Tài liệu download tại: Cộng đồng Ngân hàng & Nguồn nhân lực – U& Bank Website: http://www.ub.com.vn ; Email: info@ub.com.vn ; Y!M: ub.vietnam I) Tổng quan hoạt động nhận dạng rủi ro tín dụng 1.1 Khái niệm rủi ro tín dụng  Đối với người cho vay, rủi ro tín dụng thể khả tổn thất người vay không hoàn trả hạn số tiền vay lãi vay theo thỏa thuận  Đối với người đầu tư vào chứng khoán nợ, rủi ro tín dụng thể khả tổn thất người phát hành (hoặc người bảo lãnh) chứng khoán nợ phần toàn khả toán lãi gốc chứng khoán đến hạn toán 1.2 Một số phương pháp nhận dạng rủi ro tín dụng  Sử dụng bảng liệt kê (check-list) biến thể  Phân tích báo cáo tài  Sử dụng lưu đồ (Flow-Chart)  Giao tiếp nội tổ chức  Giao tiếp với tổ chức chuyên nghiệp  Phân tích hợp đồng  Nghiên cứu số liệu tổn thất khứ  Phân tích hiểm họa (Hazard Analysis) II) Tìm hiểu phương pháp nhận dạng rủi ro tín dụng 2.1 Phân tích báo cáo tài Trong phương pháp nhận dạng rủi ro, phương pháp phân tích báo cáo tài phương pháp phổ biến mà nhà đầu tư, người cho vay tiếp cận để định đầu tư/cho vay Phương pháp áp dụng cho nhà đầu tư có ý định đầu tư vào doanh nghiệp với hình thức nào, mua cổ phiếu, trái phiếu, cho vay, góp vốn, v.v…trước định đầu tư cần xem xét đến Một báo cáo tài doanh nghiệp cho ta thấy trạng thái tài tổ chức (lợi nhuận, phi lợi nhuận) nhằm đưa định phù hợp Ngoài ra, cách gián tiếp, báo cáo tài cho ta biết tình hình hoạt động tổ chức, thông qua đó, góp phần đánh giá lực máy lãnh đạo tổ chức, hoạt động tổ chức Trong hoạt động nhận dạng rủi ro, báo cáo tài đóng vai trò quan trọng việc xem xét, định nhà đầu tư  Đối tượng sử dụng phương pháp: nhà đầu tư vốn có tiềm năng, nhà cho vay tiềm tàng, hay nhà phân tích tham mưu công ty phân tích Ngòai định xem nên mua hay bán cổ phần, nên cho vay hay từ chối nên lựa chọn cách tiếp tục kiểu trước chuyển sang quy trình mới, tất phần lớn phụ thuộc vào kết phân tích tài có chất lượng  Mục đích phân tích báo cáo tài chính: Đánh giá tình hình tài công ty, từ đưa sở hợp lý cho việc dự đoán tương lai Bằng cách sử dụng công cụ kĩ thuật phân tích báo cáo tài nhằm cố gắng đưa đánh giá có tình hình tài tương lai công ty, dựa phân tích tình hình tài khứ tại, đưa ước tính tốt khả kinh tế tương lai  Các công cụ phân tích báo cáo tài (Các tiêu cần quan tâm báo cáo tài chính):  Chỉ tiêu đánh giá khả toán (đây nhóm tiêu quan trọng nhất) Thông qua số:  Hệ số khả toán chung Tổng tài sản Hệ số khả toán chung = Nợ phải trả Hệ số cho biết tổng tài sản gấp lần nợ phải trả, tiêu phản ánh khả toán chung doanh nghiệp kỳ báo cáo Chỉ tiêu cho biết: với tổng số tài sản có, doanh nghiệp có bảo đảm trang trải khoản nợ phải trả hay không Hệ số cao khả tự chủ tài doanh nghiệp cao Nếu trị số tiêu "Hệ số khả toán chung" doanh nghiệp ≥ 1, doanh nghiệp bảo đảm khả toán tổng quát ngược lại; trị số < 1, doanh nghiệp không bảo đảm khả trang trải khoản nợ Trị số “Hệ số khả toán chung” nhỏ 1, doanh nghiệp dần khả toán Khi hệ số toán chung => Toàn tài sản doanh nghiệp tài trợ vốn vay  Hệ số khả toán ngắn hạn (khả toán thời) Hệ số khả toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn phải trả Nợ ngắn hạn khoản nợ mà doanh nghiệp phải toán vòng năm hay chu kỳ kinh doanh Hệ số phản ánh khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn, hệ số thể mức độ đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp cao hay thấp Nếu trị số tiêu xấp xỉ 1, doanh nghiệp có đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn tình hình tài bình thường khả quan Ngược lại, trị số tiêu < 1, doanh nghiệp có khả không bảo đảm đáp ứng khoản nợ ngắn hạn Trị số tiêu nhỏ 1, khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp thấp Mặc dù với tỷ lệ nhỏ 1, có khả không đạt tình hình tài tốt, điều nghĩa công ty bị phá sản có nhiều cách để huy động thêm vốn  Hệ số toán nhanh Hệ số khả toán nhanh = Tài sản ngắn hạn - hàng tồn kho Nợ ngắn hạn phải trả Hệ số đánh giá chặt chẽ khả toán doanh nghiệp, xác định tiêu hàng tồn kho bị lại trừ lẽ tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho coi loại tài sản có tính khoản thấp Nếu trị số tiêu “Hệ số khả toán nhanh” nhỏ, doanh nghiệp gặp khó khăn việc toán công nợ - nợ đến hạn - không đủ tiền tương đương tiền vậy, doanh nghiệp phải bán gấp, bán rẻ hàng hóa, sản phẩm, dịch vụ để trả nợ Khi trị số tiêu “Hệ số khả toán nhanh” lớn 1, doanh nghiệp bảo đảm thừa khả toán nhanh song lượng tiền tương đương tiền nhiều nên phần làm giảm hiệu sử dụng vốn; từ đó, làm giảm hiệu kinh doanh  Hệ số toán tiền Tài sản tiền Hệ số khả toán tiền = Nợ ngắn hạn phải trả Hệ số cho biết doanh nghiệp có đồng vốn tiền để sẵn sàng toán cho đồng nợ ngắn hạn  Hệ số toán lãi vay Lợi nhuận trước thuế lãi vay Hệ số khả toán lãi vay = Số tiền lãi vay phải trả kỳ Hệ số cho biết khả