Bài tập Tài quốc tế BÀI TẬP TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Bài Giả sử ngân hàng không thu phí giao dịch khách hàng mua bán ngoại tệ mà sử dụng chênh lệch giá bán giá mua để bù đắp chi phí Hãy xác định mức phí giao dịch (%) từ tỉ giá liệt kê điền kết vào cột kế bên Yết giá Phí giao dịch (%) USD/VND = 17100-17135 GBP/USD = 1,7555-75 EUD/USD = 1,3155-80 AUD/USD = 0,7495-25 USD/JPY = 101,55-101,95 Bài Dựa vào bảng niêm yết tỉ giá lãi suất đây, xác định điền vào chỗ trống tỉ giá kì hạn để hoàn tất bảng niêm yết tỉ giá cho trường hợp sau : Sử dụng công thức xác định tỉ giá kì hạn theo thông lệ quốc tế Sử dụng công thức xác định tỉ giá kì hạn áp dụng Việt Nam Tỉ giá Mua Bán USD/VND 15.730 15.761 USD/JPY 106,68 106,73 JPY/VND 147,38 147,74 Lãi suất Tiền gửi Cho vay USD 1,55%/ năm 3,55%/ năm VND 0,55%/ tháng 0,75%/ tháng JPY 2,12%/ năm 3,12%/ năm Tỉ giá kì hạn Mua Bán USD/VND kì hạn 30 ngày JPY/VND kì hạn 72 ngày USD/VND kì hạn tháng Bài Có bảng niêm yết tỉ giá lãi suất ngân hàng ngày 20/11/N sau : Tỉ giá Mua/ Bán Lãi suất Gửi/ Cho vay (%/năm) GBP/USD 1,7458-60 GBP 4,15-5,25 USD/JPY 121,17-21 USD 3,24-4,18 EUR/USD 1,1695-03 JPY 4,2-5,2 AUD/USD 0,6547-52 AUD 2,85-3,56 USD/SGD 1,4356-67 EUR 3,67-4,43 USD/CAD 1,2312-15 VND 8,5-11,0 Tỉ giá ngoại tệ với VND AUD CAD EUR GBP Mua vào tiền mặt 11.856,34 13.637,24 19.390,66 28.028,22 Mua vào chuyển khoản 11.927,91 13.761,09 19.449,01 28.225,8 Bán 12.047,79 13.954,9 19.683,81 28.731,76 Bài tập Tài quốc tế JPY 136,46 137.84 140,06 SGD 9.670,73 9.738,9 9.895,98 USD 15.895 15.913 15.923 Hãy xác định tỉ giá kì hạn để hoàn tất bảng niêm yết tỉ giá : Tỉ giá kì hạn Mua Bán USD/VND kì hạn 86 ngày EUR/AUD kì hạn tháng JPY/VND kì hạn 72 ngày EUR/VND kì hạn 35 ngày GBP/JPY kì hạn 67 ngày AUD/JPY kì hạn 85 ngày Bài Công ty cổ phần thương mại Thái Dương có số dư tài khoản tiền gửi ngoại tệ nội tệ cuối ngày 31/8/X ngân hàng 5.000.000 EUR 80.000.000 VND Trong ngày 1/9/X công ty có nghiệp vụ kinh tế sau phát sinh: - Thu tiền hàng xuất với số tiền: 200.000 USD - Thanh toán hàng nhập với số tiền 500.000 CAD - Mua kỳ phiếu thời hạn tháng 30.000.000 VND - Ký quỹ mở L/C theo hợp đồng nhập ký với số tiền 3.000.000 HKD - Số dư tài khoản tiền gửi ngoại tệ lại công ty chuyển thành JPY Yêu cầu: Xác định số dư tài khoản tiền gửi ngoại tệ (JPY) nội tệ (VND) cuối ngày 1/9/X công ty? Biết rằng: - Ngày 1/9/X ngân hàng công bố tỷ sau: EUR/VND = 27.310,53-27.360,85 CAD/VND = 9.453,59-9.496,40 USD/VND = 18.155,00-18.173,00 HKD/VND = 2.916,49-2.930,00 JPY/VND = 155,75-157,50 - Công ty phép mua bán ngoại tệ theo tỷ giá ngân hàng công bố - Việc toán tiền hàng nhập ký quỹ mở L/C chuyển đổi từ ngoại tệ Bài Một công ty thương mại có số dư tài khoản tiền gửi ngoại tệ nội tệ đầu ngày 1/9/X 1.000.000 