Đang tải... (xem toàn văn)
Công ty dệt 19-5 Hà nội
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Mục lục Trang Lời nói đầu . 4 Phần I: Khảo sát nguồn tài trợ của Công ty . 5 I. Giới thiệu về Công ty Dệt 19/5 Hà Nội 5 1.Quá trình hình thành và phát triển của Công ty 5 1.1 Sơ lợc các giai đoạn phát triển . 5 1.2. Chức năng, nhiệm vụ của Công ty 9 1.3 Vị trí của Công ty . 9 1.4. Mô hình bộ máy quản trị của Công ty 9 2. Những nhân tố chủ yếu ảnh hởng đến việc đảm bảo nguồn tài trợ của Công ty . 10 2.1 Chính sách tài trợ của Công ty . 10 2.2 Quy mô của Công ty 11 2.3 Hiệu quả đầu t của Công ty 11 2.4 Uy tín của Công ty đối với các chủ nợ . 11 2.5 Môi trờng kinh doanh . 12 2.6 Hình thức pháp lý . 13 1 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 II. Thực trạng đảm bảo nguồn tài trợ của Công ty Dệt 19/5 Hà Nội 14 1. Cơ cấu vốn và chi phí vốn 14 1.1. Cơ cấu vốn . 14 1.2 . Chi phí vốn . 28 2. Phân tích nguồn tài trợ 35 2.1 Các chỉ tiêu tài chính cơ bản 35 2.2 Rủi ro của các nguồn tài trợ . 43 2.3 Quan hệ của Công ty với các chủ nợ 48 3. Chính sách huy động nguồn . 49 II. Một vài đánh giá về việc đảm bảo nguồn tài trợ của HATEXCO . 50 1. Những kết quả đạt đợc . 50 1.1 Công ty đã tìm kiếm đợc nguồn vốn có chi phí thấp . 50 1.2 Tăng khả năng tiếp cận các nguồn vốn 50 2 Những vấn đề còn tồn tại 51 2.1 Cơ cấu vốn cha hợp lý 51 2.2 Hiệu quả sử dụng vốn còn thấp 51 2 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 3. Nguyện nhân 51 Phần II. Một số giả pháp và kiến nghị . 53 I. Phơng hớng phát triển của Công ty 53 II. Giải pháp . 55 1. Một số giả pháp trớc mắt . 55 1.1 Cơ cấu lại vốn . 55 1.2 Tăng cờng nguồn vốn trung và dài hạn, giảm bớt nguồng vốn ngắn hạn 63 1.3 Xây dựng kế hoạch huy động vốn nớc ngoài . 64 1.4 áp dụng nhiều hơn nữa hình thức thuê tài chính 66 2. Giải pháp trong thời gian tới 67 3. Một số kiến nghị với Nhà nớc và các tổ chức trung gian tài chính . 69 Kết luận . 72 Danh mục tài liệu tham khảo 73 3 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Lời nói đầu Đối với bất cứ loại hình tổ chức sản xuất kinh doanh nào, từ đơn giản nhất nh doanh nghiệp t nhân, các tổ hợp tác đến phức tạp nhất nh các tổng công ty, các tập đoàn đa quốc gia. Sự tồn tại và phát triển của chúng trong bất kỳ giai đoạn nào đề do hoạt động tài chính quyết định. Đảm bảo nguồn tài trợ là một mảng vấn đề rất quan trọng của quản trị tài chính doanh nghiệp, do vậy nó luôn đợc các nhà quản trị tài chính u tiên hàng đầu. Là một doanh nghiệp Nhà nớc, trực thuộc Sở Công nghiệp Hà Nội,cũng giống nh nhiều doanh nghiệp Nhà nớc hiện nay Công ty Dệt 19/5 Hà Nội đang gặp phải không ít khó khăn trong việc đảm bảo nguồn tài trợ. Điều này ảnh hởng trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh và sự phát triển của doanh nghiệp. Từ những lý do trên, em đã chọn đề tài :Đảm bảo nguồn tài trợ của Công ty Dệt 19/5 Hà Nộiđể nghiên cứu trong báo cáo của mình. Bố cục của báo cáo gồm 2 phần chính: Phần I : Khảo sát nguồn tài trợ của Công ty Dệt 19/5 Hà Nội. Phần II : Một vài đánh giá về việc đảm bảo nguồn tài trợ của Công ty Dệt 19/5 Hà Nội. Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo PGS.TS Lê Văn Tâm cùng các cô, chú trong Công ty Dệt 19/5 Hà Nội đã giúp đỡ em hoàn thành báo cáo này. Sinh viên: Hoàng Văn Duy 4 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Phần I Khảo sát nguồn tài trợ của Công ty Dệt 19/5 Hà Nội I . Giới thiệu về Công ty Dệt 19/5 Hà Nội. 1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty. 1.1. Sơ lợc các giai đoạn phát triển. Công ty Dệt 19/5 Hà Nội, trụ sở tại 203 Nguyễn Huy Tởng- Thanh Xuân Hà Nội, là loại hình doanh nghiệp Nhà nớc trực thuộc Sở Công nghiệp Hà Nội. Tiền thân của Công ty là Xí nghiệp Dệt 8/5 Hà Nội (tức là lấy tên ngày bầu cử Quốc Hội), đợc thành lập chính thức vào tháng 10 năm 1959 trên cơ sở hợp nhất các doanh nghiệp t nhân nh :Dệt Việt Thắng, Công ty Tây Hồ . Mục tiêu chung của Công ty là từng bớc mở rộng thị trờng, nâng cao khả năng cạnh tranh và tìm kiếm lợi nhuận. Tính đến nay, Công ty đã trải qua 44 năm xây dựng và trởng thành, có thể tóm tắt quá trình hình thành và phát triển của Công ty qua 3 giai đoạn sau: Giai đoạn 1959-1973. Thời kỳ này, Xí nghiệp Dệt 8/5 ra đời có trụ sở tại số 4, ngõ 1-Hàng Chuối Hà Nội. Nhiệm vụ chủ yếu của Công ty là thực hiện gia công cho Nhà nớc(thực hiện kế hoạch 5 năm của Nhà nớc). Sản phẩm chủ yếu lúc này là dệt bít tất, vải ka ki, khăn mặt .Xí nghiệp sản xuất theo chỉ tiêu kế hoạch Nhà nớc giao, các sản phẩm đợc cung cấp cho quốc phòng, may quần áo trang bị bảo hộ lao động. 5 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Về quy mô, Xí nghiệp có quy mô sản xuất nhỏ với 250 lao động, dây chuyền sản xuất chủ yếu là máy dệt Trung Quốc và máy dệt phổ thông. Năm 1964 diễn ra sự kiện Vịnh Bắc Bộ, đế quốc Mỹ tiến hành chiến tranh phá hoại miền Bắc nên Xí nghiệp phải chuyển về thôn Văn, Thanh Liệt, chủ yếu làm nhiệm vụ se sợi. Thời kỳ này Xí nghiệp đợc Nhà nớc cho nhập 50 máy dệt Trung Quốc từ Nhà máy Dệt Nam Định. Năm 1967 Thành phố tách bộ phận dệt bít tất để thành lập Nhà máy dệt kim Hà Nội, khi đó , Xí nghiệp chủ yếu chỉ dệt vải, bạt các loại. Giai đoạn 1973-1988. Do sản phẩm chủ yếu của Xí nghiệp là vải bạt các loại nên Xí nghiệp đổi tên thành Xí nghiệp Dệt bạt Hà Nội. Xí nghiệp đợc Nhà nớc bao cấp nên hoạt động sản xuất và tiêu thụ sản phẩm khá ổn định. Năm 1980, Xí nghiệp đợc duỵêt luận chứng kinh tế kỹ thuật cho xây dựng cơ sở mới và đợc Nhà nớc cấp đất tại địa điểm hiện nay với diện tích 4,5 ha. Quá trình xây sựng nhà xởng trong 5 năm từ 1981đến 1985 thì hoàn thành và chính thức đi vào hoạt động. Xí nghiệp đợc UBND thành phố đầu t 100 máy dệt Tiệp Khắc, đồng thời đa CBCNV đi học tập kỹ thuật tại nớc này. Trong giai đoạn này, nhu cầu sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của Xí nghiệp tăng nhanh, từ 1,8 triệu mét vải lên 2,7 triệu mét. Số lợng lao động tăng lên 520 ngời, nhu cầu nguyên liệu(sợi bông) khoảng 500tấn/năm. Năm 1983, Xí nghiệp đ- ợc đổi tên thành Nhà máy dệt 19/5 Hà Nội (tức lấy này sinh của Bác). 