Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 Phát triển nguồn tài cho doanh nghiệp nhỏ vừa Hà Nội Trần Thị Thanh Tú, Đinh Thị Thanh Vân* Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội, 144 Xuân Thủy, Cầu Giấy, Hà Nội, Việt Nam Nhận ngày 23 tháng năm 2015 Chỉnh sửa ngày 10 tháng năm 2015; chấp nhận đăng ngày 25 tháng năm 2015 Tóm tắt: Trong giai đoạn kinh tế chịu tác động khủng hoảng tài toàn cầu, doanh nghiệp nhỏ vừa (DNNVV) Hà Nội gặp phải khó khăn hoạt động sản xuất kinh doanh tiếp cận nguồn vốn để phát triển Bài viết tập trung phân tích, đánh giá thực trạng nguồn vốn DNNVV Hà Nội Các tác giả ra: (i) nguồn tài DNNVV Hà Nội chủ yếu vốn chủ sở hữu doanh nghiệp; (ii) nguồn vốn vay từ ngân hàng tổ chức tín dụng cung cấp cho DNNVV chưa tương xứng với tiềm năng; (iii) nguyên nhân việc hạn chế DNNVV huy động vốn xuất phát từ yếu tố vĩ mô, trình độ nhận thức, quản lý doanh nghiệp rào cản tài sản chấp ngân hàng.Từ đó, tác giả đề xuất giải pháp để phát triển nguồn tài cho DNNVV, tập trung vào: (i) đào tạo nâng cao trình độ, kỹ quản lý, quản trị kinh doanh cho DNNVV để đối phó với rủi ro khủng hoảng; (ii) nghiên cứu xây dựng sản phẩm tài gắn với cam kết môi trường xã hội Hà Nội; (iii) phát triển sản phẩm cho vay không cần tài sản chấp Từ khóa: DNNVV, cấu vốn, nguồn lực tài Tổng quan nguồn tài cho doanh nghiệp nhỏ vừa ∗ số nguồn tài khác nhau, chia thành nhóm: khoản vay nợ, nguồn vốn chủ sở hữu, khoản trợ cấp, chứng khoán đảm bảo tài sản, quỹ hợp tác kinh doanh với doanh nghiệp khác Trên giới, tùy thuộc vào mức độ phát triển sản phẩm tài thị trường tài quốc gia, doanh nghiệp có hội tiếp cận nguồn tài khác Các nguồn lực tài sẵn có bên doanh nghiệp, nhiên điều kiện để huy động vốn doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố Theo Paul (2011), DNNVV tiếp cận qua Theo tiêu chuẩn khác nhau, Jiang cộng (2014) sau nghiên cứu DNNVV Trung Quốc chia nguồn lực tài cho DNNVV thành hai loại nguồn tài bên nguồn tài bên Nguồn tài bên thường nguồn lựa chọn quan trọng để tiếp cận vốn, chủ yếu lợi nhuận giữ lại khấu hao Nguồn tài bên tiếp cận từ đối _ ∗ Tác giả liên hệ ĐT.: 84-904641686 Email: tuttt@vnu.edu.vn 21 22 T.T.T Tú, Đ.T.T Vân / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 tượng kinh tế độc lập, hỗ trợ tài trực tiếp trái phiếu, cổ phiếu tài gián tiếp từ khoản vay ngân hàng nguồn tài từ tổ chức tài phi ngân hàng Tuy việc tiếp cận tài bên cung cấp vốn thời điểm cần thiết thường chi phí huy động vốn cao Ở Mỹ, bên cạnh nguồn hỗ trợ từ cá nhân, nhà đầu tư mạo hiểm hỗ trợ DNNVV khác, nhiều quyền địa phương có chương trình xúc tiến hỗ trợ DNNVV cách bảo lãnh khoản vay từ tổ chức tư nhân cho người bình thường không đủ tài sản chấp cho khoản vay thương mại (ECB, 2008) Theo Nguyễn Hà Phương (2012), Nhật Bản quốc gia thực tốt sách hỗ trợ tài với 99% DNNVV tổng số doanh nghiệp Nhật Bản thành lập hệ thống tài bao gồm tổ chức tài quốc doanh phục vụ sách tổ chức bảo lãnh tín dụng hỗ trợ DNNVV khoản vay mua sắm trang thiết bị phục vụ đầu tư phát triển công nghệ lợi ích xuất với lãi suất thấp lãi suất NHTMCP bảo lãnh cho khoản nợ DNNVV với tổ chức phi phủ Ngoài ra, Nhật Bản có kênh tài trợ trực tiếp đưa sách trợ cấp kinh tế để khuyến khích nghiên cứu phát triển công nghệ Với tài phát triển đại Anh, theo Doherty (2013), nguồn tín dụng truyền thống từ vay ngân hàng, thấu chi, thẻ tín dụng, có nguồn vốn nhiều DNNVV quan tâm (22%), huy động vốn từ cộng đồng Phương thức huy động vốn đánh giá ưu việt phương thức truyền thống thu hút ý quỹ cứu trợ, tài trợ vốn cho công ty khởi nghiệp, nghiên