EUR 200.000.000 VND Trong ngày 1/9/X có nghiệp vụ kinh tế sau phát sinh: - Thanh toán tiền mua hàng xuất 100.000.000 VND - Góp vốn liên doanh 10.000.000 JPY - Nhận giấy báo Có với số tiền 150.000 CHF - Cuối ngày chuyển toàn số ngoại tệ lại thành EUR Yêu cầu: Xác định số dư tài khoản tiền gửi ngoại tệ (EUR) nội tệ (VND) cuối ngày 1/9/X công ty nói Biết rằng: - Tỷ giá hối đoái ngày 1/9/X sau: EUR/USD = 1,2775-85 USD/VND = 16.435,20-16.442,90 USD/JPY = 132,70-95 USD/CHF = 1,6637-43 - Số tiền góp liên doanh chuyển đổi từ EUR Bài tập Tài quốc tế Bài Một công ty thương mại có số dư tài khoản tiền gửi ngoại tệ đầu ngày 1/10/X 1.000.000 GBP Trong ngày 1/10/X có nghiệp vụ kinh tế sau phát sinh: - Trả tiền nhập hàng hoá với số tiền 300.000 CHF - Mua kỳ phiếu tháng 50.000.000 VND - Nhận giấy báo Có ngân hàng 50.000 AUD - Số tiền lại tài khoản chuyển toàn thành USD Yêu cầu: Xác định số dư tài khoản tiền gửi USD công ty cuối ngày 1/10/X Biết rằng: Ngày 1/10/X ngân hàng công bố tỷ sau: AUD/USD = 0,5302-07 USD/VND = 16.455-16.473 USD/CHF = 1,6637-43 GBP/USD = 1,6255-60 (Công ty phép mua bán ngoại tệ theo tỷ giá ngân hàng công bố) Bài Một công ty thương mại có số dư tài khoản tiền gửi ngoại tệ đầu ngày 1/9/X 1.200.000 CAD Trong ngày 1/9/X có nghiệp vụ kinh tế sau phát sinh: - Thanh toán hàng nhập với số tiền 5.000.000 JPY - Nhận giấy báo Có ngân hàng với số tiền 1.000.000 CHF - Ký quỹ mở L/C để nhập hàng hoá với số tiền 80.000 GBP - Cuối ngày chuyển toàn số dư tài khoản tiền gửi ngoại tệ sang HKD Yêu cầu: Xác định số dư tài khoản tiển gửi HKD công ty cuối ngày 1/9/X Biết rằng: Tỷ giá hối đoái ngày 1/9/X sau: USD/CAD = 1,5765-75 GBP/USD = 1,7295-15 GBP/VND = 29.336,24-30.486,65 JPY/VND = 142,63-143,77 GBP/CHF = 2,3642-65 USD/HKD = 7,9097-30 Bài Công ty cổ phần thương mại Tây Đô có số dư tài khoản tiền gửi ngoại tệ đầu ngày 5/1/X 5.000.000 EUR Trong ngày 5/1/X có nghiệp vụ kinh tế sau phát sinh: - Nhận giấy báo Có ngân hàng với số tiền: 10.000 USD - Công ty ký quỹ mở L/C với số tiền 200.000 AUD - Trả tiền nhập theo hối phiếu trả tiền với số tiền 20.000.000 JPY - Số tiền lại công ty chuyển thành HKD để góp vốn liên doanh với tập đoàn Sun.Corp Hongkong Yêu cầu: Xác định số HKD mà công ty cổ phần thương mại Tây Đô chuyển đổi ngày 5/1/X Biết rằng: Tại thời điểm 5/1/X tỷ giá hối đoái sau: USD/AUD = 1,8860 - 90 USD/HKD = 7,9097 - 30 USD/VND = 15.155,00 - 15.173,00 JPY/VND = 132,90 - 133,05 EUR/AUD = 1,6768 - 90 Bài Bài tập Tài quốc tế Công ty Conan Corp có nhu cầu vay 100.000GBP thời hạn tháng Ngân hàng Việt Á Để đáp ứng nhu cầu khách hàng, Việt Á định bán lượng USD với tỉ giá GBP/USD = 1,7698-03 cho Ngân hàng Đông Á, đồng thời kí hợp đồng kì hạn tháng mua lượng USD nói với Đông Á để phòng ngừa rủi ro USD tăng giá so với GBP tương