toán tiền lãi vay doanh nghiệp phản ánh mức độ rủi ro gặp phải chủ nợ Lãi tiền vay khoản chi phí sử dụng vốn vay mà doanh nghiệp có nghĩa vụ phải trả hạn cho chủ nợ Một doanh nghiệp vay nợ nhiều kinh doanh không tốt, mức sinh lời đồng vốn thấp bị thua lỗ khó đảm bảo toán tiền lãi vay hạn Việc tìm xem công ty thực trả lãi đến mức độ quan trọng Rõ ràng, khả toán lãi vay cao khả toán lãi doanh nghiệp cho chủ nợ lớn Khả trả lãi vay doanh nghiệp thấp thể khả sinh lợi tài sản thấp Khả toán lãi vay thấp cho thấy tình trạng nguy hiểm, suy giảm hoạt động kinh tế làm giảm Lãi trước thuế lãi vay xuống mức nợ lãi mà công ty phải trả, dẫn tới khả toán vỡ nợ Tuy nhiên rủi ro hạn chế thực tế Lãi trước thuế lãi vay nguồn để toán lãi Các doanh nghiệp tạo nguồn tiền mặt từ khấu hao sử dụng nguồn vốn để trả nợ lãi Những mà doanh nghiệp cần phải đạt tới tạo độ an toàn hợp lý, bảo đảm khả toán cho chủ nợ  Chỉ tiêu đánh giá khả hoạt động:  Hệ số quay vòng hàng tồn kho = giá vốn hàng bán/hàng tồn kho trung bình Chỉ số thể khả quản trị hàng tồn kho hiệu Chỉ số vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều doanh nghiệp Có nghĩa doanh nghiệp rủi ro nhìn thấy báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua năm Tuy nhiên số cao không tốt có nghĩa lượng hàng dự trữ kho không nhiều, nhu cầu thị trường tăng đột ngột khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho khâu sản xuất không đủ khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng  Chỉ số vòng quay khoản phải trả: Chỉ số cho biết doanh nghiệp sử dụng sách tín dụng nhà cung cấp Chỉ số vòng quay khoản phải trả thấp ảnh hưởng không tốt đến xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Vòng quay khoản phải trả=doanh số mua hàng thường niên /phải trả bình quân Trong đó: Doanh số mua hàng thường niên= giá vốn hàng bán + hàng tồn kho cuối kỳ - hàng tồn kho đầu kỳ Phải trả bình quân= (phải trả báo cáo năm trước + phải trả năm nay)/2  Chỉ số số ngày bình quân vòng quay khoản phải trả = 365/ vòng quay khoản phải trả Tương tự, số cho biết số ngày trung bình doanh nghiệp trả nợ  Hệ số quay vòng khoản phải thu = doanh số hàng năm/ khoản phải thu trung bình Đây số cho thấy tính hiệu sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng bạn hàng Chỉ số vòng quay cao cho thấy doanh nghiệp khách hàng trả nợ nhanh Nhưng so sánh với doanh nghiệp ngành mà số cao doanh nghiệp bị khách hàng khách hàng chuyển sang tiêu thụ sản phẩm đối thủ cạnh tranh cung cấp thời gian tín dụng dài Và doanh nghiệp bị sụp giảm doanh số Khi so sánh số qua năm, nhận thấy sụt giảm doanh nghiệp gặp khó khăn với việc thu nợ từ khách hàng dấu hiệu cho thấy doanh số vượt mức  Chu kỳ quay vòng khỏan phải thu = 365/ vòng quay khoản phải thu Cũng tương tự vòng quay khoản phải thu, có điều số cho biết số ngày trung bình mà doanh nghiệp thu tiền khách hàng  Chỉ tiêu cấu trúc nguồn vốn:  Tổng nợ / Tổng tài sản : Hệ số cho ta thấy kết cấu vay nợ doanh nghiệp Nếu hệ số cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng nhiều đòn bẩy tài chính, điều đồng nghĩa với khả tự tài trợ doanh nghiệp thấp, dễ dẫn đến rủi ro cao có hội đầu tư hấp dẫn, doanh nghiệp khó huy động vốn bên ngòai Thông thường hệ số nợ khỏang 20 – 50% chấp nhận  Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lợi:  Tỷ suất doanh lợi doanh thu (tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu): ROS Tỷ suất doanh lợi doanh thu (ROS) = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Hệ số phản ánh mối quan hệ lợi nhuận sau thuế doanh thu kỳ doanh nghiệp, thể thực đồng doanh thu kỳ, doanh nghiệp mang lại đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất mang giá trị dương nghĩa công ty làm ăn có lãi, tỷ suất mang giá trị âm nghĩa công ty làm ăn thua lỗ  Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay thuế vốn kinh doanh (tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản): ROAE ROAE = Lợi nhuận trước lãi vay thuế Tổng tài sản (VKD) Đây số thể tương quan mức sinh lợi công ty so với tài sản ROAE cho ta biết hiệu công ty việc sử dụng tài sản để kiếm lời  Tỷ suất lợi nhuận – vốn kinh doanh (Doanh lợi tổng tài sản): ROA Doanh lợi tổng tài sản (ROA) = Lợi nhuận sau thuế kỳ Tổng tài sản(VKD) ROA cung cấp cho nhà đầu tư thông tin khoản lãi tạo từ lượng vốn đầu tư (hay lượng tài sản) ROA công ty cổ phần có khác biệt lớn phụ thuộc nhiều vào ngành kinh doanh Đó lý sử dụng ROA để so sánh công ty, tốt hết nên so sánh ROA công ty qua năm so công ty tương đồng  Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (Doanh lợi vốn chủ sở hữu) : ROE Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) = Lợi nhuận sau thuế kỳ Vốn chủ sở hữu Đây tiêu quan trọng, đánh giá tổng hợp khả sinh lợi tài sản, ROE lớn thị giá cổ phiếu thường lớn