http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN PhÇn 1: Lêi më ®Çu OBO OKS CO M Trong nh÷ng n¨m võa qua, cïng víi nh÷ng thµnh tùu ®ỉi míi cđa ®Êt n−íc, hƯ thèng ng©n hµng ViƯt Nam ®· cã nh÷ng ®ỉi míi s©u s¾c ®ãng gãp vµo viƯc ỉn ®Þnh tiỊn tƯ, thóc ®Èy t¨ng tr−ëng kinh tÕ theo h−íng c«ng nghiƯp ho¸ vµ hiƯn ®¹i ho¸ ®Êt n−íc, më réng quan hƯ kinh tÕ víi c¸c n−íc khu vùc vµ trªn thÕ giíi Tuy nhiªn, bªn c¹nh ®ã, ho¹t ®éng ng©n hµng nỊn kinh tÕ thÞ tr−êng còng cã nhiỊu khã kh¨n , tån t¹i , nh÷ng rđi ro tiỊm Èn g©y ¶nh h−ëng kh«ng nhá ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh vµ uy tÝn cđa c¸c ng©nhµng §Ỉc biƯt , xu thÕ tù ho¸ tµi chÝnh hiƯn nay, viƯc ®iỊu h¹n chÝnh s¸ch tiỊn tƯ cđa NHNN ViƯt Nam ®· dÇn dÇn tõng b−íc chun sang sư dngj c¸c c«ng gi¸n tiƯp, viƯc quy ®Þnh trÇn l·i st cho vay ®èi víi c¸c NH TM ®· ®−ỵc b·i bá thay b»ng viƯc c«ng vè l·i st c¬ b¶n cïng víi sù cho phÐp c¸c biªn ®é dao ®éng L·i st ®· b−íc ®Çu ®−ỵc tù ho¸ víi viƯc NHNN bá c¬ chÕ khèng chÕ l·i st cho vay ngo¹i tƯ víi c¸c NHTM, ®iỊu nµy dÉn ®Õn nh÷ng biÕn ®éng th−êng xuyªn cđa l·i st thÞ tr−êng Tr−íc nh÷ng diƠn biÕn l·i st t¨ng, gi¶m nh− vËy, nhiỊu NHTM ViƯt Nam ®· ph¶i chÞu thiƯt h¹i vµ bÞ suy gi¶m kh¶ n¨ng sinh lỵi MỈc dï mét sè NHTM ®· nhËn thøc ®−ỵc vÊn ®Ị nµy, nh−ng ch−a ng©n hµng nµo cã ®−ỵc hƯ thèng qu¶n lý rđi ro mét c¸ch hoµn thiƯn NÕu t×nh trµng nµy tiÕp tơc kÐo dµi , t−¬ng lai c¸c ng©n hµng cã thĨ ph¶i g¸nh chiơu nh÷ng hËu qu¶ nỈng nªn h¬n, thËm chÝ g©y ¶nh h−ëng ®Õn sù an toµn kinh doanh cđa ng©n hµng còng nh− sù an toµn cđa c¶ hƯ thèng V× thÕ, viƯc ®i s©u Rđi ro l·i st hƯ thèng kinh doanh ng©n hµng KI L nghiªn cøu vỊ vµ c¸c gi¶i ph¸p phßng ngõa phï hỵp lµ rrÊt cÇn thiÕt vµ quan träng víi mçi ng©n hµng §ã còng chÝnh lµ lý v× em chän ®Ị tµi nµy §Ị ¸n ®−ỵc chia lµm ba phÇn : -PhÇn 1: Lêi më ®Çu -PhÇn 2: Néi dung -PhÇn 3: KÕt ln http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M MỈc dï ®· cè g¾ng nghiªn cøu nh−ng ®Ị ¸n kh«ng tr¸nh khái ®−ỵc nh÷ng thiÕu xãt Em mong nhËn ®−ỵc sù chØ b¶o cđa c¸c thÇy c« ®Ĩ ®Ị ¸n trë nªn tèt h¬n n−· Em xin c¶m ¬n Ths Phan ThÞ H¹nh ®· gióp em rÊt nhiỊu ®Ĩ cã thĨ hoµn thiƯn ®Ị ¸n nµy http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN PhÇn : Néi dung Ch−¬ng : Rđi ro l·i st ho¹t ®éng kinh doanh Ng©n hµng 1.1.VÝ dơ OBO OKS CO M Kh¸i niƯm c¬ b¶n vÌ rđi ro l·i st: KI L 1.1.1.VÝ dơ: Gi¶ sư ng©n hang A ®ang cã nhu cÇu cho vay 100 triƯu cã thêi h¹n n¨m víi l·i st cè ®Þnh lµ 10%/n¨m Ng©n hµng Q t×m kiÕm ngn hco vay b»ng c¸ch vay trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng 200 triƯu ví l·i st cè ®Þnh lµ 6%/n¨m, nÕu vay n¨m vµ 7%/n¨m, nÕu vay hai n¨m 1.1.2 T×nh tr¹ng t¸i tµi trỵ: Gi¶ sư ng©n hµng vay trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng kú h¹n n¨m Sau n¨m, 100 triƯu cho vay ®−ỵc tr¶ vµ 200 triƯu tiỊn ®i vay ph¶i tr¶: kho¶n gèc thu ®−ỵc chØ ®đ trang tr¶i 50% nhu cÇu chi tr¶ ( ¶nh h−ëng cđa l·i coi nh− b¼ng kh«ng) §èi víi kho¶n cho vay n¨m ng©n hµng thu ®−ỵc : Chªnh lƯchl·i st = 10%-6%=4% §Ĩ cã tiỊn tr¶ 100 triƯu cßn l¹i, NH cÇn vay thªm 100 triƯu trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng Nh− vËy, ng©n hµng ph¶i tµi trỵ nh− trªn ®−ỵc gäi lµ t¸i tµi trỵ: Lµ t×nh tr¹ng ®ã k× h¹n cđa tµi s¶n dµi h¬n k× h¹n cđa ngn tiỊn Chªnh lƯch l·i st mµ ng©n hang thu ®−ỵc phơ thc vµo l·i st mµ ng©n hµng ph¶i tr¶ t¸i tµi trỵ NÕu l·i st trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng kh«ng ®ỉi, chªnh lƯch l·i st thu ®−ỵc cđa kho¶n chovay n¨m lµ : Chªnh lÕhc l·i st =11%-6%=5% Ng©n hµng sÏ thu ®−ỵc 5%/n¨m, c¶ hai n¨m Khil·i st trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng gi¶m, chªnh lƯch l·i thu ®−ỵc n¨m thø hai s÷ lín h¬n 5% vµ l·i st t¨ng, chªnh lÕch l·i st thu ®−ỵc sÏ gi¶m thËm chÝ cã thĨ ng©n hµng cßn bÞ lç N¨m1: Chªnh lƯch l·i st thu ®−ỵc tõ 200 triƯu hco vay lµ: [(10%-6%)100+(11%-6%)100] =9 = 4,5% 200 200 N¨m 2: GØ sư l·i st trªn thÞ tr−êng gi¶m 1% Do kho¶n cho vay víi l·i st cè ®Þnh nªn ng©n hµng vÉn chØ thu ®−ỵc l·i st nh− n¨m K× h¹n ®i vay trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng chØ lµ mät n¨m, vËy vµo n¨m thø hai, l·i st ®−ỵc ®Ỉt l¹i, chØ cän 5%, vËy chªnh lƯch l·i suaats thu ®−ỵc n¨m thø hai : Chªnh lƯch l·i st = 11% -5% = 6% http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M B×nh qu©n mçi n¨m ng©n hµng thu ®−ỵc chªnh lƯch : (4,5%+1%) =5,25% Gi¶ sư l·i st trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng t¨ng thªm 4% , chªnh lƯch l·i st n¨m thø hai lµ : 11% -10% =1% B×nh qu©n m«Ü n¨m ng©n hµng thu ®−ỵc chªnh lƯch lµ : (4,5%+1%) =2,75% T¹i ng©n h¹ng l¹i dïng ngn cã k× h¹n ng¾n ®Ĩ cho vay víi kÞ h¹n dµi h¬n ? Mét lÝ dolµ ng©n hµng k× väng sÏ thu ®−ỵc chªnh lƯch l·i st cao h¬n NÕu ng©n hµng cho vay víi k× h¹n nh− huy ®éng , chªnh lƯch l·i st thu ®−ỵc lµ : 10%-6% = 4% Khith¶ ®ỉ k× h¹n ng©nhµng thÊt r»ng chªnh lƯch l·i st n¨m ch¾c ch¾n sÏ cao h¬n, ®¹t 4,5%, nhien, chªnh lƯch l·i st n¨m l¹i ch−a ch¾c ch¾n, t thc vµo mùc ®é vµ xu t−íng thay ®ỉi cđa l·i st thÞ tr−êng Ng©n hang sÏ thay ®ỉi k× hanh nÕu nhµ qu¶n lÝ dù ®o¸n r»ng l·i st trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng