phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần xuất nhập khẩu y tế DOMESCO..doc

phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần xuất nhập khẩu y tế DOMESCO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ & QUẢN TRI KINH DOANHKHOA : QUẢN TRỊ KINH DOANH

………  ………

BÀI THẢO LUẬN

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

MÔN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

Giảng viên hướng dẫn: MỤC THỊ TÚ ANH

Như chúng ta đã biết báo cáo tài chính bao gồm: bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Chúng chỉ là những con số khô khan cứng nhắc Việc phân tích báo cáo tài chính làm cho những con số không còn khô khan nữa, mà trở nên biết nói, sinh động và hữu ích hơn, không chỉ đơn thuần trong ngành kế toán mà còn rất hữu ích với nhà đầu tư, với ngân hàng khi cho vay hay trong công tác quản trị của doanh nghiệp

Trước đây khi nền kinh tế chưa phát triển, thông tin quản lý chưa nhiều, chưa phức tạp, việc phân tích tài chính với nội dung đơn giản, chỉ giới hạn cung cấp thông tin tài chính cho ngân hàng khi DN vay vốn Khi nền kinh tế phát triển với sự hội nhập ngày càng sâu rộng, các quan hệ kinh tế đa dạng, phong phú đòi hỏi các nhà quản lý phải xử lý thông tin một cách đầy đủ chính xác Do đó, phân tích tài chính ngày càng có ý nghĩa quan trọng

Trong khuôn khổ bài viết này nhóm chúng tôi trình bày phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần xuất nhập khẩu y tế DOMESCO.

Trong bài chúng tôi sử dụng báo cáo tài chính của 2 năm 2008 và 2009 của công ty, đồng thời sử dụng báo cáo tài chính của công ty cô phần xuất nhập khẩu y tế Thành Phố Hồ Chí Minh năm 2009 để làm tài liệu phân tích so sánh.

I, GiỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XNK Y TẾ DOMESCO

Từ xa sưa ông cha ta đã có câu “sức khỏe là mẹ đẻ của thành công”, đặc biệt

trong hoàn cảnh hiện nay khi mà chất lượng cuộc sống ngày càng được nâng lên thì nhu cầu được chăm sóc, bảo vệ, chữa trị… ngày càng cao Chính vì vậy công ty

“DOMESCO” chúng tôi sẽ cung cấp những dịch vụ và SP tốt nhất để đáp ứng

những nhu cầu thiết yếu trên.

Tên công ty : CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ

DOMESCO

Tên giao dịch quốc tế: DOMESCO MEDICAL IMPORT EXPORT

JOINT STOCK CORP

Tên viết tắt : DOMESCO

I LỊCH SỬ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY:

1 Quá trình hình thành và phát triển:

Tiền thân của Công Ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Y tế DOMESCO là Công ty Vật tư Thiết bị Y tế, là doanh nghiệp Nhà nước được thành lập năm 1985 theo Quyết định số 349/TCCB ngày 04/07/1985 do UBND Tỉnh Đồng Tháp ký với tên gọi là Công ty Vật tư Thiết bị Y tế trực thuộc Sở Y tế Đồng Tháp Chức năng của Công ty Vật tư thiết bị Y tế là tiếp nhận, quản lý tổ chức sản xuất, thu mua, cung ứng và sửa chữa các thiết bị, dụng cụ Y tế

phục vụ cho ngành Y tế Từ khi thành lập đến nay, Công ty đã qua 7 lần thay đổi tên đăng ký kinh doanh:

1 Công ty Vật tư Thiết bị Y tế (04/7/1985 - 28/7/1987)

2 Công ty Cung ứng Vật tư và Thiết bị Y tế (28/7/1987 - 21/9/1988 ) 3 Công ty Dịch vụ và Cung ứng Vật tư Y tế (21/9/1988 - 19/5/1989) 4 Công ty DOMESCO (19/05/1989 – 20/10/1989) – Thương hiệu DOMESCO ra đời từ đây.