lai Tính kết kinh doanh Việt Á Biết : lãi suất GBP 3,25-3,5% lãi suất USD 4,15-5%/ năm Bài 10 Giả sử có thị trường tương lai hoạt động Việt Nam Ngày 5/1/N, công ty A mua công ty B bán hợp đồng tương lai trị giá 50.000 USD, với tỉ giá 15.730 VND/ USD Dựa vào tỉ giá giao dịch cuối ngày phản ánh bảng đây, xác định giao dịch toán xảy hàng ngày Trung tâm toán Với giả thiết, Trung tâm toán yêu cầu nhà đầu tư thị trường tương lai phải đảm bảo mức kí quỹ lần đầu triệu đồng trì mức tối thiểu triệu đồng Các giao dịch Tỉ giá Kí quỹ Đầu ngày 5/1/N 15.730 Cuối ngày 5/1/N 15.740 Cuối ngày 6/1/N 15.755 Cuối ngày 7/1/N 15.775 Cuối ngày 8/1/N 15.700 Cuối ngày 9/1/N 15.680 Cuối ngày 10/1/N 15.660 Cuối ngày 11/1/N 15.690 Ngày 11/1/N ngày toán Bài 11 Ngân hàng LSU mua quyền chọn mua CHF nhằm mục đích đầu Giá quyền chọn 0,02 USD/CHF Giá thực 0,55 USD/CHF Dựa vào tỷ giá giao liệt kê bảng dưới, tính toán lợi nhuận lỗ ròng/ CHF ngân hàng điền vào cột tương ứng Tỷ giá giao CHF vào ngày đáo hạn 0,56 USD/CHF 0,58 USD/CHF 0,6 USD/CHF 0,62USD/CHF 0,65 USD/CHF 0,67 USD/CHF Lãi ròng lỗ ròng/1 CHF LSU Bài 12 Ngân hàng Auburn mua quyền chọn bán CHF với giá quyền chọn 0,015 USD/CHF Giá thực thi 0,66 USD/CHF Dựa vào tỷ giá giao liệt kê bảng đây, tính lợi nhuận lỗ ròng/1 CHF ngân hàng điền vào cột tương ứng Tỷ giá giao vào ngày đáo hạn 0,56 USD/CHF 0,59 USD/CHF Lãi ròng lỗ ròng/1 CHF Auburn Bài tập Tài quốc tế 0,64 USD/CHF 0,67 USD/CHF 0,69 USD/CHF 0,71 USD/CHF Bài 13 Giả sử tỷ giá giao ngày hôm yết sau: GBP/USD = 1,9809-39 USD/CHF = 1,6097-17 GBP/CHF = 3,1650-70 Căn vào tỷ giá trên, sử dụng acbit chiều để đầu tư USD có thu lợi không (nếu chi phí nghiệp vụ 0)? Giải thích sao? Bài 14 Có thông tin sau: Tại NH A: CAD/USD = 0,90-0,91 Tại NH B: CHF/USD = 0,62-0,63 Tại NH C: CAD/CHF = 1,63-1,65 Cho biết acbit chiều có thực không? Tính lợi nhuận đạt từ hoạt động acbit chiều (nếu có) vơí số tiền đầu tư 1000.000 USD, với giả thiết chi phí giao dịch Bài 15 Ngày 5/10/N, nhà đầu tư thu thập thông tin sau: Reuter USD/HKD = 1,7769-1,7771 GBP/USD = 2,9185-2,9188 NHTM X GBP/HKD = 5,1855-5,1857 Dựa vào thông tin trên, xác định: Có hội kinh doanh acbit không? Biểu diễn kết kinh doanh bảng luồng tiền? Bài 16 Có thông tin sau: Tại NH A: CAD/USD = 0,90/0,91 Tại NH B: CHF/USD = 0,62/0,63 Tại NH C: CAD/CHF = 1,63/1,65 Cho biết acbit chiều có thực không? Tính lợi nhuận đạt từ hoạt động acbit chiều (nếu có) vơí số tiền đầu tư 1000.000 USD, với giả thiết chi phí giao dịch Bài 17 Tại thời điểm G nhà đầu tư X thu thập thông tin sau: Tại Paris EUR/JPY = 123,25-123,50 Tại Zurich EUR/CHF = 1,3550-1,3560 Tại Singapore EUR/SGD = 1,3850-1,3855 Tại Tokyo CHF/JPY = 89,15-89,30 SGD/JPY = 81,80-81,90 Nếu nhà đầu tư X thực nghiệp vụ acbit với số vốn 10 triệu EUR lợi nhuận lớn thu bao