Chỉ số thước đo xác để đánh giá đồng vốn bỏ tích lũy tạo đồng lợi nhuận Hệ số thường nhà đầu tư phân tích để so sánh với cổ phiếu ngành thị trường, từ tham khảo định mua cổ phiếu công ty Tỷ lệ ROE cao chứng tỏ công ty sử dụng hiệu đồng vốn cổ đông, có nghĩa công ty cân đối cách hài hòa vốn cổ đông với vốn vay để khai thác lợi cạnh tranh trình huy động vốn, mở rộng quy mô.Cho nên hệ số ROE cao cổ phiếu hấp dẫn nhà đầu tư  Thu nhập ròng cổ phần thường : EPS Thu nhập ròng cổ phần thường = = Lợi nhuận sau thuế - Cổ tức trả cho cổ đông ưu đãi (nếu có) Tổng số cổ phần thường lưu hành Đây tiêu quan trọng, phản ánh cổ phần thường (cổ phần phổ thông) năm thu lợi nhuận sau thuế Đây phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho cổ phần thông thường lưu hành thị trường EPS sử dụng số thể khả kiếm lợi nhuận doanh nghiệp Những công ty có EPS cao thường có thị giá cổ phiếu lớn Ví dụ phân tích tài Công ty Cổ phần Hòang Anh Gia Lai (HAG) Thông qua phân tích tài chính, nhà đầu tư xem xét hội đầu tư vào chứng khóan của công ty Một số tiêu quan trọng công ty : Các số tài : Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2009 Năm 2008 - Hệ số tóan chung 2.14 1.72 1.89 - Hệ số tóan hành 2.16 2.03 1.78 - Hệ số tóan nhanh 1.58 1.42 1.05 - Hệ số tóan tiền 0.69 0.58 0.21 13.9 8.06 10.77 1.03 1.47 0.95 6.60 1.83 0.88 1.16 0.61 0.47 0.58 0.53 0.49 0.27 0.37 0.16 0.14 0.12 11.83% 11.29% 9.21% Khả tóan : - Hệ số tóan lãi vay Đánh giá khả hoạt động: - Hệ số quay vòng khoản phải thu - Chỉ số vòng quay khoản phải trả - Hệ số quay vòng hàng tồn kho Chỉ tiêu cấu trúc nguồn vốn - Tổng nợ / Tổng tài sản Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lợi - Tỷ suất doanh lợi doanh thu (tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu): ROS - Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay thuế vốn kinh doanh (tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản): ROAE - Tỷ suất lợi nhuận – vốn kinh doanh (Doanh lợi tổng tài sản): ROA 24.26% 28.11% 19.59% - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (Doanh lợi vốn chủ sở hữu) : ROE Nhận xét tiêu tài ta thấy:  Về khả toán Hệ số khả toán công ty từ năm 2008-2010 có xu hướng tăng lên Đến năm 2010, khả toán chung: 2.14, toán hành: 2.16, toán nhanh: 1.58 số tốt Công ty đảm bảo khả toán khách hàng đồng thời đảm thời gian quay vòng vốn Tuy nhiên, hệ số toán tiền công ty thấp, năm 2010 mức 0.69, công ty không đủ tiền mặt để trả trả khoản nợ lớn cho khách hàng thời điểm định hội đầu tư đến Hệ số toán lãi vay công ty tốt, không cao mà không thấp  Về khả hoạt động công ty: Hệ số vòng quay khoản phải thu năm 2009 1.47,tăng gấp rưỡi so với năm 2008, chứng tỏ việc thu hồi khoản phải thu công ty đối khách hàng thuận lợi Đến năm 2010, tốc độ quay vòng khoản phải thu giảm xuống 1.03, nguy không thu hồi nợ tăng lên, công ty gặp rủi ro tín dụng, công ty lại giữ chân khách hàng công ty cung cấp thời gian tín dụng hợp lý Ngoài ra, từ năm 2008 đến 2010 số vòng quay khoản phải trả tăng lên, phản ánh việc xếp hạng tín dụng công ty tốt, công ty sử dụng sách tín dụng tốt Vòng quay hàng tồn kho công ty tăng dần qua năm, năm 2010 có giảm nhẹ không đáng kể: 0.88 Chỉ số tăng phản ánh, hàng hóa công ty không bị ứ đọng, hiệu quản trị hàng tồn kho tăng Có nghĩa doanh nghiệp gặp rủi ro Tuy nhiên số cao không tốt có nghĩa lượng hàng dự trữ kho không nhiều, nhu cầu thị trường tăng đột ngột khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho khâu sản xuất không đủ khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng nhu cầu khách hàng  Về cấu trúc nguồn vốn 10 16 2.3 Phương pháp lưu đồ Phương pháp lưu đồ phương pháp giúp liệt kê trình tự bước quy trình đầu tư tài Từ bước liệt kê này, dễ dàng xác định rủi ro thực bước, từ để có biện pháp khắc phục định Đối với quy trình đầu tư tài có bước thực khác Vì phạm vi nghiên cứu có hạn, phần này, nhóm xin phép đưa hành vi đầu tư nhiều phương pháp đầu tư tài chính: quy trình đầu tư trái phiếu công ty nhà đầu tư cá nhân Từ nêu rõ phương pháp sử dụng lưu đồ để nhận dạng rủi ro đầu tư tài chính, mà cụ thể phần nhận dạng rủi ro tín dụng đầu tư trái phiếu Ta có lưu đồ mô tả quy trình đầu tư trái phiếu sau : Nghiên cứu thị trường Xác lập tiêu chí đầu tư: - - Lợi nhuân kì vọng Rủi ro gánh chịu Thu thập, sàng lọc thông tin tổ chức đầu tư, lập danh mục đầu tư Theo dõi danh mục chờ trái phiếu đáo hạn Thanh tóan 17 Nhìn vào lưu đồ đây, ta phân tích rủi ro thường gặp thực bước :  Tìm hiểu thị trường Tìm hiểu thị trường giúp cho nhà đầu tư có nhìn toàn cục thực trạng thị trường nói chung loại trái phiếu nói riêng Những rủi ro tìm hiểu thị trường mà nhà đầu tư nên lưu ý là: - Nguồn thông tin không xác, kịp thời - Khả tiếp cận không cao, đặc biệt nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ - Thông tin mang tính thời sự, nhiễu, thiếu - Khả tìm hiểu phân tích thị trường nhà đầu tư Việt Nam yếu - Phải tìm hiểu thêm yếu tố tâm lý  Xác định tiêu chí đầu tư : Xác định tiêu chí đầu tư tránh cho nhà đầu tư rơi vào tình bị động kinh doanh, tạo công cụ phòng bị rủi ro đóng vai trò chuẩn mực để xây dựng nguyên tắc đầu tư Trong bước này, nhà đầu tư cần phải xác định xem mức lợi nhuận kì vọng muốn đạt khả chịu đựng rủi ro Rủi ro mà nhà đầu tư cá nhân trường hợp thường hành động theo yếu tố tâm lý, không mặc đến việc xem xét tiêu chí đầu tư gì, cần thấy có lợi, người đổ xô đầu tư phải đầu tư Từ dẫn đến việc thua lỗ khả chịu đựng nhà đầu tư thất bại hòan tòan Đó kết dẫn dắt từ rủi ro thị trường nói  Thu thập, sàng lọc thông tin tổ chức đầu tư, lập danh mục đầu tư: Thu thập sàng lọc thông tin trình thường xuyên trước sau tiến hành đầu tư Rủi ro bước giống rủi ro bước tìm hiểu thị trường Những thông tin tổ chức đầu tư công khai công bố, nhiên việc tìm hiểu kiểm tra tính xác thực thông tin vô khó khăn nhà đầu tư cá nhân Từ dẫn đến việc lập danh mục đầu tư để phù hợp với tiêu chí đầu tư nêu không dễ dàng  Theo dõi danh mục chờ trái phiếu đáo hạn Đây trình giám sát danh mục dựa tiêu chí đầu tư đề Trong bước này, nhà đầu tư cần tiếp tục cập nhật thông tin tổ chức đầu tư diễn biến thị trường Trong bước này, nhà đầu tư gặp phải rủi ro : Không đảm bảo lợi nhuận kì vọng ban đầu giá trái phiếu giảm lãi suất thị trường tăng cao Hoạt động kinh doanh tổ chức đầu tư hiệu có thay đổi không tốt cấu tổ chức công ty - 18  Thanh tóan Rủi ro tóan tiền mặt : Doanh nghiệp đủ lượng tiền mặt dự trữ để trả cho nhà đầu tư Rủi ro khả tóan Rủi ro đồng tiền tóan Từ liệt kê rủi ro thường gặp quy trình đầu tư trái phiếu, ta nhận dạng rủi ro tín dụng bắt đầu từ lúc tìm hiểu thị trường tổ chức phát hành trái phiếu Việc đem đến hội đầu tư sai lầm cho nhà đầu tư, từ dẫn đến rủi ro tín dụng điều khó tránh khỏi 2.4 Giao tiế p vớ i các tổ chức chuyên nghiêp̣ Các tổ chức chuyên nghiệp đánh giá tín dụng rủi ro tín dụng (các tổ chức ̣nh mức tín nhiê ̣m doanh nghiê ̣p ) Đánh giá tín dụng thường dựa mức độ tin cậy ước tính cá nhân, công ty, chí quốc gia Đây đánh giá văn phòng tín dụng dựa lịch sử tín dụng tổng thể người vay Đánh giá tín dụng biết đến đánh giá khả để trả nợ, chuẩn bị quan tín dụng theo yêu cầu người cho vay Xếp hạng tín dụng tính từ lịch sử tài chính, tài sản hành khoản nợ Thông thường, công ty đánh giá tín dụng cho người cho vay chủ đầu tư biết xác suất đối tượng có khả trả lại khoản vay hay không Một đánh giá tín dụng xấu cho thấy nguy cao người vay không trả nợ kỳ (hoặc khả trả nợ), dẫn đến lãi suất cao, từ chối khoản vay chủ nợ Điểm thuận lợi sử dụng báo cáo tổ chức định mức tín nhiệm doanh nghiệp quan sử dụng nguồn thông tin để đối chiếu, sử dụng phương pháp phân tích để nhận diện doanh nghiệp tốt có vấn đề, từ đưa khuyến nghị cụ thể hạng mức tín nhiệm, giúp cho nhà cung cấp đưa định xác Đây điều mà phận đánh giá tín dụng thương mại doanh nghiệp có đủ tiềm lực nhân tài để thực Khi nhà cung cấp xem xét đánh giá tổ chức ̣nh mức tín nhiê ̣m doanh nghiê ̣p bạn hàng tiềm mức độ tín nhiệm, đạo đức kinh doanh…, họ có thêm sở để thực bước chu trình quản trị tín dụng thương mại, thiết lập hạn mức tín dụng (hạn mức nợ trả chậm) hợp lý để tối đa hóa dòng tiền lợi nhuận Hay nói cách khác, nhà cung cấp tăng hạn mức tín dụng đánh giá khả toán bạn hàng cao, ngược lại phải giảm hạn mức tín dụng bạn hàng có khả toán thấp Thậm chí, dựa báo cáo tín nhiệm bạn hàng, doanh nghiệp trả lời câu hỏi như: có nên ký kết hợp đồng không; có nên nên cho bạn hàng thời 19 hạn tín dụng ngày; doanh nghiệp bạn có tiềm phát triển thành đối tác vững hay không; có nên giúp bạn bán hàng tồn kho với giá cạnh tranh hay không… Ngoài ra, báo cáo bổ sung nhiều liệu lịch sử hình thành kinh nghiệm kinh doanh doanh nghiệp, kỹ ban lãnh đạo, tiềm lực tài chính… Những đánh giá hồ sơ điểm số xếp hạng cho biết uy tín tiềm hợp tác kinh doanh doanh nghiệp tương lai  Các tổ chức đánh giá, xế p ̣ng tín du ̣ng chuyên nghiêp̣  Xếp hạng tín dụng cá nhân Điểm tín dụng cá nhân, với báo cáo tín dụng ảnh hưởng đến khả để vay tiền thông qua tổ chức tài ngân hàng Các yếu tố ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng cá nhân bao gồm khả chi trả khoản vay, lãi xuất, lượng tín dụng sử dụng, mô hình tiết kiệm, mẫu chi tiêu, nợ Các hệ thống xếp hạng tín dụng cá nhân khác tùy thuộc vào quốc gia o Bắc Mỹ Tại Hoa Kỳ, lịch sử tín dụng cá nhân biên dịch trì công ty gọi văn phòng tín dụng Mức độ tin cậy tín dụng thường xác định thông qua phân tích thống kê liệu tín dụng có sẵn Một dạng phổ biến phân tích điểm tín dụng 3-chữ số cung cấp công ty dịch vụ tài độc lập điểm tín dụng FICO FICO thương hiệu