TÓM LƯỢC Dựa tảng sở kiến thức sau bốn năm học tập trường Đại học Thương Mại trình thực tập Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink, em xin chọn đề tài: “Ảnh hưởng lãi suất đến hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Đề tài nghiên cứu biến động lãi suất thông qua số lãi suất bản, lãi suất huy động lãi suất cho vay, phân tích, đánh giá tác động biến động lãi suất đến hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink Đề tài tập trung phân tích biến động lãi suất, cụ thể biến động lãi suất cho vay từ năm 2012 – 2014 Phân tích diễn biến hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink theo biến động lãi suất thông qua tiêu tài doanh nghiệp doanh thu, lợi nhuận, chi phí Đề tài nêu tác động tích cực tiêu cực biến động lãi suất đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink Từ đề xuất giải pháp, giải pháp từ phía ngân hàng, giải pháp từ phía doanh nghiệp, giải pháp từ phía Nhà nước để trì tác động tích cực, giảm thiều tác động tiêu cực biến động lãi suất lên hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink nói riêng doanh nghiệp nói chung 1 LỜI CẢM ƠN Đề tài hoàn thành nhờ cố gắng nỗ lực thân em giúp đỡ tận tình giảng viên hướng dẫn, cô Trần Kim Anh Trước tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến tập thể giảng viên cán nhân viên Trường Đại Học Thương Mại cố gắng tạo lập môi trường học tập tốt nhất, tạo điều kiện cho sinh viên hoàn thành nhiệm vụ học tập Em xin gửi lời cảm ơn đặc biệt đến CN Trần Kim Anh thầy cô Bộ môn Kinh tế Vĩ Mô, người nhiệt tình hướng dẫn em suốt trình thực đề tài Tiếp theo, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Ban lãnh đạo, cán công nhân viên Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink tạo điều kiện giúp em thực tập công ty Do hạn chế thời gian kiến thức nên đề tài không tránh khỏi thiếu sót, hạn chế Em mong nhận bảo, đóng góp ý kiến thầy cô bạn để đề tài hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn ! Sinh Viên Nguyễn Văn Cường 2 MỤC LỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 3 DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ 4 DANH MỤC HÌNH VẼ 5 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT NHNN : Ngân hàng nhà nước NHTƯ : Ngân hàng trung ương NHTM : Ngân hàng thương mại 6 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết nghiên cứu đề tài khóa luận Trong kinh tế nước ta, việc khan vốn doanh nghiệp không xa lạ, điều mà nhà nước tạo điều kiện để doanh nghiêp tiếp cận vốn dễ dàng Tuy nhiên, việc vay vốn ảnh hưởng nhiều đến hoạt động kinh doanh mà lãi suất cho vay ngân hàng cao biến động liên tục, doanh nghiệp khó lường trước rủi ro Lãi suất vấn đề trung tâm kinh tế tác động đến chi phí đầu tư, yếu tố quan trọng định tổng mức đầu tư tổng mức cầu tiền tệ Công ty cổ phần Liên kết liệu Datalink doanh nghiệp chuyên kinh doanh, biến động khó lường lãi suất thời gian qua mà công ty phải chịu ảnh hưởng không nhỏ Trong năm đầu hoạt động, công ty cần vốn để hoạt động, biến động lãi suất ảnh hưởng không nhỏ đến chi phí công ty, làm lợi nhuận giảm đáng kể so với kế hoạch đặt công ty suốt năm Trong năm 2012, chi phí thực so với kế hoạch tăng 467 triệu đồng từ 2400 triệu lên 2867 triệu, làm cho lợi nhuận 959 triệu đồng Tương tự năm 2013 chi phí tăng so với kế hoạch 77 triệu đồng, lợi nhuận 1245 triệu đồng,và năm 2014 chi phí tăng so với kế hoạch 492 triệu đồng, lợi nhuận 1710 triệu đồng Chính biến động làm ảnh hưởng đến kế hoạch mở rộng quy mô mà công ty đề Nhận thấy nghiên cứu vấn đề lãi suất ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh công ty cổ phần liên kết liệu Datalink cần thiết để tìm biện pháp hạn chế ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động kinh doanh công ty nên tác giả lựa chọn đề tài “Ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động kinh doanh công ty cổ phần Liên kết liệu Datalink” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Tổng quan công trình nghiên cứu liên quan Sự ảnh hưởng lãi suất đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp vấn đề cấp thiết quan tâm Trong năm qua có nhiều công trình nghiên cứu vấn đề nhằm đưa biện pháp khắc phục ảnh hưởng đó, có: Bộ Giáo dục Đào tạo (2008), “Giáo trình Kinh tế vĩ mô”, NXB Giáo dục, Hà Nội Giáo trình cung cấp số kiến thức lãi suất kinh tế, lý thuyết hoạt động kinh doanh, ảnh hưởng lãi suất Từ giúp hiểu kiến thức kinh tế vĩ mô, đặc biệt lãi suất Đinh Tuấn Minh, Tô Trung Thành, Edmund Malesky, Nguyễn Đức Thành (2009), nghiên cứu “Ảnh hưởng sách hỗ trợ lãi suất hoạt động doanh nghiệp”, trung tâm nghiên cứu kinh tế sách, trường đại học Kinh Tế, đại học Quốc Gia Hà Nội Bài nghiên cứu đưa ảnh hưởng sách hỗ trợ lãi suất doanh nghiệp, từ đưa