sÏ gi¶m, hc t¨ng song møc t¨ng kh«ng v−ỵt qu¸ tû lƯ lµm cho chªnh lƯch l·i st b×nh qu©n n¨m nhá h¬n 4% Chªnh lƯch l·i st n¨m an toµn cho ng©n hµng = (4% x2 – 4,5%) = 3,5% L·i st trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng an toµn = 11% n-3,5% =7,5% NÕu l·i st trªn thÞ tr−êng liªnng©n hµng n¨m thø t¨ng tíi 7,5%, th× chªnh lƯch l·i st n¨m chØ cßn 3,5%, gi¶m 1% so ví n¨m KÕt cơc chung, chªnh lƯch l·i st b×nh qu©n2 n¨m ®¹t 4% NÕu l·i st t¨ng qu¸ dù tÝnh ( qu¸ 7,5%) sÏ g©y tán thÊt cho ng©n hµng KI L 1.2.2T×nh tr¹ng t¸i ®Çu t− ( k× h¹n cđa tµi s¶n nhá h¬n ngn tµi trỵ) C¸c gi¶ thiÕt t−¬ng tù nh− trÕnong ngn vay n¨m víi l·i st cè ®Þnh 7%/n¨m Sau 1n¨m, 100 triƯu ®−ỵc hoµn tr¶, thu ®−ỵc chªnh lƯch l·i st lµ 3% Ng©n hµng cã thĨ cho vay métkho¶n míi : t¸i ®Çu t− l·i st thu ®−ỵc lµ 3% Khi l·i st cho vay t¨ng hc gi¶m, chªnh lƯch l·i st sÏ t¨ng hc gi¶m 1.1.3 KÕt ln: ë c¶ hµi tr−êng hỵp trªn ®Ịu cã sù kh«ng phï hỵp vỊ k× h¹n cđa tµi s¶n vµ ngn vèn ®iỊu kiƯn c¸c hỵp ®ång huy ®éng vµ tµi trỵ vãi l·i st cè ®Þnh T×nh tr¹ng nµy ®−ỵc kÕt hỵp ví thay ®ỉi l·i st ngµo dù kiÕn trªnthÞ http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN tr−êng lµl·i st n¶y sinh tỉn th¸at cho ng©n hµng Nh− vËy, rđi ro l·i st lµ kh¶ n¨ng gi¶m chªnh lƯch l·i st l·i st thÞ tr−êng thay ®ỉi OBO OKS CO M 1.2Kh¸i niƯm: §Ĩ huy ®éng vèn cđa doanh nghiƯp vµ d©n c−, ng©n hµng ph¶i tr¶ l·i Khi tµi trỵ, ng©n hµng thu l·i Nh− nhiỊu gi¸ c¶ hµng ho¸ kh¸c, l·i st cđa c¸c kho¶n cho vay, tiỊn gưi vµ chøng kho¸n th−êng xuyªn biÕn ®éng, cã thĨ lµm gia t¨ng lỵi nhn cho ng©n hµng vµ ng−ỵc l¹i g©y tỉn thÊt cho ng©n hµng Rđi ro l·i st lµ kh¶ n¨ng x¶y nh÷ng tỉn thÊt ngoµi dù kiÕn g¾n víi thay ®ỉi cđa l·i st vµ nhiỊu nh©n tè kh¸c nh− cÊu tróc vµ kú h¹n cđa tµi s¶n vµ ngn, quy m« vµ kú h¹n c¸c hỵp ®ång kú h¹n… Nguyªn nh©n rđi ro l·i st Sù kh«ng phï hỵp vỊ k× h¹n cđa ngn vµ tµi s¶n Sù thay ®ỉi cđa l·i st thÞ tr−êng kh¸c víi dù kiÕn cđa ng©ng hµng Ng©n hµng sư dơng l·i st cè ®Þnh c¸c hỵp ®ång 2.1 Sù kh«ng phï hỵp vỊ k× h¹n cđa ngn vµ tµi s¶n ®−ỵc ®o b¶ng khe hë l·i st KI L Khe hë l·i st = Tµi s¶n nh¹y c¶m l·i st Ngn nh¹y c¶m l·i st C¸c tµi s¶n vµ ngn nh¹y c¶m th−êng lµ c¸c lo¹i mµ sè d− nhanh chãng chun sang l·i st míi l·i st thay®ỉi, vÝ dj nh− kho¶n tiỊn gưi ng¾n h¹n , c¸c kho¶n cho vay vµ ®i vay trªn thi tr−êng liªn ng©nhµng, chøng kho¸n ng¾n h¹n cđa chÝnh phđ, c¸c kho¶n cho vay ng¾n h¹n C¸c lo¹i Ýt nh¹y c¶m thc vỊ tµi s¶n vµ ngn trung vµ dµi h¹n ví l·i st cè ®Þnh VÝ dơ, mét kho¶n tiỊn gưi tiÕt kiƯm th¸ng (100 tû) ví l·i st 10%/n¨m Khi l·i st thÞ tr−êng thay dỉi ( t¨ng hc gi¶m) , th× kho¶n tiỊn nµy ( 100tû )sÏ nhanh chãng chun sang l·i st míi Ng−ỵc l¹i, ví kho¶n tiÕtkiƯm n¨m, l·i st thÞ tr−¬ng thay ®ỉi, chØ mét phÇn nhá s¾p ®Õn h¹n, hc míi gưi cã kh¶ n¨ng chun sang l·i st míi Do ng©n hµng sư dơng l·i st cè dÞnh ®· t¹o c¸c t×a s¶n vµ ngn kÐm nh¹yc¶m víi l·i st Ng©n hµng cã khe hë d−¬ng nÕu t¸i s¶n nh¹y c¶m lín h¬nngn nh¹y c¶m (k× h¹n huy ®éng dµi h¬n sư dơng) 2.2 Sù thay ®ỉi cđa l·i st thÞ tr−¬ng ngoµi dù kiÕn: http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M L·i st thÞ tr−êng th−êng xuyªnthay ®«Ø Ng©n hµng lu«n nghªn cøu vµ dù b¸o l·i st Tuy nhiªn , nhiỊu tr−êng hỵp ng©n hµng kh«ng thỴ dù b¸o chÝnh x¸c møc ®é thay ®ỉi cđa l·i st NÕu ng©n hµng tr× Khe hë l·i st d−¬ng: -Khi l·i st trªn thÞ tr−êng t¨ng, chªnhlÕch l·i st t¨ng; -Khi l·i st trªn thÞ tr−êng gi¶m, chªnh lÕch l·i st gi¶m; NÕu ng©n hang tr× Khe há l·i st ©m: -Khi l·i st trªn thÞ tr−êng t¨ng, chªnh lƯch l·i st gi¶m; -Khi l·i st trªn thÞ tr−êng gi¶m, chªnh lƯch l·i st t¨ng; C¸c nh©n tè ph¶n ¸nh rđi ro l·i st: KI L 3.1 Khe hë l·i st ( interest rate gap) C¸c nhµ qu¶n lý ng©n hµng ®· dïng khe hë l·i st (interest rate gap) nh− lµ chØ tiªu ®o kh¶ n¨ng thu nhwpj gi¶m l·i st thay ®ỉi Khe hë l·i st h×nh thµnh chªnh lƯch tµi s¶n vµ ngn nh¹yc¶m Cã nhiỊu nh©n tè ¶nh h−ëng tíi quy m« cđa ngn vµ t¸i s¶n nh¹y c¶m: -Nhu cÇu vỊ k× h¹n cđa ng−êi sư dơng; -Kh¶ n¨ng vỊk× h¹n cđa ng−êi gưi vµ cho vay; -Chun ho¸n k× h¹n cđa ngån Sù khcs biƯt vỊ k× h¹n cđa ngn vµ tµi s¶n lµ tÊt u KÞ h¹n ®Ĩ ph©n lo¹i tµi s¶n vµ ngn nh¹y c¶m kh«ng ph¶i lµ kÞ h¹n danh nghÜa mµ lµ k× h¹n tµi s¶n vµ ngn ®−ỵc x¸c ®Þnh l¹i l·i st VÝ dơ, mét ngn tiỊn huy ®éng n¨m, víi l·i st 10%/n¨m, song ®· tr× ®−ỵc n¨m 10 th¸ng VËy vµo thêi ®iĨm tÝnh to¸n , ngn nµy chØ cßn th¸ng lµ ®Õn h¹n NÕu l·i st thÞ tr−êng thay ®ỉi , ngn nµy sÏ ®−ỵc ®Ỉt l¹i gi¸ ( x¸c ®Þnh l·i l·i st ) Ng©n hµng khã vµ kh«ng cÇn thiÕt tr× sù phï hỵp tut ®èi vỊ k× h¹n gi÷a c¸c ngn vµ c¸c lo tµi s¶n kh¸c mäi thêi k× Tr−íc hÕt, k× h¹n trªn th−êng lµ dokhchs hµng ®i vay vµ gưi tiỊn qet ssÞnh Thø hai, sù thay ®ỉi cđa c¸c lo¹i l·i st rÊt kh¸c vµ møc ®é nh¹y c¶m cđa ngn vµ tµi s¶n ®èi víi l·i st còng khcs Thø ba, sù kh¸c biƯt vỊ ngn vµ tµi s¶n nh¹y c¶m cã kthĨ t¹o thu nhËp cao h¬n cho ng©n hµng Khhi tr× khe hë nh¹y c¶m kh¸c kh«ng, nÕu l·i st thay ®ỉi theo h−íng phï hỵp, thu nhËp cđa ng©n hµng sÏ t¨ng http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Gi¶ sư l·i st thay ®ỉi víi møc ®é nµo ®ã kh«ng cã lỵicho ng©n hµng, møc ®é gi¶m thu