nhiêu? Tính tương tự với số tiền đầu tư 1000 triệu JPY? Biết rằng: chi phí giao dịch Bài tập Tài quốc tế Bài 18 Một NHTM Việt Nam tuần từ ngày 2/5/N đến 6/5/N có giao dịch sau: GD 1: ngày 3/5 mua spot 100.000 USD, tỉ giá 1USD = 15000 VND GD 2: ngày 6/5 bán spot 1.426.900.000 VND, tỉ giá USD = 15.020 VND GD 3: ngày 2/5 vay 500.000 USD, thời hạn 30 ngày, lãi suất 4,2376% /năm GD 4: ngày 4/5 cho vay 100 tỉ VND, thời hạn ngày, lãi suất 6,7245%/năm GD 5: ngày 6/5 kí HĐKH 15 ngày mua 100.000 USD, toán EUR, tỉ giá EUR = 1,1237 USD GD 6: ngày 5/5 kí HĐKH 10 ngày bán 12.000.000 JPY để nhận USD, tỉ giá USD = 120 JPY GD : ngày 3/5 vay 200.000.000 JPY, thời hạn 120 ngày, lãi suất 0,7598% / năm GD : ngày 6/5 kí HĐKH 12 ngày mua 831.710.000 VND, toán USD, tỉ giá USD = 15.122 VND Hãy biểu diễn giao dịch làm phát sinh trạng thái ngoại tệ vào bảng tính tổng trạng thái ngoại hối cuối tuần quy VND Biết ngày giá trị thị trường tiền tệ trùng với ngày giao dịch, ngày giá trị FOREX theo thông lệ Tỉ giá quy đổi cuối tuần USD = 15.115 VND = 121,12 JPY EUR = 1,1213 USD Giao Ngày giao Trạng thái ngoại tệ dịch dịch Ngày phát USD EUR JPY … sinh GD GD GD… Bài 19 Công ty xuất nhập X có khoản phải thu sau 60 ngày 250.000 CHF Công ty muốn chuyển số CHF thu sang USD Dựa vào thông tin đây, tính toán để tư vấn cho công ty: Nên sử dụng biện pháp phòng ngừa tỷ giá giao dự kiến sau 60 ngày 1CHF = 0,6785 USD Xác định mức thua lỗ xảy với công ty X công ty thực phòng ngừa rủi ro hối đoái cho khoản phải thu hợp đồng kỳ hạn hay hợp đồng quyền chọn, tỷ giá giao thực tế sau 60 ngày CHF = 0,7354 USD Biết rằng: - Tỷ giá giao 1CHF = 0,6922 USD - Tỷ giá kỳ hạn 60 ngày CHF = 0,6856 USD - Giá quyền chọn bán CHF 0,0059 USD/CHF giá thực thi 0,68 USD/CHF - Giá quyền chọn bán CHF 0,0144 USD/CHF giá thực thi 0,70 USD/CHF Bài 20 Có số thông tin sau: Tỷ giá giao 1USD = 5,5245 CAD Tỷ giá kỳ hạn tháng 1USD = 5,7315 CAD Giá quyền chọn mua USD 0,0715 CAD/USD giá thực thi 5,5195 CAD/USD Giá quyền chọn mua USD 0,0395 CAD/USD giá thực thi 5,6015 CAD/USD Công ty X có khoản phải trả sau tháng 500.000 USD, công ty có CAD, dựa vào thông tin xác định: Công ty nên sử dụng biện pháp phòng ngừa tỷ giá giao dự kiến sau tháng 1USD = 5,8245 CAD Xác định mức thua lỗ xảy công ty X công ty thực phòng ngừa rủi ro hối Bài tập Tài quốc tế đoái cho khoản phải trả hợp đồng kỳ hạn hay hợp đồng quyền chọn mua ngoại tệ tỷ giá giao thực tế sau tháng USD = 5,4515 CAD Bài 21 Công ty xuất nhập X có khoản phải thu sau 60 ngày 125.000 CHF Công ty muốn chuyển số CHF thu sang USD Yêu cầu: Hãy tính toán để tư vấn cho công ty X nên sử dụng biện pháp phòng ngừa tỷ giá giao dự kiến sau 60 ngày 1CHF = 0,6542 USD Xác định mức thua lỗ xảy với công ty X công ty thực biện pháp phòng ngừa hợp đồng kỳ hạn hay hợp đồng