Đang tải... (xem toàn văn)
Vốn kinh doanh và các giải pháp tài chính chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần thương mại và dịch vụ máy xây dựng Komatsu Việt Nam
Luận Văn tốt nghiệp Trường Đại học Kinh doanh Cơng nghệ Hà Nội Lời nói đầu Trên sở tiếp thu kiến thức học trường, qua thời gian thực tập Công ty cổ phần thương mại dịch vụ máy xây dựng Komatsu Việt Nam, giúp đỡ tận tình chú, anh chị phịng kế tốn bảo ân cần thầy giáo hướng dẫn PGS.TS Thái Bá Cẩn, em chọn đề tài: "Vốn kinh doanh giải pháp tài chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần thương mại dịch vụ máy xây dựng Komatsu Việt Nam" làm đề tài luận văn tốt nghiệp Nội dung luận văn phần mở đầu, kết luận, kết cấu làm chương: Chương I: Những vấn đề lý luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương II: Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần thương mại dịch vụ máy xây dựng Komatsu Chương III: Một số giải pháp chủ yếu nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần thương mại dịch vụ máy xây dựng Komatsu Việt Nam Đến em hồn thành luận văn Do thời gian nghiên cứu trình độ thân cịn hạn chế nên viết khó tránh khỏi khuyết điểm Em mong nhận góp ý thầy giáo, anh chị phịng kế tốn để luận văn em hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo hướng dẫn PGS.TS Thái Bá Cẩn thầy giáo khoa Tài - Ngân hàng truyền đạt kiến thức kiến thức bổ ích thời gian em học trường trực tiếp hướng dẫn em hoàn thiện luận văn Qua em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo cô chú, anh chị phịng kế tốn cơng ty cổ phần thương mại xây dựng Komatsu Việt Nam cung cấp tài liệu nhiệt tình giúp đỡ em trình làm luận văn tốt nghiệp Thái Thị Huyền Trang Lớp: 809 Luận Văn tốt nghiệp Trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Em xin chân thành cảm ơn! CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh nguồn hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vốn kinh doanh Trong chế thị trường, để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có vốn Vốn có ý nghĩa định tới khâu trình kinh doanh Vì vậy, để sử dụng nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh, doanh nghiệp cần thiết phải hiểu vốn đặc trưng vốn Theo học thuyết kinh tế cổ điển phái cổ điển mới: vốn yếu tố đầu vào để sản xuất kinh doanh (đất đai, lao động, tiền….) vốn sản phẩm sản xuất để phục vụ cho sản xuất (máy móc, thiết bị…) Như theo quan điểm vốn xem xét góc độ vật chủ yếu có ưu điểm đơn giản, dễ hiểu, phù hợp với trình độ quản lý thấp chưa nói lên điểm vận động vai trò vốn sản xuất kinh doanh Theo quan điểm nhiều nhà kinh tế học vốn kinh doanh doanh nghiệp loại quỹ tiền tệ đặc biệt Trong kinh tế thị trường, vốn yếu tố vô quan trọng để doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp toàn quyền linh hoạt sử dụng vốn cho mang lại hiệu cao cho doanh nghiệp Vì để quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn cần phải nhận thức đầy đủ đặc trưng chủ yếu vốn kinh doanh: Thứ nhất, vốn phải đại diện cho lượng hàng hóa định tức đảm bảo lượng tài sản có thật Thứ hai, vốn phải tích tụ tập trung đến qui mô định đủ để tiến hành kinh doanh Việc tích tụ, tập trung vốn đến giới hạn định đủ sức phát huy tác dụng cho dù phương án kinh doanh nhỏ Thứ ba, có đủ lượng, vốn phải vận động nhằm mục đích sinh lời Thứ tư, vốn có giá trị mặt thời gian, đồng vốn thời điểm có giá trị khác với đồng vốn thời điểm khác, giá trị thời gian vốn Thứ năm, vốn phải gắn với chủ sở hữu định phải quản lý sử dụng có hiệu Nếu tồn đồng vốn không gắn với chủ sở hữu xuất tình trạng sử dụng vốn lãng phí, hiệu Luận Văn tốt nghiệp Trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Thứ sáu, vốn coi loại hàng hóa đặc biệt có giá trị giá trị sử dụng hàng hóa bình thường khác Giá trị sử dụng vốn thể chỗ sử dụng tạo lượng giá trị lớn trước Thứ bảy, kinh tế thị trường vốn kinh doanh bao gồm giá trị tài sản vô hình hữu hình Khi xác định giá trị thực doanh nghiệp không cho phép cộng giản đơn số vốn cố định vốn lưu động, mà tính đến giá trị số tài sản khơng có hình thái vật chất cụ thể có khả sinh lời vị trí địa lý… phận tài sản vơ hình doanh nghiệp 1.1.2 