cứu khoa học dự án công cộng Ở nước châu Phi, việc hỗ trợ tín dụng cho DNNVV thực thông qua áp dụng mô hình cho vay doanh nghiệp vi mô, ví dụ mô hình Root Capital, E+Co GroFin Các mô hình kết hợp hoạt động cho vay túy, khai thác triệt để dịch vụ hỗ trợ tư vấn quản trị doanh nghiệp để nâng cao lực quản lý kinh doanh doanh nghiệp, hướng doanh nghiệp theo phương thức sản xuất xanh, từ giúp doanh nghiệp sử dụng vốn vay thành công đảm bảo khả trả nợ (Phan Quốc Đông cộng sự, 2015) Nghiên cứu Amissah Gbandi (2014) lại DNNVV nước châu Phi thường tiếp cận vốn từ nguồn tài thông thường nguồn tài không thông thường Nguồn tài thông thường kể đến ngân hàng thương mại, tổ chức tài vi mô quan phát triển quốc tế Nguồn tài không thông thường từ bạn bè, gia đình, người thân, tín dụng tư nhân Môi trường kinh tế khó khăn, DNNVV thiếu vắng kỹ quản lý tiếp cận công nghệ làm giảm thu hút vốn từ ngân hàng thương mại Nigeria từ 48,79% (1992) xuống 0,15% (2010), thay vào DNNVV tiếp cận vốn từ chương trình hỗ trợ cho vay doanh nghiệp xã hội Chính phủ Ở Việt Nam, hầu hết DNNVV bắt đầu phát triển vốn tự phát doanh nhân, nhiên mức ban đầu hạn chế Khi doanh nghiệp vào hoạt động bước đầu có hiệu quả, họ mong muốn gia tăng vốn mở rộng đầu tư sản xuất DNNVV gặp nhiều khó khăn trình tiếp cận nguồn vốn Khảo sát thường niên DNNVV CIEM (2013) cho thấy 26% DNNVV tiếp cận nguồn tín dụng thức Số lại tìm kiếm vốn từ nguồn tín dụng phi thức (có thể tín dụng đen, vay mượn bạn bè, gia đình), với ngân hàng hạn chế cấp vốn tín dụng T.T.T Tú, Đ.T.T Vân / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 cho khu vực kể từ hệ thống ngân hàng gặp nhiều bất ổn Bên cạnh khoản vay từ ngân hàng, số doanh nghiệp tiếp cận vốn từ cho thuê tài chính, hoạt động hỗ trợ tín dụng cho phân khúc khách hàng DNNVV doanh nghiệp siêu nhỏ, hỗ trợ nguồn vốn trung dài hạn cho doanh nghiệp Tuy nhiên, Châu Đình Linh (2015) cho biết khảo sát 1.000 DNNVV thuộc ngành nghề khác có tới 70% doanh nghiệp trả lời họ biết ít, chưa tìm hiểu dịch vụ cho thuê tài Trong báo cáo Bộ Kế hoạch Đầu tư (2015), 1/3 DNNVV có nguồn vốn vay từ ngân hàng, lại chủ yếu tự có, người thân, bạn bè cho vay nguồn hỗ trợ từ quỹ phát triển DNNVV chưa hiệu nên cần tăng cường vào giai đoạn Theo Phạm Thị Thu Hằng (2012), 70% doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng nguồn để huy động vốn thời gian tới Trong đó, nguồn khác quỹ đầu tư, thị trường chứng khoán hạn chế, doanh nghiệp quan tâm Nhưng có điều đáng lưu ý có nhiều quỹ đầu tư tư nhân với cách thức huy động vốn qua thuê mua, ứng trước người mua Các doanh nghiệp chưa mạnh dạn việc thay đổi cách thức quản trị công ty theo hướng cởi mở hơn, cho phép người tham gia vào quản lý doanh nghiệp Đánh giá thực trạng nguồn tài cho doanh nghiệp nhỏ vừa Hà Nội Hiện nay, tổng số DNNVV Hà Nội chiếm khoảng 97% tổng số doanh nghiệp đăng ký thành lập, khu vực doanh nghiệp có vai trò quan trọng tạo việc làm (chiếm 50,1% lao động doanh nghiệp), tăng thu nhập cho người lao động, huy động nguồn lực xã hội cho đầu tư phát triển đóng góp 23 vào ngân sách nhà nước Theo số liệu Sở Kế hoạch Đầu tư Hà Nội, tính đến hết ngày 31/12/2008, tổng số doanh nghiệp đăng ký hoạt động địa bàn Thành phố Hà Nội 69.247 doanh nghiệp sau năm (2014), số lượng doanh nghiệp đăng ký tăng gấp 2,17 lần, tương đương gần 420.000 doanh nghiệp 2.1 Cơ cấu nguồn tài cho doanh nghiệp nhỏ vừa theo tính chất vốn Có thể thấy, nguồn tài chủ yếu phục vụ hoạt động sản xuất - kinh doanh DNNVV vốn chủ sở hữu, tỷ trọng vốn chiếm từ 48% đến 76%, có hướng ngày gia tăng giai đoạn 2010-2013 Trong giai đoạn đầu 2010-2011, kinh tế Việt Nam bị ảnh hưởng nặng nề khủng hoảng tài toàn cầu, dẫn đến lãi suất tăng cao, lạm phát lớn việc phụ thuộc chủ yếu vào nguồn vốn chủ sở hữu DNNVV giúp doanh nghiệp giảm gánh nặng lãi vay Tuy nhiên, giai đoạn tái cấu kinh tế 2012-2013, lãi suất sụt giảm mạnh, với hàng loạt sách hỗ trợ Chính phủ để hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận vốn vay, xu vốn chủ sở hữu tăng, tỷ trọng vốn vay giảm Điều cho thấy, sách hỗ trợ lãi suất, cho vay ưu đãi giai đoạn không tác động đáng kể đến cấu vốn DNNVV Hà Nội Nguyên nhân giai đoạn 2012-2013, kinh tế Việt Nam thực rơi vào khoảng đáy, hàng tồn kho tăng cao, sức mua sụt giảm, sản xuất đình trệ nên doanh nghiệp nhu cầu sử dụng vốn, nhu cầu vay vốn, mà hoạt động cầm chừng dựa vào vốn chủ sở hữu Khác với nghiên cứu trước Trung Quốc hay Nhật Bản, DNNVV họ sử dụng nhiều nguồn vốn khác vay từ bạn bè, người thân, vay từ tổ chức tài bán 24 T.T.T Tú, Đ.T.T Vân / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 thức, giai đoạn 2010-2013, tỷ trọng vốn vay khác DNNVV Hà Nội không tăng quy mô, mà lại có xu hướng sụt giảm tỷ trọng Điều lý giải đặc thù DNNVV Hà Nội nói riêng Việt Nam nói chung có quy mô gia đình, số bạn bè thân thiết góp vốn kinh doanh nên chủ yếu phụ thuộc vào vốn tự có thành viên sáng lập đóng góp (VCCI, 2014) 2.2 Cơ cấu nguồn tài số ngành cụ thể Đi sâu phân tích theo ngành nghề DNNVV Hà Nội, theo phân loại ngành nghề Tổng cục Thống kê, ngành có tỷ trọng vốn chủ sở hữu cao giáo dục đào tạo dịch vụ y tế, chiếm 85-95% tổng vốn Đặc điểm phù hợp với đặc thù ngành dịch vụ này, quy mô vốn đầu tư không lớn, bên cạnh đó, việc chứng minh hiệu kinh doanh ngành không “đơn giản” ngành sản xuất - kinh doanh thông thường nên họ có tâm lý “ngại” không vay ngân hàng (VCCI, 2014) 2.3 Thực trạng nguồn vốn vay ngân hàng doanh nghiệp nhỏ vừa Hà Nội Hiện địa bàn Hà Nội có 410 tổ chức tín dụng với khoảng 2.200 điểm giao dịch hoạt động, tổ chức tín dụng chủ động việc tiếp cận dự án doanh nghiệp để nắm bắt nhu cầu vay vốn, tìm dự án đầu tư phương án sản xuất - kinh doanh khả thi để chủ động thẩm định hồ sơ cho vay vốn, cung ứng dịch vụ ngân hàng Cùng với phát triển nhanh chóng DNNVV mở rộng thị trường tín dụng hệ thống ngân hàng nói chung NHTMCP Hà Nội nói riêng Hầu hết NHTMCP có sách chiến lược tập trung cho vay vào đối tượng DNNVV Trong hoạt động tín dụng có biện pháp theo dõi sát hoạt động sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp để xác định thời gian cho vay định kỳ hạn nợ phù hợp với chu kỳ sản xuất - kinh doanh khách hàng, tạo điều kiện cho khách hàng sử dụng vốn vay có hiệu Nhiều NHTMCP thực hoạt động quảng cáo, tiếp thị chương trình tín dụng, gói hỗ trợ vốn DNNVV, sản phẩm dịch vụ tín dụng phương tiện thông tin đại chúng; thông qua hoạt động tài trợ cho hội nghị, hội thảo, khóa đào tạo nhằm giúp khách hàng DNNVV hiểu biết hoạt động mạnh dạn việc tiếp cận vay vốn Kết cho vay DNNVV (Bảng 2) phản ánh sách tín dụng linh hoạt, ngày phù hợp với điều kiện thị trường xu hướng cạnh tranh NHTMCP Tuy nhiên, giai đoạn kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề khủng hoảng tài toàn cầu, tốc độ tăng trưởng vốn vay ngân hàng DNNVV có xu hướng ngày sụt giảm Theo báo cáo Ngân hàng Nhà nước, chi nhánh Hà Nội năm 2015, tình hình cho vay DNNVV tăng mạnh qua năm, đặc biệt khối NHTMCP Điều phản ánh NHTMCP linh hoạt, nhạy bén lựa chọn thị trường mục tiêu DNNVV giai đoạn khủng hoảng với dịch vụ ngân hàng bán lẻ Trong giai đoạn 2010-2014, khối NHTMCP có tỷ trọng cho vay DNNVV so với tổng