phân tích ảnh hưởng sách hỗ trợ lãi suất đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Bài đưa phân tích hiệu mang lại từ việc hỗ trợ lãi suất Cao Thế Sơn, Nguyễn Phi Long, Võ Thúy Vi (2011), tiểu luận “Lãi suất ngân hàng hoạt động doanh nghiệp”, Trường đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh Bài nghiên cứu biến động lãi suất ngân hàng mối quan hệ biến động đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Những ảnh hưởng lãi suất mang lại cho doanh nghiệp vay vốn Lê Thị Thùy (2012), nghiên cứu “Phân tích ảnh hưởng lãi suất đến hoạt động thị trường tài chính, ý nghĩa việc phân tích việc quản lý điều hành lãi suất phủ”, khoa kinh tế – Trường đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh Bài nghiên cứu ảnh hưởng lãi suất đến thị trường tài chính, vai trò lãi suất đến kinh tế Ý nghĩa cuả việc phân tích quản lý điều hành lãi suất phủ Đoàn Thị Hằng (2013): “Kiểm soát rủi ro tín dụng cho vay doanh nghiệp vừa nhỏ ngân hàng thương mại địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh”, luận văn Thạc sỹ Kinh tế – Trường đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh Với công trình nghiên cứu này, tác giả vai trò lãi suất doanh nghiệp vừa nhỏ giải pháp nhằm tối thiểu rủi ro tín dụng hợp đồng tín dụng ngân hàng doanh nghiệp Lê Thị Diệu Huyền (2013), công trình nghiên cứu: “ Tác động sách lãi suất đến hoạt động doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam”, học viện Ngân Hàng Trong công trình nghiên cứu tác giả vai trò doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam, phân tích khả tiếp cận nguồn vốn vay doanh nghiệp vừa nhỏ Trần Đại Nghĩa (2011), chuyên đề tốt nghiệp :“ Phân tích tác động sách lãi suất đến hoạt động đầu tư công ty cổ phần tư vấn đô thị Việt Nam” , khoa Kinh Tế –Luật, Đại học Thương Mại Nội dung chuyên đề phản ánh biến động lãi suất thị trường Việt Nam năm qua, tác động sách lãi suất đến hoạt động đầu tư doanh nghiệp giải pháp nhằm hạn chế tác động sách lãi suất đến hoạt động kinh doanh công ty cổ phần tư vấn đo thị Việt Nam Đỗ Quang Trị (2010), công trình nghiên cứu: “ Chính sách lãi suất cho vay đến việc huy động vốn nước”, trường đại hoc Kinh Tế, Đại học Quốc Gia Hà Nội Nghiên cứu đề cập đến tác động lãi suất tiền gửi, lãi suất cho vay đến việc huy động vốn, sử dụng vốn hiệu bối cảnh kinh tế thiếu vốn Tác giả cho rằng, việc xác định mức lãi suất dương số lạm phát mức lãi suất hấp dẫn, vừa đủ để huy động vốn nước vừa phải hình thành lãi suất cho vay thấp Nguyễn Ngọc Bảo (2011), nghiên cứu: “ Một số vấn đề chế điều hành lãi suất hiên Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ổn định thị trường tiền tệ”, vụ trưởng sách tiền tệ, ngân hàng Nhà nước Việt Nam Bài viết mối quan hệ lãi suất chủ đạo thị trường Việc áp dụng kịp thời chế điều hành lãi suất chiết khấu, lãi suất ngăn chặn nguy xáo trộn thị trường tiền tệ khả toán Ngân hàng thương mại, tác động tích cực hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại lãi suất thị trường Xác lập tuyên bố vấn nghiên cứu Trong tình hình bối cảnh lãi suất kinh tế nước ta biến động liên tục tác động tiêu cực đến hoạt động tới hoạt kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam nói chung ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu từ hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần liên kết liệu Datalink nói riêng Từ vấn đề cấp thiết đặt công ty, đề tài tập trung nghiên cứu vấn đề sau: - Tình hình kinh doanh công ty giai đoạn 2012-2014 - Nghiên cứu ảnh hưởng lãi suất đến kinh tế Việt Nam nói chung Từ tìm hiểu tác động lãi suất đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận, nguồn vốn khả huy động vốn Công ty Cổ phần liên kết liệu Datalink - Đề xuất số kiến nghị với Nhà nước, với ngân hàng nhằm khắc phục tác động tiêu cực lãi suất đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam có Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink Bên cạnh đề giải pháp cho Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink để hạn chế tối đa ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động cung cấp dịch vụ công ty Đối tượng, mục tiêu phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu Ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động kinh doanh công ty cổ phần Liên kết liệu Datalink đối tượng nghiên cứu đề tài 4.2 Mục tiêu nghiên cứu đề tài Đề tài tập trung giải vấn đề sau: Về mặt lý luận: Hệ thống hóa lý luận lãi suất, tác động lãi suất đến nguồn vốn, khả huy động vốn doanh nghiệp khái niệm hoạt động kinh doanh, nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh Về mặt thực tiễn: - Nghiên cứu thực tế hoạt động kinh công ty cổ phần Liên kết liệu Datalink, ảnh hưởng môi trường tác động đến công ty kết