nhËp tõ l·i cđa ng©n hµng sÏ tû lƯ thn víi quy m« khe hë l·i st OBO OKS CO M 3.2 Sù thay ®ỉi cđa l·i st thÞ tr−êng -Trong tr−êng hỵp ng©n hµng ®ang tr× khe hë l·i st d−¬ng, tøc lµ ng©n hµng dù ®o¸n l·i st sÏ t¨ng NÕu l·i st tµi s¶n vµ ngn nh¹y c¶m cïng t¨ng nh− nhau, ng©n hµng sÏ cã lỵi; nÕu chóng gi¶m xng víi cïng møc ®éi, chªnh lƯch l·i st cđa ng©n hang sÏ gi¶m, lµm gi¶m thu nhËp tõ l·i st -Trong tr−êng hỵp ng©n hµng ®ang tr× khe hë l·i st ©m tøc lµ ng©n hµng dù ®o¸n l·i st sÏ gi¶m NÕu l·i st tµi s¶n vµ ngn nh¹y c¶m l¹i tang víi cïng møc ®é, chªnh lƯch l·i st cđa ng©n hµng srx gi¶m, lµm gi¶m thu nhËp tõ l·i st Nh− vËy, tr¹ng th¸i tµi s¶n vµ ngn ( t¹o nªn khe hë l·i st ) kh«ng ph¶i lµ u tè nhÊt g©y nªn r ro l·i st Tr¹ng th¸i trªn ®−ỵc kÕt hỵp víi thay ®ỉi cđa l·i st ngoµi mong mn cđa nhµ qu¶n lÝ ng©n hµng sÏ g©y nªn rđi ro l·i st Do kh¶ n¨ng dù ®o¸n thay ®ỉi l·i st lµ cã h¹n tr−íc thay ®ỉi cđa m«i tr−êng kinh doang, khe hë l·i st tr−ë thµnh u tè ®o rđi ro l·i sttiỊm n¨ng NÕu khe hë l·i st cµng lín rđi ro còng cµng lín VÝ dơ: Mét ng©n hµng ®ang cã tr¹ng th¸i nh¹y c¶m víi l·i st nh− sau ( sè d− b×nh qu©n k× , ®¬n vÞ tû ®ång, l·i st b×nh qu©n %/ k×): KI L Ngn Sè L·i st Sè L·i st d− d− Tµi s¶n nh¹ c¶m 80 Ngn nh¹y c¶m 120 Tµi s¶n kÐm nh¹y c¶m 120 Ngn kÐm nh¹y c¶m 80 Chªnh lƯch l·i st cđa ng©n hµng k×: (80x5%+120x4%-80x6%)x100 =1,4% 200 (sè tut ®èi lµ 2,8) NÕu l·i st thÞ tr−¬ng t¨ng thªm 1%,chªnh lƯch l·i st cđa ng©n hµng: (80x6%+120x7%-120x5%-80x6%)x100 =1,2% (gi¶m 0,2%) 200 (sè tut ®èi lµ 2.4%) Khe hë nh¹y c¶m 80-120 = -40 Tµi s¶n http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M VËy tõ khe hë nh¹y c¶m ta cã thĨ dù ®o¸n tỉn thÊt l·i st thay ®ỉi : Thu nhËp tõ l·i gi¶m (-) =Khe hë xMøc gia tang Hc t¨ng (+) nh¹y c¶m cđa l·i st Tõ vÝ dơ trªn ta cã : Thu nhËp tõ l·i gi¶m (-)=-40 x 1% =- 0,4 (®¬n vÞ) Chªnh lƯch l·i st gi¶m ( -) = khe hë nh¹y c¶m x Møc gia tang cđa l·i st Hc t¨ng (+) Tỉng tµi s¶n sinh lêi =- 0,4 x100 =0,2% 200 3.3 C¸c diƠn biÕn cđa rđi ro l·i st 3.3.1 L·i st thay ®ỉi kh«ng cïng møc ®é §Ĩ thÊy ¶nh h−ëng cđa tr¹ng th¸i tµi s¶n vµ ngn nh¹y c¶m ®èi víi rđi ro l·i st, chóng ta gi¶ ®Þnh l·i st ngn vµ tµi s¶n nh¹y c¶m thay ®ỉi víi cïng møc ®é Song trªn thùc tÕ, c¸c møc l·i st thay ®ỉi kh¸c Sù thay ®ỉi l·i st theoc¸c møc ®é kh¸cnhau còng g©y rđi ro l·i st cho dï ®é lín vµ dÊu cu¶ khe hë l·i st nh− thÕ nµo VÝ dơ: vỊ mét ng©n hµng víi sè d− binh qu©n k×, l·i st b×nh qu©n : Tµi s¶n Sè d− L·i st Ngn Sè d− 120 L·i st KI L Tµi s¶n nh¹y c¶m 80 Ngn nh¹y c¶m Trong ®ã: Trong ®ã: -Chøng kho¸n ng¾n h¹n 20 -TiỊn gưi to¸n 30 -TiỊn gưi t¹i c¸c NH 10 -TiỊn gưi cã k× h¹n ng¾n 30 -Cho vay ng¾n h¹n 50 60 -TiÕt kiƯm ng¾n Tµi s¶n kÐm nh¹y c¶m 120 80 Ngn kÐm nh¹y c¶m HiƯn t¹i, chªnh lƯch thu chi tõ l·i cđa ng©n hµng lµ : 20 x 4% +10 x 2% +50 x 6% +120 x7% - 30 x3% -30 x4%- 60 x5% -80 x 6% = 2,5 Chªnh lƯch l·i st cđa ng©n hµng lµ : 2,5 x100 =1,25% 200 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M l·i st t¨ng cïng møc ®é, khe hë l·i st ©m, thu nhËp tõ l·i sÏ gi¶m Song nÕu møc l·i st thay ®ỉi kh«ng gièng th× tỉn thÊt cã thĨ rÊt lín,hc ng−ỵc l¹i ng©n hµng cã thĨ ®−ỵc lỵi Gi¶ sư l·i st thÞ tr−êng dù tÝnh thay ®ỉi nh− sau : +Chøng kho¸n ng¾n h¹n t¨ng thªm 0.3%; +TiỊn gưi t¹i c¸c ng©n hµng t¨ng thªm 0,2%; +Cho vay ng¾n h¹n t¨ng thªm 0,8%; +T^iỊn gưi to¸n t¨ng thªm 0,3%; +TiỊn gưi cã k× h¹n ng¾n t¨ng thªm 0,6%; +TiỊn gưi tiÕt kiƯm ng¾n t¨ng thªm 0,9%; VËy chªnh lƯch thu chi tõ l·i dù tÝnh k× tíi cđa ng©n hµng lµ : 20 x4,3% +10 x 2,2% +50 x6,8% +120 x 7% -30 x3,3% -30 x4,6% -60 x 5,9% -80 x 6% =2,17 Chªnh lƯch l·i st dù tÝnh cđa ng©n hµng lµ : 2,17 x100 =1,085% 200 (§Ĩ ®¬ngi¶n tÝnh to¸n,gi¶ sư qui m«, cÊu tróc cđa tµi s¶n kh«ng ®ỉi ) KI L 3.3.2 Møc ®é nh¹y c¶m l·i st -K× h¹n ngn vµ tµi s¶n qut ®Þnh ®é lín cđa khe hë l·i st §Ĩ ®¬n gi¶n, ta gi¶ ®Þnh c¸c tµi s¶n vµ ngn ng¾n h¹n ( tõ 12 th¸ng trưo xng ) lµ nh¹y c¶m l·i st ( møc ddé nh¹y c¶m nh− ) Tuy nhiªn, trªn thùc tÕ c¸ck× h¹n kh¸c sÏ cã møc nh¹y c¶m l·i st kh¸c TiỊn gưi t¹i ng©n hµng Nhµ n−íc, tiỊn gưi to¸n lµ t× s¶n vµ ngn cã møc ®é nh¹y c¶m lín nhÊt.TiỊn gưi tiÕtkiƯm th¸ng ( sau th¸ng míi ®Ỉt gi¸ l¹i ) cã møc ®é nh¹y c¶m thÊp h¬n tiỊn tiÕt kiƯm lo¹i 12 th¸ng Ngn 12 th¸ng cã thĨ chun thµnh tµi s¶n k× h¹n th¸ng vµ 24 th¸ng ®Ĩ t¹o khe hë l·i st b»ng kh«ng Khil·i st thay ®ỉi mét kho¶ng thêigian dù tÝnh,tû lƯ c¸c tµi s¶n vµ ngn nh¹y c¶m ®−ỵc ®Ỉt gi¸ l¹i còng kh¸c VÝ dơ, l·i st t¨ng, 100%tiỊn gưi to¸n®−ỵcchun sang l·i st míi chØ vßng mét ngµy, khi®ã chØ mét phÇn tiỊn gưi th¸ng ®−ỵc chun sang l·i st míi vßng mét th¸ng… Do vËy, nhµ qu¶n lÝ cÇn kÕt hỵp qui m« vµ k× h¹n c¸ biƯtcđa tõng l×a tµi s¶n vµ ngn ®Ĩ tÝnh k× hanh trung b×nh cđa tµi s¶n vµ ngn, nghiªncøu møc®é nh¹y c¶m cđa chóng ®èi víi l·i st http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M -Ngn vµ tµi s¶n cã k× h¹n trªn n¨m víi l·i st cè ®Þnh ®−ỵc coi lµ kÐm nh¹y c¶m víi l·i st Song møc ssé nh¹y c¶m cđa mçi lo¹i còng kh¸c nhauvµ ®Ịu t¸c ®ängtíikhe hë l¸it -Mét ngn huy ®éng n¨m ®Ĩ cho vay n¨m víi l·i st cè ®Þnh th× kh«ng cã rđi ro l·i st Ty nhiªn, trªn thùctÕ, nhiỊu doanh nghiƯp vay lín