Bài giảng thị trường tài chính quốc tế tài chính quốc tế 2011

35 351 0
Bài giảng thị trường tài chính quốc tế   tài chính quốc tế 2011

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp Thị trường tài quốc tế Tài Chính Quốc Tế 2011 (International Finance) Nội dung  Cấu trúc thị trường tài quốc tế  Các trung tâm tài giới  Các giao dịch thị trường tài quốc tế  Đối tượng giao dịch thị trường tài quốc tế MƠI TRƯỜNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ CỦA CÁC MNC Tài trợ dài hạn Tài trợ trung dài hạn Thị trường đồng ồng tiền Châu Âu Đầu tư ngắn hạn tài trợ Các cơng ty nước ngồi Đầu tư ngắn hạn tài trợ Phân phối, chuyển tiền tài trợ Xuất nhập Các khách hàng nước ngồi Thị trường tín dụng Châu Âu trái phiếu Châu Âu Thò trường chứng khoán quốc tế Tài trợ dài hạn Tài trợ trung dài hạn MNC MẸ Các giao dịch ngoại hối Thị trường ngoại hối THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI Thị trường ngoại hối cho phép đồng tiền chuyển đổi nhằm mục đích tạo thuận tiện cho hoạt động thương mại quốc tế giao dịch tài Các giao dịch ngoại hối Giao dịch giao giao dịch xảy tức thời mức tỷ giá gọi tỷ giá giao Thị trường nơi mà giao dịch xảy gọi thị trường giao Các giao dịch diễn thị trường liên ngân hàng - kết nối ngân hàng sẵn sàng bán đồng tiền với ngân hàng muốn mua đồng tiền Các giao dịch ngoại hối Các ngân hàng lớn thiết lập loại bàn giao dịch ban đêm nhằm kiếm lãi biến động tỷ giá vào ban đêm dàn xếp u cầu giao dịch ngoại tệ doanh nghiệp Các giao dịch ngoại hối Giao dịch kỳ hạn cho phép MNC cố định tỷ giá hối đối (gọi tỷ giá kỳ hạn) việc mua bán đồng tiền Hợp đồng kỳ hạn qui định cụ thể số lượng đồng tiền mua bán vào thời điểm định tương lai với tỷ giá xác định Tính chất ngân hàng có cung cấp dịch vụ ngoại hối Tính cạnh tranh việc chào giá Mối quan hệ đặc biệt với ngân hàng Tốc độ thực Tư vấn thực trạng thị trường Đưa dự báo THỊ TRƯỜNG ĐỒNG TIỀN CHÂU ÂU Thị trường la Châu Âu đời doanh nghiệp Mỹ ký gửi khoản la Mỹ ngân hàng Châu Âu Đơ la Châu Âu đồng la Mỹ ký gởi ngân hàng ngồi nước Mỹ, khơng thiết Châu Âu Đơ la Châu Âu khơng chịu điều tiết luật pháp Mỹ la Mỹ Thị trường nội địa Mỹ Thị trường đơla Châu Âu THỊ TRƯỜNG ĐỒNG TIỀN CHÂU ÂU Thị trường ngoại hối Thị trường n Châu Âu Thị trường thương phiếu Châu Âu Thị trường đồng Euro Thị trường trái phiếu Châu Âu Thị trường nội địa Của Nhật Thị trường nội địa Châu Âu Thị trường tài giới Foreign Exchange Equities & Money Market Market Commodities Fixed Income Market Market 24/24h 3.240 tỷ USD/ngày Spot, Forward, Swap, Option, Structure Thị trường tài giới London New York Tokyo VietNam 24h Market Thị trường hiệu 3.240 tỷ USD/ngày Hong Kong Singapore FX options – quyền chọn ngoại hối  FRAs – Hợp đồng kỳ hạn  IR Swaps – Hốn đổi lãi suất  IR Options – quyền chọn lãi suất  Global Foreign Exchange Markets GMT Sydney Tokyo Frankfurt London NewYork Global Foreign Exchange Markets Thị trường ngoại hối tồn do: + Thương