổng thể hệ thống thuế nước chủ nhà nước chủ đầu tưvà thấy thuế suất hiệu lực song phương có tác động tiêu cực chứng khoán FDI song phương sau kiểm soát mức thuế suất hiệu lực đơn phương cho nước chủ nhà nước công ty mẹ2 Tuy nhiên, không nghiên cứu nghiên cứu định vị trí công ty đa phương N N quốc gia làm Sử dụng thông tin M&A quốc tế, Huizinga Voget (2009) thấy mẫu hình sở hữu quốc tế xuất phản ánh nỗ lực tránh hệ thống thuế kép quốc tế đánh lên nguồn thu nhập từ nước Desai Hines (2002) cho hệ thống thuế kép áp dụng Mỹ giải thích tượng đảo ngược công ty đa quốc gia Mỹ, công ty mẹ ban đầu Mỹ trở thành công ty công ty nước trước lại trở thành công ty mẹ Voget (2011) thấy công ty đa quốc gia có khả chuyển trụ sở nước ngoài, quốc gia công ty mẹ - nơi công ty tọa lạc - thuế đánh lên nguồn thu nhập từ nước cao Bằng chứng khác tác động hệ thống thuế kép quốc tế lên cấu trúc công ty đa quốc gia, phù hợp với mẫu hình vị trí công ty nước ngoài, mẫu hình tránh hệ thống thuế tính thêm nước công ty mẹ, thấy viết Huizingaa cộng (2012) chứng minh hệ thống thuế kép quốc tế kích hoạt M&A quốc tế, tận dụng quy mô vốn hóa lớn để mua lại với giá thấp Điều cho thấy hệ thống thuế Thuế hồi hương lớn ảnh hưởng đến hành vi công ty đa quốc gia Desai cộng (2001) phân tích tác động thuế hồi hương đến việc chi trả cổ tức công ty nước công ty đa quốc gia Mỹ thấy tỷ lệ hồi thuế thấp 1% có liên quan đến chia cổ tức cao 1% kép quốc tế gánh nặng kinh tế công ty đa quốc gia, từ tạo động lực thúc đẩy việc hình thành công ty nước để chịu thuế quốc gia mẹ thấp Ở cấp độ lý thuyết, Hartman (1985) tiến hành phân biệt chi nhánh nước “trưởng thành” tài trợ từ khoản dự trữ lợi nhuận giữ lại chi nhánh nước “chưa trưởng thành” dựa vào nguồn tài trợ từ công ty mẹ TSSL đòi hỏi chi nhánh thể để phản ánh hệ thống thuế quốc gia công ty mẹ chưa trưởng thành Vì vậy, hệ thống thuế quốc gia công ty mẹ đặc biệt quan trọng công ty thành lập nước ngoài, điều xem xét viết Trong phần lại viết này, nêu Phần 2: mô tả cách tính thuế thu nhập từ nguồn thu nhập nước công ty đa quốc gia Phần 3: thảo luận liệu cấp độ công ty Phần 4: trình bày ước lượng tác động hệ thống thuế quốc tế lên vị trí công ty nước Cuối cùng, Phần 5: kết luận Hệ thống thuế quốc tế Phần mô tả hệ thống thuế doanh nghiệp áp dụng công ty đa quốc gia có công ty nước Xem xét công ty đa quốc gia với công ty mẹ tọa lạc nước chủ đầu tư p công ty tọa lạc quốc gia chủ nhà s Cả nước chủ đầu tư quốc gia chủ nhà đánh thuế lên thu nhập công ty Thứ nhất, quốc gia chủ nhà đánh thuế thu nhập doanh nghiệp lên khoản thu nhập với mức thuế suất Bảng thể mức thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp theo luật định 33 quốc gia Châu Âu mẫu vào năm 2003.4 Mức thuế suất luật định dựa lợi nhuận phân phối gồm thuế địa phương phụ phí áp dụng Trong mẫu Xem Huizinga cộng (2008) mô tả chi tiết hệ thống thuế doanh nghiệp áp dụng cho công ty đa quốc gia Nghiên cứu giới hạn tác động thuế cổ tức quốc tế lên định ví trị đầu tư, hình thức thu nhập bị đánh thuế khác nhau, chẳng hạn thu nhập từ quyền hay tiền lãi, chúng có ảnh hưởng quan trọng việc chọn vị trí tọa lạc công ty Với mục đích minh họa, bảng trình bày liệu thuế năm 2003, thu thập toàn liệu cho giai đoạn 1999 -2003 chúng tôi, mức thuế suất công ty năm 2003 dao động từ 12.5% Ireland đến 39.6% Đức Bảng Hệ thống thuế công ty biện pháp giảm thuế kép đánh lên cổ tức nhận quốc gia Châu Âu năm 2003 Ghi chú: Thuế suất thuế doanh nghiệp biểu thị thuế suất thuế doanh nghiệp theo luật định bao gồm thuế phụ phí địa phương Thuế suất thuế doanh nghiệp đánh lên thu nhập giữ lại theo luật định Estonia 0%, thuế phân phối 26% áp dụng lợi nhuận phân phối Thuế suất thuế doanh nghiệp Pháp bao gồm phụ phí xã hội 3% phụ phí đặc biệt 3,3% cho công ty lớn Mức thuế suất thuế doanh nghiệp Đức bao gồm khoản phụ phí phụ thuộc 5,5%, thuế thương mại trung bình khấu trừ 16,14% phụ phí đặc biệt 1,5% Mức thuế suất thuế doanh nghiệp Hungary bao gồm thuế doanh nghiệp địa phương khấu trừ Mức thuế suất thuế doanh nghiệp Ireland áp dụng hoạt động kinh doanh Đối với hoạt động phi thương mại, tỷ lệ 25% Mức thuế suất thuế doanh nghiệp Luxembourg bao gồm phụ phí lao động thuế địa phương