cã qunthay l·i st l·i st trªn thØt−êng gi¶m C¸c doanh nghiƯp nµy cãthĨ tr¶ tr−íc h¹n,vay ng©n hµng kh¸c ®Ĩ tr¶, tho¶ thn l¹i víi ng©n hµng ®Ĩ gi¶m l·i st ghØtong hỵp ®ång… Khi t×nh tr¹ng chovay trë nªnkhã kh©−n, c¸c ng©n hµng bc ph¶i chÊp nhËn yªu cÇu cđakh¸ch Thùc tÕ nµy t¹o tỉn thÊtcho ng©n hµng 4.Ph−¬ng ph¸p x¸c ®Þnh rđi ro l·i st KI L 4.1 Ph©n tÝch kho¶ng c¸ch: Ph©n tÝch kho¶ng c¸ch lµ chªnh lƯch gi÷a tỉng sè tµi s¶n cã lo¹i nh¹y c¶m víi l·i st vf tỉng sè tµi s¶n nỵ lo¹i nh¹y c¶m víi l st Ch¼ng h¹n, nh×n vµo b¶ng c©n®èi tµi s¶n cđa ng©n hµng th−¬ng m¹i nh− thÝ dơ trªn ta cã kho¶ng c¸ch lµ 30-50+-20 B»ng c¸ch nh©n kho¶ng víi thay ®ỉi l·i st, chóng ta cã kkÕt qu¶ ®èi víi lỵi nhn cđa ng©n hµng : l·i su©tsuaats t¨ng 5%l¬Þi nhn ng©n hµng thay ®ỉi –5% x(-20)=-1 triƯu ®ång; l·i st gi¶m 5% , lỵi nhn ng©n hµng thay ®ỉi -5%x (-20)=+1 triƯu ®ång Thn l lỵi cđa ph−¬ng ph¸p nµy lµ rÊt ®¬n gi¶n , chóng ta dƠ dµng thÊy ®−ícmøc ®é ruiro cđa ng©n hµng tr−íc rđi ro l·i st Tuy nhiªn trªn thùc tÕ ta thÊy kho«ng ph¶i tÊt c¶ tµi s¶n cã vµ tµi s¶n nỵ cđa ng©n hµng cã cïng mét kú h¹n to¸n Bëi v× dotÝnh chÊt ho¹t ®éng cđa ng©n hµng lµ gỈp nhiỊu rđi ro nªnng©n hµng ph¶i ®a d¹ng ho¸ nh−ngx kho¶n mơc tµi s¶n cã, ®ång thêi còng viƯc huy ®ộng vèn cđa ng©n hµng th−êng mang tÝnh bÞ ®éng nªnnh÷ng kho¶n mơc tµi cã vµ tµi s¶n nỵ cã cïng kú h¹n to¸n Nh− vËy ®Ĩ l−ỵng ®Þnh mét c¸ch chÝnh x¸c h−on rđi ro l·i st th× ta sư dngj ph−¬ng ph¸p gäi lµ ph©n tÝch kho¶ng thêi gian tån t¹i 4.2Ph©n tÝch kho¶ng thêi gian tån t¹i Ph©n tÝch kho¶ng thêi gian tån t¹i d−¹ trªn kh¸i niƯm vỊ kho¶ng thêi gian tån t¹i cđa Macaulay, nã l−ỵng ®Þnh kho¶ng thêi gian sèng trung b×nh cđa http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M s¶n sinh lỵi cđa ng©n hµng, nh÷ng kho¶n tiỊn gưi còng nh− víi nh÷ng kho¶n vèn vay trªnthÞ tr−êng NÕu nhµ qu¶n lý thÊy r»ng møc ®é rđi rocđa ng©n hµng lµ qu¸ lín , th× hä sÏ ph¶i thùc hiƯn mét sè ®iỊu chØnh cho gi¸ trÞ cđa c¸c tµi s¶n nh¹y c¶m l·i st trë nªnphï hỵp tíi møc tèi ®a víi gi¸ trÞ vèn tiỊn gưi vµ vèn vay nh¹y cam l·i st V× vËy, t¹i bÊt cø thêi ®iĨmnµo, mét ng©n hµng sÏ cã thĨ tù b¶o vƯ tr−íc nh÷ng thay ®ỉi cđa l·i st (dï vËn ®éng theoh−íng nµo ) bµng c¸ch ®¶m b¶o c©n b»ng sau: Gi¸ trÞ tµi s¶n nh¹y c¶m gi¸ trÞ nỵ nh¹y c¶m l·i L·i st (cã thĨ ®−ỵc ®Þnh st , (cã thỴ ®−ỵc ®Þnh Gi¸ l¹i = gÝa l¹i) Trong tr−êng hỵop nµy, thu nhËp tõ tµi s¶n sÏ biÕn ®ỉi cïng chiỊu vµ xÊp xØ møc thay ®ỉi chi phÝ tr¶ l·i cho danh mơc nỵ 3.1 Nh÷ng kho¶n nỵ nh¹y c¶m l·i st: KI L Tµi s¶n nh¹y caml·i stlµ nh÷ng tµi s¶n cã thĨ ®−ỵc ®Þnh gi¸ l¹i l·i st thay ®ỉi , vÝ dơ ®iĨn hinh lf nh÷ng kho¶n cho vay s¾p ®¸o h¹n hc s¾p ®−ỵc t¸i gia h¹n NÕu l·i st t¨ng sau kho¶n cho vay ®−ỵc thùc hiƯn, ng©n hµng sÏ chØ gia h¹n thªm cho kho¶n vay nµy nÕu nh− nã cã thĨ mang l¹i mét kho¶n lỵi nhu©n tÌem n¨ng xÊp xØ nh− møc lỵi nhu©n hiƯn t¹i cđa nh÷ng c«ng tµ chÝnh kh¸c cã chÊt l−ỵng t−¬ng ®−¬ng T−¬ng tù nh− v©y, nh÷ng kho¶n chovay s¾p d¸o h¹n sÏ cung cÊp vèn cho ng©n hµng phơc vơ t¸i ®Çu t− vµo nh÷ng kho¶n hcovay míi víi l·i st hiƯn t¹i V× v©y, chóng ®¹i diƯn cho nh÷ng tµi s¶n cã thĨ ®−ỵc ®Þnh gi¸ l¹i Nỵ nh¹y c¶m l·i st lµ nh÷ng kho¶nnỵ cã thĨ ®Þnh gi¸ l¹i (l·i st ®−ỵc ®iỊu chØnh theo®iỊu kiªn thÞ tr−êng ) bao gßm chøng chØ tiỊn gưi s¾p ®−ỵc t¸i gia h¹n , ®ã ng©n hµng vµ kh¸ch hµng ph¶i tho¶ thn møc l·i siÊt tiỊn gưi míi , phï hỵp víi nh÷ng ®iỊu kiªn cđa thÞ tr−êng, nh÷ng kho¶ntiỊn gưi l·i st th¶ nỉi… Khi gi¸ trÞ tµi s¶n nh¹y c¶m l·i stkh«ng c©n b»ng víi gi¸ trÞ nỵ nhµy c¶m l·i st, râ rµng lµ mét kho¶ng chªnh lƯch tµi s¶n –nỵ nh¹ c¶m l·i st hay mét khe hë nh¹yc¶m l·i st ®· hinh thµnh Khe ë nh¹y gi¸ trÞ tµi s¶n gi¸ trÞ n¬ C¶m l·i st = nhµy c¶ml·i -nhµy c¶m l·i St st http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M NÕu gi¸ trÞ tµi s¶n nh¹y c¶m l·i st mçi giai ®o¹n kÕ ho¹ch (ngµy, tn, th¸ng…)lính¬ngi¸ trÞ ngn vèn nh¹ c¶m l·i st, ngan hµng ®−ỵc xemlµcã khe hë nh¹y c¶m l·i st d−¬ng hay nh¹y c¶m tµi s¶n Khe hë Tµi s¶n Nỵ nh¹y >0 D−¬ng = nh¹yc¶m c¶m l·i L·i st st Víi khe hë d−¬ng, c¸c u tè kh¸c khk«ng thay ®ỉi th× : NÕu l·i st t©−ng , tđ lƯ thu nhËp l·i c©n biªn cđa nganhµng sÏ t¨ng v× thu tõ l·i trªn tµi s¶n sÏ t¨ng nhiỊu h¬n chi phÝ tr¶ l·i chovèn huy ®éng : nÕu l·i st gi¶m , tr lƯ thu nhËp l·i c©nbiªn cđa ng©n hµng sÏgi¶m nhiỊu h¬n chi phØt¶ l·i choc¸cnguon vèn Trong tr−êng hỵp ng−ỵc l¹i, gi¸ trÞ nỵ nh¹y c¶m l·i st cđa ng©n hµng lín h¬ngi¶tÞ tµi s¶n nh¹y c¶ml·i st Ng©n hµng luc nµy ®−ỵc xem lµ cã khe hë nh¹y c¶m l·i st ©mhay nh¹yc¶mnỵ Khi ®ã,nÕu l·i stt¨ng lªn sÏ lµm gi¶m tû lƯ thu nhËp l·i c©nbiªncđa ng©nhµng , ng−ỵc l¹i l·i su¸tgi¸mÏ lµmt¨ng tr lªn thu nhËp l·i c©nbiªncđa ng©nhµng 3.2Ph−¬ng ph¸p ®o l−êng khe hë nh¹y c¶m l·i st: KI L Chóng ta cãthĨ tÝnh tû lªnnh¹yc¶ml·i st b¶ng c¸ch sã¸nh quy m« tµi s¶n nh¹yc¶ml·i st víi quy m« nỵ nh¹y c¶m l·i st Tû lªn nµy nÕu nhá h¬n1 thĨ hiªn ng©nhµng nh¹y c¶ml·i st nỵ, nÕu chØ sè lính¬n1 thĨ hiƯnng©n hµng nh¹y c¶mtµi s¶n ChØe t¸Øannh¹y c¶ml·i st c©n b»ng víi nỵ nhµu c¶ml·i st th× ngan hang ®ùỵc coi lµ kh«ng cáđi rol·i st Trong tr−êng hỵp nµy, thu l·i tõ danh mơc tµi s¶n vµ chi phÝ tr¶ l·i sÏ thay ®ỉi