Các phận cấu thành vốn kinh doanh Do luân chuyển không ngừng vốn hoạt động kinh doanh nên lúc vốn kinh doanh doanh nghiệp thường tồn nhiều hình thức khác khâu: dự trữ, sản xuất, lưu thơng Căn vào vai trị đặc điểm chu chuyển vốn tham gia vào trình kinh doanh, vốn kinh doanh doanh nghiệp chia thành vốn cố định vốn lưu động 1.1.2.1 Vốn cố định: Vốn cố định biểu tiền tồn tài sản cố định doanh nghiệp Đó phận vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên TSCĐ doanh nghiệp, TSCĐ có đặc điểm giữ nguyên hình thái vật, tham vào vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh, hoàn thành vịng ln chuyển tài sản cố định hết hạn sử dụng Vốn cố định khoản đầu tư ứng trước hình thành nên TSCĐ doanh nghiệp nên quy mô vốn cố định định quy mô tài sản cố định doanh nghiệp Song đặc điểm vận hành TSCĐ lại định đặc điểm tuần hoàn chu chuyển giá trị VCĐ Có thể khái quát nét đặc thù vận động vốn cố định kinh doanh sau: Một là, vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Hai là, vốn cố định luân chuyển dần phần giá trị chu kỳ sản xuất dạng khấu hao TSCĐ Ba là, sau nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh, vốn cố định hồn thành vịng ln chuyển Trong trình sản xuất, giá trị TSCĐ giảm theo VCĐ tách làm phần: Phần thứ nhất: Tương ứng với giá trị hao mòn chuyển vào giá trị sản phẩm hình thức chi phí khấu hao tích lũy thành quỹ khấu hao sau sản phẩm hàng hóa tiêu thụ Quỹ khấu hao dùng để tái đầu tư TSCĐ nhằm trì lực kinh doanh doanh nghiệp Phần thứ hai: phần giá trị cịn lại TSCĐ, ngun giá TSCĐ trừ phần hao mòn TSCĐ Đây phần VCĐ tiếp tục tham gia vào chu kỳ sản xuất Về mặt vật, địi hỏi cơng tác quản lý, sử dụng VCĐ phải giữ ngun hình thái vật chất đặc tính sử dụng ban đầu TSCĐ, mà quan trọng phải trì lực hoạt động TSCĐ Thái Thị Huyền Trang Lớp: 809 Luận Văn tốt nghiệp Trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Về mặt giá trị, địi hỏi phải trì sức mua để tái tạo lại TSCĐ thời điểm so với thời điểm bỏ vốn ban đầu, phải tính đến biến động giá cả, tỷ giá hối đoái, ảnh hưởng tiến khoa học kỹ thuật 1.1.2.2 Vốn lưu động: Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ doanh nghiệp, đảm bảo cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn cách thường xuyên, liên tục trình chu chuyển, giá trị vốn lưu động chuyển dịch toàn vào giá trị sản phẩm, thu hồi kết thúc trình tiêu thụ sản phẩm Khi ta nói VLĐ hồn thành chu kỳ kinh doanh Trong khâu dự trữ, TSLĐ bao gồm: nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ không đủ tiêu chuẩn TSCĐ (thời gian sử dụng năm, giá trị từ 10 triệu đồng trở lên) Trong khâu sản xuất, TSLĐ bao gồm giá trị sản phẩm dở dang trình sản xuất, bán thành phẩm hồn thành số cơng đoạn định đó, vốn chi phí chờ kết chuyển; khâu lưu thơng, TSLĐ sản phẩm hàng hóa chưa tiêu thụ, vốn tiền khoản phải thu Qua nghiên cứu khái niệm, đặc điểm vốn kinh doanh sâu phân tích vốn cố định vốn lưu động doanh nghiệp, giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp nhận thức rõ vốn kinh doanh, tầm quan trọng vốn kinh doanh ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Nó giúp cho nhà quản trị xác định giá trị thực doanh nghiệp, xác định quy mô vốn cần bảo tồn Mặt khác, cịn giúp cho cơng tác quản lý, sử dụng vốn doanh nghiệp có tầm nhìn rộng để khai thác, sử dụng tiềm vốn sẵn có, phục vụ cho đầu tư kinh doanh kinh tế thị trường 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần thiết phải có vốn kinh doanh, có vốn doanh nghiệp tiến hành mua sắm tài sản cần thiết cho hoạt động Vì vai trò tổ chức quản trị doanh nghiệp phải tổ chức đảm bảo nguồn vốn đầy đủ kịp thời cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp lựa chọn phương pháp hình thức huy động vốn tích cực, phù hợp với tình hình cụ thể doanh nghiệp Nguồn vốn kinh doanh phân loại theo tiêu thức sau: - Dựa vào quan hệ sở hữu vốn, vốn kinh doanh chia thành nguồn là: nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả Dựa vào cách phân loại giúp cho doanh nghiệp có sách huy động vốn tích cực Vốn chủ sở hữu tăng giúp doanh nghiệp chủ động sản xuất kinh doanh - Dựa vào thời gian huy động sử dụng vốn, vốn kinh doanh chia thành nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời Việc phân loại giúp người quản lý doanh nghiệp xem xét việc huy động nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụng, đáp ứng đầy đủ kịp thời vốn kinh doanh, dựa vào tổ chức thường xuyên hay tạm thời nguồn vốn doanh nghiệp xây dựng kế hoạch huy động để đáp ứng đủ nhu cầu vốn trước mắt lâu dài doanh nghiệp, mặt khác doanh nghiệp chủ động Luận Văn tốt nghiệp Trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội việc sử dụng vốn huy động được, lập kế hoạch tài hình thành nên dự định tổ chức nguồn vốn tương lai 1.