dư nợ cao so với khối địa bàn Như vậy, thấy đối tượng khách hàng chủ yếu khối NHTMCP khối khác (gồm công ty tài chính, quỹ tín dụng nhân dân) DNNVV Quan điểm tín dụng NHTMCP bước chuyển đổi phù hợp với điều kiện thị trường, ý thức tiềm tầm quan trọng đối tượng DNNVV Các NHTMCP quan tâm đến thực lực T.T.T Tú, Đ.T.T Vân / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 việc bỏ sót khách hàng có lực thực mà không vay ngân hàng Cơ chế sách, thủ tục cho vay, chất lượng dịch vụ với đối tượng khách hàng DNNVV NHTMCP dần trọng nâng cao khách hàng việc xây dựng hệ thống tiêu đánh giá (đặc biệt tiêu tài chính) xem xét khách hàng vay thông qua việc phân loại chấm điểm khách hàng Điều giúp NHTMCP tránh sai lầm quan hệ tín dụng giảm thiểu t Hình 1: Cơ cấu vốn DNNVV Hà Nội giai đoạn 2010-2013 Nguồn: Tổng cục Thống kê, 2014 Bảng 1: Cơ cấu vốn DNNVV Hà Nội theo ngành khác Vốn chủ sở hữu (%) Vốn vay (%) Vốn khác (%) TT Tên ngành 2012 2013 2012 2013 2012 2013 Công nghiệp chế biến, chế tạo 66,10 65,96 24,65 27,45 9,25 6,59 66,60 78,43 0,00 14,98 33,40 6,59 54,15 56,32 23,66 11,58 22,20 20,42 Sản xuất phân phối điện, khí đốt Cung cấp nước, hoạt động quản lý xử lý rác thải Xây dựng 51,73 68,66 41,21 24,12 7,06 7,22 Bán buôn, bán lẻ 67,61 76,57 21,03 16,32 11,36 7,11 Vận tải kho bãi 56,01 66,51 33,58 27,43 10,41 6,06 Dịch vụ lưu trú ăn uống 70,32 77,89 23,55 16,87 6,13 5,25 Thông tin truyền thông 75,09 77,25 11,69 18,62 13,22 4,13 70,12 70,37 23,01 26,04 6,88 3,59 70,72 78,34 15,40 15,79 13,88 5,87 11 Hoạt động kinh doanh bất động sản Hoạt động chuyên môn, khoa học công nghệ Hoạt động hành dịch vụ hỗ trợ 60,26 69,22 18,64 24,24 21,09 6,55 12 Giáo dục, đào tạo 88,28 76,87 6,25 19,27 5,47 3,87 13 Y tế hoạt động trợ giúp xã hội 96,55 71,68 3,45 18,94 0,00 9,38 14 Nghệ thuật, vui chơi giải trí 39,43 70,25 27,86 20,42 32,71 9,34 15 Hoạt động dịch vụ khác 68,91 45,44 6,82 51,50 24,27 3,06 10 25 Nguồn: Tổng cục Thống kê, 2014 T.T.T Tú, Đ.T.T Vân / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 26 Bảng 2: Dư nợ cho vay DNNVV địa bàn Hà Nội giai đoạn 2010-2015 Chỉ tiêu Tổng dư nợ cho vay DNNVV địa bàn Hà Nội (tỷ đồng) Tốc độ tăng so năm trước (%) Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Dự kiến 2015 183.415 246.178 274.228 287.434 323.961 345.000 30,0 34,2 11,3 4,8 12,7 6,5 Nguồn: Ngân hàng Nhà nước, chi nhánh Hà Nội, tháng 4/2015 Theo kết khảo sát VCCI (2014), doanh nghiệp đánh giá việc tiếp cận vốn vay dễ dàng nhiều Một nguyên nhân mang lại kết mức lãi suất cho vay “mềm” Lãi suất cho vay không rào cản DNNVV việc định sử dụng vốn vay sản xuất - kinh doanh đầu tư mới, đặc biệt giai đoạn “nới lỏng tín dụng” Ngân hàng đẩy mạnh gói tín dụng ưu đãi dành cho DNNVV thông qua việc thành lập khối phát triển DNNVV, xây dựng kênh phân phối, sản phẩm dành riêng cho khách hàng thuộc nhóm DNNVV Hiện nay, mặt lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên (nông nghiệp, nông thôn, xuất khẩu, DNNVV, công nghiệp hỗ trợ, doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao) mức 6-7%/năm ngắn hạn Lãi suất cho vay lĩnh vực sản xuất - kinh doanh thông thường ngắn hạn 8-10%/năm; trung, dài hạn 9-12%/năm Một số NHTM tiếp tục đưa chương trình, gói sản phẩm tín dụng với lãi suất thấp khoảng 5-6%/năm Nhiều doanh nghiệp tự khắc phục khó khăn, cấu lại doanh nghiệp, đổi công nghệ để nâng cao chất lượng sản phẩm, tìm kiếm mở rộng thị trường Nhiều doanh nghiệp bước đầu kinh doanh hiệu quả, tạo thêm việc làm cho người lao động 2.4 Các sách hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ vừa nói chung