Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Kinh doanh và Công nghệ Hà Nội CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vai trò tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp, xét chất quan hệ kinh tế doanh nghiệp với nhà nước với chủ thể kinh tế - xã hội nước, xét hình thức quan hệ tài – tiền tệ trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1.2 Vai trò tài doanh nghiệp: - Huy động vốn, đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Sử dụng vốn tiết kiệm hiệu - Là công cụ quan trọng để kiểm soát, đạo hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm, mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp: 1.1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp: Phân tích tài doanh nghiệp việc sử dụng tài liệu kế toán, thống kê, tài liệu khác doanh nghiệp để phân tích số tài thời kỳ qua, qua khái quát tình hình hoạt động doanh nghiệp, thấy rõ mặt mạnh, mặt yếu tiềm khai thác doanh nghiệp 1.1.2.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp: Mục tiêu việc phân tích tài doanh nghiệp nhằm cung cấp thông tin cần thiết nhằm giúp thân doanh nghiệp người doanh nghiệp đánh giá cách tổng quát sức mạnh tài chính, khả SV: Nguyễn Tiến Luật MSV:09A01784N Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Kinh doanh và Công nghệ Hà Nội sinh lời triển vọng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, từ phục vụ cho mục đích khác chủ thể quan tâm đến Cụ thể sau: - Đối với ban giám đốc, hội đồng quản trị, hay chủ sở hữu doanh nghiệp, việc phân tích tài doanh nghiệp giúp họ xác định cách đầy đủ tất yếu tố mức độ ảnh hưởng yếu tố đến hoạt động sản xuất kinh doanh, tìm nguyên nhân gây ảnh hưởng từ có giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường hoạt động kinh doanh hoạt động tài doanh nghiệp thời kì định Đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp cổ đông, chủ ngân hàng nhà cung cấp tín dụng, mục đích họ tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc đầu tư cho vay doanh nghiệp, việc phân tích tài doanh nghiệp chủ yếu nhằm đánh giá khả sinh lời, khả trả nợ, rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải tương lai để đưa định quan trọng việc tiếp tục đầu tư hay rút vốn khỏi doanh nghiệp Đối với quan quản lý nhà nước, việc phân tích tài doanh nghiệp nhằm mục đích kiểm tra rà soát tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình tài tình hình nộp thuế doanh nghiệp để xây dựng kế hoạch quản lý vĩ mô Đối với người lao động, phân tích tài doanh nghiệp để đánh giá triển vọng doanh nghiệp tương lai từ có kế hoạch cho công việc thu nhập Đối với đối thủ cạnh tranh, việc phân tích tài giúp họ đánh giá khái quát hoạt động kinh doanh, khả sinh lời, khả đổi công nghệ, tiêu tài khác điều kiện để tìm biện pháp cạnh tranh với doanh nghiệp 1.2 Phương pháp sở nguồn tài liệu sử dụng để phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Cơ sở nguồn tài liệu để phân tích 1.2.1.1 Bảng cân đối kế toán: Mẫu số B.01-DN SV: Nguyễn Tiến Luật MSV:09A01784N Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Kinh doanh và Công nghệ Hà Nội Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ảnh