Chế độ pháp lý sở giao dịch chứng khoán Việt Nam Nhóm 16 : Trần Đình Hoàng Trần Thị Thoan Nguyễn Ngọc Sơn Giáo viên hướng dẫn: TS Vũ Quang 3/14/16 Nội dung trình bày I II III IV 3/14/16 TỔNG QUAN VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN PHÁP LUẬT ĐIỂU CHỈNH TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN SỞ GIAO DỊCH HNX VÀ HOSE THỊ TRƯỜNG UPCOM I TỔNG QUAN Các khái niệm • Chứng khoán: chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người tài sản phần vốn tổ chức phát hành • Thị trường chứng khoán • Sở giao dịch chứng khoán: tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán 3/14/16 Đặc điểm • • • • SGDCK nơi giao dịch chứng khoán Có tổ chức, tuân theo luật định Không tham gia vào việc mua bán Không có trách nhiệm ấn định can thiệp vào giá chứng khoán 3/14/16 Vai trò SGDCK • • • • • Cung cấp dịch vụ Tổ chức giao dịch Cung cấp thông tin Nhận bảo quản, thu cổ tức Thực kiểm tra giám sát 3/14/16 Nguyên tắc hoạt động • • • • Đăng kí giao dịch Công khai hoá thông tin Đấu giá chứng khoán thực theo trình tự ưu tiên Thanh toán thuận tiện nhanh chóng 3/14/16 II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH Địa vị pháp lý SGDCK • • • • SGDCK pháp nhân thành lập hoạt động theo mô hình công ty TNHH công ty cổ phần Thủ tướng phủ định thành lập, giải thể chuyển đổi cấu tổ chức Chịu điều chỉnh PL chuyên ngành (LCK) luật có liên quan Chịu quản lý giám sát UBCKNN 3/14/16 Quyền SGDCK • • • • • • • • • • • Ban hành quy chế niêm yết CK, GDCK, công bố thông tin thành viên giao dịch Tổ chức điều hành hoạt động giao dịch Tạm ngừng đình huỷ bỏ GDCK Chấp thuận huỷ bỏ niêm yết CK Chấp nhận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch Giám sát hoạt động công bố thông tin tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch Cung cấp thông tin thị trường thông tin liên quan đến chứng khoán niêm yết Làm trung gian hoà giải theo yêu cầu thành viên Thu phí theo quy định tài … (Điều 37) 3/14/16 Nghĩa vụ SGDCK • • • • • Bảo đảm hoạt động GDCK thị trường tiến hành công khai, công trật tự hiệu Thực chế độ, kế toán, kiểm toán, thống kê, nghĩa vụ tài quy định pháp luật Thực công bố thông tin Góp phần Điều tra phòng chống hành vi vi phạm pháp luật CK Thị trường CK Phối hợp thực công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức CK thị trường CK cho nhà đầu tư • Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trường hợp SGDCK gây thiệt hại cho thành viên • (Điều 38) 3/14/16 Thành viên giao dịch • • • Thành viên giao dịch công ty chứng khoán SGDCK chấp thuận trở thành thành viên Điều kiện, thủ tục trở thành thành viên quy định Quy chế thành viên giao dịch SGDCK Quyền nghĩa vụ (điều 39) 3/14/16 10 Cơ cấu tổ chức • • • • Hội đồng quản trị Ban kiểm soát Ban giám đốc Các phận giúp việc 3/14/16 11 Hoạt động sở giao dịch chứng khoán • • • • Hoạt động niêm yết Hoạt động giao dịch Hoạt động giám sát Hoạt động công bố thông tin 3/14/16 12 III SGDCK HNX VÀ HOSE Giới