quyền chọn tỷ giá giao thực tế sau 60 ngày CHF = 0,69 USD Biết rằng: - Tỷ giá giao 1CHF = 0,6900 USD - Tỷ giá kỳ hạn 60 ngày CHF = 0,6856 USD - Giá quyền chọn bán CHF 0,0059 USD/CHF giá thực thi 0,68 USD /CHF - Giá quyền chọn bán CHF 0,0144 USD/CHF giá thực thi 0,70 USD/CHF Bài 22 Công ty X Mỹ có khoản phải trả sau 180 ngày 300.000 GBP Tỷ giá giao thị trường 1GBP = 1,65 USD Tỷ giá kỳ hạn 180 ngày 1GBP = 1,67 USD Lãi suất tiền gửi tiền vay kỳ hạn 180 ngày GBP USD 5%/năm 5,5%/năm Giá quyền chọn mua GBP kỳ hạn 180 ngày 0,03 USD/GBP với giá thực 1,66 USD/GBP Giá quyền chọn bán GBP kỳ hạn 180 ngày 0,02 USD/GBP với giá thực 1,69 USD/GBP Công ty X dự kiến tỷ giá giao GBP / USD sau 180 ngày là: 1,61 với xác suất 20% 1,71 với xác suất 70% 1,75 với xác suất 10% Yêu cầu: Dựa vào thông tin trên, tính toán để so sánh giải pháp phòng ngừa rủi ro hối đoái hợp đồng kỳ hạn, thị trường tiền tệ, quyền chọn tiền tệ không phòng ngừa, với giả thiết thời điểm công ty tiền dư thừa Bài 23 Công ty ABC Mỹ có khoản phải thu sau 180 ngày 250.000 CHF Công ty cần chuyển số CHF thu sang USD để đáp ứng nhu cầu chi trả nước Yêu cầu: Hãy tính toán để tư vấn cho công ty ABC nên sử dụng biện pháp phòng ngừa tỷ giá giao dự kiến sau 180 ngày 1CHF = 0,6742 USD Xác định mức thua lỗ xảy với công ty ABC công ty phòng ngừa cho khoản phải thu hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng quyền chọn, hay thông qua nghiệp vụ thị trường tiền tệ tỷ giá giao thực tế sau 180 ngày CHF = 0,71 USD Biết rằng: - Tỷ giá giao 1CHF = 0,6900 USD - Tỷ giá kỳ hạn 180 ngày CHF = 0,6965 USD - Giá quyền chọn bán CHF 0,0059 USD/CHF giá thực thi 0,70 USD/CHF - Giá quyền chọn bán CHF 0,0144 USD/CHF giá thực thi 0,72 USD/CHF - Lãi suất tiền gửi tiền vay CHF kỳ hạn 180 ngày 2,4%/ năm 3%/ năm - Lãi suất tiền gửi tiền vay USD kỳ hạn 180 ngày 2,8%/ năm 3,4%/ năm Bài tập Tài quốc tế Bài 24 Công ty Coca - Cola Mỹ xem xét việc xây dựng sở sản xuất miền Trung nước ta nhằm cung cấp trực tiếp sẩn phẩm cho khu vực Trên sở tổng hợp nguồn tin thu thập qua xử lý công ty có số dự báo sau: Đầu tư ban đầu: 7.000.000 USD Dự kiến dự án hoạt động năm Giá cả, nhu cầu sản phẩm chi phí biến đổi chai sau: Năm Giá chai (VND) 1.500 1.500 1.600 1.600 1.700 Nhu cầu (chai) 50.000.000 50.000.000 60.000.000 60.000.000 70.000.000 Chi phí biến đổi (VND/chai) 700 700 800 800 900 Tổng chi phí cố định năm 700.000.000 VND, chi phí khấu hao tài sản cố định 400.000.000 VND Tỷ giá giao USD VND từ thời điểm dự án bắt đầu hoạt động kết thúc dự án là: Năm Tỉ giá 14.000 14.100 14.200 14.200 14.300 Chính phủ Việt Nam đánh thuế thu nhập công ty 25% thuế chuyển thu nhập nước 10% Chi nhánh chuyển đặn thu nhập hàng năm Mỹ số thu nhập không bị phủ Mỹ đánh thuế Chính phủ Việt Nam cam kết mua lại sở sản xuất sau dự