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Hiệu so sánh kết đạt so với chi phí bỏ Hiệu xem xét góc độ Hiệu tuyệt đối hiệu tương đối * Hiệu tuyệt đối = Kết thu - Chi phí bỏ để đạt kết * Hiệu tương đối = - Hiệu tuyệt đối > tốt; 0: đủ bù đắp; nhỏ (HQ < 0): khơng có hiệu - Hiệu tương đối >1 tốt; 1: đủ bù đắp; nhỏ khong có hiệu Hiệu sử dụng vốn kinh doanh quan hệ so sánh kết kinh doanh với vốn kinh doanh bỏ Vốn kinh doanh phương tiện, điều kiện cần thiết để hoạt động kinh doanh Vì vậy, hiệu sử dụng vốn kinh doanh mặt, nội dung quan trọng hiệu kinh doanh Khi xem xét hiệu sử dụng vốn kinh doanh cần ý: - Hiệu sử dụng vốn phận tạo nên hiệu kinh doanh, vốn yếu tố trình kinh doanh Hiệu sử dụng vốn thể mặt kinh doanh kết mức sinh lời đồng vốn - Kết lợi ích sử dụng vốn phải thỏa mãn: Đáp ứng lợi ích doanh nghiệp, nhà đầu tư mức độ mong muốn cao nhất, đồng thời nâng cao lợi ích kinh tế xã hội - Phải xem xét mặt tối thiểu hóa lượng vốn sử dụng thời gian sử dụng vốn doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn cần thiết, mang tính khách quan doanh nghiệp muốn tồn phát triển kinh tế thị trường, xuất phát từ lý sau: Thứ nhất, việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh xuất phát từ tầm quan trọng vốn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Thứ hai, xuất phát từ mục đích kinh doanh doanh nghiệp Thứ ba, xuất phát từ tầm quan trọng việc bảo toàn vốn ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Qua ta thấy vốn kinh doanh yếu tố quan trọng hàng đầu trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, định đến tồn phát triển doanh nghiệp Chính mà việc bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp việc cần thiết mang tính khách quan 1.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Để đánh giá tình hình tổ chức hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp, ta sử dụng số tiêu sau: Thái Thị Huyền Trang Lớp: 809 Luận Văn tốt nghiệp Trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội 1.3.1 Các tiêu phản ánh tình hình tổ chức huy động vốn kinh doanh doanh nghiệp 1) Hệ số nợ: tiêu phản ánh tổng số giá trị tài sản có doanh nghiệp có phần vốn vay nợ mà có: Chỉ tiêu bé tốt, tính tự chủ tài doanh nghiệp cao Cách xác định: Hệ số nợ = 2) Hệ số vốn chủ sở hữu: tiêu phản ánh tổng số giá trị tài sản có doanh nghiệp có phần tài sản hình thành từ vốn chủ sở hữu Ý nghĩa tiêu phản ánh tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn Chỉ tiêu lớn tốt, tính tự chủ doanh nghiệp cao Cách xác định: Hệ số vốn chủ sở hữu = Việc phân tích hệ số phản ánh kết cấu vốn doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng, đặc biệt giúp cho người quản lý sử dụng vốn nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp để từ có kế hoạch thích hợp cho việc tổ chức huy động sử dụng vốn 1.3.2 Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh a) Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh: phản ánh tổng hợp tình hình sử dụng vốn, dùng để đánh giá khả sử dụng tài sản doanh nghiệp, thể qua doanh thu sinh từ tài sản mà doanh nghiệp đầu tư Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn kinh doanh đưa vào kinh doanh đem lại đồng doanh thu Chỉ tiêu lớn tốt, hiệu cao Cách xác định: Hiệu suất sử dụng VKD = 2) Hàm lượng vốn kinh doanh: Chỉ tiêu cho ta biết để tạo đồng doanh thu kỳ cần phải có đồng vốn kinh doanh Chỉ tiêu nhỏ tốt, hiệu kinh doanh doanh nghiệp cao Cách xác định: Hàm lượng vốn kinh doanh = 3) Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh: Là tiêu đo lường mức