thiệu 3/14/16 13 Cơ cấu tổ chức HNX HOSE Cơ cấu tổ chức HNX 3/14/16 14 Cơ cấu tổ chức HOSE 3/14/16 15 IV THỊ TRƯỜNG UPCoM Khái niệm • Thị trường OTC (Over-The-Counter) • Thị trường chứng khoán phi tập trung Việt Nam-UPCOM • UPCoM (Unlisted Public Company Market) 3/14/16 16 Đặc điểm • Về tổ chức giao dịch: + Giao dịch thực qua thành viên + Thông tin giao dịch thông báo qua hệ thống đăng kí giao dịch TTGDCK • Về hình thức tổ chức thị trường: + UPCOM thị trường OTC có quản lý nhà nước tổ chức theo hình thức phi tập trung + Không có địa điểm mang tính tập trung bên mua bên bán mà chủ yếu diễn công ty chứng khoán • Chứng khoán giao dịch thị trường UPCOM: chứng khoán công ty đại chúng chưa niêm yết bị hủy niêm yết TTGDCK SGDCK, đăng kí Trung tâm Lưu ký chứng khoán gồm cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi 3/14/16 17 • • • Cơ chế xác lập giá thông qua thương lượng thoả thuận bên bán bên mua Các công ty chứng khoán nhà tạo lập thị trường, nhà mô giới nhà đầu tư Upcom chịu nhà nước quản lý 3/14/16 18 Cách thức giao dịch UPCOM • • Ngày giao dịch:diễn từ thứ đến thứ hàng tuần trừ ngày nghỉ lễ theo Luật lao động Phương thức giao dịch: áp dụng phương thức giao dịch thỏa thuận giao dịch chứng khoán hệ thống đăng kí giao dịch + Thỏa thuận thông thường + Phương thức khớp lệnh liên tục 3/14/16 19 Ưu nhược điểm UPCoM Ưu điểm: -Đối với nhà nước quan quản lý + Thu hẹp thị trường tự do,mở rộng thị trường thức + Tạo điều kiện dễ dàng cho việc quản lý + Tăng thêm nguồn thu từ thuế + Tăng tính khoản thị trường 3/14/16 20 Đối với nhà đầu tư: +Tiết kiệm thời gian chi phí +Tìm kiếm thông tin minh bạch, dễ dàng +Được ký quỹ để mua chứng khoán +Giảm thiểu rủi ro -Đối với doanh nghiệp: +Nâng cao khả huy động vốn doanh nghiệp +Các DN không đủ điều kiện niêm yết phát hành chứng khoán đến công chúng +Là bước đệm cho DN có ý định chuyển lên niêm yết sàn niêm yết +Tăng tính minh bạch cho doanh nghiệp, đồng thời quảng bá thương hiệu +Thủ tục đăng ký nhanh chóng sàn niêm yết +Tạo điều kiện cho công ty chứng khoán phát triển 3/14/16 21 Nhược điểm +Hàng hóa đơn điệu, toán +Chưa quan tâm nhiều DN nhà đầu tư +Thị trường thiếu tham gia “cổ phiếu vua” cổ phiếu ngành ngân hang, dầu khí… cổ phiếu tạo sứa hút cho thị trường +Phương thức giao dịch không linh hoạt +Chưa thấy vai trò nhà tạo lập thị trường +Biên độ quản lý 10% làm giảm tính hấp dẫn thị trường 3/14/16 22 Thank for watching 3/14/16 23 [...]...5 Cơ cấu tổ chức • • • • Hội đồng quản trị Ban kiểm soát Ban giám đốc Các bộ phận giúp việc 3/14/16 11 6 Hoạt động của sở giao dịch chứng khoán • • • • Hoạt động niêm yết Hoạt động giao dịch Hoạt động giám sát Hoạt động công bố thông tin 3/14/16 12 III SGDCK HNX VÀ HOSE 1 Giới thiệu 3/14/16 13 2 Cơ cấu tổ chức của HNX và HOSE Cơ cấu tổ chức của HNX 3/14/16 14 Cơ cấu tổ chức của HOSE... trường, nhà mô giới và nhà đầu tư Upcom chịu sự do nhà nước quản lý 3/14/16 18 3 Cách thức giao dịch trên UPCOM • • Ngày giao