tổng quát toàn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định Nội dung bảng cân đối kế toán gồm hai phần: - Phần tài sản: Phản ánh toàn giá trị tài sản có doanh nghiệp thời điểm báo cáo theo cấu tài sản hình thức tồn trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Tài sản chia thành phần: Tài sản ngắn - hạn tài sản dài hạn Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản có doanh nghiệp thời điểm báo cáo Các tiêu nguồn vốn thể trách nhiệm pháp lý doanh nghiệp tài sản quản lý sử dụng doanh nghiệp Nguồn vốn chia thành: Nợ phải trả Nguồn vốn chủ sở hữu 1.1.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: Mẫu số B.02 - DN Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo thống kê phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kỳ kế toán Thông qua báo cáo này, người đọc nhận biết đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Căn vào số liệu báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, người sử dụng thông tin nhận xét đánh giá khái quát tình hình kết kinh doanh cuả doanh nghiệp tình hình toán khoản với nhà nước.Thông qua việc phân tích số liệu báo cáo này, ta biết xu hướng phát triển hiệu kinh doanh doanh nghiệp kỳ so với kỳ trước 1.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Mẫu số B.03 – DN Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo thống kê dòng tiền thu vào dòng tiền chi kỳ doanh nghiệp, kể khoản tương đương tiền chứng khoán khoản đầu tư SV: Nguyễn Tiến Luật MSV:09A01784N Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Kinh doanh và Công nghệ Hà Nội Các tiêu báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm: + Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh + Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư + Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.1.3.4 Thuyết minh báo cáo tài chính: Mẫu số B.09 – DN Thuyết minh báo cáo tài lập nhằm cung cấp thông tin tình hình sản xuất, kinh doanh chưa có hệ thống báo cáo tài chính, đồng thời giải thích thêm số tiêu mà báo cáo tài chưa trình bày, giải thích cách rõ ràng, cụ thể 1.2.2 Các phương pháp sử dụng phân tích tài doanh nghiệp: 1.2.2.1 Phương pháp so sánh: Là phương pháp xem xét tiêu phân tích cách dựa việc so sánh số liệu với tiêu sở (chỉ tiêu gốc) Đây phương pháp sử dụng phổ biến phân tích hoạt động kinh doanh Các phương pháp so sánh thường dùng: + So sánh tuyệt đối: Cho biết khối lượng, quy mô doanh nghiệp đạt từ tiêu kinh tế kỳ phân tích kỳ gốc + So sánh tương đối: Có thể đánh giá thay đổi kết cấu tượng kinh tế, đặc biệt liên kết tiêu không giống để phân tích so sánh - Điều kiện áp dụng: + Các tiêu mặc số lượng phải thống với mặt chất lượng + Các tiêu chất lượng phải thống mặt số lượng + Các tiêu tổng hợp, phức tạp phải thống nội dung, cấu tiêu + Các tiêu vật khác phải tính tiêu đơn vị tính đổi định 1.2.2.2 Phương pháp loại trừ: SV: Nguyễn Tiến Luật MSV:09A01784N Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Kinh doanh và Công nghệ Hà Nội Là phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích thực cách: xác định ảnh hưởng nhân tố phải loại trừ ảnh hưởng nhân tố khác Phương pháp xác định