độ sinh lời vốn sản xuất kinh doanh Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn kinh doanh bình quân kỳ tạo đồng lợi nhuận trước sau thuế Chỉ tiêu lớn tốt Cách xác định: Tỷ suất lợi nhuận VKD = 4) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: tiêu phản ánh đồng vốn mà chủ sở hữu đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại đồng lợi nhuận kỳ Chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu cao Cách tính: Luận Văn tốt nghiệp Trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội TSLN vốn chủ sở hữu = 5) Tỷ suất lợi nhuận trước thuế lãi vay Chỉ tiêu cho biết đồng vốn kinh doanh bình quân kỳ tạo đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay Chỉ tiêu lớn tốt, khả trả lãi vay chủ động Cách tính TSLN trước thuế lãi vay = 1.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định: 1.3.3.1 Phản ánh hiệu VCĐ a) Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn cố định tạo đồng doanh thu doanh thu kỳ Cách xác định: Hiệu suất sử dụng VCĐ = 2) Hàm lượng vốn cố định: Là đại lượng nghịch đảo tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định Chỉ tiêu phản ánh để tạo đồng doanh thu doanh thu kỳ cần bỏ đồng vốn cố định Cách xác định: Hàm lượng VCĐ = 3) Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định: Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn cố định kỳ tạo đồng lợi nhuận trước (hoặc sau) thuế Chỉ tiêu lớn tốt Cách xác định: Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = 1.3.3 Các tiêu bổ sung đánh giá hiệu VCĐ Vốn cố định TSCĐ mặt vấn đề vậy, phân tích hiệu sử dụng VCĐ, cần sử dụng thêm số tiêu đánh giá hiệu sử dụng TSCĐ sau đây: 1) Hệ số hao mòn TSCĐ: Chỉ tiêu cho phép đánh giá mức độ hao mòn TSCĐ dịch chuyển vào giá trị sản phẩm, cho phép đánh giá khai thác sử dụng TSCĐ vào hoạt động kinh doanh Cách xác định: Hệ số hao mòn TSCĐ = 2) Hiệu suất sử dụng TSCĐ: Là tiêu phản ánh đồng tài sản cố định đem đầu tư tạo đồng doanh thu kỳ Chỉ tiêu lớn tốt, hiệu sử dụng TSCĐ cao Cách xác định: Hiệu suất sử dụng TSCĐ = 3) Hệ số trang bị TSCĐ cho lao động trực tiếp: Chỉ tiêu đánh giá mức độ trang bị TSCĐ cho sản xuất doanh nghiệp ứng với lực lượng sản xuất trực tiếp doanh nghiệp Cách xác định: Hệ số trang bị TSCĐ = Thái Thị Huyền Trang Lớp: 809 Luận Văn tốt nghiệp Trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội 4) Tỷ suất sử dụng đầu tư tài sản cố định: Là tiêu phản ánh mức độ sử dụng TSCĐ tổng giá trị tài sản doanh nghiệp Chỉ tiêu cao phản ánh cường độ sử dụng TSCĐ cho sản xuất lớn Cách xác định: Tỷ suất đầu tư TSCĐ = Ngoài tiêu nêu, để đánh giá cách đầy đủ tình hình đầu tư quản lý TSCĐ doanh nghiệp người ta sử dụng tiêu xác định kết cấu TSCĐ theo công dụng kinh tế, theo tình hình sử dụng… 1.3.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động - Hiệu suất sử dụng vốn lưu động: Chỉ tiêu cho biết kỳ, đồng vốn lưu động tạo đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng VLĐ cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng VLĐ có hiệu Cách xác định: Hiệu suất sử dụng VLĐ = 1) Số lần chu chuyển (hay số vòng quay VLĐ) kỳ: tiêu phản ánh kỳ, VLĐ chu chuyển vòng Số vòng quay cao hiệu sử dụng VLĐ lớn Cách xác định: L = Trong đó: L: Số vòng quay VLĐ kỳ M: Doanh thu kỳ VLĐ bình quân = 3) Mức tiết kiệm VLĐ: Là tiêu phản ánh số vốn lưu động tiết kiệm nhờ tăng tốc độ luân chuyển vốn rút ngắn kỳ chu chuyển VLĐ Cách xác định: Vtk = x (K1 - K0) Trong đó: Vtk: Mức VLĐ tiết kiệm M1: Doanh thu kỳ kế hoạch K1: kỳ luân chuyển VLĐ kỳ kế hoạch, K0 kỳ chu chuyển VLĐ kỳ trowcs K1 < K0 VLĐ tiết kiệm; K1 > K0 VLĐ lãng phí 4) Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động: tiêu phản ánh đồng VLĐ tham gia vào hoạt động SXKD kỳ tạo đồng lợi nhuận Chỉ tiêu lớn, tốt, hiệu sử dụng VLĐ cao Cách xác định: Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = 5) Hệ số đảm nhiệm VLĐ = Hệ số cho biết: Để có đồng doanh thu cần phải sử dụng đồng VLĐ Hệ số bé tốt 6) Hệ số khả toán tổng quát: Chỉ tiêu đo lường khả toán cách tổng quát khoản nợ doanh nghiệp Chỉ tiêu lớn chứng tỏ tổng giá trị tài sản doanh nghiệp thừa để toán hết khoản nợ doanh nghiệp Luận Văn tốt