5 Công ty Xuất Nhập khẩu Phục vụ Y tế DOMESCO (20/10/1989

Ngày 01/01/2004, Công ty chính thức chuyển sang hoạt động dưới hình thức Công ty Cổ phần theo quyết định số 144/Qđ-UBTL ngày 27/11/2003 được ký bởi Chủ tịch UBND Tỉnh Đồng Tháp và Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 5103000015 do Sở Kế hoạch & đầu tư Tỉnh Đồng Tháp cấp ngày 30/12/2003 với vốn điều lệ là 60 tỷ đồng.

Năm 2005, công ty thực hiện tăng vốn từ 60 tỷ đồng lên 80 tỷ đồng cho Cổ đông hiện hữu, cán bộ công nhân viên công ty và các đối tác chiến lược của công ty.

Năm 2006, công ty tiếp tục phát hành cổ phiếu thưởng từ nguồn Quỹ đầu tư phát triển (19 tỷ đồng) và phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (8 tỷ đồng) để tăng vốn lên 107 tỷ đồng và niêm yết 10.700.000 cổ phiếu DMC trên sàn giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh vào ngày 25/12/2006 – Giá chào sàn phiên đầu tiên là 130.000 đ/cp.

Năm 2007, Công ty phát hành cổ phiếu cho đối tác chiến lược (12 tỷ mệnh giá – giá 130.000 đ/cp), phát hành cho cổ đông hiện hữu (5,35 tỷ mệnh

giá – giá 35.000 đ/cp) và phát hành cho Cán bộ chủ chốt (2,65 tỷ mệnh giá – giá 70.000 đ/cp) tăng vốn lên 137.699.990.000 đồng.

Năm 2009 công ty đã tăng vốn lên đến 178.093.360.000 đồng (Phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 30% cho cổ đông hiện hữu từ nguồn Quỹ đầu tư phát triển).

N gành nghề kinh doanh:

+ Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu thuốc, nguyên liệu, phụ liệu

dùng làm thuốc cho người bệnh, các loại bao bì dược phẩm, thực phẩm, vật tư Y tế, trang thiết bị, dụng cụ Y tế ngành y, dược và các ngành khoa học kỹ thuật khác, hóa chất xét nghiệm, hoá chất công nghiệp, trang thiết bị dụng cụ sử dụng cho các phòng thí nghiệm (lý – hóa - sinh).

+ Dịch vụ sửa chữa, bảo trì, bảo dưỡng và lắp đặt các thiết bị khoa học

cho các nhà máy sản xuất, trường học, phòng thí nghiệm;

+ Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu nước hoa, các loại mỹ phẩm

từ nguồn nguyên liệu trong nước và nhập khẩu;

+ Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu bánh phồng tôm, bánh tráng

và một số thực phẩm chế biến từ lương thực và ngũ cốc; nước uống tinh khiết, nước khoáng thiên nhiên và nước uống từ dược liệu, đồ uống không cồn, rượu cao độ;

+ Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu thủy hải sản; sản xuất, kinh

doanh thức ăn gia súc, thức ăn gia cầm, thức ăn thủy sản.

+ Sản xuất, mua bán xuất nhập khẩu hóa chất tẩy rửa Sản xuất, kinh

doanh, xuất nhập khẩu thuốc thú y, chế phẩm sinh học, vi sinh vật, hóa chất dùng trong thú y.

+ Kinh doanh bất động sản (không bao gồm kinh doanh dịch vụ bất

động sản); thiết bị công nghệ Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu nguyên liệu, thành phẩm thực phẩm – Thực phẩm chức năng, thực phẩm dinh dưỡng Thu mua, nuôi trồng, chế biến dược liệu và động vật làm thuốc; nông sản phục vụ cho sản xuất cồn và kinh doanh các phụ phẩm khác trong ngành cồn, rượu, nước giải khác Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu bao bì các loại Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu bảo trì sửa chữa thiết bị, dụng cụ y dược và các ngành khoa học kỹ thuật khác Dịch vụ tư vấn hệ thống chất lượng.