hoạt động kinh doanh công ty - Phân tích ảnh hưởng lãi suất đến hoạt động kinh doanh công ty nguồn vốn, khả huy động vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận - Đánh giá thành công công ty hạn chế mà lãi suất ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh đưa nguyên nhân dẫn đến hạn chế - Từ thực trạng nguyên nhân nghiên cứu đưa quan điểm, định hướng, đưa số giải pháp, đề xuất, kiến nghị nhằm hạn chế ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động kinh doanh công ty 4.3 Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi thời gian: Tác giả thu thập phân tích số liệu giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2014 để nghiên cứu ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động kinh doanh công ty thời gian gần 10 + Công ty lập quỹ dự phòng rủi ro, phòng kinh doanh công ty tiến hàng phân tích dự báo biến động lãi suất qua năm Mặc dù làm ăn có lãi, công ty lơ chuyện lãi suất biến động Chính điều này, công ty có đội phân tích tình hình lãi suất để đưa sách cho đắn với tình hình thị trường Công ty có quỹ dự phòng rủi ro lãi suất tăng cao mà công ty không ngờ tới 2.3.1.2 Bài học kinh nghiệm - Việc điều tiết kinh tế với sách tiền tệ tác động tới việc tăng lãi suất phủ vừa tạo thuận lợi gây không khó khăn cho kinh tế Chính vậy, phủ phải biết đúc kết kinh nghiệm thực tế qua lần điều chỉnh lãi suất để sách tiền tệ phù hợp tạo nhiều thuận lợi cho kinh tế phát triển - Riêng với công ty cổ phần liên kết liệu Datalink học đặt phải có tầm nhìn chiến lược dài hạn, hiệu dự báo tốt với biến động lãi suất để từ đưa chiến lược kinh doanh phù hợp giai đoạn Bên cạnh công ty làm việc phải tuân thủ theo luật pháp điều hành ngành phủ để có phương án chống đỡ hợp lý thời kỳ khó khăn kinh tế 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 2.3.2.1 Hạn chế Mặc dù công ty có thành công định, nhiên công ty tồn hạn chế sau mà công ty cần khắc phục: - Công tác nghiên cứu thị trường mặt hàng, đối thủ cạnh tranh, khách hàng, biến động lãi suất chưa chuyên nghiệp Trong thời gian công ty cần có biện pháp để nghiên cứu thị trường tốt hơn, giúp công ty phản ứng nhanh với thay đổi thị trường lãi suất nhằm giúp cho công ty có thông tin nhanh để phục vụ cho trình tiêu thụ hàng hóa 49 - Cơ cấu sản phẩm công ty chưa thực đa dạng Do đó, công ty cần lựa chọn, xem xét sản phẩm phù hợp nhằm bổ sung thêm hàng hóa thiếu để phục vụ nhu cầu khách hàng - Các chương trình quảng cáo, khuyến mại chưa thực thu hút khách hàng Để khách hàng biết đến sản phẩm công ty công ty phải tìm biện pháp sâu rộng để kích thích nhu cầu tiêu dùng - Hoạt động kinh doanh công ty phụ thuộc lớn vào nguồn vốn vay ngân hàng Khi lãi suất cho vay biến động, công ty chịu ảnh hưởng nhiều mặt Chính sách giai đoạn phải thay đổi để giảm tổn thất lãi suất tăng cao - Quỹ dự phòng cho việc lãi suất biến động Nếu lãi suất nằm tầm kiểm soát công ty công ty khó xoay sở kịp chi phí đầu vào tăng Điều ảnh hưởng đến lợi nhuận chung công ty 2.3.2.2 Nguyên nhân - Từ phía nhà nước Một là, nhà nước chưa kiểm soát hết tình hình hoạt động ngân hàng, dẫn đến tình trạng ngân hàng cho vay dàn trải, không tập chung, cho vay ngầm, tín dụng đen phát triển Các ngân hàng cạn vốn nợ xấu ngày cao Hai là, việc điều hàng lãi suất phủ chậm chạp bảo thủ không phù hợp với tình hình thực tế Khi điều hành lãi suất áp đặt cách gò bó mà không để vận động cách tự theo chế thị trường, giúp chủ thể kinh tế khó khăn việc dự báo biến động lãi suất Ba là, sách hỗ trợ lãi suất, sách kích cầu mà phủ đưa chưa tác động tới doanh nghiệp có hiệu văn bản, giấy tờ - Từ phía ngân hàng Một là, ngân hàng cho doanh nghiệp vay dàn trải không xét đến khả toán doanh nghiệp, dẫn đến doanh nghiệp phá sản khả chi trả cho ngân hàng, ngân hàng không vốn khách hàng khác vay Hai là, ngân hàng chưa phát huy khả dự báo biến động lãi suất dẫn đến bị động cách ứng phó 50 Ba là, liên kết ngân hàng nhà nước với ngân hàng thương mại ngân hàng thương mại với lỏng lẻo, không thống lãi suất ngân hàng đưa khác nhau, có chêch lệch nhiều không theo điều tiết từ ngân hàng nhà nước làm xáo trộn lớn mặt lãi suất 51 - Từ phía công ty cổ phần liên kết liệu Datalink Một là, công ty chưa chủ động dự báo trước biến động lãi suất chưa chuyên nghiệp, phụ thuộc vào thông tin từ thị trường dẫn đến ứng phó cách bị động Hai là, công ty phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay từ ngân hàng, lãi suất ảnh hưởng nhiều đến nguồn vốn kinh doanh công ty, qua dán tiếp tác động đến kết kinh doanh Ba là, đội ngũ nhân viên công ty chưa động, thiếu kinh nghiệm thực tế nên dự báo trước kịp thời ứng phó với khó khăn biến động lãi suất Bốn là, công ty non trẻ, chưa có tính chuyên nghiệp việc phân tích thị