ảnh hưởng nhân tố cách thay liên tục nhân tố từ giá trị kỳ gốc sang kỳ phân tích để xác định trị số tiêu nhân tố thay đổi Có hình thức áp dụng là: Phương pháp thay liên hoàn Phương pháp số chênh lệch Phương pháp có ưu điểm xác định mức độ chiều hướng ảnh hưởng nhân tố, xếp nhân tố theo mức độ ảnh hưởng chúng từ có biện pháp nhằm khai thác, thúc đẩy nhân tố tích cực hạn chế nhân tố tiêu cực.Tuy nhiên có nhược điểm mối quan hệ nhân tố ảnh hưởng tác động qua lại nên không đánh giá mức độ ảnh hưởng chung nhân tố tới tiêu kinh tế 1.2.2.3 Phương pháp liên hệ: Mọi kết kinh doanh có mối liên hệ mật thiết với mặt, phận…Để lượng hoá mối liên hệ đó, phương pháp nêu, phân tích kinh doanh phổ biến cách nghiên cứu liên hệ phổ biến như: liên hệ cân đối, liên hệ thuận nghịch, liên hệ tương quan - Liên hệ cân đối phương pháp cân đối sử dụng để tính mức độ ảnh hưởng nhân tố chúng có quan hệ tổng hiệu tiêu phân tích, tức tính chênh lệch thực tế với kế hoạch thân nhân tố mà không quan tâm đến nhân tố khác Liên hệ thuận nghịch: Là phương pháp nghiên cứu tiêu cá biệt thông qua mối quan hệ tiêu thuận chiều nghịch chiều Liên hệ tương quan: phương pháp phân tích tương quan nhằm xác định tồn dạng mối liên hệ đại lượng ngẫu nhiên cho phép đánh giá mức độ chặt chẽ mối quan hệ 1.3 Nội dung phân tích tình hình tài chính: SV: Nguyễn Tiến Luật MSV:09A01784N Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Kinh doanh và Công nghệ Hà Nội 1.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp qua bảng cân đối kế toán 1.3.1.1 Phân tích vốn và cấu vốn Cơ cấu vốn công ty phụ thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh, điều kiện trang thiết bị vật chất kỹ thuật công ty qúa trình SXKD Phân tích cấu vốn đánh giá biến phận cấu thành tài sản doanh nghiệp Mục đích việc phân tích cho thấy tình hình sử dụng tài sản, việc phân bổ loại tài sản giai đoạn qúa trình sản xuất kinh doanh để xem có hợp lý hay không từ đề biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản Ngoài việc so sánh tổng tài sản cuối kỳ so với đầu năm phải xem xét tỷ trọng loại tài sản chiếm tổng số tài sản xu hướng biến động việc phân bổ tài sản Điều đánh giá tính chất kinh doanh tình hình biến động phận Tuỳ theo loại hình kinh doanh để xem xét tỷ trọng loại tài sản chiếm tổng số cao hay thấp 1.3.1.2 Phân tích nguồn vốn và cấu nguồn vốn Đối với nguồn hình thành tài sản cần xem xét tỷ trọng loại chiếm tổng số xu hướng biến động chúng Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao tổng số doanh nghiệp có đủ khả tự đảm bảo mặt tài mức độ độc lập doanh nghiệp chủ nợ cao Ngược lại, công nợ phải trả chiếm chủ yếu tổng số khả tự đảm bảo mặt tài doanh nghiệp thấp 1.3.2 Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp qua báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Việc đánh giá chung kết kinh doanh doanh nghiệp tiến hành thông qua phân tích, xem xét biến động tiêu Báo cáo kết SV: Nguyễn Tiến Luật MSV:09A01784N Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Kinh doanh và Công nghệ Hà Nội hoạt động kinh doanh năm với năm trước Đồng thời, phân tích tiêu phản ánh mức độ sử dụng khoản chi phí, kết