mại đầu tư (Trade and Investment) + Phòng ngừa rủi ro (Hedging) + Nhu cầu đầu (Speculation) Global Foreign Exchange Markets Lịch sử 1880 – International Gold Standard 1944 – Bretton Woods Agreement 1973 – Floating Rates 1880 Bretton Woods Agreement 1973 International Gold Standard 1944 Floating Rates Các trung tâm tài giới Châu Á Tokyo HongKong Singapore EU 12 Frankfurt London Úc Bắc Mỹ 18 New York 24 Sydney Giao dịch thị trường tài quốc tế Thương mại đầu tư (trade and investment): giao dịch vật chất (physical trading) 15% 85% Phòng ngừa rủi ro đầu Theo BIS (Bank of International Settlement) (hedging and speculation): giao dịch vị (position trading) Giao dịch thị trường tài quốc tế Giao dịch vị (position trading) gì? Vị mua (Long position): “Bullish” Những nhà đầu tư trạng thái nắm giữ (sở hữu) tài sản gọi người “đầu giá lên”, họ có xu hướng đẩy giá lên cao giá tăng vị mua họ lời Giao dịch thị trường tài quốc tế Giao dịch vị (position trading) gì? Vị bán (Short position): “Bearish” Những nhà đầu tư thực bán khống (short selling) trạng thái nợ tài sản (phải mua lại tài sản tương lai) gọi người “đầu giá xuống”, họ có xu hướng đẩy giá xuống thấp giá giảm vị bán họ lời Đối tượng giao dịch thị trường TCQT Quỹ đầu tư Doanh nghiệp NHTM NHTW Nhà mơi giới Các định chế khác Đối tượng giao dịch thị trường TCQT Đối tượng giao dịch thị trường TCQT [...]... phiếu trên thị trường Châu Âu bởi các MNC của Mỹ và của Châu Âu Những cổ phiếu quốc tế thường có xu hướng bán ra thị trường nước ngồi hơn khi các MNC có hình ảnh tồn cầu Tuy nhiên, các MNC ít nổi tiếng hơn cũng có thể phát hành cổ phiếu ra thị trường nước ngồi để xây dựng một hình ảnh tồn cầu Gần đây, thị trường chứng khốn tồn cầu được giao dịch trong suốt 24 giờ đồng hồ Thị trường tài chính thế giới... (position trading) Giao dịch trên thị trường tài chính quốc tế Giao dịch vị thế (position trading) là gì? Vị thế mua (Long position): “Bullish” Những nhà đầu tư đang ở trong trạng thái nắm giữ (sở hữu) tài sản được gọi là những người “đầu cơ giá lên”, họ có xu hướng đẩy giá lên cao vì giá càng tăng thì vị thế mua của họ càng lời Giao dịch trên thị trường tài chính quốc tế Giao dịch vị thế (position trading)... đầu tư đa quốc gia và diễn ra cùng một lúc ở nhiều nước khác nhau Q trình bảo lãnh phát hành diễn ra theo quy trình bậc thang Trái phiếu Châu Âu có một thị trường thứ cấp sử dụng kỹ thuật Euro–clear giúp cho việc thơng báo đến các nhà giao dịch về doanh số phát hành THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ Các MNC có thể thu hút các nhà đầu tư nước ngồi bằng cách phát hành cổ phiếu ra thị trường quốc tế Gần đây... tài chính trên thế giới Châu Á 0 Tokyo HongKong Singapore EU 6 12 Frankfurt London Úc Bắc Mỹ 18 New York 24 Sydney Giao dịch trên thị trường tài chính quốc tế Thương mại và đầu tư (trade and investment): giao dịch vật chất (physical trading) 15% 85% Phòng ngừa rủi ro và đầu cơ Theo BIS (Bank of