+ Kinh doanh, xuất nhập khẩu hóa chất, chế phẩm diệt côn trùng, diệt khuẩn.+ Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu văcxin; sinh phẩm dùng cho

người, động vật và thực vật.

+ Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu các sản phẩm từ nhựa trong

lĩnh vực y, dược, thực phẩm, mỹ phẩm.

Định hướng chiến lược phát triển của Công ty là :“DOMESCO hướng

tới tập đoàn kinh tế mạnh” và để đạt được điều đó một cách hoàn chỉnh vào

năm 2015 DOMESCO đã đề ra địn hướng hoạt động phải tuân thủ theo 2 tôn chỉ, 6 phương châm & 9 chương trình hành động cụ thể :

2 Tôn chỉ :

•Cân bằng minh bạch hài hoà giữa quyền lợi cổ đông và quyền lợi người lao động trong khuôn khổ tôn trọng luật pháp.

•Lấy lợi nhuận hợp pháp làm nền tảng cho mọi thu nhập của Công ty

6 Phương châm :

• Sống và làm việc theo pháp luật.

• Hiệu quả là tiêu chí duy nhất để đánh giá Doanh nghiệp mà năng suất làm việc là mũi xung kích.

• Lấy sản xuất làm nền tảng cho phát triển trong đó xuất khẩu sản phẩm là kim chỉ nam.

• Chất lượng sản phẩm là quyết định và không ngừng cải tiến theo hướng hàm lượng tri thức ngày càng mang tính chủ đạo.

• Chuyển dịch cơ cấu công nghệ tiên tiến trong mọi hoạt động để có sức cạnh tranh cao.

• Đưa thương hiệu DOMESCO đi vào lòng người là động lực của thành công và quốc tế.

II Phân tích tình hình tài chính của công ty.

A, BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (VÀO NGÀY 31 THÁNG 12 NĂM 2009):

Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản

cố định vô hình Nguyên giáCác khỏan đầu tư tài chính dài hạn đầu tư

vào công ty liên kết, liên doanh đầu tư dài Người mua trả trước tiền

Thuế & các khoản phải nộp nhà nước

Nguồn kinh phí và quỹ khác

Quỹ khen thưởng, phúc lợi

Doanh thu cung cấp hàng hóa và dịch vụCác khoản giảm trừ doanh thu

Doanh thu thuần từ hàng hóa và dịch vụ

Chi phí thuế TNDN hiện hành Chi phí thuế

TNDN hoãn lại Lợi nhuận sau thuế TNDN Lãi

cơ bản trên cổ phiếu

C, BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

(NĂM TÀI CHÍNH KẾT THÚC NGÀY 31/12/2009)

CHỈ TIÊUMã sốNăm 2009Năm 2008LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG

KINH DOANH

Lợi nhuận trước thuế điều chỉnh cho các khoản Khấu

(Lãi) lỗ từ hoạt động đầu tưChi phí lãi vay

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động

(Tăng) giảm các khoản phải thu (Tăng) giảm hàng tồn kho (Tăng) giảm các khoản phải trả (Tăng) giảm chi phí trả trước Tiền lãi vay đã trả

Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh

Tiền chi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khácTiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được

LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH

Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu của doanh nghiệp đã phát hành

Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận đượcTiền chi trả nợ gốc vay

Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài

Tiền và tương đương tiền đầu kỳ

Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi

Qua 2 năm từ 2008 – 2009, doanh thu của công ty tăng 1.301.366.892 đ Tức là tăng 13,8% Đồng thời so với năm 2008 thì năm 2009 lợi nhuận trước thuế của công ty đạt được cũng tăng 37.693.963244đ tức tăng 50,5% Đánh giá chung tình hình tài chính của công ty qua các chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận ta

thấy tình hình hoạt động của công ty tương đối tốt, cả doanh thu và lợi nhuận đều tăng Hơn nữa lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu.