đăng ký, viết tắt cho Fair Isaac Corporation, công ty có bước tiên phong khái niệm đánh giá tín dụng vào cuối thập niên 1950 Hệ số Beacon Điểm ECRID hệ thống đánh gia tín dụng hơn, thành lập năm gần Phòng Tín dụng Báo cáo Các công ty Hồ sơ Tín dụng bao gồm Transunion, Experian, ECRID, Equifax Tại Canada, xếp hạng phổ biến North America Standard Account Rating, gọi Xếp hạng “R”, có có số điểm từ R0 đến R9 R0 đề cập đến tài khoản mới; R1 đề cập đến khoản toán thời gian; R9 đề cập đến khoản nợ xấu Rất người trì tình trạng R0 thời gian dài, có chế tương tự diễn Canada cho phép cá nhân cập nhật mức xếp hạng tín dụng hàng tháng thông qua công ty 20 Ví dụ: Hê ̣ thố ng chấ m điể m và xế p ̣ng tin ́ du ̣ng của FICO Quan hệ điểm xác suất khách hàng khả trả nợ sau: Điểm tín dụng FICO Xác suất khả trả nợ Trên 800 1% Từ 700 – 799 5% Từ 680 – 699 15% Từ 500 – 679 71% Nói chung khách hàng có điểm tín dụng 680 xem khách hàng có rủi ro tín dụng cao Dựa vào quan hệ điểm xác suất khả trả nợ FICO xây dựng, tổ chức tín du ̣ng quy ết định “điểm ngưỡng” tùy thuộc vào khả chấp nhận rủi ro miǹ h Chẳng hạn, hầu hết tổ chức tin ́ du ̣ng Mỹ sử dụng thang điểm FICO để xếp hạng tín dụng cho khách hàng sau: Điểm tín dụng FICO Kết xếp loại Từ 720 trở lên Rất tốt Từ 680 – 719 Tốt Từ 620 – 679 Trung bình Từ 585 – 619 Rủi ro cao Dưới 584 Rủi ro cao o Châu Úc (Úc Đại Lợi Tân Tây Lan) Tại Úc, “Văn Phòng Ủy Viên Bảo mật” thuộc Chính phủ Úc cung cấp thông tin cách để có báo cáo tín dụng bạn Báo cáo tín dụng cá nhân Úc cung cấp miễn phí Có hai quan báo cáo tín dụng “Veda Advantage” “Dun & Bradstreet” Người dân sống Tasmania liên hệ với “Tasmanian Collection Service”  Xếp hạng tín dụng công ty tập đoàn 21 Các đánh giá tín dụng công ty/tập đoàn số tài cho nhà đầu tư chứng khoán nợ trái phiếu Đây phân công quan đánh giá tín dụng AM Best, Dun & Bradstreet, Standard & Poor, Moody hay Fitch có tên gọi A, B, C Theo Standard & Poor, từ tuyệt vời đến xấu nhất: AAA, AA +, AA, AA-, A +, A, A-, BBB +, BBB, BBB-, BB +, BB, BB-, B +, B, B-, CCC +, CCC, CCC-, CC, C, D Bất số thấp BBB- xem đầu trái phiếu phế thải Hệ thống đánh giá Moody tương tự tên đặt có vài nét khác nhau, từ tuyệt vời đến xấu nhất: AAA, Aa1, Aa2, AA3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2, Baa3, BA1, Ba2, Ba3, B1, B2, B3, Caa1, Caa2, Caa3, Ca, C Hãng tín dụng A.M Best có mức đánh giá từ tuyệt vời đến tồi tệ theo cách thức sau: A + +, A +, A, A-, B + +, B +, B, B-, C + +, C +, C, C-, D, E, F, S  Xế p hạng số tín dụng quốc gia Đánh giá tín dụng quốc gia đánh giá tín dụng thực thể có chủ quyền, tức phủ quốc gia Việc xếp hạng tín dụng quốc gia mức độ rủi ro môi trường đầu tư đất nước sử dụng nhà đầu tư nhằm tìm kiếm môi trường việc đầu tư nước Đánh giá bao gồm rủi ro trị Sự đánh giá tiếp tục chia thành thành phần bao gồm rủi ro trị rủi ro kinh tế Euromoney hàng năm đánh giá nguy quốc gia qua “Country Risk Survey”, theo dõi ổn định trị kinh tế 185 quốc gia có chủ quyền Kết tập trung hết kinh tế, đặc biệt rủi ro quốc gia và/hoặc rủi ro toán cho nhà xuất mặc định (rủi ro “thương mại tín dụng”) Công ty tín dụng A.M Best định nghĩa “rủi ro quốc gia” nguy cụ thể quốc gia liên quan đến yếu tố bất lợi ảnh hướng đến khả hãng bảo hiểm việc đáp ứng nghĩa vụ tài Các quốc gia rủi ro (Tháng 3/2010) – Điểm cao 100 Nguồn: Euromoney Country risk March 2010 Rank Previous Country Overall score 1 Norway 94.05 2 Luxembourg 92.35 3 Switzerland 90.65 4 Denmark 88.55 Finland 87.81 22 Sweden 86.81 7 Austria 86.50 11 Canada 86.09 Netherlands 84.86 10 Australia 84.16  Một số nhận định mức tín nhiệm Việt Nam qua “con mắt” tổ chức quốc tế: Ở Việt Nam nay, Vietnam Credit đơn vị cung cấp báo cáo định mức tín nhiệm độc lập đầy đủ Một số đơn vị khác có cung cấp báo báo cáo thông tin nhiên với mục đích nhằm xem xét cấp tín dụng ngân hàng cho doanh nghiệp số mục đích khác mà chưa chuyên sâu vào việc trợ giúp cho vấn đề xem xét hạn mức tín dụng thương mại cho người cung cấp tạo lập hồ sơ cho doanh nghiệp muốn mua hàng trả chậm Năm 2007, Việt Nam Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế OECD (tổ chức nước phát triển) nâng hạng rủi ro tín dụng từ nhóm lên nhóm Cùng thời gian đó, tổ chức tư nhân chuyên đánh giá rủi ro tín dụng Moody’s nâng hạng rủi ro trái phiếu Chính phủ ngoại tệ Việt Nam từ “ổn định” lên “tích cực Tuy nhiên, Tháng 12/2010 vừa qua, Tổ chức xếp hạng tín nhiệm Standard & Poor's (S&P) hôm tuyên bố cắt giảm bậc điểm tín nhiệm nợ quốc gia Việt Nam, với triển vọng tiêu cực mối quan ngại rủi ro hệ thống ngân hàng Trong báo cáo đánh giá tín nhiệm S&P, điểm tín nhiệm dành cho nợ ngoại tệ dài hạn Việt Nam bị tổ chức cắt giảm xuống BB- từ BB Điểm tín nhiệm nợ nội tệ dài hạn Việt Nam bị giảm bậc xuống BB từ BB+, điểm dành cho nợ nội