dịch: diễn ra từ thứ 2 đến thứ 6 hàng tuần trừ các ngày nghỉ lễ theo Luật lao động Phương thức giao dịch: áp dụng phương thức giao dịch thỏa thuận đối với các giao dịch của chứng khoán trên hệ thống đăng kí giao dịch + Thỏa thuận thông thường + Phương thức khớp lệnh liên tục 3/14/16... diễn ra tại các công ty chứng khoán • Chứng khoán giao dịch trên thị trường UPCOM: là chứng khoán của các công ty đại chúng chưa niêm yết hoặc đã bị hủy niêm yết tại TTGDCK hoặc SGDCK, đã được đăng kí tại Trung tâm Lưu ký chứng khoán gồm cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi 3/14/16 17 • • • Cơ chế xác lập giá thông qua thương lượng và thoả thuận giữa bên bán và bên mua Các công ty chứng khoán là nhà tạo lập... trường OTC (Over-The-Counter) • Thị trường chứng khoán phi tập trung Việt Nam- UPCOM • UPCoM (Unlisted Public Company Market) 3/14/16 16 2 Đặc điểm • Về tổ chức giao dịch: + Giao dịch được thực hiện qua thành viên + Thông tin giao dịch thông báo qua hệ thống đăng kí giao dịch của TTGDCK • Về hình thức tổ chức thị trường: + UPCOM là một thị trường OTC có sự quản lý của nhà nước được tổ chức theo hình thức... và cơ quan quản lý + Thu hẹp thị trường tự do,mở rộng thị trường chính thức + Tạo điều kiện dễ dàng hơn cho việc quản lý + Tăng thêm nguồn thu từ thuế + Tăng tính thanh khoản của thị trường 3/14/16 20 Đối với nhà đầu tư: +Tiết kiệm thời gian và chi phí +Tìm kiếm được thông tin minh bạch, dễ dàng +Được ký quỹ để mua chứng khoán +Giảm thiểu rủi ro -Đối với các doanh nghiệp: +Nâng cao khả năng huy động... vốn của doanh nghiệp +Các DN không đủ điều kiện niêm yết có thể phát hành chứng khoán đến công chúng +Là bước đệm cho các DN có ý định chuyển lên niêm yết trên sàn niêm yết +Tăng tính minh bạch cho doanh nghiệp, đồng thời quảng bá thương hiệu +Thủ tục đăng ký nhanh chóng hơn sàn niêm yết +Tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán phát triển 3/14/16 21 Nhược điểm +Hàng hóa đơn điệu, thanh toán kém +Chưa... tư +Thị trường thiếu sự tham gia của các “cổ phiếu vua” như cổ phiếu ngành ngân hang, dầu khí… đây là những cổ phiếu tạo sứa hút cho thị trường +Phương thức giao dịch không linh hoạt +Chưa thấy vai trò của nhà tạo lập thị trường +Biên độ quản lý là 10% làm giảm tính hấp dẫn của thị trường 3/14/16 22 Thank for watching 3/14/16 23 ...Nội dung trình bày I II III IV 3/14/16 TỔNG QUAN VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN PHÁP LUẬT ĐIỂU CHỈNH TỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN SỞ GIAO DỊCH HNX VÀ HOSE THỊ TRƯỜNG... niệm • Chứng khoán: chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người tài sản phần vốn tổ chức phát hành • Thị trường chứng khoán • Sở giao dịch chứng khoán: tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán. .. 10 Cơ cấu tổ chức • • • • Hội đồng quản trị Ban kiểm soát Ban giám đốc Các phận giúp việc 3/14/16 11 Hoạt động sở giao dịch chứng khoán • • • • Hoạt động niêm yết Hoạt động giao dịch Hoạt động