2 Khái quát về biến động của tài sản và nguồn vốn:

Tổng tài sản của công ty năm 2009 709.977.129.026đ Trong đó

- TSLĐ và Đầu tư ngắn hạn là 404.665.893.574 chiếm 57% tỷ trọng tài sản - TSCĐ và Đầu tư dài hạn là 305.311.235.402đ chiếm 43% tổng tài sản - Kết cấu nguồn vốn

Qua 2 năm thấy nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu tăng thể hiện tình hình sản xuất kinh doanh của công ty tương đối tốt tuy nhiện nợ phải trả tăng quá nhanh mà doanh nghiệp phải chú ý chi phí nợ.

D, Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính

Hệ số thanh toán hiện hành Lần2,513 2,0981,0802

Hệ số thanh toán nhanh Lần1.361,140,8201

hệ số thanh toán tức thời Lần0,317 0.1180,1071Nhóm2: chỉ tiêu

khả năng hoạt động Vòng quay vốn KDVòng quay TSCĐ Vòng /nămVòng /năm1,535,031,504,811,47974,326

Vòng quay vốn lưu động Vòng /năm2,1982,181,509

Vòng quay hàng tồn kho Vòng /năm3,714,695,8273

Vòng quay các khoản phải thu Vòng /năm7,06,112,4918

Kỳ thu tiền trung bình ngày52,16 59,78196,95

khả năng sinh lời Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS %7,156,6915,636 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng TS

Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH(ROE %13,33 15,3618,636

Phân tích

1, Nhóm 1: Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán

- Hệ số thanh toán hiện hành:TSNH/ tổng nợ ngắn hạn.

Thể hiện mối quan hệ tương đối giữa TSNH hiện hành và tổng nợ NH hiệnhành

+ Năm 2009 = 2,098, năm 2008 là 2,513 Nó cho biết khả năng của các TSNH cóthể chuyển thành tiền để hoàn trả các khoản nợ NH của công ty giảm sút là do TSNH

của năm 2009 chỉ có 344.665.015.631 mà năm 2008 lại cao(404.665.893.574), mặt

khác tỷ lệ giảm của nợ NH của công ty thì nhỏ hơn tỷ lệ giảm của TSNH => HS thanhtoán hiện hành giảm.

+ Còn năm 2009 của đối thủ cạnh tranh là: 1,0802, chênh nhau tới 1,0178 lần chothấy khả năng của các TSNH có thể chuyển thành tiền để hoàn trả các khoản nợ NHcủa công ty tốt hơn đối thủ rất nhiều

- Hệ số thanh toán nhanh: (TSNH-hàng tồn kho)/tổng số nợ NH+ Năm 2009 = 1,14 => tình hình thanh toán tương đối khả quan.

+ So với năm 2008 = 1,36 thì khả năng thanh thanh toán nhanh bằng tiền cho nợ NH của công ty có phần giảm sút là do:

TSNH sang năm 2009 giảm nhiều so với năm 2008.

Ảnh hưởng của khủng hoảng => hàng không tiêu thụ được nhiều => ứ đọng, nên hàng tồn kho lớn.

+ Còn so với đối thủ cạnh tranh(ĐTCT) = 0.8201 => cho thấy tình hình thanh toán của công ty tốt hơn rất nhiều, ĐTCT gặp khó khăn trong thanh toán.

-Hệ số thanh toán tức thời: (tiền + Đầu tư NH)/ tổng nợ NH

+ 2009 = 0,118< 0,5=> Dn gặp khó khăn trong thanh toán tức thời do tổng tiềnmặt và đầu tư NH của công ty nhỏ hơn nhiều so với tổng nợ NH, đó cũng phù hợpvới trong ngành mà DN hoạt động

+ Còn so với ĐTCT năm 2009 =0,1071 thì khả năng thanh toán túc thời của công ty tốthơn nhiều.

2, Nhóm 2: Nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động

- Vòng quay vốn KD: DT/ vốn KDBQ Llà chỉ tiêu đo lường hiệu quả sử dụng

+ Năm 2009= 1,51 => phản ánh 1 đồng vốn bỏ ra đem lại 1,5 đồng doanh thu.So với năm 2008(1.53) thì vòng quay vốn kD giảm do lượng hàng bán giảm,do ảnh hưởng của khủng hoảng và lạm phát.