6 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Từ năm 1983 đến 1988, tốc độ sản xuất của Nhà máy tăng cao: máy dệt tăng lên 210 máy, số CBCNV tăng lên 1250 ngời. Đây có thể coi là thời kỳ thịnh vợng nhất của Nhà máy. Giai đoạn 1989 - nay. Đây là thời kỳ Nhà nớc ta chuyển đổi nền kinh tế từ cơ chế tập trung bao cấp sang cơ chế thị trờng định hớng XHCN, có sự quản lý của Nhà nớc. Do đó Nhà máy cũng phải chuyển đổi cho phù hợp với cơ chế mới. Nhà máy đi vào hạch toán kinh doanh độc lập, tự chủ tài chính, chịu trách nhiệm trớc Nhà nớc và ngời lao động. Đây là thời kỳ khó khăn của Nhà máy, sản lợng vải giảm xuống còn1 triệu mét/năm. Trớc tình hình đó , Nhà máy tiến hành cải tổ bộ máy quản lý tổ chức sản xuất, đa dạng hoá sản phẩm để vợt qua giai đoạn khó khăn này. Năm 1989-1993, theo hiệp định ký với Liên Xô cũ, Nhà máy đợc cung cấp dây chuyền sản xuất quần áo dệt kim, nhng năm 1991, Liên Xô tan rã, hiệp định không đợc thực hiện,sản phẩm không đợc bao tiêu,dây chuyền sản xuất cha đồng bộ nên Nhà máy phải đầu t mua thêm thiết bị của Hàn Quốc,Nhật Bản để hoàn thiện dây chuyền. Nhà máy tiến hành trả lơng khoán từ phân xởng đến từng ngời lao động, dùng nhiều hình thức đãi ngộ để thu hút và sử dụng lức lợng lao động chất lợng cao và hiệu quả. Đồng thời Công ty tích cực tìm kiếm thị trờng mới. Doanh thu của Công ty đã tăng từ 6,24 tỷ VND (năm 1991) lên gấp đôi(12,83 tỷ) vào năm 1992. Năm 1993, Công ty đầu t hai máy se nặng nhằm sản xuất loại vải bạt nặng chất lợng cao. Do đó sản lợng vải bạt dày tăng lên 80000mét/năm, khắc phục tình trạng thời vụ trong sản xuất, tiêu thụ sản phẩm của Nhà máy, vì thực tế, nếu chỉ cung cấp sản phẩm cho ngành giầy thì trong năm từ tháng 4 đến 7 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 tháng 6 là Công ty không có việc làm. Do vậy doanh thu năm 1993 của Công ty đạt 15,7 tỷ VND. Năm 1993, thực hiện luật Công ty, Nhà máy Dệt 19/5 đổi tên thành Công ty Dệt 19/5 Hà Nội, tên giao dịch quốc tế là HATEXCO : Hanoi Textile Company. Lúc này,Công ty có 1000 lao động. để đảm bảo đủ công ăn việc làm và làm ăn có hiệu quả , Công ty chủ động tìm kiếm bạn hàng mới , chú trọng hợp tác làm ăn với nớc ngoài. Năm 1992, Công ty đã đi vào liên doanh với một công ty của Singapore, vốn góp của Công ty chiếm 20% trong tổng số vốn liên doanh, bao gồm một phần đất ở khu Nhân Chính. Công ty đã chuyển dây chuyền dệt kim và hơn 50% số lao động sang liên doanh này. Thời kỳ 1988, Công ty tiếp tục đầu t thành công dây chuyền kéo sợi và đầu t máy dệt tự động UTAS của Tiệp. Do vậy doanh thu tiêu thụ của Công ty dã tăng lên 50 tỷ VND. Chất lợng sản phẩm không ngừng đợc nâng cao, đạt đợc giải bạc và nhiều huy chơng vàng tại Hội chợ quốc tế hàng công nghiệp Việt Nam. Đặc biệt tháng 6 năm 2000, Công ty đã đợc tổ chức quốc tế BVQI cấp chứng chỉ hệ thông quản lý chất lợng theo bộ tiêu chuẩn ISO 9002. Đội ngũ CBCNV của Công ty đợc lớn mạnh không ngừng. Tỷ lệ kỹ s và các cử nhân kinh tế chiếm tỷ trọng 7% trong tổng lao động toàn Công ty. Trải qua 44 năm xây dựng và trởng thành, Công ty Dệt 19/5 Hà Nội đã đợc tặng thởng nhiều huân huy chơng các loại, ghi nhận những cố gắng nỗ lực của Công ty nh huân chơng lao động hạng 1,2,3 . Đảng bộ Công ty liên tục đợc công nhận là đảng bộ trong sạch vững mạnh. Công đoàn Công ty đạt công đoàn vững mạnh và hoạt động rất hiệu quả, đợc tổng liên đoàn lao động Thành phố tặng danh hiệu đơn vị có phong trào công đoàn giỏi. Hoạt động của đoàn thanh niên , phong trào văn hoá văn nghệ rất sôi nổi, từng đạt nhiều giải trong các cuộc thi của ngành và Thành phố. 1.2. Chức năng, nhiệm vụ của Công ty. 8 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Chức năng:Chức năng chính của