tệ ngắn hạn trì mức B Cùng tháng đó, Moody's hạ mức xếp hạng tín nhiệm trái phiếu Việt Nam từ Ba3 xuống B1 trì triển vọng tiêu cực, số nguyên nhân có nguy rơi vào khủng hoảng cán cân toán ngày cao, sách tiền tệ ngoại hối không phù hợp, nợ Vinashin Theo Moody's, nguyên nhân khủng hoảng xuất phát từ thâm hụt ngân sách ngày cao, thất thoát nguồn vốn dự trữ ngoại hối thấp Moody's cho biết việc lạm phát chạm mức hai số tiếp tục gia tăng sức ép lên tỷ giá Ông Tom Byrne, Phó chủ tịch cấp cao Bộ phận đánh giá rủi ro nợ công (Sovereign Risk Group) Moody's nhận định: "Moody's cho thiếu sót 23 sách kinh tế khiến Việt Nam vấp phải nhiều khó khăn giải áp lực cán cân toán dẫn tới bất ổn vĩ mô" Cũng theo Bà Ai Ling Ngiam, giám đốc nhóm đánh giá tín nhiệm nợ nước Fitch châu Á, cho sách kinh tế vĩ mô quản lý tiền tệ Việt Nam "không có kế hoạch, mang tính đối phó bất nhất" Bà tóm tắt Fitch hạ mức thẩm định tín dụng Việt Nam vì: "Mức tín nhiệm nợ quốc gia Việt Nam bối cảnh dòng vốn từ bên yếu đi, nhu cầu vốn gia tăng Việt Nam để bù đắp cho khung sách kinh tế vĩ mô không đồng nhất, kinh tế đôla hóa cao hệ thống ngân hàng yếu kém." Như theo quan sát bước đầu, đánh giá gần tổ chức thẩm định lớn giới Việt Nam nước có rủi ro tín dụng lớn 2.5 Nghiên cứu số liệu tổn thất khứ Các nhà quản trị rủi ro tham khảo hồ sơ lưu trữ tổn thất qua biến cố rủi ro xảy doanh nghiệp Các thông tin khứ cho phép dự báo thông số liên quan đến rủi ro tiềm Cụ thể, số liệu thống kê cho phép nhà quản trị rủi ro đánh giá xu hướng phát triển tổn thất tiềm mà doanh nghiệp phải đối mặt; tạo điều kiện cho công tác nghiên cứu phân tích số vấn đề như: nguyên nhân, thời điểm, vị trí xảy cố…; số liệu thống kê tổn thất khứ cho phép nhà quản trị rủi ro lập dự toán tổng chi phí tổn thất hay quỹ dự phòng rủi ro nguồn vốn tự có doanh nghiệp Hoạt động quản trị rủi ro tín dụng chi nhánh Ngân hàng Công thương Đà Nẵng - Tình hình kinh doanh tín dụng chi nhánh Nhìn chung tình hình doanh số cho vay chi nhánh tăng nhẹ, chi nhánh thực sách thắt chặt tín dụng Trong doanh số cho vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhiều Dư nợ cuối kỳ năm 2007 tăng 6,92% so với năm 2006 24 - Tình hình nợ xấu chi nhánh Tỷ lệ dư nợ xấu dự nợ bình quân năm 2006 0,14%, năm 2007 0,25% Tình hình dư nợ xấu chi nhánh có biến động định Tỷ lệ nợ xấu năm 2007 gần gấp đôi tỷ lệ nợ xấu năm 2006, chứng tỏ nguy NH không thu hồi khoản nợ cao.Do NH cần có biện pháp hạn chế rủi ro thích hợp - Tình hình phân loại doanh số cho vay theo đối tượng vay Tỷ trọng cho vay doanh nghiệp Nhà nước chiếm 53% tổng doanh số cho vay năm 2006 đến năm 2007 giảm xuống 37% Việc tập trung vào đối tượng vay gây rủi ro cho Ngân hàng Vì NH phải có chiến lược cạnh tranh hiệu để thu hút khách hàng, mở rộng thị phần cho giảm thiểu rủi ro - Tình hình trích lập dự phòng rủi ro Từ việc phân tích tiêu, số liệu qua năm NH trích lập dự phòng rủi ro hợp lý, tránh trường hợp đáng tiếc cho 25 Qua số liệu ta đánh giá chung hoạt động quản trị rủi ro tín dụng chi nhánh sau + Chưa có sách quản trị rủi ro tín dụng rõ ràng + Tình hình nợ xấu phức tạp + Các biện pháp phòng ngừa rủi ro mang tính định tính + Công cụ đo lường rủi ro tín dụng gặp nhiều bất cập + Hoạt động thông tin tín dụng yếu + Trình độ cán tín dụng cán quản lý rủi ro thấp 2.6 Đánh giá hiểm họa rủi ro tín dụng Mức độ rủi ro cao hay thấp phụ thuộc vào nhiều yếu tố khách quan chủ quan mục đích vay vốn hoạt động người vay vốn  Các yế u tố khách quan Các yếu tố khách quan thường nhìn nhận ban đầu tổng quát triển vọng dự án cần vay vốn Nếu dự án có triển vọng thành công cao rủi ro tín dụng thấp ngược lại Các yếu tố bao gồm: - Môi trường kinh tế: thị trường, đối thủ cạnh tranh, khả tiêu thụ Sự phát triển ngành liên quan: ngành liên quan đến dự án giai đoạn phát triển dự án có nhiều khả thành công Ngược lại; ngành liên quan đến dự án giai đoạn suy thoái có nhiều công ty ngành làm ăn thua lỗ khả thành công dự án thấp Môi trường pháp lý: Luật bảo hiểm, luật lao động, luật cạnh tranh, luật tín dụng điều khoản cần quan tâm đánh giá dự án  Các yế u tố chủ quan Các yếu tố chủ quan hiểu tính tin cậy doanh nghiệp vay hay khả trả nợ doanh nghiệp đến hạn Nhân tố phân tích chủ yếu dựa vào liệu kế toán doanh nghiệp 26 Hiệu hoạt động doanh nghiệp: kết kinh doanh hàng quí hàng năm doanh nghiệp Các khoản tín dụng lịch sử khoản tín dụng khứ doanh nghiệp: Nếu doanh nghiệp có khoản vay khác có khoản vay tín dụng hạn chưa toán hay doanh nghiệp có khoản vay tín dụng toán thường hạn trả tín tin cậy doanh nghiệp thấp, việc cho doanh nghiệp vay tín dụng có rủi ro cao Khả tài doanh nghiệp: dựa vào vốn tự có, khoản cho vay, tài sản chấp, người bảo lãnh Các ngân hàng đánh giá mức rủi ro tín dụng sở xác định tỷ lệ tổng vốn cần vay của