Báo cáo VCCI (2014) đưa đánh giá doanh nghiệp số g chương trình hỗ trợ doanh nghiệp Chính phủ, như: chương trình trợ giúp đào tạo, bồi dưỡng nguồn nhân lực cho DNNVV; xúc tiến thương mại quốc gia; thương hiệu quốc gia; hỗ trợ pháp lý cho doanh nghiệp; cung cấp thông tin hỗ trợ doanh nghiệp; hỗ trợ doanh nghiệp sản xuất công nghiệp; hỗ trợ thông tin nhằm đổi công nghệ cho DNNVV; sách bảo lãnh cho DNNVV vay vốn tín dụng; chương trình tín dụng đầu tư Nhà nước Theo báo cáo, phần lớn doanh nghiệp (40-45%), có DNNVV Hà Nội, cho chương trình có hiệu mức trung bình Tuy nhiên, tỷ lệ doanh nghiệp đánh giá chương trình có “hiệu hiệu quả” cao so với tỷ lệ doanh nghiệp đánh giá” không hiệu hiệu quả” Cũng theo báo cáo, chương trình gồm hỗ trợ thông tin bảo lãnh tín dụng cho DNNVV đánh giá mức hiệu cao (42% doanh nghiệp) Trong đó, chương trình đào tạo bồi dưỡng nguồn nhân lực cho DNNVV đạt mức trung bình (7,4% doanh nghiệp) Thực tế cho thấy, bên cạnh nguồn tài chính, DNNVV cần hỗ trợ khoa học, kỹ thuật, kỹ quản lý, quản trị, tài chính, kế toán để nâng cao chất lượng quản trị điều hành, từ tìm kiếm hội đầu tư, sản xuất kinh doanh T.T.T Tú, Đ.T.T Vân / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 27 Hình 2: Tính hiệu số chương trình hỗ trợ doanh nghiệp Chính phủ Nguồn: VCCI, 2014 2.5 Khó khăn, vướng mắc tiếp cận vốn doanh nghiệp nhỏ vừa Hà Nội Báo cáo VCCI (2014) đưa số liệu thống kê khó khăn chủ yếu tiếp cận vốn DNNVV bao gồm: khó khăn việc xin phê duyệt ngân hàng (66,7%), DNNVV thiếu tài sản bảo lãnh (8,3%), quy định Chính phủ khoản vay ưu đãi phức tạp (8,4%), tiềm trả nợ (8,3%) nguyên nhân khác (8,3%) Có thể thấy khó khăn tiếp cận vốn DNNVV địa bàn Hà Nội nói riêng nước nói chung chủ yếu tập trung vào số nguyên nhân chính: Thủ tục hành chính, cán ngân hàng Quá trình xin vay vốn đòi hỏi nhiều văn giấy tờ; thủ tục công chứng nhiều thời gian chi phí; yêu cầu xây dựng phương án/dự án sản xuất - kinh doanh chứng minh hiệu phương án/dự án vượt khả nhiều DNNVV Chính giấy tờ không hoàn thiện dẫn tới đơn xin vay vốn DNNVV không xem xét Ví dụ: Với yêu cầu giấy tờ tài sản đảm bảo, ngân hàng thường yêu cầu phải bất động sản, giá trị bất động sản DNNVV thường nhỏ, không đáp ứng yêu cầu vay vốn, số doanh nghiệp giao đất sử dụng chưa cấp giấy tờ chứng minh quyền sở hữu đất, vậy, giấy tờ chứng minh tài sản đảm bảo để vay vốn ngân hàng Những hạn chế từ DNNVV - Tài sản chấp hạn chế: Tài sản doanh nghiệp có giá trị thấp, giấy tờ chứng minh quyền sử dụng sở hữu tài sản chưa đầy đủ Vì vậy, việc chấp tài sản doanh nghiệp để vay vốn gặp nhiều khó khăn Vì DNNVV tiềm ẩn nhiều rủi ro nên tâm lý chung tất ngân hàng muốn tài sản đảm bảo bất động sản, nhiên thực tế DNNVV đáp ứng điều đó; tài sản đảm bảo họ đem chấp ngân hàng khoản phải thu, hàng kho Chính vậy, rào cản chấp vướng mắc 28 T.T.T Tú, Đ.T.T Vân / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 lớn DNNVV tiếp cận vốn vay ngân hàng - Thông tin tài kế toán chưa theo chuẩn mực: Hầu hết DNNVV chưa coi trọng việc cập nhật thông tin hoạt động tổ chức hạch toán kế toán theo quy định, thường nộp báo cáo tài cho ngân hàng chậm, số liệu thiếu xác, chưa có kiểm toán Hiện nhiều DNNVV chưa minh bạch thông tin, hệ thống kiểm soát nội chưa chặt chẽ, chưa hợp tác chia sẻ vướng mắc cụ thể để NHTMCP đưa giải pháp cho vay hợp lý, việc tiếp cận vốn khó khăn, ảnh hưởng lớn đến trình xem xét thẩm định hồ sơ vay vốn - Năng lực quản trị, điều hành hạn chế: Phần lớn đội ngũ lãnh đạo DNNVV quản lý theo kinh nghiệm mà không đào tạo bản, đa phần chủ doanh nghiệp kỹ quản trị doanh