nghiệp Trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội Các xác định: Hệ số KNTT tổng quát = 7) Hệ số khả toán thời: Hệ số phản ánh khả toán tạm thời khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp tài sản lưu động chuyển đổi thành tiền thời gian ngắn Hệ số lớn, khả toán tốt Hệ số KNTT nợ ngắn hạn = 8) Hệ số khả toán nhanh: Chỉ tiêu phản ánh khả toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp số tiền có tài sản chuyển đổi nhanh thành tiền doanh nghiệp Đây tiêu chủ nợ ngắn hạn quan tâm để đánh giá lại thời điểm phân tích, doanh nghiệp có khả tốn nhanh khoản nợ ngắn hạn hay khơng Cách xác định: Hệ số KNTT nhanh = 9) Hệ số toán tức thời Cách xác định: = Hệ số lớn, khả toán khoản nợ ngắn hạn nhanh Tuy nhiên cần lưu ý hệ số lớn việc sử dụng tiền khơng phát huy hiệu tiền bị ứ đọng 10) Vòng quay hàng tồn kho: Là tiêu phản ánh số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển kỳ Chỉ tiêu cao chứng tỏ hàng tồn kho doanh nghiệp kỳ quay vịng nhanh, vốn kinh doanh sử dụng có hiệu Cách xác định: Vòng quay hàng tồn kho = 11) Số ngày vòng quay hàng tồn kho: Chỉ tiêu phản ánh số ngày trung bình để hàng tồn kho quay vòng Chỉ tiêu lớn chứng tỏ hàng tồn kho doanh nghiệp kỳ quay vòng chậm Các xác định: Số ngày vòng quay hàng tồn kho = 12) Vòng quay khoản phải thu: Chỉ tiêu phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt doanh nghiệp Chỉ tiêu lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu doanh nghiệp nhanh, VLĐ sử dụng có hiệu Cách xác định: Vòng quay khoản phải thu = - Kỳ thu tiền trung bình: Là tiêu phản ánh số ngày cần thiết để khoản phải thu doanh nghiệp quay vòng Kỳ thu tiền trung bình doanh nghiệp thời kỳ cao hay thấp chưa thể đưa kết luận chắn tốt hay khơng mà cịn phải vào mục tiêu Thái Thị Huyền Trang Lớp: 809 Luận Văn tốt nghiệp Trường Đại học Kinh doanh Công nghệ Hà Nội sách doanh nghiệp thời kỳ như: sách tín dụng, mục tiêu mở rộng thị trường Cách xác định: Kỳ thu tiền trung bình = 1.4 Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.4.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến công tác tổ chức sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.4.1.1 Nhóm nhân tố khách quan - Chính sách kinh tế vĩ mơ Nhà nước - Nhân tố thuộc kinh tế - Nhóm nhân tố thuộc tự nhiên 1.4.1.2 Nhóm nhân tố chủ quan Đây nhóm nhân tố có tính chất định đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Nhóm nhân tố bao gồm: - Cơ cấu vốn - Tổ chức tài trợ vốn - Ảnh hưởng lựa chọn phương án đầu tư, phương án kinh doanh 1.4.2 Một số biện pháp chủ yếu nhằm đẩy mạnh công tác tổ chức nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Thứ nhất, xác định xác nhu cầu vốn kinh doanh tối thiểu phục vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thứ hai, lựa chọn hình thức thu hút vốn tích cực, tổ chức khai thác triệt để nguồn vốn bên doanh nghiệp nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho kinh doanh cách tự chủ vừa giảm phần chi phí sử dụng vốn cho doanh nghiệp Thứ ba, lựa chọn phương án kinh doanh phù hợp có khả sinh lời cao, độ rủi ro thấp Thứ tư, tổ chức tốt trình sản xuất đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm Thứ năm, làm tốt cơng tác thu hồi cơng nợ, chủ động phịng ngừa rủi ro kinh doanh Thứ sáu, củng cố với sở vật chất, đổi dây chuyền công nghệ Thứ bảy, trọng công tác đào tạo, nâng cao nguồn nhân lực doanh nghiệp Thứ tám, tăng cường vai trị quản trị tài doanh nghiệp việc quản lý sử dụng vốn 10 Bảng 7: Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định công ty năm 2005 - 2006 Chỉ tiêu 1 Doanh thu LN sau thuế VCĐ bình quân Nguyên giá TSCĐ bình quân Hàng lượng VCĐ (5=3:1) Hiệu suất sử dụng TSCĐ (6=1:4) Hiệu suất sử dụng VCĐ Tỷ suất lợi nhuận VCĐ Đơn vị tính đồng Năm 2005 Năm 2006 557.033.514.847 718.290,740,88 SO sánh năm 2006 - 2005 Chênh lệch Tỷ lệ % 5=4-3 = (5:3)x100 161,257,226,038 28.95 đồng 147,933,309,722 209,401,385,76 61,468,076,040 41.55 đồng 413,343,239,682 692,372,373,69 279,029,134,010 67.51 Lần 589,228,286,139 1,332,189,081, 742,960,795,107 126.09 246 0.96 53.91 103.74 30.24 0.22 40.63 -0.31 -5.55 29.90 -42.97 -23.02 -15.49 % % % % 0.74 94.54 134.76 35.79 (Nguồn: Phịng Tài - Kế toán) Qua việc đánh giá tiêu ta rút nhận xét chung năm 2006 Công ty trọng đầu tư mở rộng VCĐ năm công ty sử dụng VCĐ chưa thực có hiệu quả, gia tăng lợi ích chưa thực tương xứng với gia tăng quy mô VCĐ Trong năm công ty cần quan tâm đến công tác tổ chức sử dụng VCĐ tốt hơn, có hiệu góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh 2.5 Tình hình quản lý hiệu sử dụng VLĐ 2.5.1 Cơ cấu VLĐ Cơng ty Để xem xét tình hình cấu VLĐ Công ty nêu số số Qua số liệu nêu bảng cho thấy: Trước đây, công ty VLĐ chiếm tỷ trọng lớn tổng Vốn kinh doanh tỷ trọng điều chỉnh giảm xuống qua năm để phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh Tuy nhiên VLĐ cơng ty giữ vai trị quan trọng không so với VCĐ Qua bảng số liệu ta thấy thời điểm 31/12/2006 tổng VLĐ công ty 774,825,457,828đ chiếm tỷ lệ 47,12% tổng VKD giảm 69,212,714,338đ (tỷ lệ giảm 8,2%) so với 2005 Sự giảm sút VLĐ chủ yếu giảm sút tiền, khoản tương đương tiền giảm xuống khoản đầu tư tài ngắn hạn Mặc dù năm 2006 lượng hàng tồn kho khoản phải thu ngắn hạn tăng lên tốc độ tăng khoản không với tốc độ giảm tiền khoản đầu tư ngắn hạn tài sản ngắn hạn khác nên làm cho TSNG công ty năm giảm xuống Đi sâu nghiên cứu phận cấu thành VLĐ ta thấy - Chiếm tỷ trọng cao cấu VLĐ năm 2005 - 2006 khoản đầu tư tài ngắn hạn Tại thời điểm cuối năm 2006, khoản 329,578,155,753đ chiếm 42,54% tổng số VLĐ giảm nhiều so với thời điểm năm 2005 chiếm tỷ trọng cao (cuối năm 2005, khoản đầu tư tài ngắn hạn 413,147,087,036đ chiếm tỷ trọng 48,95%) điều giải thích vai trị cơng ty mẹ việc đầu tư vào chi nhánh điều tất yếu Đến cuối năm 2006, khoản có giảm (tỷ lệ giảm 20,23%) năm 2006 công ty rút dần vốn đầu tư ngắn hạn từ chi nhánh để đầu tư cho hoạt động kinh doanh Bảng : Cơ cấu vốn lưu động công ty năm 2005 - 2006 Tiền khoản tương 31/12/2005 Số tiền Tỷ trọng % 259,350,884,140 30.73 Đơn vị tính: VNĐ 31/12/2006 So sánh 2006 - 2005 Số tiền Tỷ trọng % Số chênh lệch Tỷ lệ % 233,035,991,444 30.08 -26,314,892,696 -10,15 đương tiền Các khoản đầu tư tài 413,147,087,036 48.95 329,578,155,753 42.54 -83,568,931,283 -20.23 ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn 107,240,821,304 12.71 130,228,527,406 16.82 23,047,706,102 21.49 63,048,200,178 1,251,179,508 844,038,172,166 1,359,163,356,543 7.47 0.15 62.10 81,184,965,518 737,817,707 774,825,457,828 1,644,450,202,83 10.48 0.10 47.12 18,136,756,340 28.77 -513,361,801 -41.03 -69,212,714,338 -8.20 Chỉ tiêu hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tổng cộng VLĐ Tổng VKD (Nguồn: Phịng Tài - Kế tốn) - Các khoản vốn tiền chiếm tỷ trọng cao tổng VLĐ công ty Tại thời điểm cuối năm 2006 số vốn 233,035,991,444đ chiếm tỷ trọng 30,08% tổng VLĐ, số lớn giảm 26,14,892,696đ so với năm 2005 Điều chứng tỏ năm 2006 cơng ty có điều chỉnh cấu vốn hợp lý lượng dự trữ tiền lớn so với nhu cầu cần thiết gây ứ đọng vốn làm giảm hiệu sử dụng vốn - Về khoản giảm phải thu ngắn hạn công ty thời điểm cuối năm 2005 107,240,821,304đ chiếm tỷ trọng 12,71% đến cuối năm 2006 khoản tăng lên 130,288,527,406đ, tỷ trọng tăng lên đến 16,82% (tăng 23,047,706,102đ tỷ lệ tăng 21,49% so với năm 2005) năm 2006 khoản phải thu ngắn hạn tăng tăng khoản phải thu khách hàng, tiếp đến tăng lên khoản trả trước cho người bán Mặc dù năm, khoản phải thu ngắn hạn khác giảm xuống tốc độ giảm không đáng kể so với tốc độ tăng khoản phải thu khách nên làm cho tổng khoản phải thu tăng lên năm Trong cấu khoản phải thu (Bảng 9) chiếm tỷ trọng lớn khoản trả trước cho người bán Điều giải thích hoạt động kinh doanh cơng ty nhập thiết bị máy xây dựng nên đối tác thường xuyên yêu cầu có biện pháp đảm bảo việc trả trước phần tiền lô hàng nhập hay ký uỷ L/c khoản mà cơng ty trả trước cho nhà cung cấp Khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng nhỏ tổng VLĐ công ty năm 2006 khoản tăng lên nhiều cơng ty có sách mở rộng tín dụng thương mại, tăng nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm khoản vốn chiếm tỷ trọng nhỏ công ty cần phải quan tâm, quản lý tốt, nâng cao vòng quay khoản phải thu, nâng cao tốc độ chu chuyển vốn Về khoản phải thu