doanh nghi ệp/vốn tự có doanh nghiệp Nếu tỷ lệ cao rủi ro tín dụng cao, ngược lại Tính khoản nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Dù doanh nghiệp có tình trạng kinh tế tốt tính khoản hay khả huy động tiền mặt không cao doanh nghiệp có nhiều khả phải toán nợ hạn quy định Điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp có rủi ro tín dụng cao 2.7 Giao tiếp nội tổ chức Một cá nhân, tổ chức tham gia vào hoạt động kinh tế, để tồn phát triển bắt buộc phải có giao tiếp nội tổ chức Thông qua giao tiếp nội để tìm hiểu, đánh giá cách xác hoạt động diễn doanh nghiệp, nhận biết rủi ro tiềm ẩn Để từ đưa chiến lược, biện pháp đắn nhằm mục đích thực mục tiêu mà doanh nghiệp đề Việc giao tiếp nội tổ chức giúp cho người quản lí, chủ đầu tư, đối tác nhân viên nhận biết rủi ro tín dụng việc đầu tư tài doanh nghiệp Giao tiếp, trao đổi cung cấp thông tin cần thiết nội doanh nghiệp giúp cho nhà quản trị đánh giá chiến lược, rủi ro kế hoạch đầu tư tài mà công ty theo đuổi Để nhận biết rủi ro từ hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp việc trao đổi thông tin, giao tiếp người đứng đầu phòng ban giám đốc tài chính, phó giám đốc tài chính, kế toán trưởng, kiểm toán viên … cần thiết Đơn cử kiểm toán viên, nhờ có kiểm toán viên mà Ban giám đốc Hội đồng quản trị kiểm soát hoạt động quản lý rủi ro tốt quy mô độ phức tạp doanh nghiệp vượt tầm kiểm soát trực tiếp nhóm người Có kiểm toán nội thêm “tai, mắt” cho Hội đồng quản trị Ban giám đốc Điều làm tăng niềm tin cổ đông vào chất lượng quản lý kiểm soát nội bộ, tăng giá trị doanh nghiệp 27 Một số dấu hiệu đặc trưng nhận biết rủi ro tín dụng qua việc giao tiếp nội tổ chức Khi trao đổi thông tin, giao tiếp nội doanh nghiệp, với người có liên quan, làm việc mảng tài nhận thông tin, qua trình sàng lọc giúp nhận biết rủi ro tín dụng có đe dọa kế hoạch đầu tư tài hay không + Khi nhận phản hồi từ phòng ban chức doanh nghiệp trình theo dõi đánh giá khách hàng, doanh nghiệp vay dấu hiệu sau cho thấy việc đầu tư tài tiềm ẩn rủi ro tín dụng( rủi ro đến từ phía khách hàng ): - Bản thân doanh nghiệp, khách hàng vay thiếu ý thức vấn đề sử dụng vốn vay, thiếu ý thức vấn đề trả nợ, không lo lắng, không quan tâm đến nợ khả tài doanh nghiệp có - Không thường xuyên kiểm tra tình hình tài hoạt động kinh doanh Chạy theo doanh thu, mở rộng kinh doanh mức kiểm soát…  Khách hàng trì hoãn không bình thường, không giải thích việc nộp báo cáo tài chính, không liên lạc với tổ chức cho vay  Trì trệ việc trả nợ theo định kỳ, không ngày, không số tiền phải trả  Sự gia tăng bất thường số hàng tồn kho gia tăng khoản nợ thương mại  Những thay đổi bất ngờ không dự kiến, giải thích số dư tiền gửi ngân hàng, vốn tự có đơn vị giảm dần cách đáng nghi ngờ  Bán hàng cách vội vã giá chí giá vốn  Tình hình sản xuất kinh doanh bị đình trệ, sản phảm bị giảm dần số lượng lẫn chất lượng, số công nhân viên, đội ngũ cán kĩ thuật xin nghỉ dần chuyển đơn vị khác + Bằng việc giao tiếp nội tổ chức nhận thấy rủi ro tín dụng đe dọa kế hoạch đầu tư tài chính, mà bắt nguồn rủi ro từ doanh nghiệp cho vay, từ chủ quan doanh nghiệp thực đầu tư tài chính( rủi ro tín dụng đến từ doanh nghiệp thực đầu tư tài chính)  Lỏng lẻo công tác kiểm tra nội  Chạy theo lợi nhuận, chấp nhận khoản cho vay không lành mạnh  Vi phạm nguyên tắc cho vay, cho vay vượt tỷ lệ an toàn, thiếu tài sản chấp cầm cố, cho vay khống… 2.8 Phân tích hợp đồng Những rủi ro hợp đồng phân tích ta gặp phải : Rủi ro khâu ký kết: 28  Rủi ro từ chủ thể  Công ty ma Tư cách pháp nhân: - Không đăng ký kinh doanh - Không có chức kinh doanh - Giấy phép kinh doanh hết hiệu lực - Người đại diện ký kết không hợp pháp  Đối tác kinh doanh - Không có uy tín - Không đủ điều kiện sức khỏe, pháp lý - Khả tài yếu - Phong tục tập quán khác - Vị trí địa lý không thuận lợi  Rủi ro từ ngôn ngữ - Từ tối nghĩa hay có nhiều nghĩa - Hiểu không xác nội dung đàm phán - Sai sót đánh máy - Rủi ro từ nội dung ký kết - Các điều khỏan quy định không chi tiết, cụ thể - Các thông tin thị trường bị nhiễu, thiếu - Giá : biến động giá nguyên vật liệu, tỷ giá… - Thời hạn vi phạm hợp đồng, bồi thường… - Năng lực cán đàm phán  Rủi ro pháp lý - Danh mục hàng xuất nhập thay đổi - Thuế suất thay đổi - Quy định kiểm tra chất lượng hàng hóa thay đổi - Các tiêu chuẩn khác đo lường, đóng gói…thay đổi  Rủi ro thực  Rủi ro thời hạn giao hàng  Rủi ro vận chuyển, bốc dỡ - Hàng hóa rơi rớt, mát, hư hỏng…  Rủi ro nghiệm thu  Rủi ro tóan - Thanh tóan tiền mặt Người mua trả tiền mà người bán không giao hàng Người bán xuất hàng mà ngừơi mua không nhận hàng hay không tóan - Thanh tóan L/C: Rủi ro từ phía ngân hàng mở L/C Từ phía ngân hàng thông báo Thực không điều khỏan quy định L/C Không đủ chứng từ 29 Sai nội dung, hình thức, tả… Nộp chứng từ trễ hạn Do đồng tiền toán 30 [...]