kinh doanh doanh nghiệp Đặc biệt ý đến biến động doanh thu thuần, tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận trước thuế lợi nhuận sau thuế đồng thời giải trình tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng hay giảm nhân tố ảnh hưởng đến 1.3.3 Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp qua hệ số tài đặc trưng Để đánh giá tổng quát tình hình tài doanh nghiệp, dựa báo cáo tài chính, người ta phân tích hệ số tài chủ yếu sau đây: - Hệ số khả toán (để đánh giá khả toán) - Hệ số kết cấu tài (để đánh giá mức độ sử dụng nợ) - Hệ số hoạt động (để đánh giá sử dụng vốn kinh doanh) - Hệ số sinh lời (để đánh giá hiệu cuối kinh doanh) 1.3.3.1 Hệ số khả toán Khả toán khả trả khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp đến hạn toán tiền tài sản chuyển thành tiền Để đánh giá khả toán mức độ khác nhau, sử dụng tiêu: • Hệ số khả toán thời Là tiêu phản ánh khả chuyển đổi tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn thành tiền để đảm bảo trả khoản nợ ngắn hạn tới hạn trả Khả toán thời = Giá trị tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu cao (≥1) chứng tỏ tài sản ngắn hạn doanh nghiệp có đủ khả để chuyển đổi thành tiền để trả nợ ngắn hạn Chỉ tiêu thấp ([...]... -55,91 3.583 3.506 1.596 1 .29 9 2. 370 2. 370 -1.987 -2. 207 -55,46 - 62, 95 774 1.071 48,5 82, 45 3.196 2. 279 1.647 -917 -28 ,69 -6 32 -27 ,73 2. 622 3.470 564 848 32, 34 -2. 906 -83,75 2 5 2 3 150 2 5 2 3 150 2. 622 3.4 72 569 850 32, 42 -2. 903 -83,61 656 868 1 42 2 12 32, 32 - 726 -83,64 1.966 2. 6 32 427 666 33,88 -2. 205 -83,78 (Nguồn: BCTC - công ty CPXD số 2 Ha Giang) Qua số liệu bảng 2. 3 ta thấy: Tình hình hoạt... 55,16 44.047 20 ,7 18 .26 5 13, 32 20.745 9,75 4.477 1,75 2. 480 13,58 -16 .26 8 -78, 42 87.488 63,79 176.977 83,16 197.658 76,95 89.489 1 02, 29 20 .681 11,69 31.137 22 ,70 15.038 7,07 50.655 19, 72 -16.099 -51,7 35.617 23 6,85 25 6 0,19 42 0, 02 4.059 1,58 -21 4 -83,59 4.017 9564 ,28 II.TSDH 13.346 8,87 25 .651 10,76 20 .965 7,55 12. 305 92, 2 -4.686 -18 ,27 1.TSCĐ 12. 901 96,67 25 .20 6 98 ,27 20 . 520 97,88 12. 305 95,38 -4.686... công ty Bảng 2. 7 Mức sinh lời của công ty trong 3 năm 20 10 -20 12 So sánh Đơn vị tính Năm 20 10 1 Doanh thu thuần trđ 25 0. 325 181.481 2 Lợi nhuận trước thuế và lãi vay trđ 6. 128 3 Lợi nhuận trước thuế trđ 4 Lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu Năm 20 11 Năm 20 12 2011 /20 10 20 12/ 2011 (+/-) % (+/-) % 75.034 -68.844 -27 ,50 -106.447 -58,65 4.771 2. 939 -1.357 -22 ,14 -1.8 32 -38,40 2. 622 3.4 72 569 850 32, 42 -2. 903 -83,61... ty CPXD số 2 Hà Giang giai đoạn 20 10 -20 12 2 .2. 1 Phân tích tình hình vốn và nguồn vốn của công ty Bảng 2. 1: Cơ cấu vốn của công ty trong 3 năm 20 10 -20 12 Đơn vị: triệu đồng Năm 20 10 Chỉ tiêu Số tiền I.TSNH Tỷ trọng (%) Năm 20 11 Số tiền Tỷ trọng (%) (%) So sánh 20 11 /20 10 20 12/ 2011 Số Số Tỷ lệ Tỷ lệ tiền tiền (%) (%) (+/-) (+/-) Năm 20 12 Số tiền Tỷ trọng 137.146 91,13 21 2.8 02 89 ,24 25 6.849 92, 45 75.656... dụng vốn cố định = 1/6 12 Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh = 1/7 vòng 8,87 7,86 2, 28 -1,01 -11,39 -5,58 -70,99 ngày 40,59 45,8 157,89 5 ,21 12, 84 1 12, 09 24 4,74 ngày 176, 52 2 62, 36 900,56 85,84 48,63 638 ,2 243 ,25 vòng 1, 42 1,04 0, 32 -0,38 -26 ,76 -0, 72 -69 ,23 lần 17,5 9,31 3 ,22 -8,19 -46,8 -6,09 -65,41 vòng 1,31 0,93 0 ,29 -0,38 -29 -0,64 -68, 82 (Nguồn: BCTC - công ty CPXD số 2 Ha Giang) Qua bảng số liệu... giá trị sử dụng của tiền 2. 