Đo Lường Độ Nhạy Cảm Của Công Ty Phi Tài Chính Đối Với Rủi Ro Tài Chính Mục tiêu Chương    Đo lường độ nhạy cảm rủi ro tài phản ánh báo cáo tài Hiểu phương pháp đo lường rủi ro tài ngoại sinh nội sinh Mô qui trình đơn giản để tiến hành đo lường độ nhạy cảm công ty RỦI RO TÀI CHÍNH ĐƯỢC PHẢN ÁNH TRONG CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH    Bảng cân đối kế toán Báo cáo thu nhập hợp Báo cáo dòng tiền Bảng cân đối kế toán rủi ro tài  Tính khoản công ty nào? Tính khoản thay cho quản trị rủi ro Các công ty có tính khoản cao làm giảm rủi ro tài  Công ty sử dụng đòn bẩy cao đến mức nào? Nợ ? Nợ có cấu nào? Lưu ý đến công ty có thuê tài Bảng cân đối kế toán rủi ro tài  Công ty có độ nhạy cảm chuyển đổi tỷ giá không? Dấu hiệu báo độ nhạy cảm chuyển đổi có hoạt động kinh doanh chi nhánh nước  Công ty có độ nhạy cảm giao dịch tỷ giá không? Các khoản phải thu phải trả biến động tỷ giá thay đổi Độ nhạy cảm giao dịch thường xuất có không cân xứng đồng tiền nhận đồng tiền dùng để chi trả Bảng cân đối kế toán rủi ro tài   Công ty có độ nhạy cảm kinh tế tỷ giá không? Công ty cho họ điều chỉnh giá bán để giảm độ nhạy cảm kinh tế, thường họ không phản ứng kịp Công ty có độ nhạy cảm dài hạn tỷ giá không? Các công ty Mỹ việc phòng ngừa khoản lợi nhuận chuyển công ty mẹ, họ quan tâm đến phòng ngừa khoản lợi nhuận lại Bảng cân đối kế toán rủi ro tài   Công ty có nhạy cảm với lãi suất? Nếu công ty có sử dụng nợ với lãi suất thả nổi, thay đổi lãi suất ngắn hạn làm thay đổi chi phí công ty Tuy nhiên, biến động lãi suất làm thay đổi dòng tiền nhận khoản đầu tư công ty Công ty có nhạy cảm với biến động giá hàng hóa không? Thể giá trị hàng tồn kho Báo cáo thu nhập hợp rủi ro tài  Báo cáo thu nhập cung cấp liệu tình trạng ngành kinh doanh – nhu cầu sản phẩm công ty mô hình chi phí – tạo điều kiện thuận lợi cho phân tích tình hình sức khỏe tài công ty Báo cáo thu nhập hợp rủi ro tài   Tình hình thị trường dành cho sản phẩm đầu công ty nào? Một số báo doanh thu tỷ số vòng quay hàng tồn kho Chi phí công ty có thay đổi tương ứng với thu nhập không? Các báo bao gồm giá vốn hàng bán; chi phí bán hàng, quản lý chi phí chung; phần bù định phí Báo cáo thu nhập hợp rủi ro tài   Có độ nhạy cảm với tỷ giá không? Báo cáo thu nhập cung cấp thông tin đồng tiền mà công ty mua bán Khả chịu đựng nợ tốt đến mức nào? Các số cần quan tâm số khả toán lãi vay số khả trả nợ Báo cáo dòng tiền rủi ro tài   Chất lượng thu nhập Thu nhập công ty từ hoạt động kinh doanh tiến triển hay phản ánh thu nhập cố định ngắn hạn? Chính sách quỹ hưu trí Ai quản trị quỹ hưu trí? Chính sách đạo gì? Trong danh mục đầu tư gồm có gì? Có khoản nợ chiếm dụng đáng kể không? Thư gửi cổ đông báo cáo thường niên  Cung cấp thông tin để phân tích độ nhạy cảm chiến lược CÁC BIỆN PHÁP ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH NGOẠI SINH  Rit =  j b ij F jt  e it [...]... rủi ro tài chính   Chất lượng thu nhập Thu nhập của công ty là từ các hoạt động kinh doanh đang tiến triển hay chỉ phản ánh các thu nhập cố định ngắn hạn? Chính sách quỹ hưu trí Ai quản trị các quỹ hưu trí? Chính sách chỉ đạo là gì? Trong danh mục đầu tư gồm có những gì? Có các khoản nợ chiếm dụng đáng kể không? Thư gửi cổ đông trong báo cáo thường niên  Cung cấp thông tin để phân tích độ nhạy cảm. .. Trong danh mục đầu tư gồm có những gì? Có các khoản nợ chiếm dụng đáng kể không? Thư gửi cổ đông trong báo cáo thường niên  Cung cấp thông tin để phân tích độ nhạy cảm chiến lược CÁC BIỆN PHÁP ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH NGOẠI SINH  Rit =  j b ij F jt  e it ...  Đo lường độ nhạy cảm rủi ro tài phản ánh báo cáo tài Hiểu phương pháp đo lường rủi ro tài ngoại sinh nội sinh Mô qui trình đơn giản để tiến hành đo lường độ nhạy cảm công ty RỦI RO TÀI CHÍNH... Các công ty có tính khoản cao làm giảm rủi ro tài  Công ty sử dụng đòn bẩy cao đến mức nào? Nợ ? Nợ có cấu nào? Lưu ý đến công ty có thuê tài Bảng cân đối kế toán rủi ro tài  Công ty có độ nhạy. .. Bảng cân đối kế toán rủi ro tài   Công ty có nhạy cảm với lãi suất? Nếu công ty có sử dụng nợ với lãi suất thả nổi, thay đổi lãi suất ngắn hạn làm thay đổi chi phí công ty Tuy nhiên, biến động