... để trả cho nhà đầu tư Rủi ro mất khả năng thanh tóan Rủi ro do đồng tiền thanh tóan Từ sự liệt kê những rủi ro thường gặp trong mỗi quy trình đầu tư trái phiếu, ta có thể nhận dạng được rủi ro tín dụng bắt đầu ngay từ lúc chúng ta tìm hiểu về thị trường cũng như về tổ chức phát hành trái phiếu Việc này sẽ đem đến cơ hội đầu tư sai lầm cho nhà đầu tư, từ đó dẫn đến rủi ro tín dụng là điều khó tránh... đánh giá tín dụng và rủi ro tín dụng (các tổ chức đi ̣nh mức tín nhiê ̣m doanh nghiê ̣p ) Đánh giá tín dụng thường dựa trên mức độ tin cậy ước tính của từng cá nhân, công ty, hoặc thậm chí một quốc gia Đây là một đánh giá của văn phòng tín dụng dựa trên lịch sử tín dụng tổng thể của người vay Đánh giá tín dụng cũng được biết đến như sự đánh giá khả năng để trả nợ, được chuẩn bị bởi cơ quan tín dụng. .. cụ đo lường rủi ro tín dụng còn gặp nhiều bất cập + Hoạt động thông tin tín dụng còn yếu + Trình độ cán bộ tín dụng và cán bộ quản lý rủi ro thấp 2.6 Đánh giá hiểm họa rủi ro tín dụng Mức độ rủi ro cao hay thấp phụ thuộc vào nhiều yếu tố khách quan và chủ quan của mục đích vay vốn cũng như hoạt động của người vay vốn  Các yế u tố khách quan Các yếu tố khách quan thường là những nhìn nhận ban đầu... lường, đóng gói…thay đổi  Rủi ro trong thực hiện  Rủi ro về thời hạn giao hàng  Rủi ro trong vận chuyển, bốc dỡ - Hàng hóa rơi rớt, mất mát, hư hỏng…  Rủi ro trong nghiệm thu  Rủi ro trong thanh tóan - Thanh tóan bằng tiền mặt Người mua đã trả tiền mà người bán không giao hàng Người bán đã xuất hàng mà ngừơi mua không nhận hàng hay không thanh tóan - Thanh tóan bằng L/C: Rủi ro từ phía ngân hàng mở... là rủi ro quốc gia và/hoặc các rủi ro thanh toán cho nhà xuất khẩu mặc định (rủi ro “thương mại tín dụng ) Công ty tín dụng A.M Best định nghĩa rủi ro quốc gia” như nguy cơ cụ thể của từng quốc gia liên quan đến các yếu tố bất lợi có thể ảnh hướng đến khả năng của các hãng bảo hiểm trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính Các quốc gia ít rủi ro nhất (Tháng 3/2010) – Điểm cao nhất là 100 Nguồn: Euromoney... lập dự phòng rủi ro Từ việc phân tích các chỉ tiêu, số liệu qua các năm NH trích lập dự phòng rủi ro hợp lý, tránh những trường hợp đáng tiếc cho mình 25 Qua số liệu trên ta có thể đánh giá chung về hoạt động quản trị rủi ro tín dụng tại chi nhánh như sau + Chưa có chính sách quản trị rủi ro tín dụng rõ ràng + Tình hình nợ xấu còn phức tạp + Các biện pháp phòng ngừa rủi ro mang tính định tính + Công... số dấu hiệu đặc trưng nhận biết rủi ro tín dụng qua việc giao tiếp trong nội bộ tổ chức Khi trao đổi thông tin, giao tiếp ngay trong nội bộ doanh nghiệp, với những người có liên quan, làm việc trong mảng tài chính chúng ta sẽ nhận được những thông tin, qua quá trình sàng lọc sẽ giúp chúng ta nhận biết được rủi ro tín dụng có đang đe dọa kế hoạch đầu tư tài chính hay không + Khi nhận được phản hồi từ... nhau Vì phạm vi nghiên cứu có hạn, trong phần này, nhóm chúng tôi chỉ xin phép đưa ra một hành vi đầu tư trong rất nhiều phương pháp đầu tư tài chính: đó là quy trình đầu tư trái phiếu công ty của nhà đầu tư cá nhân Từ đó có thể nêu rõ hơn về phương pháp sử dụng lưu đồ để nhận dạng rủi ro trong đầu tư tài chính, mà cụ thể hơn trong phần này là nhận dạng rủi ro tín dụng khi đầu tư trái phiếu Ta có lưu... giới thì Việt Nam là nước có rủi ro tín dụng rất lớn 2.5 Nghiên cứu các số liệu tổn thất trong quá khứ Các nhà quản trị rủi ro có thể tham khảo hồ sơ lưu trữ về những tổn thất qua các biến cố rủi ro đã xảy ra tại doanh nghiệp Các thông tin trong quá khứ cho phép dự báo các thông số liên quan đến rủi ro tiềm năng Cụ thể, số liệu thống kê cho phép các nhà quản trị rủi ro đánh giá xu hướng phát triển... thế chấp, người bảo lãnh Các ngân hàng có thể đánh giá mức rủi ro tín dụng trên cơ sở xác định tỷ lệ tổng vốn cần vay của doanh nghi ệp/vốn tự có của doanh nghiệp Nếu tỷ lệ này là cao thì rủi ro tín dụng cao, và ngược lại Tính thanh khoản cũng là một nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Dù doanh nghiệp có tình trạng kinh tế tốt nhưng nếu tính thanh khoản hay khả năng huy động tiền mặt không cao thì ... ngừa rủi ro mang tính định tính + Công cụ đo lường rủi ro tín dụng gặp nhiều bất cập + Hoạt động thông tin tín dụng yếu + Trình độ cán tín dụng cán quản lý rủi ro thấp 2.6 Đánh giá hiểm họa rủi ro. .. tập trung hết kinh tế, đặc biệt rủi ro quốc gia và/hoặc rủi ro toán cho nhà xuất mặc định (rủi ro “thương mại tín dụng ) Công ty tín dụng A.M Best định nghĩa rủi ro quốc gia” nguy cụ thể quốc... để từ nhận dạng đánh giá mức độ tác động 11 loại rủi ro Để hiểu thêm phương pháp này, xem ví dụ nhận dạng rủi ro tín dụng ngân hàng cổ phần kỹ thương Techcombank:  Đánh giá chung :  Nhận dạng