+ So với ĐTCT= 1,4797 cho ta thấy vòng quay vốn kinh doanh của công ty tốthơn nhiều cụ thể : công ty bỏ 1 đồng vốn bỏ ra đem lại 1,5 đồng doanh thu,trong khi đó: ĐTCT bỏ 1 đồng vốn bỏ ra đem lại 1,4797 đồng doanh thu.

-Vòng quay TSCĐ: DT/TSCĐB

+ Năm 2009 = 4,81=> khá thấp, TSCĐ được sử dụng chưa hiệu quả, điều đó cũng dễhiểu do đặc trưng của ngành KD

+ So với ĐTCT năm 2009 = 4,326 thì công ty có khả năng sử dụng TSCĐ tốt hơn.-Vòng quay vốn LĐ: DT/vốn lưu đông BQ

+ Năm 2009 = 2,18 => số vòng quay cao => hiệu quả sử dụng vốn cao.+ so với năm 2008(2,198) thì nó giảm một chút do DT năm 2009 giảm

+ so với ĐTCT năm 2009(1,509) => khả năng sử dụng vốn KD của công ty tốt hiệuquả hơn ĐTCT.

-Vòng quay hàng tồn kho: giá vốn hàng bán/hàng tồn kho BQ

+ Năm 2009= 4,69=> DN bị ứ đọng vật tư hàng hóa, sản phẩm tiêu thụ chậm, cũnggiống như các doanh nghiệp KD trong nghành ĐTCT cũng chỉ là 5,8273.

-Kỳ thu tiền bình quân của công ty: các khỏan phải thu/DTBQ

+Năm 2009 là 59,78 ngày =>hợp lý=> khả năng thu hồi trong thanh toán tươngđối nhanh.

+ ĐTCT là 196,95 ngày => công ty đã bị chiếm dụng vốn gây ứ đọng vốn=>khả năng thu hồi vốn của DN để KD tốt hơn ĐTCT rất nhiều

3, Nhóm 3: Nhóm chỉ tiêu về nợ

-Tỷ số nợ : tổng nợ/tổng TS

+ Năm 2009: 29,3% nằm trong khoảng 25%-60% là khoảng chấp nhận được + ĐTCT là 90,1% > mức độ rủi ro phá sản của DN cao.

=> Tỷ số nợ của công ty tốt hơn của ĐTCT.- Tỷ suất tự tài trợ : 1- HS nợ

+ Năm 2009: 0,707 lần là tương đối cao => Công ty có nhiều vốn tự có, tính độclập cao với chủ nợ.

+ So với ĐTCT năm 2009: 0,099 => khả năng độc lập về vốn thấp, phụ thuộcnhiều vào chủ nợ hơn so với công ty.

4, Nhóm 4: Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời

-ROS: LNST/DTT

+ Năm 2009 = 6,69 thể hiện trong 100đ DT thu được 6.69đ LN.+ So với ĐTCT thì ROS của công ty thấp hơn ĐTCT

-ROA : LNST/Tổng TSBQ

+ Năm 2009= 10,76 thể hiện trong 100đ vốn thu được 10,76LN => khá cao.+So với ĐTCT thì ROA của công ty thấp hơn ĐTCT

- ROE: LNST/VCSHBQ

+Năm 2009= 15,36 thể hiện trong 100đ vốn tự có tạo ra được 15,36đ LN phảnánh khả năng sinh lời của vốn tự có và được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khihọ quyết định bỏ vốn đầu tư vào kinh doanh.

+ so với năm 2008 :13,33 cho thấy ROE của công ty đã tăng đáng kể, song sovới ĐTCT thì vẫn thấp hơn.

Kết luận:

Nhìn chung tình hình hoạt động của công ty khá tốt và phát triển theo thời gian.Khả năng của các TSNH có thể chuyển thành tiền để hoàn trả nợ NH cao, tình hình