2.3 .2 Đánh giá mức độ sử dụng nợ của công ty trong 3 năm 20 10 -20 12 Bảng 2. 5: Phân tích mức độ sử dụng nợ của công ty năm 20 10 -20 12 So sánh Đơn Chỉ tiêu vị tính Năm Năm Năm 20 10 20 11 20 12 2011 /20 10 20 12/ 2011 (+/-) % (+/-) % Chỉ tiêu cơ bản 1 Tổng số nợ phải trả trđ 138.569 20 6.150 24 6.584 67.581 48,77 40.434 19,61 2 Tổng nguồn vốn trđ 150.4 92 238.453 27 7.814 87.961 58,45 39.361... trưng 2. 2.3.1 Đánh giá khả năng thanh toán của công ty giai đoạn 20 10 -20 12 Bảng 2. 4: Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của công ty Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 20 10 Năm 20 11 Năm 20 12 trđ 137.146 21 2.8 02 256.849 So sánh 20 11 /20 10 (+/-) % 20 12/ 2011 (+/-) % Chỉ tiêu cơ bản 1 Giá trị tài sản ngắn hạn SV: Nguyễn Tiến Luật 28 75.656 55,16 44.047 20 ,7 MSV:09A01784N Luận văn tốt nghiệp 2 Giá... 144. 924 60,03 60 .29 9 81,67 10.790 8,04 -Các khoản PTPN khác 5.8 52 4 ,23 4.701 2, 36 6.0 92 2, 52 -1.151 -19,67 1.391 29 ,60 -Quỹ khen thưởng, phúc lợi 16 0,01 - - - - - - - - 2. Nợ dài hạn 21 8 0,16 6.836 3, 32 5.146 2, 09 6.618 3035,78 -1.690 -24 , 72 II.Vốn chủ sở hữu 11. 923 7, 92 32. 303 13,55 31 .23 0 11 ,24 20 .380 170,93 -1.073 -3, 32 1.Vốn chủ sở hữu 11. 923 100 32. 303 100 31 .23 0 100 20 .380 170,93 -1.073 -3, 32 -Vốn... 1 32. 2 32 187.317 9.548 7,78 55.085 41,66 trđ 28 .22 8 23 .087 32. 846 -5.141 -18 ,21 9.759 42, 27 trđ 695 504 20 8 -191 -27 ,48 -29 6 -58,73 5 Vốn lưu động bình quân trđ 176.869 174.974 23 4. 825 -1.895 -1,07 59.851 34 ,21 6 Vốn cố định bình quân trđ 14.301 19.498 23 .308 5.197 36,34 3.810 19.54 7 Vốn kinh doanh bình quân trđ 191.170 194.4 72 258.133 3.3 02 1,73 63.661 32, 73 Chỉ tiêu So sánh 20 11 /20 10 (+/-) % 20 12/ 2011... 1 .29 9 2. 370 -2. 207 - 62, 95 1.071 82, 45 8.Lợi nhuận trước lãi tiền vay và thuế = 6+7 trđ 6. 128 4.771 2. 939 -1.357 -22 ,14 -1.8 32 -38,40 9 Hệ số nợ = 1 /2 lần 0, 92 0,86 0,89 -0,06 -6, 52 0,03 3,49 10 Hệ số nợ dài hạn = 3/5 lần 0, 02 0,17 0,86 0,15 750 0,69 405,88 11 Hệ số thanh toán lãi vay = 8/7 lần 1,75 3,67 1 ,24 1, 92 109,71 -2, 43 -66 ,21 Chỉ tiêu mức độ sử dụng nợ (Nguồn: BCTC - công ty CPXD số 2 Ha Giang) ... 1.596 1 .29 9 2. 370 2. 370 -1.987 -2. 207 -55,46 - 62, 95 774 1.071 48,5 82, 45 3.196 2. 279 1.647 -917 -28 ,69 -6 32 -27 ,73 2. 622 3.470 564 848 32, 34 -2. 906 -83,75 150 150 2. 622 3.4 72 569 850 32, 42 -2. 903... 35.617 23 6,85 25 6 0,19 42 0, 02 4.059 1,58 -21 4 -83,59 4.017 9564 ,28 II.TSDH 13.346 8,87 25 .651 10,76 20 .965 7,55 12. 305 92, 2 -4.686 -18 ,27 1.TSCĐ 12. 901 96,67 25 .20 6 98 ,27 20 . 520 97,88 12. 305... -27 ,50 -106.447 -58,65 4.771 2. 939 -1.357 -22 ,14 -1.8 32 -38,40 2. 622 3.4 72 569 850 32, 42 -2. 903 -83,61 trđ 1.966 2. 6 32 427 666 33,88 -2. 205 -83,78 Vốn kinh doanh bình quân trđ 191.170 194.472