ngắn hạn khác, thời điểm 31/12/2006 khoản có giá trị 14,116,172,181đ giảm 5,778,469,586đ điều cho thấy tích cực cơng tác thu hồi nợ cơng ty năm cơng ty có thêm lượng VLĐ dùng vào hoạt động khác Bảng 9: Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn công ty cuối năm 2005 - 2006 Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Các khoản phải thu NH khác Dự phịng khoản phải thu khó địi Tổng cộng 31/12/2005 Số tiền Tỷ trọng % 976,440,166 0,91 86,510,396,568 80,67 19,894,641,767 18,55 -140,657,197 107,240,821,304 -0,13 100.00 31/12/2006 Số tiền Tỷ trọng % 7,929,724,954 6.09 108,242,630,271 14,116,172,181 10.83 130,288,527,406 - So sánh 2006 - 2005 Số chênh lệch Tỷ lệ % 6,953,284,788 712.11 21,732,233,703 25.12 -5,778,469,586 -29,05 - - 100.00 23,047,706,102 21.49 (Nguồn: Phịng Tài - Kế tốn) - Xem xét tình hình quản lý sử dụng vốn tồn kho Qua bảng số liệu ta thấy thời điểm đầu năm 2006 giá trị hàng tồn kho công ty 63,408,200,178đ chiếm tỷ trọng 7,47% tổng VLĐ, đến cuối năm giá trị hàng tồn kho công ty tăng 81,184 ,965,518đ chiếm tỷ trọng 10,48% tổng VLĐ, cuối năm hàng tồn kho công ty tăng 18,136,765,340 tương ứng với tỷ lệ tăng 28,77% nói năm qua hiệu quản lý hàng tồn kho công tác tiếp thị sản phẩm chưa tốt Có thể lý giải điều năm công ty đưa vào vận hành dây chuyền lắp đặt chế tạo phụ tùng chi tiết máy xây dựng nhiên đôi với việc mở rộng quy mơ lắp đặt, sửa chữa cơng ty cần đẩy mạnh công tác tiếp thị, giới thiệu sản phẩm có hiệu kinh doanh cao 2.5.2 Hiệu VLĐ công ty qua bảng số liệu Hiệu sử dụng VLĐ Công ty nêu bảng số 10 Qua bảng10 ta thấy: - Tốc độ luân chuyển VLĐ năm 2006 có xu hướng tăng so với 2005, cụ thể năm 2005 VLĐ quay 0,66 vòng thời gian cần thiết vòng quay 542,04 ngày năm VLĐ quay 0,89 vịng vịng quay trung bình 406,68 ngày (giảm 136,36 ngày so với năm 2005 tương ứng tỷ lệ giảm 25,16%) Như năm 2006, công ty tiết kiệm lượng VLĐ tương đối lớn tăng tốc độ luân chuyển Vtk = DTT2006 x = - 272,072,570,631đ Như vậy, năm 2006 lượng tồn kho dự trữ tăng lên nhiều so với 2005 nên số vòng quay hàng tồn kho giảm xuống nhiều kéo theo số ngày để thực vòng quay hàng tồn kho tang lên nhiều cụ thể năm 2005 số vòng quay hàng tồn kho 8,48 vòng để thực vòng quay 42,48 ngày sang năm 2006 hàng tồn kho quay 2,71 vòng vòng quay đến 132,86 ngày tăng 90,38 ngày so với năm 2005 tỷ lệ tăng 212,78% Qua ta thấy việc quản lý hàng tồn kho công ty chưa thực có hiệu giảm hiệu sử dụng VLĐ Xét hiệu sử dụng vốn tốn sang năm 2006 số vịng quay khoản phải thu tăng từ 5,60 vòng lên đến 7,03 vòng kéo theo giảm xuống kỳ thu tiền trung bình điều chứng tỏ năm 2006 cơng tác thu hồi cơng nợ trọng hơn, góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Mặc dù cịn nhiều hạn chế cơng tác quản lý hàng tồn kho quản lý khoản vốn tiền nói năm 2006 cơng ty hoạt động kinh doanh có hiệu hơn, tạo nhiều lợi nhuận cho công ty năm 2005, TSLĐ sau thuế VLĐ 0,18 lần đến năm 2006 số lên tới 0,26 tăng 0,08 lần với tỷ lệ tăng 46,61% nói cơng ty sử dụng VLĐ có hiệu Bảng 10: Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm 2005 - 2006 Năm Chỉ tiêu 1.Doanh thu có thuế Năm 2005 200 612,736,866,332 790, SO sánh năm 2006 - 2005 Chênh lệch Tỷ lệ % 177,382,948,642 28.95 161,257,226,038 28.95 74,106,560,848 36.09 61,408,076,040 41.49 120,002,337,144 35.32 119, 814, Doanh thu 974 557,033,514,847 718, 290, 740, Lợi nhuận trước thuế 885 205,365,707,947 279, 472, 268, Lợi nhuận sau thuế 795 147,993,309,722 209, 401, 385, Giá vốn hàng bán 762 288,813,785,507 390, 816, 122, Số dư bình quân khoản phải thu 651 109,398,631,150 112, 3,058,748,476 2.80 110,155,552,794 323.25 -29,275,967,591 -3.49 Vòng quay khoản phải thu (1)/(5) 10 Kỳ thu tiền trung bình 997 5.60 7.03 61,29 51.2 1.43 -13,08 25.44 -20.34 11 Vòng quay hàng tồn kho 12 Số ngày vòng quay hàng tồn kho 8,48 2.71 42,48 132 -5,77 90.38 -68.03 212.78 86 0.66 0,89 0.22 33.61 457, 379, Hàng tồn kho bình quân 626 34,077,612,902 144, 233, 165, VLĐ bình quân 696 838,707,782,588 809, 431, 814, 13 Vòng quay VLĐ 14 Kỳ luân chuyển VLĐ 15 Tỷ suất lợi nhuận VLĐ 542.04 405, -136.36 -25.16 68 17,65 25.8 8.22 46.57 (Nguồn: Phòng Tài - Kế tốn) 