th¬ cïng méttû lªn Khehoe nh¹y c¶m l·i st cđa ng©n hµng b¨ng vµ tû lƯ thu nhËp l·i c©nbiªn®−ỵcb¶o vƯdï l·i st thay ®ỉith¬ h−êng noa Tuy nhiªn trªnthùc tÕ, khe hë nh¹y c¶m l·i st b¶ng kh«ng lo¹i trõ hoµn toµn ®−ỵc rđi ro l·i st bëi v× l·i st cđ t¸Øan vµ l·i st cu¶ c¸c kho¶n nỵ kh«ng rang vc chỈt ch−c víi VÝ dơ, l·i stchovay cã xu h−íng thay ®ỉi ch©m h¬n chi phÝ tr¶ l·i giai ®äan kinh tÕ t¨ng tr−ëng , vµ chi phÝ tr¶ l·i câu h−íng gi¶m nhanh h¬n thu tõ l·i giai ®o¹n kinh tÕ suy tho¸i Nh÷ng ph−ongph¸p ®o l−ong khehë nh¹y c¶ml·i st ®−ỵc c¸c ng©n hµng sư dơngngµy thay ®ỉi rÊtnhiªu c¶ vỊ møc ®é phøc t¹p còng nh−vỊ hÞnh http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M thøc Tuy nhiªn, tÊt c¶ mäiph−¬ng ph¸p ®Ịu ®ßihái nhµqu¶nlýng©nhµng ph¶i ®−a mètè qut ®Þnhquan trängtrªnc¸c ph−ong diªn sau : (1)Ph¶i lùachän “thêi kú mơctiªu “ (6 th¸ng ,1 n¨m…)®Ĩ lµm c¬ së hco viªc x¸c ®Þnh nh÷ng gi¸ trÞ kú väng vµ ®é dµi cđa nh÷ng giai ®o¹n phÇn, c¸u thêi kú mơc tiªu (2)P¶i chän lùagi¸ trÞ tû lƯthu nhËp l·i c©nbiªnmơctiªu (duy tr× tr lƯ thu nh¹p l·i cËn biªn hiƯn thay lam t¨ng tr−ëng chi tiªu nµy) (3)NÕu nhµ qu¶n lý mong mn n©ng cao tû lƯ thu nhËp l·i c©nbiªn ,hä ph¶i dù b¸o chÝnh x¸c l·i st hc t×mc¸ch ph©nbỉ l¹i danh mơc µi s¶n sinh lỵi vµ nỵnh»m t¨ng thu nhËp l·i cho ng©nhµng (4)Ph¶i x¸c ®Þnhgi¸ trÞ tµi s¶n nh¹yc¶ml·i st vµ gi¸ trÞ ngn vèn nh¹y c¶m l·i st mµ ng©n hang sÏ n¾m gi÷ 3.2.1 Nh÷ng kü tht dùa trªnm¸y tÝnh :RÊt nhiỊu ng©n hµng sư dơngnh÷ng kü tht dùa trªn m¸y tÝnh mµ th−o®ã, tµi s¶n vµnỵ®−ỵc ph©n theotiªu thøc tíi h¹n hc®−ỵc®Þnh gi¸ l¹i ngµy h«m nay, tn tíi , 30 ngµy tíi…Nhµ qu¶n lý cè g¾ng t−¬ng®ångdanh mơctµi s¶n nh¹y c¶m l·i st v¬idanh mơc nỵ nh¹ c¶ml·i st cho mçi thêi h¹n nh¨m t¨ng kh¶ n¨ng ®¹t ®−ỵc nh÷ng mơc tiªu lỵi nhu©n mµ ng©n hµng ®Ị VÝ dơ, ch−¬ng tr×nh m¸y tÝnh míinhÊt cđa ng©n hµng cãthĨ cháa nh÷ng sè liªu sau : Tµi s¶n nh¹y c¶m Nỵ NClS l·i st(NCLS) Khe NCLS hë Khe hë NCLS tÝch l +10 KI L Trongvßng 24 40 30 +10 giê tíi 7ngµy sau 120 160 -40 -30 30ngµy sau 85 65 -40 -30 90ngµy sau 280 250 +30 +20 120ngµy sau 455 395 +60 +80 … … … … … Th«ngqua sè liƯu trªn ta thÊy r»ng thêi kú tÝnh khe hë nh¹yc¶m l·i st cãvai trß rÊt qu¶ntäng viƯc®¸nh gi¸ tr¹ng th¸i nh¹yc¶m l·i stthùc tÕ cđa métng©nhµng VÝ dơ vßng 24 giê tíi , ng©nhµng trªn cãkhe hë d−¬ng, lỵinhu©n cđa ng©n hµng sÏ t¨nglªnnÕu l·i st t¨ng lªn ngµy http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M h«m vµ ngµy mai Tuy nhiªn , nÕu l·i st t¨ng lĨntong vßng ngµy tíi cã thĨ lµ tin xÊu v× ng©n hµng cã mét khe hë Èmtong giai ®o¹n nµy vµ kÕt qu¶ lµ chi phÝ tr¶ l·i sÏ t¨ng nhiỊu h¬nlµ thu tõ l·i NÕu l·i st ®−ỵc dù b¸o t¨ng, nhµ qu¶n lý cÉnÏmÐt cã thĨ sư dơng mét sè biªn ph¸p ®Ĩ b¶o vƯ lỵi nhu©n cđa ng©nhµng nh− : B¸nngay nh÷ng chøng chØ tiªn gưidµi h¹n hỵc sỴ dơng hỵp ®ång kú h¹n… Xem xÐt phÇn cßn l¹i cđa b¶ng ta thÊy mét®iỊu rÊt râ rµng lµ ng©n hµng sÏ tiÕn triĨnh¬n mét vµi th¸ng tíi nÕu l·i st t¨ng v× ci cïng khe h¬ nh¹y c¶m l·i st sÏ trë l¹i tr¹ngth¸i d−¬ng VÝ dơ trªn nh¾cnhë chóng ta r»ng tû lƯ thu nhËp l·i c©n biªn cđa ng©n hµng chÞut¸c ®éngcđa nhiỊu u tè : (1)nh÷ng thay ®ỉi l·i st (2)nh÷ng thay ®ỉi møc chªnh lƯch gi÷a l·i thu vỊ tõ tµi s¶n vµ chi phÝ tr¶ l·i cho vèn huy ®éng (th−êng ®−ỵc ph¶n ¸nh sù thay ®ỉi h×nh d¹ng cđa ®−êng cong thu nhËp gi÷a l·i st dµi h¹n vµ l·i st ng¾n h¹n, v× phÇn lín ngn vèncđa ng©n hµng cã kú h¹n ng¾n h¹n tµi s¶n cđa ng©n hµng th−êng cã kú h¹n dµi h¬n (3) nh÷ng tahy ®ỉi vỊ gi¸ trÞ tµi s¶n sinh lêi nh¹y c¶m l·i st mµ ng©n hµng n¾m gi÷ më réng hc thu hĐp quy m« ho¹t ®äng cđa m×nh (4) nh÷ng thay ®ỉi vỊ gi¸ trÞ ngn vèn ph¶i tr¶ mµ ng©n hµng sư dơng ®Ĩ tµi trỵ cho danh mơc tµi s¶n sinh lêi më réng hc thu hĐp ho¹t ®éng (5) nh÷ng thay ®ỉi vỊ cÊu tróc cđa tµi s¶n vµ nỵ mµ ng©n hµng thùc hiƯn tiÕn hµnh chun ®ỉi tµi s¶n, nỵ gi÷a l·i st cè ®Þnh vµ l·i st thay ®ỉi, gi÷a kú h¹n ng¸n vµ kú h¹n dµi, gi÷a tµi s¶n mang l¹i møc thu nhËp thÊp víi tµi s¶n mang l¹i møc thu nhËp cao Víi sù gióp ®ì cđa m¸y tÝnh , nhµ qu¶n lý s¾p xÕp gi¸ trÞ cđa tÊt c¶ c¸c kho¶n mơc tµi s¶n vµ nỵ trªn c¬ së ph©n nhãm theo kho¶ng thêi gian cho t−¬ng lai cho tíi tõng kho¶n mơc ®¸o h¹n hc ®−ỵc ®Þnh gi¸ l¹i Trªn c¬ së dù b¸o sù biÕn ®éng cđa l·i st vµ khe hë nh¹y c¶m l·i st tõng thêi kú, nhµ qu¶n lý ng©n hµng ph¶i qut ®Þnh xem sÏ chÊp nhËn hay sÏ ®èi phã víi rđi ro nµy b»ng nh÷ng chiÕn l−ỵc phßng ngõa rđi ro hc b»ng nh÷ng c«ng b¶o vƯ nµo 3.2.2 Ph−¬ng ph¸p qu¶n lý khe hë n¨ng ®éng Mét th−íc ®o mang tÝnh tỉng thĨ vµ h÷u Ých ph¶n ¸nh tđi ro l·i st lµ khe hë nh¹y c¶m l·i st tÝch l §©y lµ tỉng møc chªnh lƯch gi÷a tµi s¶n nh¹y c¶m l·i st vµ nỵ nh¹y c¶m l·i st giai ®oanj nhÊt ®Þnh http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M NÕu ng©n hµng dù ®o¸n ®−íc tr−íc sù thay ®ỉi cđa l·i st, hä cã thĨ ng¨n chỈn tỉn thÊt b»ng c¸ch thùc hiƯn mét sè ®iỊu chØnh ®èi víi tµi s¶n vµ nỵ ®Ĩ gi¶m bỵt quy m« khe hë nh¹y c¶m l·i st tÝch l hc sư dungj c¸c c«ng b¶o vƯ Nãi chung, c¸c ng©n hµng cã khe hë nh¹y c¶m l·i st tÝch l ©m sÏ cã lỵi l·i st gi¶m nh−ng sÏ ph¶i chÞu tỉn thÊt l·i st t¨ng : ng−ỵc l¹i, nÕu cã khe hë nh¹y c¶m l·i st tÝch l d−¬ng sÏ cã lỵi l·i