International Settlement) (hedging and speculation): giao dịch vị thế (position trading) Giao dịch trên thị. .. Option, Structure Thị trường tài chính thế giới London New York Tokyo VietNam 24h Market Thị trường hiệu quả 3.240 tỷ USD/ngày Hong Kong Singapore FX options – quyền chọn ngoại hối  FRAs – Hợp đồng kỳ hạn  IR Swaps – Hốn đổi lãi suất  IR Options – quyền chọn lãi suất  Global Foreign Exchange Markets GMT Sydney Tokyo Frankfurt London NewYork Global Foreign Exchange Markets Thị trường ngoại hối tồn... diện cho lãi suất ở quốc gia của đồng tiền đó Chuẩn hóa các luật lệ ngân hàng trong thị trường đồng tiền Châu Âu 1 Đạo luật Châu Âu đơn lẻ 2 Hiệp ước Basel THỊ TRƯỜNG TÍN DỤNG CHÂU ÂU Thị trường tín dụng Châu Âu là nơi cung cấp các khoản tín dụng Châu Âu Các khoản nợ vay có thời hạn lớn hơn hoặc bằng một năm thực hiện bởi các ngân hàng Châu Âu đối với các MNC hoặc các cơ quan của chính phủ thường được... một số thị trường, chẳng hạn như lãi suất cho vay liên ngân hàng London (LIBOR) Ví dụ, một khoản tín dụng Châu Âu có mức lãi vay được điều chỉnh mỗi sáu tháng và được ghi nhận là “LIBOR + 3%” THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU CHÂU ÂU Trái phiếu quốc tế được phân loại một cách cơ bản thành trái phiếu nước ngồi và trái phiếu Châu Âu Trái phiếu nước ngồi được phát hành bởi những người đi vay nước ngồi trên thị trường. .. đang ở trong trạng thái nợ tài sản (phải mua lại tài sản trong tương lai) được gọi là những người “đầu cơ giá xuống”, họ có xu hướng đẩy giá xuống thấp vì giá càng giảm thì vị thế bán của họ càng lời Đối tượng giao dịch trên thị trường TCQT Quỹ đầu tư Doanh nghiệp NHTM NHTW Nhà mơi giới Các định chế khác Đối tượng giao dịch trên thị trường TCQT Đối tượng giao dịch trên thị trường TCQT ... hành ra chúng, nó là một dạng thế hệ giống như đồng đơ la Châu Âu (Eurodollar) Cấu tạo của thị trường đồng tiền Châu Âu Thị trường đồng tiền Châu Âu bao gồm nhiều ngân hàng lớn (thường được gọi là ngân hàng Châu Âu) chấp nhận các khoản tiền gửi và cho vay bằng nhiều đồng tiền khác nhau Các giao dịch trên thị trường đồng tiền Châu Âu thường là các khoản tiền gửi hoặc cho vay lớn, thơng thường là khoản ... trúc thị trường tài quốc tế  Các trung tâm tài giới  Các giao dịch thị trường tài quốc tế  Đối tượng giao dịch thị trường tài quốc tế MƠI TRƯỜNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ CỦA CÁC MNC Tài trợ dài hạn Tài. .. Mỹ la Mỹ Thị trường nội địa Mỹ Thị trường đơla Châu Âu THỊ TRƯỜNG ĐỒNG TIỀN CHÂU ÂU Thị trường ngoại hối Thị trường n Châu Âu Thị trường thương phiếu Châu Âu Thị trường đồng Euro Thị trường trái... Âu trái phiếu Châu Âu Thò trường chứng khoán quốc tế Tài trợ dài hạn Tài trợ trung dài hạn MNC MẸ Các giao dịch ngoại hối Thị trường ngoại hối THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI Thị trường ngoại hối cho phép

Ngày đăng: 06/12/2015, 20:31

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan