Học phần Thị trường chứng khoán N01 Nhóm 05 BÀI BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA DANH MỤC ĐẦU TƯ Giảng viên hướng dẫn : Thầy Nguyễn Việt Đức Danh sách thành viên Lê Thị Hồng Phương Hồ Thị Thanh Nga Trần Thị Thùy Diễm Lê Quang Phúc Nguyễn Quốc Tuấn Võ Hoàng Phụng Bảo Thạnh A • • • • • NỘI DUNG I.MỤC TIÊU ĐẦU TƯ II.PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ III.CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ IV.XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ V.ĐÁNH GIÁ DANH MỤC B • KẾT LUẬN • CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ TƯƠNG LAI I Mục tiêu đầu tư : DANH MỤC ĐẦU TƯ – ƯỚC TÍNH Cổ phiếu Tỷ trọng (%) Lợi nhuận kỳ vọng (%/ngày) Rủi ro (%/ngày ) HSG 30 0.20 3.20 KDC 40 0.20 4.10 SBT 30 0.66 3.64 0.34 2.31 DANH MỤC ĐẦU TƯ I Mục tiêu đầu tư : I.1 Lợi nhuận kỳ vọng: Dựa số liệu thu thập được, qua trình chỉnh lý tính toán nhóm đưa mức lợi nhuận kỳ vọng danh mục đầu tư 0.34%/ngày tức khoảng 5.10%/15 ngày giao dịch Mức lợi nhuận khả quan vì:Danh mục đầu tư nhóm gồm mã cổ phiếu : HSG, KDC SBT Những mã cổ phiếu đầy tiềm năng: I Mục tiêu đầu tư :  Mã HSG, mã SBT: giai đoạn mà nhóm theo dõi (từ 21/08/2012 đến ngày 21/09/2012) mã cổ phiếu có đà tăng mạnh chưa có dấu hiệu dừng lại mà tiêu biểu mã SBT Trong tháng giao dịch mã SBT nhảy vọt từ mức giá 15.70 ngàn đồng/CP (ngày 21/08/2012) lên đến 17.90 ngàn đồng/CP (ngày 21/09/2012) với ngày tăng vững I Mục tiêu đầu tư :  Mã KDC: xem mã cổ phiếu chủ lực danh mục đầu tư (chiếm 40% tỷ trọng) Lý mà chọn KDC mã cổ phiếu chủ lực danh mục đầu tư:  Qua trình phân tích, điều tra số liệu nhận mã KDC bị định giá thấp so với thực tế  Với EPS : 2.082 , P/E bình quân ngành thực phẩm 15.4 tính toán giá KDC 32.06 ngàn đồng/CP, mức chênh lệch lớn, tiềm  Thêm vào đó, khoảng thời gian đầu tư ấn định từ ngày 24/09/2012 đến ngày 12/10/2012 xảy kiện mà cho trọng yếu – Trung thu  Với lý tin tưởng mức lợi nhuận kỳ vọng 5.10% hoàn toàn khả thi I Mục tiêu đầu tư : I.2 Mức rủi ro chấp nhận  Lợi nhuận đôi với rủi ro Sau trình khảo sát, tính toán, Nhóm đề mức rủi ro chấp nhận danh mục đầu tư 2.31%/ngày tương đương TUY NHIÊN NHÓM QUYẾT ĐỊNH 34.65%/15 ngày giao dịch CHẤP NHẬN RỦI RO ĐỂ ĐẠT ĐƯỢC Nguyên nhân dẫn đến rủi ro cao ? MỤC TIÊU LỢI NHUẬN NHƯ BAN ĐẦU  mã cổ phiếu HSG KDC mã cổ phiếu có tính chất thời vụ nên rủi ro cao  Mã SBT có đa dạng ngành nghề kinh doanh (sẽ nêu rõ phần sau) giảm thiểu rủi ro phi hệ thống lại có tăng giá nhanh, lớn II Phân tích môi trường đầu tư tại: Khái quát tình hình kinh tế Việt Nam: Kinh tế-xã hội nước ta tháng qua tiếp tục đương đầu với nhiều khó khăn, thách thức Hoạt động đầu tư trì trệ với xuất giảm hầu hết kinh tế dẫn đến tăng trưởng giảm sút Ở nước, thị trường tiêu thụ hàng hóa bị thu hẹp dẫn hàng tồn kho mức cao Khái quát tình hình kinh tế Việt Nam: Các biến số kinh tế :  Lãi suất: có dấu hiệu tăng nhìn