st t¨ng vµ ph¶i chÞu tỉn thÊt l·i st gi¶m Mét sè ng©n hµng th−êng xuyªn thay ®ỉi khe hë nh¹y c¶m l·i st , ®Ỉt ng©n hµng vµo tr¹ng th¸i nh¹y c¶m tµi s¶n hc nh¹y c¶m nỵ dùa trªn kh¶ n¨ng tin cËy ®èi víi c¸c dù b¸o vỊ l·i st cđa ng©n hµng VÊn ®Ị nµy th−êng ®−ỵc gäi lµ ph−¬ng ph¸p qu¶n lý khe hë n¨ng ®éng VÝ dơ, nÕu ban qu¶n lý ng©n hµng tin ch¾c l·i st sÏ gi¶m thêi gian tíi , hä cã thĨ ®iỊu chØnh t¨ng l−ỵng nỵ nh¸y c¶m l·i st, v−ỵt qu¸ quy m« tµi s¶n nh¹y c¶m l·i st NÕu l·i st gi¶m nh− ®· dù ®o¸n chi phÝ tr¶ l·i cho c¸c ho¶n nỵ sÏ gi¶m nhiỊu h¬n thu l·i, c¶i thiƯn ®−ỵc chØ sè tû lƯ thu nhËp l¸i st c¹n biªn cđa ng©n hµng T−¬ng tù, nÕu dù ®o¸n ch¾c l·i st sÏ t¨ng cao h¬n, nhiỊu ng©n hµng sÏ cè g¾ng chun vỊ tr¹ng th¸i nh¹y c¶m tµi s¶n Tuy nhiªn, chiÕn l−ỵc qu¶n lý n¨ng ®éng còng bc ng©n hµng ph¶i ®èi mỈt víi rđi ro kh«ng nhá Kh¶ n¨ng dù ®o¸n ®óng vỊ sù v©n ®éng l·i st lµ rÊt thÊp PhÇn lín c¸c nhµ qu¶n lý ng©n hµng dùa vµo viƯc phßng ngõa rđi ro chø kh«ng døa vµo viƯc dù ®o¸n thay ®ỉi cđa l·i st qu¸ tr×nh ®iỊu hµnh Víi chiÕn l−ỵc qu¶n lý khe hë l·i st hoµn toµn mang tÝnh b¶o vƯ th× nhµ qu¶n lý th−êng thiÕt l¹ap khe hë nhµy c¶m l·i st b»ng KI L 3.2.3 Ph−¬ng ph¸p khe hë theo hƯ sè nh¹y c¶m l·i st Cho dï nhµ qu¶n lý lùa chän khe hë nh¹y c¶m l·i st b»ng , ng©n hµng thùc tÕ qu¸ tr×nh ho¹t ®éng lu«n ph¶i ®èi mỈt víi kh«ng Ýt rđi ro l·i st VÝ dơ, chi phÝ tr¶ l·i cho vèn huy ®éng 9th−êng lµ ng¾n h¹n) th−êng cã xu h−íng thay ®ỉi nhanh h¬n thu nhËp l·i tõ tµi s¶n ( chđ u lµ dµi h¹n) , h¬n n÷a thay ®ỉi l·i st ®èi víi tµi s¶n vµ nỵ th−êng kh«ng dÞch chun cïng tèc ®é nh− trªn thÞ tr−êng tù vµ l·i st huy ®éng th−êng thay ®ỉi sau l·i st cho vay ChÝnh v× vËy , mét sè ng©n hµng sư dơng ph−¬ng ph¸p ®o l−ßng khe hë nhµy c¶m l·i st ®ã cã tÝnh ®Õn xu h−òng thay ®ỉi sau l·i st vµ sù vËn ®äng lªn xng cđa chu kú kinh doanh Ng−êi ta gäi ph−¬ng ph¸p nµy lµ khe hë theo hƯ sè nh¹y c¶m l·i st Sù thay ®ỉi http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M l·i st cđa c¸c kho¶n mơc tµi s¶n kh¸c th−êng diƠn víi møc ®é vµ tèc ddé kh¸c Trong ®èi víi c¸c kho¶n mơc ngn vèn, chØ tiªu nµy kh«ng kh¸c l¾m VÝ dơ, gi¶ sư mét ng©n hµng cã tỉng tµi s¶n nhµy c¶m l·i st 200 USD vµ nỵ nh¹y c¶m l·i st 223 USD (b¶ng d−íi ), ®ã, ng©n hµng cã mét khe hë nh¹y c¶m l·i st b»ng –23 USD trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n C¸c kho¶n cho vay st b»ng víi l·i st trªn thÞ tr−êng më , ®ã c¸c kho¶n cho vay nµy cã hƯ sè nh¹y c¶m l·i st b»ng Trong danh mơc ®Çu t− chøng kho¸n , ng©n hµng n¾m gi÷ mét sè tµi s¶n cã møc ®é rđi ro cao h¬n, møc ®é thu nhËp tõ chøng kho¸n trung b×nh cđa ng©n hµng sÏ biÕn ®éng víi biªn ®é lín h¬n l·i su¸at cđa nh÷ng kho¶n cho vay q liªn bang –gi¶ sư hƯ sè nh¹y c¶m l·i st cđa chøng kho¸n lµ 1,3 nh÷ng kho¶n cho vay vµ cho thuª cã l·i st biÕn ®äng nhiỊu nhÊt víi hƯ sè nh¹y c¶m l·i st gÊp 1,5 nh÷ng kho¶n cho vay q liªn bangl Bªn phÝa ngn vèn , l·i st tiỊn gưi vµ l·i st mét sè kho¶n vay trªn thÞ tr−êng tiỊn tƯ ( vÝ dơ nh− vay tõ NHT¦) th−ßng thay ®ỉi chËm h¬n l·i st trªn thÞ tr−êng tiỊn tƯ Gi¶ ®×nh c¸c kho¶n tiỊn gưi cã hƯ sè nhµy c¶m l·i st lµ 0,86 vµ nh÷ng kho¶n vay trªn thÞ tr−êng tiỊn tƯ cã hƯ sè nh¹y c¶m l·i st 0,91 ta cã : Khe hë theo hƯ sè nhµy c¶m l·i st cđa ng©n hµng : ®èi phã víi rđi ro c¬ b¶n HƯ sè nh¹y C¶m l·i st 1,0 1,3 B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ®−ỵc tÝnh to¸n l¹i ph¶n ¸nh sù nh¹y c¶m l·i st 50,00 32,5 125 1,5 187,5 KI L - Cho vay q liªn bang - Chøng kho¸n ChÝnh phđ & c¸c kho¶n ®Çu t− kh¸c -Cho vay vµ cho thuª Tỉng tµi s¶n nh¹y c¶m l·i st C¸c kho¶n mơc Trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n 50 25 -TiỊn gưi h−ëng l·i st -Vèn vay trªn thÞ tr−êng tiỊn 200 159 64 270 0,86 0,91 137 58 http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 223 -23 195 +75 OBO OKS CO M tƯ Tỉng nỵ nhµy c¶m l·i st Khe hë nh¹y c¶m l·i st Víi nh÷ng tµi s¶n vµ nỵ cã l·i st thc lo¹i hay thay ®ỉi sÏ ®−ỵc ®¸nh gi¸ víi träng sè cao ho−n b¶ng c©n ®èi −íc l−ỵng nh− trªn, sau nh©n víi hƯ sè nhµy c¶m l·i st mµ ta ®−a ra, b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n dù tÝnh sÏ bao gåm 270 USD t¸i s¶n nh¹y c¶m l·i st vµ 195 USD nỵ nh¹y c¶m l·i st B©y giê, thay v× cã khe hë nh¹y c¶m l·i st ©m (-23USD ) , ta cã khe hë nh¹y c¶m l·i st d−¬ng ( +75 USD) VËy , tr¹ng th¸i nh¹y l·i st cđa ng©n hµng ®· ®ỉi chiỊu vµ ng©n hµng sÏ cã lỵi l·i st t¨ng thay v× chÞu tỉn thÊt Víi ®¸nh gi¸ tr¹ng th¸i tµi s¶n Cã – tµi s¶n Nỵ theo ph−¬ng ph¸p nµy râ rµng nhµ qu¶n lý ng©n hµng sÏ ®−a mét chiÕn l−ỵc hoµn toµn kh¸c Trªn thùc tÕ ®¸nh gi¸ rđi ro l·i lst, mäi viƯc ®Ịu rÊt phøc t¹p ViƯc x¸c ®×nh thêi ®iĨm mµ tµi s¶n vµ nỵ cã thĨ ®−ỵc ®Ýnh gi¸ l¹i th−êng kh«ng dƠ dµng , thêi ®iĨm ®¸nh gi¸ l¹i ®èi víi mätt sè kho¶n mơc cã thĨ n»m gi÷a c¸c kho¶ng thêi gian kÕ ho¹ch vµ ®iỊu ®ã cã thĨ g©y r¾c rèi cho ng©n hµng nÕu l·i st biÕn ®ỉi theo chiỊu h−íng kh«ng cã lỵi , sù lùa chän thêi gian kÕ ho¹ch ®Ĩ c©n b»ng tµi s¶n nh¹y c¶m l·i st víi ngn vèn nh¹y c¶m l·i st th−êng kh«ng theo mét nguyªn t¾c nµo Bëi vËy, c¸c nhµ qu¶n lý ng©n hµng th−êng sư dơng m¸y tÝnh ®Ĩ x¸c ®Þnh gi¸ trÞ tµi s¶n nh¹y c¶m l·i st vµ gi¸ trÞ nỵ nh¹y c¶m l·i st nh÷ng kho¶ng thêi gian kh¸c KI L 4Sư dơng kú h¹n hoµn vèn vµ kú h¹n hoµn tr¶ ®Ĩ h¹n chÕ rđi ro l·i st Mét ng©n hµng thùc sù quan t©m tíi viƯc phßng chãng rđi ro l·i st th−êng lùa chän nh÷ng tµi s¶n vµ ngn vèn vay cho : Kú h¹n hoµn vèn trung b×nh =Kú h¹n hoµn tr¶ trung b×nh Cđa tµi s¶n (theo gi¸ trÞ cđa ngn vèn(theo gi¸ trÞ Cđa danh mơc tµi s¶n) cđa danh mơc nỵ) Khi ®ã khe hë kú h¹n cđa ng©n hµng sÏ tiÕn gÇn tíi http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Kú h¹n hoµn tr¶ trung b×nh theo gi¸ trÞ cđa danh mơc nỵ OBO OKS CO M Khe hë kú h¹n=Kú h¹n hoµn vèn Trung v×nh theo Gi¸ trÞ cđa danh Mơc tµi s¶n Trong ngan hµng, gi¸ trÞ tµi s¶n lu«n lín h¬n gi¸ trÞ vèn huy ®éng , (nÕu kh«ng ng©n hµng srx mÊt kh¶ n¨ng to¸n ) , nªn mét ng©n hµng mn cã khe hë kú h¹n b»ng cÇn ph¶i ®¶m b¶o ch¾c ch¾n r»ng: Kú h¹n hoµn vèn Kú h¹n hoµn tr¶ x tỉng gi¸ trÞ danh mơc nỵ Trung b×nh theo = trung b×nh theo gi¸ tỉng gi¸ trÞ danh mơc tµi s¶n Gi¸ tÞ tµi s¶n trÞ cđa danh mơc nỵ Do møc ®é nh¹y c¶m l·i st tû lƯ thu©n víi quy m« cđa khe hë kú h¹n, c«ng thøc trªn chochóng ta thÊy gi¸ trÞ vèn vay ph¶i thay ®ỉi nhiỊu h¬n gÝa trÞ tµi s¶n ®Ĩ cã thĨ lo¹i bá ri ro l·i st NÕu kú h¹n hoµn vèn trung b×nh cđa tµi s¶n kh«ng t−¬ng ®−¬ng víi kú h¹n hoµn tr¶ trung b×nh cđa ngn vèn vay th× ng©n hµng srx ph¶i chÞu rđi ro l·i st §iỊu nµy còng cãngi· lµ, khe hë kú h¹n cµng lín t× tµi s¶n rßng cđa ng©nb hµngcµng nh¹y c¶m víi vù thay ®ỉi l·i su©ts Khi kú h¹n hoµn vèn cđa tµi s¶n lín h¬n kú h¹n hoµn tr¶ cđa nỵ, chóng ta cã khe hë d−¬ng KI L Khe hë kú h¹n = Kú h¹n hoµn vèn trung b×nh –kú h¹n hoµn vèn trung >0 D−¬ng theo gi¸ trÞ cđa danh mơc b×nh theo gi¸ trÞ cđa Tµi s¶n danh mơc nỵ NÕu l·i st bªn ngn vµ bªntµi s¶n cïng thay ®ỉi mét l−ỵng nh− th× sù thay ®ỉi gi¸ tri cđa danh mơc tµi s¶n vµ danh mơc nỵ sÏ kh¸c Trong tr−êng hỵp khe hë d−¬ng, l·i st t¨ng lªn sÏ lµm gi¶m gi¸ ti rßng cđa ng©n hµng bëi v× gi¸ trÞ tµi s¶n gi¶m nhiƯu h¬n gi¸ trÞ cđa c¸c kho¶n nỵ Theo ®ã , gi¸ tÞ thÞ tr−êng cđa vè chđ së h÷u sÏ gi¶m Ng−ỵc l¹i, ng©nhµng cã khe hë kú h¹n ©m : Khe hë = kú h¹n hoµn vèn trung b×nh -Kú h¹n hoµn tr¶ trung b×nh tµi s¶n nỵ thay ®ỉi L·i st l·i st (24.000+25.000) (10.000+30.000+5.000) Cßn gäi lµ chªnh lƯch d−¬ng biÕn ®éng l·i st O tr−êng h¬p nµy B®ls sÏ t¨ng bëi v× lỵi tøc thu tõ tµi s¶n cã nµy srx y¨ngnhanh h¬n chi phÝ huy ®éng vèn chÞu thay ddỉi l·i st th−obiÕn ®éng cđa l·i st thÞ tr−êng Nh− vËy, sù b®ls t thc vµo chªn lƯch biÕn ®éng l·i st vµ sù biÕn ®éng l·i st VÊn ®Ị ®Ỉt lµ: C¸c nhµ qu¶n lý NH ph¶i tiªn ®o¸n ®−ỵc sù biÕn ®éng cđa l·i st nµy ®Ĩ bè trÝ s¾p xÕp phÇn tÝch tµi s¶n thay ®ỉi theo l·i st cđa tõng thêi kú , nghÜa lµ l·i st ®−ỵc tiªn ®o¸n lµ t¨ng th× ph¶i s¾p xÕp sư dơng vèn saocho¶ng tỉng kÕt tµi s¶n cã kho¶ng chªnh lƯch biÕn ®éng l·i st d−¬ng dĨ B®ls kh«ng gi¶m qua t−ng thêi kú Ng−ỵc l¹i , l·i st ®−ỵc tiªn ®o¸n lµ gi¶mth× ph¸Ýp xÕp sư dơng v«nsaochokhoanr chªnh lƯch biÕn ®éng l·i su©t ©m ®Ĩ B®ls kh«ng bÞ thu hĐp qua tõng thêi kú Tãm l¹i , ®Ĩ gi¶mbít rđi rovỊ l·i st, Nh sÏ cã g¾ng gi¶m bít sù chªnh lƯch gi−a tÝch s¶nvµ tiªu s¶n cã l·i st biÕn ®ỉi Tr−êng hỵp ë ¶ng tỉng kÕt B http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M Rđi ro x¶y l·i st gi¶m vµ c¸c biƯn ph¸p cÇn thiÕt xư lý ng−ỵcl¹i víi biƯn ph¸p trªn Nh−ng kh«ng ph¶o lóc nµo mét NH còng cã thĨ s¾p xÕp gi÷a thêi h¹n cđa tÝch s¶n vµtiªu s¶n ®¶m b¶o nhÊt chom×nh Trong thùc tÕ lu«n cã mét sù bÊt c©n ®èi vỊ thêi h¹n gi÷a tÝch s¶n vµ tiªu s¶n Nh− thees ®Ỵ gi¶m bít ®−ỵc rđi ro vỊ l·i st, NH nµy sÏ ph¶i kiÕm ; mét ng©nhµng kh¸ccã sùbÊt c©n ®ãi t−¬ng tù theo chiỊu ng−ỵcl¹i ®Ĩ chÊpnhËn thamho¸n ®ỉi víi nhau;mét NH ®Ç t− (tÝch s¶n ) víi l·i st thay ®ỉi cãkú h¹n ng¾nh¬n ngn ( tiªu s¶n víi l·i st cè ®Þnh sÏ chÞugi¶mlỵi nhn thÞ tr−êng l·i stt¨ng Ng−ỵcl¹i, Mét NHkh¸c ®Çu t− (tÝch s¶n ) víi l·i st cè ®Þnh cãkú h¹n dµi h¬n ngn tiªu s¶n vãi l·i st biÕn ®ỉi sÏ bÞ gi¶m lỵi nhn thÞ tr−êng l·i sÊt gi¶m Hai NH nµy cã thỴ chÊp nhËnho¸n ®ỉi viƯc to¸n l·i st cho ®Ĩ ng¨n chỈn rđi ro tang ho¸c rđi ro gi¶m l·i st trªn thÞ tr−êng tiªn tƯ Mét sè biƯn ph¸p phßng ngõa kh¸c: KI L 6.1 ¸p dơng l·i st th¶ nỉi Khi l·i st cè®Þnh th× thêi h¹n ngn vµ tµi s¶nlµ u tè t¹o rđi ro l·i st tiỊm n¨ng §Ĩ h¹n chÕ rđi ro l·i st nhiỊu ng©n hµng ®· ¸p dơng chÕ ®é th¶ nỉi l·i st, theo ®ã l·i stchovay sÏ thay ®ỉi t thcvµo sù thay ®ỉi cđa l·i st ngn trªn thÞ tr−êng Tõ nh÷ng n¨m 70 chÕ ®é th¶ nỉi l·i st lµ phá biÕn , dỈc biƯt tÝnh chÊt dµi h¹n cđa c¸c kho¶n tÝn dơng trªn thÞ tr−êng ®«la ch©u ¢u TÝn dơng th¶ nỉi ng©n hµng sang ng−êi vay Ph−¬ng ph¸p nµy ®ang ®−ỵc sư dơng ngµy cµng nhiỊu ®ãi víic¸c giao dÞch trªn thÞ tr−êng liªn ng©n hµng, ho¹c c¸c hỵp ®ång ng¾n h¹n Tuy nhiªn nã kh«ng thĨ thaythÕ chol·i st cè ®Þnh PhÇn lín ng−êi gưi tiÕt kiƯm yªu cÇu l·i st cè ®Þnh C¸c kh¸ch hµng vay trung vµdµi h¹n th−êng yªu caauf l·i st cè ®Þnh ®Ĩ dù tÝnh ®−ỵc tr−íc hiƯu qu¶ cđa dù ¸n 6.2¸p dơng chÝnh s¸ch mỊm dỴo cho c¸c kho¶n vay: §Ĩ phßng ngõa cho Ng©n hang gỈp ph¶o rui ro l·i st Ng©n hµng cã thĨ ®−a chÝnh s¸ch l·i st mwmf dỴo cho c¸c kho¶n vay vµ c¸c tµi s¶n cđa Ng©n hµng cã kú h¹n dµi §èi víi c¸c kho¶n vay cãkú h¹n dµi Ng©n hµng cã thĨ ®−a c¸c møc l·i stthay ®ỉi theo l·i st trªn thÞ tr−ên g theo tõng th¸ng , tõng q , nưa n¨m, mét n¨m ; hc lµ thêi gian®Çu Ng©n hµng cã thĨ ®−a møc l·i st cao h¬n mét chót sovíi l·i st cđa c¸c ®èi thđ cµnh tranh, sau ®ã l·i s nµy ®−ỵc tr¶ gi¶m dÇn ®i ë c¸c n¨m sau http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M Ngoµi , ng©n hµng cã thĨ ¸p dơng møc l·i st thay ®ỉi theo thÞ tr−êng nhÊt lµ l·i st ë thêi kú th−êng xuyªn biÕn ®éng m¹nh http://kilobooks.com KI L OBO OKS CO M THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN [...]