trường đối thủ cạnh tranh mình, trọng tìm kiếm khách hàng, nên chưa khai thác tối đa lượng khách hàng Năm là, công ty xem nhẹ việc biến động lãi suất kinh tế Công ty có tăng trưởng lãi suất thay đổi, nhiên điều công ty nhỏ nên chưa thấy ảnh hưởng Nếu muốn mở rộng quy mô nữa, công ty cần có biện pháp dự phòng lãi suất thay đổi 2.3.3 Các vấn đề đặt cần giải Công ty cổ liên kết liệu Datalink cần tìm kiếm biện pháp khắc phục việc thiếu vốn thiếu khách hàng, qua đưa biện pháp dài hạn giúp công ty phát triển tương lai Công ty nên trọng phân tích thị trường, tình hình lãi suất, nhu cầu khách hàng đối thủ cạnh tranh nhằm giúp công ty có tối đa lượng khách hàng đề phòng rủi ro vốn mà không báo trước Công ty nên có quỹ phòng ngừa rủi ro lãi suất để lãi suất biến động công ty khắc phục chi phí phát sinh, không ảnh hưởng nhiều đến hoạt động kinh doanh công ty Công ty nên có nguồn vốn vay với lãi suất cố định, không chịu ảnh hưởng lãi suất bên 52 CHƯƠNG 3: CÁC ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LIÊN KẾT DỮ LIỆU DATALINK 3.1 Quan điểm, định hướng nhằm hạn chế ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động kinh doanh công ty cổ phần liên kết liệu Datalink 3.1.1 Dự báo biến động lãi suất thời gian tới Trong hội thảo kịch kinh tế Việt Nam 2015 Thời báo Kinh tế Việt Nam tổ chức hôm nay, 22-1, TPHCM, ông Lê Xuân Nghĩa cho lạm phát thực (loại bỏ yếu tố giá xăng dầu lương thực thực phẩm) năm dự báo vào khoảng 3% cao 3,3% Do đó, lạm phát điều không đáng lo năm 2015 Trong đó, lãi suất phụ thuộc nhiều vào lạm phát lượng cung tiền Ngân hàng Nhà nước (NHNN) NHNN đầu năm có đề mục tiêu cố gắng đưa lãi suất cho vay trung dài hạn xuống 10%/năm, chắn NHNN điều chỉnh cung tiền để đạt mục tiêu Và đến cuối năm, lãi suất cho vay giảm dần Tuy nhiên, lãi suất ẩn số năm 2015, chuyên gia nói giảm ngân hàng lo tăng Thống đốc Nguyễn Văn Bình khẳng định, năm 2015, có điều kiện, giảm thêm lãi suất, song việc trì lãi suất ổn định năm 2014 khó khăn Bởi kinh tế có dấu hiệu phục hồi, tiêu tăng trưởng kinh tế năm 2015 mà Quốc hội đặt cao năm (6-6,2%), nhu cầu vốn tăng… khiến áp lực tăng lãi suất lớn, dù điều NHNN không mong muốn Áp lực lạm phát tăng năm 2015 có thật, kinh tế có dấu hiệu phục hồi rõ nét Tuy vậy, nhiều chuyên gia cho rằng, lãi suất mức cao so với lạm phát (lạm phát năm 2014 1,84%) Do đó, năm 2014, lạm phát quay lại 5%, lãi suất giảm thêm TS Nguyễn Trí Hiếu, chuyên gia ngân hàng cho rằng, năm 2015, lạm phát ước khoảng 4% Theo đó, lãi suất huy động giảm 0,5 - 1% Khi đó, lãi suất cho vay giảm thêm - 2% Đồng tình với ý kiến trên, TS Cấn Văn Lực cho rằng, lãi suất năm 2015 phải vào tín hiệu lạm phát Với mức lạm phát dự báo năm 2015 4,5 - 5%, trần lãi suất huy động mức 5,5% hơp lý Tuy nhiên, ngân hàng giảm sâu thêm lãi suất cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp Tuy nhiên, TS Lực cảnh báo, để 53 điều này, ngân hàng cần cân đối nguồn vốn đầu vào tốt phải có đồng thuận ngân hàng Nếu số ngân hàng “phá rào” lãi suất huy động tín dụng ấm lên, gây tình trạng cạnh tranh không lành mạnh huy động vốn, khả giảm thêm lãi suất khó 3.1.2 Phương hướng phát triển công ty cổ phần liên kết liệu Datalink Chính dự báo lãi suất từ nhà nước thời gian tới nên công ty có hướng cụ thể năm tới sau: • Lấy phát triển bền vững, ổn định làm tảng • Tuân thủ định hướng chiến lược hoạch • Phát triển phải đôi với hỗ trợ cộng đồng, xã hội • Hướng đến xây dựng phát triển công ty thành công ty hàng đầu lĩnh vực máy chủ Hà Nội • Liên doanh, liên kết với đối tác có lực nước để phát triển dự án Góp vốn đầu tư vào tổ chức tài chính, tín dụng, quỹ đầu tư… nhằm đa dạng hóa hình thức đầu tư, khẳng định thương hiệu thị trường • Tổ chức nguồn lực đầu tư liên doanh, liên kết nâng cao tiềm lực tài chính, khả cạnh tranh công ty thời gian tới • Hiện Việt Nam thành viên WTO Lộ trình giảm thuế dần hình thành tiến đến xóa bỏ hàng rào thuế quan Đây hội tốt cho doanh nghiệp Việt Nam nói chung công ty cổ phần liên kết liệu Datalink nói riêng, nhiên đặt nhiều thách thức doanh nghiệp cạnh tranh công ty nước • Bên cạnh thuận lợi công ty gặp phải không khó khăn Trước hết gia tăng nạn buôn lậu khiến thị trường biến động mạnh 54 mẽ Bên cạnh công ty phải cạnh tranh với nhiều đối thủ lớn thị trường… thị trường mở cửa cho tập đoàn bán lẻ nước nhảy vào Do đó, để thích ứng với môi trường cạnh tranh biến động không ngừng công ty cần phải xây dựng cho chiến lược kế hoạch kinh doanh cụ thể, linh hoạt Công việc phòng kinh doanh làm, trình giám đốc duyệt phổ biến cho phòng ban nhằm thực cách nhịp nhàng • Hiện thị trường công ty tập chung Hà Nội tỉnh phía bắc Trong thời gian tới công ty có kế hoạch xâm nhập, chiếm lĩnh thị trường lân cận Hải Phòng, Thanh Hóa… Đồng thời công ty thường xuyên liên hệ với nhà đầu tư để mở rộng mạng lưới bán hàng, dự án, khuyến khích khách hàng đặt mua với số lượng lớn • Để hoàn thành kế hoạch đặt tạo ưu cạnh tranh, công ty có chương trình phát triển, mở rộng dịch vụ phục vụ khách hàng đồng thời hoàn thiện mạng lưới bán hàng có biện pháp thu hồi tiền nhanh chóng • Để nâng cao chất lượng hàng hóa công ty quan tâm đến công tác tạo nguồn nhằm mua sản phẩm phù hợp, có chất lượng, chức sử dụng tốt Công ty sử dụng nhiều biện pháp khuyến khích nhân viên thu mua để họ tích cực công việc Thông qua hiểu biết uy tín mình, công ty cố gắng củng cố mối quan hệ với nguồn hàng có chất lượng cao Trên số phương hướng chủ yếu công ty thời gian tới nhắm phát triển hoạt động kinh doanh 3.1.3 Quan điểm, định hướng nhằm hạn chế ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động kinh doanh công ty cổ phần liên kết liệu Datalink 3.1.3.1 Quan điểm định hướng giải từ phía phủ 55 Thay định hướng điều hành lãi suất thận trọng, bảo thủ giai đoạn trước phủ khẳng định sách tiền tệ tài khóa năm 2015 thực theo hướng thắt chặt thực tế phù hợp với tình hình kinh tế nước nhà Đối với lãi suất phủ khẳng định biến động lãi suất phù hợp với tình hình kinh tế thời gian đó, không để lãi suất biến động vòng kiểm soát Chính phủ quản lý chặt chẽ với NHTM yêu cầu NHNN phải tạo mối quan hệ liên kết chặt với NHTM điều hành hỗ trợ NHTM phát triển thực vai trò cầu nối để phủ thực thi sách tiền tệ cho kinh tế Chính sách tài khóa năm 2015 điều hành theo hướng thắt chặt thuận theo thực tế Giảm tỷ lệ thất nghiệp, tăng cường đảm bảo an sinh xã hội, hỗ trợ người nghèo, tăng cường thêm cho giáo dục để đào tạo nhân tài cho đất nước sau Đẩy mạnh công tác tuyên truyền, tạo lòng tin cho doanh nghiệp người dân vào phủ tạo sức mạnh chung đưa đất nước phát triển vững mạnh lĩnh vực 3.1.3.2 Quan điểm định hướng giải từ phía công ty cổ phần liên kết liệu Datalink Trong tình trạng kinh tế khó khăn nay, công ty cổ phần liên kết liệu Datalink đươc quan điểm cụ thể để giải vấn đề như: Công ty tập trung vay vốn ngân hàng BIDV, ngân hàng có uy tín sức mạnh tài so với ngân hàng khác, bên cạnh công ty huy động thêm vốn từ chủ sở hữu Công ty tạm thời không huy động vốn từ thị trường chứng khoán thị trường rơi vào tình trạng vô khó khăn Công ty thành lập quỹ dự phòng tài nhằm chủ động ứng phó với khó khăn trước mắt Đồng thời sử dụng thận trọng linh hoạt công cụ đòn bẩy tài hoạt động kinh doanh nhằm đạt mục tiêu gia tăng lợi nhuận điều kiện lãi suất thấp, đồng thời hạn chế rủi ro thua lỗ lãi suất biến động dự đoán Công ty tập trung vào doanh nghiệp nhỏ, doanh nghiệp thành lập với dịch vụ ưu tiên cho thuê máy chủ cho thuê chỗ đặt, dịch vụ tạo khoản doanh thu lâu dài, tìm khách hàng tiềm năng, lợi nhuận công ty cao 56 3.2 Một số giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động kinh doanh công ty cổ phần liên kết liệu Datalink 3.2.1 Một số giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng lãi suất tới nguồn vốn, khả huy động vốn công ty Lãi suất ảnh hưởng không nhỏ đến nguồn vốn vay từ ngân hàng nguồn vốn chủ sở hữu Khi lãi suất biến động, ngân hàng thắt chặt việc cho vay, điều làm cho công ty khó tiếp cận vốn cho vay với khoản vốn giới hạn, khoản vay dài hạn, muốn đủ vốn để tiếp tục kinh doanh đòi hỏi chủ sở hữu công ty phải đầu tư thêm vốn Điều kéo theo ảnh hưởng đến nguồn vốn chủ sở hữu Để hạn chế ảnh hưởng này, công ty cần có số giải pháp sau: - Công ty cần có nguồn vốn vay với lãi suất cố định, không ảnh hưởng mà lãi suất bên biến động Công ty cần tìm ngân hàng có lượng vốn dồi không ảnh hưởng nhiều đến lãi suất chung Những nguồn vốn vay lãi suất cố định công ty huy động vốn từ khách hàng áp mức lãi suất cố định mà công ty thấy phù hợp cho bên Công ty nên tạo uy tín, tin cậy ngân hàng để vay lượng vốn đủ để đáp ứng nhu cầu kinh doanh công ty Để có uy tín từ ngân hàng, trước hết công ty phải tuân thủ luật pháp có giấy phép đăng ký kinh doanh, đóng đầy đủ thuế, không bán hàng chất lượng….và có mức lợi nhuận cao, ổn định Khi hết hạn vay vốn, công ty nên trả đầy đủ, thời hạn mà ngân hàng yêu cầu Như thế, vay khoản vốn tiếp theo, công ty dễ dàng vay vốn nhiều - Công ty nên chủ động vốn kinh doanh tốt Điều giảm nhiều chi phí từ việc lãi suất tăng công ty nên huy động vốn từ nhân viên công ty cách góp vốn cổ phần Điều vừa làm vốn đầu tư công ty tăng đáng kể, vừa giúp nhân viên làm việc nghiêm túc mà người góp vốn vào công ty Công ty kêu gọi nhà đầu tư vào đầu tư góp vốn cho công ty Khi kéo nhiều nhà đầu tư vào, vốn đầu tư tăng lên, công ty lo khoản lãi suất chênh lệch so với ban đầu Công ty huy động vốn góp công ty thị trường chứng khoán, phát hành cổ phiếu để tăng vốn Từ công