Công ty là sản xuất ,kinh doanh các loại sản phẩm cề sợi, vải thô, kaki, pôpơlin . phục vụ các ngành kinh tế quốc dân. Nhiệm vụ : cung cấp các sản phẩm đáp ứng nhu cầu của khách hàng , tìm kiếm lợi nhuận nhằm: Hoàn thành kế hoạch của Công ty, hoàn thành nghĩa vụ nộp NSNN, tổ chức tốt công tác hạch toán tài chính theo quy định của pháp luât. 1.3. Vị trí của Công ty. Là doanh nghiệp hạng hai trực thuộc Sở công nghiệp Hà Nội nên vị thế của Công ty trong ngành không lớn. Tuy nhiên xét về hiệu quả kinh tế thì Công ty lại là doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, doanh thu không ngừng gia tăng, thu bù chi và có lãi, đời sống của CBCNV không ngừng đợc cải thiện. Có thể nói Công ty giữ vị trí khá quan trọng trong địa bàn. 1.4. Mô hình bộ máy quản trị của Công ty. 9 Giám đốc PGĐ Nội chính PGĐ kỹ thuật SX Phòng y tế Phòng hành chính-bảo vệ Phòng Lao động tiền l- ơng Phòng KH đầu t Phòng tài vụ Phòng kiểm toán thống kê Phòng KCS Phòng KT-_SX Phòng vật t Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 2. Những nhân tố chủ yếu ảnh hởng đến việc đảm bảo nguồn tài trợ. 2.1 Chính sách tài trợ của Công ty. Việc thực hiện chính sách huy động nguồn phải dựa trên sự lựa chọn chính sách tài trợ . Có 3 loại chính sách tài trợ là chính sách tài trợ cân bằng, chính sách tài trợ vững chắc, và chính sách tài trợ mạo hiểm. Để ổn định sản xuất và nâng cao uy tín đối với các chủ nợ, Công ty Dệt 19/5 Hà Nội hiện đang theo đuổi chính sách tài trợ cân bằng, tức là tài sản cố định và tài sản lu động thờng xuyên đợc tài trợ bằng nguồn vốn trung và dài hạn, còn tài sản lu động biến đổi đợc tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn. Để xem trong 3 năm qua Công ty có thực hiện đợc chính sách tài trợ đó không , ta hãy so sánh một số chỉ tiêu sau: Chỉ tiêu Năm TSCĐ biến đổi Vốn ngắn hạn 2000 41.480.891.838 48.867.416.647 2001 46321.479.078 61.284.232.920 2002 32.665.638.227 59.454.318.424 Nh vậy, 3 năm vừa qua, vốn ngắn hạn của Công ty lớn hơn rất nhiều so với TSCĐ biến đổi, tức Công ty đang tài trợ mạo hiểm, không đúng mục đích tài trợ đã đặt ra. 10 [...]... ngân hàng Vốn vay ngân hàng của Công ty Dệt 19/5 Hà Nội bao gồm cả vốn vay ngắn hạn và vốn vay dài hạn Vốn ngắn hạn Công ty sử dụng cho nhu cầu vốn lu động, do vốn lu động của Công ty luôn trong tình trạng thiếu không đủ hoạt động, bởi đến nay, Nhà nớc vẫn cha cấp 30% lợng vốn lu động một lần theo quyết định 55/QĐ-TTg của Thủ tớng Chính phủ Trong 3 năm qua vốn vay tín dụng ngân hàng ngắn hạn của Công ty. .. bớc đa Công ty vợt qua khó khăn Kết quả là năm 2002, Công ty đã hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ đợc giao 12 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 2.6 Hình thức pháp lý Địa vị pháp lý của Công ty có ảnh hởng lớn tới khả năng tiếp cận và huy động các nguồn vốn Nh phần trên đã nói, Công ty Dệt 19/5 Hà Nội là loại hình doanh nghiệp Nhà nớc, do đó, theo luật doanh nghiệp Nhà nớc... vốn này của Công ty đã suy giảm ã Các nguồn vốn khác mà Công ty đã sử dụng Vốn tín dụng khác của Công ty đợc hình thành từ nhiều nguồn khác nhau nh vay của cán bộ công nhân viên trong Công ty, vay của anh em, bạn bè và những đối tợng khác Nguồn vốn này tuy nhỏ nhng nhiều khi nó lại giữ vai trò quan trọng Chẳng hạn nh khi Công ty cần gấp một lợng vốn để tài trợ cho một số tài sản mà Công ty muốn đầu... doanh nghiệp Nhà nớc nên vốn chủ của Công ty thuộc sở hữu Nhà nớc Trong Công ty, nguồn vốn này bao gồm 3 khoản chính là: vốn do NSNN 15 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 cấp( sử dụng vốn này, Công ty phải nộp một khoản thu về sử dụng vốn NSNN với mức 1.8%/ năm đợc trích từ lợi nhuận sau thuế), vốn tự bổ sung và vốn quỹ Cơ cấu vốn chủ của Công ty Dệt 19/5 Hà Nội 3 năm... Kế hoạch đầu t của Công ty đóng vai trò trung tâm trong quá trình huy động vốn Trên cơ sở thông tin đã thu thập đợc, Công ty bắt đầu lập kế hoạch đầu t mở rộng sản xuất kinh doanh Sau đó Công ty phải đi tìm nguồn vốn để tài trợ cho dự án đầu t đó.Tuy nhiên không phải Công ty muốn huy động vốn nh thế nào cũng đợc Cho dù vốn vay ngân hàng hay phát hành trái phiếu , cổ phiếu thì Công ty đều cần đến một... ra, Công ty phải chi phí một lợng tiền nhất định gọi là chi phí vốn Vốn mà Công ty sử dụng đợc hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, và chi phí đối với mỗi nguồn cũng không giống nhau Để đạt đợc chi phí sử dụng vốn thấp thì Công ty phải tìm ra một cơ cấu vốn hợp lý Sau đây là chi phí ứng với từng nguồn tài trợ của Công ty Chi phí vốn chủ sở hữu : Nh ta đã biết, vốn chủ của Công ty gồm vốn ngân sách Nhà... nghiệp Mà đối với doanh nghiệp Nhà nớc thì Nhà nớc chính là chủ sở hữu, còn ban lãnh đạo Công ty chỉ đại diện cho Nhà nớc, đợc Nhà nớc trao quyền quản lý điều hành Công ty và chịu trách nhiệm trớc Nhà nớc về kết quả và hiệu quả hoạt động kinh doanh Nh vậy, thu về sử dụng vốn có là bao nhiêu đi nữa thì nó vẫn thuộc sở hữu Nhà nớc , nó không phải là chi phí sử dụng vốn ngân sách Nhà nớc Cũng phải nói thêm... vốn nợ tích luỹ và nợ các đơn vị nội bộ: 32 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Thực chất vốn nợ tích luỹ và nợ các đơn vị nội bộ là vốn mà Công ty chiệm dụng của các đơn vị nội bộ , của công nhân viên trong Công ty Đối với Công ty chi phí nguồn vốn này coi nh bằng 0 Sau đây, ta sẽ tính đợc chi phí sử dụng vốn nợ trung bình của Công ty trong 3 năm qua nh sau: Kd(2000)... ty và những chính sách kinh tế của Chính phủ có ảnh hởng rất lớn đến việc huy động và sử dụng vốn của Công ty II Thực trạng đảm bảo nguồn tài trợ của Công ty Dệt 19/5 Hà Nội Việc xem xét, phân tích nguồn vốn của Công ty là việc làm hết sức cần thiết giúp ta thấy rõ đợc bức tranh tài chính của Công ty, để từ đó có những chiến lợc huy động và sử dụng vốn thích hợp, nhằm ổn định tình hình tài chính ,... tích luỹ của Công ty bao gồm các khoản nợ ngân sách Nhà nớc, nợ CBCNV 24 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 ã Nợ ngân sách Nhà nớc của Công ty ở dới dạng thuế các loại, bao gồm 3 khoản mục là thuế GTGT hàng nội địa (thuế suất 10%), thuế thu nhập doanh nghiệp (thuế suất 32%), và thu về sử dụng vốn NSNN hay thu trên vốn (1.8%/năm) Theo quy định hiện hành Công ty phải tạm . ti n h ng đầu. Là m t doanh nghiệp Nhà n c, tr c thu c Sở C ng nghiệp H N i ,c ng gi ng nh nhiều doanh nghiệp Nhà n c hi n nay C ng ty D t 19/ 5 H N i. tr ng thành, C ng ty D t 19/ 5 H N i đã đ c t ng th ng nhiều hu n huy ch ng c c lo i, ghi nh n nh ng c g ng n l c của C ng ty nh hu n ch ng lao đ ng h ng