án kết thúc với số tiền 500.000.000 VND (Chính phủ Việt Nam không đánh thuế thu nhập khoản thu nhập này) Công ty yêu cầu mức lợi tức dự án 15% Yêu cầu: Tính NPV biết dự án có tính khả thi hay không? Biết điều kiện khác thuận lợi dự án? Nếu mức lợi tức yêu cầu 20% dự án có tính khả thi hay không? Bài 25 Công ty XYZ Mỹ xem xét mở XN sản xuất quần Jean Việt Nam Công ty có số dự báo sau: Chi phí đầu tư ban đầu 5000.000 USD Thời gian hoạt động dự kiến năm Sản lượng tiêu thụ bình quân dự kiến năm 500.000 Giá bán sản phẩm (VND/cái) năm từ năm thứ đến năm thứ năm là: 200.000, 180.000, 160.000, 150.000, 140.000 Tổng chi phí sản xuất kinh doanh năm dự kiến 50.000.000.000 VND chi phí khấu hao TSCĐ 10.000.000.000 VND Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp Việt Nam công ty 28%, thuế chuyển thu nhập nước 0% Thuế suất thuế thu nhập Mỹ 45% khấu trừ số thuế thu nhập nộp Việt Bài tập Tài quốc tế Nam Chính phủ Việt Nam cam kết mua lại sở sản xuất sau dự án kết thúc với số tiền 20.000.000.000 VND không thu thuế số thu nhập công ty Tỷ giá USD với VND dự kiến là: Năm Tỷ giá 15.000 15.100 15.200 15.300 15.400 Yêu cầu: Tính NPV biết dự án có tính khả thi không, công ty yêu cầu tỷ lệ lợi tức dự án 15% / năm? Bài 26 Công ty ABC Việt Nam xem xét mở doanh nghiệp Trung Quốc Công ty có số dự báo sau: Chi phí đầu tư ban đầu 15.000.000.000 VND Thời gian hoạt động dự kiến năm Sản lượng tiêu thụ bình quân dự kiến năm 500.000 đvsf Giá bán bình quân sản phẩm (CNY/sp) năm từ năm thứ đến năm thứ năm là: 20, 18, 16, 15, 14 Tổng chi phí sản xuất kinh doanh năm dự kiến 5.000.000 CNY chi phí khấu hao TSCĐ 1.500.000 CNY Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp Trung Quốc 25%, thuế chuyển thu nhập nước 5% Thuế suất thuế thu nhập Việt Nam 28% khấu trừ số thuế thu nhập nộp Trung Quốc Chính phủ Trung Quốc cam kết mua lại sở sản xuất sau dự án kết thúc với số tiền 2.000.000 CNY không thu thuế số thu nhập công ty Tỷ giá CNY với VND dự kiến là: Năm Tỷ giá 2.000 2.100 2.200 2.300 2.400 Yêu cầu: Tính NPV biết dự án có tính khả thi không, công ty yêu cầu tỷ lệ lợi tức dự án 15% / năm Bài 27 Một NHTM có nhu cầu vay lượng tiền 100.000 triệu đồng, thời hạn tháng NHTM cân nhắc định vay tiền thị trường tiền tệ Các thông số thị trường sau: Tỉ giá giao USD/VND = 15.482-15.490 Tỉ giá kì hạn tháng USD/VND = 15.824 -15.836 Lãi suất tháng VND: 6,85-7,97% / năm Lãi suất tháng USD: 3,82-4,79% / năm Yêu cầu: Xác định đồng tiền vay hiệu nhất? Tính gốc lãi phải trả cho phương án tốt nhất? Bài 28 Bài tập Tài quốc tế Một công ty có nhu cầu vay 100.000 USD Thời gian cho vay năm Ngân hàng ABC sẵn sàng đáp ứng nhu cầu vay khách hàng với lãi suất 4,5%/năm Toàn khoản vay cấp lần trả nợ lần Yêu cầu: Xác định tỉ lệ thu nhập công ty hưởng công ty vay vốn ngân