ty chủ động việc đưa chiến lược kinh doanh mà lo vốn hay lãi suất biến động 57 3.2.2 Một số giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng lãi suất đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận công ty cổ phần liên kết liệu Datalink Khi lãi suất cho vay biến động, kéo theo doanh thu, chi phí, lợi nhuận biến động theo Công ty bị động mà cần có giải pháp nhằm chủ động việc tạo doanh thu, lợi nhuận cho mình, giảm thiểu chi phí hoạt động kinh doanh Về chi phí, lãi suất thực chất không khác chi phí mà người phải trả cho việc sử dụng tiền người khác Khi lãi suất biến động ảnh hưởng đến chi phí kinh doanh công ty Muốn hạn chế ảnh hưởng lãi suất này, công ty nên hạn chế sử dụng tiền người khác Điều có nghĩa công ty cần chủ động vốn cho hơn, không nên phụ thuộc nhiều vào vốn vay Để làm điều này, công ty phải tìm kiếm nhà đầu tư vào công ty để hợp tác làm ăn Các nhân viên công ty phải góp vốn phần vào công ty Các cổ đông nên trích phần từ lợi nhuận vào công ty để tăng lượng vốn cho công ty Khi công ty năm huy động vốn vào thế, làm giảm nhiều ảnh hưởng từ lãi suất mà công ty phải chịu phải vay vốn Về doanh thu, lãi suất ảnh hưởng đến tâm lý người mua, từ ảnh hưởng đến doanh thu công ty Chính thế, công ty cần chủ động tiến hành hoạt động nghiên cứu thị trường người tiêu dùng cách thường xuyên có nhìn tổng quát thị trường thay đổi cung cầu thị trường Nâng cao chất lượng hoạt động thu thập, xử lý thông tin biến động thị trường Công ty cần làm tốt dịch vụ trước bán dịch vụ thông tin, giới thiệu, quảng cáo, chào hàng loại sản phẩm dịch vụ kèm theo, dịch vụ chuẩn bị hàng hóa, đặt hàng hóa, chuẩn bị hàng hóa, đặt hàng trước, kí hợp đồng… dịch vụ triển lãm hàng hóa hội trợ, quầy giới thiệu sản phẩm bày hàng mẫu Mở rộng mạng lưới kinh doanh, công ty có hội tiêu thụ nhiều hàng hóa hơn, nâng cao doanh thu lợi nhuận, nâng cao uy tín tạo hình ảnh công ty Khi đó, công ty có doanh thu cao lãi suất ngân hàng cao 58 Về lợi nhuận, lãi suất ảnh hưởng đến chi phí, tâm lý người mua (doanh thu), nên để giảm ảnh hưởng lãi suất đến lợi nhuận, công ty cần phải giảm chi phí từ việc lãi suất tăng, tăng doanh thu lãi suất cao Những điều phân tích chi phí doanh thu Ngoài ra, chi phí đầu vào, cần có nguồn hàng ổn định, có biến động giá lãi suất biến động Để làm điều này, công ty cần phải có đối tác làm ăn tin cậy nguồn cung ứng hàng, hợp tác lâu dài 3.3 Các đề xuất kiến nghị nhằm hạn chế ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động kinh doanh công ty cổ phần liên kết liệu Datalink 3.3.1.Các kiến nghị phía nhà quản lý vĩ mô Với việc lãi suất năm qua có nhiều biến động phức tạp ảnh hưởng đến kinh tế nước ta Để giảm thiểu tác động tiêu cực lãi suất, nhà quản lý vĩ mô cần có biện pháp sau: • NHNN cần có chiến lược rõ ràng đưa lộ trình thực cách hợp lý rõ ràng vấn đề sách lãi suất thời gian định Bên cạnh NHNN cần đa dạng hóa kênh huy động vốn, khuyến khích phát triển đồng thị trường tài • Trong điều kiện kinh tế giới nhiều biến động, NHNN cần phải linh hoạt, kịp thời trì mặt lãi suất ổn định, phù hợp với tình hình kinh tế nước giới • Công tác dự báo kinh tế phải trọng sớm đưa giải pháp mang tính đón đầu để tránh cú sốc lãi suất, gây ảnh hưởng không nhỏ đến chủ thể khác kinh tế • Ngân hàng cần có chế phù hợp việc kết hợp sách hỗ trợ lãi suất cho vay với lãi suất thấp, sử dụng lúc, đối tượng tạo điều kiện để doanh nghiệp tiếp cận gần gũi hỗ trợ Chính phủ nhằm tăng tác động gói kích cầu kinh tế • Kiểm tra, giảm sát liên tục kỹ công tác huy động vay vốn 59 NHTM hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 3.3.2 Các kiến nghị phía công ty Khi lãi suất biến động, ngân hàng thắt chặt việc cho vay, điều làm cho công ty khó tiếp cận vốn cho vay với khoản vốn giới hạn, khoản vay dài hạn Để đảm bảo sức cạnh tranh công ty, đảm bảo ổn định việc sử dụng thu hồi vốn kinh doanh, doanh nghiệp cần phải lập kế hoạch sử dụng vốn rõ ràng, tạo lực tài ổn định, công ty cần xác định cấu hợp lý cấu nguồn vốn, tính toán lượng vốn lưu động định mức cho việc sản xuất kinh doanh Công ty nên đa dạng hóa hình thức vay vốn kênh vốn, tận dụng nguồn vốn bên từ thành viên công ty, tăng cường việc huy động thông qua cổ phiếu, trái phiếu, thúc đẩy việc lưu thông tiền vốn đa dạng kênh huy động vốn, giảm thiểu rủi ro phải vay vốn ngân hàng với lãi suất cao Công ty cần phải nâng cao khả dự báo tình hình biến động yếu tố thị trường, hạn chế tối đa rủi ro vay vốn Kiểm soát chặt chẽ tình hình sử dụng, giải ngân vốn vay, tăng cường khoản vay có đảm bảo, đầu tư vay vốn phục vụ cho việc nâng cao công nghệ trình độ người lao động Công ty cần phải cải tiến cung cách quản lý, nâng cao lực nhà quản trị dự án, quản lý chi phí từ có cách ứng xử