Thuế suất thuế doanh nghiệp Thụy Sĩ áp dụng cho bang Zurich bao gồm thuế bang địa phương Zurich Cách áp dụng cổ tức nước dựa quy ước giảm thuế kép quy định nước công ty mẹ Công ty nước giả định thuộc sở hữu hoàn toàn Hệ thống tín dụng gián tiếp áp dụng cổ tức nước từ nước hiệp ước Ba Lan miễn số cổ phần nắm giữ 75% năm qua có tồn hiệp ước song phương quy định EU công ty mẹ-công ty áp dụng Tại Bồ Đào Nha, cổ tức nước chuyển từ nước hiệp ước miễn thuế doanh nghiệp công ty mẹ - công ty quốc gia châu Âu áp dụng, thuế chuyển lợi nhuận nước không khấu trừ, số nước, thu nhập cổ tức miễn thuế lên đến tỷ lệ định, ngoặc đơn Nguồn: International Bureau of Fiscal Documentation Tiếp theo, quốc gia chủ nhà đánh thuế chuyển lợi nhuận không cư trú với mức thuế suất lên thu nhập chịu thuế ròng công ty dựa vào khoản thu nhập chuyển nước cho công ty mẹ Bảng cung cấp thông tin mức thuế suất thuế chuyển lợi nhuận áp dụng cổ tức công ty thuộc sở hữu hoàn toàn chuyển cho công ty mẹ không quốc gia năm 2003 Ví dụ, cổ tức công ty Belgian chuyển cho công ty mẹ tọa lạc Estonia chịu khoản thuế chuyển lợi nhuận với mức thuế suất 25%, với khoản cổ tức chuyển từ công ty Estonian qua công ty mẹ Belgian chịu mức thuế suất 0% Thuế suất thuế chuyển lợi nhuận giao dịch liên quan đến hai nước thành viên liên minh EU 0% theo mô hình công ty mẹ - công ty EU.5 Bảng 2: Thuế suất thuế chuyển cổ tức song phương châu Âu vào 2003 Lưu ý năm 2003, trước gia nhập, nhiều thành viên EU trì thuế suất khác 0% nước EU ngược lại 10 Hình B: Bảng tóm tắt số thống kê biến hồi quy Hình C: Ma trận tương quan biến hồi quy Ghi chú: Vị trí công ty biến giả công ty đươc đặt đất nước trường hợp ngược lại Thuế có hiệu lực tỷ lệ thuế thu nhập cổ tức tạo nước chủ nhà có tiềm thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà nước chủ đầu tưvà thuế chuyển lợi nhuận công ty trụ sở nước chủ nhà 18 Thuế quốc tế khác biệt thuế có hiệu lực thuế doanh nghiệp nước chủ nhà Thuế nước chủ nhà thuế thu nhập doanh nghiệp quốc gia có công ty con, bao gồm thuế địa phương phí GDP song phương tỷ số GDP nước chủ nhà tiềm tổng GDP tất nước chủ nhà tiềm Nước láng giềng biến nhị phân nước chủ nhà nước chủ đầu tưcó chung đường biên giới Khác biệt chi phí lao động logarit tỷ số chi phí lao động nước chủ đầu tưvà chi phí lao động nước chủ nhà Tự kinh tế số theo quy mô 10 phản ánh theo báo Fraser nước chủ nhà tiềm năng, hợp lý hệ thống pháp luật, hàng rào thương mại kiểm soát giá Thành viên EU biến nhị phân nước nhận đầu tư thành viên liên minh châu âu Hồi quy liên quan đến hồi quy bảng Mức ý nghĩa 5% kí hiệu *, mức ý nghĩa 1% ký hiệu ** Nghiên cứu thực nghiệm địa điểm công ty nước nhằm mục đích để dự đoán vị trí công ty thành lập nước 32 nước châu Âu Biến phụ thuộc, gọi vị trí công ty con, mang giá trị quốc gia cụ thể chọn vị trí công ty ngược lại Thống kê tóm tắt biến vị trí công ty con, biến thuế, số biến kiểm soát cung cấp hình B Bảng (xem bảng A1 phần phụ lục cho định nghĩa biến nguồn liệu) 26.648 quan sát báo cáo bảng tương tự số lượng quan sát hồi quy Bảng Giá trị trung bình thuế có hiệu lực tổng thể 0,35 Thuế có hiệu lực trung bình tổng thuế nước chủ nhà trung bình 0,30 thuế quốc tế trung bình 0,05 Trong số biến kiểm soát, GDP song phương tỷ số GDP nước chủ nhà tiềm tổng GDP tất vị trí nước tiềm khác (nhưng nước) Biến nắm bắt quy mô thị trường, kỳ vọng có tác động dương khả vị trí công ty nước chủ nhà Lưu ý giá trị trung bình biến vị trí không xác 1/32 liệu cho số kết hợp cụ thể quốc gia năm 19 Nước láng giềng biến giả cho biết có hay không biên giới chung nước chủ nhà nước chủ đầu tư Một biên giới chung kỳ vọng làm cho vị trí nước chủ nhà nhiều khả Sự khác biệt chi phí lao động log tỷ số chi phí lao động nước chủ đầu tư chi phí lao động nước chủ nhà, thể đồng tiền chung Tác động chi phí lao động cao nước chủ nhà khả vị trí không rõ ràng (xem Kimino cộng (2007) để xem xét chứng thực nghiệm) Chi phí lao động cao nước chủ nhà (hoặc chênh lệch thấp biến chi phí lao động) kỳ vọng ngăn cản vị trí cho mức suất lao động nước chủ nhà Ngược lại, chúng có tiềm khuyến khích vị trí tầm ảnh hưởng mà chúng cho thấy kỹ suất lao động đáng ý mà tìm kiếm công ty đa quốc gia Tự hóa