... ®éng kinh doanh KI L OBO OKS CO M ng©n hµng th−¬ng m¹i ViƯt Nam Nh− chóng ta ®· biÕt, Ng©n hµng th−¬ng m¹i lµ mét lo¹i h×nh doanh nghiƯp , thùc hiƯn kinh doanh tiỊn tƯ vµ lam c¸c dÞch vơ ng©n hµng, nªn gỈp kh¸ nhiỊu rđi ro Mét trong sè c¸c rđi ro ã lµ rđi á vỊ mỈt l·i st T×nh tr¹ng nµy ®ang nỉi lªn thêi gian qua khi chun sang thùc hiƯn c¬ chÕ l·i st míi Chóng ta cïng nhí l¹i, mét sù kiƯn quan träng trong. .. l−êng rđi ro l·i st , nghiªncø c¸c c«ng cơ phßng ngõa rđi ro vµ ®−a ra c¸cyªu cÇu cơ thĨ cho c¸cbé ph©n t¸c nghiƯpp trong ng©nhµng ®Ĩ thùc hiªniªn ph¸p phßng ngõa rui ro -NHNNcÇn x©y dùng mét hƯ thèng chØ tiªu kiĨm tra vµ thùc hiªntét c«ng t¸c thanh tra gi¸m s¸t vỊ thùc tÕ qu¶n lý rđi ro l·i st t¹i c¸c NHTM http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Ch−¬ng 2: Mét sè rđi ro l·i st c¬ b¶n trong hä¹t... l¹i trong ngµy h«m nay, trong tn tíi , trong 30 ngµy tíi…Nhµ qu¶n lý cè g¾ng t−¬ng®ångdanh mơctµi s¶n nh¹y c¶m l·i st v¬idanh mơc nỵ nh¹ c¶ml·i st cho mçi thêi h¹n nh¨m t¨ng kh¶ n¨ng ®¹t ®−ỵc nh÷ng mơc tiªu lỵi nhu©n mµ ng©n hµng ®Ị ra VÝ dơ, ch−¬ng tr×nh m¸y tÝnh míinhÊt cđa ng©n hµng cãthĨ cháa nh÷ng sè liªu sau : Tµi s¶n nh¹y c¶m Nỵ NClS l·i st(NCLS) Khe NCLS hë Khe hë NCLS tÝch l +10 KI L Trongvßng... 1.2%/th¸ng ( QTDND ) , l·i st ®iỊu hoµ vèn trong heej thèng cđa Ng©n hµng n«ng nghiƯp vµ ph¸t triĨn n«ng th«n ViƯt Nam tíi 0,72%/th¸ng, cho vay b×nh qu©n 0,95%/th¸ng : trong khi ®ã l·i st c¬ b¶n doNHNN c«ng bè tong 4 th¸ng gÇn ®ay vÉn gi÷ nguyªn lµ 0,62%/th¸ng Mµ theo qu ®Þnh cđa NHNN, l·i st c¬ b¶n la l·i st cho vay c¸c kh¸ch hµngtè nh¸t cđ nhiỊu NHTM ®−ỵc lùa chän, trong ®ã co¸ tÊt c¶ c¸c NHTM NN VËy th×... lai (vÝ dơ, ng©n hµng mn t¹o ra thÕ ®o¶n “ go short trong t−¬ng lai, ®iỊu nµy cã nghÜa r»ng ng©n hµng cam kÕt giao chøng kho¸n cho ng−êi mua thoe hỵp ®ång víi møc gi¸ ®Þnh tr−íc vµo mét ngµy x¸c ®Þnh trong t−¬ng lai Ng−ỵc l¹i, mét ng©n hµng cã thĨ gia nhËp vµo thÞ tr−êng t−¬ng lai víi t− c¸ch ng−êi mua hỵp ®ång (ng©nhµng mn t¹othÕ tr−êng “go long” trong t−¬ng lai), cam kÕt nh©n chøng kho¸n vµ thanh... tr¹ng thÝ khe hë l·i st Thay ®ỉi tr¹ng th¸i nµy ®ßi hái ph¶i cã thêi gian t−¬ng ®èe l©u trong khi thay ®ỉi cđa l·i st th−êng rÊt nhanhchãng NhiỊu ng©n hµng thùc hiªn c¸c ho¸ng ®ỉi l·i st ®Ĩ h¹n chÕ rđi ro l·i stMätt ng©n hµng do ®Ỉc ®iĨm s¶n st kinhdoanh bc ph¶i duy tr× khe hë l·i st d−¬ng cã thĨ hoans ®ỉi rđi ro ( hc sinh lêi) víi ng©n hµng cã khe hë l·i st ©m Nh− vËy, hỵp ®ång ho¸n ®ỉi x¸c ®Þnh l¹i... bëi v× l·i st cđ t¸Øan vµ l·i st cu¶ c¸c kho¶n nỵ kh«ng rang vc chỈt ch−c víi nhau VÝ dơ, l·i stchovay cã xu h−íng thay ®ỉi ch©m h¬n chi phÝ tr¶ l·i trong giai ®äan kinh tÕ t¨ng tr−ëng , vµ chi phÝ tr¶ l·i câu h−íng gi¶m nhanh h¬n thu tõ l·i trong giai ®o¹n kinh tÕ suy tho¸i Nh÷ng ph−ongph¸p ®o l−ong khehë nh¹y c¶ml·i st ®−ỵc c¸c ng©n hµng sư dơngngµy nay thay ®ỉi rÊtnhiªu c¶ vỊ møc ®é phøc t¹p còng nh−vỊ... v× c«ng viƯctÝnho¸ncã thĨ ®−ỵcthùc hiªn t−¬ng ®èi ®o−n gi¶n , ty nhiªn ®Ĩ ¸p dơng ®−ỵc m« h×nh nµy trong c«ng t¸c quanr lý rđi rol·i st t¹i c¸c NHTM ViƯt Nam th× tr−íc m¾t cÇn ph¶i gi¶i qut mét sè vÊn ®Ị sau : -CÇn cã sù nhË thøc ®µy ®đ vµ quant©m ®óng møc , toµn diƯn vỊ c«ng t¸c qu¶n lý rđi ro l·i st tronghƯthãng ng©nhµng , tõ NHNN lµ co quancã chøc http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN... +60 +80 … … … … … Th«ngqua sè liƯu trªn ta thÊy r»ng thêi kú tÝnh khe hë nh¹yc¶m l·i st cãvai trß rÊt qu¶ntäng trong viƯc®¸nh gi¸ tr¹ng th¸i nh¹yc¶m l·i stthùc tÕ cđa métng©nhµng VÝ dơ trong vßng 24 giê tíi , ng©nhµng trªn cãkhe hë d−¬ng, lỵinhu©n cđa ng©n hµng sÏ t¨nglªnnÕu l·i st t¨ng lªn trong ngµy ... c¬ rđi ro l·i stm«ic khi l·i st biÕn ®éng ¶nh h−ëng cđa sù thay ®ỉi l·i st ®Õnthu nhËp rßng cđa ng©n hµng ®−ỵc tãm t¾t nh− sau: GAP Sù thay ®ỉi l·i st Sù thay ®ỉi thu nhËp rßng >0 T¨ng T¨ng >0 Gi¶m Gi¶m ... http:/ /kilobooks. com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN KI L OBO OKS CO M Ngoµi , ng©n hµng cã thĨ ¸p dơng møc l·i st thay ®ỉi theo thÞ tr−êng nhÊt lµ l·i st ë thêi kú th−êng xuyªn biÕn ®éng m¹nh http:/ /kilobooks. com. .. Em xin c¶m ¬n Ths Phan ThÞ H¹nh ®· gióp em rÊt nhiỊu ®Ĩ cã thĨ hoµn thiƯn ®Ị ¸n nµy http:/ /kilobooks. com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN PhÇn : Néi dung Ch−¬ng : Rđi ro l·i st ho¹t ®éng kinh doanh... 5%, vËy chªnh lƯch l·i suaats thu ®−ỵc n¨m thø hai : Chªnh lƯch l·i st = 11% -5% = 6% http:/ /kilobooks. com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN OBO OKS CO M B×nh qu©n mçi n¨m ng©n hµng thu ®−ỵc chªnh lƯch