với giá, có lãi suất vay ngân hàng cách hợp lý Khi lãi suất tăng, công ty cần tập trung giải pháp cắt giảm chi phí không cần thiết trước không nên co cụm hay đẩy vào giá thành sản phẩm Để ứng phó với tình hình lãi suất tăng, doanh nghiệp nước ý đến cắt giảm chi phí mà thiên cắt giảm đầu tư, thu hẹp sản xuất…Vì cẩn phải có thay đổi suy nghĩ doanh nghiệp, tiết kiệm chi phí, hạn chế chi phí không đáng có, không cần thiết phải cắt giảm đầu tư, làm ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tăng cường nâng cao chất lượng sản phẩm, nâng cao thương hiệu, đảm bảo lòng tin cho khách hàng, không ngừng tìm kiếm khách hàng bên cạnh khách 60 hàng truyền thống doanh nghiệp Điều tạo doanh thu để bù đắp việc lãi suất tăng cao Công ty lấy doanh thu bù đắp phần lãi suất biến động 3.4 Những vấn đề đặt cần tiếp tục giải Khi nghiên cứu đề tài “Ảnh hưởng lãi suất tới hoạt động kinh doanh công ty cổ phần liên kết liệu Datalink” tác giả nhận thấy vấn đề hấp dẫn quan trọng cần nghiên cứu Tuy nhiên tầm hiểu biết có hạn nên việc nghiên cứu tác giả nhiều thiếu sót cần phải giải như: Thứ nhất, công ty có vốn góp từ phía khách hàng, nhiên với thời gian thực tập ngắn, số khách hàng góp vốn nhiều số vốn không nhiều nên tác giả thu thập số liệu xác không đưa vào Chính điều mà tác giả không phân tích ảnh hưởng lãi suất đến nguồn vốn huy động từ khách hàng Thứ hai, lãi suất biến động lên xuống công ty mở rộng quy mô công ty Xong, tác giả lại chưa mở rộng quy mô nào, chi phí mở rộng bao nhiêu, việc mở rộng quy mô ảnh hưởng lãi suất biến động Tác giả đánh giá qua doanh thu tăng lên năm 61 KẾT LUẬN Trong bối cảnh lãi suất biến động khó lường hiên nay, ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động kinh doanh hàng ngàn công ty Nhiều công ty tuyên bố phá sản không trả vốn vay từ ngân hàng Chính thế, doanh nghiệp phải tìm giải pháp trụ vững thị trường, vượt qua khó khăn phát triển tương lai Bài khóa luận làm rõ thực trạng hoạt động kinh doanh công ty cổ phần liên kết liệu Datalink, biến động lãi suất cho vay, lãi suất huy động vốn giai đoạn 2012 – 2014, qua phân tích ảnh hưởng lãi suất đến hoạt động kinh doanh công ty, hạn chế, nguyên nhân định hướng cho công ty vào tương lai Do điều kiện thời gian hạn chế trình độ nên khóa luận nhiều thiếu sót hy vọng có ý nghĩa phần giúp công ty cổ phần liên kết liệu Datalink tìm giải pháp vượt qua khó khăn biến động lãi suất 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Giáo dục Đào tạo (2008), “Giáo trình Kinh tế vĩ mô”, NXB Giáo dục, Hà Nội ThS Phan Thế Công (2008) , Kinh tế vi mô, Đại học Thương Mại Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink (2012): Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty, Hà Nội Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink (2013): Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty, Hà Nội Công ty cổ phần liên kết liệu Datalink (2014): Báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty, Hà Nội Cao Thế Sơn, Nguyễn Phi Long, Võ Thúy Vi (2011), tiểu luận “Lãi suất ngân hàng hoạt động doanh nghiệp”, Trường đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh Đinh Tuấn Minh, Tô Trung Thành, Edmund Malesky, Nguyễn Đức Thành (2009), nghiên cứu “Ảnh hưởng sách hỗ trợ lãi suất hoạt động doanh nghiệp”, trung tâm nghiên cứu kinh tế sách, trường đại học Kinh Tế, đại học Quốc Gia Hà Nội Đoàn Thị Hằng (2013): “Kiểm soát rủi ro tín dụng cho vay doanh nghiệp vừa nhỏ ngân hàng thương mại địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh”, luận văn Thạc sỹ Kinh tế – Trường đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh Đỗ Quang Trị (2010), công trình nghiên cứu: “ Chính sách lãi suất cho vay đến việc huy động vốn nước”, trường đại hoc Kinh Tế, Đại học Quốc Gia Hà Nội 10 Lê Thị Diệu Huyền (2013), công trình nghiên cứu: “ Tác động sách lãi suất đến hoạt động doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam”, học viện Ngân Hàng 11 Lê Thị Thùy (2012), nghiên cứu “Phân tích ảnh hưởng lãi suất đến hoạt động thị trường tài chính, ý nghĩa việc phân tích việc quản lý điều hành lãi suất phủ”, khoa kinh tế – Trường đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh 12 Nguyễn Ngọc Bảo (2011), nghiên cứu: “ Một số vấn đề chế điều hành lãi suất hiên Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ổn định thị trường tiền tệ”, vụ trưởng sách tiền tệ, ngân hàng Nhà nước Việt Nam 13 Trần Đại Nghĩa (2011), chuyên đề tốt nghiệp :“Phân tích tác động sách lãi suất đến hoạt động đầu tư công ty cổ phần tư vấn đô thị Việt Nam” , khoa Kinh Tế – Luật, Đại học Thương Mại 14 Website Tổng cục thống kê, truy cập ngày 20/3/2014, www.gso.gov.vn/ 15 Báo cáo kinh tế Việt Nam, truy cập ngày 20/3/2014, http://vneconomy.vn/ 63 [...]