nghiệp cách bản, khả lập kế hoạch, phương án, dự án sản xuất - kinh doanh yếu Bộ máy nhân thường thay đổi nên việc quản lý thiếu thống nhất, ổn định dẫn tới rủi ro cho ngân hàng thời gian cho vay dài Bên cạnh đó, hạn chế nhân lực trình độ quản lý hoạt động kinh doanh DNNNV nguyên nhân dẫn đến khó khăn việc tìm kiếm, xây dựng phương án kinh doanh, hội đầu tư khả thi DNNVV thường kinh nghiệm, hoạt động chưa ổn định, chưa chuyên nghiệp, xuất phát điểm thường kinh nghiệm thực tế, họ thiếu trình độ quản lý hiểu biết pháp luật nắm bắt quy trình thủ tục, trách nhiệm, nghĩa vụ vieecj tham gia vay vốn ngân hàng Rủi ro doanh nghiệp năm 2014 Rủi ro yếu tố quan trọng mà cổ đông hay ngân hàng quan tâm hàng đầu xem xét đầu tư vốn cho doanh nghiệp Trong giai đoạn khủng hoảng kinh tế biến động nay, yếu tố bất lợi tạo nhiều khó khăn cho doanh nghiệp, đặc biệt DNNVV Theo kết khảo sát VCCI, năm 2014 nhiều doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro điều chỉnh sách đột ngột rủi ro thị trường xuất Hai loại rủi ro chiếm tỷ lệ cao, 23,2% 24,4% Sự điều chỉnh sách đột ngột thay đổi giá xăng, giá điện hay thuế sử dụng đất doanh nghiệp đánh giá rủi ro lớn mà doanh nghiệp phải đối mặt năm 2014 Thời gian tới, Chính phủ nên có điều chỉnh phù hợp, có thay đổi sách nên có lộ trình để doanh nghiệp không bị động, dẫn đến tổn thất cho doanh nghiệp Tuy nhiên, rủi ro lãi suất tín dụng chiếm tỷ lệ thấp (10,2%) Điều phần lý giải vướng mắc DNNVV trình tiếp cận vốn ngân hàng Đề xuất khuyến nghị Để tạo điều kiện hỗ trợ DNNVV Hà Nội tiếp cận nguồn vốn, cần nghiên cứu giải pháp từ phía quyền địa phương, doanh nghiệp nhà cung cấp vốn Gợi ý sách Thành phố Hà Nội Tạo điều kiện hỗ trợ DNNVV việc nâng cao trình độ quản lý, kiến thức, đào tạo bồi dưỡng nâng cao lực quản lý, quản trị kinh doanh thông qua chương trình đào tạo, tập huấn, dự báo, quản lý rủi ro, xúc tiến thương mại để DNNVV có khả thích ứng phản ứng với rủi ro vi mô vĩ mô, rủi ro nước nước ngoài, đặc biệt bối cảnh kinh tế chịu ảnh hưởng khủng hoảng tài toàn cầu d T.T.T Tú, Đ.T.T Vân / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 29 Hình 3: Các rủi ro năm 2014 doanh nghiệp Nguồn: VCCI, 2014 Nghiên cứu xây dựng hình thức bảo lãnh tín dụng DNNVV thông qua Quỹ Bảo lãnh tín dụng thuộc Ủy ban Nhân dân Thành phố, tạo điều kiện để DNNVV tiếp cận nguồn vốn ưu đãi, nguồn vốn ngân hàng, giảm bớt áp lực tài sản chấp Phối kết hợp với trường đại học Hiệp hội DNNVV Thành phố Hà Nội nghiên cứu xây dựng chương trình đào tạo quản lý quản trị kinh doanh cho lãnh đạo DNNVV, cung cấp kiến thức bản, chuyên sâu, đại, cấp “chứng hành nghề” cho lãnh đạo DNNVV, xem xét điều kiện để cấp đăng ký kinh doanh cho doanh nghiệp Có thay đổi “chất” lãnh đạo doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro sản xuất - kinh doanh, đặc biệt môi trường hội nhập, tránh rủi ro cạnh tranh, “thua sân nhà” Giải pháp DNNVV Chủ động, tích cực tự đào tạo, bồi dưỡng, nâng cao trình độ quản lý, quản trị, tiếp cận kiến thức khoa học kỹ thuật đại, thông qua việc tham gia chương trình đào tạo, tham gia tích cực vào hiệp hội nghề, hiệp hội xã hội, tham quan, tập huấn nước để chia sẻ kiến thức, kỹ năng, kinh nghiệm sản xuất - kinh doanh Có vậy, DNNVV nâng cao kỹ tìm kiếm hội đầu tư, lập phương án sản xuất kinh doanh khả thi, dễ dàng thuyết phục ngân hàng tổ chức tài việc tài trợ vốn Bên cạnh đó, việc tiếp cận nguồn thông tin thị trường nước, sách Chính phủ, thị trường nước giúp DNNVV chủ động quản lý, giám sát rủi ro trình sản xuất - kinh doanh, hướng đến phát triển bền vững Đề xuất nhà cung cấp