tổng thể mức thấp Lãi suất giảm xem hiệu ứng tích cực nhiên rủi ro hệ thống ngân hàng lại tăng lên Tỷ giá: Tỷ giá USD bình quân liên ngân hàng trì ổn định 20.828 đồng suốt từ đầu năm tới Lạm phát: có xu hướng tăng V Đánh giá danh mục đầu tư : 1.Trình bày kết thực danh mục đầu tư .Ngày 21/09/2012 : DANH MỤC ĐẦU TƯ - ƯỚC TÍNH Số Cổ Tỷ trọng Lợi nhuận kỳ Rủi ro TT phiếu (%) vọng(%/ngày) (%/ngày) HSG 30 0.20 3.20 KDC 40 0.20 4.10 SBT 30 0.66 3.64 0.34 2.31 DANH MỤC ĐẦU TƯ  Ngày 12/10/2012 : DANH MỤC ĐẦU TƯ – KẾT QUẢ Số Cổ Tỷ trọng Lợi nhuận Rủi ro TT phiếu (%) (%/ngày) (%/ngày) HSG 30 -0.22 1.75 KDC 40 1.41 2.59 SBT 30 -0.19 1.92 0.44 1.53 DANH MỤC ĐẦU TƯ  Sau 15 ngày giao dịch danh mục đầu tư nhóm đạt kết sau: HSG KDC SBT Tỷ trọng (%) 30.00 40.00 30.00 Giá mua (ngàn 18.10 26.50 17.30 17.00 32.10 16.80 -6.08 21.13 -2.89 đồng) Giá bán (ngàn đồng) HPY (%/15 ngày)  Benchmark:  Định nghĩa: Benchmark số đo lường tiêu chuẩn dùng để đánh giá hiệu danh mục  Ở Việt Nam đặc biệt Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, Benchmark VNIndex  Để trực quan dùng biểu đồ để so sánh khác biệt thay đổi xu hướng thay đổi mã cổ phiếu danh mục đầu tư so với số VNIndex HSG-VNIndex: Nguồn: www.hsx.vn KDC- VNIndex: Nguồn: www.hsx.vn SBT- VNIndex: Nguồn: www.hsx.vn Đánh giá, giải thích khác biệt so với kỳ vọng:  Kết danh mục đầu tư có khác biệt so với kỳ vọng, nhiên lại khác biệt tích cực:  Lợi nhuận thu cao dự tính  Chiến lược đặt tỷ trọng đầu tư cao vào KDC đắn  Chiến lược chọn cặp cổ phiếu có hệ số tương quan âm hoàn toàn xác Cụ thể cặp cổ phiếu tương quan dương HSG-SBT (0.90) quay đầu giảm điểm, cổ phiếu KDC có hệ số tương quan âm với HSG SBT (lần lượt -0.25 -0.15) tăng điểm mạnh mang lại lợi nhuận vượt kỳ vọng  Một lý khác đáng ý: Vào ngày 04/10/2012, TGĐ Trần Lệ Nguyên Công ty Cổ phần Kinh Đô đăng ký mua triệu cổ phiếu nhằm nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu từ 7.28% lên 9.53% Điều công bố vào thời điểm nhạy cảm ngày 04/10/2012 mà KDC trải qua phiên giao dịch điều chỉnh giảm khiến niềm tin nhà đầu tư vào cổ phiếu KDC dâng cao, họ đẩy mạnh mua vào với giá cao, đưa KDC trở thành cổ phiếu tăng mạnh thị trường BƯỚC NHẢY CỦA KDC Rủi ro thấp ước tính  Lý do:  Để làm giảm rủi ro ước tính, nhóm đầu tư vào mã cổ phiếu có ngành nghề kinh doanh đa dạng với mục tiêu giảm thiểu tối đa rủi ro phi hệ thống Những mã KDC, SBT, HSG đáp ứng yêu cầu II.Kết Luận  Danh mục đầu tư nhóm đạt tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng: 6.6% Qua thời gian làm tập nhóm trình bày báo cáo này, nhóm đúc kết nhiều điều sau đây:  Đầu tư chứng khoán không dễ dàng Đây hoàn toàn trò chơi may rủi mà phải dựa vào kiến thức, kinh nghiệm thưc tiễn, phán đoán tinh thần tỉnh táo sáng suốt để định đầu tư đắn  Muốn lựa chọn danh mục đầu tư hợp lý muốn đánh giá thành công hay hội khoản đầu tư cần phải biết nắm bắt thông tin xác, quan