... biểu thì kết cấu khóa luận tốt nghiệp gồm 3 chương: Chương 1: Một số lý luận cơ bản về ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Liên kết dữ liệu Datalink Chương 3: Các đề xuất và kiến nghị nhằm hạn chế ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần Liên kết dữ liệu Datalink. .. biến động của lãi suất tại Việt Nam và tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, điển hình nghiên cứu tại công ty cổ phần Liên kết dữ liệu Datalink - Phạm vi nội dung: Nghiên cứu thực trạng hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần Liên kết dữ liệu Datalink và ảnh hưởng của lãi suất tới vốn kinh doanh, doanh thu, chi phí, lợi nhuận của công ty, từ đó đưa ra các giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng của. .. hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink về doanh thu, giá, lợi nhuận… của hoạt động kinh doanh, các kết quả hoạt động kinh doanh của công ty từ năm 2012-2014, nguồn phòng kế toán - tài chính công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink Nguồn dữ liệu bên ngoài công ty: gồm các ấn phẩm, tạp chí kinh tế nói về các chính sách phát triển kinh doanh của doanh nghiêp, tăng trưởng kinh. .. trường đến lãi suất với hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink 2.1.1 Khái quát về hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink 2.1.1.1 Giới thiệu sơ lược về công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink Công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink được hình thành năm 2011 tại Hà Nội với mặt hàng máy chủ Với một doanh nghiệp non nớt như thế ban đầu đã gặp không... tới hoạt động kinh doanh của công ty - Các nhóm áp lực xã hội: Cộng đồng dân cư xung quanh khu vực kinh doanh, dư luận xã hội, các tổ chức công đoàn hiệp hội người tiêu dùng, báo chí cũng ảnh hưởng ít nhiều tới hoạt động kinh doanh của công ty 2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink Với sự nỗ lực không ngừng của các nhân viên, công ty đã đạt được nhiều thành công. .. đắn, công ty đã có những thành công nhất định giúp công ty đứng vững đến ngày hôm nay Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN LIÊN KẾT DỮ LIỆU DATALINK Tên tiếng anh: DATALINK JOINT STOCK COMPANY Địa chỉ: 96 Lê Đức Thọ kéo dài –Quận Cầu Giấy- Hà Nội Số điện thoại: 04.38534443 Mã số thuế:0105846544 Website:http://www .datalink. vn// 2.1.1.2 Hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink Công ty cổ. .. Datalink 35 2.2.1 Ảnh hưởng của lãi suất tới nguồn vốn, khả năng huy động vốn của công ty 2.2.1.1 Ảnh hưởng của lãi suất tới nguồn vốn và khả năng huy động vốn từ ngân hàng Để mở rộng quy mô, công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink đã vay vốn rất nhiều từ ngân hàng, tuy nhiên việc lãi suất liên tục thay đổi qua các năm 2012-2014 đã phần nào ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Dưới đây... trong công ty, tăng cường việc huy động thông qua cổ phiếu, trái phiếu, thúc đẩy việc lưu thông tiền vốn và đa dạng kênh huy động vốn, giảm thiểu rủi ro khi phải vay vốn ngân hàng với lãi suất cao 27 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN LIÊN KẾT DỮ LIỆU DATALINK 2.1 Tổng quan tình hình và ảnh hưởng nhân tố môi trường đến lãi suất với hoạt động kinh doanh. .. giải quyết ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 1.3.1 Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 1.3.1.1 Lãi suất ảnh hưởng tới nguồn vốn và khả năng huy động vốn của doanh nghiệp Trên thực tế, có ba nguồn vốn chính được huy động cho thị trường này gồm vốn chủ sở hữu, vay ngân hàng và huy động từ khách hàng, bên cạnh đó các doanh nghiệp còn huy động từ... tiếp hoặc gián tiếp qua điện thoại, email 2.1.1.3 Thị trường của công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink Công ty cổ phần liên kết dữ liệu Datalink hoạt động kinh doanh chủ yếu là bán và cho thuê máy chủ nên thị trường của công ty đa số là trong nước Các khách hàng công ty nhắm tới là các doanh nghiệp, công ty, cá nhân nằm trong lĩnh vực kinh doanh Chính vì điều này mà khách hàng rất đa dạng từ Bắc vào ... Tỷ lệ Giá trị (%) 347 8,9 2012 2013 20 14 3381 3898 42 45 1773 2178 247 4 40 5 22, 84 296 13,59 48 9 44 6 40 6 -43 -8,79 -40 -8,97 1119 12 74 1365 155 13,85 91 7, 14 Chỉ tiêu - Vốn chủ sở hữu + Vốn đầu... lệch năm 20 14/ 2013 Tỷ lệ Giá trị (%) 11 ,42 3 34 -57 13 ,48 21 4, 038 Chi phí tài 2867 3012 3356 145 5,06 Trong đó: Chi phí lãi 387 42 3 366 36 9,3 vay Chi phí bán hàng 47 6 520 541 44 9, 24 Chi phí quản... 1300 200 42 37 2569 142 5 243 45 00 2500 1500 500 47 90 2870 1 546 3 74 5100 2800 1700 600 5798 2587 2290 921 Chi phí Lợi nhuận trước thuế 240 0 1100 2867 1370 2935 1565 3012 1778 3150 1950 3356 244 2 770