kinh tế số mức độ lành mạnh hệ thống pháp luật, rào cản thương mại, kiểm soát giá khoản chuyển giao trợ cấp phần GDP Tự hóa kinh tế làm đất nước hấp dẫn địa điểm công ty Cuối cùng, thành viên Liên minh châu Âu biến giả thể thành viên EU nước chủ nhà tương lai Thành viên EU tín hiệu cam kết theo tiêu chuẩn cấp cao EU đối phó với nhà đầu tư nước ngoài, đem lại vị trí cho công ty Hơn nữa, việc thành lập công ty nước EU cho phép công ty khối EU thực thương mại tự tất nước EU khác cách tận dụng lợi thị trường chung EU Hình C Bảng cung cấp hệ số tương quan biến vị trí, thuế biến kiểm soát Điều thú vị vị trí có mối quan hệ đồng biến có ý nghĩa thống kê đến thuế nước chủ nhà, nghịch biến có ý nghĩa thống kê đến thuế quốc tế Mối quan hệ phản ánh công ty có xu hướng đặt quốc gia lớn hơn, nơi mà có xu hướng thuế thu nhập doanh nghiệp tương đối cao Trong bảng, thuế nước chủ nhà thực có tương quan dương có ý nghĩa đến biến GDP song 20 phương số quy mô tương đối nước chủ nhà Các mối tương quan nghịch vị trí thuế quốc tế phản ánh vị trí công ty lựa chọn để giảm việc bị đánh thuế quốc tế hai lần Thuế nước chủ nhà thuế quốc tế có tương quan âm, có lẽ phản ánh vận hành chế tín dụng thuế nước Kết thực nghiệm thuế vị trí công ty Trong phần này, ước tính tác động thuế nước chủ nhà thuế nước công ty mẹ tính thêm việc lựa chọn vị trí công ty thành lập nước Theo ước tính chúng tôi, giải thích lựa chọn vị trí công ty năm đầu thành lập để đảm bảo quan sát tập hợp vị trí khác độc lập Chúng đặt điều kiện vị trí công ty nước kiểm tra tác động thuế quốc tế lựa chọn vị trí số vị trí cạnh tranh nước Mẫu bao gồm công ty nước có báo cáo hợp năm từ năm 1999 đến năm 2003 Bộ liệu bao gồm 33 nước châu Âu, hàm ý công ty đa quốc gia có trụ sở nước chủ đầu tư có 32 lựa chọn vị trí nước Theo đó, công ty thành lập nước ngoài, xây dựng 32 biến nhị phân nhận giá trị vị trí thực tế quốc gia nước xác ngược lại Đối với vị trí tiềm cho công ty thành lập nước ngoài, vậy có lựa chọn nhị phân Sự lựa chọn vị trí giả định xác định nhiều mức thuế nước khác loạt đặc điểm vị trí nước khác Mô hình lựa chọn nhị phân ước tính cách sử dụng phương pháp tiếp cận logit có điều kiện McFadden (1974, 1976).10 Theo cách tiếp cận biến giải thích khác kết Chú ý giải thích thay đổi cấu trúc công ty mức thuế quốc tế Các công ty mở rộng phải cần thành lập công ty thậm chí thay đổi mức thuế 10 Mô hình logit có điều kiện áp đặt tiên đề độc lập thay không liên quan (IIA), ngụ ý việc thêm lựa chọn thứ ba thay đổi đặc tính lựa chọn thứ ba không ảnh hưởng đến lợi tương đối hai lựa chọn xem xét Như kiểm tra kỹ lưỡng, ước 21 khác Tất hồi quy bao gồm hiệu ứng cố định năm, điều không báo cáo.11 Chúng kiểm soát để phân nhóm lỗi mức độ nước chủ nhà tiềm khác phép khả mà gây sốc đến thu hút nước chủ nhà ảnh hưởng nhiều lựa chọn vị trí công ty đơn nhất.12 Đặc biệt, đưa sai số chuẩn hiệu chỉnh phương sai thay đổi để xếp nhóm lại cấp độ nước chủ nhà Trong hồi quy bảng 5, liên kết vị trí công ty nước mức thuế hiệu lực Số lượng quan sát 26.648 thay 29.088 (hoặc 909 công ty thành lập nhân với 32 nước vị trí tiềm năng) thiếu quan sát biến thuế hiệu lực số kết hợp nước năm Biến thuế hiệu lực với hệ số âm -0.87 ý nghĩa thống kê Ước tính tương ứng hiệu lực biên thuế hiệu lực khả vị trí -0,22, có nghĩa gia tăng điểm phần trăm tỷ trọng mức thuế hiệu lực (từ mức 0) làm giảm khả vị trí khoảng 0,22% Bảng Hệ thống thuế vị trí công ty nước Biến phụ thuộc vị trí công ty công ty nằm nước ngược lại Thuế hiệu lực tỷ lệ thuế thu nhập cổ tức tạo nước công ty tiềm từ thuế thu nhập doanh nghiệp nước tính mô hình logit lồng ghép vào điều cho phép nới lỏng giả định IIA cho kết phổ biến giống với điều báo cáo bảng (không báo cáo) 11 Để ước tính hiệu lực cố định năm, xem xét đồng thời công ty đa quốc gia lựa chọn vị trí công ty nước toàn thời gian 1999-2003, năm thời điểm 12 Khả lựa chọn vị trí công ty đa quốc gia tương quan địa lý thời gian đề xuất số nghiên cứu thực nghiệm gần Ví dụ, Crozet cộng (2004) tìm chứng tác động lan tỏa tích cực ảnh hưởng đến việc lựa chọn vị trí công ty Pháp đầu tư nước cho thấy công ty đa quốc gia Pháp tập trung theo địa lý trình tích tụ thâm nhập thị trường Head Mayer (2004) nghiên cứu yếu tố định lựa chọn vị trí công ty đa quốc gia Nhật Bản châu Âu tìm kiếm xu hướng tương tự cho công ty đa quốc gia để tập trung lại nước giống 22 chủ nhà nước công ty mẹ thuế chuyển lợi nhuận không cư trú nước chủ nhà Thuế doanh nghiệp nước chủ nhà thuế thu nhập doanh nghiệp nước công ty con, bao gồm thuế địa phương khoản phụ phí có Thuế quốc tế khác biệt thuế hiệu lực thuế doanh nghiệp nước chủ nhà Thuế chuyển lợi nhuận gánh nặng thuế chuyển lợi nhuận không cư trú áp đặt nước chủ nhà Thuế doanh nghiệp tính thêm nước công ty mẹ gánh nặng thuế doanh nghiệp tính thêm áp đặt nước công ty mẹ sau giảm thuế kép GDP song phương tỷ lệ GDP nước chủ nhà tiềm với tổng GDP tất nước chủ nhà tiềm Nước láng giềng biến nhị phân nước công ty mẹ nước chủ nhà tiềm có chung biên giới Sự khác biệt chi phí lao động logarit tỷ lệ chi phí lao động nước chi phí lao động nước chủ nhà tiềm Tự kinh tế số nằm 10 phản ánh số Fraser sau nước chủ nhà tiềm năng: tính đắn hệ thống pháp luật, rào cản thương mại, kiểm soát giá cả, chuyển nhượng khoản trợ cấp phần GDP Thành viên EU biến nhị phân nước chủ nhà tiềm thành viên Liên minh Châu Âu Tất hồi quy bao gồm hiệu ứng cố định năm mà không trình bày Mẫu phản ánh định vị trí công ty nước ước lượng mô hình logit có điều kiện Sai số chuẩn hiệu chỉnh phương sai thay đổi gộp lại cấp độ nước chủ nhà ghi ngoặc đơn Hiệu suất biên độ dốc đường cong xác suất liên quan đến biến bao gồm thuế biến giải thích khác tính trung bình * biểu thị mức ý nghĩa 10%, ** 5%, *** 1% 23 Tiếp theo, hồi quy bao gồm loạt biến kiểm soát phi thuế cho hệ số ước tính cho biến mức thuế hiệu lực -4.29 có ý nghĩa mức 1% Ước tính tương ứng hiệu lực biên mức thuế hiệu lực khả vị trí -0.78 Trong số biến kiểm soát, GDP tương đối nước ước tính để tăng khả vị trí công ty có ý nghĩa mức 1% Các nước láng giềng có nhiều khả có công ty nước có ý nghĩa mức 1% Sự khác biệt biến chi phí lao động với hệ số âm có ý nghĩa thống kê mức 1%, thấy yếu tố mức lương cao nước chủ nhà tiềm tìm kiếm sau kỹ lao động Biến quyền tự kinh tế biến thành viên EU có hệ số dương có ý nghĩa thống kê mức 10% 1%.13 13 Sự diện tài sản vô hình sức mạnh R&D ảnh hưởng đến nhạy cảm định vị trí quốc tế để tính thuế Bằng chứng cung cấp Dischinger Riedel (2011) cho thấy thuế thu nhập doanh nghiệp ảnh hưởng đáng kể đến vị trí quốc tế tài sản vô hình đưa tái cấu trúc công ty đa quốc gia Để kiểm tra điều này, phân biệt công ty phụ thuộc vào ngành sức mạnh R&D thấp trung bình cao sử dụng thông tin từ bảng niêm yết OECD khoa học, công nghệ công nghiệp (xem OECD, 2003) Theo nguyên tắc phân loại OECD, ngành sức mạnh R&D trung bình cao có chi tiêu R&D vượt 2% tổng giá trị gia tăng Chúng 24 Hồi quy thay mức thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà cho mức thuế hiệu lực Các tham số ước tính biến thuế nước chủ nhà có giá trị -3.42 có ý nghĩa thống kê mức 1% Cùng với điều này, tăng lên điểm phần trăm mức thuế nước chủ nhà ước tính để giảm khả vị trí khoảng 0.63% Các biến kiểm soát hồi quy có ý nghĩa giống trước Hồi quy bao gồm biến thuế quốc tế phản ánh thuế chuyển lợi nhuận không cư trú thuế thu nhập doanh nghiệp nước công ty mẹ có hệ số ước lượng -1.87, có ý nghĩa thống kê mức 5% Hiệu lực biên tương ứng mức thuế quốc tế khả vị trí ước tính tương đối nhỏ với giá trị tuyệt đối 0.19 Tiếp theo, hồi quy bao gồm chung mức thuế nước chủ nhà mức thuế quốc tế, hệ số ước tính -4.38 -3.93, có ý nghĩa thống kê mức 1%, với hiệu lực biên ước tính tương ứng -0.82 -0.73 Cuối cùng, hồi quy chia tách mức thuế hiệu lực thành ba thành phần: mức thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà, mức thuế chuyển lợi nhuận không cư trú mức thuế thu nhập doanh nghiệp nước công ty mẹ Ước tính tham số cho mức thuế nước chủ nhà mức thuế thu nhập doanh nghiệp nước công ty mẹ âm có ý nghĩa thống kê mức 1%, mức thuế chuyển cổ tức không cư trú có hệ số âm ý nghĩa thống kê Một tăng lên điểm phần trăm mức thuế nước chủ nhà nước công ty mẹ ước tính để giảm khả vị trí 0.9% 1.07%, hiệu lực ước tính tương tự thuế chuyển lợi nhuận không cư trú 0.06% Các kết cho thấy thuế nước chủ nhà thuế nước công ty mẹ đóng vai trò quan trọng lựa chọn vị trí công ty đa quốc