2.3 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Ở phần ta xem xét, đánh giá tình hình sử dụng hiệu sử dụng loại vốn cụ thể công ty năm qua Tuy nhiên, để có nhìn tổng qt hiệu sử dụng VKD ta xem xét số tiêu bả bảng sau: (Bảng 11) Trước hết ta thấy, vịng quay tồn vốn kinh doanh cơng ty năm 2005 0.45 vịng có nghĩa đồng VKD công ty năm tạo 0.45đ doanh thu sang năm 2006, tổng VKD công ty quay 0.48 vòng, tăng 0.03 vòng với tỷ lệ tăng 7% so với năm 2005 Có tăng lên năm, doanh thu công ty tăng lên nhiều (DTT tăng 161,257,226,038đ, tỷ lệ tăng 29%) Mặc dù VKD năm có tăng lên tốc độ tăng DTT cao nhiều so với tốc độ tăng VKD (VKDbq tăng lên 205,174,742,638đ, tỷ lệ tăng 20%) nên làm cho vòng quay VKD tăng lên năm * Tỷ suất lợi nhuận trước thuế VKD năm 2005 16%, sang năm 2006 19% tăng 3% so với năm 2005 tỷ lệ tăng 13% Như năm 2006, trung bình đồng VKD tạo 19đ lợi nhuận trước thuế, tăng 3đ so với năm 2005 TSLN trước thuế tăng lên năm công ty tiết kiệm vốn, tăng suất hoạt động làm tăng lợi nhuận nâng cao hiệu sử dụng vốn * Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD năm 2006 14% tăng 2% so với năm 2005 (12%) tỷ lệ 18% điều có nghĩa năm 2005, đồng vốn VKD đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu 12đ lợi nhuận sau thuế sang năm 2006 đồng vốn đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu 14đ lợi nhuận sau thuế Ta có mối liên hệ: TSLN sau thuế VKD = x Trong năm 2006, TSLN sau thuế DT tăng lên với tỷ lệ tăng 9.75% so với năm 2005, đồng thời số vòng quay VKD tăng lên 0,03 vòng nên làm cho TSLN sau thuế VKD năm tăng lên Bảng 11: Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty năm 2005 - 2006 Năm Chỉ tiêu Doanh thu Năm 2005 200 557,033,514,847 718, SO sánh năm 2006 - 2005 Chênh lệch Tỷ lệ % 161,257,226,038 28.95 74,106,560,848 36.09 61,468,076,040 41.55 256,062,212,723 22.66 290, 740, Lợi nhận trước thuế 885 205,365,707,947 279, 472, 268, Lợi nhuận sau thuế 795 147,933,309,722 209, 401, 385, VCSH bình quân 762 1,130,214,074,330 1,38 6,27 6,28 7,05 VKD bình quân 1,251,629,446,051 1,50 250,174,742,638 19.19 1,80 4,18 8,68 Vịng quay tồn VKD Tỷ suất LN sau thuế DT 0,45 0,48 26,56 29.1 0,03 2,59 6,67 9.75 Tỷ suất lợi nhuận trước thuế VKD 16,41 18.6 2.20 13.41 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD 11,82 13.9 2.12 17.94 10 Tỷ suất lợi nhuận VCSH 13,09 15.1 2.02 15.43 (Nguồn: Phòng Tài - Kế tốn) * Tỷ suất lợi nhuận VCSH năm 2006 15% tăng 2% so với năm 2005, tỷ lệ tăng 15% Điều có nghĩa năm 2006, trung bình đồng vốn CSH tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo 0.15đ lợi nhuận sau thuế, tăng 0.02đ so với năm 2005 TSLN VCSH = TSLN sau thuế VKD x VKD/ Vốn CSH = TSLN DT x Số vòng quay VKD x VKD/VCSH Như vậy, TSLN vốn chủ sở hữu phụ thuộc vào TSLN doanh thu, số vòng quay VKD tỷ lệ VKD VCSH Trong năm 2006, TSLN DT số vòng quay VKD tăng lên tỷ lệ VKD/VCSH có giảm xuống mức độ giảm không đáng kể nên TSLN vốn chủ sở hữu tăng lên năm Qua việc xem xét đánh giá hiệu sử dụng VKD hiệu sử dụng phận kinh doanh công ty năm qua ta rút vài nét chủ yếu sau: * Về kết hoạt động kinh doanh công ty không ngừng nâng lên với tỷ lệ tăng trưởng đáng kể, tiêu tài phản ánh mức sinh lời năm 2006 có tăng lên so với năm 2005 * Tình hình tài công ty năm gần tương đối ổn định, khả toán cao * Bên cạnh cịn tồn số mặt hạn chế cần phải khắc phục như: cấu nguồn vốn chưa thực hợp lý, cơng tác quản lý VLĐ cịn có nhiều tồn đặc biệt để lượng tiền mặt tồn đọng mức cần thiết, vốn tồn kho ứ đọng nhiều… ... quan trọng hiệu kinh doanh Khi xem xét hiệu sử dụng vốn kinh doanh cần ý: - Hiệu sử dụng vốn phận tạo nên hiệu kinh doanh, vốn yếu tố trình kinh doanh Hiệu sử dụng vốn thể mặt kinh doanh kết mức... PHẦN THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ MÁY XÂY DỰNG KOMATSU VIỆT NAM 2.1 Tổng quan công ty Komatsu Việt Nam 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty Công ty cổ phần Thương mại dịch vụ máy xây dựng Komatsu. .. hoạch thời gian thực tập công ty cổ phần thương mại dịch vụ máy xây dựng Komatsu Việt Nam em mạnh dạn đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Tuy nhiên trình độ thời