hàng để đầu tư vào dự án có tỷ lệ thu nhập (trước lãi vay) vốn đầu tư 15% Giả thiết dự án đầu tư 100% vốn vay Giả sử tỷ giá giao nhận tiền vay USD/VND = 18.000-18.015 tỷ giá giao trả nợ vay USD/VND = 18.500-18.520 lãi suất tài trợ hiệu khoản tín dụng sau vay công ty đổi tiền vay thành VND để kinh doanh? Bài 29 Công ty ABC có nhu cầu vay 50 triệu JPY để đầu tư trái phiếu Ngân hàng XYZ sẵn sàng đáp ứng nhu cầu vay khách hàng với điều kiện sau: - Lãi suất vay 6,5%/năm - Thời gian cho vay năm Toàn khoản vay cấp lần trả nợ lần Yêu cầu: Xác định tỷ lệ tiền lãi công ty thu hồi công ty chấp nhận khoản vay sử dụng số tiền để đầu tư trái phiếu JPY năm, lãi suất cố định 10%/năm trả trái phiếu đến hạn toán (thời hạn toán trái phiếu phù hợp với thời gian trả nợ vay) Mệnh giá trái phiếu 100 JPY Giá bán trái phiếu thị trường 98 JPY Giả sử tỷ giá giao nhận tiền vay JPY/VND = 125-135 Tỷ giá giao dự kiến hoàn trả tiền vay JPY/VND = 131-139 lãi suất tài trợ hiệu khoản tín dụng sau vay công ty chuyển đổi số tiền vay thành VND để đáp ứng nhu cầu kinh doanh nước VND Tư vấn công ty nên vay JPY hay VND để đầu tư trái phiếu VND, lãi suất vay VND thị trường 7,5%/năm (với giả thiết điều kiện vay khác VND giống điều kiện vay JPY nêu trên) Bài 30 Công ty ABC có nhu cầu vay 1triệu EUR Ngân hàng XYZ sẵn sàng đáp ứng nhu cầu vay khách hàng với điều kiện sau: - Lãi suất vay 5,5%/năm - Thời gian cho vay năm Toàn khoản vay cấp lần trả nợ lần Yêu cầu: Xác định tỷ lệ tiền lãi công ty thu công ty chấp nhận khoản vay sử dụng số tiền để đầu tư trái phiếu EUR kỳ hạn năm, lãi suất cố định 8%/năm trả trái phiếu đến hạn toán Mệnh giá trái phiếu 100 EUR Thị giá trái phiếu thị trường hành 95 EUR? Giả sử tỷ giá giao nhận tiền vay EUR/VND = 15.100-15.150 Tỷ giá kì hạn năm EUR/VND = 17.500-17.550 lãi suất tài trợ hiệu khoản tín dụng công ty sử dụng số tiền vay để đầu tư trái phiếu VND? Tư vấn cho công ty nên vay EUR hay VND để kinh doanh Việt Nam, lãi suất cho vay VND thị trường 10%/năm (với giả thiết điều kiện vay VND tương tự điều kiện vay EUR nêu trên)? Trên thị trường Việt Nam có trái phiếu BIDV giao dịch với giá 110.000 VND/ trái phiếu Trái phiếu có thời hạn năm, lưu hành năm, mệnh giá 100.000 VND, lãi suất 10%/ năm, lãi trả sau với mệnh giá Hãy tính toán để định vay EUR để đầu tư trái phiếu EUR kì hạn năm (nêu mục 1) hay đầu tư trái phiếu BIDV? 10 ... tiền góp liên doanh chuyển đổi từ EUR Bài tập Tài quốc tế Bài Một công ty thương mại có số dư tài khoản tiền gửi ngoại tệ đầu ngày 1/10/X... - 30 USD/VND = 15.155,00 - 15.173,00 JPY/VND = 132,90 - 133,05 EUR/AUD = 1,6768 - 90 Bài Bài tập Tài quốc tế Công ty Conan Corp có nhu... Lãi ròng lỗ ròng/1 CHF Auburn Bài tập Tài quốc tế 0,64 USD/CHF 0,67 USD/CHF 0,69 USD/CHF 0,71 USD/CHF Bài 13 Giả sử tỷ giá giao ngày