gia Để đánh giá tác động thay đổi mức thuế nước chủ nhà nước công ty mẹ cho định vị trí, cần nhiều thay đổi thay tổng quát biến thuế nước chủ nhà ước tính hồi quy riêng biệt tương tự hồi quy bảng cho mẫu công ty phụ thuộc vào hai nhóm ngành, cho thấy ước tính tham số tương tự cho biến mức thuế hiệu lực (không báo cáo) 25 nước công ty mẹ Ví dụ, gia tăng mức thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà dẫn đến gia tăng biến thuế nước chủ nhà giảm biến thuế nước công ty mẹ tín dụng thuế nước đầy đủ có sẵn (đây trường hợp mức thuế nước khác thấp mức thuế nước công ty mẹ mà không đề cập thuế chuyển lợi nhuận không cư trú) Trong ví dụ này, mức thuế hiệu lực không thay đổi tác động ước tính vị trí nhỏ hiệu lực biên ước tính biến nước chủ nhà nước có công ty mẹ khả vị trí -0.9 -1.07 tương tự Tuy nhiên, gia tăng mức thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà tăng biến thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà để lại biến thuế nước công ty mẹ không thay đổi, mức thuế nước chủ nhà vượt mức thuế nước công ty mẹ Trong ví dụ này, mức thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà cao không khuyến khích vị trí nước chủ nhà, tăng mức thuế kết hợp hiệu lực Nhìn chung, ước tính phù hợp với mối quan hệ nghịch chiều mức thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà vị trí công ty báo cáo tổng quát tài liệu khảo sát De Mooij Ederveen (2006) Phát vai trò lớn hệ thống thuế tính thêm nước công ty mẹ vị trí công ty nước có lẽ đáng ngạc nhiên nhiều quốc gia giới cho phép thuế nước công ty vào nguồn thu nhập nước hoãn lại chuyển lợi nhuận nước, làm giảm bớt tiềm lực để tác động đến định vị trí Tương tự vậy, số nước cho phép gọi thu nhập trung bình toàn giới Ví dụ, cách làm cho phép công ty đa quốc gia có trụ sở Mỹ đòi hỏi tín dụng thuế nước cho thuế nước nộp nước có thuế suất cao loại thuế đánh vào thu nhập từ nước có thuế suất thấp có khả làm giảm bớt gánh nặng thuế thu nhập doanh nghiệp nước công ty mẹ Kết vị trí công ty nước nhạy cảm với hệ thống thuế tính thêm nước công ty mẹ phản ánh thuế nước công ty mẹ phân biệt, áp dụng cho công ty mẹ có trụ sở nước công ty mẹ thích hợp Hệ thống thuế tính thêm nước công ty mẹ vậy làm nản lòng quyền sở hữu công ty nước 26 công ty đa quốc gia mà tùy theo hệ thống thuế tính thêm nước công ty mẹ Các tác động tiêu cực ước tính vị trí nước công ty mẹ lên vị trí công ty có nghĩa công ty đa quốc gia hoạt động khích lệ rõ ràng mang lại mô hình sở hữu quốc tế công ty hiệu thuế quốc tế Khoản thuế chuyển lợi nhuận đáng kể đặt chủ sở hữu nước cụ thể bất lợi tương đối sở hữu tài sản địa phương so với chủ sở hữu nước mà bị đánh thuế thấp chủ sở hữu địa phương Cũng vậy, thấy thuế chuyển cổ tức không cư trú ý nghĩa mặt thống kê định vị trí công ty Để giải thích điều này, lưu ý EU quy định thuế chuyển lợi nhuận áp dụng khoản toán cổ tức công ty xuyên biên giới liên quan Điều làm cho việc áp dụng thuế chuyển lợi nhuận liệu Thứ hai, công ty tránh thuế chuyển lợi nhuận cách tạo công ty cách cho công ty cung cấp cho công ty mẹ khoản vay thay cổ tức.14 Tiếp theo, bảng trình bày số kiểm định tính vững để có nhìn sâu sắc tác động hệ thống thuế quốc tế lên vị trí công ty nước 15 Đầu tiên, nhận việc tính toán biến thuế hiệu dựa vào mức thuế suất theo luật đất nước, bỏ qua khác biệt tiềm lực liên quan đến định nghĩa sở thuế, ví dụ: khấu trừ lãi suất không ảnh hưởng đến gánh nặng thuế số quốc gia cụ thể Như biện pháp thuế hiệu thay thế, hồi quy bảng bao gồm 14 Việc chuyển đổi khoản toán cổ tức vào khoản nợ tiềm loại bỏ hệ thống thuế nước chủ đầu tư thu nhập chuyển nước Tuy nhiên, luật US CFC khoản nợ dãn mác “deemed devidends kích hoạt hệ thống thuế nước chủ đầu tư Ở EU giao dịch loại đưa đến luật chuyển giá điều chỉnh chuyển đổi khả cổ tưc điều chỉnh theo sau hệ thống thuế nước chủ đầu tư dường ngoại lê quy tắc 15 Kiểm định tính vững thực hồi quy (i) không bao gồm công ty mẹ (ii) bao gồm công ty trung gian gồm công ty mẹ (iii) bao gồm biến thuế tương tác với biến giả sig-naling công ty thành lập trước đất nước kêt tác động hệ thống thuế quốc tế lên vị trị công ty quốc tế không thay hồi quy ( không báo cáo) 27 thuế suất có hiệu lực trung bình (EATR) cho FDI nước tính toán ZEW (2008) hồi quy bảng EATR phản ánh thông tin pháp luật thuế suất, khấu trừ lãi suất cho phép khấu hao vốn xây dựng nghĩa vụ thuế tổng thể mà kích hoạt dự án chia lợi nhuận tổng thể tạo dự án không thuế (xem Devereux and Griffith, 1999, 2003) EATR xấp xỉ thuế trung bình FDI, không giống thuế suất thực tế dựa thuế suất theo luật định dự kiến ảnh hưởng đến định vị trí quốc tế Trong hồi quy 1, hệ số biến EARTH -2.51 có ý nghĩa thống kê Hiệu lực biên hồi quy EARTH 0.6 Dữ liệu ZEW (2008) không cung cấp biến EATR phân thành phần nước chủ nhà nước công ty mẹ thực hồi quy sử dụng biến EATR giống biến thuế tương tự hồi quy 3-6 bảng Tiếp theo, điều tra xem phản ứng vị trí công ty khác biệt cho công ty với tỷ suất sinh lợi tài sản cao thấp Công ty với tỷ suất sinh lợi tài sản thấp nộp thuế thấp, cho thấy có giảm vai trò thuế ảnh hưởng đến lựa chọn vị trí Ngoài ra, vị trí công ty công ty nước với tỷ suất sinh lợi tài sản cao nhạy cảm với thuế, tỷ suất sinh lợi tài sản cao phản ánh thực thuê có vị trí chủ sở hữu cụ thể Để nghiên cứu vấn đề này, cột bảng trình bày hồi quy cho mẫu công ty với tỷ lệ tỷ suất sinh lợi tài sản cao trung vị mẫu Măt khác, hai hồi quy tương tự hồi quy bảng Hệ số biến thuế nước chủ nhà hệ thống thuế tính thêm nước công ty mẹ âm có ý nghĩa thống kê hồi quy Thật thú vị, hiệu lực biên ước lượng thuế nước chủ nhà hệ thống thuế tính thêm nước công ty mẹ khả nhỏ giá trị tuyệt đối cho mẫu với ROA cao, điều cho thấy công ty với tỷ lệ cao kinh nghiệm lợi nhuận mà thuê vị trí chủ sở hữu cụ thể Bảng Hệ thống thuế vị trí công ty nước ngoài: kiểm định tính vững Biến phụ thuộc vị trí công ty công ty nằm nước ngược lại Thuế có hiệu 28 lực tỷ lệ thuế thu nhập cổ tức tạo nước công ty tiềm từ thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà nước công ty mẹ thuế chuyển lợi nhuận không cư trú nước chủ nhà Thuế doanh nghiệp nước chủ nhà thuế thu nhập doanh nghiệp nước công ty con, bao gồm thuế địa phương khoản phụ phí có Thuế quốc tế khác biệt thuế có hiệu lưc thuế doanh nghiệp nước chủ nhà Thuế chuyển lợi nhuận gánh nặng thuế chuyển lợi nhuận không cư trú áp đặt nước chủ nhà Thuế doanh nghiệp tính thêm nước công ty mẹ gánh nặng thuế doanh nghiệp tính thêm áp đặt nước công ty mẹ sau giảm thuế kép GDP song phương tỷ lệ GDP nước chủ nhà tiềm với tổng GDP tất nước chủ nhà tiềm Nước láng giềng biến nhị phân nước công ty mẹ nước chủ nhà tiềm có chung biên giới Sự khác biệt chi phí lao động log tỷ lệ chi phí lao động nước chi phí lao động nước chủ nhà tiềm Tự kinh tế số nằm 10 phản ánh số Fraser sau nước chủ nhà tiềm năng: tính đắn hệ thống pháp luật, rào cản thương mại, kiểm soát giá cả, chuyển nhượng khoản trợ cấp phần GDP Thành viên EU biến nhị phân nước chủ nhà tiềm thành viên Liên minh Châu Âu Tất hồi quy bao gồm tác động cố định năm mà không trình bày EATR (Average Effective Corporate Tax Rate) tỷ lệ thuế doanh nghiệp hiệu trung bình qua biên giới lấy từ ZEW (2008) Trì hoãn thuế biến giả trì hoãn thuế Hồi quy chia mẫu thành công ty có tỷ số lợi nhuận trước thuế với tổng tài sản theo sau lớn giá trị trung vị Hồi quy chia mẫu thành công ty có tỷ số tài sản cố đinh với tổng tài sản giá trị trung vị Mẫu phản ánh định vị trí công ty nước Sai số chuẩn phương sai không đồng điều chỉnh gộp lại cấp độ nước chủ nhà ghi ngoặc đơn Hiệu suất biên độ dốc đường cong xác suất liên quan đến biến bao gồm thuế biến giải thích khác tính trung bình * biểu thị mức ý nghĩa 10%, ** 5%, *** 1% 29 Tiếp theo, xem xét liệu phản ứng vị trí khác biệt công ty với tài sản cố định cao thấp Công ty mà sử dụng tài sản cố định cao khó khăn để di chuyển người tao mong đợi vị trí nhạy cảm với thuế nước chủ nhà Hồi quy dựa vào mẫu công ty với tỷ số tài sản cố định tổng tài sản trung vị Trong hồi quy 5, hệ số thuế nước chủ nhà hệ thống thuế tính thêm nước công ty mẹ âm có ý nghĩa thống kê (mặc dù mức độ khác ý nghĩa) Hiệu lực biên áp hai mức thuế suất khác khả vị trí tương đối lớn mặt giá trị tuyệt đối cho mẫu công ty với tài sản cố định thấp Kết cho thấy vị trí công ty với tài sản cố định thấp tương đối nhạy cảm nước chủ nhà hệ thống thuế nước công ty mẹ16 16 Chúng kiểm định cân bang hệ số biến