vốn NHTMCP nhà cung cấp vốn chủ yếu cho DNNVV địa bàn Thành phố Hà Nội nói riêng nước nói chung Do vậy, NHTMCP cần chủ động tháo bỏ rào cản cho vay DNNVV tài sản chấp cách nghiên cứu, tìm kiếm hình thức, sản phẩm cho vay khác như: cho vay dựa dòng tiền, cho vay dựa vào bảo lãnh bên thứ ba Trên giới, hình thức cho vay phát triển tạo thành thị trường tiềm cho ngân hàng 30 T.T.T Tú, Đ.T.T Vân / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 Bên cạnh NHTMCP, với hệ thống 100 quỹ tín dụng nhân dân huyện, quận Hà Nội, đặc biệt khu vực làng nghề xung quanh ngoại thành Hà Nội trở thành nguồn cung cấp tín dụng chủ yếu cho DNNVV Mặc dù chế cho vay quỹ phải dựa nguyên tắc đảm bảo rủi ro, song với đặc thù cho vay khu vực định, đối tượng chủ yếu cho vay thành viên quỹ, vậy, yêu cầu tài sản chấp nới lỏng so với ngân hàng Thuê mua hình thức tài trợ vốn cho DNNVV phát triển quốc gia khác, với ưu điểm trội không cần tài sản chấp, phù hợp với đặc thù DNNVV Hà Nội Song, hình thức chưa phát triển tương xứng với tiềm năng, chiếm khoảng 10% thị phần tín dụng NHTMCP Với hình thức thuê hoạt động - thuê ngắn hạn thuê tài hay thuê mua - thuê dài hạn, ngân hàng doanh nghiệp cho thuê tài cần chủ động xúc tiến, giới thiệu với khách hàng DNNVV hình thức cho thuê linh hoạt này, để DNNVV có thêm hội lựa chọn nguồn tài đa dạng Các NHTMCP tổ chức tín dụng địa bàn Thành phố Hà Nội phối kết hợp với viện nghiên cứu, trường đại học nghiên cứu xây dựng số mô hình tài trợ vốn sản phẩm tài xanh thí điểm theo hình thức gắn với cam kết môi trường, có sáng kiến giảm thiểu tác hại đến môi trường làng nghề nhằm thu hút nguồn vốn nước từ tổ chức phi phủ, vừa tận dụng nguồn vốn giá rẻ, vừa góp phần giảm thiểu tác động đến môi trường Kết luận Có thể nói, giai đoạn kinh tế chịu ảnh hưởng nặng nề khủng hoảng tài toàn cầu nay, DNNVV nước nói chung Hà Nội nói riêng phải “gồng mình” để tồn khủng hoảng Chính phủ Thành Phố Hà Nội triển khai hàng loạt biện pháp, sách để hỗ trợ DNNVV, đặc biệt sách hỗ trợ vốn Chính giai đoạn khó khăn này, lúc hết, khả dự báo, quản lý kiểm soát rủi ro DNNVV đặt lên hàng đầu Do vậy, doanh nghiệp phải xác định việc nâng cao trình độ nhận thức, kỹ quản lý, quản trị, dự báo công cụ hữu hiệu để giúp doanh nghiệp vượt qua khủng hoảng, hướng tới phát triển bền vững, không trông chờ vào ưu đãi thuế, lãi suất hay phí quyền Thành phố Bên cạnh đó, NHTMCP quỹ nhân dân tín dụng địa bàn cần chủ động nghiên cứu sản phẩm, dịch vụ tài nhằm tạo gói dịch vụ tư vấn cho DNNVV - cung cấp tín dụng Có vậy, khoản vay ngân hàng hay đầu tư doanh nghiệp đảm bảo khả trả nợ, kinh doanh có lãi Tài liệu tham khảo [1] Gbandi, D., Amissah, G., “Financing Options for SMEs in Nigeria”, European Scientific Journal, 10 (2014) 1, 14-18 [2] Doherty, R., UK SMEs are Finding more Ways to Raise External Finance as Optimism Increases, 2013 [3] Green, Paul., Sources of Funding for Small Business, UK Business Advisors and Fellow of the Institute for Independent Business, 2011 [4] Jiang, J., Lin, Z., Lin, C., “Financing Difficulties of SMEs from Its Financing Sources in China”, Journal of Service Science and Management, (2014), 196 [5] Bộ Kế hoạch Đầu tư, Báo cáo hình thực phát triển doanh nghiệp vừa nhỏ giai đoạn 2010-2015, 2014 [6] Châu Đình Linh, Cho thuê tài với doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam, 2015 [7] Nguyễn Hà Phương, “Kinh nghiệm quốc tế sách tài hỗ trợ phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa”, Viện Chiến lược Ngân T.T.T Tú, Đ.T.T Vân / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 31, Số (2015) 21-31 hàng, Cổng thông tin điện tử Bộ Kế hoạch Đầu tư, 2012 [8] Phạm Thị Minh Nghĩa, “Thực trạng giải pháp phát triển có hiệu DNNVV địa bàn Thành phố Hà Nội đến năm 2020”, 2014 Đề tài khoa học: Thực trạng giải pháp phát triển có hiệu DNNVV địa bàn Thành phố Hà Nội đến năm 2020 [9] Phạm Thị Thu Hằng, “Vốn doanh nghiệp lấy từ đâu?”, 2012 Tham luận Hội thảo VCCI tháng 10/2012 31 [10] Phan Quốc Đông, Trần Hải Yến, Phạm Hà My, “Mô hình cho vay doanh nghiệp nhỏ vừa: Kinh nghiệm châu Phi học cho Việt Nam”, Tạp chí Khoa học Đại học Quốc gia Hà Nội: Kinh tế Kinh doanh, 31 (2015) 1, 71 [11] Viện Nghiên cứu Kinh tế Quản lý Kinh tế Ttrung ương (CIEM), Báo cáo Khảo sát thường niên SMEs năm 2013, 2013 [12] Viện Phát triển Doanh nghiệp, VCCI, Báo cáo động thái doanh nghiệp Việt Nam 2014, 2015 Developing Financial Sources for Small and Medium Enterprises in Hanoi Trần Thị Thanh Tú, Đinh Thị Thanh Vân VNU University of Economics and Business, 144 Xuân Thủy Str., Cầu Giấy Dist., Hanoi, Vietnam Abstract: In recent years, the world financial crisis has impacted the development of enterprises in Vietnam Especially, small and medium enterprises (SMEs) in Vietnam are having difficulties in their existing operation and are facing constraints in accessing financial sources This article focuses on analysizing and evaluating the current situation of financial sources The findings suggest that: (i) financial sources of SMEs in Hanoi mainly come from shareholders; (ii) bank and other credit institutions’ financing is inadequate; (iii) main constraints in accessing financial sources of SMEs are mainly caused by macro economic conditions, management perception and capability, and collateral requirements Some solutions to improve the financing sources for SMEs in Hanoi should focus on: (i) management training for SMEs to face potential risks and crises; (ii) developing new financial products and services commited to environmental and social development in Hanoi; (iii) developing new credit products without collaterals for SMEs Keywords: SMEs, financing, access to finance, bank loan [...]... Trần Hải Yến, Phạm Hà My, “Mô hình cho vay đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa: Kinh nghiệm châu Phi và bài học cho Việt Nam”, Tạp chí Khoa học Đại học Quốc gia Hà Nội: Kinh tế và Kinh doanh, 31 (2015) 1, 71 [11] Viện Nghiên cứu Kinh tế và Quản lý Kinh tế Ttrung ương (CIEM), Báo cáo Khảo sát thường niên về SMEs năm 2013, 2013 [12] Viện Phát triển Doanh nghiệp, VCCI, Báo cáo động thái doanh nghiệp Việt Nam... ĐHQGHN: Kinh tế và Kinh doanh, Tập 31, Số 3 (2015) 21-31 hàng, Cổng thông tin điện tử Bộ Kế hoạch và Đầu tư, 2012 [8] Phạm Thị Minh Nghĩa, “Thực trạng và giải pháp phát triển có hiệu quả DNNVV trên địa bàn Thành phố Hà Nội đến năm 2020”, 2014 Đề tài khoa học: Thực trạng và giải pháp phát triển có hiệu quả DNNVV trên địa bàn Thành phố Hà Nội đến năm 2020 [9] Phạm Thị Thu Hằng, “Vốn của doanh nghiệp lấy từ ... gián tiếp từ khoản vay ngân hàng nguồn tài từ tổ chức tài phi ngân hàng Tuy việc tiếp cận tài bên cung cấp vốn thời điểm cần thi t thường chi phí huy động vốn cao Ở Mỹ, bên cạnh nguồn hỗ trợ từ... tổ chức tài quốc doanh phục vụ sách tổ chức bảo lãnh tín dụng hỗ trợ DNNVV khoản vay mua sắm trang thi t bị phục vụ đầu tư phát triển công nghệ lợi ích xuất với lãi suất thấp lãi suất NHTMCP bảo... 2) phản ánh sách tín dụng linh hoạt, ngày phù hợp với điều kiện thị trường xu hướng cạnh tranh NHTMCP Tuy nhiên, giai đoạn kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề khủng hoảng tài toàn cầu, tốc