trọng phải biết phân tích số để có nhìn đa chiều khách quan khoản đầu tư dự định hay thực Kết Luận  Khi có ý định đầu tư, nhà đầu tư phải biết xem xét thị trường, nắm bắt chuyển biến thị trường cách kịp thời để dự đoán định không lệch hướng  Trong danh mục đầu tư, phải biết dựa vào nhiều điều kiện khác để phân bổ tỷ trọng cổ phiếu cho phù hợp Hạn chế tối đa rủi ro cho tỷ trọng cao cổ phiếu có mức rủi ro lớn  Các chiến lược kinh doanh phải với chiến lược ban đầu đề  Quan trọng nhất, nhà đầu tư phải người bình tĩnh Nếu bình tĩnh không đủ tỉnh táo sáng suốt để định đắn Nên nhà đầu tư khôn ngoan đừng làm nhà đầu tư háo thắng Đề xuất chiến lược tương lai:  Như biết, thị trường chứng khoán thay đổi diễn biến không ngừng Với tư cách nhà đầu tư không chuyên, gia nhập nhóm muốn xây dựng chiến lược đầu tư an toàn Cụ thể là:  Lựa chọn CP tốt mua đón chờ giá trị tương lai lớn mà DN tạo Thank You ! Thầy bạn ý lắng nghe [...]... số tư ng quan thì so với KDC có hệ số tư ng quan -0.147 Hệ số tư ng quan âm, khá tốt để giảm rủi ro trong danh mục đầu tư V Đánh giá danh mục đầu tư : 1 .Trình bày kết quả thực hiện của danh mục đầu tư .Ngày 21/09/2012 : DANH MỤC ĐẦU TƯ - ƯỚC TÍNH Số Cổ Tỷ trọng Lợi nhuận kỳ Rủi ro TT phiếu (%) vọng(%/ngày) (%/ngày) 1 HSG 30 0.20 3.20 2 KDC 40 0.20 4.10 3 SBT 30 0.66 3.64 0.34 2.31 DANH MỤC ĐẦU TƯ... định đúng đắn Nên là một nhà đầu tư khôn ngoan chứ đừng làm một nhà đầu tư háo thắng Đề xuất chiến lược trong tư ng lai:  Như chúng ta đã biết, thị trường chứng khoán luôn thay đổi và diễn biến không ngừng Với tư cách là một nhà đầu tư không chuyên, mới gia nhập thì nhóm muốn xây dựng một chiến lược đầu tư an toàn Cụ thể là:  Lựa chọn CP tốt mua và đón chờ giá trị tư ng lai rất lớn mà DN có thể... lược đầu tư: Chiến lược đầu tư nhất quán trong suốt quá trình đầu tư là tăng trưởng vốn trong mức rủi ro chấp nhận được Cụ thể là chúng tôi chấp nhận rủi ro để đầu tư vào danh mục đầu tư có tiềm năng gồm 3 mã cổ phiếu là: HSG,KDC và SBT nhằm mang lại lợi nhuận cao Tuy nhiên không có nghĩa là chúng tôi chấp nhận mạo hiểm với một mức rủi ro quá cao vượt mức rủi ro chấp nhận được mà nhóm đã đề ra từ đầu. ..  Danh mục đầu tư của nhóm đã đạt được tỷ suất lợi nhuận ngoài kỳ vọng: 6.6% Qua thời gian làm bài tập nhóm và trình bày bài báo cáo này, nhóm đã đúc kết được nhiều điều sau đây:  Đầu tư chứng khoán không hề dễ dàng Đây hoàn toàn không phải là một trò chơi may rủi mà phải dựa vào kiến thức, kinh nghiệm thưc tiễn, sự phán đoán và một tinh thần tỉnh táo sáng suốt để ra được quyết định đầu tư đúng đắn... tư đúng đắn  Muốn lựa chọn được một danh mục đầu tư hợp lý cũng như muốn đánh giá được sự thành công hay cơ hội của một khoản đầu tư cần phải biết nắm bắt thông tin chính xác, quan trọng là phải biết phân tích các con số để có được cái nhìn đa chiều và khách quan về các khoản đầu tư dự định hay đang thực hiện Kết Luận  