thuế thông qua hai hồi quy mà kết từ phân chịa mẫu thành ROA thấp/ROA cao tài sản cố định thấp/tài sản cố định cao trình bày bảng sử dụng kiểm định Wald Kết cho thấy biến thuế chuyển lợi nhuận có hệ số khác có ý 30 Như thảo luận, lựa chọn để trì hoãn thuế nước công ty mẹ làm cho vị trí công ty nước phản ứng với hệ thống tính thêm nước công ty mẹ Thông tin trước đây, Huizinga and Voget (2009) thu thập thông tin vào việc lựa chọn trì hoãn có sẵn cho vị trí công ty mẹ nằm đất nước đặc biệt Chúng sử dụng thông tin để kiểm tra xem lựa chọn trì hoãn thực không chịụ đáp lại vị trí hệ thống thuế tính thêm nước công ty mẹ Để bắt đầu, hồi quy bảng giới thiệu tương tác thuế có hiệu lực biến giả lựa chọn trì hoãn hồi quy bảng Biến thuế có hiệu lực có hệ số -9.17 có ý nghĩa thống kê mức 1% thấp hệ số tương ứng -4.29 hồi quy bảng Tương tác thuế có hiệu lực với hệ số biến giả lựa chọn trì hoãn dương 4.85 có ý nghĩa thống kê mức 1% Các hiệu lực biên tương ứng có khả vị trí -1.63 0.86 Những kết cho thấy việc trì hoãn làm giảm phản ứng vị trí với thuế hiệu lực ½ Bằng cách tương tự, hồi quy bảng bao gồm tương tác biến thuế quốc tế với biến giả trì hoãn nộp thuế hồi quy bảng Biến thuế quốc tế tác động với biến giả trì hoãn nộp thuế với hệ số âm dương, theo thứ tự định sẵn, mức ý nghĩa 1% 5% Các hiệu suất biên ngụ ý hai biến xác suất vị trí -3.10 2.48, điều trì hoãn nộp thuế làm giảm tác động vị trí đến biến thuế quốc tế 80% Cuối cùng, hồi quy bảng bao gồm tác động thuế tính thêm nước chủ đầu tư với biến giả trì hoãn nộp thuế hồi quy bảng Thuế tính thêm nước chủ đầu tư thu hệ số âm với mức ý nghĩa 5%, tương tác với biến giả trì hoãn nộp thuế thu hệ số dương điều ý nghĩa thống kê Các hiệu suất biên ước lượng hai biến xác suất vị trí trì hoãn nộp thuế làm giảm tác động lại vị trí đến thuế tính thêm nước công ty mẹ khoảng 72% Nói chung, kiểm định tính vững khẳng định thuế kép quốc tế, phản ánh biến thuế quốc tế biến thuế tính thêm nước công ty mẹ, điều nghĩa thống kê hai cặp hồi quy Tuy nhiên, tất bốn hồi quy biến thuế chuyển lợi nhuận có hệ số ý nghĩa 31 quan trọng việc giải thích định vị trí công ty nước thành lập Cụ thể hơn, kết vị trí công ty nước tương đối nhạy cảm với thuế kép quốc tế, công ty có tỷ suất sinh lợi tài sản thấp, tài sản cố định thấp trì hoãn nộp thuế Kết luận Bài nghiên cứu cung cấp chứng liên quan hệ thống thuế quốc tế vị trị công ty nước công ty đa quốc gia Phân tích sử dụng liệu bảng cấu trúc công ty đa quốc gia 33 quốc gia Châu Âu thời kỳ 1999-2003 Nguồn liệu giàu có cho phép ước lượng tác động riêng biệt thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà, thuế chuyển lợi nhuận không cư trú nước chủ nhà thuế thu nhập doanh nghiệp tính thêm nước công ty mẹ định vị trí công ty đa quốc gia Kết thuế tính thêm nước chủ đầu từ nguồn thu nhập nước độc lập, tác động tiêu cực mạnh mẽ xác suất vị trí công ty nước nước chủ nhà tiềm năng, thật thuế nước công ty mẹ nói chung hoãn lại thu nhập thu nước Kết phản ánh thuế nước công ty mẹ phân biệt áp dụng cho công ty mẹ cư trú nước công ty mẹ Tính nhạy cảm cao vị trí công ty nước thuế nước công ty mẹ thuế đặc biệt méo mó Nghịch lý thay, thuế nước công ty mẹ bị bóp méo cao tính toán chế tín dụng nước – hướng đến giảm việc thuế kép quốc tế – chế thuế tín dụng nước tạo biến đổi cao thuế nước công ty mẹ (thư tín dụng) thông qua lựa chọn vị trí nước Tính nhạy cảm vị trí công ty nước nước công ty mẹ củng cố cho việc bãi bỏ thuế toàn giới đặc biệt thuế nội địa Thuế tính thêm nước công ty mẹ không bóp méo định vị trí công ty nước mà định đầu tư vốn vị trí xác định Tác động thuế nước chủ đầu tư đầu tư vốn nước chủ đề hấp dẫn cho nghiên cứu tương lai 32 [...]