Khi có ý định đầu tư, nhà đầu tư phải biết xem xét thị trường, nắm bắt được sự... có đáy mới Thông tin đáng chú ý:  Ngày 4/9 bắt đầu áp dụng thanh toán T+3, theo đó nhà đầu tư sẽ được nhận chứng khoán vào 9h sáng ngày T+3 thay vì 3h chiều T+3 như trước  Theo Phó Chủ tịch UBCK Nguyễn Đoàn Hùng đã có 3-4 CTCK rút nghiệp vụ môi giới  Nghị định 58: Kể từ ngày 15/9/2012, nhà đầu tư nước ngoài sẽ được phép thành lập công ty chứng khoán 100% vốn nước ngoài tại Việt Nam  53% cổ phiếu... của danh mục đầu tư có sự khác biệt so với kỳ vọng, tuy nhiên lại là những sự khác biệt rất tích cực:  Lợi nhuận thu được cao hơn dự tính  Chiến lược đặt tỷ trọng đầu tư cao nhất vào KDC đã đúng đắn  Chiến lược chọn những cặp cổ phiếu có hệ số tư ng quan âm là hoàn toàn chính xác Cụ thể là cặp cổ phiếu tư ng quan dương HSG-SBT (0.90) đã cùng quay đầu giảm điểm, cổ phiếu KDC có hệ số tư ng quan âm... môi trường đầu tư hiện tại: 2 Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam:  Nhìn chung thị trường chứng khoán Việt Nam đang trong thời kỳ vô cùng ảm đạm  Kết thúc tháng 9, VN-Index đạt 392,6 điểm, giảm 3,4 điểm (-0,9%) so với cuối tháng 8 NX-Index đã thiết lập mức đáy lịch sử trong tháng 9 vào ngày 20/9 (54,62 điểm), chốt tháng ở mức 55,47 điểm, giảm 9,7% so với tháng trước Những ngày đầu tháng 10... từ đầu là IV Xây dựng danh mục đầu tư: 3 cổ phiếu trong danh mục đầu tư và lý do chọn: 1) KDC : Công ty Cổ phần Kinh Đô •) •) Kinh Đô được thành lập từ năm 1993 Định hướng chiến lược phát triển của Kinh Đô là trở thành tập đoàn thực phẩm hàng đầu Việt Nam và hướng tới một Tập đoàn đa ngành: Thực phẩm, Bán lẻ, Địa ốc, Tài chính nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững trong tư ng lai )Về tình hình kinh... 0.20 3.20 2 KDC 40 0.20 4.10 3 SBT 30 0.66 3.64 0.34 2.31 DANH MỤC ĐẦU TƯ  Ngày 12/10/2012 : DANH MỤC ĐẦU TƯ – KẾT QUẢ Số Cổ Tỷ trọng Lợi nhuận Rủi ro TT phiếu (%) (%/ngày) (%/ngày) 1 HSG 30 -0.22 1.75 2 KDC 40 1.41 2.59 3 SBT 30 -0.19 1.92 0.44 1.53 DANH MỤC ĐẦU TƯ  Sau 15 ngày giao dịch danh mục đầu tư của nhóm 5 đã đạt được kết quả như sau: HSG KDC SBT Tỷ trọng (%) 30.00 40.00 30.00 Giá mua (ngàn ... TIÊU ĐẦU TƯ II.PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ III.CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ IV.XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ V.ĐÁNH GIÁ DANH MỤC B • KẾT LUẬN • CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ TƯƠNG LAI I Mục tiêu đầu tư : DANH MỤC ĐẦU TƯ –... 15/9/2012, nhà đầu tư nước phép thành lập công ty chứng khoán 100% vốn nước Việt Nam  53% cổ phiếu HOSE, 72% cổ phiếu HNX mệnh giá III Chiến lược đầu tư: Chiến lược đầu tư quán suốt trình đầu tư tăng... xét đến hệ số tư ng quan so với KDC có hệ số tư ng quan -0.147 Hệ số tư ng quan âm, tốt để giảm rủi ro danh mục đầu tư V Đánh giá danh mục đầu tư : 1 .Trình bày kết thực danh mục đầu tư .Ngày 21/09/2012