... thêm của nước công ty mẹ như vậy làm nản lòng quyền sở hữu các công ty con nước ngoài của 26 những công ty đa quốc gia mà tùy theo hệ thống thuế tính thêm của nước công ty mẹ Các tác động tiêu cực được ước tính của vị trí nước công ty mẹ lên vị trí công ty con có nghĩa là công ty đa quốc gia hoạt động vì một sự khích lệ rõ ràng mang lại một mô hình sở hữu quốc tế của công ty con đó là hiệu quả thuế quốc. .. vì cơ chế thuế tín dụng nước ngoài tạo ra một sự biến đổi cao của thuế nước công ty mẹ (thư tín dụng) thông qua các lựa chọn vị trí nước ngoài Tính nhạy cảm của vị trí các công ty con nước ngoài đối với thế nước công ty mẹ củng cố cho việc bãi bỏ thuế trên toàn thế giới đặc biệt là thuế nội địa Thuế tính thêm của nước công ty mẹ có thể không chỉ bóp méo quyết định vị trí công ty con nước ngoài mà còn... cao đối với các loại thuế đánh vào thu nhập từ các nước có thuế suất thấp có khả năng làm giảm bớt gánh nặng thuế thu nhập doanh nghiệp của nước công ty mẹ Kết quả là vị trí công ty con nước ngoài nhạy cảm với hệ thống thuế tính thêm của nước công ty mẹ phản ánh rằng thuế nước công ty mẹ là khá phân biệt, và nó chỉ áp dụng cho những công ty mẹ có trụ sở tại nước công ty mẹ thích hợp Hệ thống thuế. .. cư trú tại nước chủ nhà và thuế thu nhập doanh nghiệp tính thêm của nước công ty mẹ trong các quyết định vị trí của các công ty đa quốc gia Kết quả chính của chúng tôi là thuế tính thêm của nước chủ đầu từ nguồn thu nhập nước ngoài là độc lập, tác động tiêu cực mạnh mẽ đối với xác suất của vị trí công ty con nước ngoài tại các nước chủ nhà tiềm năng, mặc dù sự thật là thuế nước công ty mẹ nói chung... chúng tôi xem xét 909 công ty con nước ngoài mới thành lập Thông tin về số lượng công ty mẹ và các công ty con tham gia vào các vị trí mới được cung cấp trong hình A của Bảng 4 Mẫu tiêu chuẩn của chúng tôi không bao gồm vị trí mới mà công ty mẹ trở thành một công ty trung gian vì nó là một công ty con của một công ty mẹ khác Vương quốc Anh với 115 công ty mẹ mới có hầu hết là các công ty mẹ mới thành lập,... về những liên quan của hệ thống thuế quốc tế đối với vị trị của các công ty con nước ngoài của các công ty đa quốc gia Phân tích của chúng tôi sử dụng dữ liệu bảng trong cấu trúc của các công ty đa quốc gia tại 33 quốc gia Châu Âu trong thời kỳ 1999-2003 Nguồn dữ liệu giàu có này cho phép chúng tôi ước lượng những tác động riêng biệt của thuế thu nhập doanh nghiệp nước chủ nhà, thuế chuyển lợi nhuận... thực nghiệm tiếp theo của chúng tôi về địa điểm công ty con ở nước ngoài nhằm mục đích để dự đoán vị trí của một công ty con mới thành lập ở nước ngoài ở 1 trong 32 nước châu Âu Biến phụ thuộc, được gọi là vị trí công ty con, mang giá trị 1 nếu một quốc gia cụ thể được chọn như vị trí của một công ty con và ngược lại nó bằng 0 Thống kê tóm tắt về biến vị trí công ty con, các biến thuế, và một số biến... tiềm năng nhạy cảm của vị trí đến thuế Các công ty con mới ở nước ngoài có xu hướng liên kết lớn đến tài sản chung và vốn của công ty đa quốc gia Trong ví dụ của chúng tôi, một công ty con nước ngoài mới thành lập trung bình đại diện cho 23% tài sản và 24 % vốn của các công ty đa quốc gia được mở rộng bao gồm các công ty con nước ngoài mới thành lập 16 Trong phân tích tiêu chuẩn của chúng tôi dưới... Pháp với 84 công ty mẹ mới thành lập Mỗi công ty con có một nước chủ đầu tư (nơi công ty mẹ tọa lạc) và nước chủ nhà (nơi mà công ty con tọa lạc) Đối với mỗi quốc gia, bảng 4 liệt kê số lượng các công ty con theo nước chủ đầu tư và của nước chủ nhà Ví dụ, bảng này chỉ ra rằng Pháp, Hà Lan và Anh là những nước chủ đầu tư tương đối nhiều công ty con Do đó, có tương đối nhiều công ty con với một công ty. .. hình công ty mẹ - công ty con của EU Một số quốc gia thực hiện hệ thống miễn thuế Trong trường hợp này, cổ tức không bị đánh thuế ở quốc gia công ty mẹ nếu đáp ứng đủ điều kiện được miễn thuế Mức thuế suất quốc tế tổng thể mà công ty con phải chịu được tính theo công thức: Trong các trường hợp khác, nước chủ đầu tư có thể đánh thuế lên thu nhập khắp thế giới của công ty đa quốc gia của mình và chịu thuế ... luận Hệ thống thuế quốc tế Phần mô tả hệ thống thuế doanh nghiệp áp dụng công ty đa quốc gia có công ty nước Xem xét công ty đa quốc gia với công ty mẹ tọa lạc nước chủ đầu tư p công ty tọa lạc quốc. .. ty nước 26 công ty đa quốc gia mà tùy theo hệ thống thuế tính thêm nước công ty mẹ Các tác động tiêu cực ước tính vị trí nước công ty mẹ lên vị trí công ty có nghĩa công ty đa quốc gia hoạt động... thuế nước chủ nhà nước công ty mẹ việc xác định vị trí công ty nước Chúng thấy định vị trí công ty nước có lợi nhuận cao phản ứng với hệ thống thuế nước chủ nhà nước công ty mẹ so với định vị